Delårsrapport 2. kvartal 2015 for SpareBank 1 BV

2015DELÅRSRAPPORT 2. KVARTAL

SPAREBANK 1 BV

NO 944 521 836

TELEFON 02480

HensiktSpareBank 1 BV skal skape verdier i vår region.

VisjonAnbefalt av kunden.

VerdierNær og dyktig.

Strategisk hovedmålsetningVi skal være en attraktiv leverandør av finansielle tjenester gjennom å skape en enklere hverdag for kunden.

HENSIKT, VISJON, VERDIER OG MÅL

04 ST YRE TS DEL ÅRSBERE TNING

DEL ÅRSREGNSK AP

10 RESULTATSAMMENDR AG OG NØKKELTALL

1 2 RESULTAT

1 3 BAL ANSE

14 RESULTATER FR A K VARTAL SREGNSK APENE

15 EGENK APITALENDRING

17 KONTANTSTRØMOPPSTILLING

NOTER TIL REGNSK APE T

19 1 . REGNSK APSPRINSIPPER

19 2 . TAP PÅ UTL ÅN OG G AR ANTIER

20 3 . NEDSKRIVNINGER PÅ UTL ÅN OG G AR ANTIER

21 4 . MISLIGHOLDTE OG TAPSUTSAT TE

ENG AS JEMENT

21 5 . ANDRE EIENDELER

22 6 . ANNEN GJELD

22 7. INNSKUDD FR A KUNDER FORDELT PÅ SEK TOR

OG NÆRING

22 8 . UTL ÅN TIL KUNDER FORDELT PÅ SEK TOR OG

NÆRING

23 9. K APITALDEKNING

25 10. DERIVATER

25 1 1 . NE T TO VERDIENDRING PÅ FINANSIELLE

EIENDELER

26 1 2 . VERDIPAPIRGJELD OG ANSVARLIG

L ÅNEK APITAL

27 1 3 . SEGMENTINFORMAS JON

28 14. KRITISKE REGNSK APSESTIMATER OG

SKJØNNSMESSIGE VURDERINGER

29 15 . SPAREBANK 1 BOLIGKREDIT T AS

29 16 . L IK VIDITE TSRISIKO

30 17. VURDERING AV VIRKELIG VERDI PÅ

FINANSIELLE INSTRUMENTER

33 ERKL ÆRING FR A ST YRE T OG ADMINISTRERENDE

DIREK TØR

34 BANKENS EGENK APITALBE VIS

37 UT TALEL SER OM FREMTIDIGE FORHOLD

38 RE VIS JONSERKL ÆRING

STYRETS DELÅRSBERETNING

Konsernet SpareBank 1 BVSpareBank 1 BV konsernet er en regional virksomhet innenfor bank, eiendomsmegling og regnskapstjenester med markedsområde i Nedre Buskerud og Vestfold.

Konsernets hovedvirksomhet består av morbanken, samt de heleide datter selskapene EiendomsMegler 1 BV AS og SpareBank 1 Regnskapshuset BV AS. Virksomhetene er lokalisert i Kongsberg, Mjøndalen, Drammen, Horten, Tønsberg, Sande fjord og Larvik.

• Kvartalsregnskapet er utarbeidet i samsvar med IAS 34 om delårsrapportering.

• Det er gjennomført forenklet revisorkontroll av kvartalsregnskapet i samsvar med ISRE 2410

Etterfølgende kommentarer og tallstørrelser refererer seg til konsernet dersom annet ikke eksplisitt fremgår. Tall i parentes angir tilsvarende periode i fjor.

Hovedtrekk 2. kvartal • Resultat etter skatt: 65,1 mill

(78,1 mill).• Annualisert egenkapitalavkast

ning: 11,5 % (14,6 %). • Netto renteinntekter: 87,6 mill

(78,0 mill).• Netto provisjonsinntekter

og andre inntekter: 78,7 mill (81,3 mill).

• Netto resultat fra finansielle eiendeler: 16,8 mill (33,9 mill).

• Driftskostnader: 96,2 mill (93,4 mill).

• Netto tap på utlån og garantier: 5,0 mill (1,3 mill).

• Søknad IRBA ble sendt til Finanstilsynet i mai.

Hovedtrekk pr. 30.06.• Resultat etter skatt: 119,9 mill

(132,2 mill).• Annualisert egenkapitalavkast

ning: 10,7 % (12,5 %). • Netto renteinntekter: 168,8 mill

(153,5 mill).• Netto provisjonsinntekter og

andre inntekter: 157,3 mill (166,5 mill).

• Netto resultat fra finansielle eiendeler: 21,1 mill (46,8 mill).

• Driftskostnader: 195,6 mill (196,7 mill).

• Netto tap på utlån og garantier: 2,1 mill (0,9 mill).

• Samlet utlånsvekst siste 12 mnd, inkludert overført portefølje til SpareBank 1 Boligkreditt AS: 4,6 % (1,5 %).

• Innskuddsvekst siste 12 mnd: 0,0 % (5,0 %).

• Kjernekapitalprosent i morbank: 15,3 % (16,4 %).

• Ren kjernekapital i morbank: 14,4 % (14,0 %).

ResultatutviklingAkkumulerte tallstørrelser pr. 30.06 dersom annet ikke eksplisitt fremgår.

ResultatKonsernet SpareBank 1 BV hadde et resultat av ordinær drift før tap på 151,5 mill (170,2 mill). Resultat etter skatt ble 119,9 mill (132,2 mill), hvilket utgjør 1,05 % (1,20 %) av gjennomsnittlig forvaltningskapital (GFK). Konsernets annuali serte egenkapitalavkastning ut gjorde 10,7 % (12,5 %) og resultat pr. egenkapitalbevis utgjorde kr 3,48 (kr 4,33).

Netto renteinntekterNetto renteinntekter utgjorde 168,8 mill (153,5 mill). Netto renteinntekter i prosent av gjennomsnittlig forvaltningskapital (rentenetto) var 1,48 % (1,40 %). Det er i 1. halvår kostnadsført 5,2 mill (5,9 mill) i sikringsfondsavgift klassifisert som rentekostnad. Dette tilsvarer 50 % av avgiften for hele året.

Ved utgangen av juni har banken overført boliglån for 7.247 mill (7.096 mill) til SpareBank 1 Boligkreditt AS. Inntjeningen fra de nne låne porteføljen fremkommer under netto provisjons inntekter og ut gjorde 42,8 mill (58,7 mill) pr. 30.06.

Grafen nedenfor viser kvartalsvis utvikling i netto renteinntekter, provisjonsinntekter fra SpareBank 1 Boligkreditt, samt øvrige netto provisjonsinntekter (mill kroner):

05

0

30

60

90

120

150

29

28

78

Q2

2013

Q3

2013

Q4

20

13

Q1

2014

Q2

2014

Q3

2014

Q4

20

14

Q1

2015

Q2

2015

Netto renteinntekter

Provisjon Boligkreditt

Øvrige netto provisjonsinntekter

28

26

78

30

28

82

29

31

79

30

31

76

32

25

82

29

24

85

30

23

81

30

20

88

06

Netto provisjonsinntekter og andre inntekterTil sammen utgjorde provisjonsinntekter og andre inntekter 157,3 mill (166,5 mill).

Netto provisjonsinntekterNetto provisjonsinntekter utgjorde 103,2 mill (118,1 mill). I endringen fra fjoråret utgjør reduserte provisjonsinntekter fra Boligkreditt 15,9 mill.

Andre driftsinntekterAndre driftsinntekter utgjorde 54,1 mill (48,4 mill). I endringen fra fjoråret utgjør økte inntekter fra datter selskaper 5,7 mill.

Netto resultat fra finansielle eien-delerNetto resultat fra finansielle eiendeler utgjorde 21,1 mill (46,8 mill). Endringen fra fjoråret er i hovedsak relatert til negative verdijusteringer i obligasjonsporteføljen.

DriftskostnaderTotale driftskostnader utgjorde 195,6 mill (196,7 mill). Driftskostnader i prosent av totale driftsinntekter (ex. finansielle investeringer) utgjorde for konsernet 60,0 % (61,5 %). Tilsvarende kostnadsprosent for morbank isolert ut gjorde 55,0 % (57,6 %).

PersonalkostnaderPersonalkostnader utgjorde 112,4 mill (107,3 mill). I morbanken er personal kostnadene økt med 0,2 mill (0,3 %). Datterselskapene hadde en øk ning i personalkostnader på 4,9 mill (16,4 %) sammenlignet med samme periode i fjor. Endringen er i vesentlig grad knyttet til økt bemanning og økte salgsprovisjoner i meglervirksomheten.

Andre driftskostnaderAndre driftskostnader utgjorde

83,3 mill (89,4 mill). I morbanken er andre driftskostnader redusert med 7,0 mill (8,6 %), hovedsakelig relatert til lavere markeds/kampanjekostnader. Datterselskapene hadde en økning i andre driftskostnader på 0,8 mill sammenlignet med samme periode i fjor.

Tap og misligholdNetto tap på utlån og garantier ut gjorde 2,1 mill (0,9 mill) pr. 30.06. I netto tap inngår økt nedskrivning på grupper av lån med 3,3 mill (1,6 mill).

Gruppenedskrivninger utgjør 77,8 mill (76,4 mill), hvilket tilsvarer 0,43 % (0,45 %) av brutto utlån. Inkludert individuelle nedskrivninger på utlån med 44,4 mill (57,1 mill), utgjør samlede nedskrivninger for tap 0,68 % (0,78 %) av brutto utlån. I tillegg utgjør nedskrivning garantier 53,9 mill (3,8 mill).

Brutto misligholdte engasjementer utgjør 115,4 mill (187,0 mill), eller 0,64 % (1,10 %) av brutto utlån. Brutto misligholdte engasjementer i prosent av brutto utlån, inkludert overførte lån til Boligkreditt utgjør 0,46 % (0,77 %).

Tapsutsatte engasjementer utgjør 296,2 mill (63,3 mill). Økningen skyl des i hovedsak ett større engasjement som er sikret med pant i fast eiendom. Svekkelse av den norske kronen mot CHF er hovedårsak til økningen i volum og nedskrivning garantier.

BalanseutviklingKonsernets forvaltningskapital utgjorde 23.214 mill. Dette tilsvarer en økning på 393 mill, eller 1,7 % siste 12 måneder. Konsernets forretningskapital (forvaltningskapital inklusive overførte lån til Boligkreditt) ut gjorde 30.460 mill (29.917 mill).

Utlån- og innskuddsutvikling Brutto utlån (inklusiv volum overført til Boligkreditt) utgjorde 25.271 mill. De siste 12 måneder har det vært en økning på 1.105 mill, tilsvarende 4,6 %. Veksten fordelte seg med 1.209 mill, tilsvarende 6,6 % i person markedet, mens bedriftsmarkedet viste en reduksjon på 104 mill, tilsvarende 1,7 %.

Fordelingen mellom person og bedriftsmarked er pr. 30.06 på 77/23 % (76/24 %) inklusiv overførte lån til SpareBank1 Boligkreditt AS. Eksklusive disse overførte lånene er fordelingen 68/32 % (64/36 %). Foruten forhold beskrevet under tap og mislighold har det ikke vært vesentlige endringer i konsernets kredittrisikoprofil i 1. halvår 2015.

Konsernet hadde et innskuddsvolum på 14.287 mill. Innskuddsvolumet har vært uendret siste 12 måneder. Konsernet hadde en innskuddsdekning på 79,3 %, mot 83,7 % på samme tidspunkt i fjor.

Likviditet Styringsrenten til Norges Bank ble satt ned med 0,25 %poeng i rentemøte 18. juni 2015. Samtidig ble den fremtidige rentebanen nedjustert noe, slik at sannsynligheten for et ytterligere rentekutt til høsten har økt. I etterkant av juni møte har pengemarkedsrentene også falt, samtidig som rentene for frem tidige avtaler (FRAavtaler) har vist en nedadgående trend. Det er derfor forventet lave pengemarkedsrenter de neste 12 månedene i Norge. Rentemarkedet for de lengre løpetidene (swap markedet) har imidlertid steget i siste kvartal på bakgrunn av usikkerheten rundt situasjonen i Hellas, svakere vekstutsikter i Kina og en vedvarende lav oljepris.

Likviditeten i markedet for senior obligasjonsgjeld har vært god det

07

Eksklusive morbankelimineringer

EiendomsMegler 1 konsern Imingen Holding AS SB 1 Regnskapshuset BV AS Totalt Datter selskaper

I mill. kr 30.06.2015 30.06.2014 30.06.2015 30.06.2014 30.06.2015 30.06.2014 30.06.2015 30.06.2014

Driftsinntekter 33,2 27,5 19,1 19,1 52,3 46,6

Driftskostnader (27,7) (23,4) (0,0) (0,0) (18,2) (16,8) (45,9) (40,2)

Finansposter (0,1) 0,0 0,0 0,0 (0,5) (0,6) (0,6) (0,5)

Resultat før skatt 5,4 4,1 (0,0) 0,0 0,4 1,8 5,7 5,9

Datterselskaper

Banken har 100 % eierandel i alle datterselskaper og døtre av disse.

EiendomsMegler 1 konsern består av EiendomsMegler 1 BV AS og datterselskapet EiendomsMegler 1 Næringsmegling Vestfold AS.

Imingen Holding AS forvalter overtatte eiendommer tilgjengelig for salg. Pr 30.06 ligger det ingen objekter i denne porteføljen.

SpareBank 1 Regnskapshuset BV

AS har regnskapskontorer i Larvik, Horten, Sandefjord og Drammen. Selskapets 5 datterselskaper ble i 2014 innfusjonert i morselskapet.

Transaksjoner gjennomført med nærstående parterKonsernet har ikke gjennomført transaksjoner med nærstående parter som har hatt vesentlig betydning på virksomhetens stilling eller resultat i løpet av rapporteringsperioden.

Utsiktene fremoverStyret er tilfreds med resultatet for 1. halvår.

Konsernet har god soliditet og god likviditet ved utgangen av kvartalet.

Effektene av CRD IV (kapitaldekning) ble avklart i 2014 med overgangsordninger frem til 2018. Ny lov om finansforetak er nå vedtatt med ikrafttreden fra 1. januar 2016, herunder en plikt til konsolidering

siste kvartalet. Kreditt spreadene har økt og spesielt i juni har denne utviklingen vært tydelig. Rentenivået for senior finansiering har hatt en positiv utvikling i form av lavere pengemarkedsrenter, mens økende kredittspreader påvirker rentenivået negativt

Bankens likviditetssituasjon ved utgangen av 2. kvartal 2015 er meget tilfredsstillende. Banken har en likviditetsportefølje på 2,6 mrd. pr 30.06. Det er et mål for banken å holde likviditetsrisikoen på et lavt nivå. SpareBank 1 BV har en målsetning om å kunne opprettholde ordinær drift i minimum 12 måneder uten tilgang på ekstern finansiering i

et normalt marked.

Ved utgangen av kvartalet er det overført totalt 7.247 mill til SpareBank 1 Boligkreditt AS, en økning på 150 mill siste 12 måneder. Pr. 30.06 har banken en portefølje på klargjorte lån for overføring til Boligkreditt på ca 3,3 mrd.

Konsernet har i 2015 en målsetning om fortsatt økning i gjennomsnittlig løpetid på obligasjonsgjelden. SpareBank 1 BV har i 1. halvår 2015 emittert 975 mill. med løpetider fra 3 til 5,5 år. I samme perioden er det kjøpt tilbake egen gjeld og innfridd obligasjonsgjeld som har løpetid under 1 år for 1.179 mill.

Banken tilpasser seg nye regulatoriske krav innenfor likviditetsområdet.

EgenkapitalKapitaldekning For morbanken utgjør kjernekapitaldekningen 15,3 % (16,4 %), mens kapitaldekningen utgjør 15,8 % (17,3 %). Bankens rene kjernekapital utgjør 14,4 % (14,0 %). Banken har en målsetning om minimum 14,0 % i ren kjernekapital i 2016. Banken har en meget tilfredsstillende ren kjernekapitaldekning. Periodens resultat (fratrukket egenkapital beviseiernes andel på 17,8 %) er inkludert i kapitaldekningsberegningen pr 30.06 i år.

08

Sandefjord, 10. august 2015

I styret for SpareBank 1 BV

Ole Vinje (sign)

Hanne Myhre Gravdal (sign)Ansattes representant

Anne Gro Olafsen (sign)Leder

Rune Fjeldstad (sign)Adm. direktør

Jon Einar Melbye (sign)

Kristin Søia Barkost (sign)Bjørn Solheim (sign)

AlfReidar Fjeld (sign)Nestleder

av eierandeler i samarbeidende gruppe. Detaljene i regelverket er enda ikke vedtatt. Foreløpige beregninger viser at de nye reglene sannsynligvis vil ha en negativ effekt på kon sernets kapitaldekning.

Finansdepartementet har besluttet å øke den motsykliske bufferen fra 1 til 1,5 % fra 30. juni 2016. Hoved årsaken til dette er den høye gjelds belastningen innenfor husholdnings sektoren.

Finansdepartementet har i forskrift, med virkning fra 1. juli 2015, fastsatt strengere krav til innvilgelse av nye utlån med pant i bolig.

Innenfor CRD IVregelverket er det et krav (LCR) om at banker må holde tilstrekkelig likvide eiendeler til å

komme gjennom en periode på 30 dager uten tilgang på ny finansiering. Etter forslag fra Finanstilsynet skal kravet oppfylles med 60 % fra 1. oktober 2015 og for banker med forvaltningskapital over 20 mrd skal kravet oppfylles med minimum 100 % fra 1. januar 2016. SpareBank 1 BV rapporterte en LCR på 122 % pr 30. juni 2015.

SpareBank 1 BV sendte i mai søknad til Finanstilsynet om tillatelse til å bruke interne modeller for å beregne regulatorisk kapitaldekning (IRBAtillatelse).

For inneværende år er det moderate vekstutsikter for norsk økonomi. Dette skyldes svak økonomisk vekst hos Norges handelspartnere, prognoser om vedvarende lav oljepris

og derved lavere aktivitet og investeringer i oljesektoren, samt sideeffektene av dette på vår fastlandsøkonomi. En svak kronekurs gir imidlertid positive effekter for våre eksportnæringer.

SpareBank 1 BV forventer stabil margin og kostnadsutvikling ut året. Det forventes samtidig relativt lave tap i 2015.

Det er knyttet usikkerhet til den makroøkonomiske utviklingen, regulatoriske endringer, endret kunde adferd, samt konkurransesituasjonen innenfor banksektoren. Banken arbeider kontinuerlig med å posi sjonere seg for disse utfordringene.

DELÅRSREGNSKAP

(Hele tusen kroner) 30.06.2015 % 30.06.2014 % 31.12.2014 %

Netto renteinntekter 168.780 1,48 153.496 1,40 320.663 1,43

Netto provisjons og andre inntekter 157.275 1,38 166.490 1,51 324.043 1,44

Netto resultat fra finansielle eiendeler 21.057 0,19 46.848 0,43 121.326 0,54

Sum netto inntekter 347.112 3,05 366.833 3,34 766.033 3,41

Sum driftskostnader 195.645 1,72 196.674 1,79 390.539 1,74

Driftsresultat før tap / resultat før tap og skatt 151.466 1,33 170.159 1,55 375.494 1,67

Tap på utlån og garantier (2.086) 0,02 (943) 0,01 70.482 0,31

Resultat før skatt 153.552 1,35 171.103 1,56 305.012 1,36

Skattekostnad 33.678 0,30 38.882 0,35 54.902 0,24

Resultat etter skatt 119.874 1,05 132.221 1,20 250.110 1,11

Sum øvrige resultatposter ført mot egenkapitalen 4.929 0,04 30.804 0,28 (78.120) 0,35

Totalresultat 124.803 1,10 163.025 1,48 171.989 0,77

30.06.2015 30.06.2014 31.12.2014

Lønnsomhet

Egenkapitalavkastning av resultat før øvrige

resultatposter 1 10,7 % 12,5 % 11,8 %

Egenkapitalavkastning av totalresultat 11,2 % 15,5 % 8,1 %

Kostnadsprosent 2 56,4 % 53,6 % 51,0 %

Kostnadsprosent ex. finansielle investeringer 60,0 % 61,5 % 60,6 %

Balansetall

Brutto utlån til kunder 18.024.932 17.070.071 17.654.932

Brutto utlån til kunder inkl. SpareBank 1 Boligkreditt AS 25.271.460 24.166.393 24.780.160

Innskudd fra kunder 14.287.278 14.293.059 13.773.921

Innskuddsdekning 79,3 % 83,7 % 78,0 %

Utlånsvekst inkl. SpareBank 1 Boligkreditt AS siste 12 mnd. 4,6 % 1,5 % 4,7 %

Innskuddsvekst siste 12 mnd. 0,0 % 5,0 % 0,5 %

Forvaltningskapital 23.213.628 22.820.658 22.852.055

Forretningskapital (inkl. Sparebank 1 Boligkreditt AS) 30.460.155 29.916.980 29.977.284

10

Resultatsammendrag og nøkkeltall (konsern)

Tap og mislighold

Tapsprosent utlån 3 0,01 % 0,01 % 0,42 %

Brutto misligholdte engasjement i % av brutto utlån 0,64 % 1,10 % 0,64 %

Brutto andre tapsutsatte engasjement i % av brutto utlån 1,49 % 0,37 % 1,78 %

Tap og mislighold (inkl. Sparebank 1 Boligkreditt AS)

Tapsprosent utlån 3 (inkl. Sparebank 1 Boligkreditt AS) 0,01 % 0,00 % 0,29 %

Brutto misligholdte eng. i % av brutto utlån (inkl. Sparebank 1 Boligkreditt AS) 0,46 % 0,77 % 0,46 %

Brutto andre tapsutsatte engasjement i % av brutto utlån (inkl. Sparebank 1 Boligkreditt AS) 1,07 % 0,26 % 1,27 %

Soliditet (morbank, se note 9)

Kapitaldekningsprosent 15,8 % 17,3 % 15,8 %

Kjernekapitalprosent 15,3 % 16,4 % 15,5 %

Ren Kjernekapital 14,4 % 14,0 % 14,7 %

Kjernekapital 2.105.533 2.090.593 2.031.451

Netto ansvarlig kapital 2.173.124 2.196.198 2.073.260

Beregningsgrunnlag 13.785.957 12.713.301 13.130.080

Kontor og bemanning

Antall bankkontorer 6 6 6

Antall meglerkontorer 7 7 7

Antall regnskapskontorer 4 4 4

Antall årsverk morbank (gj.sn. HiÅ) 184 192 190

Antall årsverk konsern (gj.sn. HiÅ) 264 277 275

Egenkapitalbevis 5 30.06.2015 30.06.2014 31.12.2014 31.12.2013

Egenkapitalsbevisbrøk 17,77 % 18,61 % 18,61 % 19,12 %

Børskurs 54,50 43,60 50,75 43,50

Børsverdi (tusen kroner) 305.323 244.259 284.315 243.698

Bokført egenkapital per EKB (inkl. utbytte) 68,43 67,52 70,90 65,69

Resultat per EKB 4 3,48 4,33 7,71 7,14

Utbytte per EKB 3,85 2,50

Pris / Resultat pr EKB 15,65 10,07 6,58 6,09

Pris / Bokført egenkapital 0,80 0,65 0,72 0,66

1) Overskudd i prosent av gjennomsnittlig egenkapital (IB+UB/2)2) Sum driftskostnader i prosent av sum driftsinntekter3) Netto tap i prosent av gjennomsnittlig brutto utlån hittil i år4) Overskudd multiplisert med egenkapitalbevisprosenten og dividert på gjennomsnittlig antall utestående egenkapitalbevis.5) Mortall

11

Resultat

12

Morbank Konsern

31.12.2014

2. kvartal 2014

2. kvartal 2015

30.06.2014

30.06.2015 (tusen kroner) Note

30.06.2015

30.06.2014

2. kvartal 2015

2. kvartal 2014

31.12.2014

819.344 203.217 180.701 405.360 369.538 Renteinntekter 369.007 405.063 180.987 203.158 818.554

497.523 124.988 92.850 251.361 200.161 Rentekostnader 200.227 251.567 93.407 125.165 497.891

321.821 78.229 87.851 153.999 169.377 Netto renteinntekter 168.780 153.496 87.580 77.992 320.663

238.934 59.822 52.563 123.512 108.160 Provisjonsinntekter 108.160 123.512 52.563 59.822 238.934

10.553 2.770 2.572 5.457 4.960 Provisjonskostnader 4.960 5.457 2.572 2.770 10.553

7.263 1.740 1.722 3.442 3.402 Andre driftsinntekter 54.075 48.434 28.701 24.277 95.663

235.643 58.792 51.713 121.498 106.602 Netto provisjons- og andre inntekter 157.275 166.490 78.692 81.329 324.043

43.035 30.867 22.864 33.062 23.891 Utbytte 15.850 17.078 14.823 14.883 27.051

Netto resultat fra eierinteresser 13.463 15.605 7.596 9.848 34.059

60.216 9.127 (5.629) 14.165 (8.256)Netto resultat fra andre finansielle investeringer

11 (8.256) 14.165 (5.629) 9.127 60.216

103.251 39.994 17.235 47.227 15.635 Netto resultat fra finansielle eiendeler 21.057 46.848 16.790 33.858 121.326

660.715 177.015 156.799 322.724 291.614 Sum netto inntekter 347.112 366.833 183.063 193.180 766.033

151.521 37.250 37.662 77.506 77.743 Personalkostnader 112.385 107.254 54.117 50.937 212.778

157.693 38.864 37.923 81.140 74.160 Andre driftskostnader 83.261 89.420 42.118 42.414 177.761

309.214 76.114 75.585 158.646 151.904 Sum driftskostnader 195.645 196.674 96.235 93.350 390.539

351.501 100.900 81.215 164.078 139.711 Resultat før tap og skatt 151.466 170.159 86.828 99.830 375.494

70.482 1.253 5.015 (943) (2.086) Tap på utlån og garantier 2 (2.086) (943) 5.015 1.253 70.482

281.019 99.647 76.200 165.021 141.796 Resultat før skatt 153.552 171.103 81.813 98.577 305.012

54.171 19.172 14.970 37.306 32.130 Skattekostnad 33.678 38.882 16.671 20.449 54.902

226.848 80.475 61.230 127.715 109.666 Resultat før øvrige resultatposter 119.874 132.221 65.142 78.128 250.110

Poster som reverseres over resultat

(19.729) 3.566 338 30.938 2.394

Endring i virkelig verdi for investeringer tilgjengelig for salg 2.394 30.938 338 3.566 (19.729)

Endring balanseført verdi FKV/TS/DS 2.535 (134) 10.148 15.484 (898)

Poster som ikke reverseres over resultat

(56.416) Estimatavvik IAS 19 Pensjon (57.493)

(76.145) 3.566 338 30.938 2.394 Sum øvrige resultatposter ført mot egenkapitalen 4.929 30.804 10.486 19.049 (78.120)

150.703 84.041 61.568 158.654 112.060 Totalresultat 124.803 163.025 75.628 97.177 171.989

7,71 2,67 1,94 4,33 3,48 Resultat før øvrige res.poster pr Egenkapitalbevis - - - - -

Balanse

Morbank Konsern

31.12.2014 30.06.2014 30.06.2015 (tusen kroner) Note 30.06.2015 30.06.2014 31.12.2014

98.746 301.752 91.560 Kontanter og fordringer på sentralbanker 91.560 301.752 98.746

648.832 297.588 744.354 Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner 777.124 321.849 674.297

17.685.166 17.099.770 18.052.294 Brutto utlån til kunder 3,8 18.024.932 17.070.071 17.654.932

(49.186) (57.053) (44.356) Individuelle nedskrivninger utlån 3 (44.356) (57.053) (49.186)

(74.438) (76.369) (77.768) Nedskrivninger på grupper av utlån 3 (77.768) (76.369) (74.438)

17.561.542 16.966.347 17.930.170 Netto utlån til kunder 17.902.808 16.936.648 17.531.307

3.361.886 3.938.553 3.308.820 Sertifikater, obligasjoner og andre verdipapir med virkelig verdi 3.308.820 3.938.553 3.361.886

575.051 659.470 605.498 Aksjer, andeler og andre egenkapitalinteresser 605.498 659.470 575.051

30.237 28.077 30.237 Eierinteresser i konsernselskap

53.987 99.870 53.987 Eierinteresser i felleskontrollert virksomhet og tilknyttet selskap 177.622 197.168 168.979

94.486 97.821 90.708 Varige driftsmidler 91.827 99.905 96.146

2.522 5.022 2.522 Goodwill 32.075 35.994 32.075

34.755 17.689 37.775 Utsatt skattefordel 38.709 17.949 35.945

273.277 303.936 180.315 Andre eiendeler 5, 10 187.584 311.371 277.623

22.735.320 22.716.123 23.075.947 Sum eiendeler 23.213.628 22.820.658 22.852.055

229.696 182.057 Innskudd fra kredittinstitusjoner 182.057 1.524 229.696

13.796.008 14.307.847 14.304.663 Innskudd fra kunder 7 14.287.278 14.293.059 13.773.921

5.594.456 5.239.663 5.353.150 Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer 12 5.353.150 5.239.663 5.594.456

57.570 57.420 21.977 Betalbar skatt 25.424 59.530 59.094

476.237 453.225 543.272 Annen gjeld og forpliktelser 6, 3, 10 563.856 467.537 495.243

499.290 559.120 499.386 Ansvarlig lånekapital 12 499.386 559.120 499.290

20.653.257 20.617.275 20.904.505 Sum gjeld 20.911.151 20.620.433 20.651.700

280.073 280.073 280.073 Eierandelskapital 280.073 280.073 280.073

9.865 9.865 9.865 Overkursfond 9.865 9.865 9.865

73.920 64.077 73.920 Utjevningsfond 73.920 64.077 73.920

17.624 18.959 16.512 Gavefond 16.512 18.959 17.624

1.665.576 1.538.357 1.665.682 Sparebankens fond 1.786.510 1.633.002 1.783.655

13.436 66.733 15.724 Fond for urealiserte gevinster 15.724 66.733 13.436

21.569 120.784 109.666 Annen egenkapital/udisponert 119.874 127.516 21.783

2.082.063 2.098.848 2.171.442 Sum egenkapital 2.302.477 2.200.225 2.200.355

22.735.320 22.716.123 23.075.947 Gjeld og egenkapital 23.213.628 22.820.658 22.852.055

13

Resultater fra kvartalsregnskapene

Konsern

(Hele tusen kroner)2. kvartal

20151. kvartal

20154. kvartal

20143. kvartal

20142. kvartal

20141. kvartal

20144. kvartal

20133. kvartal

20132. kvartal

2013

Renteinntekter 180.987 188.020 205.405 208.086 203.158 201.905 205.958 212.770 209.229

Rentekostnader 93.407 106.821 120.091 126.232 125.165 126.402 127.115 130.578 131.576

Netto renteinntekter 87.580 81.199 85.314 81.854 77.992 75.503 78.843 82.192 77.653

Provisjonsinntekter 52.563 55.597 56.383 59.038 59.822 63.691 62.093 61.290 55.888

Provisjonskostnader 2.572 2.388 2.758 2.339 2.770 2.687 2.372 2.798 1.938

Andre driftsinntekter 28.701 25.374 24.541 22.688 24.277 24.156 22.988 24.228 33.967

Netto provisjons- og andre inntekter 78.692 78.583 78.167 79.387 81.329 85.160 82.710 82.720 87.917

Utbytte 14.823 1.027 31 9.942 14.883 2.195 6 4.291 10.874

Netto resultat fra eierinteresser 7.596 5.867 8.332 10.122 9.848 5.757 5.262 9.531 3.910

Netto resultat fra andre finansielle investeringer (5.629) (2.627) (2.609) 48.661 9.127 5.038 11.407 (10.199) 6.369

Netto resultat fra finansielle eiendeler 16.790 4.267 5.754 68.724 33.858 12.990 16.675 3.624 21.153

Sum netto inntekter 183.063 164.049 169.234 229.965 193.180 173.653 178.228 168.535 186.724

Personalkostnader 54.117 58.268 54.853 50.671 50.937 56.317 64.330 51.421 55.115

Andre driftskostnader 42.118 41.143 49.887 38.453 42.414 47.007 50.227 40.923 43.330

Sum driftskostnader 96.235 99.411 104.740 89.125 93.350 103.324 114.557 92.344 98.445

Resultat før tap og skatt 86.828 64.638 64.494 140.841 99.830 70.329 63.671 76.192 88.279

Tap på utlån og garantier 5.015 (7.100) 64.353 7.073 1.253 (2.197) (7.897) 1.402 8.001

Resultat før skatt 81.813 71.739 141 133.768 98.577 72.526 71.568 74.790 80.278

Skattekostnad 16.671 17.007 (3.974) 19.994 20.449 18.433 18.444 17.433 19.453

Resultat før øvrige resultatposter 65.142 54.732 4.115 113.774 78.128 54.093 53.123 57.356 60.825

Morbank

Resultat pr Egenkapitalbevis (kvartal isolert) 1,94 1,54 (0,03) 3,41 2,67 1,66 1,83 1,94 1,99

Utvannet resultat pr Egenkapitalbevis (kvartal isolert) 1,94 1,54 (0,03) 3,41 2,67 1,66 1,83 1,94 1,99

14

Egenkapitalendring pr. 2. kvartal 2015

Konsern

(Hele tusen kroner)Eier andels

kapital 1Over kurs

fond

Utjevnings

fond Gavefond

Fond for urealiserte

gevinster

Sparebankens

fond

Annen egenkapital Udis ponert

Sum egenkapital

Egenkapital pr. 31.12.2013 280.073 9.865 64.077 19.892 38.524 1.630.407 9.301 - 2.052.139

Utbytte fra 2013, utbetalt 2014 (14.006) (14.006)

Belastet/tilført gavefond (9.768) (9.768)

Verdiendringer (5.326) 5.326

Resultat før øvrige resultatposter - - 21.632 7.500 - 199.409 21.569 - 250.110

Poster som reverseres over resultat:

Endring i virkelig verdi for investeringer tilgjengelig for salg (19.762) 33 (19.729)

Endring balanseført verdi FKV/TS/DS (898) (898)

Poster som ikke reverseres over resultat:

Estimatavvik IAS 19 Pensjon (11.789) (50.623) 4.918 (57.493)

Egenkapital pr. 31.12.2014 280.073 9.865 73.920 17.624 13.436 1.783.655 21.783 - 2.200.355

Egenkapital pr. 31.12.2014 280.073 9.865 73.920 17.624 13.436 1.783.655 21.783 - 2.200.355



Verdiendringer (106) 106

Resultat før øvrige resultatposter - - - - - - - 119.874 119.874


Endring i virkelig verdi for investeringer tilgjengelig for salg 2.394 2.394

Endring balanseført verdi FKV/TS/DS 2.535 2.535


Estimatavvik IAS 19 Pensjon 214 (214)

Egenkapital pr. 30.06.2015 280.073 9.865 73.920 16.512 15.724 1.786.510 - 119.874 2.302.477

15

Morbank

(Hele tusen kroner)Eier andels

kapital 1Over kurs

fond

Utjevnings

fond Gavefond

Fond for urealiserte

gevinster

Sparebankens

fond

Annen egenkapital Udis ponert

Sum egenkapital

Egenkapital pr. 31.12.2013 280.073 9.865 64.077 19.892 38.524 1.535.628 7.074 - 1.955.133



Verdiendringer (5.326) 5.326

Resultat før øvrige resultatposter - - 21.632 7.500 - 176.148 21.569 - 226.848


Endring i virkelig verdi for investeringer tilgjengelig for salg (19.762) 33 (19.729)


Estimatavvik IAS 19 Pensjonsregulering (11.789) (51.558) 6.932 (56.416)

Egenkapital pr. 31.12.2014 280.073 9.865 73.920 17.624 13.436 1.665.576 21.569 - 2.082.063

Egenkapital pr. 31.12.2014 280.073 9.865 73.920 17.624 13.436 1.665.576 21.569 - 2.082.063



Verdiendringer (106) 106

Resultat før øvrige resultatposter - - - - - - - 109.666 109.666


Endring i virkelig verdi for investeringer tilgjengelig for salg 2.394 2.394


Estimatavvik IAS 19 Pensjonsregulering

Egenkapital pr. 30.06.2015 280.073 9.865 73.920 16.512 15.724 1.665.682 - 109.666 2.171.442

1) Eierandelskapital er fratrukket 40 i egenbeholdning

16

17

Kontantstrømoppstilling

Morbank Konsern

31.12.2014 30.06.2015 (tusen kroner) 30.06.2015 31.12.2014

286.719 144.646 Årsresultat før skatt 156.402 310.712

(11.475) (3.344) Utbetalt utbytte/ gaver (3.344) (11.475)

(45) Tap/gevinst finansielle anleggsmidler (45)

10.692 7.310 Verdiendringer på finansielle eiendeler vurdert til v.v. 7.310 10.692

12.688 4.534 Av og nedskrivninger 4.831 8.393

70.482 (2.086) Tap på utlån (2.086) 70.482

(60.197) (73.718) Betalbare skatter (74.652) (61.751)

308.864 77.342 Kontantstrøm fra virksomheten før endring i oml.midler og korts.gjeld 88.461 327.008

(1.592.806) (396.992) Endring utlån/ og andre eiendeler (399.865) (1.595.240)

(70.115) 508.829 Endring innskudd fra kunder 513.531 (74.995)

(11.535) (47.639) Endring gjeld til kredittinstitusjoner (47.639) (10.522)

911.396 35.084 Endring sertifikater og obligasjoner 35.084 911.396

48.967 92.962 Endring øvrige fordringer 90.038 50.016

91.509 50.215 Endring annen kortsiktig gjeld 55.598 93.139

(313.720) 319.801 A Netto kontantstrøm fra virksomheten 335.208 (299.198)

Kontantstrøm fra investeringsaktiviteter

(2.799) (756) Endring varige driftsmidler (215) 3.313

36.695 (24.281) Endring aksjer og eierinteresser (32.924) 19.472

33.896 (25.037) B Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter (33.139) 22.785

Kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter

474.031 (206.524) Endring låneopptak verdipapirer (206.524) 474.031

(59.650) 96 Endring låneopptak ansvarlig lån 96 (59.650)

414.381 (206.428) C Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter (206.428) 414.381

134.557 88.336 A + B + C Netto endring likvider i året 95.641 137.968

613.021 747.578 Likviditetsbeholdning periodens start 773.043 635.075

747.578 835.914 Likviditetsbeholdning periodens slutt 868.684 773.043

134.557 88.336 Netto endring likvider i året 95.641 137.968

NOTER TIL REGNSKAPET

19

Note 1Regnskapsprinsipper

Delårsrapporten for SpareBank1 BV omfatter perioden 01.01.–30.06.2015. Delårsregnskapet er utarbeidet i overensstemmelse med IFRS og IAS 34 Interim Financial Reporting og etter de samme prinsipper som ble benyttet i årsregnskapet for 2014, dog inkludert de

prinspippendringer som av årsregnskapet for 2014 fremgår som planlagt implementert i 2015.

For nærmere beskrivelse av an vendte regnskapsprinsipper, vises det til note 2 i bankens offisielle regnskap for 2014.

Note 2Tap på utlån og garantier

Morbank Konsern

31.12.2014 30.06.2014 30.06.2015 (Hele tusen kroner) 30.06.2015 30.06.2014 31.12.2014

(19.117) (11.251) (4.831) Periodens endring i individuelle nedskrivninger utlån (4.831) (11.251) (19.117)

62.116 1.240 (9.569) Periodens endringer i garantiavsetning (9.569) 1.240 62.116

(305) 1.627 3.330 Periodens nedskrivninger på grupper av utlån 3.330 1.627 (305)

19.742 6.568 8.194 Periodens konstaterte tap med tidligere nedskrivninger 8.194 6.568 19.742

9.382 405 2.573 Periodens konstaterte tap uten tidligere nedskrivninger 2.573 405 9.382

(938) (444) (3.115)Periodens inngang på tidligere konstaterte nedskrivninger. (3.115) (444) (938)

(398) 911 1.332 Andre korreksjoner/amortisering på nedskrivninger 1.332 911 (398)

70.482 (943) (2.086) Periodens tap på utlån og garantier (2.086) (943) 70.482

20

Note 3 Nedskrivninger på utlån og garantier

Morbank Konsern


71.747 71.747 113.908 Individuelle nedskrivninger på utlån og garantier pr. 01.01. 113.908 71.747 71.747

127 84 6.357 + Økning i individuelle nedskrivninger i perioden på tidligere tapsførte 6.357 84 127

(11.845) (7.644) (15.650) Tilbakeføring av individuelle nedskrivninger i perioden (15.650) (7.644) (11.845)

73.621 3.280 1.821 + Nye individuelle nedskrivninger i perioden 1.821 3.280 73.621

(19.742) (6.568) (8.194) Konstaterte tap i perioden med tidligere individuelle nedskrivninger (8.194) (6.568) (19.742)

113.908 60.899 98.243 Individuelle nedskrivninger på utlån og garantier* 98.243 60.899 113.908

49.186 57.053 44.356 *Herav nedskrivning utlån 44.356 57.053 49.186

64.722 3.846 53.887 *Herav nedskrivning garantier 53.887 3.846 64.722

31.12.2014 30.06.2014 30.06.2015 30.06.2015 30.06.2014 31.12.2014

74.742 74.742 74.438 Nedskrivning på grupper av utlån og garantier pr. 01.01. 74.438 74.742 74.742

(305) 1.627 3.330 Økning (+)/ Reduksjon () i gruppenedskrivninger i perioden 3.330 1.627 (305)

74.438 76.369 77.768 Gruppenedskrivning ved periodens slutt 77.768 76.369 74.438

21

Morbank Konsern


Misligholdte engasjementer

113.716 187.013 115.400 Brutto mislighold over 90 dager 115.400 187.013 113.716

68.358 148.576 62.612 - herav PM 62.612 148.576 68.358

45.358 38.437 52.789 - herav BM 52.789 38.437 45.358

29.431 44.072 30.284 Individuell nedskrivning på misligholdte engasjementer 30.284 44.072 29.431

10.314 16.858 9.189 - herav PM 9.189 16.858 10.314

19.117 27.213 21.094 - herav BM 21.094 27.213 19.117

84.285 142.941 85.117 Netto misligholdte utlån 85.117 142.941 84.285

26 % 24 % 26 % Avsetningsgrad 26 % 24 % 26 %

Andre tapsutsatte engasjement

314.345 63.323 269.168 Tapsutsatte engasjement (ikke misligholdt)* 269.168 63.323 314.345

13.132 9.623 5.118 - herav PM 5.118 9.623 13.132

301.213 53.699 264.050 - herav BM 264.050 53.699 301.213

84.477 16.828 67.959 Individuell nedskrivning på tapsutsatte engasjementer 67.959 16.828 84.477

7.807 1.061 1.240 - herav PM 1.240 1.061 7.807

76.670 15.766 66.718 - herav BM 66.718 15.766 76.670

229.867 46.495 201.210 Netto andre tapsutsatte engasjement 201.210 46.495 229.867

27 % 27 % 25 % Avsetningsgrad 25 % 27 % 27 %

*) Økning volum tapsutsatte, ikke misligholdte engasjementer inkluderer ett større engasjement som er sikret med pant i fast eiendomSvekkelse av den norske kronen mot CHF er hovedårsak til økningen i volum og nedskrivninger.

Morbank Konsern


153.102 116.716 100.174 Forskuddsbetalt, ikke påløpte kostnader og opptjente ikke mottatte inntekter 107.264 124.120 157.547

19.641 114.007 9.836 Andre eiendeler 10.014 114.038 19.542

1.947 2.379 1.947 Overtatt fast eiendom 1.947 2.379 1.947

98.587 70.834 68.359 Derivater og andre finansielle instrumenter til virkelig verdi 68.359 70.834 98.587

273.277 303.936 180.315 Sum andre eiendeler 187.584 311.371 277.623

Note 4Misligholdte og tapsutsatte engasjement

Note 5 Andre eiendeler

22

Morbank Konsern


12.000.845 11.365.172 12.187.393 Lønnstakere o.l. 12.187.393 11.365.172 12.000.845

4.448.071 4.545.977 4.623.783 Eiendomsdrift / forretningsmessig tjenesteyting o.l. 4.596.421 4.516.278 4.417.836

207.206 231.749 209.428 Varehandel/hotell og restaurant 209.428 231.749 207.206

232.032 233.733 199.155 Jordbruk/skogbruk 199.155 233.733 232.032

208.582 176.380 266.787 Bygg og anlegg 266.787 176.380 208.582

259.825 231.592 285.444 Transport og tjenesteytende næringer 285.444 231.592 259.825

151.521 149.590 132.974 Produksjon (industri) 132.974 149.590 151.521

Offentlig forvaltning

177.084 165.577 147.330 Utlandet og andre 147.330 165.577 177.084

17.685.166 17.099.770 18.052.294 Brutto utlån 18.024.932 17.070.071 17.654.932

(49.186) (57.053) (44.356) Individuelle nedskrivninger (44.356) (57.053) (49.186)

(74.438) (76.369) (77.768) Nedskrivninger på grupper av utlån (77.768) (76.369) (74.438)

17.561.542 16.966.347 17.930.170 Netto utlån 17.902.808 16.936.648 17.531.307

Note 8 Utlån til kunder fordelt på sektor og næring

Morbank Konsern


8.421.060 8.553.960 8.876.935 Lønnstakere o.l. 8.876.935 8.553.960 8.421.060

1.694.398 1.831.870 1.694.735 Eiendomsdrift / forretningsmessig tjenesteyting o.l. 1.677.350 1.817.082 1.672.311

468.610 385.593 420.989 Varehandel/hotell og restaurant 420.989 385.593 468.610

174.765 158.558 143.494 Jordbruk/skogbruk 143.494 158.558 174.765

414.702 318.440 342.058 Bygg og anlegg 342.058 318.440 414.702

696.689 731.214 716.866 Transport og tjenesteytende næringer 716.866 731.214 696.689

223.852 218.298 188.284 Produksjon (industri) 188.284 218.298 223.852

519.852 929.545 642.207 Offentlig forvaltning 642.207 929.545 519.852

1.182.080 1.180.369 1.279.095 Utlandet og andre 1.279.095 1.180.369 1.182.080

13.796.008 14.307.847 14.304.663 Sum innskudd 14.287.278 14.293.058 13.773.921

Note 7Innskudd fra kunder fordelt på sektor og næring

Morbank Konsern


89.448 231.166 189.875 Påløpte kostnader og mottatte ikke påløpte inntekter 189.789 231.140 89.337

217.146 87.653 206.311 Avsetning for påløpte kostnader og forpliktelser 206.521 86.624 217.356

84.549 84.399 86.928 Annen gjeld 107.387 99.766 103.456

85.094 50.007 60.158 Derivater og andre finansielle instrumenter til virkelig verdi 60.158 50.007 85.094

476.237 453.225 543.272 Sum annen gjeld 563.856 467.537 495.243

Note 6Annen gjeld

23

Note 9Kapitaldekning

Ansvarlig kapital 30.06.2015 30.06.2014

Eierandelskapital 280.073 280.073

Overkursfond 9.865 9.865

Utjevningsfond 73.920 64.077

Sparebankens fond 1.665.682 1.538.357

Fond for urealisert gevinst/tap 15.724 66.733

Gavefond 16.512 18.959

Avsatt utbytte klassifiert som egenkapital

Annen Egenkapital (IAS pensjoner) (6.931)

Periodens resultat 109.666 127.715

Sum balanseført egenkapital 2.171.442 2.098.848

Utsatt skatt, goodwill og andre immaterielle eiendeler (22.710)

Goodwill i balansen (2.522)

Verdijusteringer på aksjer og obligasjoner målt til virkelig verdi (AVA) (4.852)

Urealiserte gevinster (87.761)

Fradrag for ikke vesentlige eierandeler i finansiell sektor (162.929) (183.499)

Utbytte avsatt til utdeling, klassifisert som egenkapital

Periodens resultat (109.666) (127.715)

Delårsresultat som inngår i kjernekapital 90.178 103.947

Sum ren kjernekapital 1.981.651 1.781.110

Fondsobligasjon* 234.646 309.483

Fradrag for ikke vesentlige eierandeler i finansiell sektor (110.764)

Sum kjernekapital 2.105.533 2.090.593

* Banken innehar fondobligasjonsgjeld (NOK 50 mill) som ikke tilfredsstiller de nye kravene til kjernekapital, ref. § 3a i beregningsforskriften, og overgangsbestemmelsene i § 20b.

Konsolidering CRD IV:Under nytt regelverk for CRD IV, ligger SpareBank 1 BV pt. under vesentlighetsgrensen for rapportering av konsolidert kapitaldeknings oppgave.

Oppstillingen under viser følgelig kun kapitaldekningsoppgaven for morbank. Ettersom regelverket er endret, vil fjorårstallene ikke være direkte sammenlignbare.

24

30.06.2015 30.06.2014

Lokale og regionale myndigheter 3.200 2.200

Offentlig eide foretak

Institusjoner 538.902 303.050

Foretak 2.023.203 1.641.738

Massemarked 2.112.746 1.681.336

Pantsikkerhet i bolig og fritidseiendom 4.098.486 3.840.063

Pantsikkerhet i næringseiendom 2.764.240 2.929.912

Forfalte engasjement 49.665 78.150

Høyrisikoengasjementer 7.631 8.262

Obligasjoner med fortrinnsrett 180.573 200.238

Øvrige engasjement 504.363 1.190.825

Sum Kredittrisiko 12.283.008 11.875.774

Bufferkrav

Bevaringsbuffer (2,50 %) 344.649

Motsyklisk buffer (1,00 %) 137.860

Systemrisikobuffer (3,00 %) 413.579

Sum bufferkrav til ren kjernekapital 896.087

Minimumskrav til ren kjernekapital (4,50 %) 620.368

Tilgjengelig ren kjernekapital 465.196

I henhold til Forskrift om beregning av ansvarlig kapital for finansinstitusjoner, oppgjørssentraler og verdipapirforetak skal

fradraget for ikkevesentlige investeringer i selskaper i finansiell sektor fases inn med følgende prosentsats:

i 2014: 20 prosent

i 2015: 40 prosent

i 2016: 60 prosent

i 2017: 80 prosent

Tilleggskapital utover kjernekapital

Tidsbegrenset ansvarlig kapital 249.740 249.611

36 % av netto urealiserte gevinster på finansiell instrumenter klassifisert som tilgjengelig for salg 28.804

36 % av urealisert gevinst på investeringseiendommer og varige driftsmidler 10.689

Fradrag for ikke vesentlige eierandeler i finansiell sektor (182.149) (183.499)

Netto ansvarlig kapital 2.173.124 2.196.198

Risikoveid beregningsgrunnlag

Eiendeler som ikke inngår i handelsporteføljen 12.283.008 11.875.774

Operasjonell risiko 1.057.732 972.525

Posisjonsrisiko i handelsporteføljen 408.429 356.638

CVAtillegg (motpartsrisiko derivater) 36.787

Fradrag for:

Ansvarlig kapital i andre finansinstitusjoner (366.998)

Nedskrivninger (76.375)

Urealiserte gevinster og tap (48.263)

Totalt beregningsgrunnlag 13.785.957 12.713.301

Kapitaldekning 15,76 % 17,27 %

Kjernekapital 15,27 % 16,44 %

Ren Kjernekapital 14,37 % 14,01 %

* Delårsresultatet er ikke tillagt i beregningen av bankens kjerne og kapitaldekning

25

Morbank Konsern


48.053 2.663 6.111 Netto verdiendringer aksjer, andeler etc vurdert til virkelig verdi 6.111 2.663 48.053

45.347 26.676 (16.520)Netto verdiendringer obligasjoner/sertifikater vurdert til virkelig verdi (16.520) 26.676 45.347

(38.233) (17.246) 130 Netto verdiendringer finansielle derivater vurdert til virkelig verdi 130 (17.246) (38.233)

5.049 2.072 2.023 Kursgevinst /tap på valuta 2.023 2.072 5.049

Nedskrivning på finansielle eiendeler

60.216 14.165 (8.256) Netto resultat fra andre finansielle investeringer (8.256) 14.165 60.216

2015 2014

Kontraktssum Virkelig verdi 30.06.2015 Kontraktssum Virkelig verdi 30.06.2014

30.06.2015 Eiendeler Gjeld (Hele tusen kroner) 30.06.2014 Eiendeler Gjeld

Derivater – sikring

3.543.000 68.359 60.158 Derivater til virkelig verdi 4.581.800 70.834 50.007

3.543.000 68.359 60.158 Sum derivater til virkelig verdisikring 4.581.800 70.834 50.007

Note 10Derivater

Note 11Netto verdiendring på finansielle eiendeler

26

Verdipapirgjeld

Morbank/Konsern

(Hele tusen kroner) 30.06.2015 30.06.2014 31.12.2014

Sertifikatgjeld, nominell verdi

Obligasjonsgjeld, nominell verdi 5.300.000 5.167.000 5.504.000

Verdijusteringer 53.150 72.663 90.456

Sum Verdipapirgjeld 5.353.150 5.239.663 5.594.456

Endring i verdipapirgjeld

Morbank/Konsern

(Hele tusen kroner) 30.06.2015 Emittert 2015 Innløst 2015 31.12.2014

Nto Sertifikatgjeld, nominell verdi

Nto Obligasjonsgjeld, nominell verdi 5.300.000 975.000 (1.179.000) 5.504.000

Verdijusteringer 53.150 90.456

Sum Verdipapirgjeld 5.353.150 975.000 (1.179.000) 5.594.456

Ansvarlig lån og fondsobligasjoner

Morbank/Konsern

(Hele tusen kroner) 30.06.2015 30.06.2014 31.12.2014

Ansvarlig lånekapital 250.000 250.000 250.000

Fondsobligasjoner 250.000 310.000 250.000

Verdijusteringer (614) (880) (710)

Sum Ansvarlig lånekapital 499.386 559.120 499.290

Endring ansvarlig lånekapital og fondsobligasjoner

Morbank/Konsern

30.06.2015 Emittert 2015 Innløst 2015 31.12.2014

Ansvarlig lånekapital 250.000 250.000

Fondsobligasjoner 250.000 250.000

Verdijusteringer (614) (710)

Sum Ansvarlig lånekapital 499.386 - - 499.290

Note 12Verdipapirgjeld og ansvarlig lånekapital

SpareBank 1 BV emitterer og innløser verdipapirgjeld som et ledd i likviditetsstyringen. Refinansieringsbehovet har også delvis blitt finansiert ved overføring av utlånsportefølje til SpareBank 1 Boligkreditt AS. Oppstillingen er identisk i Morbank og Konsern.

27

Konsern 30.06.2015

(Hele tusen kroner) PM BM Datter selskaper

Ikke rapporterbare

segmenter Totalt

Resultat

Netto renteinntekter 99.547 68.866 (597) 964 168.780

Netto provisjons og andre inntekter 88.632 20.185 52.268 17.247 178.332

Driftskostnader 108.951 42.182 45.936 (1.423) 195.645

Resultat før tap 79.228 46.869 5.735 19.634 151.466

Tap på utlån og garantier (4.561) 2.475 (2.086)

Resultat før skatt 83.789 44.394 5.735 19.634 153.552

PM BM Datter selskaper

Ikke rapporterbare

segmenter Totalt

Balanse

Utlån til kunder 11.627.654 5.766.819 630.459 18.024.932

Individuell nedskrivning utlån (10.376) (33.979) (44.356)

Gruppenedskrivning utlån (22.272) (55.496) (77.768)

Andre eiendeler 36.513 22.201 86.467 5.165.638 5.310.819

Sum eiendeler pr. segment 11.631.519 5.699.545 86.467 5.796.096 23.213.628

Innskudd fra og gjeld til kunder 8.811.020 4.251.954 1.224.304 14.287.278

Annen gjeld og egenkapital 2.820.499 1.447.592 86.467 4.571.792 8.926.350

Sum egenkapital og gjeld pr. segment 11.631.519 5.699.545 86.467 5.796.096 23.213.628

Segmentopplysningene er knyttet til den måten konsernet styres og følges opp på internt i virksomheten gjennom resultat og kapitalrapportering, fullmakter og rutiner. Rapporteringen av segmenter er inndelt i følgende områder: Personmarkeds kunder (PM) og

bedriftsmarkeds kunder (BM) for hele banken.

I datterselskaper inngår eiendomsmeglervirksomheten, økonomihusvirksomheten, samt datterselskap inneholdende overtatte eiendommer.

Konsernelimineringer fremkommer sammen med ufordelt virksomhet i egen kolonne (Ikke rapporterbare segmenter).

Note 13Segmentinformasjon

28

Konsern 30.06.2014

(Hele tusen kroner) PM BM Datter selskaper

Ikke rapporterbare

segmenter Totalt

Resultat

Netto renteinntekter 100.427 73.558 (503) (19.986) 153.496

Netto provisjons og andre inntekter 101.005 15.262 46.567 50.504 213.338

Driftskostnader 90.851 36.951 40.203 28.669 196.674

Resultat før tap 110.581 51.869 5.861 1.848 170.159

Tap på utlån og garantier 1.010 (1.955) (943)

Resultat før skatt 109.571 53.824 5.861 1.848 171.103

PM BM Datter selskaper

Ikke rapporterbare

segmenter Totalt

Balanse

Utlån til kunder 10.626.302 5.614.437 829.332 17.070.071

Individuell nedskrivning utlån (17.960) (39.093) (57.053)

Gruppenedskrivning utlån (22.845) (53.525) (76.369)

Andre eiendeler 56.969 28.487 77.359 5.721.195 5.884.010

Sum eiendeler pr. segment 10.642.466 5.550.306 77.359 6.550.527 22.820.658

Innskudd fra og gjeld til kunder 8.310.352 4.825.449 1.157.259 14.293.059

Annen gjeld og egenkapital 2.332.115 724.857 77.359 5.393.268 8.527.599

Sum egenkapital og gjeld pr. segment 10.642.466 5.550.306 77.359 6.550.527 22.820.658

Ved utarbeidelse av konsernregnskapet foretar ledelsen estimater og skjønnsmessige vurderinger, samt tar forutsetninger som påvirker effekten av anvendelsen av regnskapsprinsippper.

Dette vil derfor påvirke regnskapsførte beløp for eiendeler, forpliktelser, inntekter og kostnader.

I årsregnskapet for 2014 er det i note 3 «Kritiske estimater og vurderinger

vedrørende bruk av regnskapsprinsipper», redegjort nærmere for vesentlige estimater og forutsetninger.

Note 14Kritiske regnskapsestimater og skjønnsmessige vurderinger

29

SpareBank 1 BV og øvrige eiere har inngått avtale om etablering av likviditetsfasilitet for SpareBank 1 Boligkreditt AS. Dette innebærer at bankene kommiterer seg til å kjøpe boligkredittobligasjoner utstedt av foretaket begrenset til en samlet verdi av tolv måneders forfall. Hver

eier hefter prinsipalt for sin andel av behovet, subsidiært for det dobbelte av det som er det primære ansvaret i henhold til samme avtale. Obligasjonene kan deponeres i Norges Bank og medfører således ingen vesentlig økning i risiko for SpareBank 1 BV.

Banken har inngått avtale om juridisk salg av utlån med høy sikkerhet og pant i fast eiendom til SpareBank 1 Boligkreditt AS. For mer informasjon om regnskapsmessig behandling av avtalene, se note 2 og note 9 i årsregnskapet for 2014.

Note 15SpareBank 1 Boligkreditt AS

Likviditetsrisiko er risikoen for at banken ikke er i stand til å overholde sine betalingsforpliktelser, og/eller risikoen for ikke å kunne finansiere ønsket vekst i eiendeler. SpareBank 1 BV utarbeider årlig en likviditetsstrategi som blant annet tar for seg bankens likviditetsrisiko.

Konsernets likviditetsrisiko avdekkes gjennom bankens likviditetsreserve/

buffer. Hovedmålet for SpareBank 1 BV er å opprettholde bankens overlevelsesevne i en normalsituasjon, uten ekstern funding, i 12 måneder. I tillegg skal banken overleve minimum 90 dager i en «stort stress»situasjon der man ikke har tilgang på funding fra kapitalmarkedet. Banken har en daglig styring etter ovennevnte mål. I tillegg er det etablert en beredskapsplan for håndtering

av likviditetskriser. Gjennomsnittlig restløpetid på porteføljen av senior obligasjonslån var 2,7 år pr. 30.06.2015.

Note 16Likviditetsrisiko

30

Finansielle instrumenter til virkelig verdi klassifiseres i ulike nivåer.

Nivå 1: Verdsettelse basert på noterte priser i aktivt marked.

Virkelig verdi av finansielle instrumenter som handles i aktive markeder er basert på markedspris på balansedagen. Et marked er betraktet som aktivt dersom markedskursene er enkelt og regelsmessig tilgjengelig fra en børs, forhand ler, megler, næringsgruppering prissettingstjeneste elller

reguleringsmyndighet, og disse prisene representerer faktiske og regelsmessige forekommende markedstransaksjoner på armlengdes avstand. I kategorien inngår blant annet børsnoterte aksjer, stats kasseveksler og statsobligasjoner.

Nivå 2: Verdsettelse basert på observerbare markedsdata.

Nivå 2 består av instrumenter som verdsettes ved bruk av informasjon som ikke er noterte priser, men

hvor priser er direkte eller indirekte observerbare for eiendelene eller forpliktelsene, og som også inkluderer noterte priser i ikke aktive markeder.

Nivå 3: Verdsettelse basert på annet enn observerbare data.

Hvis fastsettelse av verdi ikke er tilgjengelig i forhold til nivå 1 og 2 benyttes verdsettelsesmetoder som baserer seg på ikkeobserverbarinformasjon.

Note 17Vurdering av virkelig verdi på finansielle instrumenter

Konsernets eiendeler og gjeld målt til virkelig verdi pr. 30.06.2015

Eiendeler Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Totalt

Finansielle eiendeler til virkelig verdi over resultatet

Fastrenteutlån 1.257 1.257

Obligasjoner og sertifikater 206 3.103 3.309

Egenkapitalinstrumenter 66 15 81

Derivater 68 68

Finansielle eiendeler tilgjengelig for salg


Sum eiendeler 272 3.213 1.754 5.239

Forpliktelser Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Totalt

Finansielle forpliktelser til virkelig verdi over resultatet

Fastrenteinnskudd 187 187

Verdipapirgjeld til virkelig verdi 1.653 1.653

Derivater 60 60

Sum forpliktelser - 1.713 187 1.900

31







Derivater 71 71



Sum eiendeler 730 3.461 1.751 5.942





Derivater 50 50








Derivater 99 99



Sum eiendeler 594 2.967 1.562 5.123





Derivater 85 85


32

Endringer i instrumentene klassifisert i nivå 3 pr. 30.06.2015

Fastrente(utlån)Aksjer til virkelig

verdi over res.

Aksjer tilgjengelig for

salgFastrente innskudd

Inngående balanse 1.1.2015 1.087 19 456 252

Tilgang 313 29 93

Avgang (116) (4) (3) (156)

Netto gevinst/tap på finansielle instrumenter (27) (2)

Utgående balanse 30.06.2015 1.257 15 482 187



verdi over res.




Tilgang 33 57 178

Avgang (260) (4) (200)

Netto gevinst/tap på finansielle instrumenter (1)




verdi over res.




Tilgang 54 57 203

Avgang (474) (2) (3) (262)

Netto gevinst/tap på finansielle instrumenter 5


33

Vi erklærer etter beste overbevisning at delårsregnskapet for perioden 1. januar til 30. juni 2015 er ut arbeidet i samsvar med IAS 34 – Delårsrapportering, og at opplysningene i regnskapet gir et rettvisende bilde av banken og konsernets eiendeler,

gjeld, finansielle stilling og resultatet som helhet.

Vi erklærer også, etter beste overbevisning, at delårsberetningen gir en rettvisende oversikt over viktige begivenheter i regnskapsperioden

og deres innflytelse på fore løpig årsregnskap, de mest sentrale risiko og usikkerhetsfaktorer virksom heten står overfor i neste regnskapsperiode, samt vesentlige trans aksjoner med nærstående.

Sandefjord, 10. august 2015

Ole Vinje (sign)

Hanne Myhre Gravdal (sign)Ansattes representant

Anne Gro Olafsen (sign)Leder

Rune Fjeldstad (sign)Adm. direktør

Jon Einar Melbye (sign)

Kristin Søia Barkost (sign)Bjørn Solheim (sign)

AlfReidar Fjeld (sign)Nestleder

ERKLÆRING FRA STYRET OG ADMINISTRERENDE DIREKTØR

BANKENS EGENKAPITALBEVIS

35

Resultat pr. egenkapitalbevis Resultat pr. Egenkapitalbevis er beregnet ved å dele den delen av årsresultatet som er tilordnet selskapets Egenkapitalbeviseiere (fratrukket eventuelle egne Egenkapitalbevis) med et veid gjennomsnitt av antall Egenkapitalbevis gjennom året.

Utvannet resultat pr. egenkapital-bevis Ved beregning av utvannet resultat pr. Egenkapitalbevis benyttes det veide gjennomsnitt av antall utstedte ordinære Egenkapitalbevis i omløp regulert for effekten av konvertering av potensielle Egenkapitalbevis

som kan medføre utvanning. Banken har ingen slike potensielle Egenkapitalbevis som pr. 30.06. kan medføre utvanning. Utvannet resultat pr. Egenkapitalbevis blir derfor lik resultat pr. Egenkapitalbevis.

Morbank

(Hele tusen kroner) 30.06.2015

Grunnlag årsresultat som er tilordnet selskapets Egenkapitalbeviseiere 109.772

Veid gjennomsnitt av antall utstedte Egenkapitalbevis 5.602

Resultat pr Egenkapitalbevis 3,48

Pari verdi 50,00

Beregning av Egenkapitalbevisbrøk (baserer seg på IB 2015)

Korrigert ansvarlig kapital 01.01.2015

Ansvarlig kapital i henhold til årsregnskapet 2.581.353

fond for urealiserte gevinster (FUG) (13.436)

fondsobligasjoner (249.602)

ansvarlig lånekapital (249.688)

avsatt utbytte som er klassifisert som egenkapital (21.569)

Sum korrigert ansvarlig kapital 2.047.058

Egenkapitalbevisbrøk

Egenkapitalbeviskapital 280.073

Overkursfond 9.865

Utjevningsfond 73.920

Sum Egenkapitalbeviseierne 363.858

Egenkapitalbevisbrøk 17,77 %

Korrigert årsresultat 30.06.2015

Årsresultat 109.666

korrigert for inntektsføring via resultat oveført til FUG 106

Korrigert årsresultat 109.772

Jun

i –

Juli

–

Au

gu

st –

Sep

tem

ber

–

Okt

ob

er –

No

vem

ber

–

Des

emb

er –

Jan

uar

–

Feb

ruar

–

Mar

s –

Ap

ril –

Mai

–

Jun

i –

70

60

50

40

30

20

10

– 300

– 250

– 200

– 150

– 100

– 50

– 0

KursOmsetning/volum

hele tusen

Omsetning/volumKurs

36

20 største eiere20 største eiere Antall Andel

MP pensjon 255.580 4,56 %

Verdipapirfondet Eika 205.150 3,66 %

Pareto as 199.413 3,56 %

JAG holding as 196.100 3,50 %

Danske Bank as Operations sec. 160.511 2,87 %

Kristian Henriksen 149.942 2,68 %

Bess Jahres stiftelse 104.812 1,87 %

Niki as 100.000 1,78 %

Foretakskonsulenter 84.120 1,50 %

Haugland Kraft pensjon 82.896 1,48 %

Sole Invest as 80.000 1,43 %

Merrill Lynch Prof. 78.834 1,41 %

Skibselskapet Bjørkhaug 2 56.227 1,00 %

Harald Espedal as 55.943 1,00 %

Iver A Juel 48.100 0,86 %

Allumgården 37.898 0,68 %

Mildrid og Anders Fehns legat 37.735 0,67 %

Jorunn E. Gregersen 37.485 0,67 %

Øyvind Bakken 31.298 0,56 %

Bjørn Andreassen 31.236 0,56 %

Sum 20 største eiere 2.033.280 36,29 %

Øvrige eiere 3.568.980 63,71 %

Utstedte Egenkapitalbevis 5.602.260 100,00 %

UtbyttepolitikkSparebank 1 BV har som målsetting å oppnå en avkastning på egenkapitalen som er konkurranse dyktig i forhold til bankens risikoprofil. Banken vil vektlegge et konkurransedyktig kontant utbytte til egenkapitalbeviseierne.

Utbytte og avsetning til utjevningsfond vil avhenge av årsoverskuddet. Kontantutbytte og avsetning til utjevningsfondet skal tilsvare egenkapitalbeviskapitalens andel av egenkapitalen.

Banken vil prioritere kontantutbytte, men den forholdsmessige fordeling mellom kontantutbytte og utjevningsfondet vil kunne variere når hensynet til bankens egenkapital spesielt må vektlegges.

Kursutvikling juni 2014–juni 2015

37

UTTALELSER OM FREMTIDIGE FORHOLD

Rapporten inneholder uttalelser om fremtidige forhold som gjenspeiler ledelsens nåværende syn på visse fremtidige hendelser og potensielle finansielle resultater.

Selv om SpareBank 1 BV mener at de forventningene som uttrykkes i slike uttalelser om fremtiden er fornuftige, kan det ikke gis noen garanti for at forventningen vil vise seg å ha vært riktige. Resultater vil derfor av

forskjellige grunner kunne variere sterkt fra dem som ble fremsatt i uttalelsene om fremtidige forhold.

Viktige faktorer som kan forårsake slike forskjeller for SpareBank 1 BV er, men ikke begrenset til:

(I) den makroøkonomiske utviklingen,

(II) endringer i markedet og (III) endringer i rentenivået.

Denne rapporten betyr ikke at SpareBank 1 BV forplikter seg til å revidere disse uttalelsene om fremtidige forhold utover hva som er påkrevd av gjeldende lov eller gjeldende børsregler dersom og når det måtte oppstå forhold som vil føre til endringer sammenlignet med forholdene på den dato uttalelsene ble gitt.

38

REVISJONSERKLÆRING

KPMG AS Telephone +47 04063 P.O. Box 7000 Majorstuen Fax +47 22 60 96 01 Sørkedalsveien 6 Internet www.kpmg.no N-0306 Oslo Enterprise 935 174 627 MVA

KPMG AS, a Norwegian member firm of the KPMG network of independent member firms affiliated with KPMG International Cooperative (“KPMG International”), a Swiss entity. Statsautoriserte revisorer - medlemmer av Den norske Revisorforening.

Offices in: Oslo Alta Arendal Bergen Bodø Elverum Finnsnes Grimstad Hamar

Haugesund Knarvik Kristiansand Larvik Mo i Rana Molde Narvik Sandefjord Sandnessjøen

Stavanger Stord Straume Tromsø Trondheim Tynset Tønsberg Ålesund

Til Styret i SpareBank 1 BV Uttalelse om forenklet revisorkontroll av delårsrapportering Vi har utført forenklet revisorkontroll av medfølgende sammendratt oppstilling av finansiell stilling for SpareBank 1 BV pr 30. juni 2015, tilhørende sammendratt oppstilling av totalresultatet for perioden og tilhørende noter (delårsrapporten). Styrets og daglig leders ansvar for delårsrapporten Ledelsen er ansvarlig for utarbeidelsen og fremstillingen av delårsrapporten i samsvar med International Financial Reporting Standards som fastsatt av EU. Omfanget av den forenklede revisorkontrollen Vi har utført vår forenklede revisorkontroll i samsvar med den internasjonale standarden, ISRE 2410 ”Forenklet revisorkontroll av delårsregnskaper utført av foretakets valgte revisor”. En forenklet revisorkontroll av et delårsregnskap består i å rette forespørsler, primært til personer med ansvar for økonomi og regnskap, og å gjennomføre analytiske og andre kontrollhandlinger. En forenklet revisorkontroll av delårsregnskap har et betydelig mindre omfang enn en revisjon utført i samsvar med de internasjonale revisjonsstandardene og gjør oss følgelig ikke i stand til å oppnå sikkerhet om at vi er blitt oppmerksomme på alle vesentlige forhold som kunne ha blitt avdekket i en revisjon. Vi avgir derfor ikke revisjonsberetning. Etter vår oppfatning har vi i vår forenklede revisorkontroll innhentet tilstrekkelig og hensiktsmessig bevis som grunnlag for vår konklusjon. Konklusjon Vi har ved vår forenklede revisorkontroll ikke blitt oppmerksomme på noe som gir oss grunn til å mene at delårsregnskapet i det alt vesentlige ikke er utarbeidet i samsvar med International Financial Reporting Standards som fastsatt av EU. Oslo, 10. august 2015 KPMG AS Svein Arthur Lyngroth Statsautorisert Revisor

PRODUKSJON: VANBERG AS, KONGSBERGFOTO: FOX STUDIO SANDEFJORD

KONGSBERG · DRAMMEN · HORTEN · TØNSBERG · SANDEFJORD · LARVIK

Delårsrapport 2. kvartal 2015 for SpareBank 1 BV

Economy & Finance

Transcript of Delårsrapport 2. kvartal 2015 for SpareBank 1 BV