四川省煤炭产业集团有限责任公司 -...

四川省煤炭产业集团有限责任公司

2011 年度第一期中期票据募集说明书

注册金额：壹拾伍亿元

本期发行金额：壹拾亿元

本期发行期限：伍年

担保情况：无担保

信用评级机构：上海新世纪资信评估投资服务有限公司

本期中期票据信用评级：AA

企业主体长期信用评级：AA

发行人

主承销商及

簿记管理人

签署日期：二○一一年一月

重要声明

本公司发行本期中期票据已在中国银行间市场交易商协会注册，

注册不代表交易商协会对本期中期票据的投资价值作出任何评价，也

不代表对本期中期票据的投资风险作出任何判断。投资者购买本公司

本期中期票据，应当认真阅读本募集说明书及有关的信息披露文件，

对信息披露的真实性、准确性和完整性进行独立分析，并据以独立判

断投资价值，自行承担与其有关的任何投资风险。

本公司董事会已批准本募集说明书，全体董事承诺其中不存在虚

假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承

担个别和连带法律责任。

本公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证本

募集说明书所述财务信息真实、准确、完整。

凡通过认购、受让等合法手段取得并持有本公司发行的中期票

据，均视同自愿接受本募集说明书对各项权利义务的约定。

本公司承诺根据法律法规的规定和本募集说明书的约定履行义

务，接受投资者监督。

四川省煤炭产业集团有限公司 2011 年度第一期中期票据募集说明书

1

目录

释义............................................................................................................................1

一、常用词语释义.......................................................................................................................1 二、专用技术词语释义...............................................................................................................2

第一章风险提示及说明 ...........................................................................................4

第二章发行条款 .....................................................................................................10

一、本期中期票据主要条款.....................................................................................................10 二、发行安排............................................................................................................................. 11 三、本期中期票据本息兑付方法.............................................................................................13

第三章募集资金运用 .............................................................................................15

一、募集资金用途.....................................................................................................................15 二、发行人承诺.........................................................................................................................16

第四章发行人基本情况 .........................................................................................18

一、概况.....................................................................................................................................18 二、历史沿革.............................................................................................................................18 三、出资人与实际控制人.........................................................................................................20 四、公司治理情况.....................................................................................................................21 五、下属企业情况.....................................................................................................................32 六、董事会、监事会及高级管理人员情况 .............................................................................39 七、发行人主营业务情况.........................................................................................................42 八、发行人所在行业状况.........................................................................................................53 九、发行人在行业中的竞争地位.............................................................................................62 十、战略定位及发展目标.........................................................................................................65 十一、在建工程与未来投资计划.............................................................................................66

第五章发行人主要财务状况 .................................................................................70

一、总体财务情况.....................................................................................................................70 二、合并报表变化范围.............................................................................................................86 三、合并报表资产负债结构分析.............................................................................................89 四、合并报表偿债能力分析...................................................................................................100 五、合并报表经营效率分析...................................................................................................102 六、合并报表盈利能力分析...................................................................................................103 七、合并报表现金流分析.......................................................................................................104 八、有息债务情况...................................................................................................................106 九、关联交易情况...................................................................................................................108 十、重大或有事项及承诺事项情况 .......................................................................................110 十一、资产限制情况............................................................................................................... 111 十二、海外投资情况............................................................................................................... 111 十三、金融衍生品、结构性理财产品 ................................................................................... 111

第六章发行人资信状况 ....................................................................................... 113

一、信用评级情况................................................................................................................... 113 二、其他资信情况................................................................................................................... 115

第八章税项 ........................................................................................................... 119


2

一、营业税............................................................................................................................... 119 二、所得税............................................................................................................................... 119 三、印花税............................................................................................................................... 119

第九章本期中期票据的投资者保护机制 ...........................................................120

一、违约责任...........................................................................................................................120 二、投资者保护机制...............................................................................................................120 三、不可抗力...........................................................................................................................123 四、弃权...................................................................................................................................123

第十章信息披露 ...................................................................................................124

第十一章与本期中期票据发行有关的机构 .......................................................126

一、发行人...............................................................................................................................126 二、承销团...............................................................................................................................126 三、信用评级机构...................................................................................................................128 四、审计机构...........................................................................................................................128 五、发行人律师.......................................................................................................................129 六、托管人...............................................................................................................................129

备查文件 ...................................................................................................................130

一、备查文件...........................................................................................................................130 二、查询地址...........................................................................................................................130

附录指标计算公式 ...................................................................................................132


1

释义

在本募集说明书中，除非文中另有所指，下列词语具有如下含义：

一、常用词语释义

发行人 / 公司/ 本公司 / 川煤集团

指四川省煤炭产业集团有限责任公司

中期票据指具有法人资格的非金融企业在银行间债券市场按

照计划分期发行的，约定在一定期限还本付息的债务

融资工具

本期中期票据指发行额为壹拾亿元人民币的四川省煤炭产业集团

有限责任公司2011年度第一期中期票据本次发行 / 本期发行指本期中期票据的发行行为

募集说明书指本公司为本期中期票据的发行而根据有关法律法

规制作的《四川省煤炭产业集团有限责任公司有限责

任公司2011年度第一期中期票据募集说明书》国家发改委指中华人民共和国国家发展和改革委员会国资委指国务院国有资产监督管理委员会财政部指中华人民共和国财政部人民银行指中国人民银行四川省国资委 / 省国资

委指四川省政府国有资产监督管理委员会

交易商协会指中国银行间市场交易商协会中央国债登记公司指中央国债登记结算有限责任公司主承销商指中国农业银行股份有限公司

承销团指主承销商为本次发行根据承销团协议组织的、由主

承销商和其他承销团成员组成的承销团

承销协议指主承销商与发行人为本次发行及流通签订的《四川

省煤炭产业集团有限责任公司2010～2012年中期票

据承销协议》

承销团协议指承销团各方为本次发行签订的《银行间债券市场非

金融企业债务融资工具承销团协议》

余额包销指主承销商按照承销协议的规定，在承销期结束时，

将售后剩余的本期中期票据全部自行购入的承销方

式


2

簿记建档指簿记管理人记录投资者认购数量和中期票据价格

水平的意愿的程序

簿记管理人指制定簿记建档程序及负责实际簿记建档的操作者，

本期中期票据发行期间由主承销商中国农业银行股

份有限公司担任工作日指每周一至周五，不含中国法定节假日元指人民币元

旧会计准则、旧准则中华人民共和国财政部2006年2月15日颁布的《企业

会计准则》之前的会计准则

新会计准则、新准则中华人民共和国财政部2006年2月15日颁布的《企业

会计准则》，从2007年1月1日起首先从上市公司执行

攀煤集团指攀枝花煤业（集团）有限责任公司供销公司指四川煤炭工业供销总公司勘测设计公司指四川省川煤矿山勘测设计有限责任公司蜀联销售公司指四川蜀联煤炭销售有限责任公司达竹集团指四川达竹煤电（集团）有限责任公司广旺集团指四川广旺能源发展（集团）有限责任公司广能集团指四川华蓥山广能（集团）有限责任公司古叙公司指四川省古叙煤田开发有限公司广旺水泥公司指四川川煤广旺水泥股份有限公司芙蓉集团指四川芙蓉集团实业有限责任公司米易益康公司指川煤集团米易益康投资有限责任公司龙门峡公司指四川省川煤龙门峡北煤业有限公司威达煤业公司指四川省威达煤业有限责任公司新源煤业公司指四川省川煤新源煤业有限公司川南煤业公司指四川省川南煤业有限责任公司上海新世纪指上海新世纪资信评估投资服务有限公司

《公司章程》指《四川省煤炭产业集团有限责任公司有限责任公司

章程》《公司法》指《中华人民共和国公司法》《证券法》指《中华人民共和国证券法》

二、专用技术词语释义

原煤指未经过洗选、筛选加工而只经过人工或机械拣矸

的煤炭产品

焦煤指国家煤炭分类标准中，对煤化变质较高，结焦性

好的烟煤的称谓 1/3焦煤指国家煤炭分类标准中，对介于焦煤和气煤之间的


3

烟煤的称谓

洗精煤指经洗煤厂机械加工后，降低了灰分、硫分，去掉

了一些杂质，适合一些专门用途的优质煤贫瘦煤指挥发分低，粘结性较差，可以单独用来炼焦的煤

无烟煤

指高固定碳含量，高着火点（约360～420℃），高

真相对密度（1.35～1.90），低挥发分产量和低氢含

量的煤。除了发电外，无烟煤主要作为气化原料（固

定床气化发生炉）用于合成氨、民用燃料及型煤的

生产等

商品煤指作为商品出售的煤。公司商品煤是指对外销售的

原煤和经洗选后的精煤、洗混块、其他洗煤的总称

煤矸石指煤矿在建井、开拓掘进、采煤和煤炭洗选过程中

排出的含碳岩石及岩石，是煤矿建设、生产过程中

的废弃物粉煤灰指火力发电厂炼粉锅炉排除的一种工业废渣装机容量指发电设备的额定功率之和

平均利用小时指发电厂发电设备利用程度的指标。它是一定时期

内平均发电设备容量在满负荷运行条件下的运行小

时数

平均可用小时指机组处于可用状态的小时数，为运行小时与设备

小时之和平均无故障可用小时指可用小时/强迫停运次数 MW 指功率的单位，等于1,000,000瓦元明粉指硫酸钠，是硫酸的中性盐，是一种很稳定的盐资源储量指可供企业近期或中期开采的资源量

可采储量指在现有经济和技术条件下，可从矿藏（或油气藏）

中能采出的那一部分矿石量（或油气量）

保有采储量指一定时间内（截止报告日期）矿山所拥有的资源

实际储量


4

第一章风险提示及说明

投资者在评价发行人此次发售的中期票据时，除本募集说明书提供的其他

各项资料外，应特别认真地考虑下述各项风险因素。

一、与本期中期票据相关的投资风险

（一）利率风险

国际、国内宏观经济环境变化，国家经济政策变动等因素会引起市场利率水

平的变化，市场利率的波动将对投资者投资本期中期票据的收益造成一定程度的

影响。

（二）流动性风险

本期中期票据将在银行间债券市场上进行流通，在转让时存在一定的交易流

动性风险，可能由于无法找到交易对象而难以将中期票据变现。

（三）偿付风险

本期中期票据不设担保，按期偿付完全取决于发行人的信用。在本期中期票

据的存续期内，如政策、法规或行业、市场等不可控因素对发行人的经营活动产

生重大负面影响，进而造成发行人不能从预期的还款来源获得足够的资金，将可

能影响本期中期票据的按时足额支付。

二、与发行人相关的风险

（一）财务风险

1、未来资本支出增加所带来的风险

发行人按照“大集团、大基地、大战略”的思路，统筹全省煤炭工业与相关

产业协调发展，统筹煤炭开发与生态环境协调发展，统筹矿山经济与区域经济协

调发展，力争在 2015 年资产总额达到 400 亿元以上，煤炭生产能力实现 2,700万吨/年，销售收入达到 150 亿元以上，煤炭资源占有量达到全省的 70％以上。

发行人在未来五年将陆续开展近 13 个大中型煤炭相关项目的投建开发工作，资

本支出近 117.88 亿元，投资性支出较大，为公司未来经营带来显著的资金压力。


5

2、存货跌价风险

发行人的生产规模较大，存货相对较多。2009年末及2010年三季度公司的存

货分别为53,121.58万元和101,647.49万元，存货金额相对较大，且逐年上升。虽

然存货中煤炭所占比例仅占30%，但由于煤炭产品受国家宏观调控影响较大，一

旦煤价发生大幅度波动，将造成公司存货价值出现大幅度波动，从而可能造成存

货跌价损失。

3、财务费用增加风险

2007 年来，公司生产经营发展较快，并不断延伸煤—建材、煤—焦炭的产

业链条，投资建设及改造多个煤炭、焦炭、水泥、电力项目，对外融资规模逐年

扩大。2009 年末公司短期借款余额 188,836.23 万元，比上年增加 55.48%，长期

借款 497,860.87 万元，比上年增加 127.06%。对外融资的增加使得公司每年财务

费用支出逐年上升，2007～2009 年，公司财务费用中利息支出分别为 13,511.43万元、19,598.40 万元、23,727.10 万元；随着未来投资规模加大，公司债务负担

逐年上升，财务费用支出压力也相应增加。

4、盈利能力下降的风险

2007 年～2009 年及 2010 年 9 月末，公司毛利率分别为 25.48%、28.04%、

26.60%、18.45%，公司盈利能力呈现下降趋势。由于公司煤炭产品收入占营业

收入比例达 80%左右，一方面商品煤中的原煤受国家宏观价格指导，未能有效实

现价格市场化；另一方面原煤开采成本增加，双方面的因素使得公司整体利润水

平呈下降趋势。随着价格逐步趋向市场化，公司将针对内外部环境对产品的生产

和销售进行整体的统筹安排计划，以提升公司的盈利能力，但短期内公司仍存

在盈利能力下降风险的可能。

5、对内担保风险

2009 年末，公司新增集团内保证担保借款 294,137.5 万元，增幅达 185.87％，

主要是川煤集团、攀煤集团、古叙煤田和广能集团等为其子公司所提供的银行融

资担保。从目前情况看，保证借款的担保人相对比较分散，被担保公司经营情况

基本正常，新项目建设基本顺利，未发现恶意逾期需履行担保责任的情况，融资

担保风险尚不十分明显。如未来被担保对象的经营状况发生变化，可能将对发行

人的正常经营产生影响。

（二）经营风险


6

1. 宏观经济波动和市场风险

煤炭行业为国家基础性行业，由于需求刚性的作用，煤炭销售价格受国家宏

观调控力度较大。尽管2008年以来，煤炭价格已基本实现市场化定价，但政府仍

将干预市场调节以消除不平等的煤炭供求关系。该公司作为国有煤炭企业集团，

电煤价格与市场煤价并存的煤炭价格双轨制将对公司未来收益产生一定影响。

煤炭行业与国家经济发展速度、电力、钢铁等行业关联度高，在“节能减排”

和调控高耗能产业的宏观政策下，国家抑制部分行业产能过剩和重复建设，重点

加强对钢铁、水泥、平板玻璃、煤化工、多晶硅、风电设备等行业发展的指导，

六个行业中对煤炭需求造成影响的多达四个，特别是钢铁行业受房地产市场调控

和基础建设力度减弱影响，必将影响煤炭销售，该公司产品的未来市场需求可能

存在较大波动。

2. 安全生产风险

煤炭生产行业比较突出的安全隐患有顶板、瓦斯、煤尘、火灾、水害、中毒

等，虽然大型国有煤炭企业对于安全生产建设的投入大幅增加，但是大型国有煤

炭企业总体的安全生产状况还有待完善，根据国家发改委能源局的统计数据示：

中国的煤炭产量只占全球的35%，但死亡人数却占全球煤矿死亡人数的80%。发

行人近三年未发生重大安全事故,年生产百万吨死亡率分别为2.17、1.54、1.55。但如果公司安全保障工作出现松懈和疏漏，发生重大安全事故，将对公司的生

产经营造成一定的负面影响，并有可能引起诉讼、赔偿性支出以及停产整顿等

处罚，这将影响到企业的正常生产经营。

3. 煤炭价格波动风险

发行人的主营业务和主要收入来源主要基于煤炭的生产和销售。今年来我国

煤炭产量快速增长，但从煤炭市场整体运行情况来看，煤炭进口比例增长较大，

出口量仍维持低水平发展。从公司近三年商品煤价格统计情况来看，除2009年因

受金融危机影响，煤炭价格出现回落外，今年以来商品煤价格增长幅度较大，截

至2010年9月，公司商品煤价格达628.49元/吨。但是未来数月中国的现货煤炭价

格仍存在波动的可能性，在某个时期和阶段，可能出现结构性、区域性的产大

于销和价格波，煤炭市场存在一定价格波动风险。

4、煤炭资源有限风险

发行人的主营业务为煤炭开采和销售，对煤炭资源具有很强的依赖性，而

煤炭资源具有不可再生性，煤矿的开采量将随着资源的减少而逐渐减少。尽管发


7

行人所拥有煤炭资源的所在区域是国家规划的13个大型煤炭基地之一，是我国主

焦煤重要的生产基地，但受国家宏观经济政策及调控的影响，发行人不能保证一

定会获取更多的具有经济可采价值的煤炭资源。此外，发行人收购和新建煤矿均

须获得国家相关部门的审批，如果国家相关部门不予批准或延迟批准，将会影

响公司持续有效地获取、开发煤炭的能力。

5. 煤炭替代产品竞争风险

近年来，政府和公众环保意识不断增强，科技进步使能源利用效率进一步提

高，国家加强了对包括水能、石油天然气、风能、核能和太阳能在内的清洁能源

的开发利用，煤炭在整体能源需求中的占比有所减少，煤炭面临替代产品竞争风

险。

6、资本支出较大及在建项目收益不确定的风险

近年来，发行人因在建项目及对外投资而资本支出较大。2007～2009 年，

发行人投资活动产生的现金流量净额分别为-119,290.39 万元、-221,152.44 万元、

-387,638.43万元。未来发行人的资本支出需有充足的资金支持，如发行人无法及

时、经济的筹集所需的资金，则可能影响公司发展战略的实施；同时，发行人的

在建项目可能因受宏观经济、市场环境、产业监管政策等不可控因素变化的影响，

而无法保证达到预期收益，收益存在一定的不确性风险。

7、开采条件较为复杂，地质变化、成本增加的风险

发行人所属煤矿地质构造复杂，资源赋存条件差，煤层薄、倾角大、瓦斯含

量高、灾害严重，为了保证安全生产，需要采取诸多预防和处理措施，使得生产

成本加大。煤炭产品的质量和成本在很大程度上受自然条件的制约。此外，公司

部分矿区资源枯竭，承受社会负担较重，发展受到一定制约。

（三）管理风险

1. 跨行业经营风险

虽然公司按照“煤-电-材”的综合经营模式延伸产业链，发展循环经济，有

利于降低公司单一行业的经营风险，但同时公司也面临跨行业经营所带来的管理

风险。如果公司治理结构不健全、组织机构设置不合理，重大投资决策、财务安

全、人力资源管理制度、内部控制制度不完善，将会给公司的运营带来一定程

度的风险。


8

2. 内部管理风险

随着公司规模的不断扩张和产业链的不断完善，以及公司下设子公司数量不

断的增加，公司面临着保持员工队伍的稳定、提升员工素质、建设和谐向上的企

业文化、加强企业内部控制和财务管理等多方面的管理风险。如果公司组织机构

设置不合理，重大投资决策、财务安全、人力资源管理等管理制度不完善，将

会给公司的生产经营带来风险。

3. 社会负担风险

发行人所属企业大多为原全民所有制企业地方矿务局改制而来，在改制时承

接了大量承担社会职能的非经营性资产和人员。虽然近年来发行人通过加快推进

主辅分离、辅业改制进程，已对学校、幼儿园等非经营性资产及其人员进行了剥

离或移交地方政府管理，但基于历史客观原因，仍有医院等部分社会职能资产尚

未完成剥离，发行人每年仍需负担一定的管理费用，从而可能对发行人的经营

业绩构成一定的不利影响。

4、法人治理结构风险

发行人董事会成员由省国资委任免。根据发行人的《公司章程》，董事成员

为7-9人，但截止2010年9月末，省国资委实际委任董事5名。其中邓嘉德董事于

2010年1月退休，现任董事4名。发行人实际董事人员与公司章程存在差异，存在

一定的法人治理结构风险。

（四）政策风险

1. 税收政策风险

按照《中华人民共和国增值税暂行条例》规定，国务院自2009年1月1日起在

全国所有地区、所有行业推行增值税转型改革，其中矿产品增值税税率由13%恢

复到17%。总体来看，目前煤炭销售价格较为稳定，增值税率的上调带来的煤炭

价格上涨因素不明显，但由于增值税税基扩大，营业税金及附加支出的增加，对

公司现金流和净利润有一定的负面影响。发行人子公司四川芙蓉集团实业有限责

任公司下属企业杉木树矿业有限责任公司因所得税减免政策到期，从2010年开始

缴纳所得税，并因纳税调增项目增加，导致该公司在2010年9月末出现亏损。

市场预期国家将再次启动资源税改革方案，煤炭资源税将由从量征收改为

“从价征收”，幅度预计在5%-10%之间；资源税是按照总收入征收的，其上调幅

度高低会不同程度加大煤炭企业的成本，对煤炭企业特别是毛利率低的煤炭企业


9

的盈利水平形成一定的压力。如果煤炭价格持续下滑，公司很难将使成本转移到

下游企业，其盈利水平将受到影响。

2.产业政策风险

根据国务院2009年9月26日的国发[2009]38号《关于抑制部分行业产能过剩

和重复建设引导产业健康发展的若干意见的通知》，国发（2010）7号《国务院关

于进一步加强淘汰落后产能工作的通知》，指出了一些产能过剩、重复建设的行

业，特别是国发（2010）7号文，制定了重点行业淘汰落后产能的具体目标任务，

其中对公司影响较大的为公司所在非煤产业中的水泥行业。目前水泥产业对公司

整体贡献收入较小，仅占10%左右。但是公司水泥、电力、煤炭行业产业在一定

程度上会继续受到国家行业政策的影响，如果公司不能根据宏观调控政策及时调

整发展战略，有可能对公司的非煤产业形成不利影响。

3.能源结构变化风险

近几年来，在国家政策引导和技术进步的支持下，国内对水能、风能、核能

及太阳能等清洁、可再生能源的利用水平有所提高。能源结构的变化，将会导致

煤炭需求量出现下降，进而有可能影响到发行人的盈利水平。

4.环保政策风险

国家继续加大环保政策的执行力度，对发行人所从事煤炭生产、电力生产、

焦炭化工生产等的环保管理也提出了更为严格的要求。公司所涉及产业对环境的

污染物主要为煤泥石、矸石、粉煤灰、废渣和废气，对环境污染较大，属于国家

环保部门重点监控的对象。针对我国煤炭产区环境问题呈现逐年恶化的趋势，《国

务院关于促进煤炭工业健康发展的若干意见》明确提出了保护和治理矿区环境的

制度、原则及具体措施。国家将继续加大环保政策的执行力度，治理环境和控制

污染物排放的力度将加大，这将给公司的生产经营带来一定压力，导致经营成

本增加。


10

第二章发行条款

一、本期中期票据主要条款

中期票据名称四川省煤炭产业集团有限责任公司 2011年度第一期

中期票据（简称“11 川煤 MTN1”）发行人四川省煤炭产业集团有限责任公司待偿还债务融资工具余额人民币壹拾亿元（RMB1,000,000,000 元）注册发行金额人民币壹拾伍亿元（RMB1,500,000,000 元）本期发行金额人民币壹拾亿元（RMB1,000,000,000 元）中期票据期限和利率本期中期票据为 5 年期固定利率票面金额人民币壹佰元（RMB100.00 元）发行方式本期中期票据由主承销商组织承销团，通过簿记建

档、集中配售的方式在全国银行间债券市场公开发

行主承销商由中国农业银行股份有限公司担任簿记管理人由中国农业银行股份有限公司担任认购和托管机构本期中期票据采用簿记建档，集中配售方式发行，

中央国债登记结算有限责任公司为中期票据的登

记、托管机构承销方式主承销商以余额包销的方式承销本期中期票据发行对象全国银行间债券市场的机构投资者（国家法律、法

规禁止购买者除外）发行日 2011 年【2】月【16】日起息日 2011 年【2】月【18】日缴款日 2011 年【2】月【18】日债权登记日 2011 年【2】月【18】日上市流通日 2011 年【2】月【21】日债券期限自 2011 年【2】月【18】日至 2016 年【2】月【18】

日交易市场全国银行间债券市场付息日 2011 年至 2016 年每年的【2】月【18】日，如遇法

定节假日或休息日，则顺延至其后的第 1 个工作日。

工作日兑付价格本期中期票据按面值兑付。采用单利按年计息，不

计复利，逾期不另计息。每年付息一次，到期一次

还本，最后一期利息随本金的兑付一起支付


11

本息兑付方式通过本期中期票据相关登记机构和有关机构办理兑付日 2016 年【2】月【18】日，如遇法定节假日或休息日，

则顺延至其后的第一个工作日，顺延期间不另计息兑付方式本期中期票据到期日前 5 个工作日，由发行人按照

有关规定在主管部门指定的信息媒体上刊登《兑付

公告》。本期中期票据的兑付按照中国人民银行的规

定，由中央国债登记公司代理完成兑付工作税务提示根据国家有关税收法律法规的规定，投资者投资本

期中期票据所应缴纳的税款由投资者承担信用级别经上海新世纪资信评估投资服务有限公司综合评

定，本期中期票据信用等级为 AA，企业主体长期信

用评级为 AA，评级展望为稳定担保情况本期中期票据无担保

二、发行安排

经中国银行间市场交易商协会注册，发行人在银行间债券市场发行四川省煤

炭产业集团有限责任公司2011年度第一期中期票据。

本期中期票据的发行对象为境内合格机构投资者（国家法律、法规另有规定

的除外）。投资者办理认购手续时，不需缴纳任何附加费用；在办理登记和托管

手续时，须遵循债券托管机构的有关规定。

（一）发行方式

本期中期票据按照面值发行，发行利率通过簿记建档、集中配售的方式确定。

（二）簿记建档安排

2011年【2】月【16】日上午9:00~11:00为本期中期票据簿记建档时间。簿记

建档管理人在规定时间内收集承销团成员申购要约传真件，并据此进行簿记建

档，簿记建档完成后将盖章的认购确认书及缴款通知单传真通知中标的承销团成

员。

（三）分销安排

本期中期票据的承销方式为主承销商余额包销。中期票据的主承销商为中国

农业银行股份有限公司，承销团成员包括本募集说明书中所列示的所有承销机

构。


12

分销方式：本期中期票据分销期为2011年【2】月【16】日至2011年【2】月

【17】日，承销团成员在本期中期票据分销期内将所承销的中期票据进行分销，

所分销的中期票据按中央国债登记公司的相关规定办理托管。

分销对象：银行间债券市场机构投资者。

分销价格：承销团成员与分销对象协商确定本期中期票据的分销价格。

（四）缴款和结算安排

1、2011年【2】月【10】日：在中国债券信息网、中国货币网刊登发行公告、

募集说明书等文件。

2、2011年【2】月【16】日，安排簿记建档。

承销团成员于2011年【2】月【16】日9:00~11:00将加盖公章的《申购要约》

传真给中国农业银行股份有限公司，中国农业银行股份有限公司进行簿记建档。

2011年【2】月【17】日14:00~15:00由中国农业银行股份有限公司向承销团

成员传真《四川省煤炭产业集团有限责任公司2011年度第一期中期票据认购确认

书以及缴款通知书》。

3、2011年【2】月【18】日（缴款日）：中午11时前，各承销团成员将承销

款划至以下指定账户：

户名：中国农业银行股份有限公司资金清算中心

账号：2120041

开户银行：中国农业银行股份有限公司资金清算中心

支付系统行号：103100000026

汇款用途：四川省煤炭产业集团有限责任公司2011年度第一期中期票据承销

款

4、2011年【2】月【18】日（缴款日）中午12时之后，发行人通过簿记管理

人向托管机构提供本期中期票据的资金到账确认书。

5、2011年【2】月【21】日：通过中国债券信息网，中国货币网公布发行规

模、发行价格、发行收益率、发行期限等情况。


13

6、2011年【2】月【21】日（缴款日后一工作日）：本期中期票据开始在全

国银行间债券市场流通转让。

（五）登记托管安排

中期票据以实名记账方式发行，在中央国债登记公司进行登记托管。

中期票据的登记托管工作由承销团成员按照中央国债登记公司的相关规定，

为其投资者办理。承销团成员应在缴款日（2011年【2】月【18】日）11:00前，

向主承销商发出《四川省煤炭产业集团有限责任公司2011年度第一期中期票据登

记托管指令》。

中央国债登记公司为中期票据的法定债权登记人，在发行结束后负责对中期

票据进行债权管理，权益监护和代理兑付，并负责向投资人提供有关信息服务。

认购中期票据的金融机构投资者应在中央国债登记公司开立甲类或乙类托

管账户，或通过全国银行间债券市场中的债券结算代理人开立丙类托管账户。

本期中期票据认购数额以人民币1,000万元为一个认购单位，投资者认购数

额必须是人民币1,000万元的整数倍且不小于人民币1,000万元。

（六）上市流通安排

本期中期票据发行结束后将在银行间债券市场中交易流通。交易流通日为中

期票据债权债务登记日的次一工作日，即2011年【2】月【21】日。

三、本期中期票据本息兑付方法

（一）利息的支付

1、本期中期票据在存续期内每年付息1次，最后一期利息随本金的兑付一起

支付。本期中期票据每年的付息首日为2012年至2016年每年的【2】月【18】日

（如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后第1个工作日）。

2、利息支付的具体事项将按照国家有关规定，由发行人在有关部门指定的

媒体上发布的付息公告中加以说明。

3、根据国家税收法律法规，投资者投资本期中期票据应缴纳的有关税收由

投资者自行承担。

（二）本金的兑付


14

1、本期中期票据到期一次还本。兑付首日为2016年【2】月【18】日（如遇

法定节假日或休息日，则顺延至其后第1 个工作日）。

2、本金兑付的具体事项将按照国家有关规定，由发行人在有关主管部门指

定的媒体上发布的兑付公告中加以说明。


15

第三章募集资金运用

一、募集资金用途

发行人本次发行中期票据所募集的 10 亿元资金将用于补充营运资金、偿还

部分成本较高的借款，优化融资结构，降低融资成本以及满足项目投资建设需求。

（一）补充营运资金需求

发行人按照发展规划，结合自身现有条件，不断做大做强煤炭主业。受新建

项目的陆续投产、公司产能增加等因素影响，公司需要大量增加原、辅材料的储

备，同时生产过程中的资金占用也将大量增加，因此运营成本相应增加、营运资

金需求有所增长。发行人拟将本期中期票据所募集的资金约 1.3 亿元用于集团总

部流动资金需求，约 1.5 亿元用于攀煤集团流动资金补充。该部分资金约占本期

中期票据募集金额的 28%。

（二）偿还部分成本较高的借款

发行人在其主营业务领域的资金需求不断加大，而传统的银行融资存在着成

本高、金额不稳定的缺陷。本次募集资金中拟将约2.5亿元用于置换银行借款，

优化融资结构，降低融资成本。其中偿还集团总部借款约1.5亿元，攀煤集团借

款约1亿元，该部分约占本期中期票据募集金额的25%。

（三）满足项目投资建设需求

根据公司项目建设安排，发行人本次募集资金将投资新维煤矿、岔角滩煤矿、

雷公山煤矿项目，项目建设总投资规模约为33.48亿元。本公司拟将本期中期票

据募集资金的47%，约4.7亿元，用于满足本公司以下投资项目的资金需求。

1、新维煤矿项目

该项目已经国家发展改革委员会以发改能源[2010]2544号文件《国家发展改

革委关于四川省筠连矿区新维煤矿项目核准的批复》同意，并已获得国家环境保

护总局《关于四川芙蓉集团实业有限责任公司筠连矿区新维煤矿环境影响报告书

的批复》（环审[2006]573号），矿区范围划定已经由国土资源部《关于四川芙蓉

集团实业有限责任公司筠连矿区新维煤矿项目建设用地预审意见的复函》（国土

资预审字[2009]108号）批复。该项目由维新矿井和新场矿井组成，矿井生产能

力达180万吨，已探明资源储量40,911.80万吨，经济可采储量18,357.40万吨。


16

该项目预计总投资15.48亿元，其中资本金4.64亿元，占总投资的30%，资本

金以外10.84亿元由企业融资解决。该项目资本金已全部到位，目前已正式开工

建设，项目工程进展顺利，建设环境影响评价、职业病危害预评价等已完成，拟

于2015年12月投产。本公司拟将本次发行中期票据募集资金中的约1.2亿元投入

到该项目建设。

2、泸州宁发岔角滩煤矿项目

该项目已经四川省发展改革委员会以川发改能源[2006]658号文件《关于四

川泸州宁发能源有限公司古叙矿区岔角滩矿井项目核准批复》同意，并已获得国

家环境保护总局以环审[2006]542号《关于四川泸州宁发能源有限公司古叙矿区

岔角滩矿井环境影响报告书的批复》并通过，设计方案由四川省发展改革委员会

以川发改能源[2006]699号文件《关于四川泸州宁发能源有限公司古叙矿区岔角

滩矿井项目初步设计批复》通过，土地批文为古蔺县国土资源局古国土资函

（2005）102号《古蔺县国土资源局关于同意四川泸州宁发能源有限公司古蔺岔

角滩煤矿古叙矿区岔角滩矿井建设项目用地的通知》。该项目为古叙矿区岔角滩

井田，以低硫、特低磷、中高发热量的三号无烟煤为主。该项目煤炭资源储量为

6,092万吨，另有厚度0.4米－0.6米的资源量729万吨，硫铁矿资源量矿石2,072万吨，折标矿968万吨，规划产能90万吨。

该项目预计总投资12亿元，自筹资金4.5亿元，融资7.5亿元，于2010年5月正

式开工，拟于2013年投产。目前项目资本金已全部到位，本公司拟将本次发行中

期票据募集资金中的约1.5亿元用于泸州宁发岔角滩煤矿建设。

3、雷公山煤矿项目

该项目已经贵州省发展和改革委员会以黔发改能源[2007]1443号文件《关于

黔西县雷公山矿井（45万吨/年）项目核准的通知》同意，并已获得贵州环境保

护局以黔环函 [2007]425号《关于贵州省黔西县中金煤矿区雷公山煤矿（45t/d）环境影响报告的批复》通过，矿区用地已由贵州省国土资源局以黔国土资预审字

[2007]43号《关于黔西县中金煤矿区雷公山煤矿用地预审的复函》同意，项目所

有合法性手续以齐备。该项目煤炭资源储量为5,312万吨，设计生产能力45t/年。

该项目预计总投资6亿元，自筹资金2.1亿元，融资3.9亿元，目前项目资本金

已到位，项目已于2008年5月正式开工，拟于2012年投产。本公司拟将本次发行

中期票据募集资金中的约2亿元用于雷公山煤矿建设。

二、发行人承诺


17

本公司承诺募集资金仅应用于符合国家相关法律法规及政策要求的企业生

产经营活动。上述项目均已获得相关主管部门各项批复，取得项目建设合法性手

续。

本公司承诺在本次发行的中期票据存续期间，若变更募集资金用途，将及时

披露有关信息。


18

第四章发行人基本情况

一、概况

注册名称：四川省煤炭产业集团有限责任公司

法定代表人：肖天任

注册资本：人民币叁拾亿元整

注册日期： 2005年08月25日

工商注册号： 510000000045622

注册地址：成都市青羊区金泽路1号

邮政编码： 610000

电话： 028-87067348

传真： 028-87067335

经营范围：煤炭经营投资和资产管理；煤矿设计；煤矿洗选加工；电力

生产；矿石冶炼、加工；房地产开发；建筑安装业；建筑材

料制造；机械设备销售；民用爆炸物品销售。

二、历史沿革

（一）设立情况

本公司是根据2005年8月四川省人民政府以川府函[2005] 145号《四川省人民

政府关于组建四川省煤炭产业集团有限责任公司的通知》批准，经四川省政府68次常务会议审议通过，并根据2005年8月17日四川省政府国有资产监督管理委员

会以川国资委[2005]169号《关于四川省煤炭产业集团有限责任公司组成单位资

产划转有关问题的通知》，由攀枝花煤业（集团）有限责任公司、四川芙蓉集团

实业有限责任公司、四川华蓥山广能（集团）有限责任公司、四川达竹煤电（集

团）有限责任公司、四川广旺能源发展（集团）有限责任公司、四川省川南煤业

有限责任公司、四川省威远煤矿（2009年更名为四川省威达煤业有限责任公司）、

四川煤炭工业供销总公司等四川省内国有重点煤矿为基础组建而成。本公司注册

资金30亿元，是由四川省国资委依法履行出资人职责的省属国有独资公司。


19

（二）变更情况

2006年，本公司将四川蜀联煤炭销售有限责任公司纳入当年合并范围。原因

是该公司由本公司及各二级单位于2003年投资设立，但由于各二级单位持股比例

较小，均不具有实质控制权，2006年各二级单位的产权划转已完成，本公司对四

川蜀联煤炭销售有限责任公司具有实质控制权，故纳入合并范围。

2007年，根据公司董事会决议，川煤[2007]44号《四川省煤炭产业集团公司

关于川煤技术中心暨川煤勘测设计公司整合重组若干问题处理的意见》文，本公

司出资1,000.00万元，持股比例100%，成立四川省川煤矿山勘测设计有限责任公

司。该出资已经岳华会计师事务所有限责任公司四川分所岳川验字[2007]001号验资报告审验。2007年将其纳入合并范围。

2008年，根据省国资委批复，本公司以所持有的川南煤业100%股权作为首

期出资，与四川化工控股（集团）有限责任公司、四川省投资集团有限责任公司、

泸州市兴泸投资集团有限公司共同发起设立四川省古叙煤田开发股份有限公司。

注册资本15,000.00万元人民币，公司持股比例78.17%。2008年将古叙公司纳入合

并报表范围。

2008年11月，根据董事会决议，本公司投资17,600.00万元，设立剑阁川煤广

旺水泥有限责任公司，首期出资8,000.00万元，持股比例为100%，该出资已经四

川广源会计师事务所有限责任公司川广源验[2008]（134）号验资报告审验，2008年将其纳入合并范围。2009年8月27日，剑阁水泥公司增资22,000.00万元，其中：

本公司增资7,300.00万元；四川省川煤矿山勘测设计有限责任公司增资8,700.00万元；四川广旺集团投资管理有限责任公司增资6,000.00万元。变更后的注册资

本金为30,000.00万元，注册资本已经四川广源会计师事务所有限责任公司川广源

验[2009]173号审验。2009年10月，经四川省政府国有资产监督管理委员会川国

资改革[2009]49号文件和四川省煤炭产业集团有限责任公司川煤企[2009]16号批

准，以剑阁川煤广旺水泥有限责任公司2009年10月31日净资产整体改制为四川川

煤广旺水泥股份有限公司。四川川煤广旺水泥股份有限公司经广元市工商行政管

理局2009年12月15日注册登记，注册资本经四川华信（集团）会计师事务所有限

公司川华信验（2009）47号审验。

2008年12月，根据董事会决议，本公司投资15,000.00万元设立四川省川煤龙

门峡北煤业有限公司，持股比例100%，该出资已经四川国瑞会计师事务所有限

责任公司川国瑞会验字[2009]12号验资报告审验，纳入当年度合并范围。

2009年5月，根据董事会决议，本公司投资5,600.00万元，设立四川省新源煤

业有限公司，持股比例100%，出资经四川三泰会计师事务所有限责任公司川三


20

会验资[2009]字第08号验资报告审验，纳入2009年合并范围。

2009年7月，根据董事会决议，本公司投资2,000.00万元，设立川煤集团米易

益康投资有限责任公司，持股比例100%，出资已经四川永道合会计师事务所川

永会验字[2009]第p-076号验资报告审验，纳入2009年合并范围。

2009年9月，根据四川省国资委川国资改革[2009]30号文的批复，同意四川

省威远煤矿以2009年9月30日为基准日，整体改制为有限责任公司，同意本公司

经评估后的国有资产无偿划转给威远煤矿，并作为本公司对改制后的威远煤矿的

投资。四川省威远煤矿更名为四川省威达煤业有限责任公司。

2010年9月，古叙煤田股东之一四川化工控股（集团）有限责任公司认缴的

出资额扩大，使得其拥有52.76%的股权，发行人股权比例变更为25.58%，故不

再将古叙煤田纳入合并范围。

2010年5月，根据董事会决议，本公司以9,500.00万元收购四川省达州市中山

煤业有限责任公司，持股比例100%，并纳入2010年三季度合并范围。

2010年5月，根据董事会决议，本公司投资47,600.00万元收购四川泸州宁发

能源有限公司，持股比例100%，但截止9月末，发行人对四川泸州宁发能源有限

公司报表期初数仍在审计中，故未纳入2010年三季度合并范围。

三、出资人与实际控制人

（一）出资人情况

川煤集团为四川省国有资产监督管理委员会全资持有的国有独资公司，省国

资委直接持有川煤集团100%的股权。

根据本公司经由四川省国资委批准同意的《公司章程》，四川省国资委行使

以下职权：（1）批准本公司章程和章程的修订方案；（2）批准董事会提交的增加

或减少注册资本和发行公司债券方案以及公司的合并、分立、变更公司形式、解

散和清算方案；（3）审议批准董事会提交的公司财务预算、决算和利润分配方案

和弥补亏损方案；（4）批准董事会提交的公司发展战略和规划草案、经营方针、

重大投融资计划、对外担保以及重要子公司的有关重大事项；（5）批准董事会提

交的公司及其子公司的重组、改制及资产处置方案；（6）任免公司副董事长、董

事，向董事会提出副总经理、总会计师、总工程师、总经济师的任免建议；（7）依法考核公司负责人经营业绩，根据考核结果决定其薪酬与奖惩；（8）审核公司

工资总额及公司负责人收入分配重大事项；（9）对董事会重大投融资决策的实施


21

效果进行跟踪监督，并依法对决策失误责任造成重大损失的进行追究；（10）批

准公司的财务政策；（11）法律、法规规定的其他权利。

四川省国资委以《关于同意四川省煤炭产业集团有限责任公司发行中期票据

的批复》（川国资产权[2010]58号文）批准了公司发行本期中期票据。

（二）实际控制人情况

四川省国资委直接持有川煤集团100%的股权，为本公司的实际控制人。本

公司的实际控制人所持有的本公司股权不存在质押情况。

四、公司治理情况

本公司作为省属国有独资企业，具有独立的企业法人资格。按照现代企业制

度的要求和承担的职责，建立健全了董事会、监事会和经营班子，形成了规范的

法人治理结构，并建立了符合市场经济需要的管理体制、经营机制、用工机制。

公司一直认真履行四川省国资委的监督规定，不断完善公司治理结构，规范公司

运作，完成省国资委下达的国有资产保值增值目标任务，承担授权经营范围内国

有资产保值增值责任。

（一）独立性

1、资产方面

本公司合法拥有与煤炭生产相关的全部经营性资产，拥有独立的生产设施和

配套设施，并合法拥有采矿权、土地使用权、专利等无形资产。上述资产产权关

系清晰，本公司的资产是独立完整的。

2、业务方面

本公司主要经营范围为煤炭开采、销售、洗选加工。本公司的生产经营完全

独立于出资人，拥有自己独立的产、供、销系统，自主经营、独立核算、自负盈

亏，具备独立面对市场经营的能力。

3、人员方面

本公司按照《公司法》有关规定建立了健全的法人治理结构。出资人推荐的

董事人选均按照《公司章程》的规定，履行了合法的程序，不存在出资人利用其

国有资产所有人地位干预公司董事会已经做出的人事任免的情况。本公司设有独

立行政管理机构(包括劳动、人事、薪酬管理机构)，有一套完整的系统的管理制


22

度、规章，其中公司专门制定了工资收入分配制度，公司员工按薪酬分配基本原

则和方式按劳酬取，落实了企业薪酬分配自主权。本公司与出资人在人员方面是

独立的。

4、机构方面

本公司拥有独立的办公室、规划发展合作部、资产财务部、人力资源部、生

产技术部、安全监督管理局、企业管理部、审计监察部、信息部、物资供应部、

煤炭营销部，各部门间分工明确，各司其职，与出资人在机构设置上完全分开并

独立运行。

5、财务方面

本公司设有独立的资金财务部，建立了独立的财务核算体系和财务管理体

制；本公司独立在银行开户，有独立的银行账号。本公司单独进行税务登记，有

独立的纳税登记，独立纳税。本公司与出资人在财务方面是独立的。

（二）公司治理结构

本公司根据《公司法》、《企业国有资产监督管理暂行条例》、《中华人民共和

国煤炭法》及有关法律法规制定《公司章程》，并不断完善公司法人治理结构，

制定相关的配套制度，规范董事会、监事会的议事规则和程序，明确董事会、董

事长及经理班子、总经理的各级职权。本公司设董事会不设股东会。目前，本公

司的治理结构如下：

1、董事会

本公司设董事会。董事会成员由省国资委任免。根据本公司的《公司章程》，

董事会是本公司的决策机构，董事成员由7-9人组成，但截止2010年9月末，省国

资委实际委任董事5名。其中邓嘉德董事于2010年1月退休，现任董事4名。董事

长是本公司的法定代表人；本公司董事会行使以下职权：（1）决定本公司的经营

计划、投融资方案和对外合作方案；（2）制定本公司的年度财务预算、决算方案；

（3）制订本公司的利润分配方案和弥补亏损方案；（4）拟定本公司合并、分立、

变更公司形式的方案；（5）决定公司内部管理机构的设置；（6）制定公司的基本

管理制度；（7）根据省国资委的意见，由总经理提名，聘任或解聘公司副总经理、

总会计师、总工程师、总经济师；（8）制定公司章程草案或公司章程修改方案；

（9）省国资委授予的其他职权。

2、监事会


23

本公司设监事会，监事会由4名监事组成，监事会设主席1人。根据本公司的

《公司章程》，公司的监事会按照《四川省国有企业监事会暂行办法》的有关规

定，由省政府派出，按规定行使职权，履行义务。监事会行使下列职权：（1）《公

司法》、国务院《国有企业监事会暂行条例》、国务院国资委《关于加强和改进国

有企业监事会工作的若干意见》和《四川省国有企业监事会暂行办法》规定的职

权；（2）《公司章程》规定和四川省国资委授予的其他职权。

3、经理班子

根据本公司的《公司章程》，公司经理班子是本公司日常经营管理工作的具

体执行机构。本公司设总经理1名，由省政府任免。设副总经理四人，设总经济

师、总会计师、总工程师各一人。在本公司的执行性事务中，实行总经理负责制。

总经理对董事会负责，行使下列职权：（1）主持本公司的生产经营管理工作；（2）组织实施本公司公司年度经营计划和投资方案；（3）拟订本公司内部管理机构设

置方案；（4）拟订本公司的基本管理制度；（5）制定本公司的具体规章；（6）根

据省国资委的建议，提请董事会聘任或解聘本公司副总经理、总经济师、总会计

师、总工程师；提请董事会聘任或解聘全资子公司和控股子公司的主要经营者；

（7）聘任或者解聘除应由董事会聘任或者解聘以外的管理人员；（8）根据董事

会的意见，在省国资委审核的工资总额内，确定本公司职员的工资收入和分配方

案；（9）经董事长授权，可以代表公司对外签署合同和协议，并处理公司有关的

经营管理对外事务；（10）依照本公司的相关规章制度对本公司的职员进行奖惩。

4、总经理办公会

为规范本公司经理层的决策行为，推进经营决策的民主化、科学化、制度化，

保障经理层履行职责，提高决策效率，根据《中华人民共和国公司法》、国家相

关政策以及《公司章程》，制定了总经理办公会会议制度。总经理办公会议审议

事项为：（1）川煤集团中、长期发展规划和年度经营目标；（2）川煤集团年度财

务预算、决算方案；（3）川煤集团年度利润分配和弥补亏损方案；（4）总经理年

度工作报告；（5）川煤集团所属子（分）公司改革改制、关闭破产、资产重组方

案；（6）川煤集团的基本管理制度；（7）川煤集团本部管理机构的设置、人员编

制和重要人事任免的建议方案；（8）川煤集团不良债权的处置方案；（9）川煤集

团投融资及担保事项。A、川煤集团所属子公司单项价值500万以上、分公司100万元以上、川煤集团本部50万元以上固定资产（或无形资产）的获取、转让、租

赁；B、3,000万元及其以上的长、短期资金借贷及内部债务保证；C、500万元及

其以上的项目投资方案；D、10万美元及其以上的外币汇兑；E、对外担保；(10) 需提请董事会批准的其他事项。


24

总经理办公会议审定事项为：(1) 川煤集团阶段性安全、生产、经营工作计

划；(2)川煤集团经营管理事项。A、听取项目投资的可行性论证报告；B、重要

关联交易关系的建立与解除；C、年度物资招标采购计划；D、总部员工薪酬分

配原则和子（分）公司领导层薪酬方案；(3) 川煤集团安全生产管理事项。A、

矿井接替方案,重大技术改造方案及重大技术进步攻关方案；B、重大生产部署调

整方案；C、安全生产奖惩方案；(4) 川煤集团管理事务事项。A、重要人事招聘

(含外聘专家)及录用；B、对外诉讼事项；C、重大索赔和赔偿事项；(5) 总经理

认为有必要审定的其他事项。

（三）内控体系

本公司重视内部控制体系的建设，根据国家相关政策法规，结合自身实际情

况，本着完整性、合理性、有效性三大原则，不断完善了包括国有产权管理、对

子公司的管理、财务管理、安全生产管理、科技研发管理、煤炭营销管理、物资

供应管理等在内的一系列内部控制制度。

1、国有产权管理

本公司所属全资、控股企业均须进行国有资产产权登记，产权登记事项执行

《企业国有资产产权登记管理办法》、《企业国有资产产权登记业务办理规则》、

《关于印发企业国有资产产权登记表证填报说明的通知》等规定。企业要定期或

至少于每年度终了时，对占有的各类资产进行全面清查、核实，对清查出的各项

资产损失，按《国有企业资产损失认定工作规则》等规定的程序申报审批。各项

资产损失应报本公司总经理办公会、董事会审批，四川省国资委授权标准以上的

资产损失应经本公司总经理办公会、董事会审核后，报四川省国资委及有关部门

审批。

2、子公司管理

本公司与全资子公司（企业）、控股和参股子公司是以产权为纽带的母子公

司关系。本公司和全资子公司（企业）、控股和参股子公司都是独立的企业法人，

分别拥有企业法人财产权，并以全部法人财产依法自主经营、自负盈亏，享有民

事权利，承担民事责任。本公司依其对所属子公司的出资额，按照《公司法》的

规定，分别行使全资、控股、参股管理的权利。

按照《公司章程》，集团总部在授权范围内依法对全资子公司享有以下权利：

（1）对全资子公司实行人财物、产供销统一管理，集团本部要成为投资决策中

心、资本财务中心、人事考核中心、安全技术中心、采购销售中心、对外合作中

心和利润中心，并引导和督促合资子公司逐步成为安全生产主体、成本控制主体、


25

投资实施主体和三个文明建设主体。对子公司的管理应体现控放结合的原则，充

分发挥母、子公司两个层面的积极性，实现控而不死、放而不乱的格局；（2）对

全资子公司享有资产的收益权，并有权决定或批准全资子公司的利润分配方案；

（3）决定全资子公司的经营方针、经营形式和经营方向；（4）决定全资子公司

的领导体制，聘任或者解聘全资子公司的主要经营者，并对其进行考核和奖惩；

（5）审议决定全资子公司的重大投资行为和国有资本增减方案；（6）审议全资

子公司的合并、分立、出售、公司改制、改进外资、资产重组、对外担保等事项；

（7）向全资子公司委派董事、监事等，组建全资子公司的董事会和监事会，推

荐全资子公司的董事长和监事会主席，并对其进行考核、评价或奖励；（8）实行

统一的财务管理和会计核算制度。

本公司依照《公司法》的规定，对其控股子公司行使股东权利，根据所持股

份比例选派人员进入控股子公司的股东会、董事会、监事会，参与经营决策、利

润分配和监督，其他权利参照对全资子公司的权利内容行使。

对参股公司的权利主要依照《公司法》，根据所持股份比例行使股东权利，

委托产权代表进行监控管理。

3、财务管理

为全面提高集团公司整体财务管理水平，建立健全内部约束机制，根据企业

会计制度有关规定，《公司章程》及董事会审定，制定了包括《四川省煤炭产业

集团有限责任公司投融资管理办法(试行)》、《四川省煤炭产业集团有限责任公司

财务预(决)算管理办法(试行)》、《四川省煤炭产业集团有限责任公司成本费用管

理办法(试行)》、《四川省煤炭产业集团有限责任公司内部资金及结算管理办法(试行)》等一系列财务管理制度。

（1）内部资金及结算管理

本公司对货币资金实行集中统一管理。总部设立了内部结算中心，负责集中

控制货币资金的调度，监督检查各子（分）公司货币资金的使用，审查并执行货

币资金收支预算，办理内部结算业务；各子（分）公司在内部结算中心开立存款

和贷款账户，用于办理内部收支结算；内部结算中心按照“量入为出、以存定支”

的原则，审批办理货币资金拨付。

（2）预算管理

本公司对各项财务活动实行年度预算管理制度。建立了包括业务预算、资本

预算、筹资预算和财务预算在内的全面预算体系，各级财务预算以现金预算、预


26

计资产负债表和预计损益表等形式反映，按照“上下结合、分级编制、逐级汇总”

的程序进行。建立了各子（分）公司根据集团董事会下达的预算目标和政策，结

合自身特点提出本单位的财务预算方案报董事会审议，经省国资委批准后执行。

各子（分）公司定期报告预算执行情况，其中财务预算执行情况是集团绩效考核

的主要内容。

（3）投融资管理

本公司投融资依照《四川省煤炭产业集团有限责任公司投融资管理办法(试行)》执行。各子（分）公司对外短期投资需报董事会审批，对外长期投资需在

充分调查研究的基础上编制投资意向书和投资可行性研究报告经总经理办公会

讨论提交董事会批准后，各子公司、分公司无对外投资决策权；对内投资权限为：

各子公司基本建设或500万元以上的技术更新改造项目投资由集团经理办公会审

查，董事会批准；维持简单再生产及500万元以下的技术更新改造项目投资采取

年度总额审批制，经川煤集团经理办公会审查、董事会批准。其中计划批准后需

变更的，单项维简投资（含技改）超过200万元时报川煤集团分管领导审批，超

过500万元时报集团经理办公会审批。

按照“统一管理，分级负责”的原则，所有对外融资由集团总部决定并统一

组织实施。各子公司的融资计划需报总经理办公会审查后经董事会批准，由总部

资产财务部组织各子公司负责融资计划的具体实施。

（4）担保管理

本公司及所属子公司原则上只能为集团内部企业担保。各子公司融资由集团

总部统一提供有偿担保或协调各子公司之间相互提供有偿担保，所有抵押、质押

担保必须报集团批准。公司对外担保需经董事会批准。

（5）成本费用管理

为加强成本费用管理，提高经济效益，本公司制定了《四川省煤炭产业集团

有限责任公司成本费用管理办法（试行）》。各子（分）公司通过定额管理、原始

记录、计量验收、内部价格体系、内部经济核算等方式做好成本费用管理的基础

工作，编制成本费用预算。半年和全年的成本费用形成分析报告，报集团总部资

产财务部。集团公司每年下达主要成本费用目标，并纳入薪酬考核体系。

4、内部审计管理

为加强本公司的内部监督和风险控制，制定了《四川省煤炭产业集团有限责


27

任公司内部审计管理暂行办法》。公司总部和各子公司设置了专门的内部审计机

构，由企业主要负责人直接领导，实行下审一级制，上级内审机构对下级内审机

构实行业务领导。内部审计范围包括财务收支、预决算、资产质量、经营绩效以

及企业负责人定期或任期的经济责任等。公司及下属子公司的内部审计部门根据

公司的部署及上级监管部门的要求，结合公司实际情况拟定年度内审工作计划并

组织实施，内审结果要反馈给执行部门并上报公司本部领导审批。

5、安全生产管理

本公司根据国家安全生产法律、法规的规定，以及《关于加强国有重点煤矿

安全基础管理的指导意见》(安监总煤矿[2006]116号)等文件要求，结合本公司自

身安全生产的客观实际和安全发展的客观要求，构建了包括机构设置、人员配备、

制度建设和安全监管四方面在内较为完整的安全生产体系。公司成立了专门的安

全生产管理局，定期召开安全生产工作会议和安全生产办公会议，建立了实时监

控系统和应急管理制度，并从工艺、设备等技术层面上保证安全生产。公司注重

制度的落实和细节管理，百万吨死亡率从三年前的2.51下降到1.55，降低了

38.25%，并避免了重特大安全事故；2009年百万吨死亡率比四川省平均水平

（4.83）低64.5%；截止5月底，李子垭煤矿已实现连续安全生产2450天，在全国

大型国有煤矿突出矿井中名列第四位。

6、科技研发管理

本公司设有专门的科技技术中心，该技术中心2008年被认定为《四川省省级

企业技术中心》。技术中心是本公司多层次技术创新体系的核心组织，承担企业

重大技术创新与科技发展规划的制定、企业发展所需新技术、新工艺、新产品、

新装备的研究开发、知识产权管理、科技管理、信息化建设、技术人才的吸引与

培训、技术服务、技术孵化和辐射等职能。目前，本公司科技技术中心已通过制

定企业技术创新工作重点为攻关方向，解决了矿井生产和安全方面的多项技术难

题，形成了复杂地质条件下的“大倾角、急倾斜煤层综合机械化开采”、“薄、极

薄煤层机械化开采”和“瓦斯及水害综合防治”三大“核心技术”。本公司在发

展的同时，高度重视低碳生产技术创新工作，已较好地解决了瓦斯、煤矸石、矿

井水等资源综合利用和提高资源回收率等问题，在行业中起到了积极的示范带头

作用。

7、煤炭销售管理

为加强煤炭营销管理，规范煤炭营销行为，本公司制定了《四川省煤炭产业

集团有限责任公司煤炭销售管理(试行)办法》。蜀联公司是本公司控股的股份制

公司，与煤炭营销部、煤炭营销分公司，实行“一套人马，三块牌子”运行模式，


28

负责集团煤炭营销工作。煤炭营销坚持“以统为主”的原则，对所属子公司的煤

炭产品实行“六统一”，即：统一签订合同、统一销售计划、统一铁路运输、统

一煤炭价格、统一货款结算和回款、统一营销行为。凡冶金、建材、化工、电力

企业及民用年需求量在3万吨（含3万吨）以上的用户，由煤炭营销分公司直接签

订合同并组织各单位共同实施；凡年需求量在3万吨以下的用户，由各子公司直

接对外销售，并报煤炭营销分公司备案。集团公司全年销售计划由煤炭营销分公

司负责并组织编制。

8、物资供应管理

为构建集团物资供应管理体系，公司制定了《四川省煤炭产业集团有限责任

公司物资供应管理（试行）办法》。本公司物资供应实行一套机构、两块牌子（物

资供应部、物资供应分公司）的管理体制。实行“以统为主、统分结合、分级分

权、市场化运作”的管理模式，将集团内的采购权限划分为集中管理和自主采购

两级。其中集中管理的采购权属于集团公司供应部；自主采购的采购权，属于各

子公司物资供应部门。两种模式均实行市场化运作的原则。集中管理的物资原则

上通过招标采购，自主采购的物资尽量采用招标形式。同时公司根据实际情况统

一核定各子（分）公司的储备基金，并适时调整库存结构；公司供应部和各子（分）

公司总体构建集团物流信息系统，实现物资部门资源共享。

9、关联交易管理

发行人对下属子公司的物资采购和煤炭销售实行集中管理，由煤炭销售分公

司和物资供应分公司分别承担销售和物资采购工作，由此形成了集团内部关联交

易。公司于2005年10月27日分别制定了《四川省煤炭产业集团有限责任公司物资

供应管理(试行)办法》（川煤发［2005］51号）和《四川省煤炭产业集团有限责

任公司煤炭销售管理(试行)办法》（川煤发［2005］52号）两个专门的管理制度，

明确了集团关联交易的定价原则、关联交易应当遵循的原则，规范了交易行为，

细化了关联各方的权利和义务。

综上，本公司内部各项控制制度健全，并能得到有效实施，能够有效降低经

营风险，保证本公司生产经营活动的正常运行。

（四）内部组织结构

本公司内部组织结构如下图所示：

图4-1 内部组织结构图


29

1、各部门工作职责

（1）综合办公室

本公司办公室为综合协调公司内外工作关系的管理部门和公司管理层的秘

书部门。负责完成公司领导交待的重大问题调研、组织实施工作；负责公司文秘

工作和各类会议的筹备、组织工作。负责集团公司综合信息处理、对外联络；集

团公司信访调解；档案管理；保密和企业安全保卫；负责公司日常接待工作等后

勤服务工作；负责法律事务工作。

（2）规划发展部

协助公司领导制定公司发展战略、业务规划、年度计划和工程项目管理的职

能部门。负责研究发展战略规划，拟定项目计划和开发管理；负责集团对外合作

管理和基本建设管理。

（3）资产财务部

公司财务管理的职能部门。负责集团公司财务管理体系及制度建设，组织实

施会计核算和财务管理；负责集团公司成本和利润管理；负责组织集团公司纳税

管理；负责集团公司投融资和担保管理;实施资金统一管理，牵头组织财务稽查；

四川省政府国有资产监督管理委员会

董事会

总经理

综合办公室规划发展部

资产财务部人力资源部

生产技术部安全监督管理局

企业管理部审计监察部

信息部物资供应部

四川省煤炭产业集团有限责任公司党委四川省政府国企监事会

四川省煤炭产业集团有限责任公司纪委

煤炭营销部

技术中心

党群部


30

负责总部费用管理。负责集团公司及所属各企业年度财务预算和决算工作。

（4）人力资源部

公司人力资源管理的职能部门。负责本公司人力资源组织实施工作，负责绩

效考核和薪酬管理；工资总额的宏观调控管理；人力资源规划、开发和管理;员工培训；公司管理总部的组织机构编制、定员编制管理工作；公司总部人事和社

会保险管理；制订本公司员工培训教育规划；对下属企业年度培训计划的实施进

行指导、检查、协调；公司管理总部人员及管理权限范围内企业领导人员的人事

档案管理工作。

（5）生产技术部

公司煤炭生产、设备、技术改造等工作管理的职能部门。负责集团生产计划

管理；生产、调度管理；煤炭储量利用管理；矿井水平延伸、技术改造和专项工

程项目管理；一通三防和治灾；科技管理；新技术、新产品、新设备、新工艺的

推广应用；煤炭加工利用、计量节能和环境保护管理。

（6）安全监督管理局

管理本公司安全生产监督管理的职能部门；负责对各子、分公司贯彻执行党

和国家的安全生产方针、政策、法律、法规、条例情况进行监督；负责拟定公司

安全、健康、“工程质量标准化”标准；负责组织安全培训；安全生产应急救援

管理。

（7）企业管理部

公司经济运营制度和业务流程管理的职能部门。负责牵头组织本公司政策调

研；牵头组织本公司改革、改制方案的制定和实施工作；负责指导、协调、督促

本公司下属企业的改革、改制工作；牵头组织本公司各项规章制度的编制、管理

信息的收集整理工作；综合统计；负责对非煤产业的发展规划、统计、指导等管

理工作。

（8）审计监察部

负责本公司内部审计，企业监察。负责制定本公司内部审计、监察工作制度，

编制本公司年度内部审计、监察工作计划；负责经济活动审计，对本公司和直属

企业财务收支、财务预算、财务决算、资产质量、经营绩效以及其他有关的经济

活动进行审计监督与评价，参与年度财务决算审计工作；负责指导、检查直属企

业监察、审计工作；负责完成领导交办的其他监察、审计任务。


31

（9）信息部

本公司信息系统管理中心。负责信息化技术开发、推广、普及和培训；企业

网站建设、维护和管理；内部通讯管理。

（10）物资供应部

负责集团物资采购和供应管理；对集中管理的物资进行集中采购、供应、储

备和配送；负责集团物资需求计划管理；受委托管理四川省煤炭工业供销总公司。

（11）煤炭营销部

煤炭营销部（煤炭营销分公司），与蜀联公司合署办公。负责组织并编制集

团公司全年销售计划；负责牵头组织煤炭合同谈判、签订工作；按照全年合同量，

负责编制集团公司省内外煤炭运输计划；负责煤炭价格、数量、质量的管理。

（12）党群部

主要组织实施党委的决议、决定、工作安排执行情况的调研、监督检查和考

核。组织集团总部的党群工作，并指导各子公司的党群工作；协助领导对各（分）

公司党委、纪委、工会领导人员的考核，办理任免事项；参与对各子（分）公司

董事会和经营班子成员的考核；组织公司内外新闻传报导工作；组织集团本部的

纪检工作，并指导各子公司的纪检工作；对安全监督网、青年安全监督岗、劳动

保护监督的协调与管理。

(13) 技术中心

技术中心是本公司多层次技术创新体系的核心组织。负责公司科技发展规划

的制定实施，组织重大技术难题的公关和技术管理；负责科技项目管理，组织科

研项目立项、研发、监督、项目验收和评价，组织科技项目成果转化和科技成果

的引进、推广和知识产权管理等；负责节能减排及技术监督的管理；监督下属各

个专业研究所的科研工作。

2、员工构成情况

截至2010年9月末，本公司拥有在职员工60,809人，员工结构如下：

（1）专业构成情况

表4-1 单位：人、%


32

专业类别人数占比生产人员 59,500 98.17 销售人员 520 0.85 管理人员 789 1.29 合计 60,809 100.00

（2）教育程度情况

表4-2 单位：人、%

教育类别人数占比大专以上 3,719 6.14 大、中专 8,052 13.28 高中及以下 49,038 80.58

合计 60,809 100.00

五、下属企业情况

图 4-2 截至 2010 年 9 月末的股权结构图

（一）下属子公司

截至2010年9月30日，发行人控股子公司共计15家，控股子公司情况如下表

所示：


33

表 4-3 单位：万元、%

子公司名称注册地点

注册资本

持股比例

表决权比例

级

次

攀枝花煤业（集团）有限责任公司四川攀枝花 56,157.86 98.37 98.37 2四川芙蓉集团实业有限责任公司四川珙县 27,253.76 100.00 100.00 2

四川华蓥山广能（集团）有限责任公司四川华蓥市 29,006.36 100.00 100.00 2四川达竹煤电（集团）有限责任公司四川达州 21,508.22 63.08 63.08 2

四川广旺能源发展（集团）有限责任公司四川广元 43,668.00 77.44 77.44 2四川省威达煤业有限责任公司四川内江 11,853.13 100.00 100.00 2四川煤炭工业供销总公司四川成都 2,085.00 100.00 100.00 2

四川蜀联煤炭销售有限责任公司四川成都 530.00 79.25 69.47 2四川省川煤矿山勘测设计有限责任公司四川成都 2,828.07 100.00 100.00 2

四川省川煤龙门峡北煤业有限公司四川渠县 15,000.00 100.00 100.00 2四川川煤广旺水泥股份有限公司四川剑阁 30,000.00 100.00 100.00 2

川煤集团米易益康投资有限责任公司四川攀枝花 2,000.00 100.00 100.00 2四川省川煤新源煤业有限公司四川大邑 5600.00 100.00 100.00 2

四川省达州市中山煤业有限责任公司四川达州 730.00 100.00 100.00 2四川泸州宁发能源有限公司四川泸州 6,000.00 100.00 100.00 2

其中子公司具体情况如下：

（1）攀枝花煤业（集团）有限责任公司

该公司成立于2009年9月12日，注册地为四川省攀枝花市陶家渡，注册资本

57,157.86万元，其中发行人出资占98.25%。法定代表人为王国良，经营范围为：

煤炭洗选；分支机构经营项目；煤炭开采；自来水生产供应；印刷、装订；住宿；

房地产开发；房屋租赁；分支机构项目经营；矿山机械、电器设备、机械零件、

聚合碳酸铁制造；机电设备修理、销售；金属材料、机械设备、电器设备、建筑

材料、化工产品（不含烟花爆竹）、汽车配件、摩托车配件；百货、针纺织品、

日用杂品、五金、交电、矿石、计算机；商品储存等。截至2009年12月31日，该

公司资产总额693,468.98万元，负债总额610,836.45元，所有者权益总额82,632.53万元；2009年实现营业收入239,223.26万元，净利润2,204.50万元，归属母公司所

有者得净利润1,198.40万元。截至2010年9月30日，该公司资产总额694,547.67万元，负债总额593,380.39万元，所有者权益总额101,167.28万元，实现营业收入

291,462.03万元，利润总额7,115.20万元，净利润7,122.47万元。

（2）四川广旺能源发展（集团）有限责任公司

该公司始建于1962年，前身为广旺矿务局，注册地为四川省广元市国路108号，注册资本43,668.23万元，其中发行人出资占69.45%。法定代表人为尹道金，

经营范围为：煤炭采掘、洗选、经营；火力电力生产、供应；水泥及其制造品制

造、销售；水泥设备零配件加工、销售；机电设备维修、安装；机电产品制造、


34

销售；煤矿专用材料加工、销售；矿山机械产品及配件生产、加工、经营；铁合

金冶炼；汽车客货运输及修理、汽车配件销售；电子计算机服务；通信设备安装、

维修、代购代销；代办中国电信业务；有限电视（内部）；广告经营；工程勘察

设计及施工安装；设备、设施、场地、房屋出租；劳动用品、五金交电销售；农

业种植、家禽养殖及销售；成品油经营；物流配送、仓储、餐饮；物业管理、劳

务输出、职业介绍、技术咨询、社区服务、矿山救护；塑料编织袋生产、销售；

投资业务；建筑材料、商品混凝土生产、销售、经营。截至2009年12月31日，该

公司资产总额165,738.64万元，负债总额129,802.53万元，所有者权益总额

35,936.11万元；2009年实现营业收入69,107.66万元，净利润1,100.69万元，归属

母公司所有者得净利润1,086.45万元。截至2010年9月30日，该公司资产总额

217,729.74万元，负债总额168,018.91万元，所有者权益总额49,710.83万元，实现

营业收入59,353.60万元，利润总额2,712.76万元，净利润2,642.51万元。2010年利

润大幅增长的原因是：2010年精煤与洗混煤价格同比去年增长较快，该公司调整

产品结构，生产销售以精煤与洗混煤为主，故9月末该公司实现净利润已超过2009年全年水平。

（3）四川达竹煤电（集团）有限责任公司

该公司始建于1999年5月，注册地为四川省达州市通川区张家湾路190号，注

册资本36,690.93万元，其中发行人出资占58.62%。法定代表人为蒋静，经营范围

为：煤炭开采、洗选、销售；发电及输变电；经济信息咨询服务；劳务输出；钢

材、建筑材料销售；普通机械、机电产品及配件、煤矿专用设备及配件、缆线、

五金交电、化工产品（不含危险品），日用百货、橡胶制品、燃气灶具、矿山机

械、汽车配件销售；内部物业管理；汽车普通货运；仓储服务。截至2009年12月31日，该公司资产总额190,973.83万元，负债总额140,967.80万元，所有者权益

总额50,006.02元；2009年实现营业收入138,581.50万元，净利润2,926.03万元，归

属母公司所有者得净利润2,926.03万元。截至2010年9月30日，该公司资产总额

252,955.06万元，负债总额167,179.32万元，所有者权益总额85,775.73万元，实现

营业收入153,733.05万元，利润总额4,569.27万元，净利润4,119.27万元。

（4）四川芙蓉集团实业有限责任公司

该公司成立于1970年12月7日，前身为芙蓉矿务局，注册地为四川珙县巡场

镇，注册资本18,801.00万元。法定代表人为魏正均，经营范围为：生产、销售煤

炭、轻质碳酸钙、医用氧气、饮用水、矿产副产品；机电制造、加工与维修；煤

矸石发电及矿区内电力供应；抽采并利用煤层气发电、城市瓦斯气供应及设施安

装、维修；铁路专用线运输；矿山工程；工业与民用建筑工程；铁路、公路、水

利、隧道工程；机电安装；住宿、餐饮、茶座、会务服务；煤矿设备租赁；汽油、


35

柴油零售；煤质化验、计量器具、仪表检定及其安装、维修；煤矿安装技术咨询

服务；废旧销售及其他物资贸易；停车场服务；物业管理、劳务服务。销售：建

筑材料、机电配件、五金交电、办公用品、百货。该公司拥有4对生产矿井，即

白皎矿井、杉木树矿井、巡场矿井和珙泉矿井，年设计生产能力345万吨，核定

生产能力为240万吨。截至2009年12月31日，该公司资产总额241,249.62万元，负

债总额184,666.34万元，所有者权益总额56,583.27万元；2009年实现营业收入

94,671.46万元，净利润2,496.56万元，归属母公司所有者得净利润1,982.28万元。

截至2010年9月30日，该公司资产总额302,350.22万元，负债总额219,347.41万元，

所有者权益总额83,002.81万元，实现营业收入81,267.88万元，利润总额603.70万元，净利润-1,319.91万元。该公司亏损原因：本期该公司下属企业杉木树矿业有

限责任公司所得税减免政策到期，从2010年开始缴纳所得税。此外，该公司部分

纳税调增项目增加，导致该公司为亏损。

（5）四川省威达煤业有限责任公司

该公司始建于1991年4月10日，原名为四川省威远煤矿公司，2009年12月更

名为四川省威达煤业有限责任公司。注册地为四川省内江市威远县黄荆沟镇老明

槽，注册资本11,853.13万元。法定代表人为彭克国，经营范围为：煤炭开采；洗

煤。截至2009年12月31日，公司资产总额35,230.57万元，负债总额25,538.95万元，

所有者权益总额9,691.61万元；2009年实现营业收入15,301.29万元，净利润-150.32元，归属母公司所有者得净利润-150.32元。截至2010年9月30日，该公司资产总

额37,673.93万元，负债总额29,898.32万元，所有者权益总额7,775.61万元，实现

营业收入12,433.65万元，利润总额-2,615.08万元，净利润-2,615.08万元。该公司

亏损原因：2010年上半年元明粉价格较上年度下跌较多，该公司下属企业中主营

元明粉的四川蓉兴化工有限责任公司生产经营情况受到较大影响，导致该公司本

期出现亏损。

（6）四川华蓥山广能（集团）有限责任公司

该公司始建于1970年，前身为原国家煤炭工业部直属华蓥山矿务局，注册地

为华蓥市滨河东路1号，注册资本29,006.36万元。法定代表人为高正强，经营范

围为：开采、洗选煤炭；制造水泥、砖瓦、机械电器设备及零部件；电生产供应；

煤炭工程勘察设计及其技术咨询服务；交通运输；自来水生产及供应，公司内有

线电视差转及通信业务（以上限分公司经营）；经营，销售通信器材、有线电视

器材、电子产品、计算机设备及耗材、家电；计算机及家电维修。截至2009年12月31日，该公司资产总额351,060.64万元，负债总额223,761.75万元，所有者权益

总额127,298.89万元；2009年实现营业收入131,082.43万元，净利润8,159.65万元，

归属母公司所有者得净利润8,005.46万元。截至2010年9月30日，该公司资产总额


36

432,792.97万元，负债总额266,823.94万元，所有者权益总额165,969.04万元，实

现营业收入143,672.40万元，利润总额6,130.43万元，净利润6,084.31万元。

（7）四川省川煤龙门峡北煤业有限公司

该公司成立于2009年4月20日，注册地为四川省渠县望溪乡，注册资本

15,000.00万元，其中发行人出资占100%。法定代表人为唐文胜，经营范围为：

开采、洗选煤矿。截至2009年12月31日，该公司资产总额14,956.41万元，负债总

额-43.59万元，所有者权益总额为15,000.00万元；2009年尚未实现营业收入，归

属母公司所有者得净利润15,000.00万元。截至2010年9月30日，该公司资产总额

20,679.87万元，负债总额7,704.89万元，所有者权益总额12,974.98万元，尚未实

现营业收入。

（8）四川煤炭工业供销总公司

该公司始建于1986年8月29日，注册地为成都市青羊区长顺中街154号，注册

资本2,085.00万元，其中发行人出资占100%。法定代表人为崔标林，经营范围为：

金属材料、化工原料、化工产品（不含危险品）、载重汽车及零轻件、民用爆炸

品，包装用线，建筑材料（不含危险化学品）、煤炭、焦炭及制品、普通机械、

电器机械及器材，冶金材料、房屋租赁。兼营交电（不含进口摄录像器材），百

货，农副产品（不含棉花、茧、烟叶），针纺织品。截至2009年12月31日，该公

司资产总额13,763.89万元，负债总额13,672.25万元，所有者权益总额91.64万元；

2009年实现营业收入12,321.19万元，净利润121.89万元，归属母公司所有者得净

利润123.35元。截至2010年9月30日，该公司资产总额16,868.36万元，负债总额

14,164.24万元，所有者权益总额2,704.11万元，实现营业收入18,632.47万元，利

润总额110.60万元，净利润110.04万元。

（9）四川省川煤矿山勘测设计有限责任公司

该公司成立于2005年2月25日，注册地为四川省成都市青羊区长顺中街154号，注册资本2,800.00万元，其中本公司出资占100%。法定代表人为王寿全，经

营范围为：工程勘察、设计；科技中介服务；商品批发与零售；项目投资；固体

矿场勘查（乙级），房屋建筑工程、矿山工程、建筑装修装饰工程、隧道工程、

地基与基础工程、起重设备安装工程、机电设备安装工程、建筑设备租赁（以上

项目不含前置许可项目，后置许可项目凭证许可证或审批文件经营）。截至2009年12月31日，该公司资产总额49,551.05万元，负债总额44,590.67万元，所有者权

益总额4,960.36万元；2009年实现营业收入17,942.03万元，净利润1,293.08万元，

归属母公司所有者得净利润1,293.08万元。截至2010年9月30日，该公司资产总额

58,594.98万元，负债总额51,487.82万元，所有者权益总额7,107.16万元，实现营


37

业收入19,415.74万元，利润总额46.82万元，净利润37.65万元。

（10）四川川煤广旺水泥股份有限公司

该公司由原成立于2008年1月15日的剑阁川煤广旺水泥有限责任公司股份制

改制而来。注册地为广元市剑阁县下寺镇大桥村剑门工业园区，注册资本

30,000.00万元，其中发行人出资占100%。法定代表人为喻孝斌，经营范围为：（许

可经营项目）水泥、水泥制品、水泥机械制造；（一般经营项目）水泥、水泥制

品、水泥机械销售。截至2009年12月31日，该公司资产总额80,423.42万元，负债

总额49,014.84万元，所有者权益总额31,408.57万元；2009年实现营业收入

16,570.78万元，净利润1,571.29万元，归属母公司所有者得净利润1,571.29万元。

截至2010年9月30日，该公司资产总额96,935.86万元，负债总额64,494.92万元，

所有者权益总额32,440.94万元，实现营业收入40,517.17万元，利润总额1,283.80万元，净利润1,032.37万元。

（11）四川蜀联煤炭销售有限责任公司

该公司成立于2003年9月8日，注册地为成都市青羊区金泽路1号川煤大厦11楼，注册资本530.00万元，其中发行人出资占79.25%。法定代表人为周运成，经

营范围为：销售煤炭及制品，金属材料（不含稀有金属）、化工原料及产品（不

含危险、监控品）、汽车配件、建筑材料、矿产品（不含限制经营品种）；相关技

术咨询服务；信息咨询服务。截至2009年12月31日，该公司资产总额15,053.41万元，负债总额14,586.02万元，所有者权益总额467.38万元；2009年实现营业收

入136,847.33万元，净利润495.56万元，归属母公司所有者得净利润495.56万元。

截至2010年9月30日，该公司资产总额6,941.10万元，负债总额6,396.88万元，所

有者权益总额544.22万元，实现营业收入94,446.57万元，利润总额4.80万元，净

利润4.80万元。

（12）川煤集团米易益康投资有限责任公司

该公司成立于2009年7月30日，注册地为米易县攀莲镇城北，注册资本

2,000.00万元，其中发行人出资占100.00%。法定代表人为唐金陵，经营范围为：

对外投资；非医疗性康复、疗养服务；旅游服务（以上项目不含前置许可项目，

后置许可项目凭许可证或审批文件经营）。截至2009年12月31日，该公司资产总

额202.54万元，负债总额25.40万元，所有者权益总额200.00万元；2009年尚未实

现营业收入。截至2010年9月30日，该公司资产总额4,143.06万元，负债总额143.19万元，所有者权益总额3,999.87万元，尚未实现营业收入。

（13）四川省川煤新源煤业有限公司


38

该公司始建于1951年，原是四川省监狱管理局下属的监狱煤矿。2009年5月，

由发行人出资5,600万元收购该公司。2010年7月，按照四川省人民政府成办函

[2009]253号文，已对新源煤业进行政策性关闭。

（14）达州市中山煤业有限责任公司

该公司最早成立于1998年7月27，注册地为大竹县团坝镇大河村六社，注册

资本730万元。现发行人出资占100.00%。法定代表人为马朝全，经营范围为：本

矿原煤采掘与销售；矸转执照、销售，煤炭洗选、销售；建筑材料、矿山器材及

设备批发、零售。截至2009年12月31日，该公司资产总额13,117.99万元，负债总

额3,784.65万元，所有者权益总额9,333.34万元；2009年实现营业收入3,011.02万元，净利润-2,,212.08万元。截至2010年9月30日，该公司资产总额13,377.75万元，

负债总额5,270.77万元，所有者权益合计8,106.98万元，实现营业收入2,258.27万元，利润总额-1,231.12万元，净利润-1,231.12万元。本期该公司亏损原因：该公

司为新开办企业，开办费用一次性计入生产经营第一期损益。

（15）四川泸州宁发能源有限公司

该公司成立于2005年6月30日，注册地为四川泸州古蔺县太平镇黄家村，注

册资本6,000.00万元，其中发行人出资占100.00%。法定代表人为杨军，经营范围

为：煤炭生产、加工、销售（仅限岔角滩煤矿经营）。截至2009年12月31日，该

公司资产总额57,440.80万元，负债总额20,539.08万元，所有者权益总额36,901.73万元；2009年尚未实现营业收入。截至2010年9月30日，该公司资产总额37,907.28万元，负债总额32,030.76万元，所有者权益总额5,876.52万元，尚未实现营业收

入。

（二）发行人分公司

（1）煤炭营销分公司

发行人煤炭营销分公司与子公司蜀联公司、煤炭营销部实行“一套人马，三

块牌子”运行模式，负责集团煤炭营销工作。凡冶金、建材、化工、电力企业及

民用年需求量在3万吨（含3万吨）以上的用户，由煤炭营销分公司直接签订合同

并组织各单位共同实施；凡年需求量在3万吨以下的用户，由各子公司直接对外

销售，并报煤炭营销分公司备案。集团公司全年销售计划由煤炭营销分公司负责

并组织编制。2010年1-9月，煤炭营销分公司销售精煤2,218,885吨，焦炭118,755吨，实现主营业务收入264,037.73万元，占集团主营业务收入37.69%，实现销售

利润4,585.59万元。


39

（2）物资供应分公司

发行人物资供应实行“以统为主、统分结合、分级分权、市场化运作”的管

理模式，将集团内的采购权限划分为集中管理和自主采购两级。其中集中管理的

采购权属于集团物资供应分公司，物资供应分公司实行市场化运作的原则，集中

管理的物资原则上通过招标采购。物资供应分公司和各子公司总体构建集团物流

信息系统，实现物资部门资源共享。2010年1-9月，物资供应分公司集中采购工

矿产品及煤炭生产工具等59,010.76万元，实现材料销售收入56,375.53万元，占集

团营业收入6.88%，实现销售利润565.24万元。

（三）发行人主要参股公司情况

截至 2010年9月30日，发行人主要参股公司共11家，具体情况如下表所示：

表4-4 单位：万元，%

2009 年 12 月 30 日 2010 年 9 月 30 日主要参股

公司投资额

度持股

占比资产负债营业收

入净利

润资产负债营业收

入净利

润古叙煤田公

司 48,725.87 25.58 257,076.61 147,588.29 3,801.92 876.88 334,902.90 150,800.29 40,020.64 3,758.14

四川达兴能

源股份有限

公司

14,883.05 23.42 143,998.94 103,255.29 41,994.51 865.34 159,334.25 113,256.34 39,562.89 745.25

四川省物流

产业股份有

限公司

7,540.27 23.46 159,346.48 89,234.03 7,981.43 989.30 163,425.32 93,152.43 8,842.12 625.42

镇江窗帘厂 300.00 23.00 986.52 258.62 535.62 71.62 1,102.62 756.38 839.45 106.59 珙县巡场自

来水公司 1,084.00 32.39 1,751.22 1,178.79 143.88 -3.65 1,741.60 1,178.79 580.59 0.83

四川叙大铁

路有限责任

公司

200.00 12.10 7,988.56 1,997.46 4,625.44 -25.62 8,988.42 2,336.99 1,202.15 -130.62

雅化集团攀

枝花恒泰化

工公司

955.51 49.00 3,184.02 959.41 361.84 68.79 4,263.32 1,278.99 426.32 71.62

攀枝花恒威

民用爆炸物

品有限公司

59.91 24.00 448.64 199.01 455.81 13.11 626.34 250.54 326.42 16.52

广元铝厂 305.88 15.00 816.56 367.45 599.42 32.25 964.63 627.01 405.32 65.60 双流双美建

材厂 201.02 17.50 1,202.34 697.36 625.42 132.22 1,505.32 873.09 425.62 42.35

锦泰保险公

司 500.00 5.00

注：锦泰保险公司为新建企业，尚无财务数据。

六、董事会、监事会及高级管理人员情况

（一）组成情况


40

1、董事会成员

表 4-5

姓名年龄职务任职日期肖天任 55 岁董事长 2005-08 景宏年 47 岁总经理 2009-12 王佐元 58 岁副总经理 2005-08 王国良 51 岁董事 2007-06

注：发行人自成立以来，省国资委对发行人只任命了5名董事，因原一董事已退休离职，

现公司董事会成员为四名。

2、监事会成员

表4-6

姓名年龄职务任职日期张进熙 54 岁监事会主席 2005-09 梁正明 46 岁监事 2005-09 蔡川 47 岁监事 2005-09 曾忠 42 岁监事 2005-09

3、高级管理人员

表4-7

姓名年龄职务任职日期刘健 57 岁副总经理 2005-08

周运成 60 岁副总经理 2005-08 刘万波 47 岁副总经理 2008-01 田华光 53 岁总经济师 2007-02 张万松 50 岁纪委书记 2005-12 柏忠诚 54 岁总会计师 2009-12

（二）人员简历

1、董事会成员简历

肖天任先生，1955 年 5 月出生，研究生学历，注册会计师，中共党员。现

任本公司董事长、党委书记。1970 年 5 月参加工作，1983 年 9 月起，历任泸州

市委办公室副处长、处长；泸县人民政府副县长；泸州市财政局局长兼任地税局

局长、四川省信托投资公司泸州市办事处董事长；泸州市委常委、秘书长；泸州

市人民政府常务副市长、市长。

景宏年先生，1963 年 1 月出生，研究生学历、高级政工师、中共党员。现

任本公司总经理。1982 年 8 月参加工作，1986 年 11 月起，历任攀枝花矿务局团


41

委副书记、书记、生活公司经理；攀枝花矿务局副局长；四川省经贸委主任助理；

攀枝花市人民政府市长助理、副市长（兼任市经贸委主任、党委书记）、市委常

委、总工会主席（兼任市国资委党委书记）。

王佐元先生，1952 年 9 月出生，大学专科学历、教授级高级工程师、中共

党员。现任本公司副总经理、董事。1966 年 8 月参加工作，1994 年 7 月起，历

任攀枝花矿务局生产副处长、太平煤矿副矿长、大宝顶煤矿矿长；攀枝花矿务局

安全监察局局长；攀枝花矿务局副局长、党委副书记、局长；四川省攀枝花煤业

集团有限责任公司副董事长、总经理、董事长、党委书记。

王国良先生，1959 年 11 月出生，大学本科学历、高级工程师、中共党员。

现任本公司董事、兼任攀枝花集团公司董事长、总经理。1983 年 8 月参加工作，

1997 年 2 月起，历任攀枝花矿务局小宝顶煤矿总工程师、攀枝花矿务局安监察

局副局长、小宝顶煤矿矿长、攀枝花矿务局副局长兼任安监察局局长、攀枝花煤

业集团公司副总经理兼总工程师、副董事长、总经理、董事长。

2、监事会成员简历

张进熙先生，1956 年 9 月生，硕士研究生，中共党员。1982 年 8 月参加工

作，现任四川省政府派驻四川省煤炭产业集团有限责任公司监事会主席。

梁正明先生，1964 年 5 月生，硕士研究生，中共党员。1986 年 7 月参加工

作，现任四川省政府派驻四川省煤炭产业集团有限责任公司监事会专职监事。

蔡川先生，1963 年 10 月生，大学本科，1984 年 7 月参加工作，现任四川

省政府派驻四川省煤炭产业集团有限责任公司监事会专职监事。

曾忠先生，1968 年 10 月生，大学本科，中共党员。1990 年 7 月参加工作，

现任四川省政府派驻四川省煤炭产业集团有限责任公司监事会专职监事。

3、高管成员简历

刘健先生，1953 年 11 月出生，大学专科学历、高级政工师、中共党员。

现任本公司副总经理、党委委员。1969 年 1 月参加工作，1986 年 3 月起，历任

广旺矿务局纪委副书记、监察处处长；广旺矿务局机械厂党委书记；广旺矿务局

纪委书记、党委书记；四川省广旺集团有限责任公司董事长、党委书记。

周运成先生，1950 年 9 月出生，大学专科学历、教授级高级工程师、中共

党员。现任本公司副总经理。1970 年 5 月参加工作，1980 年 5 月起，历任华蓥

山矿务局高二矿副矿长、矿长、党委书记；绿水洞煤矿党委书记、矿长；华蓥山


42

矿务局工会副主席、华蓥山矿务局副局长；四川省华蓥山广能集团有限责任公司

总经理、副董事长、董事长。

张万松先生，1960 年 9 月出生，研究生学历、会计师、中共党员。现任本

公司纪委书记、工会工作委员会主任。1978 年 12 月参加工作，1989 年 11 月起，

历任西南煤炭物资总公司工会主席；四川省纪委、省监察厅副处级纪检员；四川

省委企业纪工委纪检监察室主任；四川省国资委纪委副书记、监察局局长。

田华光先生，1957 年 6 月出生，大学本科学历、工程师、中共党员。现任

本公司总经济师。1977 年 7 月参加工作，1990 年 10 月起，历任四川省地质局团

委书记；四川省筠连县人民政府副县长；四川省地质矿产厅矿产开发处副处长；

四川省国土资源厅矿产开发处处长、机关党委副书记；四川省煤炭产业集团有限

责任公司董事长助理。

刘万波先生，1963 年 4 月出生，研究生学历、高级工程师、中共党员。现

任本公司副总经理。1984 年 7 月参加工作，1989 年 8 月起，历任华蓥山矿务局

高二煤矿代理副矿长、绿水洞煤矿副矿长、华蓥山矿务局驻南昆铁路米花岭工程

指挥部指挥长、华蓥山矿务局副局长、广能集团公司副总经理、副董事长、总经

理、董事长。

柏忠诚先生，1956年11月出生，大学专科学历（1980年6月重庆煤炭工业学

校财会专业毕业）、高级会计师、中共党员。现任本公司总会计师。1974年参加

工作，1987年5月起，历任达竹铁山南煤矿经营副矿长、达竹矿务局财务处副处

长、达竹矿务局局长助理、经营副局长、副总经理、副董事长、总经理、董事长；

四川省煤炭产业集团有限责任公司副总会计师。

七、发行人主营业务情况

（一）经营范围

煤炭经营；（以下项目不含前置许可项目，后置许可项目凭许可证或审批文

件经营）投资和资产管理；煤矿设计；煤炭洗选加工；电力生产；矿石冶炼、加

工；房地产开发；建筑安装业；建筑材料制造；机械设备销售；民用爆炸物品销

售。截至2010年9月末，公司拥有15家子公司和2家分公司，业务范围涉及煤炭开

采、洗选、销售、电力、销售水泥、运输业务。

（二）经营概况

发行人是四川省最大的国有煤炭企业和重要的煤炭生产基地，主要负责下辖


43

煤矿的开发经营，并以此为平台，大力开发新矿，在一定区域内整合有条件的地

方煤矿、乡镇和个体煤矿，优化全省煤炭资源的开发。目前已形成以煤炭开采、

加工为主业，建材产品、电力等产业为辅的多元化发展产业结构。截止2010年9月末，公司探明煤炭储量约14.92亿吨，已形成1,500万吨煤炭、800万吨水泥、100万吨焦炭的生产能力，煤矸石发电装机容量43万千瓦，煤机产值4.1亿元。公司

在2009年全国煤炭企业排行中，按照上年营业收入和煤炭产量分别排名第38位和

第34位。发行人的产品在西南地区占有绝对的竞争优势，主要销往西南三省、重

庆、湖南、湖北、两广地区，部分产品对外出口。发行人生产的“巴关河牌”、

“达竹牌”精煤连续多年获“四川省名牌产品”称号；“维美牌”元明粉获“中

国名优品牌”称号、“蓥峰牌”水泥获“中国优秀建材产品”称号。

发行人业务可分为煤炭产业和非煤产业两大板块。煤炭产业版块主要为原煤

和洗精煤，非煤产业主要是电力和建材。2009年度，发行人原煤产量1,412万吨，

洗精煤产量317万吨，发电量202,153万千瓦时，水泥产能145.82万吨。煤炭板块

在川煤集团主营业务收入及主营业务利润中一直保持较高的占比，是公司的主要

收入来源与利润来源。但自2006年以来，发行人实现了从一业独大向多元并举的

转变，非煤产品经营情况逐步好转并且部分产品盈利水平较高。发行人严格按照

国发[2009]38号、国发[2010]7号以及工原（2010）第127号文件中对产业合规性

的要求，对煤炭产业和非煤产业两大板块业务制定业务发展战略。根据国家宏观

政策进行产业整合，逐步提升企业规模，逐步形成可持续发展的产业链，逐步完

善企业盈利能力。

2008年度 ,发行人实现营业收入 743,131.51万元，其中主营业务收入

646,530.82万元，主营业务毛利润180,302.00万元。2009年度，发行人实现营业收

入770,077.82万元，其中主营业务收入633,125.73万元，占营业收入的81.82%，主

营业务毛利润168.238.00万元。截至2010年9月30日，发行人的合并资产总额为

2,348,462.51万元，所有者权益为660,070.50万元，2010年1~9月实现主营业务收

入700,584.42万元、主营业务毛利润118,967.06万元。

按产品分类统计，发行人2007年～2010年9月末主营业务收入构成如下：

表4-8 单位：万元、%

2007 年度 2008 年度 2009 年度 2010 年 1～9 月产品类别金额占比金额占比金额占比金额占比原煤 113,943 24.73 121,119 18.73 118,070 18.41 76,718 10.95洗精煤 261,188 56.68 409,097 63.27 385,269 60.08 387,533 55.32焦炭 66,317 9.47建材 24,607 5.34 31,105 4.81 48,932 7.63 80,914 11.55电力 41,746 9.06 47,797 7.39 50,299 7.84 47,659 6.80


44

2007 年度 2008 年度 2009 年度 2010 年 1～9 月产品类别金额占比金额占比金额占比金额占比其他 19,336 4.20 37,412 5.80 38,640 6.03 41,444 5.91合计 460,822 100.00 646,531 100.00 633,125 100.00 700,584 100.00

从发行人2010年9月末主营业务收入较前三年有较大增长，其中洗精煤在公

司主营业务收入中占较大比例。

按产品分类统计，发行人2007年～2010年9月末主营业务毛利润构成如下：

表4-9 单位：万元、%

2007 年度 2008 年度 2009 年度 2010 年 1～9 月产品类别金额占比金额占比金额占比金额占比原煤 36,145 30.92 21,133 11.72 35,250 20.95 -7,993 -6.72洗精煤 63,544 54.35 145,763 80.84 106,104 63.07 116,341 97.79焦炭 -7,591 -6.38建材 2,518 2.15 4,164 2.31 10,530 6.26 11,371 9.56电力 11,409 9.76 2,716 1.51 8,296 4.93 3,829 3.22其他 3,290 2.81 6,526 3.62 8,058 4.79 3,008 2.53合计 116,907 100.00 180,302 100.00 168,238 100.00 118,967 100.00

注：2010 年前三季度，发行人原煤产品的毛利润为负，主要是由于开采成本和运输成本的

增加，2010 年单位开采成本平均为 293.96 元/吨，远高于山西、河北等地煤矿的开采成本;

受到国家对产能过剩行业调控的影响，发行人周边地区一些高耗能企业客户明显减少，远

距离客户的比例增大使得发行人运输成本有所增加。从长期发展看，公司的原煤主要供发

电使用，电煤价格放开后，原煤价格有一定的上涨空间，盈利空间有望加大;目前公司的主

要利润来源于洗精煤。

1、煤炭产业

（1）资源储量及产能情况

截至2010年9月末，川煤集团煤炭储量约14.92亿吨，生产矿井25对，年设计

生产能力1,426万吨，核定生产能力1,380万吨，年实际产能1,300万吨。基建矿井

7对，设计生产能力650万吨。

截至2010年9月末，川煤集团分品种煤炭储量如下表：

表4-10 单位：万吨

品种可采储量保有储量无烟煤 23,997 39,876 焦煤 10,347 26,978


45

品种可采储量保有储量 1/3 焦煤 6,709 11,408 贫、瘦煤 9,183 20,702 合计 50,236 98,964

川煤集团主要矿井情况如下表：

表4-11 单位：万吨、年

矿井名称主要煤种资源储量可采储量 2009 年产量 2010 年 1～9月产量

小宝鼎瘦煤 485.90 276.80 66.63 53.25太平焦煤、瘦煤 4,623.10 1,112.20 80.91 63.68花山焦煤 3,719.30 1,135.50 137.17 105.87

大宝顶瘦煤 10,747.90 2,735.80 105.33 83.97白皎原煤 7,710.00 6,610.00 60.06 46.45珙泉原煤 7,267.30 3,270.70 24.01 19.08

杉木树原煤 6,767.60 2,566.70 108.18 87.35巡场原煤 1,151.80 356.70 26.76 25.07

李子垭瘦煤 3,559.00 1,766.60 83.74 66.85绿水洞焦煤、焦肥煤 7,110.00 3,569.00 103.00 79.23李子垭南平瘦煤 499.10 349.40 22.67 29.25龙滩焦煤、瘦煤 2,874.40 2,012.00 73.17 56.75金刚 1/3 焦煤 2,235.60 1,215.10 60.71 48.25柏林 1/3 焦煤 1,090.10 703.30 36.03 27.25

白腊坪 1/3 焦煤 414.10 179.60 14.73 13.47铁山南 1/3 焦煤 1,325.70 413.50 35.85 28.85斌郎 1/3 焦煤 2,190.20 1,292.00 49.60 36.25

小河嘴 1/3 焦煤 1,380.20 1,037.00 30.01 24.07唐家河原煤 653.00 277.90 24.40 18.30赵家坝原煤 887.00 277.80 29.45 26.08代池坝原煤 893.20 455.10 31.41 25.57威远烟煤 66.00 59.00 8.81 7.60

叙永一矿无烟煤 3,865.00 2,723.00 16.38 14.28合计 71,515.50 34,394.70 1,229.01 986.77

（2）经营情况

煤炭产业由发行人下属的攀煤集团、芙蓉集团、达竹集团、广旺集团、古叙

煤业、威达煤矿、广能集团7家子公司以及煤炭营销分公司分别承担生产和销售

任务，主要煤炭产品包括原煤和洗精煤。发行人目前拥有生产矿井25对，设计生

产能力1,426万吨/年；在建矿井7对，设计生产能力650万吨/年；拥有标准洗煤厂

6座，年入洗能力800万吨。发行人2007-2010年前三季度煤炭产业生产情况如下：

表4-12 单位：万吨


46

产品 2007 年 2008 年 2009 年 2010年 1～9月原煤 1,243.12 1,300.10 1,412.30 996.92

洗精煤 254.82 282.35 317.00 568.49焦炭 51.12合计 1,497.94 1,582.45 1,729.30 1616.53

自2005年发行人成立以来，煤炭业务呈现快速发展趋势；加上近三年对原有

矿井的改造、扩建以及新矿井的投产，原煤产量稳步增长；受洗选能力的制约，

近三年公司洗精煤产量变化不大（如图4-3所示）。2008年全年公司生产原煤

1,300.10万吨；生产洗精煤282.35万吨；2009年生产原煤1,412.30万吨，同比增长

13.23%；洗精煤317万吨，同比增长12.41%。近两年发行人各子公司陆续对矿井

进行扩能改造，并通过收购小煤业公司等方式，使其核定生产能力逐步提高，生

产成本不断降低。截至2010年9月末，生产原煤996.92万吨，洗精煤568.49万吨。

图 4-3 川煤集团 2007~2010 年三季度煤炭产量

0.00

200.00

400.00

600.00

800.00

1,000.00

1,200.00

1,400.00

1,600.00

2007年

2008年

2009年

2010年1～

9月

万吨原煤

洗精煤

（3）开采技术

西南地区是复杂煤层主要分布地区，仅四川已探明的135亿吨煤炭总储量中，

大倾角和急倾斜、薄和极薄煤层达到70%。复杂煤层比重大、储量多，是国家可

持续发展的重要战略资源。川煤集团在多年的煤炭开采过程中，积累了丰富的复

杂地质条件下开采经验，具有较强的地域开采技术优势。

发行人通过推进矿井机械化、现代化建设，使采掘机械化、单产单进水平、

全员劳动生产率不断提高。发行人主要采煤方式为综合机械化采煤，煤炭洗选为

先进的重介选煤工艺，精煤产率高，分选能力和洗选效率达到国内较好水平。未

来几年公司将在地质和煤层条件允许的情况下，全力推进机械化建设，使现有生

产煤矿采煤机械化程度达到70%，新建矿井机械化程度达到80%。

（4）产品销售


47

发行人严格遵循市场规律，通过建立煤矿销售科、子公司煤销公司和煤炭营

销部“三级”市场信息网络系统，及时掌握市场信息，了解用户需求，建立灵活

多样的定价机制，不断提高对市场的反应速度和工作效率。并积极创新营销模式，

区别应对不同时段、不同煤质、不同区域市场的情况，制定灵活的“以质论价、

优质优价、一矿一价、一厂一价、梯度做价”的定价策略，不断开拓新用户。

发行人2007年～2009年及2010年三季度煤炭产业销售收入结构图如下：

图 4-4 川煤集团 2007 年～2010 年三季度煤炭产业销售收入

050,000

100,000150,000

200,000250,000

300,000350,000

400,000450,000

2007年度

2008年度

2009年度

2010年1～

9月

万元原煤

洗精煤

2010年三季度，发行人原煤价格受国家调控影响，平均销售价格保持在（含

税价）287.78元/吨，精煤平均价格1,089.41元/吨。原煤价格的长期调控低位导致

发行人一方面承受开采成本的增加，另一方面价格的非市场化导致发行人本季出

现原煤销售利润为负的状况。2009年，发行人原煤和洗精煤的平均销售价格（含

税价）分别为323.53元/吨、1,048.16元/吨；2008年原煤和洗精煤平均销售价格分

别为264元/吨、1,190元/吨。其中原煤价格远低于全国平均价格，除了煤质有所

区别以外，地方政府的政策调控也限制了原混煤价格的上涨。从长期发展看，发

行人原煤主要供发电使用，电煤价格放开后，原煤价格有很大的上涨空间，盈利

空间有望加大；其主要利润仍然来源于洗精煤。

发行人以供给省内发电企业及周边省份的钢铁生产企业为主，产品消费群体

主要是冶金和发电企业。除本省外，主要销往两湖、两广、重庆、云南，部分产

品还出口日本、巴西等国，主要用于新日铁等世界知名钢铁公司，年出口量20余万吨。与前两年相比，公司目前煤炭产品用户结构更为合理，用户集中在国有

大型钢厂、电厂，只保留了少部分小客户。

公司市场需求相对稳定，通过大客户直销方式，与下游用户建立了长期战略

合作伙伴关系。其中，原混煤主要销往省内及湖北主网骨干电厂，如国电、华电

等，占省内主网电厂供煤总量的27%。洗精煤主要销往武钢、攀钢、重钢、湘钢、


48

广钢、柳钢、昆钢、达钢等国内骨干钢铁企业，以及省内建材、化工等企业。对

于主要的战略客户，发行人通过与对方签订协议，一般采取当月发货，次月结算，

年底结清当年所有货款的结算方式。其他中小客户，将视情况按比例交预付款，

货到次月结清的方式回款。

公司原煤主要客户统计如下表：

表 4-13 单位：万

吨

2008 年 2009 年 2010 年 1～9 月名称销量占比销量占比销量占比

国电成都金堂发电有限公司 116.88 17.28 72.18 9.66 55.13 9.24四川巴蜀电力公司江油电厂 24.98 3.70 28.92 3.87 22.69 3.80四川广安发电有限责任公司 130.48 19.29 126.20 16.89 96.65 16.20

四川泸州川南发电有限责任公司 20.63 3.05 10.62 1.42 8.85 1.48国电深能四川华蓥山发电有限公司 48.74 7.21 32.44 4.34 25.43 4.26四川华电黄桷桩发电有限公司 61.50 9.09 22.96 3.08 18.22 3.54

华电四川发电有限公司内江发电厂 38.54 5.70 19.86 2.66 16.89 2.83四川白马循环流化床示范电站有限

责任公司 94.90 14.03 73.93 9.89 57.45 9.63

荆门热电实业有限责任公司 2.82 0.42 8.93 1.20 7.96 1.33湖北襄樊发电有限责任公司 1.43 0.22 17.69 2.37 14.75 2.47湖北西塞山发电有限公司 5.34 0.79 9.36 1.26 重庆合川发电有限责任公司 4.45 0.66 50.55 6.77 39.12 6.55

公司洗精煤主要客户统计如下表：

表 4-14 单位：万吨

2008 年 2009 年 2010 年 1～9 月名称销量占比销量占比销量占比

攀钢集团攀枝花钢钒有限公司 116.97 41.36 126.18 39.19 96.43 35.34四川达兴能源股份有限公司 37.80 13.37 39.81 12.37 29.87 10.95

柳州钢铁股份有限公司 4.11 1.46 4.36 1.36 武钢集团昆明钢铁股份有限公司 22.78 8.06 21.97 6.83 5.25 1.92湖南华菱湘潭钢铁有限公司 10.01 3.54 10.29 3.20 7.85 2.88

广州钢铁股份有限公司 6.31 2.24 5.54 1.72 4.55 1.67武钢集团国际经济贸易总公司 19.79 7.00 33.13 10.29 25.85 9.47

重庆钢铁股份有限公司 23.52 8.32 24.00 7.46 17.05 6.25

（5）运输条件

川煤集团运输方式以铁路运输为主，矿区周边市场以汽车运输为主，在此基

础上辅以船运。公司从2008年起被铁道部列入大客户名单，为煤炭外运提供了更

为可靠的保障。


49

煤炭外运方式及动量如下表：


运输方式 2007 年 2008 年 2009 年 2010 年 1～9 月

火车运输 952.55 788.15 666.70 526.17汽车运输 57.72 64.45 115.55 89.25水路运输 11.70 5.34 9.36

因为地理位置影响，外省煤炭进川加收出省费的政策以及铁路运力制约导致

省外煤炭进川运输成本偏高，使得公司在与省外煤炭企业的竞争中处于优势地

位。

2、非煤产业

发行人在突出和巩固自身在区域煤炭行业龙头地位的同时，为提高煤炭资源

的综合利用效率，积极满足四川灾后重建对建材、电力等资源的巨大需求，近年

来，公司加大了对水泥、瓦斯发电等相关产业的投资力度，目前公司水泥和瓦斯

发电产业布局已经初具雏形，并打算进一步做大做强非煤产业。2007~2010年前

三季度发行人非煤产业分别实现营业收入8.57亿元、11.60亿、12.98亿元和17.00亿元。总体来看，发行人非煤产品目前处于快速发展的阶段，经营情况好转并且

部分产品盈利水平较高，随着公司在非煤产业方面的经营规模不断扩大，非煤产

业将成为公司新的收入来源和经济增长点。

（1）水泥产业

发行人水泥产业主要由四川川煤广旺水泥股份有限公司以及四川华蓥山广

能（集团）有限责任公司、四川广旺能源发展（集团）有限责任公司和四川芙蓉

集团实业有限责任公司下属的水泥厂经营。2008年，发行人在重灾区投资建设了

660万吨水泥项目，其中卢家坝一期、蓥峰水泥项目和攀煤粉磨站项目已于2009年内竣工投产。2009年度，发行人水泥产量145.82万吨，同比增长66.08%，对外

销售120万吨。2010年，随着剑门、筠连水泥和攀煤焦化等项目的竣工投产，水

泥产能总计将达到800万吨，在四川水泥行业排名将跃居第二位。

发行人的水泥项目涉及国务院《关于抑制部分行业产能过剩和重复建设引导

产业健康发展若干意见的通知》（国发[2009]38号）要求进行产业结构调整的水

泥行业。国家鼓励地方和企业以淘汰落后生产能力方式发展新型干法水泥工艺，

推动水泥工业结构调整和产业升级，厉行资源节约，保护生态环境，坚持循环经

济和可持续发展，走新型工业化发展道路。重点支持在有资源的地区建设日产

4,000吨及以上规模新型干法水泥项目，建设大型熟料基地，并在靠近市场的地


50

区建设大型水泥粉磨站。发行人新建的水泥生产线为新型干法水泥生产线，都是

在2008年地震后为灾后重建所建立，有充分利用矿区煤矸石、电厂粉煤灰的优势。

发行人的水泥项目符合国家产业政策和产业规划，符合省级水泥行业发展规划及

区域、产业规划环评要求，符合水泥行业准入条件。

a．在建水泥项目产能及技术指标

发行人的子公司四川芙蓉集团实业有限责任公司筠连水泥厂已获批建设日

产4,000吨新型干法水泥生产线，年产水泥165.56万吨。发行人的子公司四川广旺

能源发展（集团）有限责任公司的剑阁水泥厂已获批建设日产2,500吨熟料新型

干法旋窑水泥生产线，建4,500千瓦发电机组一套，年发电量3,118万千瓦时，自

发自用。发行人的子公司四川川煤广旺水泥股份有限公司设立的卢家坝水泥厂已

获批建设两条日产2,500吨熟料新型干法水泥生产线，余热发电系统、自备矿山

开采配套工程。

b．在建水泥项目合规性情况

四川芙蓉集团实业有限责任公司的筠连水泥厂日产4,000吨新型干法水泥项

目已取得省发改委《关于核准四川芙蓉集团实业有限责任公司4,000t/d新型干法

水泥项目的批复》（川发改产业[2008]668号），取得四川省环保局《关于四川芙

蓉集团实业有限责任公司日产4,000吨熟料新型干法水泥项目环境影响报告书的

批复》（川环建函[2008]643号）环评批复。

四川广旺能源发展（集团）有限责任公司的剑阁水泥厂日产2,500熟料新型

干法旋窑水泥生产线项目取得四川省经委《关于四川广旺能源发展（集团）有限

责任公司2,500t/d熟料新型干法旋窑水泥生产线技术改选项目核准的批复》（川经

技改函[2008]517号）项目批复，取得四川省环保局《关于四川广旺能源发展（集

团）有限责任公司日产2,500吨熟料新型干法水泥生产线技术改造项目环境影响

报告书的批复》（川环建函[2008]452号）环评批复。

四川川煤广旺水泥股份有限公司下属的卢家坝水泥厂已于2005年取得四川

省经委《关于四川广旺能源集团公司建2*60万吨熟料新型干法旋窑水泥生产线综

合利用技改项目的备案》（川经备投[2005]38号）获准，并获得四川省环保局对

卢家坝水泥厂《关于四川金顶广元水泥有限公司2*2,500t/d熟料新型干法水泥生

产线综合利用技改项目环境影响报告书的批复》同意。

国家鼓励和支持企业发展循环经济，发行人新建项目所采用的新型干法窑系

统废气余热进行了有效回收利用，并在新型干法水泥窑处置工业废弃物、污泥和

生活垃圾，把水泥工厂同时有效作为处理固体废物综合利用。


51

发行人承诺，上述项目均符合国家相关法律法规，不存在国家要求淘汰或不

允许新建的项目。在建项目均按程序上报省发改委批准，环评按程序上报省环保

局批准，并已取得政府相关部门批复，审批手续齐备，符合国家产业和环保政策。

（2）火力发电

发行人目前有煤矸石发电厂 9 座，装机容量 408MW，年创发电效益 2,000多万元，减少了矸石存放占用土地。瓦斯发电总装机 36 台，装机容量 1.8 万千

瓦；水泥厂 6 座。煤矸石发电属国家鼓励类综合利用项目，经过省环保部门专项

验收，已获得综合利用电厂认证。瓦斯发电站也已获得省环保部门批复。2009年度，发行人发电量 202,153 万度，转供电量 191,828 万度，其中对外销售 118,238万度，自用 73,590 万度，实现产值 70,753.55 万元。发行人拟稳步发展煤矸石发

电产业。为配合筠连矿区的开发，“十二五”期间，发行人力争建设筠连 2*30 万

KW 煤矸石电厂，同时争取自发自用、余电上网，供应川煤集团在芙蓉矿区、筠

连矿区的矿厂使用，发挥效益。

发行人高度重视对煤矸石发电和粉煤灰综合研究利用，实现废弃物资源化。

研究实施的“煤矿抽采瓦斯发电技术的研究与应用”节能减排项目，已通过联合

国 CDM 项目注册。对“低浓度瓦斯发电技术研究”和“煤矿抽采瓦斯发电技术”

进行研究与应用，并开展煤矿乏风超低浓度瓦斯利用技术研究，将乏风瓦斯通过

氧化发热用于瓦斯发电，将极大地减少瓦斯直接排入大气对环境的影响。2009年发行人已装备的瓦斯发电机组累计减排 CO2 气体 131.49 万吨。对推动煤矿瓦

斯灾害治理和节能减排、发展循环经济，起到了积极的示范和带动作用。

2007~2010年三季度发行人发电量及平均上网电价如下表所示：

表 4-16 单位：元、万千瓦

科目 2007 年度 2008 年 2009 年 2010 年 1～9 月

发电量 212,477 215,093 202,153 223,304上网电价 0.32 0.33 0.35 0.59

（三）安全环保管理情况

1．安全管理

发行人将“一通三防”作为安全工作重点，坚决贯彻瓦斯治理十六字方针，

在国家安全生产法律法规的大框架下，结合自身实际，制定了一系列安全管理制

度，构建了包括机构设置、人员配备、制度建设和安全监管四方面在内较为完整

的安全生产体系。公司还成立了专门的安全生产管理局，定期召开安全生产工作


52

会议和安全生产办公会议，建立了实时监控系统和应急管理制度，并从工艺、设

备等技术层面上保证安全生产。并成立了专家委员会，加大科技治灾工作力度，

有力保障矿井灾害治理工作的安全性和科学性，创造了良好的安全文化氛围。

发行人长期与高等学校、科研院所等合作开展复杂煤层灾害治理技术攻关研

究，先后承担国家“八五”科技攻关课题1项(“突出煤层定向长钻孔预抽本煤层

瓦斯技术研究”)、国家煤炭安全科技项目15项。率先成功研究低透气性复杂煤

层瓦斯抽采技术、近距离煤层群自然发火早期预测及防治技术、深部复杂煤层群

瓦斯涌出预测方法及区域治理技术、突出煤层定向长钻孔预抽瓦斯技术、复杂煤

层抽采钻孔中煤体割缝的高压水射流技术等，使公司在复杂煤层灾害治理技术方

面起到了排头兵的作用。

川煤集团注重制度的落实和细节管理。通过加大淘汰设备及工艺更新投入力

度，增强矿井综合防灾能力。并大力推动“双基”工作、开展“隐患治理年”行

动、“百日安全”生产活动、治爆缉枪专项治理行动和加强安全质量标准化工作。

公司的百万吨死亡率从三年前的2.51%下降到1.55%，降低了38.25%，近五年来

公司未发生重大安全事故，2006~2008年公司煤炭百万吨死亡率分别为2.22%、

2.17%和1.54%，2009年百万吨死亡率比四川省平均水平（4.83%）低64.5%；截

止2010年9月30日，发生事故16起，百万吨死亡率1.56%（去年同期1.64%），公

司李子垭煤矿已实现连续安全生产2,600天，在全国大型国有煤矿突出矿井中名

列第四位。

综上，发行人注重生产安全管理，结合《中华人民共和国煤炭法》和《中华

人民共和国矿产资源法》为基础的法规政策调控体系，以强化管理和研究投入为

重点，以先进技术为支撑，加大安全监督力度，制定了一整套安全生产保障体系。

保障了整个集团安全、稳定的生产，符合安全管理的相关法律法规。

2．环保举措

发行人高度重视低碳生产与环保节能工作，较好地解决了瓦斯、煤矸石、矿

井水等资源综合利用和提高资源回收率等问题，在行业中起到了积极的示范带头

作用。公司矿井采区资源回收率达到89%，比行业平均水平64%高25个百分点，

为国家节约了大量宝贵的煤炭资源。

发行人攻克了技术瓶颈，实现了瓦斯资源变废为宝、化害为利的低碳开采。

使矿井低透气性煤层瓦斯抽采率由原来的15%左右提高到38.8%，达到行业领先

水平（证书号09煤-3-08-02）。2009年已装备的瓦斯发电机组累计发电26,298万度，

减排CO2气体131.49万吨。发行人独创的利用高含钙煤矸石炉内燃烧固硫技术，

为减少锅炉SO2的排放和脱硫成本取得了显著效果，为我国煤矸石电厂脱硫治理


53

技术开辟了新的途径。

图 4-5 川煤集团循环经济产业链

循环经济产业链循环经济产业链

川煤集团先后投资3亿多元，建立污水处理站，对污水进行处理和回收再利

用。对于煤炭洗选厂产生的废水，通过对原有洗煤设备进行研究改进，成功实施

了洗煤水闭路循环和再利用，矿区污水实现了零排放，行业示范作用显著。

发行人专门成立“三下”采煤技术研究课题组，攻克采煤技术难题，提高煤

炭资源回收率。通过对所属矿区“三下”压煤情况进行调研，技术成果已在多个

矿井19个回采工作面推广应用，多采出煤炭100多万吨，创经济效益8,000多万元，

为我国“三下”采煤技术积累了宝贵经验。

发行人围绕构建“资源节约型”企业为目标，以创建“生态示范矿井”为载

体，以强化环保目标责任制为重心，以环保技术研究为手段，加大了环境综合整

治和创优力度，加强环保设施的建设，并取得了明显的成效。发行人各项环保举

措符合环保相关法律法规。

八、发行人所在行业状况

（一）煤炭行业状况

1、煤炭行业地位

自2000年开始，世界煤炭产量和消费量持续增长，成为增长最快的能源。根

据最新发布的《BP世界能源统计2010》数据，2009年全球煤炭探明储量为8,260亿吨，采储比为119年。中国位居全球第三，煤炭探明储量为1,145亿吨，占全球

煤炭探明总储量的13.9%，采储比为38年。煤炭探明储量前两位的国家分别是：

美国2,383亿吨，占全球煤炭探明总储量的28.9%；俄罗斯1,570亿吨，占全球煤炭

探明总储量的19.0%。2009年全球煤炭产量为34.09亿吨油当量（折合原煤约为

69.41亿吨），同比增长2.4%。其中，中国煤炭产量占全球煤炭产量的45.6%。2009


54

年，全球煤炭消费量为32.78亿吨油当量（折合原煤约为66.74亿吨），同比减少

0.2%。其中，中国煤炭消费量占全球煤炭消费量的比重为46.9%。

从国内供给和需求情况来看，中国是世界最大的煤炭消费国，从能源消费结

构来看，“富煤、贫油、少气”的能源结构使煤炭在我国一次性能源生产中所占

比重一直保持在70%以上，在一次性能源消费中的占比在2/3左右。煤炭消费占中

国一次能源生产和消费的70％左右。电力、钢铁、建材和化工四个行业是中国煤

炭消费最集中的行业，其中66%到70％用于发电，9%到11％用于炼焦与喷吹，12%到14%用于工业锅炉，4%到6％用于化工原料，4%到5%用于民用生活。煤炭需

求的周期性变化取决于四大行业的周期变化。自2001年起，受国内经济形势好转

的影响，煤炭行业出现了产销两旺、煤价持续上扬的局面。供给方面，2008年全

国共生产原煤27.16亿吨，较2007年增加1.9亿吨，同比增长7.6％；国有重点煤矿

产量13.6亿吨，占全国总产量的50％。2009年全国生产原煤28.5亿吨，较2008年增加1.34亿吨，同比增长4.93％。

我国煤炭资源的分布突显区域性差别。其中新疆、内蒙古、陕西、山西4省（区）占全国煤炭资源量的80％以上，地质条件简单且为低灰低硫动力煤。西部

地区多为干旱、半干旱地区，水资源短缺，生态环境脆弱，“北煤南运、西煤东

调”压力加大，煤炭生产与消费逆向布局的矛盾比较明显。我国煤炭行业属典型

的周期性行业，在经历了2001年出现爆发性的增长后，逐步进入相对平稳发展阶

段。总体来看，我国原煤产量呈现稳步增长的趋势。根据国家统计局数据，

1999~2009年我国原煤产量从9.87亿吨增长到30.50亿吨，累计增幅209.02%（如图

4-6所示）。

图 4-6 我国历年煤炭产量情况

0

50000

100000

150000

200000

250000

300000

350000

2002年 2003年 2004年 2005年 2006年 2007年 2008年 2009年

0%2%4%6%8%10%12%14%16%18%20%

煤炭产量（万吨）同比增长率

资料来源： Wind


55

2010年1-8月，全国原煤产量累计完成21,7042.94万吨，同比增加31,917.54万吨，增长17.24 %，其中国有重点煤矿累计产量完成113,511.00万吨，同比增加

16,406.00万吨，上升16.9%。

图 4-7 我国 2008-2010 年每月原煤产量

0

5000

10000

15000

20000

25000

30000

35000

40000

45000

1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月

万吨 2008年 2009年 2010年

资料来源：煤炭工业协会

2010年1-6月，原国有重点煤矿洗精煤产量完成9,289.57万吨，同比增加

1,439.33万吨，增长18.33%。6月，原国有重点煤矿洗精煤产量完成1,600.61万吨，

同比增加166.78万吨，增长11.63%。

图 4-8 我国 2008-2010 年每月国有重点煤矿洗精煤产量

0

200

400

600

800

1000

1200

1400

1600

1800

2000

1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月

万吨 2008 2009 2010


2010年1-8月国有重点煤矿煤炭销量累计完成101,883万吨，同比增加13,323万吨，增长15.04%。


56

图 4-9 国有重点煤矿 2008-2010 年每月煤炭销量情况

0

2000

4000

6000

8000

10000

12000

14000

1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月

万吨 2008年 2009年 2010年

数据来源：煤炭工业协会

由于我国煤炭新增产能主要集中在国有大型煤炭企业，加上山西、河南两大

产煤大省针对小煤矿进行的整合，导致全国煤炭整体增量有限。我国煤炭增量大

部分集中在国有重点煤矿，而地方和乡镇煤矿的产量则整体呈现下滑的态势。国

有重点煤矿产量比重的逐步提高，代表了煤炭行业的集中度也将呈现上升的态

势。

煤炭价格方面，2008年以来，由于对中小煤矿的治理整顿造成部分煤矿停工

关闭，煤炭行业产生了暂时性的需求缺口，国际油价的一路上涨使具有部分替代

性的煤炭资源相对稀缺，年初雪灾造成运力紧张更是放大了煤炭的需求缺口，国

家发改委两次对煤炭提出限价，一定程度抑制了煤炭价格上涨；2008年6月份以

来，随着全球金融危机的影响，油价回落带动国际煤价回落，房地产、钢铁、有

色金属冶炼等高耗能企业受宏观经济减速影响，增长显著放缓，带动下游发电量

增长率连续下滑，钢铁企业减产则直接减少了炼焦煤需求，煤炭供应形势趋于宽

松，市场价格由上半年的快速上涨转为逐步回落，全年呈现“先涨后跌”走势。

2009年以来在国家“保增长、促就业”政策和十大产业振兴规划拉动下，部

分行业出现回暖迹象，煤炭需求出现了一定的回升。生铁产量增速、钢铁需求超

预期，是全年冶金煤需求较为旺盛的主要原因，同时水泥产量的高速增长也大幅

提高了建材行业的耗煤量。建材、冶金行业耗煤的大幅增长有效对冲了火电发电

量下滑的影响，同时全国发电量的同比降幅也呈现逐步收窄的趋势，煤炭需求整

体保持较为稳定的态势。

2010年10月以来，国内煤炭价格全面上扬，接近年初最高价。主要原因是受

美日等经济体持续实行量化宽松政策影响，投资者对流动性泛滥，造成10月以来

大宗商品价格飞快上扬，能源价格快步上涨。其次，10月召开的第十七届五中全

会顺利举行，提出了“十二五”规划纲要建议。近期，随着气温降低电厂耗煤量


57

有所上涨，煤炭供求继续偏紧；并且国际煤价的持续上涨，也为国内煤炭上格上

升提供了支撑。

四川独特的地质构造和当地市场需求为发行人提供了良好条件。四川省能源

资源以水能、煤炭和天然气为主，煤炭资源约占23.5%。全省煤炭资源保有储量

97.33亿吨，探明储量约占全国总储量的0.90%。就四川省而言，煤炭在全省能源

消耗中的比重达60%以上，主要集中在电力（火力发电）、钢铁冶金、煤建材、

煤化工等行业和民用等领域。随着这些行业的发展，全省煤炭需求也将持续增长。

“十一五”期间，四川省GDP的年增长速度将保持在9%以上，煤炭的需求也将

以每年3.8%的速度增长；到2010年底，预计全省电力耗煤总量将达到4,000到5,000万吨，钢铁冶金行业需炼焦煤800万吨，折合原煤将达1,850万吨，其他耗煤达3,400万吨，全省煤炭总需求量将达1亿吨以上。稳定增长的需求为川煤集团提供了较

好的市场环境和发展空间。

四川省位于我国西南地区，尽管近年来国家基础设施投资力度很大，且取得

了较大的成就，但四川省大宗产品运输交通仍不便利，煤炭、建材等产品运输费

用较高，导致区域外同类商品价格竞争力较弱。

2、煤炭行业供需预测

“十五”期间国内GDP 年增长9%以上，对煤炭等一次性能源的需求始终呈旺

盛的态势，五年中，煤炭产量年均增长10%以上。预计“十一五”期间，我国GDP 仍将保持年均增长7%以上，下游工业企业对煤炭的需求将持续增长，从而带动

煤炭产业持续快速发展。

2009年，在充分考虑煤炭在大型基地内转化、特高压输电等因素的基础上，

中国煤炭工业发展研究中心和国家电网公司对全国煤炭消费情况进行了预测，预

测结果如表所示。

表4-17 我国煤炭消费量预测一览表单位：亿吨

项目 2010 年消费量 2015 年消费量 2020 年消费量低方案 25.60 29.80 32.90高方案 26.70 30.90 36.90

综合来看，随着煤炭行业投资建设的加快，规模企业产量比例逐渐增加，同

时，国家实行的紧缩政策也会在一定程度上抑制煤炭消费量的过快增长。总体上，

煤炭产量能够满足需求的增长，供需基本平衡，但区域性、结构性、季节性的供

需矛盾也将继续存在，在煤炭结构方面，优质动力煤、炼焦煤、无烟煤等优质煤

种供需矛盾会比较突出。


58

3、煤炭行业发展前景

国内煤炭需求整体将保持增长态势。在一次性能源中，煤炭的成本最低，富

煤贫油少气的能源储备特点决定了我国在相当长的时间内仍将保持以煤炭为主

的能源消费结构。随着国家产业振兴规划的逐步实施，电力、冶金、建材、化工

等国民经济重点行业将在2010年逐步好转，同时考虑节能降耗的影响，预计国内

煤炭需求整体将保持增长态势，但增速将逐步放缓。

产业整合提升企业规模。根据国家发改委《煤炭工业“十一五”发展规划》

和《能源“十一五”规划》，未来将建设13个大型煤炭基地，重点建设10 个千万

吨级现代化露天煤矿和10 个千万吨级安全高效矿井，形成6-8个亿吨级和8-10 个5,000 万吨级大型煤炭企业集团，其产量占全国的50%以上；加快煤炭资源整

合，取缔非法煤矿，关闭布局不合理、不符合产业政策、不具备安全生产条件、

乱采滥挖破坏资源、污染环境和造成严重水土流失的煤矿；鼓励以现有大型煤炭

企业为核心，打破地域、行业和所有制界限，以资源、资产为纽带，通过强强联

合和兼并、重组中小型煤矿，发展大型煤炭企业集团。

产业链逐步完善提升企业盈利能力。煤炭行业处于产业链的上游，近年来，

随着煤炭行业的持续景气，一些大型煤炭企业集团为减少单一产业波动性，开始

向下游产业链延伸。而且，随着石油价格的持续高位运行，煤炭对石油的替代性

也开始逐渐显现。随着产业链和产品结构的不断完善，煤炭企业的盈利能力有望

得到提升。

（二）非煤行业状况

1、电力行业

电力是国民经济发展过程中重要的生产资料和人民生活中必不可少的生活

资料。“十一五”时期，中国电力行业得到了政府的高度重视。国务院常务会议

审议通过了《关于“十一五”深化电力体制改革的实施意见》，批准了《核电中

长期发展规划（2005-2020年）》，这些纲领性文件明确了电力体制改革的具体原

则和目标，为今后几年电力行业的改革发展奠定了坚实基础。

（1）基本状况

根据中国电力企业联合会《全国电力工业统计快报（2008年）》显示：2008年全社会用电量达到34,268亿千瓦时，同比增长5.23％，增幅比2007年下降9.19个百分点。全国电力供需局部地区、局部时段缺电的情况将依然存在，煤电衔接、

电价改革、电源与电网的协调等仍是行业发展需要进一步解决的问题。根据中国


59

电力企业联合会《全国电力工业统计快报（2008年）》显示：截至2008年底，全

国发电装机容量达到79,253万千瓦，同比增长10.34％。其中火电达到60,132万千

瓦，约占总容量75.87％，同比增长8.15％。

电力基本建设与投资方面，根据中国电力企业联合会发布的数据显示：2008年全国共完成电力基本建设投资5,763.3亿元，其中电源建设投资2,878.7亿元，电

网建设投2,884.6亿元。2008年全国基建新增的发电装机容量9,051万千瓦，其中

火电6,575万千瓦。

从电力生产情况看，根据中国电力企业联合会发布的数据显示：从电力生产

情况看，全国全口径发电量达到34,334亿千瓦时，同比增长5.18％。其中，火电

发电量27,793亿千瓦时，约占全部发电量80.95％，同比增长2.17％。

2008年以来，电煤供需形势剧烈波动，极大影响电力供需，总体呈现“前紧

后松”的总趋势；电煤价格快速上涨后高位略有回落，导致火电企业亏损严重，

经营异常困难。从2008年年初开始，由于煤炭价格持续大幅上涨，国内电力企业

经营状况急转直下，全行业大幅亏损不断加剧。由于煤炭成本占据我国火电企业

70％左右的生产成本，在煤炭价格大幅上涨的压力下，2008年中央直属５大发电

集团的发电亏损逐月增加，经营压力巨大。针对上述问题，国家连续出台政策，

其中包括限制电煤价格；提高发电企业上网电价等。

（2）近期概况

2009年我国电力供需形势总体宽松。从电力需求看，预计随着我国宏观调控

政策效果的显现，全国电力需求仍将保持增长，但增速可能大幅放缓。从电力供

应看，随着前几年在建项目的投产，全国发电设备利用小时数进一步下降。从国

家政策方面看，今年国家将加快电力行业的改革进程，继续深化电价改革，逐步

完善上网电价、输配电价和销售电价形成机制，适时理顺煤电价格关系。

2010年是“十一五”期间节能减排工作的第五年。1-8月份，全国规模以上

电厂发电量27,405亿千瓦时，同比增长17.2%。其中，水电4,239亿千瓦时，同比

增长10.7%；火电22,211亿千瓦时，同比增长18.2%；核电462亿千瓦时，同比增

长1.9%。全国主要电网统调发电量25,756.24亿千瓦时，最高发电电力合计57,725万千瓦，与去年同期相比分别增长21.53%（日均）和16.80%。

2010年8月全国电力行业耗煤情况如下所示：


月份本月累计


60

本期去年同期本期比同

期增长% 本期去年同期本期比同

期增长%2010 年 8 月 14,460.9 13,158.2 9.90 108,835.4 92,077.3 18.20


2010年8月份，全国用、发电量仍呈现季节性回升态势。从电力需求看，受

南方地区持续大范围高温天气影响，第三产业和居民用电快速回升，拉动全社会

用电量继续上升，重工业用电在节能减排的政策作用下环比出现回落；从电力生

产看，随着水电出力高位趋稳，电力需求的回升主要需火电补足，因此火力发电

量环比和同比增速均有所扩大，供热量比上月出现回落、同比增速继续趋缓；电

力行业供、发电标准煤耗继续平稳下降。综合作用下，1-8月份，电力行业耗煤

量仍较快增长，增速又有小幅下降。

今后一段时间，随着全国节能降耗力度的进一步加强，各地钢铁、化工等高

耗能产业停产限电范围扩大，加之季节性用电需求的回落，预计电力需求及电煤

消费量增速将持续回落。

2、建材行业

（1）行业概述

建材行业作为典型的周期性、投资拉动型行业，与宏观经济的周期和固定资

产投资的波动密切相关。公司的建材行业主要涉及水泥。

水泥行业作为基础原材料工业，与固定资产投资的周期呈现相关变化趋势，

近几年行业增长速度均高于国民经济的平均增长速度，但是同时也随国家宏观经

济波动而呈现出一定的波动性和周期性，进而影响行业整体的盈利能力。现阶段

我国水泥行业发展基本概况：一是生产规模持续增长；二是产品结构显著改善；

三是产业集中度不断提高；四是重大关键技术和装备国产化取得新进展；五是水

泥工艺技术和装备大量出口。2007年以来水泥需求持续旺盛，随着落后产能的不

断淘汰，水泥产业结构的优化，国内大部分地区水泥价格呈现小幅上升趋势。今

年上半年建材需求呈现平稳上升的态势，水泥和平板玻璃产量都以较快速度增

长，除个别产品价格下降外，建材产品价格均保持平稳上升。自6月下旬开始，

南方频发洪涝灾害，短期内影响建材需求的增长，建材市场进入一个相对淡季期。

但从整个下半年来看，建材产需将保持在高位波动，对煤炭的需求也将同步走高。

2010年1-8月累计水泥产量11.78亿吨，同比增长16.7%。2010年8月全国水泥

行业耗煤情况如下：



61

本月累计月份

本期去年同期本期比同

期增长% 本期去年同期本期比同

期增长%2010 年 8 月 3,859.50 3,421.50 12.80 27,105.20 23,226.40 16.70


2010年1、2月份受季节以及春节长假等多种因素影响产量连续下降，3月份

以后，建材市场整体回暖趋势明显，水泥产量环比大幅回升，价格稳步上涨，产

量快速上升。进入三季度，很多区域进入了重点工程项目建设和施工的黄金季节，

建材市场进入传统需求旺季，产量连创近年来新高，对煤炭的需求也将稳步增长。

截止2010年8月末，建材市场表现相对平稳，出现回升势头。“特大暴雨和泥石流”

等自然灾害造成我国区域性铁路、公路运输中断，加之限电措施，对生产销售均

有影响，水泥产量较之上个月虽有增长，但幅度偏小。

（2）国家相关产业政策及影响

自2007年，国家加大了对水泥行业结构调整的力度。一是淘汰落后产能，提

高新型干法水泥比重。2007年初，国家发改委发出《关于做好淘汰落后水泥生产

能力有关工作的通知》，制订淘汰落后水泥产能量化指标的时间表与责任书。2009年，《国务院批转发展改革委等部门关于抑制部分行业产能过剩和重复建设引导

产业健康发展若干意见的通知》（国发[2009]38号）中将钢铁、水泥、平板玻璃

等列为了抑制名单中的产能过剩行业。2010年，国务院出台了《关于进一步加强

淘汰落后产能工作的通知》（国发[2010]7号），要求在2012年底前，淘汰窑径3.0米以下水泥机械化立窑生产线等落后水泥产能。二是通过兼并重组，鼓励做大做

强。国家发改委发布了60家国家重点支持的大型水泥企业名单，贯彻“突出重点、

有保有压、区别对待”的政策。

同时，国家鼓励和支持企业发展循环经济，发展大型新型干法水泥工艺，推

动水泥工业结构调整和产业升级，厉行资源节约，保护生态环境，坚持循环经济

和可持续发展，走新型工业化发展道路。鼓励和支持利用在大城市或中心城市附

近大型水泥厂的新型干法水泥窑处置工业废弃物、污泥和生活垃圾，把水泥工厂

同时作为处理固体废物综合利用的企业。

（3）行业未来发展趋势

我国是世界上水泥消费和水泥生产最主要的市场，水泥需求在中长期内仍将

保持增长，城市化进程、新农村建设和居住面积改善都是中长期水泥需求增长的

重要动力。水泥产业最适于规模化生产、集约化经营，虽然我国水泥生产的总量

在国际上遥遥领先，但产能非常分散。落后技术产能将不断被淘汰，新型干法水


62

泥将成为主流。

九、发行人在行业中的竞争地位

（一）行业地位

发行人是四川省最大的国有煤炭企业和重要的煤炭生产基地，主要负责下辖

煤矿的开发经营，并以此为平台，大力开发新矿，在一定区域内整合有条件的地

方煤矿、乡镇和个体煤矿，优化全省煤炭资源的开发。根据煤炭工业协会的统计，

公司在最新的（2009年）全国煤炭企业排行中，按照2008年营业收入排名第38位，原煤产量千万吨以上企业排序中排名第34位。2008年在全国煤炭企业100强排名中按营业收入排名41位。集团先后荣获“全国‘五一’劳动奖状”、“全国煤

炭工业优秀企业”、“全国煤炭工业先进集体”、“全国“双十佳”煤矿”、“全国文

明煤矿”等荣誉称号。

公司主营产品的客户主要是冶金企业和发电企业。主要销往国内骨干钢铁企

业，部分出口。通过与国内外客户的稳定长期合作奠定了川煤集团在行业内部的

稳定地位。另外，川煤集团下属最大的子公司攀煤（集团）公司先后获得了“巴

蜀百家知名企业”、“四川省优秀企业”、“四川煤炭采选工业最大规模首强、最大

市场占有份额首强”、“全国节能一级企业”、“全国思想政治工作优秀企业”等荣

誉称号。作为西南地区首家煤炭出口企业，攀煤集团生产的“巴关河”牌精煤产

品以其粘结性强、结焦性好、低灰、低硫等优点，通过了ISO9002质量体系认证，

连续四届获得“四川省名牌产品”称号，2001年成功打入国际市场，远销日本、

巴西等国。

同时，根据“十一五”规划，作为四川省内最大的煤炭集团，川煤集团获得

省委、省政府更加强有力的政策支持，重点开发集团下属的古叙、筠连矿区。按

照规划，到2010年川煤集团煤炭资源占有量将达到全省的40％以上，最终在2015年后煤炭资源占有量达到全省的70％以上，这将为川煤集团的迅速发展提供良好

的发展机遇。

（二）发行人的竞争优势

川煤集团作为川内最大的煤炭生产集团，主要竞争对手有贵州盘江煤电集

团、重庆能投集团、甘肃华亭煤业和宁煤集团。借助多年的生产经营积淀，把握

国家和四川省大力发展煤炭产业的良好时机，川煤集团形成了自己独特的竞争优

势。

1、政府扶持优势


63

省委、省政府为川煤集团发展循环经济，促进煤炭与化工、冶金等相关产业

的融合发展，鼓励开展煤电、煤运联营，构建新型的战略合作关系创造了良好的

环境。经过十年发展，川煤集团将把筠连矿区建成川南最大的电煤供应基地，把

攀煤公司建成川西最大的冶炼精煤和出口煤基地，把达竹公司建成川东最大的1／3焦煤和优质电煤基地，把广能公司建成川东最大的电煤基地。

中央财政和地方财政给予川煤集团多项优惠政策和财政补贴，包括维简和井

巷基金及煤炭安全生产费用的税前提取；财政支付政策性亏损补贴17,162万元；

拨付采煤沉陷区治理专项资金、安全技术改造专项资金以及煤炭资源保护补助

金；提供煤炭政策性关闭破产专项资金用于关破煤矿的职工安置和社会职能的分

离，减轻了企业负担。

此外，川煤集团在税收方面也获得了中央和四川省的多项支持，包括煤矿矸

石电厂增值税减半征收；下属子公司广能集团因“西部大开发”的战略获得了所

得税减按15%征收的优惠政策；以及因债转股少支付利息形成利润而缴纳的所得

税全额返还给债转股企业股东，用于回购债转股股权。

2、资源优势

公司煤炭资源丰富，品种齐全，主要煤种有无烟煤、焦煤、瘦煤等，拥有煤

炭储量95亿多吨，占四川已探明储量的70%，其中优质冶金煤11亿吨，优质无烟

煤40亿吨；古叙、筠连矿区是国家规划的13个大型煤炭生产基地之一，拥有煤炭

资源75亿吨。公司被四川省政府确定为国家规划的云贵川煤炭基地组成部分古

叙、筠连矿区71亿吨煤炭资源的开发主体。其中，筠连矿区地质储量35.8亿吨，

矿区规划建井能力1,800万吨/年，其中规划建大中型矿井15对，设计能力1,575万吨/年；古叙矿区地质储量35.9亿吨，规划设计能力1,500万吨/年，其中规划建大

中型矿井20对，设计能力1,353万吨/年。

3、区位优势

发行人所在地四川省没有其他大型煤炭企业，公司主要竞争对手是省内众多

的地方小煤矿，云南、贵州、重庆、甘肃和陕西等省的一些煤炭企业，也是公司

潜在的竞争者。由于这些企业多为资金及技术力量较为薄弱的民营企业或是规模

较小的地方性煤炭企业，因而在市场上竞争力较弱。

发行人煤产品销售渠道广泛。原混煤主要销往省内主网骨干电厂，占省内主

网电厂供煤总量的27%；还销往省内建材、化工等企业以及湖北、江西、广西等

电力、化工、民用煤市场，享有较高声誉。


64

此外，国家正加大对小煤矿进行整顿关闭、资源整合的力度，发行人拟通过

收购部分民营和地方煤炭企业，从而在一定程度上能减少竞争；外省煤炭进川加

收出省费的政策以及铁路运力制约导致省外煤炭进川运输成本偏高，使得公司在

与省外煤炭企业的竞争中处于优势地位。

4、技术创新优势

自2005成立之初，公司累计获四川省科技进步奖41项，国家煤炭科技进步奖

3项，申请国家专利12项(已获专利权6项)。作为多项技术的开创者，公司已参与

了中华人民共和国安全生产行业标准《煤矿瓦斯抽采基本指标》（AQ1026-2006）和《急倾斜煤层综采液压支架技术条件》行业标准的制定，为丰富行业标准内容

起到了良好的示范作用。公司和下属广能公司被列为四川省创新型试点企业。在

科技办公方面，公司建立了集团公司、子公司、矿（厂）三级技术创新体系（见

下图4-11），三级机构各负其责，互为补充。并加大了财务、销售、安全工业，

人力资源四方面科技系统的投入力度，从科学技术层面保证了公司的快速成长。

图4-10 川煤集团技术中心组织机构图

5、产品优势

公司煤种较为齐全，主要有主焦煤、1/3焦煤、瘦煤，主要生产原煤和洗精

煤两种煤炭产品。其中，“巴关河”牌精煤产品具有粘结性强、结焦性好、低灰、

低硫等优点，通过了ISO9002质量体系认证，连续多年获得“四川省名牌产品”


65

称号；“达竹”牌1/3精煤具有低灰、低硫和高发热量的特点，是理想的炼焦配煤，

为四川省名优产品。

（1）西南地区最大的电煤供应基地

公司生产的原煤、洗混煤产品主供中国华电、国电、中电投等大型发电集团

的大型发电厂，并与华电、国电等国内知名大型火电企业形成了相互参股的战略

合作关系，是西南地区最大的电煤供应基地。产品市场稳定，并承担了枯水期、

节假日四川电煤80%供应任务，对保障西南地区国民经济的快速发展起到了重要

作用。

（2）国家重要的优质冶金煤和无烟煤生产基地

公司生产的低硫、低磷、低灰、高粘性“巴关河”牌25号主焦煤、“达竹”

牌1/3焦煤属国际国内稀缺的优质冶金煤品种，也是国家保护性开采的煤种。攀

枝花矿区的25号主焦煤是世界最大钒钛基地-攀枝花钒钛基地特殊钢冶炼不可缺

少的优质特殊煤种。古叙煤田公司开发、生产的优质无烟煤属国内稀缺的煤炭品

种，总储量达40亿吨，是国家18个重要的化工原料煤生产基地之一。

（3）自主研发产品优势明显

公司自主研发的“嘉华”牌急倾斜综采液压支架、端头液压支架、薄煤层采

煤机、桁架式可旋转皮带等新产品在国内属独家研发和独家生产，被列为四川省

重大装备制造产业化项目。产品达到国际领先水平，共申请专利7项，已授权6项。公司生产的“维美”牌元明粉，各种技术指标远高于国家GB/T6009-2003标准，产品远销东南亚多个国家，荣获“中国名优品牌”称号。公司生产的“蓥峰”

牌特种水泥，在行业内享有盛名，荣获“中国优秀建材产品”称号。

6、上下游企业一体化优势

公司在制度上设立了集中采购制度、集中销售制度、统一财务管理制度、投

资项目集中报批制度、子公司领导由集团集中任命制度。集团对下属子公司管控

力度较强，有利于集团实现整体调控资源，统筹计划发展战略，为其长远发展奠

定了制度基础。并在稳定煤炭主业的基础上进行了产业链延伸，优化产业和产品

结构。

十、战略定位及发展目标

（一）战略定位


66

按照“大集团、大基地、大战略”思路，依靠科技进步，走资源利用率高、

环境污染少、安全有保障、经济效益好的可持续发展道路，发展成为我国复杂煤

层开采企业中科技领先、规模最大、综合实力最强、最具影响力的煤炭企业集团。

坚持以煤为主，延伸煤基产业链，发展循环经济，培育壮大与煤相关的多元

化支柱产业；以科技创新、机制创新、管理创新实现跨越式发展，形成“煤炭开

采-煤矸石发电-煤建材”和“煤炭开采-洗精煤-煤化工”两条主产业链，实现复

杂煤层机械化、自动化的安全高效矿井目标。

（二）“十一五”发展规划

截至“十一五”末，通过新建和技改，煤矿生产能力达到1,599万吨/年，水

泥生产能力达到752万吨/年，焦炭生产能力达到100万吨/年，集团营业收入达到

100亿元以上。

公司在四川筠连、古叙煤田和云南、贵州新开发的矿井建成后，煤炭产量将

于2015年达到5,000万吨，实现产值250亿元以上，实现跨省、跨区域做强做大煤

炭主业的战略目标。

（三）“十二五”发展规划

“十二五”期间，发行人计划坚持和谐发展，科学发展，转变发展方式，全

面提升产业集中度，在做大中做强，并实现攀煤集团等整合后煤矿的上市。预计

到“十二五”末，煤炭生产能力实现2,700万吨/年，力争达到3,000万吨/年，水泥

生产能力达到1,000万吨，焦炭生产能力100万吨，煤矸石发电装机容量100万千

瓦，集团营业收入达到150亿元，力争200亿元。

十一、在建工程与未来投资计划

（一）在建工程

截至2010年9月30日，发行人在建工程账面余额427,119.94万元，具体情况如

下：

表 4-20 单位：万元

序

号项目名称 2009-12-31 2010-09-302010 年续

投资 2011 年拟

投资 2012 年拟

投资 2012年之

后拟投资备注（立

项、环评）

1 筠连水泥厂 28,744.86 37,986.26 0.00 0.00 0.00 0.00

川发改产业

[2008]668 号

川环建函

[2008]643 号


67

序

号项目名称 2009-12-31 2010-09-302010 年续

投资 2011 年拟

投资 2012 年拟

投资 2012年之

后拟投资备注（立

项、环评）

2 2006-2009 煤

矿安全隐患 32,329.36 32,891.22 20,000.00 76,500.00 0.00 0.00 川发改能源

[2007]638 号

3 剑阁 2500T/D水泥生产线

27,985.29 30,748.17 0.00 0.00 0.00 0.00

川经技改函

[2008]517 号

川环建函

[2008]452 号

4 焦化公司基建

工程 22,800.35 26,537.72 0.00 0.00 0.00 0.00

川经机冶建

含[2008]9 号

川环建函

[2008]223 号

5 宝鼎矿区煤矿

棚户区改造工

程 18,066.09 22,348.14 10,000.00 33,000.00 60,000.00 25,000.00 川发改能源

[2009]1006号

6 采煤深陷区综

合治理项目 21,016.43 21,811.78 0.00 0.00 0.00 0.00 川发改投资

[2008]819 号

7 沉陷治理工程 14,184.06 15,314.69 0.00 0.00 0.00 0.00 川发改能源

[2007]597 号

8 井下延伸工程 14,164.32 14,776.09 0.00 0.00 0.00 0.00 无需发改委

批复

9 新维煤矿 11,929.35 13,093.91 6,500.00 30,000.00 50,000.00 55,233.00

发改能源

[2010]2544号环审

[2006]573 号

10 船景煤矿 1,431.23 6,809.73 18,090.27 60,000.00 50,000.00 0.00

发改能源

[2009]3172号环审

[2006]627 号

合计 382,645.16 427,119.94 54,590.27 199,500.00 160,000.00 80,233.00

（二）未来投资计划

2008年以来，为扩大经营规模、解决产能不足问题，发行人新增投资项目较

多（如表4-21所示），随着新产能的逐步释放，将会增强公司的整体抗风险能力。

表 4-21 单位：万元、%

项目名称规划产能总投资预计-投产时间资金来源新维煤矿 180 万吨 154,826 2013.8 自筹、贷款船景煤矿 150 万吨 134,900 2012.12 自筹、贷款龙门峡南矿 60 万吨 48,077 2013.8 自筹、贷款龙门峡北矿 45 万吨 65,000 2013.8 自筹、贷款武乐煤矿 120 万吨 120,000 2015.12 自筹、贷款青山煤矿 60 万吨 60,000 2014.12 自筹、贷款

卢家坝水泥厂二期 100 万吨 38,000 2014.12 自筹、贷款剑阁水泥厂二期 100 万吨 38,000 2015.6 自筹、贷款岔角滩煤矿 90 万吨 120,000 2013.12 自筹、贷款

贵州煤矿开发 300 万吨 300,000 2015.12 自筹、贷款煤矿整合 235 万吨 100,000 2015.12 自筹、贷款合计 1,440 万吨 1,178,803 - -


68

在煤炭产业方面，公司主要将进行新维煤矿、船景煤矿、龙门峡南矿、龙门

峡北矿、贵州煤矿建设、武乐煤矿、青山煤矿、岔角滩煤矿等项目建设，预计总

投资110.28亿元。水泥产业方面，公司主要进行卢家坝水泥厂二期、剑阁水泥厂

二期等工程建设,预计总投资7.6亿元。目前，公司以下投资项目已取得相关部门

核准：

1、新维煤矿：该项目已经国家发展改革委员会以发改能源[2010]2544号文

件《国家发展改革委关于四川省筠连矿区新维煤矿项目核准的批复》同意，并已

获得国家环境保护总局《关于四川芙蓉集团实业有限责任公司筠连矿区新维煤矿

环境影响报告书的批复》（环审[2006]573号），矿区范围划定已经由国土资源部

《关于四川芙蓉集团实业有限责任公司筠连矿区新维煤矿项目建设用地预审意

见的复函》（国土资预审字[2009]108号）。该项目由维新矿井和新场矿井组成，

矿井生产能力达180万吨，已探明资源储量40,911.80万吨，经济可采储量18,357.40万吨。该项目预计总投资15.48亿元，其中资本金4.64亿元，占总投资的30%，资

本金以外10.84亿元由企业融资解决。该项目资本金已全部到位，目前已正式开

工建设，项目工程进展顺利，建设环境影响评价、职业病危害预评价等已完成，

拟于2015年12月投产。

2、船景煤矿：该项目已取得相关部门批复，发改委立项核准号：发改能源

[2009]3172号；环评批复号：环审[2006]627号，国土资预审[2009]79号进行土地

许可批复。项目总投资14.68亿元，建设规模150万吨/年。其中，自筹4.4亿元,贷款10.28亿元。由川煤集团控股，与中电国际合作开发，合资协议已签订。目前，

项目资本金已落实，预计2012年底竣工投产。

3、龙门峡南矿：省发改委以川发改能源[2008]642号文件批复同意建设该项

目，省环保局以川环建函[2008]292号文件同意对项目的环保批文。于2009年7月开工建设，场平已完成，目前正在进行主井筒掘进和地面设施建设，完工比率为

14%，计划2013年8月竣工投产。项目总投资48,076.88万元，建设规模600 kt/a，服务年限40年，全井田地质资源储量39,585kt。该项目位于四川省广安市广安区、

达州市大竹县及渠县境内，项目业主四川华蓥山广能（集团）有限责任公司系川

煤集团全资子公司。项目是广安市政府确定的骨干矿井之一，其产量的70%主要

满足广安发电有限责任公司所属广安电厂二期、三期工程发电用煤，其余供当地

的工农业生产、民用。

4、龙门峡北矿：2008年龙门峡北矿项目列入了四川省“十一五”规划矿井、

四川省人民政府和达州市人民政府2008年重大项目，主要满足四川省东岳电厂和

华蓥山电厂的燃煤供应。省发改委以川发改能源[2009]564号文件批复同意建设

该项目，省环保局以川环审批[2009]262号文件通过对该项目的环保批文。项目


69

总投资62,861万元，建设规模45万吨/年。其中项目资本金22,002万元，占项目总

投资35%。投资业主四川达竹煤电（集团）有限责任公司为川煤集团控股子公司，

控股比例为58.62%。项目单位为川煤龙门峡北煤业有限公司。项目建设地点为四

川省达州市渠县望溪乡、琅琊乡境内，井田地质资源储量为43,356kt，矿井建设

规模为450 kt/a，预计服务年限48.3年。于2008年12月开工建设，目前，正进行主

井筒掘进和地面设施建设。计划2013年8月竣工投产。

5、岔角滩煤矿：该项目已经四川省发展改革委员会以川发改能源[2006]658号文件《关于四川泸州宁发能源有限公司古叙矿区岔角滩矿井项目核准批复》同

意，并已获得国家环境保护总局以环审[2006]542号《关于四川泸州宁发能源有

限公司古叙矿区岔角滩矿井环境影响报告书的批复》并通过，设计方案由四川省

发展改革委员会以川发改能源[2006]699号文件《关于四川泸州宁发能源有限公

司古叙矿区岔角滩矿井项目初步设计批复》通过。该项目为古叙矿区岔角滩井田，

以低硫、特低磷、中高发热量的三号无烟煤为主。该项目煤炭资源储量为6,092万吨，另有厚度0.4米－0.6米的资源量729万吨，硫铁矿资源量矿石2,072万吨，

折标矿968万吨，规划产能90万吨。该项目预计总投资12亿元，自筹资金4.5亿元，

融资7.5亿元，于2010年5月正式开工，拟于2013年投产。目前项目资本金已全部

到位。

6、贵州煤矿开发：本公司已收购贵州世纪资源勘查开发公司拥有的雷公山

煤矿、中金山煤矿区（挖陇沟煤矿）、金家寨煤矿。其中雷公山煤矿已取得采矿

权，项目已获贵州省发展和改革委员会《关于黔西县雷公山矿井（45万吨/年）

项目核准的通知》（黔发改能源[2007]1443号）文件同意，并已获得贵州环境保

护局以黔环函 [2007]425号《关于贵州省黔西县中金煤矿区雷公山煤矿（45t/d）环境影响报告的批复》通过，矿区用地已由贵州省国土资源局以黔国土资预审字

[2007]43号《关于黔西县中金煤矿区雷公山煤矿用地预审的复函》同意，项目所

有合法性手续以齐备。该项目煤炭资源储量为5,312万吨，设计生产能力45t/年。

该项目预计总投资6亿元，自筹资金2.1亿元，融资3.9亿元，目前项目资本金已到

位，项目已于2008年5月正式开工，拟于2012年投产。金家寨煤矿的探矿权证号

为T52120091201037752；中金煤矿区探矿权证号为T52120090101023612。三处

煤矿项目预计年生产能力300万吨，总投资300,000万元，自筹资金90,000万元，

融资210,000万元。

除上述项目以外，发行人正在积极进行其他项目的申报，待取得相关主管部

门批复同意后将开始项目建设，发行人各投资项目均会在取得相关部门核准后开

工建设。发行人力争依靠科技进步和可持续发展方式，按照国家相关政策要求，

努力实现企业的战略定位目标。


70

第五章发行人主要财务状况

重要提示：投资者在阅读以下财务信息时，应当参阅发行人完整的财务报

表。

一、总体财务情况

本部分内容所涉及的发行人2007年至2009年的财务数据、2010年一季度财务

数据均来源于相应期间经审计的合并及母公司财务报表。2010年9月财务报表未

经审计。

（一）注册会计师对发行人财务报告的审计意见

发行人聘请中瑞岳华会计师事务所对2007年至2009年的合并及母公司财务

报表进行了三年连审、对2010年一季度的合并及母公司财务报表进行了审计，并

分别出具了编号为中瑞岳华专审字[2010]第1439号和中瑞岳华审字[2010]第06154号的审计报告，审计意见均为标准无保留意见。

（二）发行人历年来会计政策的执行情况

发行人2007年至2009年的三年连审合并及母公司财务报表运用旧会计准则。

由于发行人于2010年1月1日起执行中华人民共和国财政部于2006年2月15日颁布

的《企业会计准则》及其补充规定（以下简称“新会计准则”），故公司2010年度

一季度财务报表按新会计准则编制，并经中瑞岳华会计师事务所审计。

（三）合并资产负债表数据

表5-1-1 单位：万元

项目 / 时间 2007-12-31 2008-12-31 2009-12-31 流动资产: 货币资金 218,249.01 243,300.41 336,560.88

交易性金融资产短期投资 37,173.00 34,000.00

其中：短期投资跌价准备应收票据 46,072.21 78,454.71 118,306.75应收股利 39.12 39.12应收利息 43.40 3.25应收账款 37,452.36 68,133.55 61,238.57

其中：坏账准备其他应收款 39,418.58 24,632.58 23,336.05

其中：坏账准备


71

项目 / 时间 2007-12-31 2008-12-31 2009-12-31 预付账款 25,819.17 47,526.77 53,121.58存货 45,283.28 65,870.47 69,677.73

其中：原材料 25,010.69 31,603.06 35,649.51库存商品(产成品) 10,208.08 17,362.93 13,705.82

其中：存货跌价准备-原材料其中：存货跌价准备-产成品（商品）

一年内到期的非流动资产待摊费用 100.39 234.51 351.10

其他流动资产流动资产合计 412,395.00 565,408.50 696,635.05非流动资产

可供出售金融资产持有至到期投资长期债权投资 0.69 0.69 0.69长期应收款 300.00

长期股权投资 4,939.63 5,111.42 27,119.37股权分置流通权投资性房地产固定资产原价 673,893.20 797,740.21 1,109,713.82减:累计折旧 230,970.55 276,995.80 344,692.54固定资产净值 442,922.64 520,744.41 765,021.28

减：固定资产减值准备 1,645.54 1,016.46 901.83固定资产净额 441,277.10 519,727.95 764,119.45工程物资 5,287.32 11,044.56 30,165.22在建工程 182,663.74 303,471.82 370,725.18

其中：在建工程减值准备固定资产清理

生产性生物资产油气资产无形资产 108,633.66 204,619.08 219,752.67

其中：土地使用权 102,483.42 114,133.57 117,376.15开发支出商誉

合并价差 17.60 9,001.34 8,524.56长期待摊费用(递延资产) 1,480.89 4,414.28 3,276.50

递延所得税资产 272.97递延所得税借项

其他非流动资产(其他长期资产） 4.33其中：特准储备物资非流动资产合计 744,300.63 1,057,391.14 1,424,260.94资产总计 1,156,695.63 1,622,799.64 2,120,895.99流动负债: 短期借款 80,202.28 121,456.10 188,836.23

交易性金融负债应付权证应付票据 27,784.77 34,722.62 63,624.57


72

项目 / 时间 2007-12-31 2008-12-31 2009-12-31 应付账款 83,839.73 121,998.10 174,212.18预收账款 17,136.83 34,330.79 31,009.35

应付职工薪酬 45,358.58 54,634.71 62,957.38其中:应付工资 42,392.63 53,263.15 62,402.40应付福利费 2,965.95 1,371.56 555.00

应付股利(应付利润) 78.43 89.46 119.72应付利息 284.28 250.83 279.63应交税费 21,503.13 44,772.67 46,995.76

其中:应交税金 22,885.80 26,250.11 24,049.60其他应付款 115,101.52 174,840.67 188,596.85

一年内到期的非流动负债 17,000.00 27,957.50 24,295.77预提费用 588.13 188.18 308.23

其他流动负债 33,414.54 62,586.06 81,738.20流动负债合计 442,292.22 677,827.68 862,973.86非流动负债: 长期借款 167,797.84 219,266.41 497,860.87应付债券 50,000.00 50,000.00 50,000.00长期应付款 29,695.28 64,738.85 79,068.16专项应付款 119,636.75 140,115.44 116,461.62预计负债 1,023.27 3,509.84

递延所得税负债递延所得税贷项其他非流动负债

其中：特准储备资金非流动负债合计 367,129.87 475,143.97 746,900.50负债合计 809,422.09 1,152,971.65 1,609,874.35

所有者权益(或股东权益) 实收资本(股本) 262,230.94 262,211.78 270,723.70

国家资本 262,230.94 262,211.78 270,723.70集体资本法人资本

其中：国有法人资本集体法人资本个人资本外商资本资本公积 14,001.48 98,654.63 118,051.06减:库存股盈余公积 842.25 2,446.62 4,020.51

一般风险准备未确认的投资损失 -7,006.81 -9,074.25 -10,123.16

未分配利润 5,494.17 14,032.07 26,428.18其中：现金股利外币报表折算差额少数股东权益 71,711.51 101,557.14 101,921.34

所有者权益合计 347,273.54 469,828.00 511,021.64减：未处理资产损失


73

项目 / 时间 2007-12-31 2008-12-31 2009-12-31 所有者权益合计(剔除未处理资产损失后

的金额） 347,273.54 469,828.00 511,021.64

负债及所有者权益总计 1,156,695.63 1,622,799.64 2,120,895.99


项目 / 时间 2009-12-31（重述） 2010-03-31 2010-09-30 流动资产：货币资金 336,560.88 348,729.60 316,771.07

交易性金融资产应收票据 118,306.75 95,798.24 138,808.03应收账款 61,238.57 91,144.22 104,337.04预付款项 53,121.58 54,168.26 68,679.74应收利息 3.25 311.00 应收股利 24.00 其他应收款 53,474.41 32,807.46 92,270.62

存货 69,677.73 86,874.38 101,647.49一年内到期的非流动资产 -145.02

其他流动资产 34,351.10 14,000.00 35,210.36流动资产合计 726,734.28 723,857.16 857,579.33非流动资产：

可供出售金融资产 0.69 持有至到期投资

长期应收款 300.00 15,300.00 300.00长期股权投资 27,114.69 26,702.04 124,435.62投资性房地产 1,146.42 549.85固定资产 771,992.82 766,805.13 702,900.13在建工程 335,713.95 425,718.34 427,119.94工程物资 30,165.22 26,286.39 34,698.21

固定资产清理 46.06 70.36生产性生物资产

油气资产无形资产 219,752.67 221,467.37 183,795.14开发支出 208.70 1,042.31商誉 8,542.16 423.36 423.36

长期待摊费用 2,852.12 1,477.67 2,263.50递延所得税资产 272.97 11,555.99 8,450.77其他非流动资产 4,843.31 4,834.00非流动资产合计 1,401,549.91 1,497,138.16 1,490,883.18

资产总计 2,128,284.19 2,220,995.31 2,348,462.51流动负债：短期借款 188,836.23 156,826.23 154,580.00

交易性金融负债应付票据 63,624.57 60,730.14 57,866.94应付账款 174,212.18 193,427.46 187,672.74预收款项 31,009.35 43,514.43 70,391.54


74

项目 / 时间 2009-12-31（重述） 2010-03-31 2010-09-30 应付职工薪酬 72,966.56 87,400.11 94,549.33应交税费 32,629.34 40,512.25 21,285.00应付利息 28.80 3,348.88 3,030.34应付股利 128.51 125.06其他应付款 186,535.16 175,554.76 250,968.63

一年内到期的非流动负债 24,295.77 24,295.77 19,305.77其他流动负债流动负债合计 774,137.96 785,738.54 859,775.35非流动负债：长期借款 499,324.99 547,538.99 614,133.55应付债券 50,250.83 50,000.00 50,000.00长期应付款 36,378.20 26,093.49 20,588.82专项应付款 115,310.95 116,416.21 143,220.29预计负债 674.00 5,718.39 674.00

递延所得税负债其他非流动负债 1,150.67 1,733.81 非流动负债合计 703,089.64 747,500.88 828,616.66

负债合计 1,477,227.60 1,533,239.42 1,688,392.01所有者权益(或股东权益)：

实收资本(或股本) 281,840.18 270,723.70 281,840.18资本公积 112,601.02 111,943.43 106,308.47减：库存股专项储备 127,991.35 148,731.41 162,772.06盈余公积 4,011.87 4,020.51 2,253.95

一般风险准备未分配利润 24,539.90 26,475.31 47,501.73

外币报表折算差额归属于母公司所有者权益合计 550,984.32 561,894.36 600,676.38

少数股东权益 100,072.27 125,861.53 59,394.12所有者权益合计 651,056.59 687,755.89 660,070.50

负债和所有者权益总计 2,128,284.19 2,220,995.31 2,348,462.51

（四）合并利润表数据


项目 / 时间 2007 年度 2008 年度 2009 年度一、营业收入 529,837.86 743,131.51 770,077.82

其中：主营业务收入 460,759.17 646,530.82 633,125.73 其他业务收入 69,078.69 96,600.69 136,952.10 减：营业成本 394,817.41 534,748.10 565,225.75

其中：主营业务成本 335,827.23 453,974.10 452,476.55 其他业务成本 58,990.18 80,774.00 112,749.20 营业税金及附加 8,612.50 10,705.48 13,161.00

销售费用 11,843.92 13,650.28 13,436.01 管理费用 101,943.45 155,168.90 153,042.18


75

项目 / 时间 2007 年度 2008 年度 2009 年度其中：业务招待费 2,737.08 3,605.24 3,999.87 研究与开发费 839.05 2,266.66 7,482.08 财务费用 13,758.08 16,878.55 19,571.07

其中：利息支出 13,511.43 19,598.40 23,727.10利息收入 3,335.46 6,971.90 4,445.38

汇兑净损失（汇兑净收益以“-”号填

列） 1.77 0.29 -0.0015

资产减值损失 0.11 447.22 其他

加：公允价值变动收益（损失以“－”

号填列）

投资收益(损失以“-”号填列) 212.30 -1,627.90 -2,007.58 其中：对联营企业和合营企业的投资

收益 -0.37 -55.28 56.10

二、营业利润(亏损以“-”号填列) -925.20 10,352.21 3,187.01 加：营业外收入 23,673.40 26,293.82 26,782.21

其中：非流动资产处置利得 409.20 719.95 347.18 非货币性资产交换利得（非货币性交

易收益）

政府补助（补贴收入） 21,608.28 23,660.86 24,871.66 债务重组利得

减：（一）营业外支出 6,467.05 12,410.06 10,289.05 其中：非流动资产处置损失 644.48 1,372.10 483.02

非货币性资产交换损失得（非货币性

交易损失）

债务重组损失

三、利润总额(亏损以“-”号填列) 16,281.16 24,235.97 19,680.17 减：所得税费用 949.60 7,957.60 3,689.85

加：未确认的投资损失 914.46 2,067.44 1,048.91 四、净利润(亏损以“-”号填列) 16,246.02 18,345.81 17,039.24

减：少数股东损益 5,316.60 8,203.54 3,069.24 五、归属于母公司所有者得净利润 10,929.41 10,142.27 13,970.00

六、每股收益

基本每股收益

稀释每股收益


项目 / 时间 2009 年度（重述） 2010 年 1 季度 2010 年前 3 季度

一、营业总收入 770,077.82 232,182.56 819,914.07其中：营业收入 770,077.82 232,182.56 819,914.07二、营业总成本 768,071.90 226,678.42 668,601.92其中：营业成本 564,991.07 176,229.61 571,725.15营业税金及附加 13,190.59 3,658.62 12,318.39

销售费用 13,436.01 3,594.59 12,764.83管理费用 156,207.50 34,081.17 101,564.06财务费用 19,571.07 6,945.32 19,780.67

资产减值损失 675.66 2,169.11 1,168.83


76

项目 / 时间 2009 年度（重述） 2010 年 1 季度 2010 年前 3 季度


号填列）

投资收益（损失以“-”号填列） -990.34 940.41 806.09其中：对联营企业和合营企业的投资

收益 178.59 123.63

三、营业利润（亏损以“－”号填列） 1,015.58 6,444.55 4,521.47加：营业外收入 26,782.21 5,000.41 16,268.64减：营业外支出 10,289.05 1,407.36 4,438.39

其中：非流动资产处置损失 483.45 8.25 877.54四、利润总额（亏损总额以“－”号

填列) 17,508.74 10,037.60 16,351.72

减：所得税费用 1,482.98 2,376.35 2,810.30五、净利润（净亏损以"－"号填列） 16,025.76 7,661.25 13,541.42

归属于母公司所有者的净利润 11,946.45 4,737.82 16,785.98少数股东损益 4,079.31 2,923.43 -3,244.56六、每股收益:

(一)基本每股收益

(二)稀释每股收益

七、其他综合收益

八、综合收益总额 16,025.76 7,661.25 归属于母公司所有者的综合收益总

额 11,946.45 4,737.82

归属于少数股东的综合收益总额 4,079.31 2,923.43

（五）合并现金流量表数据


项目 / 时间 2007 年度 2008 年度 2009 年度一、经营活动产生的现金流量: 销售商品、提供劳务收到的现金 629,190.43 789,061.12 909,340.25

收到的税费返还 1,947.96 2,542.72 2,480.70收到其他与经营活动有关的现金 74,594.25 29,239.89 48,642.91

经营活动现金流入小计 705,732.64 820,843.73 960,463.85购买商品、接受劳务支付的现金 359,933.55 361,348.56 351,542.83支付给职工以及为职工支付的现金 177,699.20 217,358.938 255,332.96

支付的各项税费 57,370.64 79,893.61 121,971.67支付其他与经营活动有关的现金 25,897.60 45,618.26 72,530.37

经营活动现金流出小计 620,900.98 704,219.36 801,377.83经营活动产生的现金流量净额 84,831.66 116,624.37 159,086.02二、投资活动产生的现金流量

收回投资收到的现金 37,173.00取得投资收益所收到的现金 218.40 303.84 739.47

处置固定资产、无形资产和其他长期资

产收回的现金净额 895.72 1,095.89 555.11

处置其他子公司及其他营业单位收到

的现金净额


77

项目 / 时间 2007 年度 2008 年度 2009 年度收到其他与投资活动有关的现金 14,404.59 22,342.83

投资活动现金流入小计 1,114.13 15,804.32 60,810.41购建固定资产、无形资产和其他长期资

产支付的现金 114,876.28 218,823.31 353,560.11

投资支付的现金 471.27 71.52 67,945.99取得其他子公司及其他营业单位支付

的现金净额 5,933.49

支付其他与投资活动有关的现金 5,056.97 12,128.43 26,942.73投资活动现金流出小计 120,404.52 236,956.76 448,448.84

投资活动产生的现金流量净额 -119,290.39 -221,152.44 -387,638.44三、筹资活动产生的现金流量:

吸收投资收到的现金 53,130.00 26,648.85 23,453.26其中：子公司吸收少数股东投资收到的

现金 3,580.00 26,648.85 23,453.26

取得借款收到的现金 110,690.00 195,331.00 549,080.00收到其他与筹资活动有关的现金 65,714.41 60,374.78 8,540.25

筹资活动现金流入小计 229,534.41 282,354.63 581,073.51偿还债务所支付的现金 76,997.20 86,200.00 242,250.07

分配股利、利润或偿付利息支付的现金 14,902.30 25,668.82 31,190.51其中：子公司支付给少数股东的股利、

利润 309.71 842.66

支付其他与筹资活动有关的现金 9,121.51 41,225.56 642.79筹资活动现金流出小计 101,021.01 153,094.38 274,083.38

筹资活动产生的现金流量净额 128,513.40 129,260.25 306,990.13四、汇率变动对现金的影响 -1.77 -0.18

五、现金及现金等价物净增加额 94,052.89 24,732.00 78,437.73加：期初现金及现金等价物余额 115,021.94 209,074.83 233,806.83六、期末现金及现金等价物余额 209,074.83 233,806.83 312,244.55


项目 / 时间 2009 年度(重述) 2010 年 1 季度 2010 年前 3 季度

一、经营活动产生的现金流量：销售商品、提供劳务收到的现金 909,340.25 297,036.99 939,013.42客户存款和同业存放款项净增加额

向中央银行借款净增加额向其他金融机构拆入资金净增加额收到原保险合同保费取得的现金

收到再保险业务现金净额保户储金及投资款净增加额处置交易性金融资产净增加额

收取利息、手续费及佣金的现金拆入资金净增加额

回购业务资金净增加额收到的税费返还 2,480.70 83.76 999.61

收到其他与经营活动有关的现金 48,642.91 9,749.62 47,057.89经营活动现金流入小计 960,463.85 306,870.37 987,070.92

购买商品、接受劳务支付的现金 351,542.83 169,338.12 547,140.73


78


客户贷款及垫款净增加额存放中央银行和同业款项净增加额支付原保险合同赔付款项的现金支付利息、手续费及佣金的现金

支付保单红利的现金支付给职工以及为职工支付的现金 255,332.96 71,996.55 240,449.34

支付的各项税费 121,971.67 35,473.57 89,627.56支付其他与经营活动有关的现金 72,530.37 14,978.16 9,547.88

经营活动现金流出小计 801,377.83 291,786.39 886,765.52经营活动产生的现金流量净额 159,086.03 15,083.98 100,305.40

二、投资活动产生的现金流量：收回投资收到的现金 37,173.00 796.80 6,729.25

取得投资收益收到的现金 739.47 486.06 514.86处置固定资产、无形资产和其他长期资

产收回的现金净额 555.11 103.90 159.67

处置子公司及其他营业单位收到的现

金净额

收到其他与投资活动有关的现金 22,342.83 22,360.47 4,398.91投资活动现金流入小计 60,810.41 23,747.22 11,802.69

购建固定资产、无形资产和其他长期资

产支付的现金 353,560.11 61,846.00 157,675.82

投资支付的现金 67,945.99 89,220.98质押贷款净增加额

取得子公司及其他营业单位支付的现

金净额 1931.99

支付其他与投资活动有关的现金 26,942.73 675.59 21,773.79投资活动现金流出小计 448,448.84 62,521.59 270,602.58

投资活动产生的现金流量净额 -387,638.43 -38,774.37 -258,799.89三、筹资活动产生的现金流量：

吸收投资收到的现金 23,453.26 其中：子公司吸收少数股东投资收到的

现金 23,453.26

取得借款收到的现金 549,080.00 97,500.00 287,386.23发行债券收到的现金

收到其他与筹资活动有关的现金 8,540.25 16,652.39筹资活动现金流入小计 581,073.51 97,500.00 304,038.62偿还债务支付的现金 242,250.07 44,440.00 122,398.90

分配股利、利润或偿付利息支付的现金 31,190.51 9,064.47 21,875.14其中：子公司支付给少数股东的股利、

利润 842.66

支付其他与筹资活动有关的现金 642.79 232.50 1,256.54筹资活动现金流出小计 274,083.38 53,736.97 145,530.58

筹资活动产生的现金流量净额 306,990.13 43,763.03 158,508.04四、汇率变动对现金及现金等价物的影

响

五、现金及现金等价物净增加额 78,437.72 20,072.64 13.56加：期初现金及现金等价物余额 233,806.83 312,244.55 316,757.51六、期末现金及现金等价物余额 312,244.55 332,317.19 316,771.07


79

（六）母公司资产负债表数据


项目 / 时间 2007-12-31 2008-12-31 2009-12-31 流动资产：货币资金 128,803.71 74,119.50 100,198.11

交易性金融资产短期投资 37,173.00 34,000.00

其中：短期投资跌价准备应收票据 15,645.27 40,207.57 27,066.91 应收股利 3,059.09 3,059.09 应收利息应收账款 3,752.42 25,235.37 4,375.24

其中：坏账准备其他应收款 23.12 147.66 71.18

其中：坏账准备预付账款 9,305.05 7,482.03 7,696.54

存货 1,364.00 4,151.45 780.78 其中：原材料 19.65

库存商品(产成品) 199.37 291.70 148.92 其中：存货跌价准备-原材料

其中：存货跌价准备-产成品（商品）一年内到期的非流动资产

其他流动资产 93,286.81 153,336.81 166,103.64 流动资产合计 255,239.45 344,912.48 340,292.40 非流动资产

可供出售金融资产持有至到期投资

长期债权投资长期应收款

长期股权投资 173,919.64 325,682.04 422,242.37 股权分置流通权

投资性房地产固定资产原价 1,405.00 15,124.96 17,845.83 减:累计折旧 269.15 3,846.65 4,419.43

固定资产净值 1,135.84 11,278.31 13,426.40 减：固定资产减值准备

固定资产净额 1,135.84 11,278.31 13,426.40 工程物资在建工程 293.20 416.40 440.00

其中：在建工程减值准备固定资产清理

生产性生物资产油气资产无形资产 92,344.35 88,959.01 87,120.26

其中：土地使用权开发支出


80

项目 / 时间 2007-12-31 2008-12-31 2009-12-31 商誉

合并价差长期待摊费用(递延资产)

递延所得税资产递延所得税借项

其他非流动资产(其他长期资产）其中：特准储备物资

非流动资产合计 267,693.03 426,335.76 523,229.03 资产总计 522,932.48 771,248.23 863,521.43流动负债: 短期借款 4,000.00 19,000.00

交易性金融负债应付权证应付票据 12,666.12 17,464.52 32,745.23 应付账款 10,012.60 37,441.81 19,117.12 预收账款 2,516.72 4,273.15 8,153.14

应付职工薪酬 31.27 2.47 其中:应付工资

应付福利费应付股利(应付利润)

应付利息 284.28 250.83 250.83 应交税费 293.87 1,924.19 2,833.29

其中:应交税金 249.98 1,889.94 2,793.76 其他应付款 20,299.40 19,714.38 1,838.64

一年内到期的非流动负债其他流动负债 98,840.60 201,537.82 261,024.83 流动负债合计 144,944.86 286,609.20 344,963.07 非流动负债:

长期借款 15,000.00 40,000.00 应付债券 50,000.00 50,000.00 50,000.00

长期应付款专项应付款 44,693.00 35,571.87 862.56 预计负债

递延所得税负债递延所得税贷项其他非流动负债

其中：特准储备资金非流动负债合计 94,693.00 100,571.87 90,862.56

负债合计 239,637.86 387,181.07 435,825.63 所有者权益(或股东权益)

实收资本(股本) 262,230.94 262,211.78 270,723.70 国家资本集体资本法人资本

其中：国有法人资本集体法人资本


81

项目 / 时间 2007-12-31 2008-12-31 2009-12-31 个人资本外商资本资本公积 13,956.61 98,704.55 118,082.43

减:库存股盈余公积 842.25 2,446.63 4,020.51

一般风险准备未确认的投资损失

未分配利润 6,264.82 20,704.21 34,869.16 其中：现金股利

外币报表折算差额少数股东权益

所有者权益合计 283,294.62 384,067.16 427,695.80 减：未处理资产损失

所有者权益合计(剔除未处理资产损失

后的金额） 283,294.62 384,067.16 427,695.80

负债及所有者权益总计 522,932.48 771,248.23 863,521.43


项目 / 时间 2009-12-31(重述) 2010-03-31 2010-09-30 流动资产：货币资金 100,198.11 84,442.03 101,273.02

交易性金融资产应收票据 27,066.91 65,375.74 109,647.93应收账款 4,375.23 37,517.10 17,412.41预付款项 7,696.54 10,844.26 1,918.09应收利息应收股利其他应收款 71.18 279.88 387.83

存货 780.78 2,792.34 3,970.39一年内到期的非流动资产

其他流动资产 169,004.64 168,981.51 184,057.08流动资产合计 343,331.69 370,232.86 418,666.74非流动资产：

可供出售金融资产持有至到期投资

长期应收款长期股权投资 433,307.92 277,893.88 344,826.06投资性房地产固定资产 13,426.40 13,265.16 13,693.82在建工程 440.00 464.00 7,364.00工程物资

固定资产清理生产性生物资产

油气资产无形资产 87,120.26 86,651.88 85,715.10开发支出


82

项目 / 时间 2009-12-31(重述) 2010-03-31 2010-09-30 商誉

长期待摊费用递延所得税资产 453.08 18.46其他非流动资产非流动资产合计 534,294.58 378,728.00 451,617.44

资产总计 877,626.27 748,960.86 870,284.18流动负债：短期借款 19,000.00 14,000.00 39,000.00

交易性金融负债应付票据 32,745.23 33,751.34 28,996.77应付账款 19,117.12 59,563.59 33,552.02预收款项 8,153.14 9,456.91 18,438.10

应付职工薪酬 75.65 66.95 24.19应交税费 185.53 2,713.46 -70.61应付利息 1,054.85 2,508.33应付股利其他应付款 8,072.51 13,355.82 2,198.47

一年内到期的非流动负债其他流动负债 212,502.64 194,593.68 232,832.56流动负债合计 299,851.82 328,556.58 357,479.84非流动负债：长期借款 40,000.00 29,000.00 101,000.00应付债券 50,250.83 50,000.00 50,000.00长期应付款专项应付款 862.56 841.79 674.92预计负债

递延所得税负债其他非流动负债非流动负债合计 91,113.39 79,841.79 151,674.92

负债合计 390,965.21 408,398.37 509,154.76所有者权益(或股东权益)：

实收资本(或股本) 281,840.18 270,723.70 281,840.18资本公积 112,521.02 4,818.45 15,837.96减：库存股专项储备 45,234.70 61,475.72 64,527.41盈余公积 4,011.87 4,020.51 2,253.95

一般风险准备未分配利润 43,053.29 -475.89 -3,330.09

所有者权益(或股东权益)合计 486,661.05 340,562.48 361,129.41负债和所有者权益(或股东权益)总计 877,626.27 748,960.86 870,284.18

（七）母公司利润表数据


项目 / 时间 2007 年度 2008 年度 2009 年度


83

项目 / 时间 2007 年度 2008 年度 2009 年度一、营业收入 241,519.08 388,881.88 331,127.20

其中：主营业务收入 189,097.15 321,395.44 252,851.27其他业务收入 52,421.93 67,486.44 78,275.93减：营业成本 235,412.92 383,939.54 322,971.73

其中：主营业务成本 185,388.33 318,728.08 249,012.05其他业务成本 50,024.59 65,211.46 73,959.69营业税金及附加 47.21 97.50 80.61

销售费用 352.22 341.39 402.94管理费用 6,372.33 6,500.43 5,804.56

其中：业务招待费 208.23 510.59 377.24研究与开发费

财务费用 -250.34 -286.59 1,471.02其中：利息支出 1,647.60 3,807.72 5,234.85

利息收入 686.26 4,191.98 6,728.56汇兑净损失（汇兑净收益以“-”号填列）

资产减值损失

其他


号填列）

投资收益(损失以“-”号填列) 11,554.34 20,537.81 15,550.04其中：对联营企业和合营企业的投资收

益 483.05

二、营业利润(亏损以“-”号填列) 11,139.08 18,827.42 15,946.38加：营业外收入 0.28 1.24 2.33

其中：非流动资产处置利得

非货币性资产交换利得（非货币性交易

收益）

政府补助（补贴收入）

债务重组利得

减：（一）营业外支出 21.25 277.03 69.97其中：非流动资产处置损失

非货币性资产交换损失得（非货币性交

易损失）

债务重组损失

三、利润总额(亏损以“-”号填列) 11,118.11 18,551.63 15,878.74减：所得税费用 6.27 2,507.86 139.90

加：未确认的投资损失

四、净利润(亏损以“-”号填列) 11,111.84 16,043.77 15,738.84减：少数股东损益

五、归属于母公司所有者得净利润 11,111.84 16,043.77 15,738.84六、每股收益

基本每股收益

稀释每股收益



84


一、营业收入 331,127.20 98,753.89 326,142.46减：营业成本 322,977.03 97,879.13 315,372.97营业税金及附加 75.30 2.72 420.06

销售费用 402.94 116.71 329.89管理费用 6,898.80 2,360.08 5,908.10财务费用 1,471.02 1,366.41 5,399.69

资产减值损失 -209.82 1,738.48 加：公允价值变动收益（损失以“－”

号填列）

投资收益（损失以“-”号填列） 483.05 85.34 其中：对联营企业和合营企业的投资

收益 483.05 85.34

二、营业利润（亏损以“－”号填列） -5.02 -4,624.30 -1,288.24加：营业外收入 2.33 1.02 8.01减：营业外支出 69.97 5.00 70.49

其中：非流动资产处置损失三、利润总额（亏损总额以“－”号

填列) -72.67 -4,628.28 -1,350.72

减：所得税费用 413.46 -434.62 66.43四、净利润（净亏损以"－"号填列） -486.13 -4,193.66 -1,417.15

五、每股收益:

(一)基本每股收益

(二)稀释每股收益

六、其他综合收益

七、综合收益总额 -486.13 -4,193.66

（八）母公司现金流量表数据


项目 / 时间 2007 年度 2008 年度 2009 年度一、经营活动产生的现金流量: 销售商品、提供劳务收到的现金 270,115.40 289,468.23 398,939.88

收到的税费返还收到其他与经营活动有关的现金 217,310.63 239,181.91 356,527.91

经营活动现金流入小计 487,426.03 528,650.14 755,467.79购买商品、接受劳务支付的现金 274,678.17 269,694.69 362,891.16支付给职工以及为职工支付的现金 1,253.79 1,870.14 2,368.76

支付的各项税费 671.61 1,379.24 1,076.33支付其他与经营活动有关的现金 201,912.30 235,750.33 356,006.59

经营活动现金流出小计 478,515.87 508,694.40 722,342.84经营活动产生的现金流量净额 8,910.16 19,955.74 33,124.95二、投资活动产生的现金流量


85

项目 / 时间 2007 年度 2008 年度 2009 年度收回投资收到的现金 37,173.00

取得投资收益所收到的现金 432.53处置固定资产、无形资产和其他长期资

产收回的现金净额 0.15

处置其他子公司及其他营业单位收到的

现金净额

收到其他与投资活动有关的现金投资活动现金流入小计 37,605.68


产支付的现金 6,595.77 12,211.84 2,195.63

投资支付的现金 1,000.00 70,844.52 82,092.42取得其他子公司及其他营业单位支付的

现金净额

支付其他与投资活动有关的现金投资活动现金流出小计 7,595.77 83,056.36 84,288.05

投资活动产生的现金流量净额 -7,595.77 -83,056.36 -46,682.38三、筹资活动产生的现金流量:

吸收投资收到的现金 49,550.00 其中：子公司吸收少数股东投资收到的

现金

取得借款收到的现金 19,000.00 74,000.00收到其他与筹资活动有关的现金 44,354.00 67,551.08

筹资活动现金流入小计 93,904.00 86,551.08 74,000.00偿还债务所支付的现金 34,000.00

分配股利、利润或偿付利息支付的现金 3,209.52 5,678.66其中：子公司支付给少数股东的股利、

利润

支付其他与筹资活动有关的现金 232.60 79,970.39 232.50筹资活动现金流出小计 232.60 83,179.91 39,911.16

筹资活动产生的现金流量净额 93,671.40 3,371.17 34,088.84四、汇率变动对现金的影响

五、现金及现金等价物净增加额 94,985.79 -59,729.45 20,531.42加：期初现金及现金等价物余额 33,817.92 128,803.71 69,074.26六、期末现金及现金等价物余额 128,803.71 69,074.26 89,605.68

表 5-6-2 单位：万元


一、经营活动产生的现金流量：销售商品、提供劳务收到的现金 398,939.88 81,591.99 506,615.37

收到的税费返还收到其他与经营活动有关的现金 356,527.91 4,935.65 270,192.85

经营活动现金流入小计 755,467.79 86,527.65 776,808.21购买商品、接受劳务支付的现金 362,891.16 89,225.23 369,912.10


86


支付给职工以及为职工支付的现金 2,368.76 714.14 1,499.84支付的各项税费 1,076.33 317.87 2,918.29

支付其他与经营活动有关的现金 356,006.59 3,336.35 423,389.69经营活动现金流出小计 722,342.84 93,593.60 797,719.92

经营活动产生的现金流量净额 33,124.95 -7,065.95 -20,978.14二、投资活动产生的现金流量：

收回投资收到的现金 37,173.00 4,000.00取得投资收益收到的现金 432.53

处置固定资产、无形资产和其他长期资

产收回的现金净额 0.15

处置子公司及其他营业单位收到的现金

净额

收到其他与投资活动有关的现金 4,000.00 投资活动现金流入小计 37,605.68 4,000.00 4,000.00


产支付的现金 2,195.63 399.15 246.48

投资支付的现金 82,092.42 59,600.00取得子公司及其他营业单位支付的现金

净额

支付其他与投资活动有关的现金 147.48投资活动现金流出小计 84,288.05 399.15 59,993.96

投资活动产生的现金流量净额 -46,682.38 3,600.85 -55,993.96三、筹资活动产生的现金流量：

吸收投资收到的现金取得借款收到的现金 74,000.00 111,000.00

收到其他与筹资活动有关的现金 10.46筹资活动现金流入小计 74,000.00 111,010.46偿还债务支付的现金 34,000.00 16,000.00 20,000.00

分配股利、利润或偿付利息支付的现金 5,678.66 723.27 支付其他与筹资活动有关的现金 232.50 232.50 576.75

筹资活动现金流出小计 39,911.16 16,955.77 20,576.75筹资活动产生的现金流量净额 34,088.84 -16,955.77 90,433.71

四、汇率变动对现金及现金等价物的影

响

五、现金及现金等价物净增加额 20,531.42 -20,420.86 13,461.61加：期初现金及现金等价物余额 69,074.26 89,605.68 六、期末现金及现金等价物余额 89,605.68 69,184.81

二、合并报表变化范围

（一）2006 年～2007 年合并报表范围变化情况

表 5-7


87

时间变化范围增加或减少原因 2007 年勘测设计院增加新设

2007 年合并范围比 2006 年增加 1 家，为勘测设计院，系根据四川省煤炭产

业集团有限责任公司川煤[2007]44 号《四川省煤炭产业集团公司关于川煤技术中

心暨川煤勘测设计公司整合重组若干问题处理的意见》批准成立，出资金额为

1,000.00 万元，该出资已由岳华会计师事务所有限责任公司四川分所以岳川验字

[2007]001 号验资报告审验。

（二）2007 年～2008 年合并报表范围变化情况

表 5-8

时间变化范围增加或减少原因 2008 年川南煤业减少股权整体划转 2008 年古叙煤田公司增加新设 2008 年川煤龙门峡公司增加新设 2008 年广旺水泥公司增加新设

1、2008 年合并范围在 2007 年基础上减少 1 家，为川南煤业，变更原因：

2008 年，根据四川省政府国有资产监督管理委员会《关于四川省古叙煤田开发

股份有限公司组建方案的请示》的批复，本公司与四川化工控股（集团）有限责

任公司、四川省投资集团有限责任公司、泸州市兴泸投资集团有限公司共同组建

古叙煤田公司。本公司以所持有四川省川南煤业有限责任公司 100%股权、古蔺

宏达煤业公司 100%股权、观文矿段的探矿权作价 59,077.80 万元作为首期出资，

该出资已由四川华信（集团）会计师事务所 12 月 30 日出具的川华信（2008）60号验资报告审验；川南煤业股权整体划转给古叙煤田公司后，纳入古叙煤田合并

范围，不再直接作为本公司的 2 级子公司进行合并。

2、因上述事项，2008 年新设古叙煤田公司，将其纳入合并范围。

3、2008 年 12 月，根据川煤集团董事会决议，川煤集团投资 15,000.00 万元

设立四川省川煤龙门峡北煤业有限公司，持股比例为 100%，该出资已由四川国

瑞会计师事务所有限责任公司川国瑞会验字[2009]12 号验资报告审验，2008 年

将其纳入合并范围。

4、2008 年 11 月，根据川煤集团董事会决议，川煤集团投资 17,600.00 万元，

设立剑阁川煤广旺水泥有限责任公司，首期出资 8,000.00 万元，持股比例为

100%，该出资已由四川广源会计师事务所有限责任公司川广源验[2008]（134）号验资报告审验，2008 年将其纳入合并范围。


88

（三）2008 年～2009 年合并报表范围变化情况

表 5-9

时间变化范围增加或减少原因 2009 年新源煤业公司增加新设 2009 年米易益康公司增加新设


设立四川省新源煤业有限公司，首期出资 5,600.00 万元，注册资本为 5,000.00 万

元，持股比例为 100%，该出资已由四川三泰会计师事务所有限责任公司川三会

验资[2009]字第 08 号验资报告审验，2009 年将其纳入合并范围。


设立川煤集团米易益康投资有限责任公司，首期出资 2,000.00 万元，注册资本为

2,000.00 万元，持股比例为 100%，该出资业经四川永道合会计师事务所川永会

验字[2009]第（P-076）号验资报告审验，2009 年将其纳入合并范围。

（四）2009 年～2010 年三季度合并范围变化情况

表 5-10

时间变化范围增加或减少原因 2010 年新源煤业公司减少关停

2010 年古叙煤田公司减少其他股东资本金到位，发行人占股

比例相对降低

2010 年四川省达州市中山煤

业有限公司增加收购

1、根据成办函[2009]253 号《成都市人民政府办公厅关于川煤集团请求协调

支持变更新源煤矿采矿权等相关手续有关情况的报告》，基于新源煤矿开采扩能

将面临电力供应趋紧和道路运输、环保、税收执法从严等问题，市政府建议发行

人对新源煤矿实施关闭处置，并在资金和人员安置上全力协助。

2、2010 年 9 月，古叙煤田股东之一四川化工控股（集团）有限责任公司认

缴的出资额扩大，使得其拥有 52.76%的股权，发行人股权比例变更为 25.58%，

故不再将古叙煤田纳入合并范围。

3、2010 年 5 月，根据发行人的董事会决议，出资 9,500.00 万元收购四川省

达州市中山煤业有限公司，持有其 100%股权。


89

4、2010 年 5 月，根据发行人董事会决议，出资 47,600.00 万元收购四川泸

州宁发能源有限公司 100%的股权，但截止 9 月末，发行人对四川泸州宁发能源

有限公司报表期初数仍在审计中，故未纳入 2010 年三季度合并范围。

三、合并报表资产负债结构分析

表 5-11 -1 单位：万元

项目 / 时间 2007-12-31 2008-12-31 2009-12-31 流动资产 412,395.00 565,408.50 696,635.05非流动资产 744,300.63 1,057,391.14 1,424,260.94总资产 1,156,695.63 1,622,799.64 2,120,895.99流动负债 442,292.22 677,827.68 862,973.86非流动负债 367,129.87 475,143.97 746,900.49负债总额 809,422.09 1,152,971.65 1,609,874.35

归属母公司所有者权益 275,562.03 368,270.85 409,100.30少数股东权益 71,711.51 101,557.14 101,921.34

负债和所有者权益总计 1,156,695.63 1,622,799.64 2,120,895.99

表 5-11 -2 单位：万元

项目 / 时间 2009-12-31（重述） 2010-3-31 2010-9-30 流动资产 670,900.15 723,857.16 857,579.33非流动资产 1,453,070.88 1,497,138.16 1,490,883.18总资产 2,123,971.03 2,220,995.31 2,348,462.51流动负债 758,878.16 785,738.54 859,775.35非流动负债 700,622.53 747,500.88 828,616.66负债总额 1,459,500.69 1,533,239.42 1,688,392.01

归属母公司所有者权益 545,409.87 561,894.36 600,676.38少数股东权益 119,060.48 125,861.53 59,394.12

负债和所有者权益总计 2,123,971.03 2,220,995.31 2,348,462.51

2007 年～2009 年，发行人合并报表资产负债率分别为 69.98%、71.05%、

75.91%，资产负债率平均为 72.31%，发行人资产负债率逐年上升，且高于煤炭

行业平均水平（据国家煤炭工业网数据，2009 年煤炭工业大型企业平均资产负

债率 58.21%）。考虑到公司负债中专项应付款主要为煤炭结构调整基金及财政专

项拨款等，无需偿还，扣除该项目影响后，公司实际资产负债率 2007 年～2009年分别为 59.63%、62.41%、70.41%。2010 年 9 月，公司资产负债率下降到 71.89%，

负债水平较年初得到较大改善。

（一）资产结构分析

2007 年～2010 年 9 月，发行人资产中各项金额及占比情况见下表：

表 5-12-1 单位：万元、%


90

2007-12-31 2008-12-31 2009-12-31 项目 / 时间金额占比金额占比金额占比

货币资金 218,249.01 18.87 243,300.41 14.99 336,560.88 15.87短期投资 37,173.00 2.29 34,000.00 1.60应收账款 37,452.36 3.24 68,133.55 4.20 61,238.57 2.89应收票据 46,072.21 3.98 78,454.71 4.83 118,306.75 5.58应收股利 39.12 39.12 应收利息 43.40 3.25 其他应收款 39,418.58 3.41 24,632.58 1.52 23,336.05 1.10预付账款 25,819.17 2.23 47,526.77 2.93 53,121.58 2.50存货 45,283.28 3.91 65,870.47 4.06 69,677.73 3.29

待摊费用 100.39 0.01 234.51 0.01 351.10 0.02流动资产合计 412,395.00 35.65 565,408.50 34.84 696,635.05 32.85长期股权投资 4,939.63 0.43 5,111.42 0.31 27,119.37 1.28长期债权投资 0.69 0.00 0.69 0.00 0.69 0.00长期应收款 300.00 0.01固定资产 441,277.10 38.15 519,727.95 32.03 764,119.45 36.03工程物资 5,287.32 0.46 11,044.56 0.68 30,165.22 1.42在建工程 182,663.74 15.79 303,471.82 18.7 370,725.18 17.48无形资产 108,633.66 9.39 204,619.08 12.61 219,752.67 10.36合并价差 17.60 0.00 9,001.34 0.55 8,524.56 0.40

长期待摊费用 1,480.89 0.13 4,414.28 0.27 3,276.50 0.15递延所得税资产 272.97 0.01其他非流动资产 4.33 0.00非流动资产合计 744,300.63 64.35 1,057,391.14 65.16 1,424,260.94 67.15

资产总计 1,156,695.63 100.00 1,622,799.64 100.00 2,120,895.99 100.00

表 5-12-2 单位：万元、%

2009-12-31（重述） 2010-03-31 2010-09-30 项目 / 时间金额占比金额占比金额占比

货币资金 336,560.88 15.81 348,729.60 15.70 316,771.07 13.49应收账款 61,238.57 2.88 91,144.22 4.10 104,337.04 4.44应收票据 118,306.75 5.56 95,798.24 4.31 138,808.03 5.91应收利息 3.25 0.00 311.00 0.01 应收股利 24.00 0.00 其他应收款 53,474.41 2.51 32,807.46 1.48 92,270.62 3.93预付款项 53,121.58 2.50 54,168.26 2.44 68,679.74 2.92存货 69,677.73 3.27 86,874.38 3.91 101,647.49 4.33

其他流动资产 34,351.10 1.61 14,000.00 0.63 35,210.36 1.50流动资产合计 726,734.28 34.15 723,857.16 32.59 857,579.33 36.52

可供出售金融资产 0.69 0.00 长期应收款 300.00 0.01 15,300.00 0.69 300.00 0.01

长期股权投资 27,114.69 1.27 26,702.04 1.20 124,435.62 5.30投资性房地产 1,146.42 0.05 549.85 0.02固定资产 771,992.82 36.27 766,805.13 34.53 702,900.13 29.93在建工程 335,713.95 15.77 425,718.34 19.17 427,119.94 18.19工程物资 30,165.22 1.42 26,286.39 1.18 34,698.21 1.48

固定资产清理 46.06 0.00 70.36 0.00


91

2009-12-31（重述） 2010-03-31 2010-09-30 项目 / 时间金额占比金额占比金额占比

无形资产 219,752.67 10.33 221,467.37 9.97 183,795.14 7.83开发支出 208.70 0.01 1,042.31 0.04商誉 8,542.16 0.40 423.36 0.02 423.36 0.02

长期待摊费用 2,852.12 0.13 1,477.67 0.07 2,263.50 0.10递延所得税资产 272.97 0.01 11,555.99 0.52 8,450.77 0.36非流动资产合计 1,401,549.91 65.85 1,497,138.16 67.41 1,490,883.18 63.48

资产总计 2,128,284.19 100.00 2,220,995.31 100.00 2,348,462.51 100.00

2007 年末、2008 年末、2009 年末和 2010 年 9 月末，发行人资产总额分别

是 1,156,695.63 万元、1,622,799.64 万元、2,120,895.99 万元和 2,348,462.51 万元。

截至 2009 年 12 月 31 日，公司资产构成中流动资产占 32.85%，非流动资产占

67.15%，其中：流动资产占比较 2008 年末降低了 1.99 个百分点。2009 年末公司

的货币资金、应收票据、长期股权投资、固定资产较 2008 年末分别增加 38.33%、

50.79%、430.56%、47.02%。截至 2010 年 9 月 30 日，公司资产构成中流动资产

占 36.52%，非流动资产占 63.48%，其中：长期股权投资较年初增加 358.92%，

应收账款增长 70.38%。公司近年来发展迅速，资产总额逐年增加，其资产构成

中以固定资产、在建工程、无形资产等非流动资产为主，且呈逐年增加态势，这

与公司近年来加大项目建设，延伸公司煤—建材、煤—焦炭产业链条有关，也符

合煤炭行业资本密集型的行业特征。

1、货币资金

2007 年~2009 年，发行人货币资金的金额占总资产的比例变化不大，分别为

18.87%、14.99%、15.87%。2007 年公司发行 5 亿元企业债券，同时借款和销售

收入增加，使得当年货币资金占总资产比例较高。2009 年，公司货币资金

336,560.88 万元，主要由现金（占 0.10%）、银行存款（占 91.77%）和其他货币

资金（占 8.13%）构成，银行存款中有定期存款 10,000.00 万元和发债保证金及

其利息收入 5,063.68 万元属于受限制资金；2009 年发行人货币资金较 2008 年末

增加 38.33%，其在总资产中占比也比上年增加 0.88 个百分点，主要是因为当年

银行借款大幅增加所致。2010 年 9 月末，发行人货币资金余额 316,771.07 万元，

较年初变化不大。

2、应收账款

公司 2008 年应收账款金额 68,133.55 万元，比上年增加 81.92%，主要原因

是当年上半年煤价高，销售大幅增加，同时下半年后由于经济环境因素，省内国

有大型电厂的经营状况不佳，但公司为保证社会供电需求仍维持了较大规模供

应，因此应收账款同比增加较多，公司货款回收出现一定困难。2009 年末，公


92

司应收账款净值 61,238.57 万元，较 2008 年末减少 10.12%，在总资产中占比下

降 1.31 个百分点。公司应收账款中账龄在 1 年以内的占 84.25%，5 年以上占

10.28%。公司对 5 年以上的应收账款 7,157.36 万元已经按照期末余额 80%的计

提比例计提了坏账准备 5,896.52 万元，计提较为充分。2009 年末应收账款中，

应收攀枝花钢铁集团有限公司、广安市电力局、广东阳春公司、涟源钢铁有限责

任公司、个体户等公司及个人欠款共 620.50 万元，因年限过长、债务人经营困

难长期催收无果等原因预计无法收回，公司对此确认为坏账并全额计提了坏账准

备；另对川北公司、湖北天门市啤酒厂、贵州省遵义铁合金厂、达县生资公司、

旺苍煤铁厂等 5 家企业由于企业已破产或已不存在，公司对其应收账款进行了冲

消，涉及账面金额共计 181.55 万元。尽管 2009 年公司部分应收账款存在不能回

收的风险，但考虑到其规模较小，仅占期末应收账款净值的 1.31%，且坏账计提

准备充分，对公司整体资产质量的影响较小。2010 年 9 月末，发行人应收账款

金额 104,337.04 万元，较年初大幅增加 70.38%，主要原因是今年公司收入同比

去年增长幅度较大，而销售款项尚未及时结算导致。一般情况下，发行人应收账

款中有近 80%的款项能在次月实现回收。

3、应收票据

发行人 2008 年至 2010 年 9 月末应收票据在总资产中占比逐年增长。2008年末公司应收票据金额 78,454.71 万元，相比较 2007 年末增长了 70.29%，占总

资产比重增加 0.85 个百分点；2009 年末公司应收票据金额 118,306.75 万元，较

2008 年末增长了 50.79%，占总资产比重增加 0.74 个百分点。主要原因是 2007年以来公司增加了通过票据结算货款的比例，2008 年末及 2009 年末未到期的银

行承兑汇票同比均有所增加；2009 年末应收票据全部为银行承兑汇票。2010 年

9 月末，发行人应收票据 138,808.03 万元，较年初微增 17.33%。

4、其他应收款

发行人 2007 年至 2009 年其他应收款逐年减少，在总资产中的比重也由 2007年的 3.41%降低到 2009 年的 1.10%。2009 年末其他应收款账面余额 41,645.47 万

元，提取坏账准备 18,309.42 万元，账面金额 23,336.05 万元；其中账龄在 1 年之

内、风险较低的占比 37.93%，账龄在 5 年以上、风险较高的占比 34.06%。公司

其他应收款在总资产所占比例很小，对资产质量影响不大，且公司坏账准备计提

充分。2009 年对广安思源工业园区投资公司欠款，攀煤集团分公司费用挂帐欠

款，四川煤机厂、西区物资公司、攀枝花市通用机械厂因债务人破产、费用长期

挂帐欠款等原因全额提取了坏账准备，涉及金额 4,706.79 万元。2010 年 9 月末

其他应收账款金额 92,270.62 万元，比年初增加 72.55%，主要是随着今年煤炭销

售的增加，各子公司为买方代垫的煤炭运费大幅增长所致。


93

5、预付账款

2008 年末，公司预付账款 47,526.77 万元，较 2007 年 12 月 31 日增加 84.08%，

主要系公司新建、改造的项目的预付工程款、装修费等未结算所致。2009 年末

公司预付账款金额 53,121.58 万元，从账龄来看，预付款项 1 年以内占 98.60%，

1 至 2 年占 1.13%，2 至 3 年占 0.11%，3 年以上占 0.16%，账龄超过一年以上的

大额预付款项主要是：成都泽久源科技有限责任公司 83.76 万元，珙县财政局

70.00 万元，四川省地平线矿产咨询公司 63.00 万元，中冶实久建设有限公司都

江堰钢构厂 50.00 万元，阿特拉斯.科普柯(上海)贸易有限公司 24.01 万元；3 年

来公司预付账款在总资产中比例均在 3%以内，且绝大多部分账龄在一年以内，

风险较小，对总资产质量影响不大。2010 年 9 月末公司预付账款金额 68,679.74万元，比年初上升 29.29%，系子公司在各项项目建设中预付的设备、材料等款

项。

6、存货

2008 年末发行人存货较 2007 年末增加 20,587.19 万元，上升了 45.46%，在

总资产中比例由 3.91%上升至 4.06%，主要是因为当年 11 月份后公司受煤炭行业

景气下滑的不利影响，市场需求下降导致销售下滑，从而年末煤炭等产成品及相

应原材料比上年大幅增加。2009 年伴随煤炭价格的企稳，公司一方面逐步消化

库存商品，存货中库存商品比上年末降低 21.06%，另一方面由于公司生产规模

扩大和投资项目的增加，原材料比上年末增加 12.80%，存货总额比上年上升

5.78%。从存货构成来看，2009 年末，公司存货构成如下：原材料占 50.81% 、库存商品占 19.53%、其他占 25.16%。2010年 9月末，发行人存货金额为 101,647.49万元，较年初上升 45.88%。主要为随着公司各项目的建设推进，集中采购原材

料增加所致。

7、长期股权投资

2007~2009 年公司长期股权投资逐年增加，但是在总资产中占比很小，分别

为 0.43%、0.31%、1.28%。2009 年末发行人长期股权投资 27,119.37 万元，比上

年末增加 430.56%，在总资产中比例比上年增加 0.97 个百分点，主要原因如下：

公司为加快供应体制改革，构建川煤大物流体系，新增对四川省物流产业股份有

限公司投资，认缴出资 7,540.27 万元，占注册资本的比例为 11.44%；同时为进

一步提高在能源领域的控制力，分享其在能源化工领域的成长效益，新增对四川

达兴能源股份有限公司投资，认缴出资款 14,000.00 万元，占注册资本的比例为

22.22%万元。2010 年 9 月末公司长期股权投资 124,435.62 万元，较年初增加

358.92%，主要是公司增加对达州市中山煤业有限责任公司投资 9,500.00 万元、


94

泸州宁发集团有限公司投资 47,600.00 万元、米易益康投资有限责任公司投资

2,000.00 万元等。

8、固定资产

发行人 2009 年末固定资产账面原值 1,109,713.82 万元，账面价值为

764,119.45 万元，比上年增长 47.02%，占总资产比例较 2008 年末上升了 4 个百

分点；固定资产增长较快的主要原因是新建和改造项目的逐步转固，2009 年由

在建工程转入固定资产共 283,079.67 万元，主要包括石屏矿工程、焦化公司基建

工程和南二井井巷工程等项目。2009 年末已提足折旧仍继续使用的固定资产原

值为 60,137.33 万元；2009 年末暂时闲置的固定资产原值 5,966.24 万元；2009 年

报废固定资产原值 6,926.01 万元、净值 868.33 万元、净损失 217.34 万元。2009年末，公司固定资产账面价值中主要由土地资产（占 0.28%）、房屋及建筑物（占

49.08%）、机器设备（占 48.02%）、运输工具（占 2.04%）、其他设备（0.57%）

构成，质量尚可。2010 年 9 月末公司固定资产账面价值 702,900.13 万元，比年

初微降 8.95%。

9、在建工程

2008 年末，发行人在建工程 303,471.82 万元，较 2007 年末增加 120,808.08万元，增幅为 66.14%，主要是由于公司推进龙滩工程、石屏矿工程、煤矿安全

改造等新建和技改项目建设进度所致；2009 年末公司在建工程 370,725.18 万元, 比上年增加 22.16%，这与公司近年打造“煤—建材”和“煤—焦碳”产业链，

新建或改造的煤炭、水泥、焦化项目较多有关。2009 年增加的主要项目有石屏

矿工程 24,620.35 万元、剑阁 2,500T/D 水泥生产线 25,138.13 万元、焦化公司基

建工程 54,053.97 万元、筠连水泥厂 12,217.76 万元、南二井井巷工程 15,104.00万元等；2009 年公司计提了在建工程减值准备 447.22 万元，主要系下属公司新

源煤业即将关停，将在建工程的预计未来现金流量现值和账面价值的差异计提在

建工程减值准备。2010 年 9 月末公司在建工程金额 427,119.94 万元，比年初增

加 27.23%。

10、无形资产

2008 年末，发行人无形资产 204,619.08 万元，较 2007 年末增长 95,985.42万元，增幅 88.36%，主要是下属子公司攀煤集团、达竹集团等增加采矿权所致。

2009 年无形资产 219,752.67 万元，比上年增长 15,133.59 万元，增幅 7.40%，也

为下属公司采矿权和探矿权等增加所致。2010 年 9 月末公司无形资产金额

183,795.14 万元，比年初微降 16.36%，主要原因是本期无形资产摊销。


95

（二）负债结构分析

2007 年～2009 年，发行人负债中各项金额及占比情况见下表：

表 5-13-1 单位：万元、%

2007-12-31 2008-12-31 2009-12-31 项目 / 时间金额占比金额占比金额占比

短期借款 80,202.28 9.91 121,456.10 10.53 188,836.23 11.73应付票据 27,784.77 3.43 34,722.62 3.01 63,624.57 3.95应付账款 83,839.73 10.36 121,998.10 10.58 174,212.18 10.82预收账款 17,136.83 2.12 34,330.79 2.98 31,009.35 1.93

应付职工薪酬 45,358.58 5.60 54,634.71 4.74 62,957.38 3.91应付股利（应付利润） 78.43 0.01 89.46 0.01 119.72 0.01

应付利息 284.28 0.04 250.83 0.02 279.63 0.02应交税费 21,503.13 2.66 44,772.67 3.88 46,995.76 2.92其他应付款 115,101.52 14.22 174,840.67 15.16 188,596.85 11.72

一年内到期的非流动负债 17,000.00 2.10 27,957.50 2.42 24,295.77 1.51预提费用 588.13 0.07 188.18 0.02 308.23 0.02

其他流动负债 33,414.54 4.13 62,586.06 5.43 81,738.20 5.08流动负债合计 442,292.22 54.64 677,827.68 58.79 862,973.86 53.61长期借款 167,797.83 20.73 219,266.41 19.02 497,860.87 30.93应付债券 50,000.00 6.18 50,000.00 4.34 50,000.00 3.11长期应付款 29,695.28 3.67 64,738.85 5.61 79,068.16 4.91专项应付款 119,636.75 14.78 140,115.44 12.15 116,461.62 7.23预计负债 1,023.27 0.09 3,509.84 0.22

非流动负债合计 367,129.87 45.36 475,143.97 41.21 746,900.50 46.39负债合计 809,422.09 100 1,152,971.65 100 1,609,874.35 100

截至 2010 年 9 月末，发行人负债中各项金额及占比情况见下表：

表 5-13-2 单位：万元、%

2009-12-31(重述) 2010-03-31 2010-09-30 项目 / 时间

金额占比金额占比金额占比

短期借款 188,836.23 12.78 156,826.23 10.23 154,580.00 9.16应付票据 63,624.57 4.31 60,730.14 3.96 57,866.94 3.43应付账款 174,212.18 11.79 193,427.46 12.62 187,672.74 11.12预收账款 31,009.35 2.10 43,514.43 2.84 70,391.54 4.17

应付职工薪酬 72,966.56 4.94 87,400.11 5.70 94,549.33 5.60应交税费 32,629.34 2.21 40,512.25 2.64 21,285.00 1.26应付利息 28.80 0.00 3,348.88 0.22 3,030.34 0.18应付股利 128.51 0.01 125.06 0.01其他应付款 186,535.17 12.63 175,554.76 11.45 250,968.63 14.86


96

2009-12-31(重述) 2010-03-31 2010-09-30 项目 / 时间

金额占比金额占比金额占比

一年内到期的非流动负债 24,295.77 1.64 24,295.77 1.58 19,305.77 1.14流动负债合计 774,137.96 52.40 785,738.54 51.25 859,775.35 50.92长期借款 499,324.99 33.80 547,538.99 35.71 614,133.55 36.37应付债券 50,250.83 3.40 50,000.00 3.26 50,000.00 2.96长期应付款 36,378.20 2.46 26,093.49 1.70 20,588.82 1.22专项应付款 115,310.95 7.81 116,416.21 7.59 143,220.29 8.48预计负债 674.00 0.05 5,718.39 0.37 674.00 0.04

其他非流动负债 1,150.67 0.08 1,733.81 0.11 非流动负债合计 703,089.64 47.60 747,500.88 48.75 828,616.66 49.08

负债合计 1,477,227.60 100.00 1,533,239.42 100.00 1,688,392.01 100.00

发行人 2008 年末的总负债为 1,152,971.65 万元，较 2007 年末增长 343,549.56万元，增幅为 42.44%；截至 2009 年末，发行人负债合计 1,609,874.35 万元，较

2008 年末增长 39.63%，其中长期借款较 2008 年增加 127.00%，主要借款人为攀

煤集团和芙蓉集团，资产负债率由 2008 年末的 71.05%上升至 75.91%。其中 2009年末短期借款、应付票据和一年内到期的非流动负债等短期刚性债务为 27.68 亿

元，占流动负债的 32.07%；由商业信用形成的短期债务约为 20.52 亿元，占流动

负债的 23.78%。公司流动负债中短期刚性债务占比较低，短期偿债压力较小。

公司的非流动负债主要是长期借款，占 45.71%，长期借款占总负债的比重由 2008年的 19.02%上升到 2009 年的 30.93%，其中大部分长期借款期限较长，根据公

司目前的经营状况，短期内长期借款到期的还款压力较小。截至 2010 年 9 月末，

发行人各负债项目占比较年初变化不大，资产负债结构继续保持相对稳定。

图 5-1 发行人 2007 年-2010 年 9 月末主要负债项目金额比较

0

200000

400000

600000

800000

1000000

1200000

1400000

单位:万元

2007 2008 2009 2010.9

年份

长期借款

其他应付款

应付账款

短期借款


97

发行人总负债合计1,609,874.35万元，较2008年末增长39.63%，其中长期借

款较2008年增加127.00%；2009年末的非流动资产较2008年增加43.70%，该部分

增长可由长期借款的增长覆盖，资产负债结构较合理。在非流动资产中，以矿井

工程、水泥生产线和治理工程为主的固定资产和在建工程及以采矿权、探矿权等

为主的无形资产的增幅较大，这与川煤集团加快四川省大中型煤矿建设，促进煤

炭工业结构调整，增强关系全省经济运行的煤炭产品的控制力，走资源利用率高、

环境污染少、安全有保障、经济效率好的可持续发展的煤炭工业道路的战略思路

是完全一致的，发行人的筹资、投资结构与公司经营思路基本协调。

1、短期借款

发行人 2008 年末的短期借款账面金额为 121,456.10 万元，比 2007 年增加

41,253.82 万元，增幅达 51.54%，主要原因是 2008 年末信用借款较 2007 年末减

少 6,660.00 万元，保证借款较 2007 年末增加 47,150.00 万元；2009 年末的短期

借款账面金额为 188,836.22 万元，尽管较 2008 年末占总负债的比例只增加了 1.2个百分点，但其较 2008 年末增长了 28,901.95 万元，增幅为 55%，主要是 2009年末票据贴现较 2008 年末增加 13,990.00 万元，质押借款较 2008 年末新增

4,880.00 万元，系以保理融资形式从中国工商银行股份有限公司泸州分行取得的

融资款，信用借款较 2008 年增加 23,800.00 万元。尽管发行人近三年的短期借款

以平均 53%的增幅逐年增加，增速较快，但借款的担保方式以保证担保方式为主，

基本不以限制资产用途为代价，并且发行人筹资活动产生的现金流量净额均为

正，短期偿债能力较强。截至 2010 年 9 月末，发行人短期借款账面金额为

154,580.00 万元，占总负债比 9.16%，比年初的 12.78%有所下降，主要是发行人

部分短期借款到期且新增借款较少。

2、应付票据

发行人2008年末的应付票据账面金额为34,722.62万元，较2007年末增长了

6,937.85万元，增幅为24.97%；2009年末的应付票据的账面金额为63,624.57万元，

较2008年末占总负债的比例差别不大，但其较2008年末增长了28,901.95 万元，

增幅达83.24%，是同期应付账款增幅的两倍，主要原因是发行人在2009年积极使

用商业信用，增加银行承兑汇票结算减少应付账款结算所致，从而减少资金占用,提高资金的使用效率。2010年9月末发行人应付票据账面金额为57,866.94万元，

较年初微降9.05%。

3、应付账款

发行人2008年末应付账款账面金额为121,998.10万元，较2007年末增加

45.51%；2009年末的应付账款账面金额为174,212.18万元，比2008年末增加


98

52,214.08万元，增幅为42.80%，主要系采购材料及设备，相应的未支付账款增加

所致。公司近三年应付账款增速相当，说明公司采购信用政策变化不大，经营策

略较稳定。截至2010年9月末，发行人应付账款账面金额为187,672.74万元，较年

初增加13,460.56万元，增幅为7.73%。

4、预收账款

发行人2008年预收账款余额为34,330.79万元，较2007年增加100.33%，主要

系公司之子公司攀煤集团和芙蓉集团等下属的房地产公司预收的购房款增加所

致。2009年末的预收账款余额与年初基本持平。2010年9月末发行人预收账款余

额为70,391.54万元，比年初增加39,382.19万元，增幅为127%，主要系今年煤价

持续上涨，下游购煤商纷纷预付货款以锁定成本所致。

5、应交税费

发行人2008年应交税费的金额为44,772.67万元，比2007年的21,503.13万元增

加了108.21%，主要是2008年发行人缴纳的企业所得税较2007年增加384.38%。

2009年末应交税费为46,995.76万元，较2008年微增5.00%。2010年9月末该项为

21,285.00万元，较年初减少34.77%，系本年度应交税费逐步缴纳所致。近两年公

司的应交税费项目基本保持稳定。

6、其他应付款

发行人2008年其他应付款余额为174,840.67万元，较年初增加51.90%，主要

系本公司应付采矿权款挂账24,300.00余万元；本公司2008年根据川府发[2008]22号《关于印发〈四川省煤炭价格调节基金征集使用管理办法（试行）〉的通知》

的规定，计提尚未上交四川财政的煤炭价格调节基金7,000.00余万元；本公司应

支付退休员工社保增加10,000.00余万元等所致。发行人2009年其他应付款余额较

2008年增幅较小。2010年9月末发行人其他应付款余额为250,968.63万元，比年初

增加34.54%，系发行人之子公司攀煤集团欠外部单位材料款、工程款及水电费等。

7、其他流动负债

发行人2008年其他流动负债的金额为62,586.06万元，较2007年增长87.30%，

主要是发行人的部分子公司计提当年维简费所致。2009年该科目的期末账面余额

为81,738.20万元，比上年增加30.60%，增加的项目主要有维简费及井巷工程费、

节能发电调度经济补偿金等。2010年发行人根据《企业会计准则解释第3号》的

规定，对以前提取的安全生产费及维简费，进行追溯调整，调整至专项储备项目，

该事项调增专项储备137,020.32万元，调增少数股东权益13,358.13万元，调减长


99

期应付款及其他流动负债150,378.44万元（该会计政策变更事项在发行人2010年3月经审计的财务报告中已予以说明）。

8、长期借款

发行人2008年末的长期借款为219,266.41万元，较2007年末增加51,468.58万元，增幅为30.67％。其中信用借款12,348.65万元，比2007年增加8,982.52万元；

保证借款152,433.50万元，比2007年增加58,433.50万元；质押借款55,948.37万元，

比2007年减少15,947.44万元。发行人的长期借款占总负债的比重由2008年的

19.02%上升到2009年的30.93%。其中信用借款42,602.10万元，比2008年增加

30,254.00万元；保证借款435,761.00万元，比2008年增加283,328.00万元；抵押借

款比2008年新增20,000.00万元；质押借款961.00万元，较2008年减少55,000.00万元。2009年末，发行人除质押借款减少外，其他几种担保方式的借款均有较大幅

度增加，其中保证借款增幅高达185.87%，担保人主要是川煤集团、攀煤集团、

古叙煤田和广能集团等，这说明发行人在银行间的企业信誉较好，融资能力强；

同时保证借款的担保人比较分散，担保风险相对可控。发行人截至2010年9月末

长期借款账面金额为614,133.55万元，较年初增加114,808.56万元，增幅为22.99%。

主要因为发行人的工程项目不断推进，融资需求增大。

根据对发行人长期借款到期年份的分析可知，发行人53.29%的长期借款集中

在2012年～2014年之间，19.13%的长期借款集中在2017年～2018年之间，其余借

款在未来十年较平均分布。

9、长期应付款

发行人2008年末长期应付款的账面金额为64,738.85万元，比2007年增加了

118.01%，主要系2008年部分子公司提高安全费计提标准，由于当年产量增加致

使计提的安全费用较上年增加，以及部分子公司2008年购买采矿权采用分期付款

方式支付价款所致。2009年长期应付款为79,068.16万元，比年初增加了22.13%，

主要是计提安全费用、维间费（国债资金自筹）所致。2010年9月末长期应付款

较年初减少主要是因为发行人先期采用分期付款方式购买的采矿权在今年逐期

支付。

10、专项应付款

发行人近三年的专项应付款金额分别为119,636.75万元、140,115.44万元、

116,461.62万元，2008年较2007年增加17.12%，主要是因为2008年发行人启动了

不少改造治理项目。随着这些项目的完工，2009年的专项应付款又回到了2007年的水平。专项应付款主要支付国债专项补贴款、沉陷治理基金、灾后恢复重建、


100

结构调整基金、技术改造拨款等，收款方有集团本部、供销公司、攀煤集团等十

一家公司。2010年9月末发行人的专项应付款为143,220.29万元，较年初增加

24.20%，其增加来源主要为国债专项补贴款、技术改造拨款等。

（三）所有者权益结构分析

表 5-13-2 单位：万元

项目 / 时间 2007-12-31 2008-12-31 2009-12-31 2010-9-30 实收资本 262,230.94 262,211.78 270,723.70 281,840.18资本公积 14,001.48 98,654.63 118,051.06 106,308.47盈余公积 842.25 2,446.62 4,020.51 2,253.95未分配利润 5,494.17 14,032.07 26,428.18 47,501.73

少数股东权益 71,711.51 101,557.14 101,921.34 59,394.12所有者权益合计 347,273.54 469,828.00 511,021.64 660,070.50

发行人所有者权益 2007~2009 年及 2010 年 3 季末分别为 347,273.54 万元、

469,828.00 万元、511,021.64 万元和 660,070.50 万元，各科目均呈逐年稳步增长

态势。其中实收资本因财政资金的逐步投入呈逐年增加态势，但根据《四川省人

民政府关于组建四川省煤炭产业集团有限责任公司的通知》（川府函[2005]145号）及《关于四川省煤炭集团有限责任公司出资情况的说明》，发行人注册资本

为 30 亿元人民币，截止 2010 年 9 月 30 日发行人实收资本与注册资本相差

18,159.82 万元，实收资本尚未缴足。发行人根据《四川省人民政府办公厅关于

财政性资金投资项目有关资产处置问题的通知》（川办发[2003]29 号），实收资本

随中央财政、四川省财政每年投资性财政资金投入逐步补齐，发行人目前实收资

本已达到公司法规定的最低限额，注册资本目前尚未缴足并不影响发行人合法存

续的主体资格。发行人 2010 年 9 月末实收资本较年初增加 11,116.48 万元，预计

到 2011 年实收资本金额将达到注册资本金额。

四、合并报表偿债能力分析

（一）短期偿债能力分析

2007 年～2010 年 9 月，短期偿债能力指标数据见下表：

表 5-14-1

项目 / 时间 2007-12-31 2008-12-31 2009-12-31 流动比率 0.93 0.83 0.81速动比率 0.83 0.74 0.73

表 5-14-2


101

项目 / 时间 2010-09-30 2010-03-31 2009-12-31（重述）

流动比率 0.99 0.92 0.88速动比率 0.88 0.81 0.79

2007年～2009年及2010年9月末，公司流动资产占总资产的比例分别为

35.65%、34.84%、32.85%和36.52%，速动资产占总资产的比例分别为31.74%、

30.78%、29.56%和32.19%，流动比率分别为0.93、0.83、0.81和0.99，速动比率

分别为0.83、0.74、0.73和0.88。

发行人近年来流动比率，速动比率逐年下降，至2010年三季度有所增长，短

期偿债能力呈向好趋势。公司近年来随着生产经营的扩张，举债力度增加；2008年，由于公司产能、市场的大幅扩张，营业收入比上年增加40.26%，相应原材料、

设备以及采矿权购买所导致的短期商业性应付账款、应付票据、其他应付款项分

别比上年大幅增加；另一方面公司用于正常周转的短期银行借款也在逐年增加。

上述原因是导致2008年流动负债增加较快，流动比率、速动比率分别比上年下降

10个百分点、9个百分点的重要因素。2009年，公司商业性短期债务增速比当年

为公司新建和改造项目而筹措的长期借款带来的流动资产（如：货币资金等）增

速较慢，从而导致公司流动比率、速动比率下降速度放缓，分别只下降2个、1个百分点。2009年末，公司流动负债中短期借款、应付票据、一年内到期非流动

负债等刚性债务合计276,756.57万元，占流动负债32.07%，公司实际短期偿债压

力较小。2010年9月末，公司流动比率、速动比率分别为0.99、0.88，公司短期债

务保障能力得到提升。

（二）长期偿债能力分析

2007年～2010年9月，长期偿债能力指标数据见下表：

表 5-15

项目 / 时间 2007 年 2008 年 2009 年 2010年 3月 2010 年 9 月

资产负债率 69.98% 71.05% 75.91% 69.03% 71.89%EBITDA 利息保障倍数 4.50 3.70 4.35 EBITDA 债务保障倍数 5.83 6.01 6.92

2007年～2009年，发行人的EBITDA利息保障倍数分别为4.50、3.70、4.35，EBITDA债务保障倍数分别为5.83、6.01、6.92。

2007年～2009年，公司资产负债率逐年上升，是由于公司生产经营规模的扩

大和产业链条的延伸，投资新建和改造项目较多，而资金缺口主要通过银行借款

外部融资弥补；如扣除无需偿还的煤炭结构调整基金及财政专项拨款等，公司实


102

际资产负债率将大幅下降。2010年9月末公司资产负债率为71.89%，较2009年末

长期偿债能力有所改善。

2009年，EBITDA利息保障倍数较2008年有所上升， EBITDA对利息的保障

能力得到增强，主要原因是2009年石屏矿工程、焦化公司基建工程、南二井井巷

工程等多个在建项目转入固定资产，从而使得当年固定资产折旧数提取比上年大

幅增加37,771.03万元，增速98.70%；同时公司从在建工程中转入无形资产土地使

用权、采矿权合计8,795.51万元，加上2008年新取得的采矿权增加2009年的摊销，

导致无形资产摊销比上年增加4,092.64万元，增速94.78%；2009年煤炭价格整体

延续2008年下半年回落走势，在低位运行，三季度后价格有所回升，公司全年利

润比上年有所下降，但折旧和摊销的增加也客观地进一步拉低了发行人整体利润

水平，扣除上述因素之后的EBITDA比上年增长52.35%，公司实际盈利对付息保

障能力有所增强。2009年公司EBITDA债务保障倍数比上年上升0.91个百分点，

公司对全部债务的保障能力有所下降，主要原因在于2009年公司为补充新建和改

造的焦化、煤矿改造、水泥等项目的资金缺口，新增银行借款大幅上升，长期借

款比上年末增加达278,594.46万元，比上年增幅127.06%，导致全部债务比上年增

加75.65%。整体来看，公司对利息和全部债务有一定保障能力，进入2010以来，

随着煤炭价格的继续回升，以及公司近年来新建和改造项目的投产，公司盈利对

全部债务和利息的保障能力有望持续改观。

五、合并报表经营效率分析

2007年～2009年，经营效率指标数据见下表：

表 5-16

项目 / 时间 2007 年 2008 年 2009 年销售债权周转次数 6.02 6.46 4.72流动资产周转次数 1.50 1.52 1.22存货周转次数 9.30 9.62 8.34

2009年发行人的销售债权周转次数比上年有较大幅度下降，主要原因在于一

方面整个2009年受经济危机影响，外部经济环境处于恢复之中，煤炭价格大多时

期处于底位运行，公司营业收入与上年基本持平，煤炭主业收入还略有下降；另

一方面，2008年收入的大幅提升，使得销售货款回收相对滞后，客观增加2009年货款回收压力；此外，公司交易结算方式的改变也使得应收票据增长速度较快，

2009年末公司应收票据118,306.75万元，比上年末增长36,117.27万元，增幅

58.00%。因此，尽管公司利用煤炭供应偏紧的情况下与各大电厂签订完了2009年电煤合同并及时办理结算，2009年末应收账款余额比上年末略有下降，但资金

营运效率仍有一定下降。


103

2007年～2009年，发行人流动资产周转次数分别为1.50、1.52和1.22，略高

于行业平均值。2007年与2008年相比变化不大，2009年有一定幅度下降；主要原

因在于一方面当年受经济危机影响，煤炭行业整体处于恢复时期，虽然公司新建

和改造项目较多，但相关项目效益也尚未在收入上体现，公司收入变化不大；另

一方面，2008年以来，随着公司生产经营的扩张，使得对外融资产生的货币资金、

存货等流动资产增加较大。

2007年～2009年，发行人的存货周转次数分别是9.30、9.62和8.34。2009年相比2008年有一定幅度下降，主要原因在于一方面从2008年11月以来受市场影

响，煤炭销量的下降导致库存煤炭及原材料等增加，2008年末存货比上年增加

20,587.19万元，增长45.46%，对2009年全年的库存形成较大压力；另一方面，受

收入影响，2009年公司营业成本整体变化不大。

六、合并报表盈利能力分析

2007年～2010年9月，发行人的盈利能力指标数据如下：

表 5-17 -1 单位：万元、%

项目 / 时间 2007 年度 2008 年度 2009 年度营业收入 529,837.86 743,131.51 770,077.82

政府补助（补贴收入） 21,608.28 23,660.86 24,871.66利润总额 16,281.16 24,235.97 19,680.17

净利润（含少数股东损益） 16,246.02 18,345.81 17,039.24毛利率 25.48 28.04 26.60

总资产利润率 1.40 1.13 0.80净资产收益率 4.68 3.90 3.33收入现金比率 118.75 106.18 118.08

表 5-17 -2 单位：万元、%

项目 / 时间 2009 年度（重述） 2010 年 1-3 月 2010 年 1-9 月营业收入 770,077.82 232,182.56 819,914.07

政府补助（补贴收入） 24,871.66 4,722.26 15,171.85利润总额 17,508.74 17,508.74 16,351.72

净利润（含少数股东损益） 16,025.76 16,025.76 13,541.42毛利率 26.63 24.10 18.39

总资产利润率 0.75 0.34 0.76净资产收益率 2.41 1.11 2.05收入现金比率 118.08 127.93 134.03

注：2010年1~9月数据为非年化数据。


104

2008年，发行人在经济危机、地震灾后重建、国家拉动内需等复杂经济环境

下，抓住上半年煤炭价格上扬的机会，扩张煤炭产能和规模，全年营业收入比上

年增长40.26%；同时洗精煤的毛利率由于当年煤价上扬，由上年的24.32%上升

到35.63%，公司主动调整产品结构，大幅提高毛利率较高且受电煤价格调控影响

较小的洗精煤产销量，全年实现洗精煤收入409,097.00万元，比上年增加56.63%，

在收入中的占比也由上年的56.69%提高到63.28%。上述因素使发行人当年盈利

能力有较大改观，整体毛利率比上年增加2.56个百分点，利润总额和净利润也均

比上年有不同程度增长。

2009年，发行人营业收入较2008年增长26,946.31万元，增长速度相对2008年明显放缓，毛利率、利润总额、净利润出现不同程度下降，公司盈利能力有所

弱化，主要原因是：从2008年三季度以来，一方面国家发改委两次对煤炭提出限

价，一定程度抑制了煤炭价格上涨，另一方面由于金融危机的影响，钢铁、有色

金属冶炼等高耗能企业受宏观经济减速影响，增长显著放缓，导致下游发电量增

长率连续下滑，上述因素使得煤炭价格下跌并在2009年全年在大多时期底位运

行；2009年煤炭主业收入在发行人营业收入中占比达 79.50%，由于当年公司原

煤结算价格大多执行年初签订合同价格，煤价较低；同时洗精煤结算价格同比下

降300元/吨左右，洗精煤毛利率下滑到27.54%，进一步拉低了发行人的总体毛利

率水平，影响发行人盈利水平。

发行人净资产利润率、总资产利润率均呈下降趋势；除去前述收入、利润影

响因素外，还在于近年来发行人不断扩大经营规模，增加多个投资项目，延伸煤

—建材、煤—焦炭产业链条，资产规模不断扩张，而项目产能释放、效益体现相

对滞后。2010年来，煤炭价格逐步回升，同时公司所建设的焦炭、水泥建材等毛

利率较高并且稳定产品项目将投产运营，利润水平将逐步提高；此外，2007年～

2009年发行人获取政府给予的各类财政亏损补贴、技改补贴、电煤价格双轨制补

贴、税收返还等补贴收入逐年增加；截至2010年9月，发行人获取分期划拨的政

府补助15,171.85万元，一定程度上提高了发行人的利润总额水平。

近年来，发行人通过改善融资结构降低财务支出，进一步降低各类期间费用，

预计发行人的盈利能力将逐年增强。

七、合并报表现金流分析

2007 年～2010 年 1-9 月，发行人的现金流数据如下：


项目 / 时间 2007 年度 2008 年度 2009 年度 2010 年 1-9 月


105

项目 / 时间 2007 年度 2008 年度 2009 年度 2010 年 1-9 月

经营活动产生的现金流入 705,732.64 820,843.73 960,463.85 987,070.92经营活动产生的现金流出 620,900.98 704,219.36 801,377.83 886,765.52

经营活动产生的现金流量净额 84,831.66 116,624.37 159,086.03 100,305.40投资活动产生的现金流入 1,114.13 15,804.32 60,810.41 11,802.69投资活动产生的现金流出 120,404.52 236,956.76 448,448.84 270,602.58

投资活动产生的现金流量净额 -119,290.39 -221,152.44 -387,638.43 -258,799.89筹资活动产生的现金流入 229,534.41 282,354.63 581,073.51 304,038.62筹资活动产生的现金流出 101,021.01 153,094.38 274,083.38 145,530.58

筹资活动产生的现金流量净额 128,513.40 129,260.25 306,990.13 158,508.04汇率变动对现金的影响 -1.77 -0.18

现金及现金等价物净增加额 94,052.89 24,732.00 312,244.55 13.56

2007 年～2009 年发行人现金净流量均为正数，但变化幅度较大。发行人各

项指标与其生产经营特点和项目投融资计划大体适应。

（一）经营性现金流量分析

2007年～2009年发行人经营活动产生的现金流量净额为正数，且呈逐年上升

趋势，2008年～2009年分别同比增长16.31%、17.01%，这与近年来发行人扩大

产能、煤炭等产品销量增加、部分新建及技改项目效益开始体现等因素密切相关；

2007年～2010年9月，发行人的收入现金比率分别为118.75%、106.18%、118.08%和134.03%。2008年收入现金比率同比有所下降的原因是当年度受金融危机冲击，

省内国有大型电厂的经营状况不佳，但公司为保证社会供电需求仍维持了较大规

模供应，因此应收账款同比增加较多，现金收入回收降低。从整体看，产品销售

获取现金的能力较强，为公司获得较稳定的经营性现金流入提供了保证。加之受

益于财政补贴和税收返还等政府补助，发行人近年来经营现金净流入量较大，经

营性现金净流的持续稳定增加为发行人投资和筹资活动提供了有力的资金支持。

未来，随着公司投资的煤气利用工程、筠连200万吨新型干法水泥、180万吨/年新维煤矿、150万吨/年船景煤矿、105万吨/年龙门峡南、北矿等项目相继投产，

公司经营活动现金流量的持续增长将得到有力支撑。

（二）投资性现金流量分析

2007年～2009年投资活动产生的现金流量净额连续为负数且逐年增加，直接

反映出发行人近年持续的资本性投资行为，与公司近年来加大煤矿、水泥、焦化

等新建及技改的投资行为直接相关。2009年末，投资活动现金流出448,448.84万元，比上年增长211,492.08万元，增长幅度89.25%，主要是公司处于发展期，在

煤炭技改、扩能等项目方面投资支出较多，同时公司进一步加大淘汰设备及工艺

更新投入力度，2009年公司安排各类项目计划45项，累计完成投资30亿元左右。

今后发行人将继续加大项目投资建设以及相关技术改造的力度，以扩大规模、保


106

持区域内竞争优势，有计划地推进180万吨/年新维煤矿、150万吨/年船景煤矿、

90万吨/年岔角滩煤矿、105万吨/年龙门峡南、北矿、贵州200万吨/年煤矿开发工

程等项目，这些将成为公司投资现金流的主要流向。

（三）筹资性现金流量分析

2007年～2009年筹资活动产生的现金流量逐年增长，反映发行人近年的固定

资产投资行为不断拉动其各类融资需求。2008年、2009年发行人筹资活动产生的

现金流入分别达到282,354.63万元、581,073.51万元，增长幅度为23.01%、

105.80%，2009年增长较大原因在于当年公司加快相关项目建设进度，以及2008年来诸多新建和改造项目资金需求在2009年集中释放，银行借款取得现金比上年

增长353,749.00万元；同时发行人改变筹集结构，通过股东投资的内源性融资在

逐年下降，2007年～2009年吸收投资取得的现金分别为53,130.00万元、26,648.85万元、23,453.26万元。2010年三季度，发行人筹资活动现金流入为304,038.62万元，仍然主要是通过银行借款取得。借款的增加使得发行人用于偿还债务、分配

股利、利润或偿付利息支付的现金流大幅提升，而借款大多为长期项目借款，未

来随着偿还期的趋近，发行人债务偿还导致的现金支付压力将逐年增强，发行人

需要进一步优化筹资结构，筹集成本较低的资金以减轻利息支付压力。

八、有息债务情况

（一）直接融资方面

发行人于2007年11月27日发行了本金为5亿元、债券期限10年、票面年利率

为6.02％的企业债券，每年支付利息一次，到期一次还本。经联合资信评估有限

公司综合评定，该期债券的信用级别为AAA级，发行人的主体信用级别为AA－

级。

发行人于2010年10月14日发行了本金为5亿元、债券期限8年、票面利率为5.2％的企业债券，该债券每年付息一次，到期一次还本。该债券无担保。经上海新

世纪资信评估投资服务有限公司综合评定，该期债券的信用级别为AA级，发行

人的主体信用级别为AA级。

综上，发行人共有两笔待偿还的企业债券，待偿还总额为10亿元，分别于2017年和2018年到期兑付。发行人无其他正在申请的债务融资工具。

（二）间接融资方面

1、有息债务品种

http://bank.stockstar.com/


107


债务品种 2009-12-31 2010-9-30 短期借款 188,836.22 154,580.00

一年内到期的长期借款 24,295.77长期借款 497,860.87 614,133.55合计 710,992.86 768,713.55

注：短期借款中含银行承兑汇票贴现和商业承兑汇票贴现。

截至2010年9月末，发行人短期借款年利率区间为4.78%～5.31%，长期借款

年利率区间为4.86%～7.11%。主要短期借款、长期借款情况如下：

表 5-20 单位：万元、%

短期借款贷款单位贷款银行贷款本金执行利率区间工商银行 32,700.00 4.78-5.31建设银行 12,000.00 4.78交通银行 21,000.00 4.78中国银行 6,000.00 4.78

国家开发银行 5,000.00 5.31招商银行 8,000.00 4.78

攀煤集团

其他金融机构 4,000.00 4.78-5.31芙蓉公司中国银行 11,500.00 4.78

工商银行 2,000.00 4.10-4.78广能公司

农业银行 4,000.00 4.78达竹公司工商银行 7,000.00 5.31

中信银行 2,280.00 4.78供销公司

招商银行 100.00 4.78中国银行 20,000.00 4.86中信银行 9,000.00 4.86本部

其他金融机构 10,000.00 4.86

表 5-21 单位：万元、%

长期借款贷款单位贷款银行贷款本金执行利率区间工商银行 43,500.00 4.86华夏银行 19,000.00 4.86-5.76交通银行 24,000.00 5.4-5.94中国银行 34,000.00 5.94

国家开发银行 40,000.00 6.12恒丰银行 10,000.00 5.94民生银行 20,702.50 5.76-5.94

攀煤集团

其他金融机构 40,752.73 5.76-5.94工商银行 58,000.00 4.86-5.76

芙蓉公司成都银行 28,000.00 5.76

广能公司工商银行 50,546.00 5.94


108

长期借款贷款单位贷款银行贷款本金执行利率区间建设银行 21,600.00 4.86-6.84中国银行 20,045.00 4.95农业银行 19,400.00 6.12

其他金融机构 1,239.00 5.4-5.94农业银行 10,000.00 5.94

达竹公司中国银行 8,000.00 5.40工商银行 39,000.00 4.86-5.13农业银行 30,000.00 4.86成都银行 17,000.00 4.86-5.67

本部

交通银行 15,000.00 4.86工商银行 23,000.00 5.76-5.94

广旺建设银行 5,000.00 5.40

威达煤业泸州市商业银行 4,000.00 5.40工商银行 20,348.32 5.76-7.11

古叙煤电公司建设银行 12,000.00 5.94

2、有息债务担保结构


债务担保结构 2009-12-31 2010-09-30 信用借款 70,238.00 70,220.45抵押借款 20,000.00 20,000.00

保证担保借款 568,557.63 663,139.00质押借款 5,841.00 5,841.00票据贴现 46,356.23 9,513.10合计 710,992.86 768,713.55

从借款方式看，保证借款和信用借款是发行人最主要的借款方式，发行人信

用履约记录良好，资金结算正常，在银行业中具有良好的信用评价，具备较强的

融资能力；同时这两种借款担保方式都不以限制资产用途为代价，从而能有效地

保障公司资产使用的弹性。2010年9月末这两种借款担保方式分别占借款总额的

86.27%、9.13%。

九、关联交易情况

（一）关联方

1、截至2010年9月末存在控制关系的关联方

表 5-23 单位：万元、％

子公司名称业务性质注册地注册资本持股比例

威达煤业煤炭开采和洗选业

务的生产和销售四川省内江市威远

县黄荆沟镇 11,853.13 100.00


109

子公司名称业务性质注册地注册资本持股比例

供销公司金属材料（不含金

银），化工原料、

化工产品等的销售

成都市长顺中街 154号 2,085.00 100.00

攀煤集团煤炭开采和洗选业

务的生产和销售等攀枝花市陶家渡 57,157.86 98.25

广能集团煤炭开采和洗选业

务的生产和销售等华蓥市滨河东路1号 29,006.36 100.00

达竹集团煤炭开采和洗选业

务的生产和销售等

四川省达州市通川

区张家湾路 190 号 36,690.93 58.62

广旺集团煤炭开采和洗选业

务的生产和销售等

四川省广元市国路

108 号 43,668.23 69.45

芙蓉集团生产、销售煤炭等四川珙县巡场镇 18,801.00 100.00

蜀联销售公司电煤销售等成都市青羊区槐树

街 33 号 530.00 79.25

川煤矿山勘测设计公司销售煤炭等成都市青羊区长顺

中街 154 号 2,800.00 100.00

川煤龙门峡公司销售煤炭等四川省渠县望溪乡 15,000.00 100.00

广旺水泥公司水泥制造剑阁县下寺镇大桥

村剑门工业园区 30,000.00 100.00

米易益康公司对外投资；非医疗

性康复、疗养服务；

旅游服务

攀枝花市米易县攀

莲镇城北 2,000.00 100.00

达州市中山煤业有限公

司煤炭开采达州市大竹县 730.00 100.00

四川泸州宁发能源有限

公司煤炭开采泸州古蔺县岔角滩 47,600.00 100.00

2、截至2010年9月末重要参股合营关系的关联方

表 5-24 单位：万元、％

公司名称业务性质注册地注册资本持股比例

四川达兴能源股份有

限公司

生产焦炭、焦油、

农用化肥、化工产

品等

达州市通川区西河

路 25 号 27,000.00 22.22

珙县巡场自来水公司供水珙县巡场 3,254.00 32.39雅化集团攀枝花恒泰

化工公司民爆器材（炸药）

生产、销售攀枝花市西区格里

坪镇二坪子路 1,000.00 49.00

攀枝花恒威民用爆炸

物品有限公司民用爆炸物品及爆

破器材攀枝花泰隆国际商

务大厦东 15 楼 B-2 200.00 24.00

古叙煤田公司煤炭开采和洗选业

务的生产和销售四川省泸州市龙马

潭区南光路 1 号 92,019.21 25.58

重要参股合营关系的关联方2009年末财务状况及经营成果如下表：



110

公司名称年末资产总额年末负债总额年末权益总额本年度营

业收入本年度

净利润

四川达兴能源股份有

限公司 143,998.94 103,255.29 40,743.65 41,994.51 865.34

珙县巡场自来水公司 1,751.22 1,178.79 572.43 143.88 -3.65雅化集团攀枝花恒泰

化工公司 3,184.02 959.41 2,224.62 361.84 68.79

攀枝花恒威民用爆炸

物品有限公司 448.64 199.01 249.63 455.81 13.11

古叙煤田公司 257,076.61 147,588.29 109,488.31 3,801.92 876.88

（二）关联交易情况

由于川煤集团对下属子公司的物资采购和煤炭销售实行集中管理，由煤炭销

售分公司和物资供应分公司分别承担销售和物资采购工作，即各子公司生产出来

的煤炭全部销售给煤炭营销分公司，由其统一对外销售和结算；各子公司的大宗

物资采购由物资供应分公司统一对外采购，然后销售给各子公司，由此形成了集

团内部关联交易。在定价方面，川煤集团与各子公司的物资采购价格和煤炭销售

价格统一按与供应商或用户签订的价格结算，川煤集团则向各子公司收取物资供

应集中采购管理费和煤炭营销管理费，以价差的形式收取。

（三）关联交易定价原则

发行人的关联交易遵循市场公正、公平、公开的原则，其中：大宗产品关联

交易定价遵循公允价格，与市场独立第三方价格无差异；配套产品关联交易遵循

成本加成定价法，实行年度定价。

十、重大或有事项及承诺事项情况

（一）或有事项

1、对外担保事项

截至募集说明书签署日，发行人无对外担保事项。

2、内部担保事项

截至募集说明书签署日，发行人对内担保事项包括：


被担保方提供担保项目担保金额提供担保方供销公司银行借款 7215.51 发行人


111

被担保方提供担保项目担保金额提供担保方攀煤集团银行借款 235,460.00 发行人芙蓉煤矿银行借款 106,051.43 发行人广旺集团银行借款 25,000.00 发行人广能集团银行借款 59,100.00 发行人达竹集团银行借款 25,122.00 发行人攀能化银行借款 84,442.50 攀煤集团

泸州市威鑫煤业有限公司银行借款 4,000.00 威达煤业龙滩煤电公司银行借款 34,600.00 广能集团

华蓥山股份公司银行借款 9,200.00 广能集团川南煤业银行借款 29,000.00 古叙煤田公司

川南煤业泸州古叙煤电银行借款 56,545.00 古叙煤田公司川南煤业泸州古叙煤电银行借款 3,000.00 川南煤业

攀煤母公司银行借款 4,000.00 九鼎建川

（二）未决诉讼（仲裁）情况

截至募集说明书签署日，本公司不存在重大未决诉讼（仲裁）。

（三）资本支出承诺事项

截至募集说明书签署日，本公司不存在资本支出承诺事项。

十一、资产限制情况

截至 2010 年 9 月末发行人所有权受限制的资产情况如下:


抵（质）押人金额抵（质）押物广旺水泥公司 20,000.00 水泥生产线抵押攀煤集团 5,481.00 电费质押

所有权受限制资产情况主要系广旺水泥公司以水泥生产线作为抵押物，向中

国农业银行股份有限公司旺苍县支行申请的 20,000.00 万元抵押贷款；以及攀煤

集团用电费收费权作为质押物取得的 5,481.00 万元银行贷款。

十二、海外投资情况

截至募集说明书签署日，本公司未有海外金融资产、权益性投资、资产重组

收购等境外投资情况发生。

十三、金融衍生品、结构性理财产品


112

本公司风险管理意识较强，对金融衍生品、大宗商品期货、理财产品等投资

持谨慎态度。截至募集说明书签署日，发行人未持有金融衍生品、大宗商品期货。

截止 2010 年三季度末，发行人先期购买的银行理财产品均已连本带息全部

赎回，无新购未赎回的各种理财产品。


113

第六章发行人资信状况

一、信用评级情况

（一）信用评级结论

经上海新世纪资信评估投资服务有限公司（以下简称“上海新世纪”“）综

合分析和评估，本期中期票据的信用等级为 AA，发行人主体长期信用等级为

AA，评级展望为“稳定”。

（二）标识所代表的涵义

发行人主体长期信用等级为 AA，表示受评对象偿还债务的能力很强，受不

利经济环境的影响较小，违约风险很低。本期中期票据的信用等级为 AA，该级

别反映了本期中期票据偿还债务的能力很强，受不利经济环境的影响较小，违约

风险很低。

1、基本观点—评级公司

上海新世纪资信评估投资服务有限公司对四川省煤炭产业集团有限责任公

司的评级结果反映了其作为四川省最大的国有煤炭企业和重要的煤炭生产基地，

主业突出，且在稳定主业的基础上进行了产业链延伸，资本实力较强，在省内具

有一定的区位垄断优势；同时上海新世纪资信评估投资服务有限公司也关注到煤

炭行业作为基础性行业，需求量受钢铁、水泥等行业的影响较大，资源税改革等

政策性增支因素将使煤炭生产企业免一定的成本提升压力。

该公司负债经营程度和对银行借款的依赖程度偏高，但债务期限结构合理，负债中刚性债务占比不大，且货币资金存量充足，即期偿债风险小。公司核心业

务获取现金能力较强，整体经营效益尚可；公司目前和未来一段时间内资本性支

出规模较大，面临一定的资金压力；公司资本实力较强，整体资产质量较好。

基于对公司主体长期信用以及本期中期票据偿还能力的综合评估，上海新世

纪资信评估投资服务有限公司认为，公司本期中期票据到期不能偿还的风险较

低，安全性较高。

2、优势

川煤是四川省委、省政府根据国务院关于组建大型煤炭集团的精神和四川煤

炭产业发展实际组建的，公司发展发展得到了省委、省政府的高度重视和政策支


114

持。一方面，中央和地方财政给予该公司多项财政补贴，另一方面，公司在税收

方面也获得了中央和四川省的多项支持，包括煤矿矸石电厂增值税减半征收等。

川煤集团已被四川省政府确定为国家规划的云贵川煤炭基地组成部分—古

叙、筠连矿区 71 亿吨煤炭资源的开发主体。该矿区煤炭资源相对丰富，有利于

川煤集团未来煤炭生产能力的提高。此外，川煤集团煤种齐全，具有较好资源优

势。

川煤集团所在地四川省没有其他大型煤炭企业，公司主要竞争对手是省内众

多的地方小煤矿，由于这些企业多为资金及技术力量较为薄弱的民营企业或是规

模较小的地方性煤炭企业，因而在市场上竞争力较弱。且川煤集团已与主要的煤

炭产品用户建立了长期战略合作伙伴关系，供需合作关系稳定。

川煤集团在稳定煤炭主业的基础上进行产业链延伸，优化产业和产品结构。

通过原煤洗选、煤矸石发电、煤矸砖、粉煤灰水泥、瓦斯抽采综合利用、焦炭及

煤化工，形成了“煤炭-煤矸石发电-煤建材”和“煤炭-洗精煤-煤焦-煤化工”两

条主要循环经济产业链。具有上下游产业一体化优势。

川煤集团注重技术创新，技术和装备水平在同类地质条件煤炭企业中占有领

先地位，尤其在西南地区优势明显。公司多项开采技术已荣获国家专利和奖励，

具有技术优势。

3、风险

煤炭行业作为国家基础性行业，由于需求刚性的作用，煤炭销售价格受国家

宏观调控力度较大。川煤集团作为国有煤炭企业集团，电煤价格与市场煤价并存

的煤炭价格双轨制将对公司未来收益产生一定影响。煤炭行业与国家经济发展速

度、电力、钢铁等行业关联度高，在“节能减排”和调控高耗能产业的宏观政策

下，国家抑制部分行业产能过剩和重复建设，重点加强对钢铁、水泥、平板玻璃、

煤化工、多晶硅、风电设备等行业发展的指导，六个行业中对煤炭需求造成影响

的多达四个，特别是钢铁行业受房地产市场调控和基础建设力度减弱影响。川煤

集团所在煤炭行业受宏观经济波动和市场风险较大。

川煤集团所属煤矿地质构造复杂，资源赋存条件差，煤层薄、倾角大、瓦斯

含量高、灾害严重，为了保证安全生产，需要采取诸多预防和处理措施，使得生

产成本加大。煤炭产品的质量和成本在很大程度上受自然条件的制约。此外，川

煤集团部分矿区资源枯竭，承受社会负担较重，发展受到制约。

煤炭行业是资本密集型行业，大规模的项目建设和技术改造需要投入大量资


115

金，未来五年川煤集团将陆续开展近 13 个大中型煤炭相关项目的投建开发工作，

资本支出近 117.88 亿元。公司开工项目多，项目投资量大，存在较大的资本性

支出压力，融资任务重。

（四）跟踪评级安排

根据有关要求，上海新世纪将在本期中期票据存续期内每年进行一次定期跟

踪评级，并根据情况开展不定期跟踪评级。

川煤集团应按上海新世纪跟踪评级资料清单的要求，提供有关财务报告以及

其他相关资料。川煤集团如发生重大变化，或发生可能对信用等级产生较大影响

的重大事件，应及时通知上海新世纪并提供有关资料。

上海新世纪将密切关注川煤集团的经营管理状况及本期中期票据的相关信

息，如发现川煤集团出现重大变化，或发现其存在或出现可能对信用等级产生较

大影响的重大事件时，上海新世纪将落实有关情况并及时评估其对信用等级产生

的影响，据以确认或调整本期中期票据的信用等级。

如川煤集团不能及时提供上述跟踪评级资料及情况，上海新世纪将根据有关

情况进行分析并调整信用等级，必要时，可公布信用等级暂时失效，直至川煤集

团提供相关资料。

在跟踪评级过程中，如信用等级发生变化调整时，上海新世纪将在本公司网

站予以公布，同时出具跟踪评级报告报送川煤集团、主管部门、交易机构等。

二、其他资信情况

（一）银行授信情况

本公司与各相关金融机构建立了良好的长期合作关系。截至 2010 年 9 月末，

发行人已获得授信总额约为 1,346,725.00 万元，已使用额度约为 768,713.55 万元，

未使用额度为 578,011.45 万元。具体情况如下：


授信银行授信单位授信额度已使用额度未使用额度

泸州市商

业银行威达煤矿 4,000.00 4,000.00

四川达竹煤电集团有限责任公司 5,000.00 5,000.00广旺集团公司 6,000.00 5,000.00 1,000.00

建设银行

攀煤（集团）公司 16,000.00 12,000.00 4,000.00


116

授信银行授信单位授信额度已使用额度未使用额度

四川省华蓥山煤业股份有限公司 34,700.00 21,600.00 13,100.00四川省川南煤业有限责任公司 50,000.00 12,000.00 38,000.00

四川达竹煤电集团有限责任公司 12,000.00 7,000.00 5,000.00广旺集团公司 30,000.00 23,000.00 7,000.00

四川省华蓥山煤业股份有限公司 60,000.00 53,346.00 6,654.00川南煤业泸州古叙煤电有限公司 40,925.00 40,925.00

攀煤（集团）公司 109,500.00 76,200.00 33,300.00川煤集团 39,000.00 39,000.00

工商银行

芙蓉集团公司 149,800.00 58,000.00 91,800.00四川达竹煤电集团有限责任公司 10,000.00 10,000.00

攀煤（集团）公司 14,000.00 14,000.00四川煤炭工业供销总公司 7,000.00 2,280.00 4,720.00

中信银行

川煤集团 20,000.00 9,000.00 11,000.00广元广旺卢家坝水泥有限责任公司 20,000.00 20,000.00 四川省华蓥山煤业股份有限公司 67,400.00 23,400.00 44,000.00

川煤集团 45,000.00 30,000.00 15,000.00农业银行

四川达竹煤电集团有限责任公司 10,000.00 10,000.00 攀煤（集团）公司 79,000.00 45,000.00 34,000.00

交通银行川煤集团 21,000.00 15,000.00 6,000.00

国家开发

银行攀煤（集团）公司 45,000.00 45,000.00

攀煤（集团）公司 16,000.00 8,000.00 8,000.00芙蓉集团公司 35,000.00 28,000.00 7,000.00成都银行

川煤集团 30,000.00 17,000.00 13,000.00四川省川南煤业有限责任公司 6,000.00 6,000.00

芙蓉集团公司 42,000.00 11,500.00 30,500.00川煤集团 20,000.00 20,000.00

中国银行

攀煤（集团）公司 84,000.00 40,000.00 44,000.00攀煤（集团）公司 21,400.00 20,702.50 697.50

民生银行芙蓉集团公司 20,000.00 20,000.00

邮政储蓄

银行川煤集团 50,000.00 50,000.00

攀煤（集团）公司 59,000.00 19,000.00 40,000.00华夏银行

四川煤炭工业供销总公司 2,000.00 2,000.00上海银行攀煤（集团）公司 40,000.00 37,760.05 2,239.95兴业银行攀煤（集团）公司 5,000.00 5,000.00 恒丰银行攀煤（集团）公司 20,000.00 10,000.00 10,000.00招商银行四川煤炭工业供销总公司 1,000.00 1,000.00

合计 1,346,725.00 768,713.55 578,011.45

（二）近三年是否有债务违约纪录


117

截至 2010 年 9 月 30 日，发行人未发生重大债务违约情况；根据中国人民银

行“银行信贷登记咨询系统”相关记录，发行人未有不良信用记录。

（三）近三年发行人及子公司债务融资工具偿还情况

发行人于 2007 年 11 月 27 日发行了本金为 5 亿元、债券期限 10 年、票面年

利率为 6.02％的企业债券，每年支付利息一次，到期一次还本。该企业债券无担

保。

发行人于 2010 年 10 月 14 日发行了本金为 5 亿元、债券期限 8 年、票面利

率为 5.2％的企业债券，该债券每年付息一次，到期一次还本。该债券无担保。

根据发行人经审计 2010年一季度财务报告，2010年 3月 31日净资产为 68.78亿元，公司未到期 10 亿元企业债，拟注册 15 亿元中期票据，累计额占全部净资

产的 36.35%，符合关于各类债务融资工具累计发行金额不得超过发行人净资产

40%的有关规定。

http://bank.stockstar.com/


118

第七章本期中期票据的担保情况

本期中期票据无担保。


119

第八章税项

根据国家有关税收法律法规的规定，投资者投资本期中期票据所应缴纳的税

款由投资者承担。本期中期票据的投资人应遵守我国有关税务方面的法律、法规。

本部分是依据我国现行的税务法律、法规及国家税务总局有关规范性文件的规定

做出的。如果相关的法律、法规发生变更，本部分中所提及的税务事项将按变更

后的法律法规执行。

下列这些说明不构成对投资者的纳税建议和投资者纳税依据，也不涉及投资

本期中期票据可能出现的税务后果。投资者如果准备购买本期中期票据，并且投

资者又属于按照法律规定需要遵守特别税务规定的投资者，本公司建议投资者应

向其专业顾问咨询有关的税务责任，发行人不承担由此产生的任何责任。

一、营业税

根据 2009 年 1 月 1 日起开始施行的《中华人民共和国营业税暂行条例》及

其实施细则，投资者从事的有价证券业务应以卖出价减去买入价后的余额作为营

业额，缴纳营业税。

二、所得税

根据 2008 年 1 月 1 日起执行的《中华人民共和国企业所得税法实施条例》

及其他相关的法律、法规，一般企业投资者来源于企业中期票据的利息所得应缴

纳企业所得税。企业应将当期应收取的中期票据利息计入当期收入，核算当期损

益后缴纳企业所得税。

三、印花税

根据 1988 年 10 月 1 日实施的《中华人民共和国印花税暂行条例》及其实施

细则，在我国境内买卖、继承、赠与、交换、分割等所书立的产权转移书据，均

应缴纳印花税。对中期票据在银行间市场进行的交易，我国目前还没有具体规定。

发行人无法预测国家是否或将会于何时决定对有关中期票据交易征收印花税，也

无法预测将会适用的税率水平。

投资者所应缴纳税项不与债务融资工具的各项支付构成抵销。


120

第九章本期中期票据的投资者保护机制

为保证按期足额偿付中期票据，发行人制定了相应的偿债计划和保障措施。

此外，中期票据的债权人还可以依据法律法规的规定和本募集说明书的约定，以

中期票据债权人会议的形式行使有关权利。

一、违约责任

1、发行人对本期中期票据投资人按时还本付息。如果发行人未能按期向中

央结算公司指定的资金账户足额划付资金，中央结算公司将在本期中期票据本息

支付日，通过中国货币网和中国债券信息网及时向投资人公告发行人的违约事

实。

发行人到期未能偿还本期中期票据本息，投资者可依法提起诉讼。

2、投资人未能按时交纳认购款项的，应按照延期缴款的天数以日利率万分

之二点一（0.21‰）计算向发行人支付违约金。发行人有权根据情况要求投资人

履行协议或不履行协议。

二、投资者保护机制

（一）应急事件

应急事件是指发行人突然出现的，可能导致中期票据不能按期、足额兑付，

并可能影响到金融市场稳定的事件。

在各期中期票据存续期内单独或同时发生下列应急事件时，可以启动投资者

保护应急预案：

1、发行人发生未能清偿到期债务的违约情况；债务种类包括但不限于中期

票据、企业债券、公司债券、可转换债券、可分离债券等公开发行债务，以及银

行贷款、承兑汇票等非公开发行债务；

2、发行人或发行人的高级管理层出现严重违法、违规案件，或已就重大经

济事件接受有关部门调查，且足以影响到中期票据的按时、足额兑付；

3、发行人发生超过净资产 10%以上重大损失（包括投资损失和经营性亏损），

且足以影响到中期票据的按时、足额兑付；


121

4、发行人做出减资、合并、分立、解散及申请破产的决定；

5、发行人受到重大行政处分、罚款或涉及重大诉讼或司法强制执行等事件，

且罚款、诉讼或强制执行的标的额较大，且足以影响中期票据的按时、足额兑付；

6、发行人主体或债项评级下降；

7、其他可能引起投资者重大损失的事件。

应急事件发生后，发行人和主承销商应立即按照本章的约定启动投资者保护

应急预案，保障投资者权益，减小对债券市场的不利影响。

（二）投资者保护应急预案的启动

投资者可以在发生上述应急事件时，向发行人和主承销商建议启动投资者保

护应急预案；或由发行人和主承销商在发生应急事件后主动启动应急预案；也可

在监管机构认为必要时要求启动应急预案。

发行人和主承销启动应急预案后，可采取下列某项或多项措施保护债权。

1、公开披露有关事项。

2、召开持有人会议，商议债权保护有关事宜；

（三）信息披露

在出现应急事件时，发行人将主动与主承销商、评级机构、监管机构、媒体

等方面及时沟通，并通过指定媒体披露该事件。

应急事件发生时的信息披露工作包括：

1、跟踪事态发展进程，协助主承销商发布有关声明；

2、听取监管机构意见，按照监管机构要求做好有关信息披露工作；

3、主动与评级机构互通情况，督促评级机构做好跟踪评级，并及时披露评

级信息；

4、适时与主承销商联系发布关于应急事件的处置方案，包括信用增级措施，

提前偿还计划以及持有人会议决议等；


122

5、适时与主承销商联系发布关于应急事件的其他有关声明。

（四）持有人会议

持有人会议是指在出现应急事件后，投资者为了维护债权利益而召开的会

议。持有人会议的召集人为本期债务融资工具的主承销商。出现上述应急事件时，

发行人应当及时告知主承销商。持有人会议的召集不以发行人履行告知义务为前

提。

1、主承销商应至少在召开持有人会议前两个工作日向各债权人发出书面通

知或在指定的信息披露渠道(中国债券网、中国货币网)上发出公告。主承销商在

持有人会议召开前将议案发送至参会人员，并将议案提交至持有人会议审议。

2、主承销商应当各债权人的参会资格进行确认，并登记其名称以及持有份

额。投资者可以自己出席会议，也可以委托代理人出席会议。投资者委托代理人

出席会议的，应提供书面委托书，并注明代理人是否具有表决权。

持有人会议应当有律师出席。出席律师为本期债务融资工具发行出具法律意

见的律师担任。出席律师对会议的召集、召开、表决程序、出席会议人员资格和

有效表决权等事项出具法律意见书。法律意见书应当与持有人会议决议一同披

露。

信用评级机构可应召集人邀请列席会议，密切跟踪持有人会议动向，并及时

发表公开评级意见。

3、投资者及其代理人行使表决权，所持每一债务融资工具最低面额为一表

决权。发行人、发行人母公司、发行人下属子公司、债务融资工具清偿义务承继

方等重要关联方没有表决权。出席持有人会议的投资者所持有的表决权数额应达

到本期债务融资工具总表决权的三分之二以上，会议方可生效。

4、持有人会议的全部议案在会议召开日后三个工作日内表决结束。持有人

会议决议应当由出席会议的本期债务融资工具投资者所持有的表决权的四分之

三以上通过后生效。持有人会议应有书面会议记录。主承销商应当保证持有人会

议记录内容真实、准确和完整。持有人会议记录由出席会议的主承销商代表和律

师签名。

5、主承销商应当在持有人会议表决日次一工作日将会议决议公告在中国债

券信息网、中国货币网和交易商协会网站披露。


123

主承销商在持有人会议表决日次一工作日将会议决议提交至发行人，并代表

债务融资工具投资者及时就有关决议内容与发行人及其他有关机构进行沟通。发

行人应当在三个工作日内答复是否接受持有人会议通过的决议。

6、主承销商应当及时将发行人答复在中国债券信息网、中国货币网和交易

商协会网站披露。主承销商在持有人会议表决日后七个工作日内将持有人会议相

关材料送交易商协会备案。对持有人会议的召集、召开、表决程序及决议的合法

有效性发生争议，应在发行人住所所在地有管辖权的人民法院通过诉讼解决。

三、不可抗力

（一）不可抗力是指本期中期票据发行计划公布后，由于当事人不能预见、

不能避免并不能克服的情况，致使本期中期票据相关责任人不能履约的情况。

（二）不可抗力包括但不限于以下情况：

1、自然力量引起的事故如水灾、火灾、地震、海啸等；

2、国际、国内金融市场风险事故的发生；交易系统或交易场所无法正常工

作；

3、社会异常事故如战争、罢工、恐怖袭击等。

（三）不可抗力事件的应对措施

1、不可抗力发生时，公司或主承销商应及时通知投资者及本期中期票据相

关各方，并尽最大努力保护本期中期票据投资者的合法权益。

2、公司或主承销商应召集本期中期票据债权人会议磋商，决定是否终止本

期中期票据或根据不可抗力事件对本期中期票据的影响免除或延迟相关义务的

履行。

四、弃权

任何一方当事人未能行使或延迟行使本文约定的任何权利，或宣布对方违约

仅适用某一特定情势，不能视作弃权，也不能视为继续对权利的放弃，致使无法

对今后违约方的违约行为行使权利。任何一方当事人未行使任何权利，也不会构

成对对方当事人的弃权。


124

第十章信息披露

在本期中期票据发行过程及存续期间，发行人将根据《银行间债券市场非金

融企业债务融资工具管理办法》及配套文件的相关规定，通过中国货币网

（www.chinamoney.com.cn）和中国债券信息网（www.chinabond.com.cn）向全国

银行间债券市场披露下列有关信息：

一、在中期票据正式发行前披露本期中期票据相关的下列文件：

（一）四川省煤炭产业集团有限责任公司 2011 年度第一期中期票据发行公

告；

（二）四川省煤炭产业集团有限责任公司 2011 年度第一期中期票据募集说

明书；

（三）四川省煤炭产业集团有限责任公司 2011 年度第一期中期票据发行计

划；

（四）四川省煤炭产业集团有限责任公司 2011 年度第一期中期票据信用评

级报告和跟踪评级安排；

（五）四川省煤炭产业集团有限责任公司 2011 年度第一期中期票据法律意

见书；

（六）四川省煤炭产业集团有限责任公司 2007-2010 年一季度财务报表及审

计意见；

（七）四川省煤炭产业集团有限责任公司 2010 年第三季度财务报表；

（八）中国银行间市场交易商协会要求的其他需披露的文件；

二、本期中期票据存续期间的信息披露安排如下：

1、每年 4 月 30 日以前，披露上一年度的年度报告和审计报告；

2、每年 8 月 31 日以前，披露本年度上半年的资产负债表、利润表和现金流

量表；

3、每年 4 月 30 日和 10 月 31 日以前，披露本年度第一季度和第三季度的资

产负债表、利润表及现金流量表。


125

第一季度信息披露时间不得早于上一年度信息披露时间。

三、在本期中期票据存续期内，发行人发生可能影响中期票据投资人实现

其债权的重大事项时，发行人将及时向市场披露。

下列情况为前款所称重大事项：

1、企业经营方针和经营范围发生重大变化；

2、企业生产经营外部条件发生重大变化；

3、企业涉及可能对其资产、负债、权益和经营成果产生重要影响的重大合

同；

4、企业占同类资产总额 20%以上资产的抵押、质押、出售、转让或报废；

5、企业发生未能清偿到期债务的违约情况；

6、企业发生超过净资产 10%以上的重大损失；

7、企业做出减资、合并、分立、解散及申请破产的决定；

8、企业涉及需要澄清的市场传闻；

9、企业涉及重大诉讼、仲裁事项或受到重大行政处罚；

10、企业高级管理人员涉及重大民事或刑事诉讼，或已就重大经济事件接受

有关部门调查；

11、其他对投资者做出投资决策有重大影响的事项。

四、发行人将在中期票据本息兑付日前 5 个工作日，通过中国货币网和中国

债券信息网公布本金兑付和付息事项。

如有关信息披露管理制度发生变化，发行人将依据其变化对于信息披露作出

调整。


126

第十一章与本期中期票据发行有关的机构

一、发行人

名称：四川省煤炭产业集团有限责任公司

注册地址：成都市青羊区金泽路 1 号


联系人：李廷全

电话： 028-87067348

传真： 028-87067335

二、承销团

（一）主承销商及簿记管理人

名称：中国农业银行股份有限公司

注册地址：北京市东城区建国门内大街 69 号

法定代表人：项俊波

联系人：胡挺、范强华

电话： 010-85209785

传真： 010-85126513

（二）承销团其它成员（排名不分先后）

宏源证券股份有限公司

通信地址：北京市西城区太平桥大街 19 号

法定代表人：冯戎

联系人：叶凡、郑义

电话：010-88085136

传真：010-88085135


127

招商证券股份有限公司

通信地址：北京市西城区金融大街甲 9 号金融街中心 7 层

法定代表人：官少林

联系人：张华

电话：010-57601917

传真：010-57601990

北京银行

注册地址：北京市西城区金融大街丙 17 号

法定代表人：闫冰竹

联系人：瓮宇

电话：010-66225024

传真：010-66223314

广发证券股份有限公司

通信地址：广州市天河北路 183 号大都会广场 38 楼

法人代表：王志伟

联系人：李晓晶

电话：010-87555888-421

传真：010-87553574

华夏银行股份有限公司

注册地址：北京市东城区建国门内大街 22 号 3A 层


128

法定代表人：吴建

联系人：李然

电话：010-85238342

传真：010-85238084

招商银行

通信地址：深圳市深南大道 7088 号招商大厦四层资金交易部

联系人：乔夏

电话：0755-83160814

传真：0755-83195125

三、信用评级机构

名称：上海新世纪资信评估投资服务有限公司

注册地址：上海市杨浦区控江路 1555 号 A 座 103 室 K-22

联系人：韩军、桑倩

电话： 021-63500711

传真： 021-63500872

四、审计机构

名称：中瑞岳华会计师事务所有限公司

注册地址：北京市西城区金融大街 35 号国际企业大厦 A 座八层

法定代表人：刘贵彬

联系人：付文玉


129

电话： 010-88091188

传真： 010-88091199

五、发行人律师

名称：四川信言律师事务所

注册地址：成都市上池正街 65 号

负责人：周红民

联系人：何小丽、辜波

电话： 028-86140568、86140578

传真： 028-86140568、86140578

六、托管人

名称：中央国债登记结算有限责任公司

注册地址：北京市西城区金融大街 33 号通泰大厦 B 座 5 层

法定代表人：刘成相

联系人：孙凌志

电话： 010－88087970

传真： 010－88086356

发行人与上述发行有关的中介机构及其负责人、高级管理人员及经办人之间

不存在直接的或间接的股权关系或其他重大利害关系。


130

备查文件

一、备查文件

1、接受注册通知书

2、四川省煤炭产业集团有限责任公司董事会同意本次中期票据发行的有关

决议

3、四川省煤炭产业集团有限责任公司章程

4、四川省煤炭产业集团有限责任公司 2011 年度第一期中期票据发行公告

5、四川省煤炭产业集团有限责任公司 2007~2009 年经审计的财务报表，2010年一季度经审计的财务报表，2010 年三季度财务报表

6、上海新世纪资信评估投资服务有限公司出具的信用评级报告及有关持续

跟踪评级的安排

7、四川信言律师事务所出具的法律意见书

二、查询地址

名称：四川省煤炭产业集团有限责任公司

注册地址：成都市青羊区金泽路 1 号


联系人：李廷全

电话： 028-87067348

传真： 028-87067335

名称：中国农业银行股份有限公司

注册地址：北京市建国门内大街 69 号


131

法定代表人：项俊波

联系人：胡挺、范强华

电话： 010-85209785

传真： 010-85126513

投资者可通过中国货币网（www.chinamoney.com.cn）或中国债券网

（www.chinabond.com.cn）下载本募集说明书，或者在本期中期票据发行期内工

作日的一般办公时间，到上述地点查阅本募集说明书全文及上述备查文件。


132

附录指标计算公式

流动比率=流动资产/流动负债

速动比率=（流动资产－存货）/流动负债

EBIT=利润总额+列入财务费用的利息支出

EBITDA=EBIT+固定资产折旧+无形资产摊销+长期待摊费用摊销

EBITDA 利息保障倍数=EBITDA / （计入财务费用的利息支出+资本化利息

支出）

EBITDA 债务保障倍数=（全部债务+资本化利息支出）/ EBITDA

全部债务=长期债务+短期债务=（长期借款+应付债券）+（短期借款+应付

票据+其他流动负债+一年内到期的长期负债）

应收账款周转率=主营业务收入/（平均应收账款净额+平均应收票据）

存货周转率=主营业务成本/平均存货净额

总资产周转率=主营业务收入/平均资产总额

毛利率＝1－主营业务成本/主营业务收入

营业利润率＝（营业收入-营业成本-营业税金及附加）/营业收入

净资产收益率=净利润/所有者权益×100%

总资产报酬率＝（利润总额+利息支出）/（所有者权益+长期债务+短期债务）

×100%

收入现金比率＝销售商品、提供劳务收到的现金/主营业务收入

利润现金比率＝经营活动产生的现金流量净额/利润总额

（本页以下无正文）

（此页无正文，为四川省煤炭产业集团有限责任公司 2011 年度

第一期中期票据募集说明书之签章页）

四川省煤炭

砂 l)

四川省煤炭产业集团有限责任公司 -...

Documents

Transcript of 四川省煤炭产业集团有限责任公司 -...