Varman osavuosiraportti: Vahva vakavaraisuus suojasi markkinapudotuksessa

Osavuosiraportti 1.1.–31.3.201626.4.2016

Vahva vakavaraisuus suojasi markkinoiden heilunnalta

26.4.2016 | Osavuosiraportti 1.1. - 31.3.20162

-1,4 %Sijoitusten

tuotto

41,1 mrd.Sijoitusten

markkina-arvo, €

9,1 mrd.Vakavaraisuus-

pääoma, €

860 000Suomalaisen

työeläketurva

Sijoitusten tuotto

2007–3/2016

• Vuoden alussa alkaneet voimakkaat

markkinaliikkeet vaikuttivat

sijoitusten tuottoon

• Varma teki aktiivista salkunhallintaa

osakemarkkinoiden ennätyksellisen

synkän alkuvuoden vaikutusten

pienentämiseksi

• Sijoitusmarkkinoita painoivat huolet

Kiinan talouskasvun heikkenemisestä

sekä energian ja muiden raaka-

aineiden hintojen mittava lasku

• Heikentynyttä markkinatunnelmaa

painoi lisäksi öljyntuottajamaiden

ylituotannosta aiheutunut öljyn

hinnan putoaminenSijoitusten keskimääräinen nimellistuotto 10 vuodelta on noin 4,3 % ja se on laskettu TELA:n

suosituksen mukaisesti.

Korkosijoitusten osuus sijoitussalkussa kasvoi


Sijoitukset riskin mukaisesti ryhmiteltynä


1-3/2016 1-12/2015 24 kkTuotto Tuotto Volati-

MWR MWR liteettimilj. € % milj. € % % %

14 553 35 12 268 30 0,2 -0,4

Lainasaamiset 1 353 3 1 361 3 0,8 2,4

Joukkovelkakirjalainat 10 327 25 8 757 21 0,3 -0,9 2,3

Julkisyhteisöjen joukkovelkakirjalainat 3 805 9 2 653 6 1,1 -2,5

Muiden yhteisöiden joukkovelkakirjalainat 6 522 16 6 105 15 -0,3 0,4

Muut rahoitusmarkkinavälineet ja talletukset 2 873 7 2 151 5 -0,1 0,5

15 757 38 18 465 45 -3,1 8,8

Noteeratut osakkeet 12 420 30 14 938 36 -5,0 8,0 12,6

Pääomasijoitukset 2 569 6 2 617 6 2,5 7,8

Noteeraamattomat osakkeet 767 2 909 2 8,2 21,2

3 775 9 3 906 9 1,2 3,3

Suorat kiinteistösijoitukset 3 143 8 3 313 8 1,2 2,3

Kiinteistösijoitusrahastot ja yhteissijoitukset 631 2 593 1 1,4 9,9

6 460 16 6 991 17 -2,1 3,5

Hedge-rahastosijoitukset 6 243 15 6 663 16 -2,0 3,9 2,7

Hyödykesijoitukset 230 1 352 1

Muut sijoitukset -13 0 -24 0

40 544 99 41 630 101 -1,4 4,2 5,1

Johdannaisten vaikutus 540 1 -336 -1

41 084 100 41 293 100

Joukkovelkakirjalainojen modifioitu duraatio on 3,8.1)

Sisältäen kertyneet korot

Muut sijoitukset

Sijoitukset käyvin arvoin yhteensä

Markkina-arvo12/2015

Markkina-arvo3/2016

RiskijakaumaRiskijakauma

Kiinteistösijoitukset

Osakesijoitukset

Korkosijoitukset 1)

Sijoitukset yhteensä

Kumulatiivinen tuotto vuodesta 2009 noin 60,2 % eli 15,6 mrd. €


Varman ja markkinoiden sijoitustuottoja


% Varma

Suomalaiset

osakkeet

Eurooppalaiset

osakkeet

Yhdysvaltalaiset

osakkeet

Euro

valtionlainat

Euro

yrityslainat

3/2016 -1,4 -3,3 -7,2 1,3 3,4 2,4

2015 4,2 15,9 9,6 1,4 1,6 -0,7

Keskimääräinen nimellistuotto

5 vuodelta 4,4 6,9 7,2 11,6 7,1 5,4

10 vuodelta 4,3 5,0 3,0 7,0 5,2 4,4

Vuodesta 1999 *

5,4 7,9 3,7 5,0 5,0 4,6

Keskimääräinen reaalituotto

5 vuodelta 3,3 5,7 6,0 10,3 5,9 4,2

10 vuodelta 2,5 3,3 1,3 5,2 3,5 2,7

Vuodesta 1999 *

3,7 6,2 2,0 3,3 3,3 2,9

* Nykymuotoinen Varma muodostettiin vuonna 1998 ja siten vertailutiedot ovat saatavilla 1999 lähtien.

Suomalaiset osakkeet = OMX Helsinki Cap Index Euro valtionlainat = IBOXX Eurozone EUR (Total Return)

Eurooppalaiset osakkeet = Stoxx 600 Total Return Index EUR Euro yrityslainat = IBOXX Corporate Overall Performance Index EUR (Total Return)

Yhdysvaltalaiset osakkeet= S&P 500 Total Return Index

Sijoitusten tuotto ja vastuuvelalle hyvitettävä korko vaikuttavat kokonaistulokseen


Kokonaistulos


-2 000

-1 000

0

1 000

2 000

3 000

Kokonaistulos, milj. €milj. €

Vakavaraisuuspääoma toimi riskipuskurina


Vakavaraisuus edelleen

vahva

• Suurista osakemarkkinaliikkeistä

johtuen vakavaraisuus pienentyi

ensimmäisen vuosineljänneksen

aikana, mutta se pysyi edelleen

korkealla 28,6 (vuoden alussa 31,4)

prosentin tasolla.

• Sijoitustoiminnan riskipuskurina

toimiva vakavaraisuuspääoma oli

maaliskuun lopussa 9 110 (vuoden

alussa 9 956) miljoonaa euroa.


Hoitokustannustulos

• Varma hoitaa eläketurvaa

kustannustehokkaasti

• Käytimme liikekuluihin 74 %

saaduista vakuutusmaksuihin

sisältyvistä hoitokustannusosista


Ajankohtaista


Ajankohtaista

Historiallinen käänne: Varmassa kuntoutujien määrä ylitti uudet

työkyvyttömyyseläkkeen saajat

• Vuosien panostus aktiiviseen ja ennakoivaan kuntoutukseen

näkyy alhaisempina työkyvyttömyyskustannuksina ja

työelämään palaavina kuntoutujina

• Työeläkekuntoutus tukee eläkeuudistuksen tavoitetta

pidentää työuria

Sotessa on tärkeää, että työterveyshuollon fokuksessa on

työurien pidentäminen ja työkyvyn tukeminen

• Kuntoutus kytkeytyy mukaan hoitoketjuihin, mikä nopeuttaa

palaamista työelämään

Finanssivalvonta antoi uudet ohjeet työhyvinvointihankkeiden

rahoituksesta


2010 2015

Uusien työkyvyttömyyseläkkeiden

määrä on laskenut 22 %.

Kuntoutujien määrä on noussut 50 %.

Varman osavuosiraportti: Vahva vakavaraisuus suojasi markkinapudotuksessa

Economy & Finance

Transcript of Varman osavuosiraportti: Vahva vakavaraisuus suojasi markkinapudotuksessa