販売用資料（月報） 作成基準日：2019年5月31日

ＨＳＢＣ ＢＲＩＣ株ファンド (SMA・ラップ専用)追加型投信／海外／株式基準価額と純資産総額の推移

(円) (万円)

*

商品概要 期間別騰落率(税引前)

商品分類 追加型投信／海外／株式 1ヶ月 -7.1%

設定日 2019年2月28日 3ヶ月 -4.3%

信託期間 設定日から2029年2月28日まで 6ヶ月 -

決算日 原則、2月28日/年1回決算 1年 -

信託報酬 税込年0.9672%程度 3年 -

設定来 -4.3%

基準価額等 (2019年5月31日現在) *

1万口当たり基準価額 (円) 9,574

設定来高値（2019年4月11日） 10,507

設定来安値（2019年5月20日） 9,377 信託財産の構成 (2019年5月31日現在)純資産総額 (万円) 95.7

* 基準価額は信託報酬控除後のものです。

税引前分配金の推移（１万口当たり）

決算期 分配金（円）

- -

- -

- -

- -

- -

- -

- -

- -

- -

- -

- -

- -

設定来累計 0

* *

設定・運用：ＨＳＢＣ投信株式会社当資料のお取扱いにつきましては、後掲の「留意点」をご参照ください。また、投資信託のお申込みに際しては、「投資信託説明書（交付目論見書）」を必ずご覧ください。

基準価額は信託報酬（税込年0.9672%程度）控除後のものです。分配金再投資基準価額は税引前分配金を再投資したものです。将来の分配金は、運用状況によって変化します。

将来の分配金は運用状況によって変化します。分配対象額が少額の場合等には、分配を行わないことがあります。

基準価額の騰落率は税引前分配金を再投資したものとして計算しています。

表示単位未満を四捨五入しているため、合計が100％にならない場合があります。

90

98

106

114

9,000

9,500

10,000

10,500

11,000

19/2/28 19/3/14 19/3/28 19/4/11 19/4/25 19/5/9 19/5/23純資産総額 (右軸) 分配金再投資基準価額 (左軸) 基準価額 (左軸)

HSBC GIF

BRIC ファンド

94.5%

ETF 0.9%キャッシュ等

4.5%

1/9

販売用資料（月報） 作成基準日：2019年5月31日

追加型投信／海外／株式

ＨＳＢＣ ＧＩＦ ＢＲＩＣ ファンド※の業種別、国別組入比率 (2019年5月末日現在)

業種別 国別

※ すべてのクラスを合算しています。

*

＜ご参考＞ 各国株価指数と為替レート(対円)の月間騰落率

B R I C

出所 : リフィニティブ

出所 : 投資信託協会

*

*

設定・運用：ＨＳＢＣ投信株式会社

当資料のお取扱いにつきましては、後掲の「留意点」をご参照ください。また、投資信託のお申込みに際しては、「投資信託説明書（交付目論見書）」を必ずご覧ください。

ＨＳＢＣ ＢＲＩＣ株ファンド (SMA・ラップ専用)

上のグラフにおける株価指数騰落率は、BRICs各国の株式市場の動向を示すために作成したものであり、BRICs4ヶ国における実際の株式運用によるファンドの基準価額の推移とは必ずしも一致しません。

投資対象であるHSBC GIF BRIC ファンドの評価基準日に合わせ、原則として、各指数および為替レートの月間騰落率は、基準日の前営業日の数値をもとに算出しています。

業種別の業種分類はインダストリー・クラシフィケーション・ベンチマーク(ICB)を参考にしています。国別組入比率は派生商品による投資も含みます。表示単位未満を四捨五入しているため、合計が100％にならない場合があります。

金融

33.7%

石油・ガス

29.5%

消費財

7.2%

消費者サービス

6.1%

テクノロジー

6.1%

素材

6.0%

その他

10.2%

キャッシュ等

1.2% ブラジル

22.3%

ロシア

27.8%インド

23.7%

中国 25.1%

キャッシュ

等 1.2%

0.9%

3.3% 2.8%

-9.1%ボベスパ指数 RTS指数 SENSEX指数 H株指数

-1.9%

-3.4%

-2.5% -2.4%

ブラジルレアル ロシアルーブル インドルピー 香港ドル

2/9

販売用資料（月報） 作成基準日：2019年5月31日

追加型投信／海外／株式

ＨＳＢＣ ＧＩＦ ＢＲＩＣ ファンド※の組入上位銘柄と組入比率 (2019年5月末日現在)

銘柄名

国名 セクター 比率

ロシア 石油ガス精製 6.6%

ロシア 6.5%

ロシア 5.9%

インド 5.1%

ブラジル 3.9%

中国 3.6%

中国 2.9%

2.9%

ロシア 2.8%

インド 2.6%

組入銘柄数 50

※ すべてのクラスを合算しています。

*

設定・運用：ＨＳＢＣ投信株式会社

一般小売

5

ブラデスコ銀行 PN個人・法人向けに各種預金・融資など商業銀行業務のほか、カード・保険・投資銀行業務を行なう総合銀行。

銀行

インスタント・メッセンジャー、SNS、ゲームなど提供するインターネット・サービス大手。

9

ノバテク GDR民間天然ガス会社。天然ガス産地である西シベリアのヤマロ・ネネツ自治管区を中心に採掘・生産を行なう。

石油ガス精製

8

マルチ･スズキ日本のスズキがインド政府と設立。自動車製造販売で、国内市場で最大シェアを誇る。

当資料のお取扱いにつきましては、後掲の「留意点」をご参照ください。また、投資信託のお申込みに際しては、「投資信託説明書（交付目論見書）」を必ずご覧ください。

銘柄名は、報道等の表記を参考にＨＳＢＣ投信が翻訳しており、発行体の公式名称やその和文訳と異なる場合があります。優先株・普通株など、またそれらのADR･GDRは各々別銘柄として表記しています。なお、原則として優先株をPN、ユニット株をUNIT、新株予約権付証券・エクイティリンク証券をELNと注記しています。セクターはインダストリー・クラシフィケーション・ベンチマーク(ICB)を参考にしています。

10

アクシス銀行

法人・個人や農業分野を対象に銀行業務を展開する大手民間銀行。

銀行

旧ソ連時代の郵便局の銀行部門を引き継いだロシアの大手商業銀行。

銀行

インド 自動車・部品

4

リライアンス・インダストリーズ

騰訊控股

石油の開発・生産・精製、石油化学から小売り、携帯電話事業も展開する大手財閥リライアンスの中核企業。

石油ガス精製

ＨＳＢＣ ＢＲＩＣ株ファンド (SMA・ラップ専用)

6

7

順位 銘柄の概要

1

ガスプロム天然ガスと石油の探査・生産・精製・販売等を展開するエネルギー大手。天然ガス生産では国内最大級。

2

ルクオイル ADR石油・ガスの探査・採掘・製品を含む生産から燃料小売りまで一貫操業を行なう大手民間石油会社。

石油ガス精製

IT関連企業持株会社。グループ企業はオンライン取引・決済サービスなどを提供。

3

ズベルバンク

ソフトウェア・コンピューターサービス

アリババ・グループ・ホールディング ADR

3/9

販売用資料（月報） 作成基準日：2019年5月31日

追加型投信／海外／株式

＜ご参考＞ 各国株価指数と為替レート(対円)の推移 （2016年5月末日～2019年5月30日）

＜ブラジル ボベスパ指数＞ ＜ロシア RTS指数＞

(ポイント) (ポイント)

＜インド SENSEX指数＞ ＜中国 H株指数＞(ポイント) (ポイント)

*

出所 : リフィニティブ

＜ブラジルレアル／円＞ ＜ロシアルーブル／円＞

(円) (円)

＜インドルピー／円＞ ＜香港ドル／円＞(円) (円)

出所 : 投資信託協会

設定・運用：ＨＳＢＣ投信株式会社

当資料のお取扱いにつきましては、後掲の「留意点」をご参照ください。また、投資信託のお申込みに際しては、「投資信託説明書（交付目論見書）」を必ずご覧ください。

ＨＳＢＣ ＢＲＩＣ株ファンド (SMA・ラップ専用)

上記グラフにおける株式指数の動きはBRICｓ各国の株式市場の動向を示すために作成したものであり、BRICｓ4ヶ国における実際の株式運用によるファンドの基準価額の推移とは必ずしも一致しません。

500

1,000

1,500

16/5/31 17/5/31 18/5/31

20

30

40

16/5/31 17/5/31 18/5/311.0

1.5

2.0

2.5

16/5/31 17/5/31 18/5/31

1.2

1.6

2.0

16/5/31 17/5/31 18/5/3112.0

14.0

16.0

16/5/31 17/5/31 18/5/31

40,000

60,000

80,000

100,000

120,000

16/5/31 17/5/31 18/5/31

20,000

25,000

30,000

35,000

40,000

45,000

16/5/31 17/5/31 18/5/316,000

8,000

10,000

12,000

14,000

16,000

16/5/31 17/5/31 18/5/31

4/9

販売用資料（月報） 作成基準日：2019年5月31日

追加型投信／海外／株式

* 将来の市場環境の変動等により、当該運用方針が変更される場合があります。

設定・運用：ＨＳＢＣ投信株式会社

当資料のお取扱いにつきましては、後掲の「留意点」をご参照ください。また、投資信託のお申込みに際しては、「投資信託説明書（交付目論見書）」を必ずご覧ください。

投資対象である「ＨＳＢＣ ＧＩＦ ＢＲＩＣ ファンド」の評価基準日に合わせ、原則として、各指数および為替レートの月間騰落率は、基準日の前営業日の数値をもとに算出しています。

ＨＳＢＣ ＢＲＩＣ株ファンド (SMA・ラップ専用)

【市場動向】

当月のBRICs4ヶ国の株式は、市場ごとにまちまちの展開となり、代表的な株価指数であるMSCI BRIC指数（米ド

ル建て）は前月末比7.3％下落しました。

米中通商問題で緊張が高まり、中国経済に悪影響が及ぶとの懸念から中国株式は大きく下落しました。一方

で、ブラジル株式は社会保証制度改革の進展への期待から株価上昇しました。またロシアでは、エネルギー関

連の大型銘柄が株主配当を引き上げると公表したことから株価が急騰し、これにけん引される形でロシア株式

指数は上昇しました。この他、インドでは、4～5月に実施された総選挙の結果、モディ政権の続投が確定し、同

政権が取り組んでいる経済改革の進展への期待から株価は上昇しました。為替市場では、各通貨とも対円で下

落しました。

【運用状況】

当月末の当ファンドの基準価額は、前月末比7.1％下落しました。

主要投資対象ファンドである「ＨＳＢＣ ＧＩＦ ＢＲＩＣ ファンド」の運用状況

各市場の成長性とバリュエーションに基づき、国別配分比率は次の通りとしています（いずれも4月末→5月末）。

ブラジル18.7％→22.3％、ロシア27.1％→27.8％、インド22.8％→23.7％、中国30.0％→25.1％、（キャッシュ等

1.4％→1.2％）

【今後の見通しおよび運用戦略】

足元では米中貿易問題が市場の懸念材料となっていますが、中長期的視点ではBRICs4ヶ国の投資環境は全

般的に良好であると考えられます。各国の経済ファンダメンタルズに改善が見られるとともに、企業収益の成長

も見込まれており、これらの要因が引き続き各株式市場の支援材料になると当社では見ています。

国別には、ブラジルは景気の回復局面にあり、企業収益の改善が期待されます。また、インフレ率は落ち着いた

推移が見込まれます。ボルソナロ新政権は年金制度改革に取り組んでおり、政府は2月に社会保障制度改革法

案を議会に提出し、4月には下院憲法司法委員会により承認されました。今後は特別委員会、下院および上院

本会議で審議・採決が行われます。この改革は長期にわたりブラジルの財政改善につながるものです。

ロシア市場は世界景気に対する感応度が高い市場ですが、世界経済は今後も成長を続けると見込まれ、ロシア

株式市場のサポート要因になると思われます。また同株式市場の2019年の予想株価収益率（PER）は約6.3倍

と、新興国平均（MSCI 新興国株価指数）の約11.2倍に対して割安感があります。

インドでは、4月～5月の総選挙の結果モディ政権の続投が決まりました。同政権が取り組んでいる構造改革の

進展により、この先、経済成長率はさらに上昇すると見られます。景気拡大に伴い企業収益の改善も期待され、

インド株式市場を取り巻く環境は良好と考えられます。

中国は、米中間の通商問題を巡り不安定な相場展開となる可能性があります。しかしながら、中国経済は内需

主導型に移行しており、米国との貿易摩擦による中国経済への影響は限定的と見られます。また、政府は大幅

減税やインフラ投資促進策を中心とした大規模な景気対策を打ち出しており、これが中国経済と株式市場を下

支えすると見込まれます。

なお、BRICｓ各国の共通のリスク要因としては、米中の通商摩擦の悪化が挙げられます。当社ではこれらの動

向を注視していきます。

こうしたBRICs各国の市場・金融環境全般を勘案し、当ファンドは引き続き「ＨＳＢＣ ＧＩＦ ＢＲＩＣ ファンド」への投

資比率を高位に保つ方針です。

5/9

販売用資料（月報） 作成基準日：2019年5月31日

追加型投信／海外／株式

設定・運用：ＨＳＢＣ投信株式会社

ＨＳＢＣ ＢＲＩＣ株ファンド (SMA・ラップ専用)

当資料のお取扱いにつきましては、後掲の「留意点」をご参照ください。また、投資信託のお申込みに際しては、「投資信託説明書（交付目論見書）」を必ずご覧ください。

HSBC

BRIC Equity HSBC GIF BRIC

HSBC GIF BRIC ETF

HSBC GIF BRIC

ETF

1

HSBC HSBC

2

BRIC

ADR GDR

6/9

販売用資料（月報） 作成基準日：2019年5月31日

追加型投信／海外／株式

設定・運用：ＨＳＢＣ投信株式会社

当ファンドの主なリスク

ＨＳＢＣ ＢＲＩＣ株ファンド (SMA・ラップ専用)

37 6

※ 金融商品取引業者 東海財務局長(金商)第140号加入協会／日本証券業協会、一般社団法人金融先物取引業協会、一般社団法人第二種金融商品取引業協会販売会社は、投資信託説明書（交付目論見書）の提供場所になります。

電話番号 03-3548-5690（受付時間は営業日の午前9時～午後5時）

ホームページwww.assetmanagement.hsbc.com/jp

委託会社の＜照会先＞でご確認いただけます。

※ 販売会社固有情報（金融商品取引業者（登録番号）、加入協会等）については、当資料内「お申込み・投資信託説明書（交付目論見

書）のご請求は」をご覧ください。販売会社は、投資信託説明書（交付目論見書）の提供場所になります。

7/9

販売用資料（月報） 作成基準日：2019年5月31日

追加型投信／海外／株式

お申込みに関する要項

設定・運用：ＨＳＢＣ投信株式会社 金融商品取引業者　関東財務局長（金商）第308号加入協会／一般社団法人投資信託協会、一般社団法人日本投資顧問業協会、日本証券業協会

ＨＳＢＣ ＢＲＩＣ株ファンド (SMA・ラップ専用)

0.3672 0.34

100.374

6

0.30

0.01

0.03

0.60

0.9672 0.94

100.974

0.206

8

2019 2 28 2029 2 28

30

2 28

1

2

1 SBRIC

8/9

販売用資料（月報） 作成基準日：2019年5月31日

追加型投信／海外／株式

お申込み・投資信託説明書（交付目論見書）のご請求は（商号・金融商品取引業者の登録番号・加入協会の順に表示、証券・銀行・保険毎　五十音順、2019年6月24日現在）

金融商品取引業者

登録金融機関

十六TT証券株式会社 ○ 東海財務局長(金商)第188号 ○

東海東京証券株式会社 ○ 東海財務局長(金商)第140号 ○ ○ ○

設定・運用：ＨＳＢＣ投信株式会社

ＨＳＢＣ ＢＲＩＣ株ファンド (SMA・ラップ専用)

一般社団法人第二種

金融商品取引業協会

一般社団法人金融

先物取引業協会

一般社団法人日本

投資顧問業協会

日本証券業協会

登録番号金融商品取引業者名

9/9