Delårsrapport januari–september 2019 2019.11.08 Anette ... · • Bostadsstiftelsen Signalisten...
Transcript of Delårsrapport januari–september 2019 2019.11.08 Anette ... · • Bostadsstiftelsen Signalisten...
Delårsrapport januari–september 2019 2019.11.08 Anette Frumerie, VD Magnus Ekström, CFO BESQAB
Stockholm Esplanad, Norra Djurgårdsstaden
Kort om Besqab
• Bostadsutvecklare i Stockholms län och Uppsala kommun
• Firar 30 år som bostadsutvecklare
• Affärsområden:
– Projektutveckling Bostad – Fastighetsutveckling
• Omkring 100 anställda
• Cirka 3 500 byggrätter
• Intäkter 12 mån rullande: 1,2 mdkr (enl segmentsredovisningen)
• Balansomslutning: 2,1 mdkr
• Börsvärde: Ca 2,1 mdkr (vid aktiekurs 143 kr)
2 JANUARI–SEPTEMBER 2019
Januari–september 2019
• Periodens intäkter uppgick till 865,2 Mkr (911,5)
• Rörelseresultatet uppgick till 79,7 Mkr (100,3)
• Rörelsemarginalen uppgick till 9,2 procent (11,0)
• Antal produktionsstartade bostäder var 391 (147)2
• Antal sålda bostäder ökade till 487 (113)3
JANUARI–SEPTEMBER 2019 3
Enligt segmentsredovisningen1
1 Segmentsredovisningen ger den mest rättvisande bilden av Besqabs verksamhet och överensstämmer med bolagets interna rapportering, se not 2 i delårsrapporten. 2 Bostads-/äganderätter, hyresbostäder samt vård- och omsorgsbostäder. 3 Bostads-/äganderätter samt hyresbostäder.
96,9
7,9%
0%
3%
6%
9%
12%
15%
18%
21%
24%
0
50
100
150
200
250
300
350
400
2015 2016 2017 2018 okt 2018 -sep 2019
Rörelseresultat, segment
Rörelsemarginal, segment
Mkr
Januari–september 2019
• Omräknat enligt IFRS uppgick intäkterna till 903,3 Mkr (983,0) och rörelseresultatet till 90,9 Mkr (137,6)
• Resultatet efter skatt uppgick till 83,5 Mkr (112,1) motsvarande 5,44 kr per aktie (7,29)
• Eget kapital uppgick per den 30 september till 1 357,3 Mkr (1 300,6) motsvarande 88,32 kr per aktie (84,73)
• Räntabiliteten på eget kapital var 8,4 procent (11,5)
• Likvida medel var vid periodens utgång 576,7 Mkr (490,7)
JANUARI–SEPTEMBER 2019 4
Enligt IFRS
VÉLO, ÅRSTABERG, STOCKHOLM
• Enligt segmentsredovisningen ökade kvartalets intäkter till 271,5 Mkr (247,7) och rörelseresultatet till 45,0 Mkr (33,9)
• Omräknat enligt IFRS uppgick intäkterna till 218,6 Mkr (213,0) och rörelseresultatet ökade till 42,7 Mkr (27,7)
• Antal produktionsstartade bostäder var 253 (0)
• Antal sålda bostäder1 ökade till 95 (38)
• 990 bostäder i pågående produktion (690) per balansdagen
• Andel sålda/bokade bostäder i pågående produktion uppgick till 65 procent (53)2
• 5 (5) osålda bostäder2 i avslutad produktion varav 1 (0) är upptagen i balansräkningen
Tredje kvartalet i korthet
1 Bostads-/äganderätter samt hyresbostäder. 2 Bostads-/äganderätter.
5
JANUARI–SEPTEMBER 2019
FILMCEMENTET, CM-PROJEKT I HÖGDALEN
Rörelseresultat och rörelsemarginal per kvartal
JANUARI–SEPTEMBER 2019 6
Enligt segmentsredovisning och IFRS
45,0 42,7
16,6%
19,6%
0%
4%
8%
12%
16%
20%
24%
28%
0
20
40
60
80
100
120
140
Q4 2017 Q1 2018 Q2 2018 Q3 2018 Q4 2018 Q1 2019 Q2 2019 Q3 2019
Rörelseresultat, segment
Rörelseresultat, IFRS
Rörelsemarginal, segment
Rörelsemarginal, IFRS
Mkr
Marknadsutveckling
• Hög sysselsättningsgrad och befolkningstillväxt på Besqabs marknader
• Långsiktigt lågt ränteläge och ökad tro på stigande priser
• Försvagad finansieringsförmåga hos hushållen med anledning av ökade kreditrestriktioner
JANUARI–SEPTEMBER 2019 7
Mer optimistisk bostadsmarknad med ökat intresse för nyproduktion
• Ökad aktivitet med rekordmånga bostadsförsäljningar
• Fortsatt högt bostadsutbud, även om utbudet av nyproduktion minskat betydligt i Stockholm
• Stabil prisutveckling med svagt stigande bostadspriser
• Stort intresse från kunderna för våra bostadsprojekt
30
40
50
60
70
80
jan2016
maj2016
sep2016
jan2017
maj2017
sep2017
jan2018
maj2018
sept2018
jan2019
maj2019
sep2019
Stockholms stad
Stockholms län
Uppsala
tkr/kvm
Prisutveckling
JANUARI–SEPTEMBER 2019 8
Genomsnittspris bostadsrätter, januari 2016 – september 2019
Källa: Svensk Mäklarstatistik
Projektportföljen
Stockholms län 72%
Uppsala 28%
Cirka 3 500 byggrätter
Översiktsplan 9%
Detaljplan 69%
Bygglov 22%
Cirka 3 500 byggrätter
PLANLÄGE, 30 september 2019 GEOGRAFISK FÖRDELNING, 30 september 2019
9 JANUARI–SEPTEMBER 2019
Projektportföljen
• Markförvärv
• Lagakraftvunnen detaljplan
• Ett helt kvarter med cirka 200 bostadsrättslägenheter
• Lägenheter i storleksordningen 1-5 rok
• Första etappen säljstartades i oktober 2019
• Produktionsstart runt årsskiftet 2019/2020
JANUARI–SEPTEMBER 2019 10
Nacka Strand, Nacka
Nacka strand ca 200 bostäder Nacka Forum
Nacka Strand pendelbåtbrygga
Projektportföljen
• Förvärv av Unibail-Rodamco-Westfield
• Centralt läge invid Solna Centrum med närhet till både tunnelbana och tvärbana
• Omfattar ca 350 byggrätter för bostadsrättslägenheter
• Första projektet i omvandlingen av Solnavägen till stadsgata
• Detaljplanearbetet pågår – antagande beräknas till årsskiftet 2019/2020
• Tillträde beräknas ske under våren 2020
JANUARI–SEPTEMBER 2019 11
Solna Centrum, Solna
Solna Centrum ca 350 bostäder
Projektportföljen
• Kommunal markanvisning
• Lagakraftvunnen detaljplan
• Cirka 20 par- och radhus i uppbyggt villaområde vid Drevviken
• Planerad säljstart till våren 2020
JANUARI–SEPTEMBER 2019 12
Smultronstället, Farsta, Stockholm
Smultronstället ca 20 radhus
Drevviken
Projektportföljen
• Kommunal markanvisning
• Cirka 100 lägenheter invid Ulriksdals pendeltågsstation
• Bostadsstiftelsen Signalisten planerar samtidigt för cirka 150 hyresrätter
• Bostadsrätter i storleksordningen 1-4 rok
• Detaljplanearbetet pågår – antagande beräknas till årsskiftet 2019/2020.
JANUARI–SEPTEMBER 2019 13
Ulriksdals station, Solna
Ulriksdals station ca 100 lägenheter
Ulriksdals pendeltågstation
Mall of Scandinavia
Hagaparken
Projektportföljen
• Förvärv av Lantmännens fastigheter i centrala Uppsala
• Området ska omvandlas till totalt cirka 1 000 attraktiva bostäder i en tät och varierad stadsbebyggelse, varav Besqab har 500 bostäder
• Pågående detaljplanearbete – planförslaget ställs ut för granskning sannolikt under första kvartalet 2020
JANUARI–SEPTEMBER 2019 14
Skeppskajen, Uppsala
Skeppskajen ca 500 lägenheter
Resecentrum
Studenternas IP
Domkyrkan
Projektportföljen
• Kommande projekt i området om cirka 150 bostäder
• Totalt cirka 600 byggrätter för småhus och lägenheter i olika upplåtelseformer
• Pågående projekt är Ekparken, 33 småhus med blandad upplåtelseform samt Björkallén, 85 bostadsrättslägenheter
• Produktion pågår av vårdboendet Juliahemmet om 69 äldrebostäder samt 253 hyreslägenheter i projektet Lindallén, varav det senare produktionsstartades under tredje kvartalet 2019
JANUARI–SEPTEMBER 2019 15
Ultuna Trädgårdsstad, Uppsala
BJÖRKALLÉN, ULTUNA TRÄDGÅRDSSTAD, UPPSALA
0
100
200
300
400
500
600
2016 2017 2018 2019
antal
Produktionsstarter och försäljning
JANUARI–SEPTEMBER 2019
Produktionsstartade bostäder Sålda bostäder1
0
100
200
300
400
500
600
2016 2017 2018 2019
antal
1 Inkluderar ej vårdbostäder.
16
januari–september
oktober–december
Pågående produktion Bostäder i pågående produktion vid kvartalets utgång
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
0
200
400
600
800
1 000
1 200
Q4 2017 Q1 2018 Q2 2018 Q3 2018 Q4 2018 Q1 2019 Q2 2019 Q3 2019
Bostads-/äganderätter i pågående produktion
Hyresbostäder i pågående produktion
Vårdbostäder i pågående produktion
Andel sålda och bokade bostäder i pågåendeproduktion**
antal
Målnivå andel sålda och bokade bostäder i pågående produktion
17 JANUARI–SEPTEMBER 2019
* Hyresbostäder ingår i produktionsstartade och sålda bostäder. Vårdbostäder ingår i produktionsstartade bostäder men inte i sålda bostäder. ** Avser bostads-/äganderätter.
Pågående produktion
18 JANUARI–SEPTEMBER 2019
• Avtal med NREP om att uppföra och sälja 253 hyreslägenheter i projektet Lindallén i Ultuna Trädgårdsstad
• Köpeskilling om 493 miljoner kronor
• Successiv intäkts- och resultatredovisning under projektets genomförande
• Produktionsstartat under tredje kvartalet 2019
• Tillträde i olika etapper under 2021 och 2022
• Affären del av ny satsning på hyresfastigheter, inom rörelsesegmentet Fastighetsutveckling
Produktionsstartat 253 hyresbostäder i Uppsala
LINDALLÉN, ULTUNA TRÄDGÅRDSSTAD, UPPSALA
Urval av projekt i pågående produktion
JANUARI–SEPTEMBER 2019 19
Myntan, Tyresö, 47 brf-hus
Vackra vägen, Sundbyberg, 91 lgh Ultuna Trädgårdsstad, Uppsala, ca 450 bost
Hemskogshöjden, Stockholm, 59 brf-lgh ZickZack, Stockholm, 93 brf-lgh
Vélo, Årstaberg, 170 brf-lgh
Fortsatt finansiell styrka
65,3%
8,4%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
2014 2015 2016 2017 2018 sep-19
Soliditet
Räntabilitet på eget kapital
Soliditet >30 %
Räntabilitet på eget kapital >15 %
Finansiella mål
20 JANUARI–SEPTEMBER 2019
Soliditet och räntabilitet på eget kapital
Mkr 30 sep
2019 30 sep
2018 31 dec
2018 Materiella anläggningstillgångar 23,4 9,7 9,2
Finansiella anläggningstillgångar 37,9 40,5 42,0
Utvecklingsfastigheter 341,6 223,9 266,8
Exploateringsfastigheter 373,6 255,5 511,8
Upparbetad ej fakturerad intäkt 349,9 430,0 396,9
Övriga omsättningstillgångar 375,7 440,2 343,9
Likvida medel 576,7 490,7 461,7
Summa tillgångar 2 078,8 1 890,5 2 032,3
Eget kapital 1 357,3 1 300,6 1 310,4
Långfristiga skulder 7,3 6,5 7,2
Kortfristiga skulder 714,2 583,4 714,7
Summa eget kapital och skulder 2 078,8 1 890,5 2 032,3
Balansräkning i sammandrag (IFRS)
21
Stark finansiell ställning
JANUARI–SEPTEMBER 2019
Stark nettokassa ger stabilitet Räntebärande nettofordran (+)/ -skuld (-)
-100
0
100
200
300
400
500
600
2015 2016 2017 2018 sep 2019
Mkr
LILJEHOLMSBLICK, LILJEHOLMEN, STOCKHOLM
22 JANUARI–SEPTEMBER 2019
Mkr
jan-sep 2019
jan-sep 2018
jan-dec 2018
Kassaflöde från den löpande verksamheten 148,8 –6,5 –189,1
varav förändring av expolateringsfastigheter och färdigställda bostäder 139,2 –22,4 –284,0
varav förändringar av kortfristiga fordringar och skulder 8,7 –26,1 91,1
varav investering i utvecklingsfastigheter –51,4 –55,5 –98,4
Kassaflöde från investeringsverksamheten –3,5 26,6 26,2
Kassaflöde från finansieringsverksamheten –30,3 –13,3 140,7
Periodens kassaflöde 115,0 6,8 –22,2
Likvida medel vid periodens början 461,7 483,9 483,9
Likvida medel vid periodens slut 576,7 490,7 461,7
God likviditet möjliggör strategiskt ackvisitionsarbete
Koncernens kassaflöde
23 JANUARI–SEPTEMBER 2019
Region Stockholm • 550 bostäder i pågående produktion varav 61 procent sålda
• Successivt starkare marknad med ökat antal intresseanmälningar samt ökad försäljningstakt
• Produktionsstartade 105 lägenheter i Brf Vélo 1 i Årstaberg under andra kvartalet
• Färdigställt 24 lägenheter i Brf Liljeholmsblick 2 i Liljeholmen, 51 småhus i Brf Koloristen i Lilla Sköndal samt 91 lägenheter i Brf Stockholm Esplanad i Norra Djurgårdsstaden.
• Avslutat CM-uppdrag om 37 lägenheter i Högdalen, pågående CM-uppdrag om 91 lägenheter i Liljeholmen
JANUARI–SEPTEMBER 2019 24
TETRIS, HÖKARÄNGEN
Segmentsredovisning jan–sep 2019
jan–sep 2018
jan–dec 2018
Intäkter, Mkr 673,7 725,7 1 011,7 Rörelseresultat, Mkr 70,7 87,7 96,0 Rörelsemarginal, % 10,5 12,1 9,5 Bokfört värde exploateringsfastigheter, Mkr 258,6 128,5 405,7
Antal produktionsstartade bostäder, st 105 147 238
Antal sålda bostäder, st 189 99 154
Antal bostäder i pågående produktion, st 550 520 611
Region Uppsala • 118 bostäder under pågående produktion, varav 80 procent sålda
• Fortsatt avvaktande marknad med vissa lokala överutbud av framför allt nyproducerade smålägenheter
• Stabil försäljning av Besqabs bostäder i Ultuna Trädgårdsstad
• Sälj- och produktionsstartade 33 småhus i Ekparken under första kvartalet
• Färdigställt projektet Ängsstråket, 28 småhus med äganderätt, med en osåld visningsbostad vid periodens slut
JANUARI–SEPTEMBER 2019 25
Segmentsredovisning jan–sep 2019
jan–sep 2018
jan–dec 2018
Intäkter, Mkr 135,5 183,4 254,9 Rörelseresultat, Mkr 12,9 16,1 24,3 Rörelsemarginal, % 9,5 8,8 9,5 Bokfört värde exploateringsfastigheter, Mkr 70,0 127,0 106,1
Antal produktionsstartade bostäder, st 33 0 0
Antal sålda bostäder, st 45 14 32
Antal bostäder i pågående produktion, st 118 113 113 EKPARKEN, ULTUNA TRÄDGÅRDSSTAD
Fastighetsutveckling • Sålt och under tredje kvartalet produktionsstartat 253 lägenheter i hyresrättsprojektet Lindallén i Ultuna Trädgårdsstad.
Köparen NREP tillträder lägenheterna i etapper 2021–2022. Intäkter och resultat redovisas successivt.
• Två vårdboenden under förvaltning: Sarahemmet i Nacka (Ersta diakoni) och Villa Solhem i Spånga (Vardaga), varav Villa Solhem (tidigare Mandelblomman) färdigställdes under andra kvartalet 2019
• Vårdboendet Juliahemmet med 69 lägenheter i Ultuna Trädgårdsstad, Uppsala, är under produktion
JANUARI–SEPTEMBER 2019 26
Segmentsredovisning jan–sep 2019
jan–sep 2018
jan–dec 2018
Intäkter, Mkr 56,0 2,4 4,7 Bruttoresultat, Mkr 9,9 2,1 4,1 Rörelseresultat, Mkr 4,7 −1,4 −0,4 Bokfört värde utvecklingsfastigheter, Mkr 341,6 223,9 266,8 Bokfört värde exploateringsfastigheter, Mkr 46,5 0,0 0,0 Antal produktionsstartade vårdbostäder, st 0 0 69 Antal produktionsstartade hyresbostäder, st 253 0 0 Antal sålda hyresbostäder, st 253 0 0 Antal bostäder i pågående produktion, st 322 57 126 JULIAHEMMET, UPPSALA
• Försäljning och kunder
• Medarbetare
• Produktionsstarter
• Lönsamhet
• Byggrätter
JANUARI–SEPTEMBER 2019 27
Fortsatt fokus
Frågestund
Magnus Ekström, CFO [email protected] 08-409 415 52
Anette Frumerie, VD [email protected] 08-409 416 20
28 JANUARI–SEPTEMBER 2019
STOCKHOLM ESPLANAD, NORRA DJURGÅRDSSTADEN