1. kvartal 2017

Side av 2 48

Innholdsfortegnelse

Hovedtall ............................................................................................................. 3

Styrets beretning ................................................................................................. 4

Resultatregnskap .............................................................................................. 17

Balanse ............................................................................................................. 18

Kontantstrømoppstilling ..................................................................................... 19

Endring i egenkapital ......................................................................................... 20

Noter ................................................................................................................. 23

Egenkapitalbevisbrøk ........................................................................................ 43

Resultater fra kvartalsregnskapene .................................................................. 44

Nøkkeltall fra kvartalsregnskapene ................................................................... 45

Egenkapitalbevis ............................................................................................... 46

Revisjonsberetning ............................................................................................ 48

1. kvartal 2017

Side av 3 48

Hovedtall  Januar-Mars 2017 Januar-Mars 2016 2016

Resultatsammendrag mill. kr %  1) mill. kr %  1) mill. kr %  1)

Netto renteinntekter 522 1,49 469 1,41 1.883 1,37Netto provisjons- og andre inntekter 455 1,30 401 1,20 1.674 1,22Netto avk. på finansielle investeringer 138 0,39 172 0,52 944 0,69

Sum inntekter 1.115 3,18 1.042 3,13 4.502 3,28Sum driftskostnader 571 1,63 489 1,47 2.003 1,46Resultat før tap 544 1,55 553 1,66 2.499 1,82Tap på utlån, garantier m.v. 89 0,26 170 0,51 516 0,38

Resultat før skatt  454 1,30 383 1,15 1.983 1,45Skattekostnad 96 0,27 72 0,22 341 0,25Resultat virksomhet holdt for salg, etter skatt 0 0,00 0 0,00 4 0,00

Periodens resultat 358 1,02 311 0,93 1.647 1,20             Nøkkeltall 31.3.17   31.3.16   31.12.16  Lønnsomhet            

Egenkapitalavkastning 2) 9,4 %   8,9 %   11,3 %  

Kostnadsprosent 3) 51 %   47 %   44 %  Balansetall            Brutto utlån til kunder 104.117   95.331   102.325  Brutto utlån inkl SB1 Boligkreditt og SB1 Næringskreditt 140.038   129.520   137.535  Innskudd fra kunder 70.176   63.851   67.168  Innskuddsdekning ekskl. SB1 Boligkreditt og SB1 Næringskreditt 67 %   67 %   66 %  Innskuddsdekning inkl. SB1 Boligkreditt og SB1 Næringskreditt 50 %   49 %   49 %  Utlånsvekst (bto.) siste 12 mnd (inkl SB1 Boligkreditt og SB1 Næringskreditt) 8,1 %   5,4 %   8,0 %  Innskuddsvekst siste 12 mnd. 9,9 %   5,4 %   4,8 %  Gjennomsnittlig forvaltningskapital 140.061   133.129   137.060  Forvaltningskapital 142.042   134.345   138.080  Tap og mislighold i % av brutto utlån inkl SB1 Boligkreditt og SB1 Næringskreditt            Tapsprosent utlån 0,26 %   0,53 %   0,39 %  

Misligholdte eng. i % av brutto utlån 4) 0,15 %   0,16 %   0,16 %  

Andre tapsutsatte eng. i % av brutto utlån 4) 0,77 %   0,32 %   1,07 %  Soliditet            Kapitaldekningsprosent  19,0 %   18,1 %   19,4 %  Kjernekapitaldekningsprosent  16,8 %   15,6 %   17,0 %  Ren kjernekapitalprosent 14,8 %   13,6 %   14,9 %  Kjernekapital 15.254   14.237   15.069  Netto ansvarlig kapital 17.288   16.516   17.185  Likviditetsdekning (LCR) 136 %       129 %  Uvektet kjernekapitalandel (Leverage Ratio) 7,4 %   6,8 %   7,4 %  Kontor og bemanning            Antall bankkontor 48   49   48  Antall årsverk 1.362   1.216   1.254               Egenkapitalbevis (EKB) 31.3.17 31.3.16 31.12.16 31.12.15 31.12.14 31.12.13Egenkapitalbevisbrøk  64,0 % 64,0 % 64,0 % 64,0 % 64,6 % 64,6 %Antall utstedte bevis (mill. kroner) 129,83 129,83 129,83 129,83 129,83 129,83Børskurs 66,50 52,75 64,75 50,50 58,50 55,00Børsverdi (mill. kroner) 8.634 6.849 8.407 6.556 7.595 7.141Bokført egenkapital per EKB (inkl. utbytte) 72,03 67,37 73,26 67,65 62,04 55,69Resultat per EKB, majoritetsandel 1,73 1,49 7,91 7,02 8,82 6,92Utbytte per EKB     3,00 2,25 2,25 1,75Pris / Resultat per EKB 9,59 8,83 8,19 7,19 6,63 7,95Pris / Bokført egenkapital 0,92 0,78 0,88 0,75 0,94 0,991) Beregnet i prosent av gjennomsnittlig forvaltningskapital2) Ordinært resultat i prosent av gjennomsnittlig egenkapital3) Sum driftskostnader i prosent av sum inntekter4) Mislighold og tapsutsatte engasjement er rapportert på grunnlag av brutto utlån inklusive lån solgt til SpareBank 1 Boligkreditt  og SpareBank 1Næringskreditt og trukne garantier

1. kvartal 2017

Side av 4 48

Styrets beretning

Første kvartal 2017

(Konserntall. Tall i parentes gjelder tilsvarende periode i fjor hvis ikke annet er nevnt).

Resultat før skatt 454 millioner kroner (383 millioner)

Overskudd første kvartal 358 millioner kroner (311 millioner)

Avkastning på egenkapitalen 9,4 prosent (8,9 prosent)

Vekst i utlån 8,1 prosent (5,4 prosent) siste 12 måneder

Vekst i innskudd 9,9 prosent (5,4 prosent) siste 12 måneder

Ren kjernekapitaldekning 14,8 prosent (13,6 prosent). Utbytteandel på 50 prosent for 2017 lagt til grunn

Resultat per egenkapitalbevis 1,73 kroner (1,49 kroner)

Bokført verdi per egenkapitalbevis 72,03 kroner (67,37 kroner)

Godt resultat

Hovedtrekk:

Sterk underliggende drift

Tap på utlån i tråd med forventet nivå og lavere enn i fjor

To større offshorengasjementer ferdig restrukturert i første kvartal

God soliditet

Stabil vekst i antall kunder og høy vekst innenfor alle produktområder

SpareBank 1 SMN Regnskapshusets oppkjøp av Økonomisenteret Kunderegnskap i Molde har økt

inntekts- og kostnadsbasen i konsernet (benevnes Økonomisenteret videre i rapporten)

SpareBank 1 SMN oppnådde i første kvartal 2017 et overskudd på 358 millioner kroner (311 millioner) og en

avkastning på egenkapitalen på 9,4 prosent (8,9 prosent). Resultat før skatt ble 454 millioner kroner (383

millioner).

Driftsinntektene i første kvartal ble 977 millioner kroner og 107 millioner kroner høyere enn samme periode i

2016. SpareBank 1 SMN Regnskapshusets oppkjøp av Økonomisenteret forklarer en stor del av økningen.

Avkastning på finansielle eiendeler ble 138 millioner kroner (172 millioner), hvor resultatandel fra felleseide

selskaper utgjorde 71 millioner kroner (119 millioner).

Driftskostnadene ble 571 millioner kroner i første kvartal 2017 (489 millioner), en vekst på 82 millioner

kroner. Høy vekst forklares med SpareBank 1 SMN Regnskapshusets oppkjøp av Økonomisenteret.

Tap på utlån var 89 millioner kroner (170 millioner) i første kvartal, i all hovedsak knyttet til bankens

offshoreeksponering.

Utlåns- og innskuddsvekst på 12-måneders basis per første kvartal 2017 ble henholdsvis 8,1 prosent (5,4

prosent) og 9,9 prosent (5,4 prosent).

1. kvartal 2017

Side av 5 48

Ren kjernekapitaldekning var per 31. mars 2016 14,8 prosent (13,6 prosent). Konsernets mål for ren

kjernekapitaldekning er 15,0 prosent.

I første kvartal ble resultatet per egenkapitalbevis 1,73 kroner (1,49 kroner), og bokført verdi per

egenkapitalbevis var 73,34 kroner ved kvartalsskiftet (67,37 kroner). Børskurs var på samme tidspunkt 66,50

kroner (52,75 kroner). Det er i 2017 utbetalt utbytte for 2016 med 3,00 kroner per egenkapitalbevis.

Netto renteinntekter

Rentenettoen ble 522 millioner kroner (469 millioner) i første kvartal 2017. Økningen på 53 millioner kroner

sammenlignet med 1. kvartal 2016 tilskrives i stor grad vekst i boliglån. Netto renteinntekter er i tillegg

påvirket av innbetaling og inntektsføring av renter påløpt i 2016 på offshorengasjementer under

restrukturering.

Det ble i januar 2017 effektuert en generell renteøkning på boliglån med inntil 20 basispunkter. Etter

renteøkningen er gjennomsnittlig rente på lån til bolig fortsatt på et lavere nivå enn tilsvarende periode i fjor.

På lån til næringslivskunder gjennomføres en differensiert reprising av hele porteføljen som vil ha effekt fra

andre kvartal.

Rentenetto fra lån solgt til SpareBank 1 Boligkreditt og SpareBank 1 Næringskreditt inntektsføres som

provisjonsinntekter. Provisjoner for lån solgt til SpareBank 1 Boligkreditt og SpareBank 1 Næringskreditt

utgjorde i første kvartal 2017 samlet 76 millioner kroner (73 millioner), og reflekterer reduserte marginer på

boliglån.

Provisjons- og andre driftsinntekter

Netto provisjons- og andre inntekter ble 455 millioner kroner (401 millioner) i første kvartal 2017, en økning

på 54 millioner kroner. Økte inntekter fra regnskapstjenester på 49 millioner kroner tilskrives i høy grad

oppkjøp av Økonomisenteret med virkning fra januar 2017. Eiendomsmeglingsinntekter har også hatt sterk

vekst og har økt med 11 millioner kroner. Inntekter fra SpareBank 1 Boligkreditt og Næringskreditt er økt

med 3 millioner.

  Januar-Mars  Provisjonsinntekter (mill. kr) 2017 2016 EndringBetalingstjenester 50 47 3Kredittkort 15 14 0Sparing og forvaltning 21 19 2Forsikring 41 39 2Garantiprovisjoner 18 21 -3Eiendomsmegling 91 80 11Regnskapstjenester 99 50 49Kurtasjeinntekt verdipapir 32 40 -8Øvrige provisjoner 13 17 -5

Provisjoner eks. SB1 Boligkreditt og SB1 Næringskreditt 379 328 51Provisjoner fra SB1 Boligkreditt 72 71 1Provisjoner fra SB1 Næringskreditt 4 2 2

Sum provisjonsinntekter 455 401 54

God avkastning på finansielle investeringer

Samlet avkastning på finansielle investeringer (eksklusive resultatandel i tilknyttede selskaper og

felleskontrollert virksomhet) ble 67 millioner kroner (53 millioner). Samlet avkastning fordeler seg som følger:

1. kvartal 2017

Side av 6 48

Avkastning på konsernets aksjeporteføljer ble totalt 2 millioner kroner (3 millioner)

Netto kursgevinst på obligasjoner og derivater 34 millioner kroner (25 millioner)

Inntekter på valuta- og rentehandel ble 31 millioner kroner (26 millioner), i all hovedsak fra SpareBank 1

Markets 

  Januar-Mars  Avkastning finansielle investeringer (mill. kr) 2017 2016 EndringKursgevinst/utbytte aksjer 2 3 -1Obligasjoner og derivater  34 25 9Valuta- og renteforretninger 31 26 5

Verdiendring finansielle eiendeler 67 53 14SpareBank 1 Gruppen 66 61 5SpareBank 1 Boligkreditt -24 24 -48SpareBank 1 Næringskreditt 8 8 -0SpareBank 1 Kredittkort 2 6 -4BN Bank 29 20 10SpareBank 1 Mobilbetaling -13 - -13Andre selskaper 3 0 3

Tilknyttede selskaper 71 119 -48Sum 138 172 -34

SpareBank 1 Gruppen

SpareBank 1 Gruppen eier 100 prosent av aksjene i SpareBank 1 Forsikring, SpareBank 1 Skadeforsikring,

ODIN Forvaltning, SpareBank 1 Medlemskort, SpareBank 1 Gruppen Finans og Conecto. SpareBank 1 SMN

sin eierandel i SpareBank 1 Gruppen var ved utgangen av første kvartal 2017 uendret på 19,5 prosent.

SpareBank 1 Gruppen oppnådde i første kvartal 2017 et resultat på 385 mill kroner. Det gode resultatet kom

primært fra skadeforsikring som bedret både forsikringsresultatet og fikk høyere netto finansinntekter.

Underliggende drift i de øvrige selskap i SpareBank 1 Gruppen er god.

SpareBank 1 SMN sin andel av resultatet ble 66 millioner kroner (61 millioner), redusert med 4 millioner i

avvik mellom foreløpig og endelig regnskap for 2016.

SpareBank 1 Boligkreditt

SpareBank 1 Boligkreditt er opprettet av bankene i SpareBank 1-alliansen for å dra nytte av markedet for

obligasjoner med fortrinnsrett. Bankene selger de best sikrede boliglånene til selskapet noe som gir redusert

finansieringskostnad. Per 31. mars 2017 har banken solgt lån for 34 milliarder kroner (33 milliarder kroner) til

SpareBank 1 Boligkreditt, tilsvarende 37 prosent (40 prosent) av samlede utlån til privatmarkedet.

Bankens eierandel i SpareBank 1 Boligkreditt er 19,1 prosent, og bankens andel av resultatet i selskapet

i første kvartal 2017 var minus 24 millioner kroner (pluss 24 millioner). Resultatandelen i første kvartal 2017

er svekket av urealiserte tap på selskapets basisswapper med 48 millioner kroner. Porteføljen av

basisswapper verdivurderes kvartalsvis, og kan gi store resultatsvingninger fra kvartal til kvartal. Viktige

drivere er hvilke valutaer det er handlet i, endringer i valutakurser og løpetider for utstedelser.

I første kvartal 2016 var resultatandelen løftet av urealiserte gevinster på basisswappene med 7 millioner

kroner.

1. kvartal 2017

Side av 7 48

SpareBank 1 Næringskreditt

SpareBank 1 Næringskreditt er etablert etter samme modell, og med samme administrasjon, som

SpareBank 1 Boligkreditt. Per første kvartal 2017 er utlån på 2,2 milliarder kroner (1,5 milliarder) solgt til

SpareBank 1 Næringskreditt.

SpareBank 1 SMN eier 36,47 prosent av selskapet, og bankens andel av resultatet for første kvartal 2017

ble 8 millioner kroner (8 millioner). Bankens eierandel reflekterer bankens relative andel av solgte lån til

næringseiendom og bankens eierandel i BN Bank. Av utlånene i SpareBank 1 Næringskreditt er

78 prosent solgt fra BN Bank.

SpareBank 1 Kredittkort

Resultatet for første kvartal ble 9 millioner kroner (34 millioner). SpareBank 1 Kredittkort eies av SpareBank

1-bankene, og SpareBank 1 SMN har en eierandel på 17,91 prosent. SpareBank 1 SMN sin andel av

resultatet i første kvartal 2017 ble 2 millioner kroner (6 millioner) og andel av porteføljen utgjør 840 millioner

kroner (815 millioner).

BN Bank

SpareBank1 SMN eier 33,0 prosent av BN Bank per 31. mars 2017.  

Resultatet i BN Bank i første kvartal ble 89 millioner kroner (60 millioner) som gir en avkastning på

egenkapitalen på om lag 10,2 prosent (6,8 prosent). SpareBank 1 SMNs andel av resultatet i BN Bank

i første kvartal 2017 ble 29 millioner kroner (20 millioner). Resultatforbedringen er følge av god drift,

inntektsføring av tap og god avkastning finansielle investeringer

Etter beslutning om avvikling av satsingen på finansiering av næringseiendom er næringslivsporteføljen

redusert med 17 milliarder kroner tilsvarende 55 prosent siden 30. juni 2015. Dette har bidratt til bedring av

soliditeten i SpareBank 1 SMN og til forbedret lønnsomhet i den resterende næringslivsporteføljen i BN

Bank.

BN Bank skal hovedsakelig satse på personmarked noe som gjenspeiles i den sterke veksten i boliglån.

BN Bank har vedtatt å styrke produktplattformen gjennom en forsiktig satsing på forbrukslån. I tillegg har

selskapet i samarbeid med EiendomsMegler 1 Midt Norge etablert selskapet BN Bolig, hvor BN Bank har en

eierandel på 50 prosent. Satsingen på eiendomsmegling i Oslo-markedet skal bidra til sterkere

boliglånsvekst for BN Bank i dette markedet. For å understøtte satsingen på eiendomsmegling har bankens

styre også vedtatt en nysatsing på prosjektfinansiering av boligprosjekter. Dette vil være en kontrollert

satsing med gradvis oppbygging av porteføljen.

SpareBank 1 Mobilbetaling (mCASH)

SpareBank 1 Mobilbetaling står bak den mobile betalingsløsningen mCASH. Ved utgangen av første kvartal

2017 hadde over 6.000 organisasjoner og 9.300 utsalgssteder tatt i bruk mCASH. Total antall registrerte

brukere av mCASH var nær 550.000. Resultatet i selskapet i første kvartal 2017 viser et underskudd på 27

millioner kroner og SpareBank 1 SMN sin andel av underskuddet er 5 millioner kroner. SpareBank 1 SMN

har i tillegg tatt inn minus 7 millioner kroner som er korreksjon av 2016-resultatet. Selskapet er eid av

SpareBank 1-bankene, hvor SpareBank 1 SMN har en eierandel på 19,7 prosent.

1. kvartal 2017

Side av 8 48

13. februar 2017 ble det gjort kjent at SpareBank 1 SMN går sammen med 105 andre banker om Vipps

som mobil betalingsløsning.

Vipps er en del av DNB-konsernet, men legges nå inn i et frittstående selskap der DNB blir største eier med

om lag 50 prosent av aksjene. SpareBank 1-alliansen blir nest største eier med 25 prosent, de selvstendige

sparebankene 12 prosent, Eika Alliansen 10 prosent og Sparebanken Møre 1 prosent. Dette innebærer at

merkevaren mCASH blir tatt ut av markedet i løpet av 2017. Det nye selskapet skal bygge videre på

SpareBank 1 Mobilbetaling, med nye eiere i tråd med eierskapet skissert over.

Nye Vipps blir et sterkt norsk selskap som vil stå godt rustet i kampen mot store nordiske og internasjonale

aktører innen mobilbetaling. Selskapet skal utvikle og levere enkle og trygge tjenester til lavest mulig

kostnad. At kompetanse og teknologi nå samles i ett sterkt norsk selskap vil komme kundene til gode.

 

SpareBank 1 sine 550 000 mCASH-kunder vil bli invitert med over i det nye selskapet, hvor

betalingsløsninger utviklet av de respektive bankene blir inkludert. Kundene vil beholde de samme

mulighetene som de har hatt som brukere av mCASH. Teknologien overføres til det nye selskapet, som selv

vil vurdere hvordan denne teknologien kan utnyttes videre.

Driftskostnader

Samlede kostnader ble 571 millioner kroner (489 millioner) i første kvartal 2017. Av økningen på 82 millioner

kroner tilskrives 40 millioner kroner SpareBank 1 SMN Regnskapshusets oppkjøp av Økonomisenteret. I

andre datterselskaper har kostnadene økt med 24 millioner, hovedsakelig i SpareBank 1 Markets (13

millioner kroner) og EiendomsMegler 1 Midt-Norge (7 millioner kroner) hvorav endel engangskostnader. I

tillegg utgjør satsingen på BN Bolig en kostnad i første kvartal 2017 på 8 millioner kroner. BN Bolig er

innkonsolidert som datterselskap av EiendomsMegler 1 Midt-Norge.

I morbanken økte kostnadene med 16 millioner kroner til 306 millioner kroner. Av dette utgjør finansskatt

innført med virkning fra 2017 6 millioner kroner. Øvrig kostnadsvekst sammenlignet med 1. kvartal 2016 er

knyttet til endringer i pensjonsordning og teknologiutvikling. Alle ansatte i konsernet er fra 2017 over på

innskuddsbasert pensjonsordning.

Antall årsverk er i 2017 redusert fra 630 til 623 og skal ned til 590 i løpet av 2017. Med dette vil

bemanningen i morbanken være redusert med 130 årsverk siden 2014. Endret kundeadferd og ny teknologi

legger til rette for økt effektivisering og målet om nullvekst i kostnader opprettholdes også for 2017.

Kostnader i forhold til inntekter ble i konsernet 51 prosent (47 prosent).

Tap og mislighold

I første kvartal 2017 ble tap på utlån og garantier 89 millioner kroner (170 millioner)

På utlån til næringslivskunder er det i første kvartal 2017 netto tap på 87 millioner kroner (159 millioner).

Tapene i første kvartal 2017 er som i 2016 i all hovedsak knyttet til et fåtall engasjementer innenfor offshore.

De fleste offshoreengasjementer med behov for restrukturering er nå restrukturert eller i siste fase av

restrukturering og det er med bakgrunn i dette at årets tap relatert til offshore vurderes å bli lavere enn i

2016. Det er fortsatt stor usikkerhet rundt utviklingen til den fremtidige bransjen, noe som medfører at det er

en viss risiko for at aktører i bransjen må gjennom en ny restrukturering om et antall år.

1. kvartal 2017

Side av 9 48

På privatkundeporteføljen er det i første kvartal 2017 netto tapsført 3 millioner kroner (11 millioner).

Individuelle nedskrivninger på utlån og garantier per første kvartal 2017 utgjorde 570 millioner kroner (200

millioner), en økning på 370 millioner siste 12 måneder.

Samlede problemlån (misligholdte og tapsutsatte) utgjør 1.289 millioner kroner (616 millioner), tilsvarende

0,92 prosent (0,48 prosent) av brutto utlån per 31. mars 2017.

Mislighold over 90 dager var 211 millioner kroner (205 millioner). I prosent av brutto utlån (inklusive lån solgt

til SpareBank 1 Boligkreditt og SpareBank 1 Næringskreditt) er misligholdet 0,15 prosent (0,16 prosent). Av

samlet mislighold er det tapsavsatt 34 millioner kroner (31 millioner) tilsvarende 16 prosent (15 prosent).

Misligholdet fordeler seg på næringslivskunder med 38 millioner kroner og privatmarkedskunder med 173

millioner kroner.

Andre tapsutsatte engasjement utgjorde 1.078 millioner kroner (411 millioner). Av brutto utlån utgjør dette

0,77 prosent (0,32 prosent). 536 millioner kroner (169 millioner) eller 50 prosent (41 prosent) er tapsavsatt.

Andre tapsutsatte engasjement fordeler seg på næringslivskunder med 1.045 millioner kroner og

privatmarkedskunder med 33 millioner kroner.

Økte gruppevise tapsnedskrivninger

Beregning av gruppevise tapsnedskrivninger gjøres med utgangspunkt i:

Hendelser som har påvirket bankens portefølje (som gir migrering mellom risikoklassene)

Hendelser som ennå ikke har påvirket porteføljen på grunn av at bankens kredittrisikomodeller ikke

fanger effektene raskt nok opp (for eksempel makroøkonomiske forhold)

Gruppevise tapsnedskrivninger knyttet til offshoresegmentet for første kvartal 2017 er økt med 10 millioner

kroner ut fra oppdaterte risikovurderinger av selskaper uten individuelle nedskrivninger. Samlede gruppevise

tapsnedskrivninger er med dette 349 millioner kroner (527 millioner), som utgjør 0,25 prosent (0,41 prosent)

av totale utlån. Gruppevise nedskrivninger fordeler seg med 100 millioner kroner på privatmarkedet og 249

millioner kroner på næringsliv. Av avsetningen på 249 millioner kroner på næringslivsporteføljen utgjør

avsetning knyttet til oljerelatert virksomhet 70 millioner kroner. Resterende gruppevise tapsnedskrivninger på

næringslivsporteføljen på 179 millioner kroner fordeler seg relativt jevnt på øvrige sektorer.

Stor nedgang i gruppevise nedskrivninger siste 12 måneder har sammenheng med at det er foretatt

individuelle nedskrivninger på flere offshoreengasjementer. Grunnlaget for gruppevise nedskrivninger ble

dermed redusert.

Forvaltningskapital 142 milliarder kroner

Konsernets forvaltningskapital per første kvartal 2017 var 142 milliarder kroner mot 134 milliarder per første

kvartal 2016.

Per første kvartal 2017 er utlån på samlet 35,9 milliarder kroner (34,2 milliarder kroner) solgt fra SpareBank

1 SMN til SpareBank 1 Boligkreditt og SpareBank 1 Næringskreditt. Disse lånene fremkommer ikke som

utlån i bankens balanse. Kommentarene som omhandler vekst i utlån inkluderer utlån solgt til SpareBank 1

Boligkreditt og SpareBank 1 Næringskreditt.

1. kvartal 2017

Side av 10 48

Høy vekst i utlån til bolig

Samlede utlån har økt med 10,5 milliarder kroner (6,6 milliarder) tilsvarende 8,1 prosent (5,4 prosent) siste

12 måneder og var 140,0 milliarder (inklusive SpareBank 1 Boligkreditt og SpareBank 1 Næringskreditt)

per første kvartal 2017. Utlånene økte i første kvartal med 2,5 milliarder kroner tilsvarende 1,8 prosent.

Utlån til næringslivskunder er økt med 1,5 milliarder kroner (nedgang 0,5 milliarder) tilsvarende 3,1 prosent

(reduksjon 1,2 prosent) siste 12 måneder. Samlede utlån til næringslivskunder utgjorde 48,7 milliarder

kroner per første kvartal 2017. I første kvartal økte utlån til næringslivet med 0,6 milliarder kroner tilsvarende

1,2 prosent.

Utlån til privatkunder økte med 9,0 milliarder kroner (7,2 milliarder) til 91,3 milliarder siste 12 måneder, som

tilsvarer en vekst på 11,0 prosent (9,5 prosent). I første kvartal økte utlån til privatkunder med 1,9 milliarder

tilsvarende 2,2 prosent.

Utlån til privatkunder utgjorde 65 prosent (64 prosent) av brutto utlån (inklusive SpareBank 1 Boligkreditt og

SpareBank 1 Næringskreditt) til kunder per første kvartal 2017. (Fordelt i henhold til sektor - se ).note 5

Innskudd

Innskudd fra kunder økte med 6,3 milliarder kroner (3,3 milliarder) siste 12 måneder til 70,2 milliarder kroner

per første kvartal 2017. Dette tilsvarer en vekst på 9,9 prosent (5,4 prosent). I første kvartal økte samlede

innskudd med 3,0 milliarder kroner tilsvarende 4,5 prosent.

Innskudd fra privatkunder økte siste 12 måneder med 1,4 milliarder kroner (1,8 milliarder) tilsvarende 5,0

prosent (6,9 prosent) og var 29,8 milliarder per 31. mars 2017. Ved utgangen av første kvartal var innskudd

fra privatkunder uendret sammenlignet med årsskiftet.

Innskudd fra næringslivskunder økte med 4,9 milliarder (1,4 milliarder) til 40,4 milliarder tilsvarende 13,8

prosent (4,2 prosent). I første kvartal 2017 økte innskudd fra næringslivskunder med 3,0 milliarder kroner

tilsvarende 8,1 prosent.

(Fordelt i henhold til sektor - se ).note 9

Investeringsprodukter

Samlet kundeportefølje av investeringsprodukter ført utenfor bankens balanse var per første kvartal 2017 på

9,0 milliarder kroner (7,8 milliarder), en økning på 16 prosent siden første kvartal 2016. Det er oppnådd god

vekst både i aksjefond og aktivt forvaltning. Veksten er drevet av både nysalg og verdiøkning.

  Januar-Mars  Investeringsprodukter, kundeporteføljer (mill. kr) 2017 2016 EndringVerdipapirfond 5.405 4.818 587Spareforsikring 777 669 108Aktiv forvaltning 2.853 2.279 574

Totalt 9.035 7.766 1.269

Forsikringsprodukter

Bankens forsikringsportefølje har hatt en vekst i premievolum på 65 millioner kroner tilsvarende på 5 prosent

siste 12 måneder. Veksten har vært størst på personforsikring med 34 millioner kroner tilsvarende 12

prosent.

1. kvartal 2017

Side av 11 48

 

  Januar-Mars  Forsikring, premievolum (mill. kr) 2017 2016 EndringSkadeforsikring 742 725 17Personforsikring 310 276 34Tjenestepensjon 213 199 14

Totalt 1.265 1.200 65

Privatmarked

Driftsinntektene i første kvartal 2017 økte sammenlignet med første kvartal 2016, og ble samlet 432 millioner

kroner (402 millioner) med 259 millioner kroner (236 millioner) i rentenetto og 173 millioner kroner (166

millioner) i provisjonsinntekter. Økte inntekter er resultat av høy boliglånsvekst og godt salg av andre

finansielle produkter. Avkastning på anvendt kapital i privatmarkedssegmentet ble 14,9 prosent (12,9

prosent). Som anvendt kapital er regulatorisk kapital på 15,0 prosent benyttet, tilsvarende konsernets

målsetting for ren kjernekapitaldekning.

Utlånsmarginen i første kvartal 2017 ble 1,71 prosent (1,78 prosent), mens innskuddsmarginen ble 0,26

prosent (0,24 prosent) målt mot 3 måneders Nibor. Gjennomsnittlig 3 måneders Nibor er ved utgangen av 1

kvartal redusert sammenlignet med årsskiftet, men på samme nivå som for ett år siden.

Siste 12 måneder ble utlåns- og innskuddsvekst i privatmarkedet henholdsvis 10,5 prosent (9,2 prosent) og

3,8 prosent (5,9 prosent).

Det er gjennomgående lav risiko i utlån til privatkunder, og dette reflekteres i fortsatt svært lave tap. Det er

ingen indikasjoner på økte taps- og misligholdsnivåer i bankens boliglånsportefølje. Låneporteføljen er sikret

med pant i boligeiendom, og verdiutviklingen på boliger har vært tilfredsstillende i bankens markedsområde

sett under ett.

Næringsliv

Driftsinntektene ble 325 millioner kroner (294 millioner) i første kvartal 2017. Netto renteinntekter ble 276

millioner kroner (243 millioner), mens andre inntekter ble 49 millioner kroner (51 millioner).

Avkastning på anvendt kapital for næringslivssegmentet ble 9,6 prosent for første kvartal 2017 (3,1 prosent).

Som anvendt kapital i første kvartal 2017 er regulatorisk kapital på 15,0 prosent benyttet, tilsvarende

konsernets målsetting for ren kjernekapitaldekning.

Utlåns- og innskuddsmargin ble henholdsvis 2,62 prosent (2,57 prosent) og -0,22 prosent i første kvartal

2017 (-0,15 prosent).

Utlånene økte med 0,7 prosent (nedgang 2,9 prosent) mens innskuddene økte med 17,9 prosent (5,1

prosent) siste 12 måneder.

Datterselskaper

Samlet resultat i bankens datterselskaper i første kvartal 2017 ble 57,4 millioner kroner (51,4 millioner) før

skatt.

1. kvartal 2017

Side av 12 48

 

  Januar-Mars  Resultat før skatt (mill. kr) 2017 2016 EndringEiendomsMegler 1 Midt-Norge 4,0 10,0 -6,0SpareBank 1 Finans Midt-Norge  28,1 23,4 4,7SpareBank 1 Regnskapshuset SMN 15,5 4,3 11,2Allegro Kapitalforvaltning 1,0 0,6 0,4SpareBank 1 SMN Invest  0,9 9,9 -9,0SpareBank 1 Markets  2,5 3,2 -0,7Andre selskaper 5,4 0,1 5,4

Sum 57,4 51,4 6,0

EiendomsMegler 1 Midt-Norge er markedsleder i Trøndelag og Møre og Romsdal med en svært sterk

markedsandel i hele markedsområdet, særlig i Trondheim. I tillegg har selskapet i samarbeid med BN Bank

etablert selskapet BN Bolig, hvor EiendomsMegler 1 og BN Bank har en eierandel på 50 prosent hver. Dette

er en satsing på eiendomsmegling i Oslo-markedet som i tillegg til økte inntekter fra eiendomsmegling skal

bidra til sterkere boliglånsvekst for BN Bank i dette markedet.

EiendomsMegler 1 Midt-Norge sitt resultat før skatt i første kvartal 2017 ble 4,0 millioner kroner (10,0

millioner). Resultatet er svekket av 8 millioner i oppstartskostnader i BN Bolig i og med at EiendomsMegler 1

Midt-Norge fullkonsoliderer resultatet fra BN Bolig som datterselskap.

Antall solgte boligenheter var 1.719 i første kvartal 2017 mot 1.602 i tilsvarende periode i fjor.

SpareBank 1 Finans Midt-Norge hadde et resultat før skatt på 28,1 millioner kroner (23,4 millioner) i første

kvartal 2017, og har positiv resultatutvikling som følge av økte inntekter og lave tap. Selskapet forvaltet ved

kvartalsskiftet leasing- og billånsavtaler for til sammen 5,4 milliarder kroner, der leasingavtalene utgjør 2,5

milliarder og billån 2,9 milliarder. Det har vært god vekst, og spesielt på billån.

SamSpar-bankene i SpareBank 1 hadde ved kvartalsskiftet en eierandel i SpareBank 1 Finans Midt-Norge

på 27,9 prosent og Sparebanken Sogn og Fjordane en eierandel på 7,5 prosent. SpareBank 1 SMN har 64,6

prosent av aksjene i SpareBank 1 Finans Midt-Norge.

SpareBank 1 Regnskapshuset SMN oppnådde i første kvartal 2017 et overskudd før skatt på 15,5

millioner kroner (4,3 millioner). Resultatøkningen er knyttet til effekter av oppkjøp og god drift.

Selskapet retter seg mot SMB-segmentet med en teknologisk moderne distribusjonsmodell og et bredt

tjenestespekter. 

SpareBank 1 Regnskapshuset SMN overtok alle aksjer i Økonomisenteret med omlag 110 ansatte

med virkning fra 1. januar 2017. Selskapet vil etter dette ha 360 ansatte og en årsomsetning på 360 millioner

kroner. Dette har bidratt til resultatforbedringen i første kvartal og medført betydelig økning i både inntekter

og kostnader.

Allegro Kapitalforvaltning forvalter porteføljer for kunder primært i SpareBank 1 SMN og

SamSpar-bankene. Bankene er selskapets distribusjonskanal. Resultat før skatt i selskapet ble i første

kvartal 2017 1,0 millioner kroner (0,6 millioner). Selskapet forvalter en portefølje på 6,7 milliarder kroner (5,6

milliarder).

1. kvartal 2017

Side av 13 48

SpareBank 1 SMN Invest har som formål å investere i aksjer, hovedsakelig i regionale virksomheter.

Selskapet hadde et resultat før skatt i første kvartal 2017 på 0,9 millioner kroner (9,9 millioner).

Verdiendringer og realisering av tap eller gevinster i selskapets samlede aksjebeholdning representerer

minus 1,8 millioner kroner av resultatet. Selskapet har i tillegg eierinteresser i eiendomsselskapet Grilstad

Marina og resultatandelen herfra var 2,7 millioner kroner i første kvartal 2017.

SpareBank 1 Markets er datterselskap av SpareBank 1 SMN med eierandel på 73,5 prosent. SpareBank 1

Markets har hovedkontor i Oslo og avdelinger i Trondheim og Ålesund. Det er 105 ansatte i selskapet.

SpareBank 1 Markets er et verdipapirforetak med et komplett produktspekter. Selskapets ambisjon er å

være et lønnsomt kapitalmarkedsmiljø som i samarbeid med eierbankene kan levere alle

kapitalmarkedstjenester. 

Selskapets resultat før skatt i første kvartal 2017 ble 2,5 millioner kroner mot 3,2 millioner i første kvartal

2016. Det har vært positiv resultatutvikling i selskapet de siste kvartalene.

SpareBank 1 Markets har i løpet av første kvartal 2017 gjennomført flere ansettelser som forventes å bidra

til å styrke inntjeningen i selskapet når ansettelsene når normalisert inntjeningskraft.

Det er inngått avtale om at SpareBank 1 Markets kjøper Allegro Kapitalforvaltning i Trondheim og

SpareBank 1 Nord-Norge Forvaltning i Tromsø av henholdsvis SpareBank 1 SMN og Sparebank 1

Nord-Norge. De to selskapene fusjoneres og blir sentral i SpareBank 1 Markets sin nysatsing på

kapitalforvaltning med en samlet forvaltningskapital på ti milliarder kroner.

I SpareBank 1 SMNs markedsområde er selskapet det ledende kapitalmarkedsmiljøet. SpareBank 1

Markets har hovedfokus på kunder hvor selskapet selv har en sterk konkurranseposisjon alene eller i

samspill med eierbankene.

Andre selskaper

Andre selskaper representerer hovedsakelig eiendomsselskaper hvor SpareBank 1 SMN med

datterselskaper er største leietaker.

Tilfredsstillende finansiering og god likviditet

Banken har en konservativ likviditetsstrategi. Strategien legger vekt på å ha likviditetsreserver som sikrer

banken overlevelse i tolv måneder med ordinær drift og uten behov for ny ekstern finansiering.

Banken har likviditetsreserver på 20 milliarder kroner og er dermed finansiert i 23 måneder med ordinær drift

uten ny ekstern finansiering.

Finansdepartementet stiller krav til at alle kredittinstitusjoner skal ha tilstrekkelige likviditetsbuffere til å tåle

perioder med begrenset tilgang på markedsfinansiering. Liquidity Coverage Ratio (LCR) måler størrelsen på

bankenes likvide eiendeler i forhold til netto likviditetsutgang 30 dager frem i tid gitt en stressituasjon.

LCR er beregnet til 136 prosent per 31. mars 2017. 

Banken har god diversifisering mellom ulike finansieringskilder og -produkter. Andelen

pengemarkedsfinansiering over ett år var ved utgangen av første kvartal på 85 prosent (84 prosent).

Tilgangen på finansiering i markedet er tilfredsstillende.

1. kvartal 2017

Side av 14 48

SpareBank 1 Boligkreditt er bankens viktigste finansieringskilde, og per 31. mars 2017 var utlån på samlet

34 milliarder kroner solgt til SpareBank 1 Boligkreditt.

Rating

Bankens rating hos Moody’s og Fitch Ratings er henholdsvis A1 (outlook stable) og A- (outlook stable). 

Soliditet

Ren kjernekapitaldekning per 31. mars 2017 ble 14,8 prosent (13,6 prosent). Endringen siste tolv måneder

tilskrives:

Ren kjernekapital har økt med 1,0 milliarder kroner tilsvarende 9 prosent. Dette er i all hovedsak

tilbakeholdt overskudd

Samlet kapitalbehov er uendret siste tolv måneder. Det har vært reduksjon i utlån til næringseiendom

i BN Bank og redusert kapitalbehov knyttet til overgangsordningen. I morbanken har utlånsveksten vært

relativt høy på boliglån mens lån til næringslivet har hatt lav vekst. 

Per 31. mars 2017 er regulatoriske krav til ren kjernekapital på 11,5 prosent, inkludert kombinerte bufferkrav.

Finanstilsynets endelige vurdering av tillegg for risikoer som ikke dekkes tilstrekkelig av pilar 1 ble fastsatt til

2,1 prosent. Påslaget er hovedsakelig knyttet til eierrisiko, markedsrisiko samt konsentrasjonsrisiko på

kreditt. 15. desember 2016 besluttet Finansdepartementet at motsyklisk buffer skal økes med ytterligere 0,5

prosent til 2,0 prosent med virkning fra 31. desember 2017. Styret har derfor besluttet å øke kapitalmålet til

15 prosent for å sikre en tilstrekkelig buffer. Kapitaloppbyggingen skal skje uten gjennomføring av emisjon.

Styret i SpareBank 1 SMN gjør løpende vurderinger av kapitalsituasjonen og fremtidige kapitalkrav.

Bankens egenkapitalbevis (MING)

Bokført verdi per egenkapitalbevis per 31. mars 2017 var 72,03 kroner (67,37 kroner), og resultatet per

egenkapitalbevis ble 1,73 kroner (1,49 kroner).

Per 31. mars 2017 var kursen 66,50 kroner (52,75 kroner), og det er i 2017 utbetalt et utbytte for 2016 på

3,00 kroner per bevis (2,25 kroner).

Pris/Inntjening ble 9,59 og Pris/Bok 0,92 per 31. mars 2017.

Representantskapet har vedtatt en justering av bankens utbyttepolitikk. Følgende formulering var gjeldende

frem til justeringen: "SpareBank1 SMN legger til grunn at inntil halvparten av eierkapitalens overskudd

utbetales som utbytte, og tilsvarende halvparten av grunnfondskapitalen utbetales som gaver eller overføres

til en stiftelse". Ny formulering er som følger:  "SpareBank1 SMN legger til grunn at omlag halvparten av

eierkapitalens overskudd utbetales som utbytte, og tilsvarende halvparten av grunnfondskapitalen

utbetales som gaver eller overføres til en stiftelse". Vedtaket innebærer at en utbyttebegrensning blir

opphevet.

Representantskapet har også vedtatt å redusere antallet medlemmer fra 43 til 32. Sammensetningen av

representanter er endret slik at representasjon fra offentlige er redusert, mens ansatte og innskytere har fått

en økt representasjon. Egenkapitalbeviseiernes relative andel er uendret. Det er i tillegg gjort vedtak som gir

egenkapitalbeviseierne større innflytelse ved beslutninger som berører eierandelskapitalen.

1. kvartal 2017

Side av 15 48

Risikoforhold

Problemlån knyttet til offshorenæringen er fortsatt på et relativt høyt nivå ved utgangen av første kvartal

2017, men har sammen med tapene vist en fallende trend. Økning i individuelle nedskrivninger samt

gruppevise nedskrivninger kan i all hovedsak tilskrives kunder i dette markedssegmentet, noe som

underbygges av rapportering fra Norges Banks Regionale nettverk. Banken ser i liten grad smitteeffekter

over til resten av utlånsporteføljen. Kredittkvaliteten i den øvrige utlånsporteføljen er tilfredsstillende, og taps-

og misligholdsnivået i øvrige porteføljer er lavt.

Banken legger til grunn fortsatt lav, men stigende vekstrate i BNP. Kronen har styrket seg, og dermed

redusert noe av drahjelpen for norsk eksportnæring, og vil delvis motvirke noe av disse effektene. Banken

legger også til grunn en moderat vekst i kredittetterspørsel fra midtnorsk næringsliv fremover som følge av

fortsatt lavt investeringsnivå.

Banken forventer at arbeidsledigheten fortsatt vil være relativt lav, og med et fortsatt lavt rentenivå anser

banken at tapsrisiko i bankens privatmarkedsportefølje fortsatt vil være lav.

Kredittetterspørselen fra norske husholdninger er fortsatt høyere enn lønnsveksten og vil i stor grad påvirkes

av utviklingen i boligprisene. Finansdepartementet besluttet å øke motsyklisk buffer fra 1,5 prosent til 2,0

prosent. Endringen trer i kraft 31. desember 2017.  Banken vurderer at økt motsyklisk buffer kun vil ha

marginal effekt på husholdningenes låneetterspørsel samt utvikling i boligpriser. Dersom boligprisene

stagnerer eller faller vil det være en risiko for at husholdningenes sparerate øker, og at dette vil gi redusert

omsetning for deler av norsk næringsliv.

Bankens resultat påvirkes direkte og indirekte av svingningene i verdipapirmarkedene. Den indirekte

effekten skyldes i all hovedsak bankens eierandel i SpareBank 1 Gruppen hvor både

forsikringsvirksomheten og fondsforvaltningsaktivitetene påvirkes av svingningene.

Banken er også eksponert for risiko knyttet til tilgang på ekstern finansiering. Dette reflekteres i bankens

konservative likviditetsstrategi (se forøvrig avsnittet foran om finansiering og likviditet).

Utsikter

SpareBank 1 SMN har i første kvartal 2017 hatt en resultatutvikling som vurderes som lavere enn målsatt

nivå, men tilfredsstillende i et utfordrende marked.

Tapene i første kvartal 2017 er hovedsakelig innenfor offshoresegmentet, og det er få og små tap i øvrige

segmenter. Forventninger fra regionalt nettverk (spørreundersøkelse gjennomført av Norges Bank) tilsier at

tapsnivåene fremover også vil være innenfor offshoresegmentet. Styret legger til grunn at tapene innenfor

offshoresegmentet vil bli lavere i 2017 enn i 2016. Det er fortsatt betydelig usikkerhet knyttet til utviklingen i

segmentet, og det er risiko for at bransjen må gjennom ytterligere restruktureringer om noen år. Banken

følger fortsatt denne næringen nøye.

For å øke konsernets lønnsomhet er det iverksatt et lønnsomhetsprosjekt som skal effektivisere

egenkapitalanvendelsen, bedre risikoprising og øke produktdekningen for å styrke provisjonsinntektene.

Banken skal oppnå kostnadseffektiv drift gjennom effektivisering av distribusjon og arbeidsprosesser. Bruk

av ny teknologi vil bidra til økt salgskraft og effektivisering av prosesser. SpareBank 1 SMN har en

målsetting om nullvekst i kostnader i morbanken i 2017.

Styret er godt fornøyd med konsernets prestasjoner og resultat så langt i 2017.

1. kvartal 2017

Side av 16 48

 

           Trondheim, 3. mai 2017             Styret i SpareBank 1 SMN  

          

Kjell Bjordal   Bård Benum Paul E. Hjelm-Hansen  

Styrets leder Nestleder  

     

     

Aud Skrudland   Morten Loktu Janne Thyø Thomsen

     

     

     

 Arnhild Holstad   Erik Gunnes Venche Johnsen

   Ansatterepresentant  Ansatterepresentant 

     

     

     

    Finn Haugan 

    Konsernsjef

 

 

1. kvartal 2017

Side av 17 48

ResultatregnskapMorbank     Konsern

  Januar-Mars     Januar-Mars  2016 2016 2017 (mill. kr) Note 2017 2016 20163.401 865 876 Renteinntekter    931 910 3.5971.717 442 409 Rentekostnader   409 441 1.714

1.684 423 467 Netto renteinntekter 10 522 469 1.883971 234 244 Provisjonsinntekter   308 295 1.25185 18 21 Provisjonskostnader   35 28 13336 8 8 Andre driftsinntekter   182 134 556

922 224 232 Netto provisjons- og andre inntekter   455 401 1.674817 29 46 Utbytte   1 0 88

- - - Netto resultat fra eierinteresser 3 71 119 423188 37 9 Netto resultat fra finansielle instrumenter 3 66 53 434

1.006 66 55 Netto resultat fra finansielle eiendeler og forpliktelser 138 172 9443.612 714 754 Sum inntekter   1.115 1.042 4.502

536 148 153 Personalkostnader   345 295 1.159615 142 153 Andre driftskostnader   227 194 844

1.151 290 306 Sum driftskostnader 11 571 489 2.0032.461 424 449 Resultat før tap   544 553 2.499

502 167 87 Tap på utlån, garantier m.v. 6,7 89 170 516

1.959 257 362 Resultat før skatt  3 454 383 1.983290 63 82 Skattekostnad   96 72 341-13 - - Resultat virksomhet holdt for salg, etter skatt 3 -0 -0 4

1.655 193 279 Periodens resultat   358 311 1.647      Kontrollerende eierinteressers andel av periodens resultat   352 303 1.606      Ikke-kontrollerende eierinteressers andel av periodens resultat 6 8 41                     Resultat per egenkapitalbevis   1,76 1,53 8,11      Utvannet resultat pr egenkapitalbevis   1,73 1,49 7,91

Utvidet resultatregnskap

 

Morbank    Konsern  Januar-Mars   Januar-Mars  

2016 2016 2017 (mill. kr) 2017 2016 20161.655 193 279 Periodens resultat 358 311 1.647

      Poster som ikke vil bli reklassifisert til resultat      -75 - - Aktuarielle gevinster og tap pensjoner -   -7719 - - Skatt på estimatavvik pensjon -   19

- - - Andre inntekter og kostnader tilknyttede og felleskontrollerte foretak 3 0 -1

-56 - - Sum  3 0 -58                   Poster som vil bli reklassifisert til resultat      

-52 - - Endring i virkelig verdi for investeringer tilgjengelig for salg -   -50- - - Andre inntekter og kostnader tilknyttede og felleskontrollerte foretak -0 -14 -7- - -  Skatt  - - -

-52 - -  Sum  -0 -14 -581.547 193 279 Totalresultat 361 297 1.531

      Kontrollerende eierinteressers andel av periodens totalresultat 354 289 1.490      Ikke-kontrollerende eierinteressers andel av periodens totalresultat 6 8 41

 

 

1. kvartal 2017

Side av 18 48

BalanseMorbank     Konsern 

31.12.16 31.3.16 31.3.17 (mill. kr) Note 31.3.17 31.3.16 31.12.16

315 1.241 1.171 Kontanter og fordringer på sentralbanker   1.171 1.241 315

8.203 6.103 7.640 Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner   3.008 2.324 3.892

96.499 90.652 98.056 Netto utlån til kunder 5 103.204 94.606 101.354

17.636 15.956 18.786 Sertifikater og obligasjoner  15 18.704 15.956 17.557

4.812 8.180 4.746 Derivater 15 4.701 8.091 4.752

248 336 340 Aksjer, andeler og andre egenkapitalinteresser 15 1.676 1.644 1.542

3.766 3.622 3.776 Investering i eierinteresser   5.974 5.759 5.638

3.005 2.814 2.962 Investering i konsernselskaper   - - -

226 330 226 Virksomhet holdt for salg   15 214 15

470 470 475 Immaterielle eiendeler   686 566 639

882 2.398 1.171 Øvrige eiendeler 12 2.903 3.943 2.376

136.062 132.101 139.349 Eiendeler   142.042 134.345 138.080

10.299 8.549 6.598 Innskudd fra kredittinstitusjoner   6.959 8.549 10.509

68.391 64.815 71.224 Innskudd fra og gjeld til kunder 9 70.176 63.851 67.168

36.317 35.888 39.901 Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer 14 39.901 35.888 36.317

3.973 6.211 3.644 Derivater 15 3.509 6.237 4.074

731 1.294 1.939 Annen gjeld 13 2.979 2.279 1.531

- - - Virksomhet holdt for salg   0 5 0

3.140 3.485 3.160  Ansvarlig lånekapital  14 3.203 3.485 3.182

122.850 120.242 126.466 Sum gjeld   126.727 120.294 122.781

2.597 2.597 2.597  Eierandelskapital    2.597 2.597 2.597

-0 -0 -0  Egenbeholdning eierandelskapital    -7 -6 -4

895 895 895  Overkursfond    895 895 895

4.487 3.790 4.487  Utjevningsfond    4.470 3.782 4.484

389 - -  Avsatt utbytte   - - 389

220 - -  Avsatt gaver    - - 220

4.498 4.105 4.498  Grunnfondskapital    4.498 4.105 4.498

126 279 126  Fond for urealiserte gevinster    139 290 139

- - -  Annen egenkapital    1.921 1.705 1.656

- 193 279  Ordinært resultat    358 311 -

       Ikke-kontrollerende eierinteresser    443 372 425

13.212 11.859 12.883  Sum egenkapital    15.315 14.051 15.299

136.062 132.101 139.349  Gjeld og egenkapital    142.042 134.345 138.080

1. kvartal 2017

Side av 19 48

Kontantstrømoppstilling  Morbank    Konsern  

  Januar-Mars   Januar-Mars  

2016 2016 2017 (mill. kr) 2017 2016 2016

1.655 193 279 Resultat etter skatt 358 311 1.647

34 10 12 + Av- og nedskrivninger 26 24 98

502 167 87 + Tap på utlån/garantier 89 170 516

2.191 371 378 Tilført fra årets virksomhet 473 505 2.261

2.310 -2.529 -231 Reduksjon/(økning) øvrige fordringer -491 -2.659 2.234

-1.586 939 270 Økning/(reduksjon) annen gjeld 274 1.069 -1.601

-7.405 -1.223 -1.644 Reduksjon/(økning) utlån -1.940 -1.361 -8.454

-2.318 -220 563 Reduksjon/(økning) utlån kredittinstitusjoner 884 82 -1.485

3.299 -276 2.833 Økning/(reduksjon) innskudd kunder 3.008 -239 3.078

2.144 394 -3.701 Økning/(reduksjon) innskudd kredittinstusjoner -3.550 394 2.354

-1.885 -204 -1.149 Reduksjon/(økning) sertifikater og obligasjoner -1.147 -204 -1.805

-3.249 -2.748 -2.682 A) Netto likviditetsendring fra virksomhet -2.488 -2.413 -3.418

-26 -46 -9 Brutto investeringer bygninger/driftsmidler -57 49 -52

-223 7 33 Netto innbetalt kapital tilknyttede selskaper/datterselskaper -70 -310 33

36 1 -92 Reduksjon/(økning) aksjer og eierinteresser -134 -112 -67

-213 -38 -68 B) Netto likviditetsendring investeringer -261 -373 -86

-324 22 21 Økning/(reduksjon) i ansvarlig lånekapital 21 22 -281

0 0 0 Innbetalinger/(utbetalinger) knyttet til eierandelskapital 0 0 0

-292 - - Utbetalt utbytte - - -292

-40 - - Besluttet gaveutdeling - - -40

1.162 734 3.585 Økning/(reduksjon) annen langsiktig gjeld 3.585 734 1.162

507 756 3.605 C) Netto likviditetsendringer finansiering 3.605 756 549

-2.955 -2.030 856 A) + B) + C) Netto endringer i likvider i året 856 -2.030 -2.955

3.270 3.270 315 Likviditetsbeholdning per 1.1 315 3.270 3.270

315 1.241 1.171 Likviditetsbeholdning ved utgangen av kvartalet 1.171 1.241 315

-2.955 -2.030 856 Endring 856 -2.030 -2.955

1. kvartal 2017

Side av 20 48

Endring i egenkapitalMorbank Innskutt egenkapital   Opptjent egenkapital                         

(mill. kr)Eierandels-

kapitalOverkurs-

fond  Grunnfonds-

kapitalUtjevnings-

fond Utbytte Gaver

Fond forurealiserte

gevinsterAnnen

egenkapitalSum

egenkapital                     Egenkapital per 1.1.16 2.597 895   4.105 3.790 292 40 279 - 11.998Periodens resultat - -   411 730 389 220 -95   1.655Utvidede resultatposter                    Urealiserte verdier aksjerTilgjengelig for salg - -   2 3 - - -57 - -52Estimatavvik pensjoner - -   -20 -36 - - 0  - -56

Sum utvidede resultatposter - -   -18 -33 - - -57 - -108

Totalresultat for perioden - -   393 697 389 220 -152 - 1.547

                     Transaksjoner med eierne                    Utbetalt utbytte for 2015 - -   - - -292 - - - -292Besluttet utbetalt tilgaveformål - -   - - - -40 - - -40Kjøp og salg egneegenkapitalbevis 0 -   - 0 - - - - 0

Sum transaksjoner medeierne 0 -   - 0 -292 -40 - - -332

Egenkapital per 31.12.16 2.597 895   4.498 4.487 389 220 126 - 13.212                                          Egenkapital per 1.1.17 2.597 895   4.498 4.487 389 220 126  - 13.212Periodens resultat - -   - - - - - 279 279Utvidede resultatposter                    Urealiserte verdier aksjerTilgjengelig for salg - -   - - - - - - -Estimatavvik pensjoner - -   - - - - - - -

Sum utvidede resultatposter - -   - - - - - - -

Totalresultat for perioden - -   - - - - - 279 279

                     Transaksjoner med eierne                    Besluttet utbytte for 2016 - -   - - -389 - - - -389Besluttet utbetalt tilgaveformål - -   - - - -220 - - -220Kjøp og salg egneegenkapitalbevis 0 -   - 0 - - - - 0

Sum transaksjoner medeierne 0 -   - 0 -389 -220 - - -609

Egenkapital per 31.03.17 2.597 895   4.498 4.487 - - 126 279 12.883

 

 

1. kvartal 2017

Side av 21 48

 

 

  Kontrollerende eierinteresser    

Konsern Innskutt egenkapital   Opptjent egenkapital                           

(mill. kr)Eierandels-

kapitalOverkurs-

fond  Grunnfonds-

kapitalUtjevnings-

fond Utbytte Gaver

Fond forurealiserte

gevinsterAnnen

egenkapital

Ikke-kontrollerendeeierinteresser

Sumegenkapital

                       Egenkapital per 1.1.16 2.576 895   4.105 3.790 292 40 290 1.597 318 13.904Periodens resultat - -   411 730 389 220 -95 -49 41 1.647Utvidederesultatposter                      Andre inntekter ogkostnader tilknyttedeforetak ogfelleskontrollertvirksomhet - -   - - - - - -8 - -8Urealiserte verdieraksjer Tilgjengelig forsalg - -   2 3 - - -56 -0 - -50Estimatavvik pensjoner - -   -20 -36 - - - -1 -0 -58

Sum utvidederesultatposter - -   -18 -33 - - -56 -9 -0 -116

Totalresultat forperioden - -   393 697 389 220 -151 -58 41 1.531

                       Transaksjoner medeierne                      Utbetalt utbytte for 2015 - -   - - -292 - - - - -292Besluttet utbetalt tilgaveformål - -   - - - -40 - - - -40Kjøp og salg av egneegenkapitalbevis 0 -   - 0 - - - - - 0Andreegenkapitalføringer - -   - - - - - -12 - -12Andre transaksjonertilknyttede foretak ogfelleskontrollertvirksomhet - -   - - - - - 132 - 132Egne egenkapitalbevis iSB1 Markets*) 17 -   - -3 - - - -2 - 11Endringikke-kontrollerendeeierinteresser - -   - - - - - - 66 66

Sum transaksjoner medeierne 17 -   - -3 -292 -40 - 118 66 -135

Egenkapital per31.12.16 2.593 895   4.498 4.484 389 220 139 1.656 425 15.299*) Beholdning av egne egenkapitalbevis som ledd i SpareBank i Markets' tradingaktivitet

 

1. kvartal 2017

Side av 22 48

 

 

  Kontrollerende eierinteresser    

  Innskutt egenkapital   Opptjent egenkapital                           

(mill. kr)Eierandels-

kapitalOverkurs-

fond  Grunnfonds-

kapitalUtjevnings-

fond Utbytte Gaver

Fond forurealiserte

gevinsterAnnen

egenkapital

Ikke-kontrollerendeeierinteresser

Sumegenkapital

                       Egenkapital per 1.1.17 2.593 895   4.498 4.484 389 220 139 1.656 425 15.299Periodens resultat - -   - - - - - 352 6 358Utvidederesultatposter                      Andre inntekter ogkostnader tilknyttedeforetak ogfelleskontrollertvirksomhet - -   - - - - - 3  - 3Urealiserte verdieraksjer Tilgjengelig forsalg - -   - - - - - -  - -Estimatavvik pensjoner - -   - - - - - -  - -

Sum utvidederesultatposter - -   - - - - - 3 - 3

Totalresultat forperioden - -   - - - - - 354 6 361

                       Transaksjoner medeierne                      Besluttet utbytte for2016 - -   - - -389 - - - - -389Besluttet utbetalt tilgaveformål - -   - - - -220 - - - -220Kjøp og salg av egneegenkapitalbevis 0 -   - 0 - - - - - 0Andreegenkapitalføringer - -   - - - - - 5  - 5Andre transaksjonertilknyttede foretak ogfelleskontrollertvirksomhet**) - -   - - - - - 260  - 260Egne egenkapitalbevis iSB1 Markets*) -3 -   - -14 - - - 4 - -12Endringikke-kontrollerendeeierinteresser - -   - - - - - - 12 12

Sum transaksjoner medeierne -3 -   - -14 -389 -220 - 269 12 -345

Egenkapital per31.03.17 2.590 895   4.498 4.470 - - 139 2.280 443 15.315

*) Beholdning av egne egenkapitalbevis som ledd i SpareBank i Markets' tradingaktivitet

**) Inkluderer effekt av reklassifisering av fondsobligasjoner til egenkapital fra SpareBank1 Boligkreditt og SpareBank1 Næringskreditt med tilsammen 267millioner.

1. kvartal 2017

Side av 23 48

Noter

Innholdsfortegnelse

Note 1 - Regnskapsprinsipper ............................................................................................................................ 24

Note 2 - Viktige regnskapsestimater og skjønnsmessige vurderinger ................................................................ 25

Note 3 - Segmentrapportering ............................................................................................................................ 26

Note 4 - Kapitaldekning ...................................................................................................................................... 28

Note 5 - Utlån til kunder fordelt på sektor og næring .......................................................................................... 30

Note 6 - Tap på utlån og garantier ...................................................................................................................... 31

Note 7 - Nedskrivning på utlån og garantier ....................................................................................................... 32

Note 8 - Misligholdte og tapsutsatte engasjement .............................................................................................. 33

Note 9 - Innskudd fra kunder fordelt på sektor og næring .................................................................................. 34

Note 10 - Netto renteinntekter ............................................................................................................................ 35

Note 11 - Andre driftskostnader .......................................................................................................................... 36

Note 12 - Øvrige eiendeler ................................................................................................................................. 37

Note 13 - Annen gjeld ......................................................................................................................................... 38

Note 14 - Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer og ansvarlig lånekapital .................................................. 39

Note 15 - Vurdering av virkelig verdi på finansielle instrumenter ....................................................................... 40

Note 16 - Likviditetsrisiko .................................................................................................................................... 42

1. kvartal 2017

Side av 24 48

Note 1 - Regnskapsprinsipper

SpareBank 1 SMN avlegger kvartalsregnskapet i samsvar med børsforskrift, børsregler og International Financial Reporting Standards

(IFRS), godkjent av EU, herunder IAS 34 om delårsrapportering. Kvartalsregnskapet omfatter ikke all informasjon som kreves i et

fullstendig årsregnskap og bør leses i sammenheng med årsregnskapet for 2016. Konsernet har i denne kvartalsrapporten benyttet de

samme regnskapsprinsipper og beregningsmetoder som i siste årsregnskap. 

1. kvartal 2017

Side av 25 48

Note 2 - Viktige regnskapsestimater og skjønnsmessige vurderinger

Ved utarbeidelse av konsernregnskapet foretar ledelsen estimater, skjønnsmessige vurderinger og tar forutsetninger som påvirker

effekten av anvendelsen av regnskapsprinsipper. Dette vil derfor påvirke regnskapsførte beløp for eiendeler, forpliktelser, inntekter og

kostnader. I fjorårets årsregnskap er det redegjort nærmere for vesentlige estimater og forutsetninger i note 3 Kritiske estimater og

vurderinger vedrørende bruk av regnskapsprinsipper.

PensjonerSparebank1 SMN -konsernet har to typer pensjonsavtaler - ytelsesbasert og innskuddsbasert pensjonsavtale.  Konsernet har ikke

innhentet ny pensjonsberegning per 31.mars 2017 da det det ikke er identifisert forhold som vesentlig endrer pensjonsforpliktelsen. For

ytterligere beskrivelse av de ulike pensjonsordningene, se note 24 i årsrapporten for 2016.  

Kontroll i BN BoligBN Bolig er eid 50% av BN Bank og 50% av Eiendomsmegler 1 AS, og var i årsregnskapet for 2016 behandlet som et felleskontrollert

foretak. Etter en endring i aksjonæravtalen i 2017 er det partenes vurdering at Eiendomsmegler 1 har kontroll over selskapet i tråd med

IFRS 10, og BN Bolig er i første kvartal konsolidert som datterselskap av Eiendomsmegler 1.

1. kvartal 2017

Side av 26 48

Note 3 - Segmentrapportering

For datterselskapene oppgis tall fra de respektive selskapsregnskapene, mens for tilknyttede og felleskontrollerte selskaper som tas inn

etter egenkapitalmetoden oppgis konsernets resultatandel etter skatt samt bokført verdi av investeringen på konsernnivå. 

 

Konsern 31. mars 2017  

Resultatregnskap (mill. kr)Privat-

markedNærings-

livSB1-

Markets EM 1

SB 1Finans

MN

SB 1Regnskaps-huset SMN

SB1Gruppen

BNBank

Øvrige/elim Total

Netto renteinntekter  228 246 -2 1 51 -1 - - -1 522Renter av anvendt kapital 31 30 - - - - - - -60 -Sum renteinntekter 259 276 -2 1 51 -1 -  -  -61 522Netto provisjons- og andreinntekter 173 47 59 113 12 105 - - -55 455Netto avkastning på finansielleinvesteringer **)  0 2 18 - - - 66 29 22 138Sum inntekter  432 325 75 114 63 104 66 29 -94 1.115Sum driftskostnader 201 89 72 110 33 89     -23 571Resultat før tap 230 237 2 4 30 15 66 29 -71 544 Tap på utlån, garantier m.v.   0 87 - - 2 - - - -0 89

Resultat før skatt inkl. res.virksomhet holdt for salg 230 150 2 4 28 15 66 29 -71 454EK avkastning *) 14,9 % 9,6 %               9,4 %                     Balanse                     Utlån til kunder  95.482 39.421 - - 5.746 - - - -611 140.038Herav solgt Boligkreditt ogNæringskreditt  -33.919 -2.003 - - - - - - 0 -35.921Individuell nedskrivning utlån  -23 -528 - - -11 - - - -2 -564Gruppenedskrivning utlån  -90 -218 - - -21 - - - -20 -349Andre eiendeler  167 192 1.867 1.002 10 288 1.543 1.217 32.552 38.838

Sum eiendeler 61.618 36.863 1.867 1.002 5.725 288 1.543 1.217 31.919 142.042                      Innskudd fra og gjeld til kunder  34.943 35.778 - - - - - - -545 70.176Annen gjeld og egenkapital  26.675 1.086 1.867 1.002 5.725 288 1.543 1.217 32.464 71.866

Sum egenkapital og gjeld 61.618 36.863 1.867 1.002 5.725 288 1.543 1.217 31.919 142.042

 

1. kvartal 2017

Side av 27 48

 

 

Konsern 31. mars 2016  

Resultatregnskap (mill. kr)Privat-

markedNærings-

livSB1-

Markets EM 1

SB 1Finans

MN

SB1Regnskaps-huset SMN

SB1Gruppen

BNBank

Øvrige/elim Total  

Netto renteinntekter 222 232 -2 1 43 -0     -26 469  Renter av anvendt kapital 14 12             -26 -  Sum renteinntekter 236 243 -2 1 43 -0  -   -  -52 469  Netto provisjons- og andreinntekter 166 49 59 86 -2 54     -11 401  Netto avkastning på finansielleinvesteringer **) 0 2 10 - - - 61 20 79 172  Sum inntekter  402 294 67 87 41 54 61 20 15 1.042  Sum driftskostnader 198 93 63 77 15 50     -6 489  Resultat før tap 204 202 5 10 26 4 61 20 22 553   Tap på utlån, garantier m.v.  9 158 2 - 3 - - - -2 170  

Resultat før skatt inkl. res.virksomhet holdt for salg 195 44 3 10 23 4 61 20 23 383  EK avkastning *) 12,9 % 3,1 %               8,9 %                         Balanse                       Utlån til kunder 86.451 37.479 - - 4.603 - - - 987 129.520  Herav solgt Boligkreditt ogNæringskreditt -32.769 -1.421 - - - - - - 0 -34.190  Individuell nedskrivning utlån -34 -155 - - -8 - - - -2 -198  Gruppenedskrivning utlån -95 -414 - - -18 - - - 1 -527  Andre eiendeler 213 8 1.669 283 8 145 1.705 1.180 34.528 39.739  

Sum eiendeler 53.767 35.497 1.669 283 4.585 145 1.705 1.180 35.515 134.345                         Innskudd fra og gjeld til kunder 33.671 29.655 - - - - - - 525 63.851  Annen gjeld og egenkapital 20.096 5.842 1.669 283 4.585 145 1.705 1.180 34.989 70.494  

Sum egenkapital og gjeld 53.767 35.497 1.669 283 4.585 145 1.705 1.180 35.515 134.345  *) Regulatorisk kapital er lagt til grunn ved beregning av anvendt kapital i PM og Næringsliv. Denne kapitalen er oppgrosset til 15,0(14,5) prosent for å være i tråd med bankens kapitalmål.  

 

**) Spesifikasjon av netto avkastning på finansielle eiendeler inkl. holdt for salg (mill. kr)  31.3.17 31.3.16

Kursgevinst/utbytte på aksjer 2 3Obligasjoner og derivater 34 25Valuta- og renteforretninger Markets 31 26

Sum verdiendringer finansielle eiendeler 67 53SpareBank 1 Gruppen 66 61SpareBank 1 Boligkreditt  -24 24SpareBank 1 Næringskreditt 8 8BN Bank 29 20SpareBank 1 Kredittkort   2 6SpareBank 1 Mobilbetaling   -13 -Andre selskaper 3 -0

Sum avkastning på eierinteresser 71 119Sum 138 172

1. kvartal 2017

Side av 28 48

Note 4 - Kapitaldekning

SpareBank 1 SMN benytter interne målemetoder (Internal Rating Based Approach) for kredittrisiko. Bruk av IRB stiller omfattende krav til

bankens organisering, kompetanse, risikomodeller og risikostyringssystemer. Fra 31. mars 2015 har banken tillatelse til å benytte

Avansert IRB for de foretaksporteføljene som tidligere ble rapportert etter grunnleggende IRB-metode.

Per 31. mars 2017 er kravet til bevaringsbuffer 2,5 prosent, systemrisikobuffer 3,0 prosent og den norske motsyklisk  kapitalbuffer 1,5

prosent. Disse kravene er i tillegg til kravet om ren kjernekapital på 4,5 prosent, slik at samlet minstekrav til ren kjernekapital er 11,5

prosent. I tillegg har Finanstilsynet fastsatt et pilar 2-krav for SpareBank1 SMN på 2,1 prosent med virkning fra fjerde kapital 2016. Totalt

minstekrav til ren kjernekapital inklusive pilar 2-kravet er dermed 13,6 prosent.

Motsyklisk kapitalbuffer økte fra 1,0 prosent til 1,5 prosent med virkning fra 30. juni 2016. Finansdepartementet har vedtatt at

kapitalbufferen økes med 0,5 prosent til 2,0 prosent med virkning fra 31. desember 2017.

Fra fjerde kvartal 2016 er differensierte satser på motsyklisk buffer trådt i kraft. For engasjementer i andre land benyttes den motsykliske

kapitalbuffersatsen som er fastsatt av myndighetene i vedkommende land. Dersom landet ikke har fastsatt sats benyttes samme sats som

for engasjementer i Norge med mindre Finansdepartementet fastsetter en annen sats. For første kvartal 2017 er morbanken under

unntaksgrensen slik at den norske satsen benyttes på alle aktuelle engasjementer. For konsern er beregnet vektet motsyklisk kapitalbuffer

på 1,5 prosent.

Deler av konsernets fondsobligasjoner og ansvarlig lån er utstedt i henhold til gammelt regelverk. Disse har vært gjenstand for

nedtrapping med 40 prosent i 2016 og 50 prosent i 2017. Nedtrappingen øker med ytterligere 10 prosent for hvert år. Per 31. mars 2017

hadde banken 450 millioner kroner i fondsobligasjoner som vil være gjenstand for nedtrapping. Tilsvarende for ansvarlig lån er 690

millioner kroner. Finanstilsynet kan kreve at fondsobligasjonene skrives ned proporsjonalt med egenkapitalen dersom bankens rene

kjernekapitaldekning faller under 5,125 prosent.

 

Morbank   Konsern31.12.16 31.3.16 31.3.17 (mill. kr) 31.3.17 31.3.16 31.12.16

2.597 2.597 2.597 Eierandelskapital 2.597 2.597 2.597-0 -0 -0 Egenbeholdning eierandelskapital -7 -6 -4

895 895 895 Overkursfond 895 895 8954.487 3.790 4.487 Utjevningsfond 4.470 3.782 4.4844.498 4.105 4.498 Grunnfondskapital 4.498 4.105 4.498

389 - - Avsatt utbytte - - 389220 - - Avsatt gaver - - 220126 279 126 Fond for urealiserte gevinster 139 290 139

- - - Annen egenkapital 1.921 1.705 1.656- - - Ikke-kontrollerende eierinteresser 443 372 425- 193 279 Periodens resultat 358 311 -

13.212 11.859 12.883 Sum balanseført egenkapital 15.315 14.051 15.299- - - Hybridkapital inkludert i egenkapital -267 - -

-470 -447 -475 Utsatt skattefordel, goodwill og andre immaterielle eiendeler -853 -668 -741- - - Andel av fond for urealiserte gevinster i tilknyttede selskap 117 119 117

-609 - - Fradrag for avsatt utbytte og gaver - - -609- - - Ikke-kontrollerende eierinteresser bokført i annen egenkapital -443 -372 -425- - - Ikke-kontrollernde eierinteresser som kan medregnes i ren kjernekapital 223 184 220- -93 - Overfinansiering pensjonsforpliktelse - -43 -- -193 -279 Periodens resultat -358 -311 -

- 100 100Delårsresultat som inngår i kjernekapitalen (50 prosent etter skatt avkonsernresultat for 2017) 179 218 -

-29 -35 -30 Verdijusteringer som følge av kravene om forsvarlig verdsettelse -48 -57 -48-190 -32 -186 Positiv verdi av justert forventet tap etter IRB-metoden -247 -104 -248

- - -Justering for urealisert tap/(gevinst) på derivatforpliktelser ført til virkeligverdi (DVA) 8 - -

- - - Fradrag ren kjernekapital for vesentlige investeringer i finansinstitusjoner -188 -576 -337

11.913 11.159 12.013 Sum ren kjernekapital 13.437 12.440 13.229950 950 950 Fondsobligasjon 1.358 1.301 1.358483 496 459 Fondsobligasjon omfattet av overgangsbestemmelser 459 496 483

13.346 12.605 13.422 Sum kjernekapital 15.254 14.237 15.069

1. kvartal 2017

Side av 29 48

                                Tilleggskapital utover kjernekapital      

1.000 1.000 1.000 Ansvarlig kapital 1.710 1.648 1.698673 673 561 Ansvarlig kapital omfattet av overgangsbestemmelser 561 673 673

-256 -43 -237 Fradrag for vesentlige investeringer i finansinstitusjoner -237 -43 -256

1.418 1.631 1.324 Sum tilleggskapital 2.034 2.279 2.11614.764 14.236 14.746 Netto ansvarlig kapital 17.288 16.516 17.185

                                Minimumskrav ansvarlig kapital      

1.065 1.063 1.055 Engasjement med spesialiserte foretak 1.186 1.232 1.2061.064 1.040 1.087 Engasjement med øvrige foretak 1.126 1.086 1.1021.128 1.134 1.133 Engasjement med massemarked eiendom 1.615 1.606 1.602

156 162 158 Engasjement med massemarked SMB 168 171 16671 37 74 Engasjement med massemarked øvrig 77 39 74

1.223 1.235 1.267 Egenkapitalposisjoner IRB 1 1 3

4.707 4.671 4.773 Sum kredittrisiko IRB 4.173 4.135 4.15335 27 34 Gjeldsrisiko 35 29 36

- - - Egenkapitalrisiko 15 10 5- - - Valutarisiko 1 - 1

334 334 341 Operasjonell risiko 510 479 479898 947 885 Engasjementer beregnet etter standardmetoden 1.891 1.893 1.77251 45 56 Risiko for svekket kredittverdighet for motpart (CVA) 119 91 84

- - - Overgangsordning 523 666 574

6.026 6.024 6.088 Minimumskrav ansvarlig kapital 7.268 7.303 7.10375.325 75.295 76.101 Beregningsgrunnlag 90.846 91.286 88.7883.390 3.388 3.425 Minimumskrav ren kjernekapital, 4,5 prosent 4.088 4.108 3.995

      Bufferkrav       1.883 1.882 1.903 Bevaringsbuffer, 2,5 prosent 2.271 2.282 2.2202.260 2.259 2.283 Systemrisikobuffer, 3,0 prosent 2.725 2.739 2.6641.130 753 1.142 Motsykliskbuffer, 1,5 prosent (1,0 prosent) 1.363 913 1.332

5.273 4.894 5.327 Sum bufferkrav til ren kjernekapital 6.359 5.934 6.2153.251 2.877 3.262 Tilgjengelig ren kjernekapital etter bufferkrav 2.990 2.399 3.018

      Kapitaldekning      15,8 % 14,8 % 15,8 % Ren kjernekapitaldekning 14,8 % 13,6 % 14,9 %17,7 % 16,7 % 17,6 % Kjernekapitaldekning 16,8 % 15,6 % 17,0 %19,6 % 18,9 % 19,4 % Kapitaldekning 19,0 % 18,1 % 19,4 %

9,5 % 9,2 %  9,3 % Uvektet kjernekapitalandel (Leverage Ratio)  7,4 % 6,8 % 7,4 %

1. kvartal 2017

Side av 30 48

Note 5 - Utlån til kunder fordelt på sektor og næring

Morbank   Konsern 31.12.16 31.3.16 31.3.17 (mill. kr) 31.3.17 31.3.16 31.12.16

10.290 9.061 10.460 Jordbruk, skogbruk, fiske og fangst 10.679 9.222 10.4991.599 1.351 1.306 Havbruk 1.700 1.715 1.9852.701 2.537 2.820 Industri og bergverk 3.113 2.806 2.9852.980 2.917 2.756 Bygg, anlegg, kraft og vannforsyning 3.335 3.391 3.5322.288 2.705 2.496 Varehandel, hotell- og restaurantvirksomhet 2.735 2.898 2.5104.983 5.609 4.863 Sjøfart og offshore 4.863 5.631 4.983

13.688 14.327 14.060 Eiendomsdrift 14.115 14.390 13.7442.442 2.125 2.465 Forretningsmessig tjenesteyting 2.100 1.822 2.0723.220 3.037 3.203 Transport og annen tjenesteytende virksomhet 3.840 3.544 3.836

273 194 277 Offentlig forvaltning 291 212 2881.670 1.688 1.895 Øvrige sektorer 1.924 1.583 1.700

46.135 45.550 46.600 Sum næring  48.696 47.214 48.13386.513 79.988 88.257 Lønnstakere 91.343 82.307 89.402

132.648 125.538 134.857 Sum utlån inkl. SB1 Boligkreditt og SB1 Næringskreditt 140.038 129.520 137.53533.142 32.676 33.757 Herav Boligkreditt  33.757 32.676 33.1422.069 1.514 2.164 Herav Næringskreditt 2.164 1.514 2.069

97.437 91.348 98.935 Brutto utlån til kunder 104.117 95.331 102.325620 188 551  - Individuelle nedskrivninger 564 198 632318 508 328  - Nedskrivning på grupper av utlån 349 527 339

96.499 90.652 98.056 Netto utlån til kunder 103.204 94.606 101.354

1. kvartal 2017

Side av 31 48

Note 6 - Tap på utlån og garantier

Morbank Januar-Mars         2017 2016 2016

Tap på utlån (mill. kr)Privat-

markedNærings-

liv TotaltPrivat-

markedNærings-

liv TotaltPrivat-

markedNærings-

liv TotaltPeriodens endring i individuelle nedskrivninger -1 -72 -73 6 9 15 0 449 450+ Periodens endring i gruppenedskrivninger - 10 10 - 150 150 - -40 -40+ Konstaterte tap på engasjement som tidligere ernedskrevet 2 146 148 4 0 4 8 34 42+ Konstaterte tap på engasjement som tidligere ikkeer nedskrevet 0 3 3 0 -0 0 10 49 59- Inngang på tidligere nedskrevne utlån, garantierm.v. 1 0 1 0 1 1 6 3 8

Sum tap på utlån og garantier  0 87 87 9 158 167 13 490 502

 

Konsern Januar-Mars         2017 2016 2016

Tap på utlån (mill. kr)Privat-

markedNærings-

liv TotaltPrivat-

markedNærings-

liv TotaltPrivat-

markedNærings-

liv TotaltPeriodens endring i individuelle nedskrivninger -1 -72 -73 6 10 16 0 454 454+ Periodens endring i gruppenedskrivninger 1 10 11 0 150 150 4 -42 -38+ Konstaterte tap på engasjement som tidligere ernedskrevet 2 146 148 4 0 4 8 36 44+ Konstaterte tap på engasjement som tidligere ikkeer nedskrevet 2 3 5 1 0 1 14 50 64- Inngang på tidligere nedskrevne utlån, garantierm.v. 1 0 1 0 1 1 6 3 9

Sum tap på utlån og garantier  3 87 89 11 159 170 21 495 516

1. kvartal 2017

Side av 32 48

Note 7 - Nedskrivning på utlån og garantier

Morbank          31.3.17 31.3.16 31.12.16

Individuelle nedskrivninger (mill. kr)Privat-

markedNærings-

liv TotaltPrivat-

markedNærings-

liv TotaltPrivat-

markedNærings-

liv TotaltIndividuelle nedskrivninger til dekning av tap påutlån, garantier, m.v. per 1.1.*) 28 597 625 28 148 176 28 148 176- Konstaterte tap i perioden på utlån, garantierm.v. hvor det tidligere er foretatt individuellenedskrivninger 2 146 148 4 0 4 8 34 42- Tilbakeføring av tidligere års nedskrivninger 2 6 8 2 3 5 3 36 39+ Økning i nedskrivninger på engasjementerhvor det tidligere er gjort individuellenedskrivninger 0 79 79 7 4 11 2 6 8+ Nedskrivninger på engasjementer hvor dettidligere år ikke er gjort individuellenedskrivninger -2 10 8 4 8 12 4 518 523

Individuelle nedskrivninger til dekning avtap på utlån og garantier ved utløp avperioden 23 534 557 34 157 190 24 602 625*) Individuelle tapsnedskrivninger på garantier, 6,2 mill. kroner, er oppført i balansen som gjeld under 'Andre forpliktelser'                           31.3.17 31.3.16 31.12.16

Gruppenedskrivninger (mill.kr)Privat-

markedNærings-

liv TotaltPrivat-

markedNærings-

liv TotaltPrivat-

markedNærings-

liv TotaltGruppenedskrivninger for dekning av tap påutlån og garantier per 1.1. 90 228 318 90 268 358 90 268 358Periodens gruppenedskrivning for dekning avtap på utlån, garantier m.v. - 10 10 - 150 150 - -40 -40

Gruppenedskrivning for dekning av tap påutlån og garantier ved utløp av perioden 90 238 328 90 418 508 90 228 318

 

Konsern          31.3.17 31.3.16 31.12.16

Individuelle nedskrivninger (mill. kr)Privat-

markedNærings-

liv TotaltPrivat-

markedNærings-

liv TotaltPrivat-

markedNærings-

liv TotaltIndividuelle nedskrivninger til dekning av tap påutlån, garantier, m.v. per 1.1.*) 31 607 638 31 153 184 31 153 184- Konstaterte tap i perioden på utlån, garantierm.v. hvor det tidligere er foretatt individuellenedskrivninger 2 146 148 4 0 4 8 36 44- Tilbakeføring av tidligere års nedskrivninger 2 6 8 2 3 5 3 36 39+ Økning i nedskrivninger på engasjementerhvor det tidligere er gjort individuellenedskrivninger 0 79 79 7 4 11 2 6 8+ Nedskrivninger på engasjementer hvor dettidligere år ikke er gjort individuellenedskrivninger -2 10 8 5 9 14 4 523 528

Individuelle nedskrivninger til dekning avtap på utlån og garantier ved utløp avperioden 26 544 570 37 163 200 27 611 638*) Individuelle tapsnedskrivninger på garantier, 6,2 mill. kroner, er oppført i balansen som gjeld under 'Andre forpliktelser'                               31.3.17 31.3.16 31.12.16

Gruppenedskrivninger (mill. kr)Privat-

markedNærings-

liv TotaltPrivat-

markedNærings-

liv TotaltPrivat-

markedNærings-

liv TotaltGruppenedskrivninger for dekning av tap påutlån og garantier per 1.1. 100 239 339 96 281 376 96 281 376Periodens gruppenedskrivning for dekning avtap på utlån, garantier m.v. 1 10 11 0 150 150 4 -42 -38

Gruppenedskrivning for dekning av tap påutlån og garantier ved utløp av perioden 100 249 349 96 431 527 100 239 339

1. kvartal 2017

Side av 33 48

Note 8 - Misligholdte og tapsutsatte engasjement

Morbank          31.3.17 31.3.16 31.12.16

Misligholdte utlån (mill. kr)Privat-

markedNærings-

liv TotaltPrivat-

markedNærings-

liv TotaltPrivat-

markedNærings-

liv TotaltBrutto mislighold over 90 dager *) 138 34 172 141 28 169 144 29 173- Individuelle nedskrivninger  16 15 30 14 13 27 17 18 36

Netto misligholdte utlån 122 19 142 127 15 142 127 11 138Avsetningsgrad 11 % 43 % 18 % 10 % 47 % 16 % 12 % 62 % 21 %

Andre tapsutsatte engasjement                  Tapsutatte engasjement (ikke misligholdt) 33 1.025 1.058 50 348 399 19 1.435 1.453- Individuelle nedskrivninger  7 520 527 20 143 163 6 584 590

Netto andre tapsutsatte engasjement 26 505 531 31 205 236 13 851 863Avsetningsgrad 22 % 51 % 50 % 39 % 41 % 41 % 33 % 41 % 41 %

*) Det foreligger ikke mislighold på lån i garantiporteføljen overtatt fra BN Bank per første kvartal         

 

Konsern          31.3.17 31.3.16 31.12.16

Misligholdte utlån (mill. kr)Privat-

markedNærings-

liv TotaltPrivat-

markedNærings-

liv TotaltPrivat-

marked Næringsliv TotaltBrutto mislighold over 90 dager *) 173 38 211 164 41 205 176 38 214- Individuelle nedskrivninger  19 15 34 15 15 31 20 19 39

Netto misligholdte utlån 154 23 177 148 26 174 156 18 174Avsetningsgrad 11 % 41 % 16 % 9 % 37 % 15 % 12 % 51 % 18 %

Andre tapsutsatte engasjement                  Tapsutatte engasjement (ikke misligholdt) 33 1.045 1.078 56 356 411 19 1.455 1.474- Individuelle nedskrivninger  7 529 536 22 148 169 6 592 599

Netto andre tapsutsatte engasjement 26 517 542 34 208 242 13 863 875Avsetningsgrad 22 % 51 % 50 % 39 % 41 % 41 % 33 % 41 % 41 %

*) Det foreligger ikke mislighold på lån i garantiporteføljen overtatt fra BN Bank per første kvartal  

1. kvartal 2017

Side av 34 48

Note 9 - Innskudd fra kunder fordelt på sektor og næring

Morbank   Konsern 

31.12.16 31.3.16 31.3.17 (mill. kr) 31.3.17 31.3.16 31.12.16

2.791 2.661 2.847 Jordbruk, skogbruk, fiske og fangst 2.847 2.661 2.791

420 534 1.533 Havbruk 1.533 534 420

1.727 2.221 2.671 Industri og bergverk 2.671 2.221 1.727

2.416 1.733 2.191 Bygg, anlegg, kraft og vannforsyning 2.191 1.733 2.416

4.067 3.331 3.416 Varehandel, hotell- og restaurantvirksomhet 3.416 3.331 4.067

1.740 2.196 1.445 Sjøfart og offshore 1.445 2.196 1.740

4.387 4.311 4.626 Eiendomsdrift 4.384 4.105 4.153

5.550 5.185 5.729 Forretningsmessig tjenesteyting 5.729 5.185 5.550

4.848 5.183 5.859 Transport og annen tjenesteytende virksomhet 5.382 4.714 4.339

8.627 7.079 9.419 Offentlig forvaltning 9.419 7.079 8.627

2.048 2.050 1.735 Øvrige sektorer 1.405 1.761 1.569

38.621 36.485 41.470 Sum næring  40.421 35.520 37.398

29.769 28.330 29.754 Lønnstakere 29.754 28.330 29.769

68.391 64.815 71.224 Sum innskudd 70.176 63.851 67.168

1. kvartal 2017

Side av 35 48

Note 10 - Netto renteinntekter

Morbank   Konsern   Januar-Mars    Januar-Mars  2016 2016 2017 (mill. kr) 2017 2016 2016

                   Renteinntekter      

124 31 32Renter og lignende inntekter av utlån til og fordringer påkredittinstitusjoner  9 14 48

2.986 766 768Renter og lignende inntekter av utlån til og fordringer påkunder 842 824 3.240

292 68 76Renter og lignende inntekter av sertifikater, obligasjoner ogandre rentebærende verdipapirer  75 68 289

- - - Andre renteinntekter 5 4 19

3.401 865 876 Sum renteinntekter 931 910 3.597                   Rentekostnader      

152 33 37 Renter og lignende kostnader på gjeld til kredittinstitusjoner  37 33 153

652 169 158Renter og lignende kostnader på innskudd fra og gjeld tilkunder 154 165 636

708 189 168 Renter og lignende kostnader på utstedte verdipapirer 168 189 708145 36 35 Renter og lignende kostnader på ansvarlig lånekapital 35 36 146

2 1 -0 Andre rentekostnader 2 3 1358 15 12 Avgift Sparebankenes sikringsfond 12 15 58

1.717 442 409 Rentekostnader og lignende kostnader  409 441 1.714             

1.684 423 467 Netto renteinntekter 522 469 1.883

1. kvartal 2017

Side av 36 48

Note 11 - Andre driftskostnader

Morbank   Konsern  Januar-Mars    Januar-Mars  

2016 2016 2017 (mill. kr) 2017 2016 2016197 51 53 IT-kostnader 69 64 25218 5 5 Porto og verditransport 6 6 2255 11 11 Markedsføring 24 20 9834 10 12 Ordinære avskrivninger 26 24 98

124 30 29 Driftskostnader faste eiendommer 27 25 10970 13 12 Kjøpte tjenester 30 21 108

116 21 30 Øvrige driftskostnader 44 34 156

615 142 153 Sum andre driftskostnader 227 194 844

1. kvartal 2017

Side av 37 48

Note 12 - Øvrige eiendeler

Morbank   Konsern 

31.12.16 31.3.16 31.3.17 (mill. kr) 31.3.17 31.3.16 31.12.16

27 33 27 Utsatt skattefordel 196 187 196

121 132 113 Varige driftsmidler 891 953 906

37 6 80 Opptjente ikke motatte inntekter 118 52 63

20 2.037 486 Fordringer verdipapirer 841 2.353 220

198 124 198 Pensjonsmidler 208 125 208

479 67 267 Andre eiendeler 649 273 784

882 2.398 1.171 Sum øvrige eiendeler 2.903 3.943 2.376

1. kvartal 2017

Side av 38 48

Note 13 - Annen gjeld

Morbank   Konsern 

31.12.16 31.3.16 31.3.17 (mill. kr) 31.3.17 31.3.16 31.12.16

0 - 0 Utsatt skatt 33 21 33

266 315 -38 Betalbar skatt 4 363 319

8 13 8 Formuesskatt 8 13 8

73 370 44 Tidsavgrensninger 362 543 367

118 107 317 Avsetninger 317 107 118

26 25 26 Pensjonsforpliktelser 26 31 26

90 40 71 Trasseringsgjeld 71 40 90

1 -1 197 Leverandørgjeld 253 59 39

0 249 646 Gjeld verdipapirer 954 503 147

-  -  - Egenkapitalinstrumenter 217 386 181

148 176 668 Annen gjeld 735 212 203

731 1.294 1.939 Sum annen gjeld 2.979 2.279 1.531

1. kvartal 2017

Side av 39 48

Note 14 - Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer og ansvarlig lånekapital

Konsern                     

Endring i verdipapirgjeld (mill. kr) 31.3.17 Emittert Forfalt/innløst 

Øvrigeendringer 31.12.16

Obligasjonsgjeld, nominell verdi 39.283 6.614 3.050 183 35.535

Verdijusteringer 352 - - -101 453

Påløpte renter 267 - - -61 328

Totalt 39.901 6.614 3.050 20 36.317                      

Endring i ansvarlig lånekapital (mill. kr) 31.3.17 Emittert Forfalt/innløst 

Øvrigeendringer 31.12.16

Ordinær ansvarlig lånekapital, nominell verdi 1.733 - - 29 1.704

Fondsobligasjonslån, nominell verdi 1.400 - - - 1.400

Verdijusteringer 60 - - -4 64Påløpte renter 10 - - -4 14

Totalt  3.203 - - 21 3.182

1. kvartal 2017

Side av 40 48

Note 15 - Vurdering av virkelig verdi på finansielle instrumenter

Finansielle instrumenter til virkelig verdi klassifiseres i ulike nivåer.

Nivå 1: Verdsettelse basert på noterte priser i aktivt marked

Virkelig verdi av finansielle instrumenter som handles i aktive markeder er basert på markedspris på balansedagen. Et marked er betraktet

som aktivt dersom markedskursene er enkelt og regelmessig tilgjengelig fra en børs, forhandler, megler, næringsgruppering,

prissettingstjeneste eller reguleringsmyndighet, og disse prisene representerer faktiske og regelmessige forekommende

markedstransaksjoner på armlengdes avstand. I kategorien inngår blant annet børsnoterte aksjer og statskasseveksler.

Nivå 2: Verdsettelse basert på observerbare markedsdata

Nivå 2 består av instrumenter som verdsettes ved bruk av informasjon som ikke er noterte priser, men hvor priser er direkte eller indirekte

observerbare for eiendelene eller forpliktelsene, og som også inkluderer noterte priser i ikke aktive markeder.

Nivå 3: Verdsettelse basert på annet enn observerbare data

Hvis fastsettelse av verdi ikke er tilgjengelig i forhold til nivå 1 og 2 benyttes verdsettelsesmetoder som baserer seg på ikke-observerbar

informasjon.

Følgende tabell presenterer konsernets eiendeler og gjeld målt til virkelig verdi per 31. mars 2017:     

         

Eiendeler (mill. kr) Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Total

Finansielle eiendeler til virkelig verdi over resultatet        

- Derivater 10 4.691 - 4.701

- Obligasjoner og sertifikater 2.504 16.200  - 18.704

- Egenkapitalinstrumenter 1.079  - 537 1.616

- Fastrentelån og ansvarlig lån  - 43 3.717 3.760

Finansielle eiendeler tilgjengelig for salg        

- Egenkapitalinstrumenter  -  - 60 60

Sum eiendeler 3.593 20.934 4.314 28.841

         

Forpliktelser Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Total

Finansielle forpliktelser til virkelig verdi over resultatet        

- Derivater 13 3.496 - 3.509

- Egenkapitalinstrumenter 213 3 - 217

Sum forpliktelser 226 3.500 - 3.726

 

Følgende tabell presenterer konsernets eiendeler og gjeld målt til virkelig verdi per 31. mars 2016:     

         

Eiendeler (mill. kr) Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Total

Finansielle eiendeler til virkelig verdi over resultatet        

- Derivater 66 8.025 - 8.091

- Obligasjoner og sertifikater 2.762 13.194 - 15.956

- Egenkapitalinstrumenter 948  - 588 1.536

- Fastrentelån og ansvarlig lån - 43 4.345 4.388

Finansielle eiendeler tilgjengelig for salg        

- Egenkapitalinstrumenter -  - 108 108

Sum eiendeler 3.775 21.262 5.041 30.078

         

Forpliktelser Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Total

Finansielle forpliktelser til virkelig verdi over resultatet        

- Derivater 88 6.150 - 6.238

- Egenkapitalinstrumenter 380 7  - 387

Sum forpliktelser 468 6.156 - 6.624

1. kvartal 2017

Side av 41 48

 

Følgende tabell presenterer konsernets eiendeler og gjeld målt til virkelig verdi per 31. desember 2016:     

         

Eiendeler (mill. kr) Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Total

Finansielle eiendeler til virkelig verdi over resultatet        

- Derivater 44 4.708 - 4.752

- Obligasjoner og sertifikater 2.511 15.046 - 17.557

- Egenkapitalinstrumenter 959 - 524 1.483

- Fastrentelån og ansvarlig lån - 43 3.783 3.826

Finansielle eiendeler tilgjengelig for salg        

- Egenkapitalinstrumenter - - 60 60

Sum eiendeler 3.514 19.796 4.367 27.676

         

Forpliktelser Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Total

Finansielle forpliktelser til virkelig verdi over resultatet        

- Derivater 48 4.026 - 4.074

- Egenkapitalinstrumenter 173 8 - 181

Sum forpliktelser 221 4.034 - 4.255

 

Endringer i instrumentene klassifisert i nivå 3 per 31. mars 2017:             

(mill. kr) Fastrentelån

Aksjer tilvirkelig

verdi overresultatet

Aksjertilgjengelig

for salg Sum

Inngående balanse 1.1.17 3.783 524 60 4.367Tilgang 154 4  - 158Avhending -232  -  - -232Netto gevinst/tap på finansielle intrumenter 12 9  - 21

Utgående balanse 31.03.17 3.717 537 60 4.314

 

Endringer i instrumentene klassifisert i nivå 3 per 31. mars 2016:             

(mill. kr) Fastrentelån

Aksjer tilvirkelig

verdi overresultatet

Aksjertilgjengelig

for salg Sum

Inngående balanse 1.1.16 4.405 574 108 5.087Tilgang 148 11  - 159Avhending -230 -3  - -233Netto gevinst/tap på finansielle intrumenter 22 5  - 28

Utgående balanse 31.03.16 4.345 588 108 5.041

 

Endringer i instrumentene klassifisert i nivå 3 per 31. desember 2016:             

(mill. kr) Fastrentelån

Aksjer tilvirkelig

verdi overresultatet

Aksjertilgjengelig

for salg Sum

Inngående balanse 1.1.16 4.405 574 108 5.087Tilgang 770 28 1 799Avhending -1.347 -66 - -1.413Netto gevinst/tap på finansielle intrumenter -44 -13 -50 -106

Utgående balanse 31.12.16 3.783 524 60 4.367

1. kvartal 2017

Side av 42 48

Note 16 - Likviditetsrisiko

Likviditetsrisiko er risikoen for at konsernet ikke er i stand til å refinansiere sin gjeld eller ikke har evnen til å finansiere økninger i

eiendeler. Styringen tar utgangspunkt i konsernets overordnede likviditetsstrategi som blir gjennomgått og vedtatt av styret minimum årlig.

Likviditetsstrategien gjenspeiler konsernets moderate risikoprofil.

Konsernet reduserer sin likviditetsrisiko gjennom en spredning av innlån på ulike markeder, innlånskilder, løpetider og instrumenter samt

ved bruk av langsiktige innlån. Det foreligger beredskapsplaner både for konsernet og SpareBank 1-alliansen for håndtering av

likviditetssituasjonen i perioder med urolige kapitalmarkeder. Disse hensyntar perioder med både bankspesifikke, systemmessige

krisescenarier og en kombinasjon av disse. Konsernet har som mål å kunne overleve i tolv måneder uten tilgang på ny finansiering

samtidig som boligpriser faller med 30 %. Banken skal i samme periode tilfredsstille minstekrav til LCR.

Gjennomsnittlig restløpetid på porteføljen av senior obligasjonslån og OMF var 2,80 år ved utgangen av første kvartal 2017. Samlet LCR

var 136 prosent ved utgangen av første kvartal og gjennomsnittlig samlet LCR var 117 prosent i kvartalet isolert. LCR i norske kroner og

euro var henholdsvis 147 og 78 prosent ved utgangen av kvartalet.

1. kvartal 2017

Side av 43 48

Egenkapitalbevisbrøk(mill. kr) 31.3.17 31.12.16Eierandelskapital 2.597 2.597Utjevningsfond 4.487 4.487Overkursfond 895 895Fond for urealiserte gevinster 81 81A. Sum egenkapitalbeviseiernes kapital 8.060 8.060Grunnfondskapital 4.498 4.498Fond for urealiserte gevinster 45 45Annen egenkapital - -B. Sum grunnfondskapital 4.543 4.543Avsetning gaver - 220Avsatt utbytte - 389

Egenkapital ekskl. periodens resultat 12.603 13.212Egenkapitalbevisbrøk A/(A+B) 63,95 % 63,95 %     Egenkapitalbevisbrøk til disponering 63,95 % 63,95 %

1. kvartal 2017

Side av 44 48

Resultater fra kvartalsregnskapeneKonsern (mill. kr) 1. kv  4. kv  3. kv  2. kv  1. kv  4. kv  3. kv  2. kv  1. kv   2017 2016 2016 2016 2016 2015 2015 2015 2015Renteinntekter  931 917 874 896 910 962 1.058 992 1.019Rentekostnader 409 424 425 424 441 489 593 525 552Netto renteinntekter 522 493 449 472 469 473 466 467 467Provisjonsinntekter 308 300 326 331 295 309 317 313 306Provisjonskostnader 35 35 34 36 28 38 38 32 27Andre driftsinntekter 182 149 120 154 134 107 99 132 97Netto provisjons- og andre inntekter 455 414 412 448 401 378 378 413 377Utbytte 1 1 13 73 0 3 0 22 0Netto resultat fra eierinteresser 71 74 103 127 119 121 78 120 129Netto resultat fra finansielle instrumenter 66 153 157 71 53 -15 -91 23 69Netto avk. på finansielle investeringer 138 228 274 271 172 109 -13 165 198Sum inntekter 1.115 1.134 1.134 1.191 1.042 959 831 1.044 1.042Personalkostnader 345 251 294 318 295 280 264 283 267Andre driftskostnader 227 231 210 209 194 235 203 213 186Sum driftskostnader 571 482 504 528 489 515 466 496 454Resultat før tap 544 652 630 664 553 444 364 548 588Tap på utlån, garantier m.v. 89 99 130 118 170 56 56 35 22Resultat før skatt  454 553 500 546 383 388 309 513 567Skattekostnad 96 99 85 85 72 100 61 83 126Resultat virksomhet holdt for salg, etter skatt -0 7 -1 -1 -0 -0 0 -0 -0

Periodens resultat 358 462 414 460 311 287 248 430 441

1. kvartal 2017

Side av 45 48

Nøkkeltall fra kvartalsregnskapeneKonsern (mill. kr) 1. kv  4. kv  3. kv  2. kv  1. kv  4. kv  3. kv  2. kv  1. kv 

  2017 2016 2016 2016 2016 2015 2015 2015 2015

Lønnsomhet                  Egenkapitalavkastning perkvartal 9,4% 12,2% 11,3% 12,9% 8,9% 8,4% 7,4% 13,4% 14,1%

Kostnadsprosent 51 % 43 % 44 % 44 % 47 % 54 % 56 % 47 % 44 %

                   Balansetall frakvartalsregnskapene                  

Utlån til kunder (brutto) 104.117 102.325 99.569 97.790 95.331 93.974 94.917 94.179 92.311Brutto utlån til kunder inkl.SB1 Boligkreditt og SB1Næringskreditt 140.038 137.535 134.462 132.583 129.520 127.378 126.180 124.519 122.933

Innskudd fra kunder 70.176 67.168 66.290 67.031 63.851 64.090 63.620 66.186 60.589

Forvaltningskapital 142.042 138.080 139.815 141.145 134.345 131.914 129.237 130.888 123.687Kvartalets gjennomsnittligeforvaltningskapital 140.061 138.948 140.480 137.745 133.129 130.575 130.063 127.288 124.867Utlånsvekst inkl. SB1Boligkreditt og SB1Næringskreditt siste 12 mnd  8,1 % 8,0 % 6,6 % 6,5 % 5,4 % 5,8 % 8,3 % 8,4 % 10,0 %Innskuddsvekst siste 12mnd  9,9 % 4,8 % 4,2 % 1,3 % 5,4 % 5,6 % 9,5 % 11,4 % 10,9 %

                   Tap og mislighold i % avbrutto utlån inkl SB1Boligkreditt og SB1Næringskreditt                  Tapsprosent utlån,annualisert 0,26 % 0,29 % 0,39 % 0,36 % 0,53 % 0,18 % 0,18 % 0,11 % 0,07 %Misligholdte eng. i % avbrutto utlån 0,15 % 0,16 % 0,16 % 0,19 % 0,16 % 0,16 % 0,17 % 0,23 % 0,19 %Andre tapsutsatte eng. i %av brutto utlån 0,77 % 1,07 % 1,01 % 0,90 % 0,32 % 0,31 % 0,36 % 0,30 % 0,18 %

                   

Soliditet                  Renkjernekapitaldekningsprosent 14,8 % 14,9 % 14,3 % 14,1 % 13,6 % 13,6 % 13,2 % 12,7 % 12,3 %

Kjernekapitalprosent  16,8 % 17,0 % 16,3 % 16,1 % 15,6 % 15,6 % 15,2 % 14,6 % 14,3 %

Kapitaldekningsprosent  19,0 % 19,4 % 18,8 % 18,7 % 18,1 % 18,3 % 17,9 % 17,3 % 17,0 %

Kjernekapital 15.254 15.069 14.736 14.604 14.237 13.988 13.451 13.142 12.713

Netto ansvarlig kapital 17.288 17.185 17.011 16.882 16.516 16.378 15.886 15.577 15.147

Likviditetsdekning (LCR) 136 % 129 % 138 % 149 % 110 % 118 % 76 % 102 % 67 %

Leverage Ratio 7,4 % 7,4 % 7,1 % 6,8 % 6,8 % 6,7 % 6,7 % 6,5 % 6,3 %

                   

Egenkapitalbevis (EKB)*)                  Børskurs ved utgangen avkvartalet 66,50 64,75 55,75 46,70 52,75 50,50 54,00 65,50 59,50

Antall utstedte bevis (i mill.) 129,83 129,83 129,83 129,83 129,83 129,83 129,83 129,83 129,83Bokført egenkapital per EKB,i kr 72,03 73,26 71,17 69,18 67,37 67,65 65,52 64,18 61,95Resultat per EKB,majoritetsandel, i kr perkvartal 1,73 2,21 2,00 2,21 1,49 1,45 1,26 2,13 2,18Pris / Resultat per EKB(annualisert) 9,59 7,34 6,98 5,27 8,83 8,71 10,72 7,70 6,81Pris / Bokført egenkapital 0,92 0,88 0,78 0,68 0,78 0,75 0,82 1,02 0,96

1. kvartal 2017

Side av 46 48

Egenkapitalbevis

Kursutvikling sammenlignet med OSEBX and OSEEX

1. april 2015 til 31. mars 2017

 

OSEBX = Oslo Stock Exchange Benchmark Index (rebasert lik MING 1. april 2015)OSEEX = Oslo Stock Exchange ECC Index (rebasert lik MING 1. april 2015)

Omsetningsstatistikk

1. april 2015 til 31. mars 2017

 

Totalt antall egenkapitalsbevis omsatt, i 1000

 

1. kvartal 2017

Side av 47 48

 

20 største eiere Antall  Andel VPF Nordea Norge Verdi 6.290.216 4,84 %Verdipapirfondet DNB Norge (IV) 4.715.345 3,63 %Sparebankstiftelsen SMN 3.965.391 3,05 %VPF Odin Norge 3.826.686 2,95 %VPF Danske Invest Norske Aksjer Inst. II 3.369.028 2,59 %State Street Bank and Trust CO (nominee) 2.936.737 2,26 %VPF Pareto Aksje Norge 2.613.077 2,01 %VPF Alfred Berg Gambak 2.024.604 1,56 %Pareto AS 1.821.202 1,40 %MSIP Equity 1.750.652 1,35 %Forsvarets Personellservice 1.717.046 1,32 %State Street Bank and Trust CO (nominee) 1.696.442 1,31 %JP Morgan Chase Bank (nominee) 1.661.137 1,28 %VPF Danske Invest Norske Aksjer Inst. I 1.657.323 1,28 %MP Pensjon PK 1.568.771 1,21 %VPF Nordea Kapital 1.523.643 1,17 %VPF Nordea Avkastning 1.307.131 1,01 %Verdipapirfondet Storebrand Norge I 1.074.495 0,83 %State Street Bank and Trust CO (nominee) 993.832 0,77 %Aksjefondet Handelsbanken Norge 975.000 0,75 %

Sum for de 20 største eiere 47.487.758 36,58 %Øvrige eiere 82.348.685 63,42 %

Utstedte egenkapitalbevis 129.836.443 100,00 %

Utbyttepolitikk

SpareBank 1 SMN sitt mål er å forvalte konsernets ressurser på en måte som gir egenkapitalbeviseierne en

god, stabil og konkurransedyktig avkastning i form av utbytte og kursstigning på egenkapitalbevisene.

Årsoverskuddet vil bli fordelt mellom eierkapitalen (egenkapitalbeviseierne) og grunnfondskapitalen (tidl.

sparebankens fond) i samsvar med deres andel av bankens egenkapital.

SpareBank 1 SMN legger til grunn at opp til halvparten av eierkapitalens andel av overskuddet utbetales

som utbytte, og tilsvarende at opp til halvparten av grunnfondskapitalens andel av overskuddet utbetales

som gaver eller overføres til en stiftelse. Dette forutsatt at soliditeten er på et tilfredsstillende nivå. Ved

fastsettelse av utbyttet blir det tatt hensyn til forventet resultatutvikling i en normalisert markedssituasjon,

eksterne rammebetingelser og behov for kjernekapital.

 

 

1. kvartal 2017

Side av 48 48

Revisjonsberetning