1-Ana sayfa...1-Ana sayfa 12:30 Teknik olarak 200 günlük üssel ortalamas ... Burada yer alan...

GÜNLÜK BÜLTEN

22 Şubat 2017 Çarşamba

PAY PİYASASI FX VİOP BONO/TAHVİL EMTİA

Deniz Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş. Büyükdere Cad. No: 141 Kat: 9 34394 Esentepe, İstanbul, TÜRKİYE Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir .

GÜNLÜK BÜLTEN

KAPANIŞ DEĞERLERİ

BIST-100

USD/TRY

EUR/USD

ALTIN

İngiltere GSYH

3.6361 seviyesinin aşılması durumunda 3.65/3.70 bandına yükselişlerin hızlandığını görebiliriz.

Aşağı yönlü hareketin devamında 1.0520 seviyesinin kırılması önem taşıyor.

TÜMÜNÜ GÖRÜNTÜLE

1-Ana sayfa

12:30

Teknik olarak 200 günlük üssel ortalaması olan 1231 seviyesi destek oluşturmayı sürdürüyor.

13:00

Hafif yukarı yönlü bir açılış bekliyoruz. Garanti Bankası hisselerindeki satışın ardından hissedeki hareket endekste yönü belirleyebilir.

BBVA Garanti Bankası’nın %9.95’lik hissesini Doğuş Grubu’ndan satın alacağını açıkladı. Hisse devir fiyatının 7.95 TL olduğu açıklandı.

Philadelphia Fed Başkanı Harker, 2017 yılında 3 kez çeyrek puanlık faiz artırımına gidilmesinin ABD ekonomisi için uygun olduğu görüşünün sürdüğünü bildirdi.

Avrupa TÜFE

18:00 ABD Mevcut Konut Satışları

Bankalar Türk Telekom’un ana ortağı olan Otaş’ın ödenmemiş 290 mln dolarlık borç taksidi için Otaş’ın azınlık ortağı Saudi Telecom’un önerisini reddetti.

MODEL PORTFÖY GÖRÜNTÜLE ABD'de Şubat ayında bileşik PMI Endeksi 55.8'den 54.3'e, Hizmet PMI Endeksi ise 55.6'dan 53.9'a geriledi.

Hisse Portföydeki AğırlıkTCELL 10%

ANHYT 10%

GARAN 10%

TAVHL 10%

GUSGR 10%

MGROS 10%

KRDMD 10%

TSKB 10%

NAKİT 20%

BIST-100 0.43% VİOP-30 0.32% USD/TRY -0.07% TAHVİL 10Y 0.00 ALTIN -0.08%

88,965 109,575 3.6186 10.84% 1,236.19

https://www.linkedin.com/company/deniz-yat%C4%B1r%C4%B1m

https://twitter.com/Deniz_Yatirim



GÜNLÜK BÜLTEN




Piyasa Yorumu

Küresel piyasalardaki ralliyle birlikte hafif yukarı yönlü bir açılış bekliyoruz. Doğuş

Holding’in Garanti Bankası’ndaki bir miktar hissesinin dünkü kapanış fiyatına kıyasla

bir iskontoyla BBVA’ya satmasının ardından hissedeki değişim endeksteki yönü

belirleyebilir. Küresel piyasalarda yüksek miktarda ETF girişlerinin olduğu ve risk

iştahının arttığı bir ortamda endeks öncüsü Garanti Bankası hisselerindeki olası bir

sert satışın bir alım fırsatına dönüşebileceğini düşünüyoruz. TL ise 1 mlr dolar

seviyesindeki bir yabancı yatırım miktarıyla güçlü bir görüntü veriyor. BIST-100’de

işlem bandının 88.000-90.000 aralığında olmasını bekliyoruz.

Güne Bakış

Philadelphia Fed Başkanı Partick Harker, 2017 içerisinde 3 kez çeyrek puanlık faiz

artırımına gidilmesinin ABD ekonomisi için uygun olduğu görüşünün sürdüğünü

bildirdi. Harker yaptığı açıklamada, 2017 yılı için yüzde 2'lik bir büyüme beklerken,

daha hızlı bir genişlemenin insani ve fiziki sermayeye yatırım gerektirdiğini belirtti.

Minneapolis Fed Başkanı Neel Kashkari ekonominin yeterince güçlendiğinde

bilançonun daralacağını söyledi. Kashkari "Fed ekonomi yeteri kadar güçlendiğinde

bilançoyu daraltmayı planlıyor ve bu çok da uzakta olmayan bir gelecekte

başlayabilir" diye konuştu.

Londra'da IHS Markit tarafından yapılan açıklamaya göre Euro Bölgesi'nde satın

alma yöneticileri endeksi (PMI) Ocak ayındaki 54.4'lük veriden Şubat'ta 56.0'a

yükseldi. Ekonomistlerin tahmini, verinin Şubat ayında 54.3 seviyesinde

gerçekleşeceği yönündeydi.

ABD'de Şubat ayında bileşik PMI Endeksi 55.8'den 54.3'e, Hizmet PMI Endeksi ise

55.6'dan 53.9'a geriledi. Hizmet PMI'da beklenti 55.8 olarak gerçekleşti. İmalat PMI

ise 55.0'lık seviyesinden 54.3'e yükseldi.

PAY PİYASASI

GÜNLÜK BÜLTEN

2-PAY PİYASASI

50,000

55,000

60,000

65,000

70,000

75,000

80,000

85,000

90,000

95,000

0

1,500

3,000

4,500

6,000

7,500

9,000

10,500

12,000

13,500

15,000

16,500

8 Şu

bat

9 Şu

bat

10 Ş

ub

at

13 Ş

ub

at

14 Ş

ub

at

15 Ş

ub

at

16 Ş

ub

at

17 Ş

ub

at

20 Ş

ub

at

21 Ş

ub

at

Artan Günlük Fiyat Değişim Hacim (mln TL)

ASELS 4.3% 196.0

BAGFS 2.4% 9.5

TKFEN 2.1% 85.5

DOAS: 1.4% 7.6

VAKB 1.4% 210.0

Artan Günlük Fiyat Değişim Hacim (mln TL)

OTKAR -2.4% 30.7

GOLTS -1.8% 20.9

KOZAL -1.8% 9.8

LOGO: -1.7% 3.1

KONYA -1.7% 6.0

Hisse Günlük Fiyat Değişim Hacim (mln TL)

GARAN 1.0% 628.0

HALKB 0.4% 272.2

BJKAS -0.2% 259.0

VAKBN 1.4% 210.0

ASELS 4.3% 196.0

En Çok Çıkan Hisseler (BİST-50)

En Çok Düşen Hisseler (BİST-50)

En Yüksek Hacimli Hisseler (BİST-50)





GÜNLÜK BÜLTEN




Şirket Haberleri

BBVA Garanti Bankası’nın %9.95’lik hissesini Doğuş Grubu’ndan satın alacağını açıkladı. Hisse devir fiyatının 7.95 TL olduğu

açıklandı. Bu rakam 33.4 milyar TL’lik bir şirket değerine denk gelirken cari hisse fiyatına göre %12 iskonto oranına işaret

etmektedir. Satış rakamı bankanın 2016 yılsonu konsolide bilançosuna göre 0.93 F/DD oranına işaret etmekte. 2015 yılı

başlarında gerçekleşen bir önceki hisse devrinde hisse başına satış fiyatı 8.90 TL olurken şirket değeri 37.4 milyar TL F/DD

oranı ise 1.40 olarak gerçekleşmişti.

Satışın tamamlanmasının ardından BBVA’nın Garanti Bankası’ndaki payı %49.85’e yükselirken Doğuş Grubu’nun payı ise

%0.05’e düşecektir. Banka yönetiminde ve stratejisinde herhangi bir değişiklik beklemiyoruz. Ancak iskonto oranının yüksek

olması Garanti Bankası hisse fiyatı üzerinde hafif bir baskıya neden olabilir.

Bloomberg’te yer alan bir habere göre bankalar Türk Telekom’un ana ortağı olan Otaş’ın ödenmemiş 290 milyon dolarlık

borç taksidi için Otaş’ın azınlık ortağı konumundaki Saudi Telecom’un önerisini reddetti. İddialara göre Saudi Telecom’un

önerisi Otaş’a 160 milyon dolar kredi vermeyi ve SSaudi Telecom’un Otaş’taki payını arttırmayı içeriyordu. Piyasada Otaş’ın

4,75 milyar dolarlık kredinin ödenmemiş bu 290 milyon dolarlık taksidi için çözümün yakın olduğu fiyatlanıyordu. Bu gelişme

doğruysa yeniden belirsizliğin hakim olduğu bir döneme giriyoruz. Dolayısıyla Türk Telekom hisselerinde son bir saatteki

olumsuz seyir muhtemelen bu haberle ilgili ve bunun devamı gelebilir. Gelişmenin Akbank ve Garanti hisseleri için de hafif

negatif olduğunu düşünüyorum. (Kaynak: Bloomberg)

PAY PİYASASI

GÜNLÜK BÜLTEN

2-PAY PİYASASI

Şirket Kodu Gün Bedelsiz Sermaye Art. Temettü/Hisse (TL) Temettü Verimi

Otokar OTKAR 31.03.2017 2.500 1.8%

Bursa Cimento BUCIM 19.06.2017 0.176 2.8%

Akcansa AKCNS 30.03.2017 1.238 8.3%

Ford Otosan FROTO 03.04.2017 1.140 3.1%Kay nak: KAP





GÜNLÜK BÜLTEN




GÜNLÜK BÜLTEN

BİST – 100 ENDEKS TEKNİK ANALİZ

• X100 dün 10 günlük yatay seyrini sürdürdü ve 88719 – 89282 arasında 500p içinde iyice daralan koridorda işlem gördü ve günü +0,43%değişimle 88,965 noktasında kapattı ; işlem hacmindeki düşüş + aktivitedeki yavaşlama devam etti.

• X100 153,500e kadar yükseldikten sonra 152,000e geri çekildi ve günü +0,58%değişimle kapattı; XBANK endexleri yukarı taşımak için gerekli momentumu yakalayamadı.

• X100 destekleri 88,500 ve 87,500 ; dirençleri ise 89,500 ve 90,000 görmeye devam ediyoruz.

• Grafikteki flama formasyonu daralmanın son haddine ulaştı ve her gün artık bir yöne kırılım bekliyoruz ve hedefin 90,000 üzeri veya 87,500 aşağısı olacağını düşünüyoruz.

• Bu sabah GARAN haberine bağlı açılış olacaktır ; beklentimiz yatay açılış ve 88,500 – 89,500 bandının sürmesi yönünde.



https://www.denizyatirim.com/denizfx/EkonomikTakvim.aspx

GÜNLÜK BÜLTEN




GÜNLÜK BÜLTEN

• ŞUBAT dün 10 günlük yatay seyrini sürdürdü ; ve 109,000 – 110,000 arasında işlem gördü ; günü 109,575 noktasında kapattı ; işlem hacmi + aktivitesi düşüktü.

• ŞUBAT kontratında destekleri 108,650 ve 107,500 ; dirençleri ise 110,000-110,500 olarak görüyoruz.

• Grafikteki flama formasyonunda daralmanın son haddine ulaşıldı ve artık her gün bir yöne kırılım bekliyoruz ve 110,000 üzerine veya 107,500 aşağısına ivmelenme bekliyoruz.

• ŞUBAT kontratında KISA pozisyon önermiyoruz ve yeni zirve yaparsa KISA veya gerileme olursa UZUN giriş değerlendirebiliriz.

• Bu sabah yatay açılış sonrasında 108,675 – 110,500 bandının korunmasını bekliyoruz.

VİOP – X30YVADE TEKNİK ANALİZ




GÜNLÜK BÜLTEN




GÜNLÜK BÜLTEN

VİOP - VADELİ & OPSİYON

• Aşağıda değişik piyasa görüşleri için 04/28/2017 vade için BIST30 endeks üzerine (109,450 VIS referans ile)

hesaplanmış indikatif fiyatlamaları bulabilirsiniz.

• Piyasanın bulunduğu seviye itibari ile yukarı çıkma potansiyelini limitli bularak, Call Opsiyon satıp primi önden alarak risk alabilen yatırımcılar için;

• BIST30 Endeks 112k Call Satış:2070 (10c karşılığı)

• Piyasanın bulunduğu seviye itibari ile düşme potansiyelini limitli bularak, Put Opsiyon satıp primi önden alarak risk alabilen yatırımcılar için;

• BIST30 Endeks 106k Put Satış: 2150(10c karşılığı)

• Piyasanın bulunduğu seviye itibari ile düşeceğini düşünen, bu bağlamda önden prim ödeyerek mevcut Long pozisyonlarına koruma almak isteyen veya mevcut seviyeden Short yönde pozisyon alarak getiri hedefleyen yatırımcılar için:

• BIST30 Endeks 106k Put Alış:2510 (10c karşılığı)

• Piyasanın bulunduğu seviye itibari ile yükseleceğini düşünen, bu bağlamda önden prim ödeyerek mevcut Short pozisyonlarına koruma almak isteyen veya mevcut seviyeden Long yönde pozisyon alarak getiri hedefleyen yatırımcılar için:

• BIST30 Endeks 112k Call Alış: 2610 (10c karşılığı)

• Not: Opsiyon satmak ,herhangi bir dayanak varlık üzerinde yönsel pozisyon almak anlamına geldiği için riski yüksek , getirisi limitli bir yöntemdir. Farklı risk / getiri beklentileri için bizimle temasa geçebilirsiniz.

Opsiyonlar için :




GÜNLÜK BÜLTEN




GÜNLÜK BÜLTEN

BONO / TAHVİL

On yıllık gösterge tahvil faizi dün 100 günlük ortalaması olan %10,88 seviyesinin aşağısına geldi ve günü %10,84-%10,85 bileşiklerden kapattı. Grafikteki 5-100 günlük ortalama ve düşen trend çizgisi, %10,87-%10,90 seviyesinden geçiyor. Düşüş yönlü hareket devam ederse hedef %10,75 bileşik seviyesi olacaktır.

İki yıllık gösterge 11 Temmuz 2018 itfalı tahvilin, aynı gün valörlü ortalama bileşik faizi %11,17 olarak gerçekleşirken 11 Şubat 2026 itfalı on yıllık gösterge tahvil ise ortalama %10,82 bileşikten işlem gördü. BİST Tahvil ve Bono Piyasası’ndaki günlük işlem hacmi 1,6 milyar TL oldu. Repo ters repo işlem hacmi 8 milyar TL olurken Bankalararası repo pazarı işlem hacmi 30,3 milyar TL ve Takasbank Borsa Para piyasası 1 günlük vadede işlem hacmi 1,3 milyar TL olarak gerçekleşti Ülke risk primini gösteren 5 yıllık CDS ise 236,95 seviyesinde bulunuyor.

Merkez Bankası döviz satım ve haftalık repo ihalesi açmadı. TCMB 1 milyar dolar tutarında bir hafta vadeli depo karşılığı döviz depo ihalesi açtı. İhaleye 500 milyon dolar teklif gelirken TL faiz oranı %11,00 dolar faizi ise %0,75 olarak belirlendi.

İhale Tarihi100

İtfa Tarihi Türü Vade Ortalama

Fiyat Ortalama

Bileşik Faiz Net Satış Miktarı

07.02.2016 18.04.2018 İskontolu tahvil 14 ay/ İlk ihraç 87.959 11.36% 946.2

14.02.2016 11.02.2026 6 ayda bir sabit kupon

9 yıl / Yeniden ihraç

105.221 10.86% 2440.1

14.02.2016 13.02.2019 Kira sertifikası 2 yıl / Doğrudan satış

100 11,34% 2023,4

21.02.2016 22.09.2021 6 ayda bir sabit kupon

5 yıl / Yeniden ihraç

98.287 11.01% 1777.8

20.02.2017 21.02.2017 Günlük 21.02.2017 21.02.2017

Gösterge Vade Kapanış Kapanış Değişim Ağırlıklı Ort. Hacim

TRT110718T18 2 Yıl 11.33% 11.17% -1.41% 11.20% 43,200,000

TRT220921T18 5 Yıl 11.04% 11.01% -0.27% 11.03% 84,700,000

TRT110226T13 10 Yıl 10.86% 10.82% -0.37% 10.84% 51,900,000

*Veriler bileşik faiz oranlarıdır.

Menkul Kupon Faiz

Türü (USD) Vade Faizi % % Fiyat Süre (Yıl)

Eurobond 23.03.2023 3.25% 5.01% 90.885 5.46

Eurobond 30.05.2040 6.75% 6.32% 105.162 12.16

Eurobond 16.04.2043 4.88% 6.11% 83.988 13.76




GÜNLÜK BÜLTEN




EURUSD

• Dün beklentilerin üzerinde açıklanan Almanya ve Avrupa Bölgesi PMI verilerine rağmen dolar endeksinin yeniden

101 seviyesinin üzerine yükselmesi ile parite üzerinde satış baskısının devam ettiğini gözlemledik.

• Teknik olarak göstergerler aşırı satım bölgesine yakın seyrederken, 15 Şubat tarihinde görülen en düşük seviye olan

1.0520 seviyesi dün bir kez daha destek oluşturdu.

• Aşağı yönlü hareketlerin devamı adına 1.0520 seviyesinin kırılması önem taşırken, bu seviyenin altındaki

hareketlerde 1.0450 seviyeleri test edilebilir.

• Olası yükseliş hareketlerinde ise 50 günlük üssel ortalaması olan 1.0652 seviyesi direnç olarak karşımıza çıkıyor.

FX

FOREX GÜNLÜK BÜLTEN





GÜNLÜK BÜLTEN




GÜNLÜK BÜLTEN

FOREX USDTRY

• Merkez Bankasının sıkılaştırma politikaları sonrasında geri çekilen parite dolar endeksinin yeniden toparlanma eğilimi

içerisinde olmasıyla yatay bantta hareket ediyor.

• Göstergelerin aşırı alım bölgesinde yer alarak yukarı yönlü hareketlere işaret ettiği parite için 50 günlük üssel

ortalaması olan 3.6361 seviyesinin altındaki seyir henüz yukarı yönlü hareketleri desteklemiyor.

• 3.6361 seviyesinin aşılması durumunda 3.6500/3.7000 bandına doğru yükselişlerin hızlandığını görebiliriz.

• Olası geri çekilmelerde ise 2 Aralık zirvesi olan 3.5935 seviyesi destek olarak takip edilmelidir.

FX





GÜNLÜK BÜLTEN




GÜNLÜK BÜLTEN

EMTIA EURTRY

• Dün Avrupa Bölgesi’nden açıklanan olumlu PMI verilerine rağmen değer kaybeden EURUSD paritesinin etkisiyle

EURTRY paritesinde de satış baskısının devam ettiğini gözlemliyoruz.

• Göstergelerin aşırı satıma işaret ettiği parite için hem 50 günlük üssel ortalaması olan 3.8733 seviyesinin hem de 2

Kasım zirvesi olan 3.8271 seviyesinin altında gerçekleşen kapanış aşağı yönlü eğilimin devam edeceği görüşünü

destekliyor.

• Aşağı yönlü hareketlerin devamı durumunda 3.8000 seviyesi 100 günlük üssel ortalaması olan 3.7479 öncesindeki

destek noktası olarak karşımıza çıkıyor.

FX





GÜNLÜK BÜLTEN




GÜNLÜK BÜLTEN

FOREX XAUUSD

• ABD 10 yıllık tahvil getirilerinin 2.45 seviyesinin üzerine yükselmesi sonrasında satış baskısının arttığı altın için

göstergeler de aşağı yönlü hareketin devamına işaret ediyor.

• Teknik olarak 200 günlük üssel ortalaması olan 1231 seviyesi destek oluşturmayı sürdürürken, bu seviyenin de

kırılması sonrasında sırasıyla 100 ve 50 günlük üssel ortalamaları olan 1221/1212 seviyelerine doğru geri çekilmeler

hızlanabilir.

• Olası yukarı yönlü hareketlerde ise 1245 seviyesi direnç olarak önemini koruyor.

EMTİA





GÜNLÜK BÜLTEN




ENDÜSTRİYEL METALLER (LME) Piyasa Göstergeleri Kapanış Yüksek Düşük C/B* Stoklar Stok Değ

Alüminyum 1,890 1,905.5 1,885 10.75c 2,195,375 275 Bakır 6,045.5 6,093 6,031 14.5c 221,425 -2,600 Kurşun 2,288 2,321 2,264.5 9.5c 189,800 50 Nikel 11,065 11,160 10,845 56.5c 384,900 1,116 Kalay 19,880 20,000 19,780 44c 5,820 50 Çinko 2,880.5 2,899 2,855.5 1.75b 387,050 -1,750 *Contango ve Backwardation, Spot(cash) piyasa fiyatı ile 3 aylık vadeli piyasa fiyatı arasındaki farkı gösterir. Kapanışlar LME 2. Ring resmi fiyatlarıdır.

GÜNLÜK BÜLTEN

EMTIA

Önceki Gün Kapanış

Yüksek Düşük 3 Aylık Frw (%) 12 Aylık Frw (%)

Altın 1,239.1 1,240.2 1,226.8 1.0 1.3

Gümüş 18.030 18.060 17.815 1.28 1.57

Platin 1,006 1,008.4 990.5 1.10 1.31

Paladyum 779.2 780.3 763.1 0.15 0.46

DEĞERLİ METALLER (Londra Fixing)

HURDA ÇELİK & İNŞAAT DEMİRİ FİYATLARI (LME)

Hurda Çelik Alış Satış İnşaat Demiri Alış Satış

Şubat 2017 262 267 Şubat 2017 415 420 Mart 2017 288 294 Mart 2017 445 451 Nisan 2017 287 290 Nisan 2017 445 450

LME Haftalık Açık Pozisyon Değişim Raporu

17 Şubat 10 Şubat Haftalık Değişim Açık Pozisyon

ALÜMİNYUM 169.448 148.997 20.451 891.372

BAKIR 71.835 72.410 -575 433.245

KURŞUN 21.722 24.070 -2.348 131.543

NİKEL 40.978 35.595 5.383 316.283

KALAY 1.415 1.595 -180 17.174

ÇİNKO 88.660 91.408 -2.748 359.838

EMTİA





GÜNLÜK BÜLTEN




GÜNLÜK BÜLTEN

EMTIA HABERLER

*** ABD’li bir yatırım bankasının analisti önümüzdeki

birkaç senede bakır fiyatlarının $3.00-4.00/c seviyesini

görebileceğini öngördü.

*** Hükümetin üretim azaltma kararının etkisiyle

Çin’de demir cevheri fiyatları 738.5 Yuan/tonu görerek

Mayıs 2014’ten beri olan en yüksek seviyeye ulaştı.

*** Grevin devam ettiği Escondida Bakır Madeninde

sendika, işçilerin kontratlarının uzatılması halinde greve

son vermeyi düşüneceklerini açıkladı.

*** Çin’in en büyük çinko dökümcüsü olan Zhuzhou,

Ocak ayındaki üretim azaltışından sonra Şubat ayında da

üretimi 5.000 ton düşürmeyi planlıyor.

PİYASA YORUMU

Geçen hafta 6 metalin ortalamasından oluşan LME endeksi

Mayıs 2015’den bu yana en yüksek seviyeye çıkarken, Çin

talebinin beklentilerin altında kalmasından dolayı bu hafta

geriliyor. Çin’de son bir ayda ev fiyatlarında artış görülen

şehir sayısı son bir yılın en düşüğüne inerken, Yangshan

limanında bakır primlerinin Eylülden bu yana en düşük

seviyeye düşmesi ithalat talebinin oldukça gerilediğini

gösteriyor.

●Bakır, 6,204 seviyesinden düşüşe başlayan metal

5,920’de destek buldu. 6,120 seviyesini hedefleyen metalin

geri çekilmelerde desteği 5,930’da bulunuyor.

●Nikel, 11,100 direncini kıran metal 11,650’yi hedefliyor.

Geri çekilmelerde destek 10,720 olabilir.

●Alüminyum, 1,800’den yükselişe geçen alüminyum, 24

Ocaktaki yükseği olan 1,883’ün üzerinde kalabilirse

1,930’lar sonraki direnç olacaktır. Destek 1,860’ta

bulunuyor.

●Kurşun, 2,400 direnci üzerinde tutunamayan fiyatlar

2,275 desteğine geri çekildi. Bu seviye altında 2,230 desteği

bulunuyor.

●Çinko, 2,980 seviyesini aşamayan fiyatlar gelen kar

satışlarıyla geriledi. 2,800 bu düşüşte destek olarak

çalışacaktır.

Alüminyum

EMTİA





GÜNLÜK BÜLTEN



9-MODELPORTFOY

Deniz Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş. Büyükdere Cad. No: 141 Kat: 9 34394 Esentepe, İstanbul, TÜRKİYE Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye

özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir .

DENİZ YATIRIM MODEL PORTFÖY

Garanti Bankası: Bankanın dengeli iş modelini ve yönetimini beğeniyoruz. Enflasyonun yükselme trendi gösterdiği bu günlerde

TÜFE’ye enedeksli enstrümanlar bankanın marjını korumasına olumlu katkı sağlayabilir. Sektördeki en yüksek sermaye yeterlilik

oranlarından birine sahip olması bankanın öne çıkan en önemli pozitif özelliklerinden biri olmakla birlikte bankaya önümüzdeki

dönemlerde rakiplerine kıyasla daha hızlı bir büyüme imkanı sağlayabilir.

Migros: Şirketin yakın dönemde başarılı büyüme performansının devam etmesini öngörüyoruz. Ayrıca Rekabet Kurumu

onayından sonra Kipa birleşmesinin de Mart başı gibi tamamlanması bekleniyor. Bu birleşme şirketin operasyonlarını daha da

büyüten bir etki yaratacak. Özellikle Kipa’nın sahip olduğu bazı emlak varlıklarının satışının ileride ciddi bir nakit akışı

sağlayabileceği görüşündeyiz. Migros’ta en önemli risk unsuru ise şirketin 700 milyon dolara yakın olan Euro açık pozisyonu

olmaya devam ediyor.

Kardemir: Şirket için kısa vadede dolar kurundaki sert yükseliş nedeniyle net kar performansında olumsuz bir tablo beklentimiz

olsa da, hisseyi orta ve uzun vadeli operasyonel karlılığındaki olumlu beklentimiz nedeniyle beğeniyoruz. Şirket’in 2017’de %10-

15 arası üretim artış hedefi, filmaşin ve ray ürünlerindeki daha iyi satış performansı ve iyileşen ürün fiyatları neticesinde

FAVÖK’ünde bu sene %15 artış bekliyor, 63mlnTL’lik net zarar performansını da 80mln TL net kara çevirmesini bekliyoruz. 2019

yılından itibaren ise temeli atılan Filyos Limanı’nın tamamlanması ile şirketin lojistik maliyetlerini ciddi anlamda düşürerek

operasyonel karlılıkta 2-3 yüzde puan artış sürpriz olmayacaktır.

TAV Havalimanları Holding: TAV’ı defansif iş modeli, ucuz değerlemesi ve potansiyel inorganik büyüme olasılığı nedeniyle

beğeniyoruz. Şirket için değerlememizi etkileyebilecek en önemli faktörler yolcu trafiği tahminlerimizdeki sapmalar ve yeni bir

havalimanı kontratının kazanılmasıdır. Ayrıca Istanbul Ataturk Havalimanı kontratının yeni Istanbul havalimanı açıldıktan sonra

kapanacak olması ve DHMI’nin TAV’ın olası zararını tazmin ederken kullanacağı hesaplama ve ödeme şekli henüz belirsizliğini

korumaktadır.

Hisse Hedef Fiyat PotansiyelPortföye

Giriş Tarihi

Nominal Getiri

(Portföye

girişten itibaren)

BIST-100'e Relatif

Getiri (Portföye

girişten itibaren)

Portföydeki

Ağırlık

TCELL 13.66 %22 22.09.2016 %18.4 %6.2 %10

ANHYT 6.67 %26 29.09.2016 %5.1 -%8.9 %10

GARAN 9.68 %11 09.11.2016 %17.3 %0.5 %10

TAVHL 21.20 %33 16.12.2016 %12.1 -%2.2 %10

GUSGR 03.01.2017 %14.9 -%1.1 %10

MGROS 24.04 %21 03.02.2017 %6.4 %5.8 %10

KRDMD 1.43 %13 03.02.2017 %0.2 -%0.4 %10

TSKB 1.79 %19 03.02.2017 -%3.8 -%4.4 %10

NAKİT - - - - - %20

Model Portföy

Kaynak: Deniz Yatırım Araştırma



GÜNLÜK BÜLTEN



9-MODELPORTFOY



DENİZ YATIRIM MODEL PORTFÖY

Turkcell: Özellikle beklentilerin ötesine geçen bir büyüme neticesinde güçlü gelen 4. Çeyrek sonuçlarından sonra 2017’de de

şirketin operasyonel olarak kuvvetli bir performans sergilemesini bekliyoruz. Bu nedenle son dönemde hissede yaşanan olumlu

seyrin bir süre daha devam etmesini bekliyoruz. Şirket ayrıca kur açık pozisyonunu da 4. Çeyrek sonrasında minimize etmiş

gözüküyor.

TSKB: Sektöre kıyasla daha iyi bir faiz marjı bekliyoruz. Sağlam aktif kalitesi de pozitif ayrışmaya destek olabilir. TMSF’de

şirketlerin satış sürecindeki danışmanlığı da bankanın faiz dışı gelirlerine katkı sağlayabilir.

Anadolu Hayat: Tüketici kredilerinde son dönemde gözlenen toparlanma hayat sigortası branşındaki güçlü karlılığı

destekleyecektir. Bireysel emeklilik tarafında ise otomatik katılım büyümeye pozitif katkı sağlayacaktır.

Güneş Sigorta: 2016 yılının ikinci yarısında karlılıktaki toparlanma dikkat çekici. Sermaye artırımı sonrası şirketin banka kanalını

kullanımını artıran daha dengeli bir büyüme trendi izlemesini bekliyoruz. 2017 yılı tüm yıl karlılığının 2016 yılının ikinci yarısına

gre daha iyi olabilceğini düşünüyoruz.

Hisse Hedef Fiyat PotansiyelPortföye

Giriş Tarihi

Nominal Getiri

(Portföye

girişten itibaren)

BIST-100'e Relatif

Getiri (Portföye

girişten itibaren)

Portföydeki

Ağırlık

TCELL 13.66 %22 22.09.2016 %18.4 %6.2 %10

ANHYT 6.67 %26 29.09.2016 %5.1 -%8.9 %10

GARAN 9.68 %11 09.11.2016 %17.3 %0.5 %10

TAVHL 21.20 %33 16.12.2016 %12.1 -%2.2 %10

GUSGR 03.01.2017 %14.9 -%1.1 %10

MGROS 24.04 %21 03.02.2017 %6.4 %5.8 %10

KRDMD 1.43 %13 03.02.2017 %0.2 -%0.4 %10

TSKB 1.79 %19 03.02.2017 -%3.8 -%4.4 %10

NAKİT - - - - - %20

Model Portföy

Kaynak: Deniz Yatırım Araştırma



GÜNLÜK BÜLTEN



10-EKONOMIKTAKVIM



EKONOMİK TAKVİM

Zaman Bölge Beklenti Önceki

22 Şubat 2017, Çarşamba

12:30 GBP Gayri Safi Yurtiçi Has ıla (GSYİH) (Yıl l ık) (4. Çeyrek) 2.20% 2.20%

12:30 GBP Gayri Safi Yurtiçi Has ıla (GSYİH) (çeyrekl ik) (4. Çeyrek) 0.60% 0.60%

13:00 EUR Tüketici Fiyat Endeks i (TÜFE) (Yıl l ık) (Oca) 1.80% 1.80%

13:00 EUR Tüketici Fiyat Endeks i (TÜFE) (Ayl ık) (Oca) -0.80% 0.50%

18:00 USD Mevcut Konut Satışları (Ayl ık) (Oca) 1.00% -2.80%

21:00 USD Federal Açık Piyasa Komites i (FOMC) Üyes i Powel l 'ın Konuşmas ı

22:00 USD Federal Açık Piyasa Komites i (FOMC) Toplantı Tutanakları

23 Şubat 2017, Perşembe

Tüm Gün Rusya - Vatan Koruyucuları Günü

08:00 JPY Öncü Endeks 105.2 105.2

10:00 EUR Almanya Gayri Safi Yurtiçi Has ıla (GSYİH) (çeyrekl ik) (4. Çeyrek) 0.40% 0.40%

10:00 EUR Almanya Gayri Safi Yurtiçi Has ıla (GSYİH) (Yıl l ık) (4. Çeyrek) 1.20% 1.20%

10:00 EUR GFK Tüketici Güven Endeks i (Mar) 10.10 10.20

16:30 USD Chicago Fed Ulusa l Faal iyeti (Oca) 0.10 0.14

16:30 USD Devam Eden İşs izl ik Sigortas ı Başvuruları 2.065K 2.076K

16:30 USD İşs izl ik Haklarından Yararlanma Başvuruları 242K 239K

16:30 USD İşs izl ik Haklarından Yararlanma Başvuruları - 4 Hafta l ık Orta lama 245,25K

16:35 USD FOMC Üyes i Lockart'ın Konuşmas ı

17:00 USD Konut Fiyat Endeks i (Ayl ık) (Ara) 0.40% 0.50%

17:00 USD Konut Fiyat Endeks i (Yıl l ık) (Ara) 6.10%

17:00 USD Konut Fiyat Endeks i (Ara) 241.3

17:45 USD Bloomberg Tüketici Güveni 48.1

18:30 USD Doğal Gaz Stokları -114B

19:00 USD Ham Petrol Stokları 9,527M

19:00 USD Ham Petrol İtha latları -1,340M

19:00 USD Cushing, Oklahoma Ham Petrol Stokları -0,702M

19:00 USD Kansas Ci ty Fed Bi leşik Endeks i (Şub ) 10 9

19:00 USD KC FED İmalat Endeks i (Şub ) 20



1-Ana sayfa...1-Ana sayfa 12:30 Teknik olarak 200 günlük üssel ortalamas ... Burada yer alan...

Documents

Transcript of 1-Ana sayfa...1-Ana sayfa 12:30 Teknik olarak 200 günlük üssel ortalamas ... Burada yer alan...