1

تعليم الفوركس للمبتدئين

محتويات الكتاب

(4ص )مقدمة

مبادئ عامة في النظام اليامشي- الجزء األول

o ( 11ص ) فكرة عامة عن أسموب العمل بنظام اليامش

o ( 17ص ) اليامش المستخدم واليامش المتاح

o ( 20ص ) المتاجرة بنظام اليامش

o (26ص )عودة لبعض المفاىيم

o ( 33ص ) كيف تتحقق األرباح في المتاجرة

o (39ص ) البورصات التي تتعامل بنظام اليامش

o (43ص )المتاجرة بنظام اليامش وأنواع البورصات

o (45ص ) المتاجرة بالبورصة عن طريق اإلنترنت

المتاجرة بالعمالت - الجزء الثاني

o (47ص )لماذا العمل بسوق العمالت

o (53ص ) أسس المتاجرة بالعمالت الدولية

o (56ص ) سعر العممة

o ( 60ص )كيف تتحقق األرباح في المتاجرة بالعممة

o (66ص ) العمل في المتاجرة بالعمالت في البورصة الدولية لمعمالت

o (67ص ) العمالت الرئيسية

o (70ص )العمالت الميجنة

o (71ص ) أسعار العمالت

o ( 73ص ) العممة األساس

o ( 76ص ) العمالت المباشرة وغير المباشرة

o (78ص )تغير أسعار العمالت في السوق الدولي

o (84ص ) تقييم أسعار العمالت في السوق الدولي

o ( 86ص ) تحديد عدد النقاط

o ( 90ص ) حجم العقد

o ( 92ص ) قيمة النقطة

o ( 95ص ) الربح والخسارة في المتاجرة بالعمالت

o ( 99ص ) الحساب العادي والحساب المصغر

2

o ( 104ص ) المتاجرة بالعمالت في النظام اليامشي

o ( 107ص ) كيف يتم التعامل بين المتاجر وشركة الوساطة

o ( 110ص ) الحساب اإلفتراضي

o ( 112ص ) المقابل المادي لمخدمات التي تقدميا شركات الوساطة

o ( 113ص ) العموالت

o ( 114ص ) فارق السعر بين البيع والشراء

o ( 121ص ) الفائدة اليومية

o غالقيا ( 127ص )فتح صفقة وا

o ( 129ص ) نقطة الدخول ونقطة الخروج

o ( 130) الربح العائم والخسارة العائمة

o ( 132ص ) طبيعة حركة األسعار

o ( 135ص ) أقسام الحساب

توقع أسعار العمالت- الجزء الثالث

o (139ص ) مقدمة

o ( 143ص ) التحميل الفني

o ( 146ص ) اإلطار الزمني

o ( 149ص ) البيانات الرئيسية لحركة السعر

o ( 150ص ) قراءة الرسم البياني

o ( 153ص ) أشكال التعبير عن حركة السعر

o ( 154ص ) الرسم البياني الخطي

o ( 156ص ) الرسم البياني ذو القضبان

o ( 161ص ) الرسم البياني ذو الشموع اليابانية

o ( 168ص ) الفارق الرئيسي بين الرسم البياني لمعمالت المباشرة وغير المباشرة

o ( 173ص ) تحميل الرسم البياني

o ( 175ص ) ميل السعر

o ( 187ص ) الدعم والمقاومة

o ( 191ص ) األشكال

o ( 201ص ) المؤشرات

o ( 219ص ) تحميل الشموع اليابانية

o ( 222ص ) التحميل اإلخباري

o ( 231ص ) أنواع األوامر

3

o ( 247ص ) المخاطرة في المضاربة عمى أسعار العمالت

o ( 251ص ) القواعد الرئيسية في إدارة المخاطر قبل الدخول في المتاجرة الفعمية

o ( 256ص ) القواعد الرئيسية في إدارة المخاطر بعد الدخول في المتاجرة الفعمية

o ( 263ص ) المتاجرة بالعمالت وموقف الشريعة اإلسالمية منيا

o ( 267ص )أىم األمور التي يجب السؤال عنيا

o ( 272ص ) خاتمة

o ( 276ص ) رمصاد

4

مقدمة

!ليس ىذا الكتاب من الكتب التي يمكن أن تقرأىا وأنت مستمق عمى الفراش

ففي ىذا الكتاب ستجد الكثير جدًا من المفاىيم والمعمومات الجديدة كميًا بالنسبة لك ولمكثير ممن ليست لدييم خمفية في .. نعم .التعامل في البورصات الدولية

والكثير منيم ال يفيم , فالكثير جدًا من الناس لدييم فكرة مشوشة عن التعامالت في البورصات المحمية والدولية عمى حد سواء ! .حتى مبادئ العمل في البورصة ىذا إذا لم نذكر من ال يعمم ماىي البورصة أصاًل

وعمى الرغم من أن أخبار األسواق المالية المحمية والعالمية تتصدر كافة وسائل اإلعالم إال إنيا أخبار موجيو لذوي الخبرة في .التعامل باألسواق المالية أو من لدييم خمفية اقتصادية واسعة

.ويظل عامة الناس بمنأى عن ىذا العالم المثير الذي تدار فيو مئات مميارات الدوالرات يوميًا في مختمف أنحاء العالم

ويزيد من ىذا التشويش قمة الكتب والمصادر المتخصصة في تعميم مبادئ العمل في البورصات والموجيو خصيصًا لمن ليس لدييم .أي خبرة أو فيم لألساسيات

ىناك ما ال يحصى من الكتب والمراجع ومواقع اإلنترنت التي تغطي كافة مجاالت اإلستثمار في األسواق المالية ومن جميع .. نعم فعندما يقرأىا من ليست لديو خبره فال تزيده . جوانبيا ولكنيا جميعًا كتب موجية ألصحاب الخبرة من اإلقتصاديين أو المستثمرين

.إال تشويشًا وتعقيدًا

وعندما نتحدث عن مصادر التثقيف بالمغة العربية فالنقص ىائل حتى في الكتب الموجيو لممتخصصين أما بالنسبة لممصادر !! .الموجية لغير المتخصصين فالمصادر بالمغة العربية بكل بساطة معدومة كميًا

.وىذا ما جاء ىذا الكتاب الذي بين يديك محاواًل تغطيتو ولو جزئيًا

.فيذا الكتاب موجو أصبًل لمن ليست لو أدنى فكرة عن البورصات وعن مبادئ العمل بيا

.وىو مكرس لتعميم المبتدئين أساسيات العمل في أكبر البورصات الدولية عمى اإلطالق

! .بورصة العمالت

.فيناك الكثير من السمع واألوراق المالية التي يتم بيعيا وشراءىا في البورصات في مختمف أنحاء العالم

! وىناك الكثير من أساليب وأشكال ىذا التداول بعضيا قد يأخذ منحى أقرب لمتجريد

وىناك أساليب تتطمب منك أن تمتمك كامل ثمن السمعة التي ترغب في شراءىا من البورصة وىناك أساليب ال تتطمب منك سوى !!امتالك جزء بسيط من قيمة السمعة التي ترغب في شراءىا

5

!فميس شرطًا أن تكون مميونيرًا ليسمح لك البيع والشراء في البورصات

فبدفع جزء بسيط من السمعة يمكنك أن تشترييا ثم تبيعيا مرة أخرى وتحتفظ بالربح كاماًل لك وكأنك دفعت ثمنيا كاماًل مما يعطيك ! .الفرصة لمحصول عمى أرباح تفوق رأسمالك بأضعاف مضاعفة وبفترة قد ال تتجاوز بضع ساعات بل أحيانًا بضع دقائق

وىو أسموب يمكنك إستخدامو في كافة األسواق المالية وعمى مختمف أنواع السمع .يسمى ىذا األسموب بالمتاجرة بنظام اليامش .واألوراق المالية بما فييا العمالت

.عن طريق ىذا األسموب يمكن ألي كان أن تتاح لو فرصة التداول في البورصات الدولية بما فييا بورصة العمالت

!يظل العائق ىو المعرفة

!!فقمة ىم من يعرفون كيف يمكن العمل بيذا المجال وقمة من يعرفون بوجود ىذا األسموب أصبًل

!!ليس بعد اآلن

.فالكتاب الذي بين يديك مخصص لتعميمك مبادئ العمل في بورصة العمالت الدولية بنظام اليامش

!! وىو موجو أساسًا لمن ليس لديو أدنى فكرة عن ذلك

.نحن نعدك أنو بعد قراءتك وفيمك ليذا الكتاب ستصبح مييئًا لمعمل والمتاجرة ببورصة العمالت بنظام اليامش

ستصبح مييئًا بعد قراءتك وفيمك ليذا الكتاب من أن تبيع وتشتري مئات اآلالف من الدوالرات من العمالت الدولية دون الحاجة !ألن تمتمك سوى بضع مئات من الدوالرات

!ستصبح مييئًا لفيم آلية العمل في أضخم بورصة في العالم

!ستصبح مييئًا لفيم كيف يمكنك أن تجني أضعاف رأسمالك بصفقة واحدة قد ال تستغرق سوى بضع ساعات

وليس ذلك باألمر اليين عمى كاتب الكتاب وعمى قارئة عمى حد سواء ألن ذلك يتطمب منك الخوض في مفاىيم جديدة عميك كميًا ! قد لم تسمع بيا من قبل

.تتمثل ىذه الصعوبة بالنسبة لك كقارئ ليس بتعقيد ىذه المفاىيم بل بكونيا جديدة عميك ال أكثر

فالتعامل والمتاجرة باألسواق المالية وبنظام اليامش ال يتطمب معجزات والمتاجرون في البورصات ال يزيدون عنك ذكاءًا باي حال .من األحوال

! كل ما ىنالك إنيم يعممون ما ال تعممو أنت

فإذا أتيحت لك الفرصة لفيم أساسيات العمل في البورصة وبشكل تدريجي ومبسط وخالي من المصطمحات اإلقتصادية المعقدة . يمكنك وبكل بساطة من أن تصبح أحد المتاجرين في البورصة

6

!ىكذا وبكل بساطة

.وىذا ما ستجده في ىذا الكتاب

سيأخذك ىذا الكتاب لتعمم التداول ببورصة العمالت خطوة بخطوة حيث سنبدأ بفيم األساسيات وننتيي بفيم كافة تفاصيل وآليات .العمل

.ولن ننتقل إلى مرحمة حتى تفيم المرحمة التي قبميا

.ودون الحاجة ألي مصطمحات إقتصادية معقدة

!! فإذا فيمت ما قرأتو حتى اآلن يمكنك أن تفيم بقية الكتاب

ستفيم مالمقصود بذلك ؟, سنبدأ أواًل بشرح ماىية العمل بنظام اليامش

.ستفيم كيف يمكنك من حيث المبدأ أن تتاجر بسمعة ال تممك سوى خمسة بالمائة من ثمنيا

.وستفيم كيف يمكنك أن تحصل عمى الربح كاماًل من متاجرتك بتمك السمعة وكأنك كنت تمتمكيا فعميًا

.ثم سننتقل لشرح آلية المتاجرة بالعمالت

ستفيم مالمقصود بالمتاجرة بالعمالت ؟

.وستفيم كيف يمكنك أن تربح من شراء العممة وبيعيا

.وستفيم كيف يمكنك أن تجنى الربح سواء ارتفع سعر العممة أم انخفض

وستفيم كيف يمكنك أن تبيع وتشتري ما يعادل مئات اآلالف من الدوالرات من العمالت الدولية وأنت ال تممك سوى بضع مئات من .الدوالرات

.ثم سننتقل لشرح كيفية توقع أسعار العمالت

.ستتعمم كيف يمكنك متابعة أسعار العمالت أواًل بأول عن طريق اإلنترنت من منزلك أم مكتبك أم من أي مكان آخر في العالم

.ستفيم كيف يمكنك أن تتوقع أن سعر عممة ما سيرتفع أم سينخفض

.وستتعمم كيف تجنى اآلالف من ىذا التوقع

ستفيم مالمقصود بتحميل أسعار العمالت

.وستتعمم أساسيات النوعين الرئيسين في تحميل األسعار المستخدمان في كافة األسواق المالية بما فييا سوق العمالت الدولية

7

.ستتعمم كيف تقرأ الرسم البياني الذي يمثل حركة العممة

.وستتعمم ما ىي أىم األخبار السياسية والبيانات اإلقتصادية التي تؤثرعمى أسعار العمالت الدولية

.ستعمم كيف ومن أين يمكنك الحصول عمى ىذه األخبار والبيانات وكيف يمكنك االستفاده منيا

.ثم سننتقل لشرح وتوضيح ماىية المخاطرة في المتاجرة بالبورصة الدولية لمعمالت

ستتعمم مالمقصود بالمخاطرة وبماذا تتمثل ؟

ستتعمم أىم المبادئ , ستتعمم كيف يمكنك تقميل مخاطر العمل بالمتاجرة بالبورصات بشكل عام وبالبورصة الدولية بشكل خاص .والقواعد التي تقمل الخطر ألقصى حد

ثم سننتقل لمناقشة موقف الشرع اإلسالمي من المتاجرة بالعمالت في البورصة الدولية وستطمع عمى فتوى شريعية بيذا الخصوص .وستتعمم كيف يمكنك تجنب أي محاذير شرعية في عممك بالبورصة الدولية لمعمالت وكيف يمكنك

.ولكن ال بد أن تدرك أمرًا ىامًا فيما يتعمق بيذا الكتاب

.وىو إنو ال يمكنك االكتفاء بو عندما تقرر فعبًل الخوض في عالم البورصات

إن اليدف الرئيسي ليذا الكتاب ىو أن يكون بوابة تفتح لك الطريق لفيم أساسيات وآليات العمل بالبورصات بشكل عام . وببورصة العمبلت بشكل خاص

وبعد أن تكون قد فيمت األساسيات يمكنك بعد ذلك أن تتوسع في االطالع النظري والممارسة العممية التي تعمل عمى تعميق . فيمك في دقائق العمل بالبورصة

فال غنى عن مزيد من االطالع النظري وقد وضعنا في نياية الكتاب الكثير من مصادر التعمم واإلستزادة سواء عن طريق اإلنترنت .أو عن طريق الكتب المتخصصة

فمو حاولت أن تمسك أحد ىذه الكتب لتتعمم أساسيات المتاجرة ببورصة العمالت ستواجو صعوبة كبيرة في فيميا لغرابة المفاىيم .والمصطمحات المستخدمة في ىذه الكتب بالنسبة لك

.ولكن بعد قراءتك ليذا الكتاب ستجد سيولة كبيرة في فيم المزيد وفي توسيع اطالعك عمى ىذا الموضوع

.فالغرض من ىذا الكتاب ىو جعمك مييئًا لمخوض في عالم األسواق المالية من أوسع أبوابو

.وىذا ما ستحصل عميو من اقتناءك ليذا الكتاب

كيف تقرأ ىذا الكتاب

8

فبمجرد . الكتاب الذي بين يديك ىو كتاب إليكتروني يمكنك االنتقال بين صفحاتو بالضغط عمى الوصالت التشعبية الموجوده فيو .ستنتقل لمصفحة التي تشير إلييا – يمكنك أن تعرفيا بالنصوص زرقاء المون وتحتيا خط – أن تضغط عمى وصمة تشعبية

كما يمكنك اإلنتقال مباشرة ألي موضوع عن طريق صفحة الفيرس وكل ما عميك ىو الضغط عمى عنوان الصفحة المطموبة لتنتقل .ليا فورًا

يحتوي الكتاب عمى الكثير من الوصالت التي يمكنك أن تميزىا كونيا نصوص بمون أزرق وتحتو خط وىذه الوصالت عمى :نوعين

دون الحاجة وىذه الوصالت يمكنك االنتقال إلييا صفحات أخرى من الكتاب يؤدي الضغط عمييا لالنتقال إلى وصبلت داخمية .ألن تكون متصبًل باإلنترنت

المواقع إال لن يمكنك الوصول إلى ىذه, يؤدي الضغط عمييا لالنتقال إلى مواقع أخرى عمى شبكة اإلنترنت وصبلت خارجية والتي تشير لعناوين مواقع شركات ومواقع تعميمية المصادرتجد مثل ىذه الوصالت في صفحة . عندما تكون متصبًل باإلنترنت .مختمفة عمى شبكة اإلنترنت

ال شك إنو ال يمكنك قراءة ىذا الكتاب إال عن طريق فتحو عمى جياز الكمبيوتر ولكننا أتحنا إمكانية طباعة صفحاتو ليتسنى لك .قراءتيا بعيدًا عن جياز الكمبيوتر أو لالحتفاظ بنسخة احتياطية من الكتاب عمى الورق

أسموب قراءتك لمكتاب

!لن تواجو صعوبة في فيم محتوى ىذا الكتاب

ولقد تم ترتيب أبوابة بحيث يتم . فيو مكتوب بمغة مبسطة لمن ليست لدييم أي خمفية عن موضوع التعامل في البورصات الدولية .االنتقال من شرح المبادئ األساسية إلى تفاصيل المتاجرة ببورصة العمالت خطوة بخطوة

.ولتحقيق ذلك فإن الكتاب ممئ باألمثمة والصور التوضيحية واألسئمة واألجوبة التي نعتقد أنيا قد تدور في ذىن القارئ

!إقرأ الكتاب بالترتيب

ولكي نضمن االستفادة الكاممة من ىذا الكتاب لتحقيق الغرض منو بأن تصبح مييئًا لمعمل في بورصة العمالت فإننا ننصح القارئ .بقراءة ىذا الكتاب بالترتيب من بداية الجزء األول إلى نياية الكتاب

!فإذا واجيتك صعوبو في فيم بعض النقاط ال بأس أعد القراءة مرة أخرى

.حاول أن ال تنتقل لجزء قبل فيم األجزاء التي قبمو

.ولكن إذا وجدت صعوبة في فيم نقطة معينة حتى بعد قراءتيا عدة مرات فتجاوزىا لما بعدىا

!!ال تتوقف عندىا كثيرًا

9

.فغالبًا ما ستتمكن من فيم ىذه النقاط بعض أن تواصل القراءة

! .كما ذكرنا لك فإن فيم أساسيات التعامل في البورصات بشكل عام وببورصة العمالت بشكل خاص ال تحتاج لعبقرية خاصة

.فكل ما في األمر أنيا مواضيع جديدة عميك ال أكثر

لذا عميك ان تييئ نفسك لبذل بعض الجيد في القراءة والفيم وتذكر أن نتيجة ىذا الجيد ىي إنك ستصبح قادرًا عمى الخوض في عالم األسواق المالية المثير ففيم ىذا الكتاب وعمى الرغم من أنو مخصص لمتعامل ببورصة العمالت الدولية إلى إنو سيكون خير معين لك في فيم أساسيات التداول في كافة البورصات األخرى كبورصات األسيم والسمع فالمبادئ الرئيسية وخصوصًا فيما يتعمق

.بنظام اليامش وأساليب توقع اتجاه األسعار متشابيو في كافة األسواق المالية عمى اختالفيا

الممارسة العممية ىي األساس

!تذكر ذلك دوما

العممية ومشاىدة وتجربة كل شئ عمى الطبيعة فيي خير وسيمة لمتعمم لمممارسةفبعد قراءتك ليذا الكتاب ال تتردد باإلنتقال فورًا .واكتساب الخبرة

! ولكن ميبًل

.ال تقصد بذلك بأن تباشر بعد قراءتك ليذا الكتاب بفتح حساب لدى إحدى شركات الوساطة والقيام ببيع وشراء العمالت فعميًا

! إياك أن تفعل ذلك

.فأمامك الكثير من الجيد الذي يجب أن تبذلو في االطالع النظري واكتساب الخبرة قبل الخوض في البيع والشراء الفعمي

واستخدامو في البيع والشراء دون أن يكون ىناك نقود فعمية كوسيمة لمتدرب حساب افتراضينقصد بالممارسة العممية بأن تقوم بفتح .واكتساب الخبرة وسنحدثك عن ذلك بالتفصيل فيما بعد

.. اقرأ الرسم البياني .. راقب أسعار العمالت .. نقصد بالممارسة العممية ىو أن تأخذ األمر بجدية وكأنك تتاجر بأموال حقيقية .قم بعمميات بيع وشراء وىمية عمى الورق وباستخدام الحساب االفتراضي .. ضع لنفسك توقعات لحركة السعر

جرب كل شئ عمميًا وال تخشى شيئًا فالتجربة ىي التي ستكسبك الخبرة التي ستحتاجيا لالنتقال لممتاجرة بأموال حقيقية وىي التي .ستمكنك من تعميق فيمك لما تقرأه في ىذا الكتاب وفي أي كتاب آخر

لقد وضعنا في صفحة المصادر الكثير من عناوين مواقع شركات وساطة تسمح لك بفتح حساب افتراضي والكثير من المواقع التعميمية ومواقع تقدم لك خدمة األخبار والتقارير ومواقع تقدم خدمة الرسوم البيانية والكثير غيرىا وكميا مواقع مجانية فال تتردد من

االستفادة منيا قدر مستطاعك فكل دقيقة ستمضييا في ىذه المواقع ستساعد أكثر عمى اكتساب المعرفة والخبرة لتصبح متاجرًا ألنيا المصطحات اإلنجميزية التي تعمدنا ذكرىا في كل مناسبة وال تتردد من االستفادة منناجحًا في البورصة الدولية لمعمالت

.ستساعدك في فيم ما ستقرأه في المواقع والكتب التي اشرنا ليا في صفحة المصادر

10

.لذا اعط األمر ما يستحق من جيد ووقت . قد يكون االنتقال لمعمل في المتاجرة بالبورصة الدولية لمعمالت نقمة ميمة في حياتك

.و ال تنس أن مشوار األلف ميل يبدأ بخطوة واحدة

..ومشوار فيم مبادئ العمل بالبورصة الدولية لمعمالت يبدأ بفيم األساسيات

..فمنبدأ العمل

...ولنبدأ الفيم

الجزء األول

مبادئ عامة في النظام اليامشي

11

فكرة عامة عن أسموب العمل بنظام اليامش

ماالمقصود بالعمل بنظام اليامش ؟

عن طريق مثال محسوس سيرافقنا طوال الوقت فإننا سنشرحيالكي تستطيع فيم آلية العمل بنظام اليامش بسيولة

وبسعر أعمى فكيف تقوم بذلك لمشتري لنفترض إنك أردت المتاجرة بالسيارات وذلك بأن تقوم بشراء سيارة ثم تقوم ببيعيا في السوق ؟

ستذىب إلى إحدى وكاالت السيارات الكبيرة وستختار احدى السيارات التي تتصور أنك ستجد عمييا طمبا في السوق لنفترض أن $ 10000سعر السيارة لدى وكالة السيارات ىو

وبما أن الغرض من .. $ 10000فكل ماعميك ىو أن توفر ىذا المبمغ وتدفعو لوكالة السيارات وبذلك تكون مالكا لسيارة بقيمة .شراء السيارة ىو المتاجرة بيا فإنك ستذىب إلى السوق وتعرض سيارتك آمال بأن تبيعيا بسعر أعمى من السعر الذي اشتريتيا بو

اآلن لنفترض انك عندما ذىبت إلى السوق وجدت أن الطمب عمى نوعية سيارتك مرتفع وان ىناك الكثير من الناس يود شراءىا ..مثال $ 12000عندىا ستقوم بعرض سيارتك بسعر ..

$ 2000فإذا بعتيا بيذا الثمن يكون ربحك الصافي عن المتاجرة بيذة السيارة

$ 10000 بسعر اولكن ماذا لو ذىبت إلى السوق ووجدت أن الطمب عمى نوعية سيارتك ضعيف وانو اليوجد أحد يرغب بشراءه ؟$ 8000وأن أقصى سعر يمكن ألحد أن يشتري سيارتك بو ىو

فماذا يعني ذلك ؟

$2000يعني بكل بساطة انك إن قمت ببيعيا بيذا السعر فإن خسارتك في المتاجرة بيذة السيارة ستكون

.ويمكنك أن تقوم بذلك أنت أيضا ..انيا عممية واضحة يقوم الكثير بعمميا يوميا

..!!لكن ميبًل

وىذا ىو ..منذ البداية لتتمكن من شراء شراء السيارة بو $ 10000لكي تقوم بالعممية السابقة فإنو يمزمك أن تكون ممتمكا لمبمغ .رأسمالك في المتاجرة

..شراء السيارة وبالتالي لن تتمكن من بيعيا في السوق فإذا لم تكن تممك ىذا المبمغ لن تتمكن من

..معنى ذلك لكي تتمكن من المتاجرة بالسيارات البد أن تكون ممتمكا لكامل قيمة السيارة أوال

؟$ 10000ىل ىناك طريقة ألن تقوم بيذة العممية دون أن يكون لديك

12

Trading in margin basisوىي أسموب العمل باليامش ..نعم ىناك طريقة

كيف ذلك ؟

كامل قيمتيا $ 10000إذا كنت تود شراء سيارة لممتاجرة بيا فبل حاجة ألن تدفع لي " : ماذا لوقال لك صاحب وكالة السيارات فقط وسأقوم بحجز السيارة باسمك حتى تتاح لك الفرصة $ 1000كل ما ىو مطموب منك ىو أن تدفع لي عربون مقدم بقيمة

" لبيعيا في السوق ثم تعيد لي بقية قيمتيا

..إنيا فرصة رائعة والشك

أي أن وكالة السيارات لن تعطيك السيارة فعال بل ستقوم بحجزىا باسمك وتجعميا تحت .. السيارة باسمك " حجز"الحظ أننا قمنا ىنا . بحيث يمكنك أن تبيعيا بالسعر الذي تشاء وكأنك تمتمكيا فعال لغرض المتاجرة بياتصرفك

ولكن لماذا التعطيني السيارة ؟

..!!فإن اعطتك السيارة فقد تأخذىا والتعود .. قيمتيا فقط ُعشرألنك لم تدفع سوى

..لذا فيي التعطيك السيارة بل تحجزىا باسمك ولكن تبقى لدييا

إذا كيف يمكنني المتاجرة بيا ؟

عندما تعمم أن لديك سيارة محجوزة باسمك بغرض المتاجرة وانو يمكنك بيعيا بالسعر الذي تشاء فإنو يمكنك اآلن الذىاب ..حسنًا .إلى السوق والبحث عن مشتر بسعر أعمى من سعر شراء السيارة

وكالة السيارات أن تبيع المشتري السيارة المحجوزة ستأمر عندىا $ 12000لنقل انك عثرت في السوق عمى مشتري لمسيارة بسعر $ .12000باسمك بسعر

..ويستمم السيارة $ 12000بدفع المشتري سيقوم

زائدا الربح كامال وىو $ 1000وسترد لك عربونك الذي دفعتو وىو $ 10000ستقوم وكالة السيارات بخصم قيمة السيارة وىو 2000$

..وبما إنك التنوي أصاًل إال المتاجرة بالسيارة فإنو لن يفرق معك أن تحصل عمى السيارة فعميا أم تظل لدى وكالة السيارات

لميم أنو اتيحت لك الفرصة بالمتاجرة بسمعة قيمتيا عشرة أضعاف المبمغ الذي دفعتو وحصمت عمى الربح كامبل وكأنك تمتمك ا .السمعة فعميا

.وبيذة الطريقة تضمن وكالة السيارات حصوليا عمى كامل قيمة السيارة وتحصل أنت أيضا عمى الربح كاماًل

..!!وبيذا يكون الجميع سعداء

13

من رأسمالك المدفوع لمجرد انك % 200أي $ 2000تمكنت من الحصول عمى ربح $ 1000في المثال السابق بمجرد دفعك لمبمغ .وجدت شركة تسمح لك بدفع جزء بسيط من قيمة السمعة التي تود المتاجرة بيا

إنيا فرصة رائعة أليس كذلك ؟

ولكن كيف حصل ذلك ؟

إلى عشر أضعاف $ 1000 المدفوع وىو رأسمالكleverageبمضاعفة حصل ذلك ألن صاحب وكالة السيارات اتاح لك الفرصة .وبذلك أتاح لك الفرصة ألن تتاجر بسمعة قيمتيا الفعمية أكبر بعشر أضعاف قيمة رأسمالك المدفوع $ 10000أي إلى

. Leverageىذا ما يسمى مضاعفة رأس المال أو الرافعة المالية

لمبمغ ما فإنة تتاح لك – استثمارك – فعندما تحصل عمى إمكانية مضاعفة رأسمالك عشر أضعاف معنى ذلك إنك مقابل دفعك .الفرصة لممتاجرة بسمعة تزيد قيمتيا عشر أضعاف قيمة رأسمالك

وعندما تحصل عمى امكانية مضاعفة رأسمالك لمائة ضعف معنى ذلك إنك مقابل دفعك لمبمغ ما فإنو ستتاح لك الفرصة .لممتاجرة بسمعة تزيد قيمتيا مائة ضعف قيمة رأسمالك

.وستحصل عمى الربح كامبًل وكأنك تمتمك السمعة بشكل فعمي

$ 100.000ستتاح لك الفرصة لممتاجرة بسيارات قيمتيا $ 10.000أي لو طبقنا ذلك عمى المثال السابق فإنو مقابل دفعك لمبمغ * 2000)معنى ذلك أن ربحك عمى الصفقة كاممة $ 2000فإذا ربحت عمى كل سيارة مبمغ .. أي عشر سيارات مرة واحد

كعربون مسترد سيعود لك في النياية $ 10000ستحصل عمييا بالكامل وكل ذلك الربح مقابل استثمارك لمبمغ (20000$=10!!..

ىل ىذا معقول ؟

.وىو ما يحدث بمئات المبليين يوميا في األسواق المالية وبنظام المتاجرة باليامش .. نعم معقول

!ىل عممت اآلن كيف تصنع الماليين ؟

: لنعود مرة أخرى لمثالنا السابق

:في البداية ذكرنا طريقة المتاجرة العادية وتمت بالشكل التالي

.عن طريق دفعك لكامل قيمة السيارة قمت بعممية شراء

.قمت بالذىاب إلى السوق وعرض سمعتك لمبيع

.قمت بالبيع

14

ن بعتيا بسعر أقل من سعر الشراء تكون خاسرًا , فإذا بعت سيارتك بسعر أعمى من سعر الشراء تكون رابحًا .وا

: أما عندما قمت بالمتاجرة بطريقة اليامش فيذا ما حصل

كعربون مسترد وكنت $ 1000 قمت بالشراء من وكالة سيارات تقوم بمضاعفة رأسمالك عشرة أضعاف وذلك بأن قمت بدفع مبمغ عادة قيمتيا .بذلك مالكًا مؤقتًا لمسيارة حتى يتم بيعيا وا

أي إنيا مكنتك من $ , 10.000أتاحت لك وكالة السيارات إمكانية المتاجرة بالسيارة التي قيمتيا $ 1000 عندما قمت بدفع .المتاجرة بعشرة أضعاف رأسمالك

.ذىبت لمسوق وعرضت سمعتك التي تمتمكيا بشكل مؤقت لمبيع

لممشتري الذي عثرت - والموجودة لدييم باسمك- قمت بالبيع وذلك بأن أمرت وكالة السيارات أن تبيع السيارة التي تمتمكيا مؤقتًا . عمية في السوق وبالسعر الذي تحدده

أي - التي باعتك السيارة بو - ثم خصمت قيمتيا األصمية , قامت وكالة السيارات بتنفيذ األمر وقامت ببيع السيارة لممشتري .وسممتك الباقي كربح صافي لك وأعادت لك العربون الذي دفعتو في البداية $ 10.000

..الحظ ىنا

)فيي قامت بذلك لتتيح لك الفرصة لممتاجرة بقيمة سيارة , أنو عندما قامت وكالة السيارات بمضاعفة رأسمالك عشرة أضعاف أي انك عندما , بالبيع عمى أن تقوم بتسديد باقي قيمة السيارة بعد أن تقوم أضعاف قيمة ما دفعت 10تزيد قيمتيا (سمعة

حتى تسدد قيمة السيارة $ 10.000بمبمغ مدينًا لوكالة السياراتوأصبحت مالكًا مؤقتًا لمسيارة فإنك أصبحت $ 1000دفعت مبمغ .الذي دفعتيا ىي مجرد عربون مسترد عند التسديد $ 1000حيث أن مبمغ , كاممة

قيمة السيارة $ 10.000فإنيا ستنفذ األمر وستقوم بخصم $ , 12.000فإذا قمت بأمر وكالة السيارات بأن تبيع السيارة بسعر .ىي ربحك في المتاجرة $ 2000وستعيد لك العربون الذي دفعتو أواًل زائدًا

ولكن ماذا لو بعت السيارة بسعر أقل من سعر الشراء ؟

مثاًل ؟$ 8000ماذا لو بعتيا بمبمغ

حتى تستكمل قيمة السيارة ثم $ 2000أي ستكون مطالبًا بدفع مبمغ , ستكون مطالبًا باستكمال قيمة السيارة من جيبك الخاص .تسترد عربونك الذي دفعتو مسبًقا

. فكما أن وكالة السيارات ال تشاركك الربح فيي ال تشاركك الخسارة أيضًا

فإذا أمرتيا ببيع السيارة بسعر أعمى من سعر , ال تطالبك إال بدفع كامل قيمة السيارة بعد بيعيا فسواء ربحت أم خسرت فيي .الشراء ستنفذ األمر وستخصم قيمة السيارة ثم ترد لك عربونك زائدًا الربح كامالً

15

ذا أمرتيا ببيع السيارة بأقل من سعر الشراء ستنفذ األمر أيضًا وستمزمك أن تدفع من جيبك الخاص ما يكمل قيمة السيارة , وا .ويكون ىذا المبمغ ىو خسارتك في ىذه الصفقة , كاممة

$ 10.000ليصبح المبمغ $ 2000فإنو عميك أن تضيف من جيبك مبمغ $ 8000ففي المثال السابق عندما بعت السيارة بمبمغ وفي كل الحاالت ستسترد عربونك المدفوع , وتقوم بتسديدىا لوكالة السيارات وتكون أنت من تحمل الخسارة وليست وكالة السيارات

.مسبقًا

!ولكن لماذا ال نخدع وكالة السيارات ؟

$ 1000عندما بدأنا تعاممنا مع وكالة السيارات التي تسمح لنا بمضاعفة رأس المال عشرة أضعاف كل ما دفعناه ىو مبمغ : حسنًا قامت الوكالة ببيع – بعد أن عثرنا ليا عمى مشتري بيذا السعر - $ 12.000وعندما أمرنا وكالة السيارات ببيع السيارة بسعر ,

.السيارة بالسعر الذي حددناه وأعادت لنا العربون زائدًا الربح كاماًل

لذا $ , 1000فمن نضيف من جيبنا شيئًا فكل ما لدى وكالة السيارات ىو $ 8000إذا أمرنا الوكالة أن تبيع السيارة بسعر : إذًا ..سنجعل وكالة السيارات ىي التي تتحمل الخسارة

..!!سنيرب ... لذا لن ندفع شيئًا

:فإن التعامل مع وكالة السيارات بطريقة اليامش لو نظام خاص يمكننا أن نختصره بجممة واحدة , لكي ال يحدث ذلك فعاًل

.البد أن تودع أقصى مبمغ يمكن خسارتو في الصفقة مسبقًا لدى وكالة السيارات

كيف ذلك ؟

لكي تتاح لك فرصة المتاجرة بنظام اليامش والذي يسمح لك بالعمل بأكبر من حجمك عشرة أضعاف فإن وكالة السيارات ستشترط : اآلتي

.مثاًل $ 3000أن تفتح حساب لدييا وتودع فيو مبمغ

.ستودع ىذا المبمغ مقدمًا لدى وكالة السيارات

وستسمح لك بالمتاجرة بسمعة مقابل أن تدفع ُعشر leverageستقوم وكالة السيارات بالمقابل بمضاعفة رأسمالك عشرة أضعاف .قيمتيا فقط كعربون مسترد فقط

$ 1000فإنو ال يمزمك إال دفع $ 10.000وبما أن قيمتيا , وبما أنو ال يمزمك إال دفع ُعشر قيمتيا , ستقوم أنت بشراء سيارة .كعربون مسترد

usedالمستخدم اليامش" سنسمي ىذا $ 1000عندما تقوم بشراء السيارة سيتم خصم العربون من حسابك أي ستقوم بخصم

margin. "

16

المبمغ ىو أقصى سيكون ىذا. " usable marginاليامش المتاح " غير مستخدمة سنسمييا $ 2000سيظل في حسابك اآلن .مبمغ يمكن أن تخسره بالصفقة

ولن تخش أن تيرب ألنو يوجد لدييا في , وبذلك تضمن وكالة السيارات أنك أنت من سيتحمل الخسارة إن حدثت وليست ىي .حسابك المبمغ الذي يمكن أن تخسره

قيمة السيارة $ 10.000ستنفذ الوكالة األمر وستبيع السيارة وستخصم $ 12000فعندما تأمر وكالة السيارات أن تبيع السيارة بمبمغ $ .5000= وستعيد عربونك زائدًا الربح كاماًل وستضيفو عمى حسابك لدييا وبذلك يصبح حسابك لدييا

ستقوم وكالة السيارات بتنفيذ األمر وستبيع $ 8000أما إن أمرت وكالة السيارات ببيع السيارة بسعر أقل من سعر الشراء لنقل ثم ستعيد لك عربونك إلى حسابك وسيصبح حسابك , من حسابك لدييا لتستكمل بقية ثمن السيارة $ 2000السيارة ثم ستخصم

.فقط $ 1000لدييا

؟" المتاجرة بنظام اليامش " ىل عممت لماذا يسمى ىذا األسموب في العمل

حيث يضاف , في المتاجرة بسمعة ما دون الحاجة لدفع كامل قيمتيا ىامش الربح والخسارةوذلك ألنو يتم التعامل والتداول عمى .الربح من الصفقة لحساب المتاجر ويخصم ىامش الخسارة من حساب المتاجر

ماذا تفيم أيضًا ؟

تفيم إنو ال يمكنك في أي صفقة أن تخسر أكثر من المبمغ الموجود في حسابك لدى الشركة التي تتيح لك المتاجرة بنظام . اليامش

.تابع معنا في الصفحات التالية .. ولكي نوضح أكثر ىذه النقطة اليامة

17

اليامش المستخدم واليامش المتاح

Used and Usable margin عندما تفتح حسابًا لدى شركة تسمح بالمتاجرة بنظام اليامش ستودع فيو مقدمًا مبمغًا محددًا سيظل ىذا المبمغ دون مساس إلى أن

:عندىا سيقسم حسابك إلى قسمين , أي إلى أن تقرر الدخول في صفقة , تقرر شراء سيارة

سيتم إعادتو لحسابك عربون مسترد وىو , وىو العربون الذي سيتم خصمو مقدمًا : used marginليامش المستخدم ا .بعد بيع السيارة سواء كان بيعيا بربح أم بخسارة

وىذا المبمغ ىو , وىو المبمغ الذي يتبقى في حسابك بعد خصم اليامش المستخدم : usable marginليامش المتاح ا . أقصى مبمغ يسمح لك بخسارتو في الصفقة

كيف يحسب اليامش المستخدم ؟

ستحدد لك الشركة مسبقًا المبمغ الذي ال نريد أن تيتم كثيرًا في كيفية حساب اليامش المستخدم بنفسك فغالبًا لن تحتاج لذلك حيث ففي المثال السابق ستخبرك وكالة السيارات إنيا ستخصم مبمغ . سيتم خصمو من حسابك كعربون مقابل كل وحدة من السمعة

كيامش $ 2000فإذا اشتريت سيارتين ستخصم من حسابك . من حسابك كيامش مستخدم مقابل كل سيارة تشترييا $ 1000 .كيامش متاح $ 1000مستخدم وسيظل في حسابك

وعمى الرغم من أن الشركة التي ستتعامل معيا ستغنيك عن الحاجة لحساب اليامش المستخدم بنفسك إال إنو سيكون من المفيد .جدًا أن تعمم كيف تقوم بذلك بنفسك

: يمكن حساب اليامش المستخدم الذي سيتم خصمو كعربون مقدم ألي سمعة ومع أي شركة بالمعادلة التالية

نسبة المضاعفة/ قيمة السمعة المشتراة كاممة = اليامش المستخدم

أي أن الشركة , أضعاف 10ونسبة المضاعفة التي تسمح بيا الشركة ىي $ 10.000= قيمة السيارة كاممة : ففي المثال السابق :فيكون اليامش الذي ستخصمو الوكالة , أضعاف 10تضاعف لك رأس المال

نسبة المضاعفة / قيمة السمعة كاممة = اليامش المستخدم

= 10.000 / 10 = 1000 $

:ولو فكرت بشراء سيارتين بداًل من سيارة سيكون اليامش المستخدم الذي سيخصم من حسابك

$ 2000 = 1000 / 20.000= اليامش المستخدم

في األسواق العالمية تتعامل شركات الوساطة التي تسمح بالمتاجرة بنظام اليامش بمختمف أنواع السمع لكل شركة نوعية معينة من .وىي أقل وحدة يتم التداول بيا من السمعة حجم العقد يتم بيع كل نوع عمى أساس وحدة ثابتة تسمى , السمع

18

أي أنك ال يمكن أن تتاجر بأقل من سيارة , $10.000سيارة واحدة قيمتيا = ففي المثال السابق عن السيارات يكون حجم العقد .. ويمكنك أن تتاجر بمضاعفات ىذا العدد كأن تتاجر بسيارتين أو ثالث الخ $ 10.000قيمتيا

!! وال يسمح لك طبعًا بالمتاجرة بسيارة ونصف

:وتكون طريقة حساب اليامش المستخدم

نسبة المضاعفة / حجم العقد * عدد العقود = اليامش المستخدم

وىي من األمور التي قد تختمف من شركة , وستعمم حجم العقد الذي تتعامل بو الشركة ونسبة المضاعفة مسبقًا قبل التعامل معيا .ألخرى

: ففي مثالنا السابق

10= وأن نسبة المضاعفة $ 10.000سيارة واحدة قيمتيا = نعمم أن حجم العقد

:لذا فنحن نعمم أننا إذا أردنا المتاجرة بسيارة فإن المبمغ الذي ستخصمو وكالة السيارات من حسابنا ىو

نسبة المضاعفة / حجم العقد * عدد العقود = اليامش المستخدم

= 1 * 10.000 / 10 = 1000 $

:أما لو أردنا أن نشتري سيارتين فسيكون

نسبة المضاعفة / حجم العقد * عدد العقود = اليامش المستخدم

= 2 * 10.000 / 10 = 2000 $

سيارات مرة واحدة فسيتم 3وىكذا يمكنك أن تحسب اليامش المستخدم ألي عدد من السيارات فمو فرضنا أنك أردت أن تشتري .كيامش مستخدم $ 3000خصم مبمغ

ضعف أي أن ىذه 20ولو فرضنا أنك تعاممت مع وكالة سيارات ليا نفس قيمة السيارات ولكنيا تعطيك نسبة مضاعفة تساوي ضعف المبمغ المدفوع كعربون فيمكنك أن تحسب كم ىو اليامش الذي سيتم 20الوكالة ستسمح لك بالمتاجرة بسارات تبمغ قيمتيا

:خصمو إذا أردت المتاجرة بسيارة واحدة

نسبة المضاعفة / حجم العقد * عدد العقود = اليامش المستخدم

= 1 * 10.000 / 20 = 500 $

.مقابل كل سيارة تتاجر بيا $ 500أي أن ىذه الوكالة ستخصم من حسابك مبمغ

19

كيف يحسب اليامش المتاح ؟

:يحسب بالمعادلة البسيطة التالية

اليامش المستخدم – الرصيد = ليامش المتاح ا

:فحسب المثال السابق

$3000= مسبقًا في حسابك الذي فتحتو لدى وكالة السيارات فرصيدك لدييم $ 3000قمت بإيداع

:فسيكون اليامش المتاح لديك اآلن , كيامش مستخدم $ 1000وعندما قررت شراء سيارة قامت الشركة بخصم

اليامش المستخدم – الرصيد = اليامش المتاح

= 3000 – 1000 = 2000 $

.وىو أقصى مبمغ يمكن أن تخسره في الصفقة

:كيامش مستخدم وسيكون اليامش المتاح لديك اآلن $ 2000سيتم خصم , فمو فرضنا أنك قررت شراء سيارتين

اليامش المستخدم – الرصيد = اليامش المتاح

= 3000 – 2000 = 1000 $

.وىو أقصى مبمغ يمكن أن تخسره في الصفقة

: حتى اآلن فقد أصبحت تعمم اآلتي

أن نظام المتاجرة باليامش ىو نظام يتيح لك اإلمكانية لممتاجرة بسمع تفوق قيمتيا أضعاف رأسمالك.

يتم ىذا النوع من المتاجرة بالتعامل مع شركات خاصة تقوم بمضاعفة رأسمالك عدة أضعاف حيث تسمح لك بالمتاجرة .بسمعة ما مقابل خصم نسبة بسيطة من قيمتيا كعربون مستخدم

ال تشاركك ىذه الشركات الربح أو الخسارة حيث ال تطالبك إال بتسديد كامل قيمة السمعة بعد بيعيا و تنحصر ميمتيا .بتنفيذ أوامر البيع والشراء الذي تحددىا أنت وبالسعر الذي تختاره أنت

فإذا أمرتيا ببيع السمعة بسعر أعمى من سعر الشراء ستنفذ األمر وستخصم قيمة السمعة كاممة وستعيد لك عربونك زائدًا الربح ن أمرتيا ببيع السمعة بسعر أقل من سعر الشراء ستنفذ األمر وستخصم من حسابك لدييا . كاماًل وكأنك كنت تمتمك السمعة فعميًا وا

.ما يستكمل قيمة السمعة كاممة

.. لماذا ال نأخذ مثااًل حيًا عن المتاجرة بطريقة اليامش

20

المتاجرة بنظام اليامش

.ن نظام المتاجرة باليامش ىو نظام يتيح لك اإلمكانية لممتاجرة بسمع تفوق قيمتيا أضعاف رأسمالك أ

يتم ىذا النوع من المتاجرة بالتعامل مع شركات خاصة تقوم بمضاعفة رأسمالك عدة أضعاف حيث تسمح لك بالمتاجرة بسمعة ما .مقابل خصم نسبة بسيطة من قيمتيا كعربون مستخدم

و تنحصر ميمتيا بتنفيذ أوامر إال بتسديد كامل قيمة السمعة بعد بيعياال تشاركك ىذه الشركات الربح أو الخسارة حيث ال تطالبك .البيع والشراء الذي تحددىا أنت وبالسعر الذي تختاره أنت

فإذا أمرتيا ببيع السمعة بسعر أعمى من سعر الشراء ستنفذ األمر وستخصم قيمة السمعة كاممة وستعيد لك عربونك زائدًا الربح ن أمرتيا ببيع السمعة بسعر أقل من سعر الشراء ستنفذ األمر وستخصم من حسابك لدييا . كاماًل وكأنك كنت تمتمك السمعة فعميًا وا

.ما يستكمل قيمة السمعة كاممة

.قبل أن تقوم بأي عممية بيع أو شراء ستفتح حساب لدى ىذه الشركة وستودع فيو مبمغًا من المال

:سيظل ىذا المبمغ دون مساس إلى أن تقرر أن تشتري سمعة لتتاجر بيا حيث سيقسم حسابك إلى قسمين

.نسبة المضاعفة / حجم العقد * عدد العقود = اليامش المستخدم : يتم خصمو حسب المعادلة ىامش مستخدم

اليامش المستخدم – الرصيد = اليامش المتاح : يتم حسابو حسب المعادلة وىامش متاح

.يكون اليامش المستخدم ىو أقصى مبمغ يمكن خسارتو في الصفقة

: اآلن لنعود لمثالنا السابق

من حسابك كيامش مستخدم وتبقى في $ 1000وتم خصم مبمغ $ 10.000لقد قمت بشراء سيارة من وكالة السيارات بسعر .كيامش متاح $ 2000حسابك مبمغ

$ .10.000ولتحقيق الربح ستحرص عمى بيعيا بسعر يفوق .. أنت اآلن لديك سيارة باسمك يمكنك بيعيا في السوق

أليس كذلك ؟..$ 10.000ستذىب اآلن إلى السوق وتبحث عن مشتري لمسيارة بسعر أعمى من

..!!ليس كذلك .. ال

سنفترض أن طريقة بيع وشراء السيارات في بمدك تتم بشكل مزاد عمني يشترك فيو كل الراغبين بالبيع والشراء وحيث يتغير سعر .حسب العرض والطمب السيارات عمى

فإذا زاد عدد الراغبين بشراء السيارات عن عدد البائعين سيرتفع سعر السيارات وسيظل يرتفع طالما أن ىناك عدد أكبر من .المشترين

21

ذا زاد عدد الراغبين ببيع السيارات عن عدد المشترين سينخفض سعر السيارات وسيظل ينخفض طالما أن ىناك عدد أكبر من وا .البائعين

..اآلن أنت لديك سيارة تود أن تبيعيا

فإن كانت , عمييا في السوق حسب العرض والطمبستذىب إلى ىذا السوق وستراقب سعر السيارة في السوق والذي يحدد عمى ذا كان ىناك $ 11.000إلى $ 10.000سيارتك مرغوبة وىناك الكثير من الناس عمى استعداد لشرائيا سيزداد سعرىا من مثاًل وا

$ .12.000مزيد من الطمب عمييا قد يرتفع سعرىا إلى

فإن بعت السيارة , وىو الثمن الذي اشتريت السيارة بو $ 10.000ىنا أنت تعمم أن كل ما عميك تسديدة لوكالة السيارات ىو مبمغ .ستكون رابحًا والشك $ 12.000 أي بسعر بسعر السوق الحالي

ستنفذ , في السوق ستأمر وكالة السيارات أن تبيع السيارة التي باسمك لدييا بيذا السعر $ 12.000لذا عندما يصبح سعر السيارة كامل قيمة السيارة التي تطالبك بو وستعيد لك عربونك $ 10.000ستقوم بخصم $ , 12.000الوكالة األمر وستبيع السيارة بسعر

وسيصبح حسابك ($ 10.000$ - 12.000 )إلى حسابك لدييا $ 2000الذي خصمتو كيامش مستخدم وستضيف الربح وىو .(الربح من الصفقة $ 2000+ الحساب األصمي $ 3000$ ) 5000لدييا اآلن

.كما يمكنك أن تعيد الكَرة مرة أخرى , يمكنك أن تسحب ىذا المبمغ أو تسحب جزء منو

..!!في كل الحاالت ستنام قرير العين في ىذه الميمة

عممًا أن رأس .. من رأس المال % 200أي بنسبة $ , 2000من حسابك حصمت عمى ربحك $ 1000فمقابل أن تم خصم مبمغ ..!!المال لم يكن أكثر من عربون تمت إعادتو بعد إتمام الصفقة

نو ال يوجد الكثير من الراغبين في شراء ولكن ماذا إن ذىبت إلى السوق ووجدت أن عدد البائعين أكثر من عدد المشترين ؟ وا سيارتك ؟

.مثاًل $ 9500إلى $ 10.000سييبط سعر السيارة من

$ .500معنى ذلك انك لو بعت السيارة بسعر السوق الحالي فإنك ستخسر

ستقوم بتنفيذ األمر وستحصل عمى $ 9500حيث إنك لو أمرت وكالة السيارات أن تبيع السيارة عندما أصبح سعرىا بالسوق وستعيد لك العربون الذي دفعتو كيامش مستخدم , لتستكمل قيمة السيارة كاممة $ 500وستخصم من حسابك لدييا مبمغ $ 9500

.(الخسارة $ 500– الحساب األصمي $ 3000$ ) 2500= وبذلك يكون حسابك لدييم

..طبعًا ىذا ال يعجبك

..!! وال يعجب أحد صدقني

.لذا ستنتظر عمى أمل أن يزداد الطمب عمى سيارتك ويعود السعر لالرتفاع

22

!!ولكن ماذا لو لم يزد الطمب بل زاد العرض ؟

$ .9000إلى $ 9500سييبط سعر سيارتك أكثر من

ستخصميا الوكالة من حسابك وسيتبقى في حسابك $ 1000ىنا لو أمرت الوكالة ببيع سيارتك بالسعر الحالي ستكون خسارتك 2000. $

..ستنتظر أكثر

$ .8000ولكن السعر ما زال في ىبوط سيصل مثاًل إلى

ماذا سيحصل ىنا ؟

.أنت يمكنك أن تنتظر أكثر لعل السعر يعود لالرتفاع

..!!ولكن وكالة السيارات لن تنتظر لحظة واحدة

..!!فيي تراقب سعر السيارات في السوق كما تراقبو أنت تماما

..فيي لن تسمح لمسعر بأن ييبط بأكثر من ذلك

لماذا ؟

.أقصى مبمغ يمكنك أن تخسره في ىذه الصفقة وىو كما عممت $ 2000= ألن المبمغ الذي لديك كيامش متاح

ولو قررت أن تبيع سيارتك بيذا السعر ستتمكن الشركة من استكمال بقية ثمن $ 8000فعندما يصل سعر السيارات في السوق إلى .الموجودة كيامش متاح لديك $ 2000يمكنيا خصم , السيارة وذلك بخصميا من حسابك الموجود لدييا

عندىا لو قررت بيع السيارة لن $ 2000معنى ذلك أن خسارتك ستكون أكثر من $ 8000ولكن إن أصبح سعر السيارات أقل من ىنا ستتحمل ..فقط $ 2000تتمكن الوكالة من استكمال بقية قيمة السيارة من حسابك والذي ال يوجد فيو كيامش متاح سوى

.الوكالة جزء من الخسارة

..!!وىذا ما ال تسمح بو أبدًا

. فكل ما يمكنك خسارتو ىو المبمغ الموجود في اليامش المتاح لديك

؟ $ 8000ولكن ماذا سيحدث عندما يصل سعر السيارة في السوق إلى

.Margin Call بنداء اليامش سيأتي لك من الوكالة ما يسمى

. وىو تحذير تطالبك فيو الشركة إما ببيع السيارة فورًا أو بإضافة مزيد من النقود لميامش المتاح لديك

23

ما المقصود بذلك ؟

السيارات في السوق تفترض أنك ومع أي تغير في سعرنقصد بذلك أن وكالة السيارات تراقب سعر السيارات طوال الوقت .ستأمرىا ببيع السيارة بو

.وتحرص دومًا عمى أن تتحمل أنت الخسارة كاممة وليس ىي

.فكما أنيا ال تشاركك الربح ال تشاركك الخسارة

ألنك إن أمرتيا ببيع السيارة بيذا السعر , ال مشكمة بالنسبة لوكالة السيارات $ 9000فعندما أصبح سعر السيارة في السوق .من اليامش المتاح الذي لديك $ 1000ستتمكن من استكمال قيمة السيارة بخصم

أيضًا ال مشكمة حيث يمكنيا أن تخصم الفارق من اليامش المتاح لو أمرتيا ببيع $ 8500وعندما يصبح سعر السيارة في السوق .السيارة بيذا السعر

فمو أمرتيا ببيع السيارة بيا السعر ستخصم الفارق من اليامش المتاح لديك $ 8000ولكن عندما يصبح سعر السيارة في السوق $ 2000= وىو كل اليامش المتاح الذي لديك

.لن تتمكن من استكمال قيمة السيارة من الخصم من حسابك - ولو فمسًا واحدًا - فإذا انخفض السعر أكثر

$ 2500= فمو بعت السيارة بيذا السعر ستكون خسارتك $ 7500= فمو فرضنا أن سعر السيارة في السوق أصبح

سعر الشراء – سعر البيع

7500 - $10.000 - = $2500 $

لن تتمكن من تغطيتيا من حسابك وستتحمل ىي $ 500وسيظل $ 2000يمكنيا أن تخصم كل اليامش المتاح الذي لديك وىو .ىذه الخسارة

سيأتيك نداء اليامش.. اليامش المتاح = سعر الشراء – سعر السوق الحالي : فعندما يصبح لذا

فما الذي عميك عممة عندىا ؟

:أمامك خيار من اثنين

وبذلك ستنفذ الوكالة األمر وتخصم الفارق من اليامش $ 8000إما أن تأمر الوكالة ببيع السيارة بيذا السعر أي تبيعيا بسعر + سعر السوق الحالي $ 8000 )وتكون بذلك قد استكممت الوكالة كامل قيمة السيارة $ 2000المتاح لديك وبذلك ستخصم

)لدييا $ 1000وبذلك تعيد لك العربون المدفوع كيامش مستخدم ويصبح في حسابك (المبمغ المخصوم من حسابك $ 2000 (المبمغ المخصوم $ 2000– الحساب األصمي $ 3000

.تحممتيا أنت بالكامل $ 2000وتكون خسارتك في الصفقة ىي

24

ذا لم ترغب في البيع بيذا السعر وأردت االنتظار أكثر لعل السعر يعاود االرتفاع فعميك أن تضيف مزيد من المال لميامش وا .المتاح لديك

$ 3000= عمى اليامش المتاح سيصبح اليامش المتاح $ 1000فإذا فرضنا أنك أضفت

.ستتمكن الوكالة من استكمال كامل قيمة السيارة في حالة البيع بالسعر الحالي $ 7000فحتى لو انخفض سعر السيارات إلى

وجاءني نداء اليامش ولم أبع السيارة ولم أضف مزيد من المال لحسابي $ 8000ولكن ماذا لو وصل سعر السيارة في السوق إلى ؟ ماذا سيحدث ؟

.ولن تنتظر منك أمرًا $ 8000ستبيع وكالة السيارات السيارة التي باسمك بسعر

..!!شئت أم أبيت .. ستتكفل بذلك بنفسيا

$ .8000فخوفًا من انخفاض السعر أكثر ستبيع السيارة بسعر

.فيي كما قمنا لن تسمح لك بأن تخسر أكثر من المبمغ الموجود في اليامش المتاح لديك

. Auto Close باإلغبلق الجبري تسمى المحظة التي تقوم الوكالة ببيع السيارة بيا خوفًا من أن تتحمل ىي الخسارة

..وىذا تصرف عادل وال شك

فمن العدل إذًا .. فعندما ترتفع أسعار السيارات فستحصل عمى الربح كاماًل لنفسك ولن تكون مطالبًا إال بدفع القيمة الكاممة لمسيارة .فيي ال تشاركك الربح وال الخسارة ..أن ال تتحمل الوكالة الخسارة الحادثة عن انخفاض األسعار

. trading in margin basisالمتاجرة بنظام اليامش إذا فيمت المثال السابق فقد فيمت المبدأ الذي تقوم عمية

مع االحتفاظ بالربح بحجم يفوق رأسماليم عدة أضعاففنظام المتاجرة باليامش ىو فرصة لمكثير من الناس تمكنيم من المتاجرة وبالتالي يمكن المتاجر من الحصول عمى أرباح ىائمة وبنسبة ال يمكن الحصول عمييا بأي وكأنيم يمتمكون السمعة فعميًا كاماًل

.نوع آخر من أنواع االستثمار

كثير ىم الناس الذين لدييم الفاعمية لمخوض في عالم األعمال ولكن مشكمتيم الكبرى أنيم ال يممكون رأس المال الكافي الذي .يمكنيم من العمل

!! بالمتاجرة بالنظام اليامشي فآخر ما تيتم بو ىو رأس المال

حيث تقرضك المؤسسة السمعة ..يمكنك أن تفيم المتاجرة بالنظام اليامشي وكأنيا قرض مؤقت من المؤسسة التي تتعامل معيا عمى أن تعيد قيمة ىذه السمعة بعد أن تبيعيا دون أن , التي ترغب المتاجرة بيا مقابل دفعك لجزء بسيط من قيمتيا كعربون مسترد

.يشاركك أحد بالربح أو الخسارة

25

حيث يمكنك أن تبيعيا بأن , باسمك محجوزة ولضمان أن ال تأخذ ىذه السمعة وتيرب بال عودة تظل ىذه السمعة لدى المؤسسة قيمة الخسارة عن المبمغ ال تزيدسواء بربح أم بخسارة عمى أن , المؤسسة أن تبيعيا بالسعر الذي تراه أنت مناسبًا orderتأمر

الموجود في حسابك لدى المؤسسة والذي ستستخدمو المؤسسة لتغطية الخسارة إن حصمت السترداد قيمة السمعة كاممة دون . نقص وفي كافة األحوال

..!! مرة 200ستتمكن من المتاجرة بأنواع مختمفة من السمع وبأحجام قد تفوق رأسمالك

سنأخذ مزيد من األمثمة حتى نتأكد من فيمك لألساس الذي .. ولكن قبل االنتقال إلى المتاجرة بنظام اليامش في األسواق العالمية .تقوم عمية ىذا النوع من المتاجرة والذي ال يمكنك التفكير بالعمل فيو قبل فيمة الكامل

عودة لبعض المفاىيم

26

وعمى الرغم من أنيا مفاىيم واضحة اليوجد بيا الكثير من , لقد مررنا حتى اآلن بالكثير من المفاىيم اليامة جدًا لفيم آلية المتاجرة .التعقيد فإنو من الميم أن نعيد التأكيد عمييا كونيا تمثل حجر الزاوية في فيم مبادئ العمل في المتاجرة باألسواق العالمية

:من المفاىيم التي ذكرناىا

Unitالوحدة الواحدة من السمع

Lot" لوت " وتسمى. وىي أقل حد يمكن المتاجرة بو من السمعة

.lotلوت تتعامل المؤسسات التي تعمل بالنظام اليامشي مع األشياء الممكن المتاجرة بيا بشكل وحدات ثابتة كل وحدة تسمى

.وىي أقل حد يمكنك أن تتاجر بو , ففي مثالنا السابق كانت السمعة ىي السيارة والوحدة الواحدة منيا ىي سيارة واحدة

الخ ..ولكن يمكنك المتاجرة بمضاعفات ىذه الوحدة أي يمكنك المتاجرة بسيارتين أو ثالث .. فال يمكنك أن تتاجر بنصف سيارة

.سيارة واحدة = لموت ففي مثالنا السابق ا

- Bushel بوشل 5000 ويكون أقل حد لممتاجرة بيا ىو Soy beans بمادة فول الصوياىناك مؤسسات تسمح لك بالمتاجرة بوشل 5000= أي أن الموت ىنا - وىي وحدة وزن

.أونس 560= أونس أي أن الموت ىنا 560وىناك مؤسسات تسمح لك بالمتاجرة بالذىب ويكون أقل حد لممتاجرة بو ىو .

. وال يمكنك أن تتاجر بنصف لوت أو بموت ونصف , يمكنك أن تتاجر بموت أو اثنين أو ثالثة و بمضاعفاتو

Contract Sizeحجم العقد

.ىو القيمة الفعمية لمسمعة التي تسمح لك المؤسسة بالمتاجرة بو

$ 10.000= ففي مثالنا السابق كانت السمعة ىي سيارة وقيمتيا الفعمية

لوت معنى 2وعندما تطمب شراء $ 10.000 لوت من الوكالة معنى ذلك أنك تطمب شراء سيارة واحدة قيمتيا 1فعندما تطمب شراء ..وىكذا (10.000 * 2$ ) 20.000ذلك أنك تطمب شراء سيارتين بقيمة

يختمف حجم العقد من مؤسسة ألخرى وىي من المعمومات األساسية التي ستعرفيا قبل التعامل مع المؤسسة التي ستفتح لك .المجال لممتاجرة بالنظام اليامشي

Leverageالمضاعفة

27

لمسماح (اليامش المستخدم )وىي النسبة بين قيمة السمعة التي تريد المتاجرة بيا وبين قيمة العربون الذي يطمب منك دفعو .لك بالمتاجرة بيذه السمعة

:ويمكن حساب المضاعفة بالمعادلة التالية

اليامش المستخدم / حجم العقد الواحد * عدد العقود = لمضاعفة ا

مقابل أن تخصم من حسابك مبمغ $ 10.000قيمتيا ( لوت 1 )فمو فرضنا أن وكالة السيارات تسمح لك بالمتاجرة بسيارة واحدة :فيمكنك أن تحسب نسبة المضاعفة .. عن كل لوت كيامش مستخدم $ 1000

اليامش المستخدم / حجم العقد الواحد * عدد العقود = المضاعفة

= 1 * 10.000 / $1000 = $10

أي مقابل كل , تدفعو كيامش مستخدم ستتم مضاعفتو لعشر أضعاف $ 1 أي مقابل كل 1:10وىو ما يمكن التعبير عنة بالشكل $10.000تدفعيا كيامش مستخدم يمكنك أن تتاجر بسمعة قيمتيا $ 1000

تدفعيا $ 1000مقابل كل $ 10.000أفترض أن ىناك وكالة سيارات تسمح لك بالمتاجرة بأربع سيارات قيمة كل منيا :سؤال كيامش مستخدم فكم نسبة المضاعفة التي توفرىا ىذه الوكالة ؟

اليامش المستخدم / حجم العقد * عدد العقود = المضاعفة : الجواب

= 4 * 10.000 / $1000 = $40

يتم خصميا كيامش مستخدم يمكنك المتاجرة بسمعة قيمتيا $ 1000 ما يعني أن مقابل كل 40:1ويمكن التعبير عن ذلك بالشكل . سيارات مرة واحدة 4أي بما يعادل $ 40.000

ونسبة المضاعفة التي قد تمنح لك تختمف من مؤسسة ألخرى وىي من المعمومات األساسية التي ستعرفيا قبل التعامل بالنظام .اليامشي

Used Marginاليامش المستخدم

يمثل ىذا المبمغ نسبة , وىو المبمغ الذي يتم اقتطاعو من حسابك مؤقتًا كعربون مسترد عن السمعة التي اخترت المتاجرة بياوتقوم بإرجاعو لحسابك بعد االنتياء من الصفقة .. بسيطة من قيمة السمعة تقوم المؤسسة بحجزه مؤقتًا لحين االنتياء من الصفقة

.وبصرف النظر عن نتيجة الصفقة سواء انتيت ربحًا أم خسارة

:يتم احتساب اليامش المستخدم تبعًا لممعادلة التالية

نسبة المضاعفة / قيمة العقد * عدد العقود = اليامش المستخدم

28

فيكفي أن تعمم قيمة العقد لدى المؤسسة التي تتعامل معيا ونسبة المضاعفة التي تمنحك إياىا لتتمكن بكل سيولة من معرفة المبمغ .الذي ستخصمو الشركة مؤقتًا من حسابك كيامش مستخدم

أضعاف فيمكنك أن تعرف كم ستخصم الوكالة من حسابك 10ونسبة المضاعفة ىي $ 10.000= ففي مثالنا السابق حجم العقد : لوت أي سيارة واحدة 1إن اخترت شراء

نسبة المضاعفة / قيمة العقد * عدد العقود = اليامش المستخدم

سيتم خصميا عن كل لوت $ 1000 = $10 / 10.000 * 1 =

: لوت فإن اليامش المستخدم الذي سيتم خصمو من حسابك 3 سيارات أي 3ولو فكرت بشراء

3من حسابك كيامش مستخدم عند شراءك $ 3000سيتم خصم $ , 3000 = 1000$ / 10.000 * 3= اليامش المستخدم .( لوت 3 )سيارات

فكم سيكون 20:1 ضعف أي 20= ونسبة المضاعفة الممنوحة $ 20.000= لو فرضنا أن حجم العقد لدى مؤسسة ما :1سؤال لوت ؟2اليامش المستخدم الذي ستخصمو ىذه المؤسسة لو قمت بشراء

نسبة المضاعفة / حجم العقد * عدد العقود = اليامش المستخدم : الجواب

. سيتم خصميا كيامش مستخدم$ 2000 = $20 / 20.000 * 2 =

لوت من ىذه المؤسسة ؟4فكم سيكون اليامش المستخدم لو فكرت بشراء , عمى نفس الفرض السابق : 2سؤال

. سيتم خصميا كيامش مستخدم $ 4000 = 20 / 20.000 * 4= اليامش المستخدم : الجواب

Usable Margin اليامش المتاح

.وىو أقصى مبمغ يسمح لك بخسارتو في الصفقة , وىو المبمغ الذي يتبقى في حسابك بعد اقتطاع اليامش المستخدم منو

فإذا خسرت في متاجرتك بالسيارة مبمغ , يتم الخصم منو في حالة حدوث خسارة فالغرض الرئيسي من اليامش المتاح ىو أن .سيتم خصميا من حسابك الستكمال قيمة السيارة كاممة كما أسمفنا $ 500

الميم أن تعمم أن المؤسسة التي تتعامل عن طريقيا باليامش ال يمكن أن تسمح لك بأن تخسر في الصفقة أكثر من قيمة .اليامش المتاح الموجود في حسابك

ىذا المبمغ من حساب الصفقة سيخرج.. فأنت عندما تختار المتاجرة بسمعة سيتم اقتطاع اليامش المستخدم من حسابك أواًل .ولكنو وفي كل الحاالت سيعود لحسابك بعد انتياءك من بيع السمعة , وكأنو غير موجود أصبًل

:وىذا ما تعبر عنو المعادلة التالية , بعد أن يتم اقتطاع اليامش المستخدم سيتبقى في حسابك اليامش المتاح

29

اليامش المستخدم – الرصيد = اليامش المتاح

وطالما أن سعر السمعة , وكما أنك تراقب سعر السمعة التي لديك في السوق فإن المؤسسة التي تتعامل معيا ستراقب السعر أيضًا فمن تتدخل المؤسسة وستترك لك حرية اختيار السعر , الحالي أكبر من سعر شراءك ليا بحيث لو قررت بيعيا فورًا ستكون رابحًا

ولكن إن انخفض سعر السمعة الحالي عن سعر شراءك ليا بحيث لو قررت بيعيا بيذا السعر ستكون خاسرًا فمن , المناسب لمبيع . تتدخل المؤسسة طالما أنو لديك في اليامش المتاح ما يعوض ىذه الخسارة

سيتم إخبارك بأن تنيي , ولكن بمجرد أن يصبح الفارق بين سعر السمعة الحالي وبين سعر شراءك ليا مساويًا لميامش المتاح .الصفقة أو تضيف المزيد من المال لحسابك لدى المؤسسة حتى يتم الخصم منو في حالة استمر السعر في اليبوط

ذا لم تتصرف بنفسك ولم تقم بإنياء الصفقة ولم تضف المزيد من المال لحسابك ستقوم المؤسسة بنفسيا ببيع السمعة بالسعر , وا .السعر أكبر دون أن يكون في حسابك ما يعوض الخسارة خوفًا من أن ييبط, الحالي دون أن تنتظر منك أمرًا

.لذا فاليامش المتاح ىو الذي يعطيك اإلمكانية لتحمل الخسارة واالنتظار لحين تتحسن الظروف

.من ىنا فإنك تعمم بقدر ما يكون اليامش المتاح لديك أكبر بقدر ما يكون ذلك أفضل لك

10ونسبة المضاعفة $ 10.000 لنفترض أن وكالة السيارات تسمح بالمتاجرة بسيارة واحدة عمى األقل قيمة كل سيارة :ولنأخذ مثبًل أضعاف

سنرى ما سيحدث لو فكرت المتاجرة بسيارة واحدة وما سيحدث لو $ , 3000ولنفترض أنك فتحت حسابًا لدى ىذه المؤسسة بمبمغ :فكرت المتاجرة بسيارتين

:المتاجرة بسيارة واحدة

فإن اليامش المستخدم , ولذلك قمت بشراء سيارة واحدة من المؤسسة بنظام اليامش ( لوت1)لو فكرت أن تتاجر بسيارة واحدة :سيكون

نسبة المضاعفة / حجم العقد * عدد العقود = اليامش المستخدم

من حسابك بشكل مؤقت $ 1000سيتم خصم مبمغ $ 1000 = $10 / 10.000 * 1 =

اليامش المستخدم – الرصيد = اليامش المتاح في حسابك

تعمم أن ىذا المبمغ , سيظل ىذا المبمغ في حسابك كيامش متاح $ $2000 = $1000 - 3000 = .ىو أقصى مبمغ يمكن أن يسمح لك بخسارتو

$ 12.000= لو فرضنا أنك ذىبت لمسوق ووجدت أن سعر السيارة أصبح

ستضاف $ 2000معنى ذلك أنك لو بعت السيارة بيذا السعر ستتمكن من تسديد كامل قيمة السيارة وسيتبقى من قيمة بيعيا ( 10.000- 12.000)لحسابك كربح لك

30

..قد تنتظر طمعًا بمزيد من االرتفاع

معنى ذلك إنك لو قررت بيع السيارة بيذا السعر فستخسر , لمسيارة $ 9000ولكن لنفترض أن سعر السيارات انخفض إلى .سيتم خصميا من حسابك لدى المؤسسة $ 1000

لنفترض أنك انتظرت

= -10.000-8000$ ) 2000معنى ذلك لو قررت البيع بيذا السعر فستخسر , لمسيارة $ 8000ولكن السعر انخفض أكثر إلى . وسيتم خصم ىذا المبمغ من حسابك لدى المؤسسة (2000

ذا أردت االنتظار فعميك إضافة المزيد , ىنا لن تسمح لك المؤسسة أن تنتظر أكثر وستطمب منك أن تبيع السيارة بيذا السعر وا .من المال لحسابك لتتمكن من خصميا منك في حالة انخفض السعر أكثر

لمسيارة الواحدة حيث كنت $ 8000وىكذا ترى أن اليامش المتاح الذي كان لديك أعطاك القدرة لمصبر حتى وصل السعر إلى .حتى ىذه المحظة قادرًا عمى تعويض فارق الخسارة من حسابك

:في حالة المتاجرة بسيارتين

فما الذي سيحصل ؟, لنفترض أنك منذ البدء قررت أن تتاجر بسيارتين معًا

:اليامش المستخدم الذي سيتم خصمو ىو

نسبة المضاعفة / حجم العقد * عدد العقود = اليامش المستخدم

.سيتم خصم ىذا المبمغ من حسابك لدى المؤسسة كيامش مستخدم $ 2000 = 10 / 10.000 * 2 =

اليامش المستخدم – الرصيد = اليامش المتاح

.وىو أقصى مبمغ يمكن أن تخسره في ىذه الصفقة , ىو اليامش المتاح $ 1000 = 2000- 3000 =

لمسيارة أي أنك لو بعت السيارتين بيذا السعر ستتمكن $ 12.000لنفترض أنك ذىبت إلى السوق ووجدت أن سعر السيارة أصبح )سيتحصل عمييا كربح لك $ 4000وسيتبقى في حسابك مبمغ (10.000 * 2$ ) 20.000من تسديد قيمتيما الكاممة وىي

.(ثمن السيارتين المطالب بدفعو لمؤسسة $ 20.000– ثمن السيارتين بسعر السوق الحالي $ 24000

.الشك أن الربح أكبر في المتاجرة بسيارتين من الربح في المتاجرة بسيارة واحدة

.ولنفترض أنك انتظرت طمعًا بمزيد من االرتفاع

.لمسيارة الواحدة $ 9500ولكن السعر انخفض وأصبح

31

سيتم خصميا من حسابك $ 1000وستكون خسارتك ىي $ 19000ىنا لو قررت بيع السيارتين بالسعر الحالي ستحصل عمى ولكنك لن تتمكن من تعويض الخسارة في حالة انخفض السعر أكثر من ذلك ألن المبمغ الموجود في اليامش المتاح لديك ىو

لذا ستطمب منك المؤسسة أن تبيع السيارتين بالسعر الحالي أو تضيف , وىو أقصى مبمغ يمكن أن تخسره في الصفقة $ 1000ذا لم تفعل ستقوم المؤسسة بنفسيا ببيع السيارتين . مزيدًا من المال لحسابك لتتمكن من االنتظار أكثر لعل السعر يعاود االرتفاع وا

. خوفًا من أن ينخفض السعر أكثر وال تتمكن المؤسسة من تعويض الفارق من حسابك , وستخصم الفارق من حسابك

أما $ 8000الحظ أنو في المثل السابق ألن اليامش المتاح لديك كان أكبر تمكنت من القدرة عمى الصبر حتى وصل السعر إلى $ .9500عندما أصبح اليامش المتاح أقل لم تتمكن من الصبر ألكثر من سعر

فإن , كل ما ييمنا أن تعممو أنو بصرف النظر عن كمية العقود الذي تتاجر بيا وبصرف النظر عن السعر الحالي لمسمعة .اليامش المتاح في حسابك ىو أقصى مبمغ يسمح لك أن تخسره في الصفقة

: بحيث تتحقق دومًا المعادلة التالية

(أكبر أو يساوي )اليامش المتاح = < (سعر الشراء* عدد العقود )– (سعر البيع* عدد العقود )

ذا وجدت بعض الصعوبة في فيم المعادلة السابقة :فيكفي أن تتذكر , وا

.نك ال يمكن أن تخسر أكثر من اليامش المتاح لديك ميما كان عدد العقود التي تتاجر بيا إ

تذكر أن المتاجرة بنظام اليامش ىي الطريق الوحيد المتاح أمامك لتحصل عمى أرباح لن تتمكن من الحصول عمييا إال إن كنت .من أصحاب الماليين وىي الطريقة األسرع في تحقيق ثروة ىائمة من رأسمال في غاية الضآلة وفي فترة قياسية

لطالما سمعت عنيم وبعد , وتذكر أن ىذه الطريق ىي طريقة واقعية وقانونية وشرعية يقوم بيا الماليين في مختمف أنحاء العالم .قراءتك ليذا الكتاب ستصبح قادرًا عمى أن تكون واحدًا منيم إن أعطيت ىذا المجال ما يستحق من جيد وممارسة واطالع

..فيو المجال الذي تصنع فيو الماليين , وىو مجال يستحق بال شك

. وىو المجال الذي يولد فيو األثرياء

!!كما أرجو أن ال تخش من المفاىيم السابقة وتظن بأنك مقبل عمى اختبار صعب في الرياضيات

ذا كنت تجد بعض الصعوبة في فيميا فذلك ألنيا جديدة عميك نريد أن نطمئنك بأنو , فالمفاىيم السابقة ىي في غاية الوضوح وا بقميل من الممارسة لن تحتاج لحساب أي شئ بل ستتمكن بكل سيولة وبشكل فوري من معرفة اليامش المستخدم واليامش المتاح

.وكل ما يتعمق بصفقتك دون الحاجة لحساب شئ

كما نريد أن نطمئنك إنك وفي أثناء العمل الفعمي في المتاجرة بالبورصة لن تحتاج لحساب اليامش المستخدم أو اليامش المتاح أو سيتم حساب كل ذلك بشكل آلي أمامك وستتمكن من معرفة اليامش المتاح الذي لديك في كل لحظة وستتمكن , الربح والخسارة

.من معرفة مقدار ربحك وخسارتك في كل لحظة

32

, ولتتمكن من فيم األمور بالشكل الصحيح إال لتكون مرجعًا لك عند الحاجةوما ذكرنا المفاىيم السابقة والمعادالت المرتبطة بيا .فيكفي أن تفيم المفاىيم السابقة بشكل عام وعند متابعتك لمقراءة سيزيد فيمك وتضح الصورة أمامك بشكل أكبر

كيف تتحقق األرباح في المتاجرة ؟

..إنو سؤال سيل اإلجابة

33

.عندما تشتري ىذه السمعة بسعر ونبيعيا بسعر أعمى عندما تتاجر بسمعة ما فإن الربح يتحقق

.أي إننا ال يمكن أن نحقق ربحًا إال إذا كان سعر بيعنا لسمعة أكبر من سعر شراءنا ليا

سعر الشراء – سعر البيع = الربح : فعمى أساس المعادلة البسيطة

.ىكذا يتحقق الربح .. نشتري بسعر ونبيع بسعر أعمى

.فالبد قبل أن نشتري سمعة بغرض المتاجرة أن نتوقع بأكبر قدر من التأكد بأن سعرىا سيرتفع

نقوم بشرائيا وننتظر إلى أن يرتفع سعرىا فعاًل ثم نبيعيا بالسعر المرتفع , فإذا تأكدنا بأن سعر سمعة ما سيرتفع بعد فترة من الوقت .

.أي األسواق التي ترتفع فييا األسعار يومًا وراء يوم , األسواق الصاعدة لذا ال يمكننا أن نحقق األرباح إال في

نقوم بشرائيا ثم ننتظر , أي أنيا ترتفع يومًا وراء يوم صاعدةفعمينا مراقبة حركة األسعار وعندما نتوقع أن سعر سمعة ما أصبحت .حتى يرتفع سعرىا فعاًل فنبيعيا ونحصل عمى الربح

ولكن ماذا لو توقعنا أن سعر سمعة ما سينخفض ولن يرتفع ؟

ماذا لو توقعنا أن أسعار السيارات في األيام القادمة ستنخفض ولن ترتفع ؟

.ألننا سنجد أن سعرىا سينخفض بعد أيام فإذا بعناىا سنعاني من الخسارة , طبعًا سيكون من الحماقة شراء سيارة اآلن

فسيكون من الحماقة $ , 8000ولكننا نتوقع في األيام القادمة أن سعرىا سينخفض إلى $ 10.000فإذا كان سعر سيارة اآلن ىو $ .2000فإذا بعناىا بيذا السعر سنعاني من خسارة $ 8000ألننا سنجد أن سعرىا أصبح بعد أيام $ 10.000أن نشترييا بسعر

. ال يمكننا أن نبدأ بالشراء إال عندما نتوقع أن األسعار سترتفع وأن األسواق في صعود .. إذًا

وىذه مسألة منطقية وواضحة وقد تتساءل لماذا أؤكد عمييا ؟

..!!وذلك ألننا في األسواق اليابطة أي األسواق التي تنخفض فييا األسعار يمكننا أيضًا أن نحقق الربح

كيف ذلك ؟

$ 10.000تصور أن لديك سيارة يساوي سعرىا في السوق اآلن

فكيف يمكن أن تحقق الربح بذلك ؟$ 8000فإذا كانت أسعار السيارات في ىبوط وأن سيارتك بعد بضعة أيام سييبط سعرىا إلى

ستنتظر إلى أن , وستضع في جيبك ىذا المبمغ $ 10.000بكل بساطة ستقوم ببيع سيارتك اآلن وقبل أن ينخفض سعرىا بسعر .ثم تقوم بشراءىا بيذا السعر $ 8000ينخفض السعر إلى

34

ما النتيجة ؟

$ . 2000النتيجة أن سيارتك عادت إليك ومعيا ربح

$ ..!!2000أي أنك أعدت سيارتك ومعيا ربحًا قدره $ 8000ثم أعدت شراءىا بمبمغ $ 10.000فقد بعتيا بمبمغ

.السوق الصاعدتمامًا كتحقيقك لمربح من السوق اليابط معنى ذلك أنك استطعت تحقيق الربح من

..مع فارق واحد

.بدأت الصفقة بشراء ثم أنييتيا ببيع (أي الذي ترتفع فيو األسعار يومًا بعد يوم )أنك في السوق الصاعد

.وحققت الربح $ 12000ثم بعتيا بسعر $ 10.000اشتريت السيارة بسعر

.بدأت الصفقة ببيع ثم أنييتيا بشراء أما في السوق اليابط فقد

.وحققت الربح $ 8000واشتريتيا مرة أخرى بسعر $ 10.000بعت السيارة بسعر

.كان سعر الشراء أقل من سعر البيع : ففي حالة السوق الصاعد

.كان سعر الشراء أيضًا أقل من سعر البيع : وفي حالة السوق اليابط

.ولكن الذي اختمف ىو ترتيب الصفقة

.بدأت ببيع وأنييت بشراء وفي السوق اليابط , بدأت بشراء وأنييت ببيع ففي الصاعد

.فإذًا ال ييم أن تكون األسعار في ارتفاع أو انخفاض لتحقيق الربح بالمتاجرة

.بل الميم أن يكون توقعك لمسوق ىو الصحيح

.فإذا توقعت أن األسعار سترتفع ستشتري السمعة أواًل ثم ستبيعيا عندما ترتفع فعبًل

ذا توقعت أن األسعار ستنخفض ستبيع السمعة أواًل ثم تشترييا عندما تنخفض فعبًل .وا

.واليختمف إال ترتيب القيام بالصفقة , سعر الشراء أقل من سعر البيعوفي الحالتين سيكون

Bearish" سوق الدب " لمسوق الصاعد و Bullish" سوق الثور " من الطريف أنو في كافة األسواق المالية يطمق تعبير قوى الشراء التي تدفع األسعار لبلرتفاع ويعبر الدب , عن قوى الطمب Bullففي األسواق المالية يعبر الثور , لمسوق اليابط

Bear قوى البيع التي تدفع األسعار لبلنخفاض , عن قوى العرض.

35

فعندما يكون الطمب عمى سمعة ما كبيرًا ويكون الكثير من المتاجرين راغبين في شراء ىذه السمعة سيرتفع سعر ىذه السمعة . الذين يدفعون األسعار لبلرتفاع bullsبسرعة ويقال أن السوق يتحكم بو الثيران

وعندما يكون العرض عمى سمعة ما كبيرًا ويكون الكثير من المتاجرين راغبين في بيع ىذه السمعة سينخفض سعرىا بسرعة . الذين يدفعون األسعار لبلنخفاض bearsويقال أن السوق يتحكم بو الدببة

ذا تفوقت ويعتبر سوق أي سمعة عبارة عن ساحة صراع بين الثيران والدببة فإذا تفوقت الثيران كانت النتيجة ارتفاع األسعار وا .الدببة كانت النتيجة انخفاض األسعار

وكثيرًا ما ستقابل ىذا التعبير الطريف في مختمف األسواق , يعتبر ما ذكرناه أحد أشير أشكال التعبير في األسواق المالية كافة .

دراستك لمسوق توصمت إلى قناعة ومنولكنك $ 2000تصور أن ىناك نوع من األخشاب الطن منو يساوي اآلن : ولنأخذ مثبًل كيف يمكنك تحقيق الربح ؟. $ 3000إلى أنو بعد أسبوع سيرتفع سعر الطن من ىذا الخشب إلى

$ 3000وستشتري طن من ىذا الخشب وتنتظر فإذا صدق توقعك سيرتفع سعر الطن إلى $ 2000ستقوم بدفع مبمغ : لجواب ا (سعر الشراء – سعر البيع ). من ىذه الصفقة $ 1000عندىا ستبيع ما لديك بالسعر الجديد وبذلك تكون قد حققت ربحًا يساوي

.

.لقد بدأت بالشراء وانييت بالبيع

ولكنك من دراستك لمسوق توصمت إلى قناعة أنو بعد $ 2000تصور أن نفس نوع الخشب والذي يساوي الطن منو اآلن : 2مثال فكيف ستحقق الربح ؟$ , 1000فترة من الوقت سينخفض سعر الطن ويصل إلى

عندما ينخفض سعر الطن إلى $ , 2000وسيصبح في جيبك $ 2000 ستقوم ببيع ىذا الطن في السوق اآلن بسعر :الجواب $ .1000وبذلك يعود لك الخشب ومعة ربح . $ 1000ستشتريو مرة أخرى بسعر $ 1000

..قد تسأل سؤااًل ىامًا

كيف لي أن أبيع الخشب وأنا ال أممكو ؟

..ستقترضو .. حسنًا

ستذىب إلى أحد تجار الخشب وتطمب منو أن , فعندما توصمت إلى قناعة بأن سعر الخشب سينخفض بعد فترة من الوقت ..يقرضك طنًا من الخشب عمى أن تعيده لو بعد أسبوع مثاًل

ولكنك مطالب أن $ 2000اآلن لديك $ , 2000فإذا وافق ستأخذ طن الخشب الذي اقترضتو وتركض بو إلى السوق وتبيعو بسعر .تعيد طن الخشب إلى التاجر الذي أقرضك إياه

36

كما توقعت ستذىب إلى السوق وتشتري طن من الخشب $ 1000حسنًا ستنتظر بعض الوقت وعندما ينخفض سعر الطن إلى .كربح صافي لك $ 1000ويتبقى معك , ثم تعيده إلى التاجر $ 1000بمبمغ

ماذا لو ارتفع سعر الخشب بداًل من أن ينخفض ؟

معنى ذلك أنك لكي تتمكن من إعادة الطن الذي اقترضتو فالبد أن تشتريو بسعر $ , 3000لو فرضنا أن سعر الطن أصبح لتعويض الفارق لتتمكن من إعادة الخشب $ 1000إذًا البد أن تضيف من جيبك مبمغ $ , 2000ولكن اليوجد لديك سوى $ 3000

.الذي اقترضتو

.فعندما تبدأ البيع سيكون كل أممك ىو أن تنخفض األسعار حتى تتمكن من الشراء بسعر أقل من سعر البيع

والييم ترتيب الصفقة الميم ىو أنو في نياية الصفقة ,سعر البيع أعمى من سعر الشراءفكما قمنا أن الربح اليتحقق إال إذا كان .يكون السعر الذي بعت بو السمعة أعمى من السعر الذي اشتريتيا بو

. والميم في األمر ىو أن يصدق توقعك . من ىذا المثال يتبين لك أن الربح يمكن أن يتحقق في السوق الصاعد والسوق اليابط

. عندما تبدأ الصفقة ببيع SHORT عندما تبدأ الصفقة بشراء ويطمق مصطمح LONGفي األسواق المالية يطمق مصطمح

. تعني بيع SHORT تعني شراء وأن LONGيمكنك اعتبار أن

لماذا ال نطبق ما تعممناه اآلن عمى المتاجرة بنظام اليامش ؟

تعمم أنو ال فرق بين أن تتاجر بسمعة باألسموب التقميدي و أن تتاجر بيا بنظام اليامش سوى إنك في نظام اليامش لن تدفع إال .جزء بسيط من قيمة السمعة التي ستتاجر بيا

.لنعود لمثال السيارات السابق وسنقوم بالمتاجرة باليامش في حالة السوق الصاعد والسوق اليابط

وتذكر أن , كيامش مستخدم مقابل كل سيارة نقرر المتاجرة بيا $ 1000تذكر أن الوكالة التي نتعامل معيا ستقوم بخصم مبمغ $ .3000حسابنا لدى الشركة ىو

في حالة السوق الصاعد

ولنفترض أننا ومن خالل متابعتنا لسوق السيارات وصمنا إلى قناعة بأن $ 10.000لنفترض أن سعر السيارة الواحدة اآلن ىو .سنفكر إذًا في شراء سيارة عمى أمل أن نتمكن من بيعيا بسعر أعمى فيما بعد , أسعار السيارات سترتفع في الفترة القادمة

$ .10.000سيارة قيمتيا = لوت من وكالة السيارات أي إننا سنشتري سيارة واحدة حيث أن الموت 1سنقوم بشراء

وىو $ 2000وسيتبقى في حسابنا , من حسابنا كيامش مستخدم يسترد بعد إتمام العممية $ 1000ستقوم وكالة السيارات بخصم .اليامش المتاح وىو أقصى مبمغ يمكن أن نخسره في ىذه الصفقة

37

لو قمنا ببيع السيارة بالسعر الحالي سيمزمنا أن نضيف $ , 9000لنفترض أنو وبعد شراءنا لمسيارة انخفضت أسعار السيارات إلى ستخصم الوكالة ىذا المبمغ من حسابنا $ , 10.000من جيبنا لنستكمل قيمة السيارة والتي اشتريناىا من الوكالة بسعر $ 1000

.لتعويض الفارق

.. ولكننا لن نبيع وسننتظر

$ .12000لنفترض أن األسعار ارتفعت بسرعة وأصبح سعر السيارة .. نعم

.ىما ربحنا من الصفقة $ 2000لو قمنا ببيع السيارة بالسعر الحالي سنتمكن من تسديد كامل قيمة السيارة وسيتبقى

ستنفذ الوكالة األمر وستخصم قيمة السيارة التي تطالبنا بو $ , 12000سنقرر إنياء الصفقة وسنأمر الوكالة ببيع السيارة بسعر .كربح ستضيفو إلى حسابنا لدييا بعد أن تعيد اليامش المستخدم $ 2000ويتبقى مبمغ $ 10.000وىو

$ .5000= سيكون حسابنا لدييا

:وبذلك يكون الربح الذي حققناه

سعر الشراء – سعر البيع = الربح

= 12000 -10000 = 2000 $

في حالة السوق اليابط

ولكننا ومن متابعتنا لمسوق توصمنا إلى قناعة بأن أسعار السيارات ستنخفض في الفترة $ 10.000= لنفترض أن سعر السيارة اآلن .القادمة

.سنفكر ببيع سيارة بالسعر الحالي لنعيد شراءىا بسعر أقل فيما بعد

$ 10.000لذا سنقوم باقتراضيا من وكالة السيارات وسنأمرىا أن تبيعيا فورًا في السوق بسعر , طبعًا نحن النممك سيارة حاليًا .الحالي

فسواء اشترينا السيارة أم بعناىا فنحن بدأنا صفقة وأصبحنا .كيامش مستخدم $ 1000ستنفذ الوكالة األمر وستخصم من حسابنا .مطالبين بتسديد كامل قيمة السيارة في حالة الشراء أو بإعادة السيارة في حالة البيع

.بإعادة السيارة التي اقترضناىا مطالبين ونحن اآلن , كيامش متاح $ 2000سيتبقى في حسابنا مبمغ

$ .11000= لو فرضنا بعد بيعنا السيارة ارتفعت أسعار السيارات وأصبح سعر السيارة

$ 10.000من جيبنا حيث أننا بعنا السيارة بمبمغ $ 1000معنى ذلك لو قررنا أن نشتري سيارة بالسعر الحالي سنمزم بإضافة سيخصم ىذا المبمغ من حسابنا لدى الوكالة $ , 1000لكي نتمكن من إعادتيا لموكالة يمزمنا أن نضيف $ 11000= والسيارة اآلن

.لو قررنا فعاًل الشراء

38

..سننتظر .. ولكننا لن نفعل

أي أننا لو قررنا أن نشتري سيارة اآلن لنعيدىا لموكالة سندفع $ , 8000= نعم لقد انخفضت أسعار السيارات وأصبح سعر السيارة .من الثمن الذي بعنا فيو السيارة كربح لنا $ 2000ويتبقى لدينا $ 8000مبمغ

ستضاف إلى حسابنا لدييا $ 2000وسيتبقى $ 8000ستنفذ الشركة األمر وستدفع , سنقوم بذلك وسنأمر الوكالة أن تشتري سيارة $5000= بعد استرداد اليامش المستخدم وسيصبح حسابنا

:وبذلك يكون الربح الذي حققناه

سعر الشراء – سعر البيع = الربح

= 10.000 - $8000 = $2000 $

وىكذا ترى أنو في المتاجرة باليامش كالمتاجرة باألسموب التقميدي يمكن دومًا تحقيق الربح في السوق الصاعد واليابط والميم .في األمر أن تصدق توقعاتنا

البورصات التي تتعامل بنظام اليامش

ما ىي السمع التي يمكن المتاجرة بيا بنظام اليامش ؟

39

ىناك أعداد ال حصر ليا من السمع ممكن المتاجرة بيا بنظام اليامش حيث تقوم بشراء وبيع ىذه السمع في البورصات الدولية :المخصصة لكل منيا

:أىم ىذه السمع

Stocksاألسيم

Commoditiesلسمع ا

Currenciesلعمالت ا

:وسنتحدث عن كل منيا بشيء من التفصيل

Stock marketأسواق األسيم

وىي أكثر األسواق شيرة وأكثرىا قدمًا

.وأسواق األسيم بكل بساطة ىي البورصات التي يتم فييا بيع وشراء أسيم الشركات

ثم تقوم باختيار سيم شركة ما عمى أساس أنك , brokerageتتم العممية أساسًا بأن تقوم بفتح حساب لدى شركة وساطة مالية فتقوم بالطمب من شركة الوساطة أن تشتري لك عدد معين من أسيم ىذه , تتوقع أن سعر أسيميا سترتفع بعد فترة من الوقت

.ثم تنتظر إلى أن يتم ارتفاع أسيم ىذه الشركة بالفعل لتقوم ببيع ما لديك من أسيم وبالتالي تحصل عمى الربح .. الشركة

فإذا كانت الشركة التي تود شراء أسيميا ىي شركة أمريكية مدرجة , تتم متابعة أسيم الشركات في البورصات المخصصة لذلك ن كانت الشركة التي تود أن تشتري أسيميا ىي شركة , ضمن بورصة نيويورك فستراقب سعر ىذه الشركة في بورصة نيويورك وا

.وىكذا – بورصة القاىرة أو عمان أو الكويت مثاًل – محمية في بمدك فستراقب سعر أسيم ىذه الشركة في بورصة بمدك المحمية

فإذا كان أداء الشركة جيدًا سيرغب الكثير من الناس بشراء , طبعًا يتم ارتفاع وانخفاض سعر أسيم الشركة بحسب أداء ىذه الشركة ذا كان األداء ضعيفًا سيرغب الكثير من الناس ببيع أسيم ىذه الشركة , أسيميا وبالتالي سيرتفع سعرىا - لمتخمص منيا - وا

.وبالتالي ينخفض سعر أسيم ىذه الشركة

:لكي تحقق الربح في المتاجرة بسوق األسيم فميمتك واضحة جدًا

أن أسعار أسيميا سترتفع فتقوم بشرائيا اآلن وتنتظر بعض – أو البعيد – وىي أن تبحث عن شركة تتوقع في المستقبل القريب عندىا ستقوم ببيع ما اشتريتو من أسيم بسعر أعمى , الوقت فإذا كان توقعك صحيحًا فسترتفع أسعار أسيم ىذه الشركة فعاًل

.وبذلك تحقق الربح

أما كيف يمكنك أن تتوقع أن سعر أسيم شركة ما سترتفع أم ال ؟

..!!فيذا ىو مربط الفرس

40

وىذا يتم بتحميل أداء الشركة وأداء اقتصاد , عممية التوقع ىذه تحتاج إلى دراسة دقيقة لكثير من األمور يصعب الحديث عنيا ىنا ...الدولة التي تتبعيا ىذه الشركة والكثير من األمور األخرى

وذلك أن تدفع كامل قيمة األسيم وبذلك تمتمكيا فعميًا , ما ييمنا ىنا أن تعممو أن المتاجرة باألسيم يمكن أن تتم بالطريق التقميدي .ثم تبيعيا في الوقت المناسب

كما انو يمكن المتاجرة باألسيم بنظام اليامش بأن تدفع جزء معين من قيمتيا لتمتمكيا مؤقتًا كما حدث معك في مثال السيارات .السابق

ييمنا أن تعمم أن غالبية المتاجرين باألسيم يتعاممون بالنظام التقميدي وليس بنظام اليامش ألن المتاجرة باألسيم بنظام اليامش .يتسم في بعض األحوال بالتعقيد وباختالف القواعد واألنظمة عمى حسب كل دولة

ن كان ىناك طريقة حديثة لممتاجرة باألسيم بنظام اليامش تسمى وىي contract for differenceاختصارًا لجممة CFDوا .طريقة أصبحت تنتشر في الفترة األخيرة تتميز بالبساطة

ن كانت غير شائعة كثيرًا .ما ييمنا أن تعممو اآلن أن المتاجرة باألسيم بنظام اليامش ممكنة وا

Commoditiesسواق السمع أ

: من ىذه السمع , التي يتم فييا بيع وشراء السمع األساسية (البورصات )وىي األسواق

.الخ ... الشعير , فول الصويا , الذرة , كالقمح : لمواد الغذائية ا

.الخ ... الغاز الطبيعي , وقود التدفئة , النفط الخام :موارد الطاقة

.الخ ... األلمنيوم , الكروم , النحاس , الحديد : المعادن الصناعية

.الخ ... البالتين , الفضة , الذىب :المعادن النفيسة

يتم المتاجرة بالسمع بنظام اليامش وذلك بأن تختار سمعة تتصور أن سعرىا سيرتفع , لكل نوع من السمع السابقة سوقيا الخاص بيا .في المستقبل القريب فتقوم بشرائيا لتبيعيا بعد أن يرتفع سعرىا فعاًل وتحتفظ بالربح كاماًل لك

كيمو 16 تقريباً فمثاًل وحدة الذىب تعادل, تباع ىذه السمع عمى شكل وحدات ثابتة كما ذكرنا سابقًا لكل سمعة وحدة خاصة بيا .lot كل وحدة تسمى لوت غرام

, من الذىب بسعر ما عمى أمل أن تبيعو الحقًا بسعر أعمى غرامكيمو16من الذىب فإنك بذلك تشتري " لوت " فعندما تشتري .ستقوم بدفع نسبة ضئيمة من ثمن ىذه الكمية من الذىب كيامش مستخدم ليتم حجزه باسمك تمامًا كما ذكرنا في مثال السيارات

41

ستقوم بمتابعة أسعار الذىب في البورصة الدولية .. من الذىب محجوز باسمك كيمو غرام 16ستقوم بعدىا وبعد أن أصبح ىناك الخاصة بالذىب فعندما تجد أن سعره أصبح مرتفعًا ستأمر الشركة التي تتعامل معيا بأن تبيع الموت الذي باسمك بالسعر الحالي

.ستقوم الشركة بتنفيذ األمر وستخصم قيمة لوت الذىب وتضيف لحسابك الباقي كربح بعد أن تعيد لك اليامش المستخدم

أما إن أصبحت أسعار الذىب منخفضة أكثر من السعر الذي اشتريت بو لوت الذىب معنى ذلك قد تأمر الشركة ببيع الموت طبعًا سيكون لك , المحجوز باسمك بالسعر المنخفض حيث سيتم تعويض فارق السعر من الخصم من حسابك الموجود لدييا

الحرية باالنتظار لعل السعر يعود لالرتفاع عمى أن ال يزيد الفارق ما بين سعر شراءك لموت الذىب وسعره الحالي عن المبمغ والسبب الذي قد يدفعك لمبيع بخسارة ىو الخوف من المزيد من االنخفاض في , ذكرناالموجود في اليامش المتاح لديك كما

.السعر وبالتالي الخوف من توسيع الخسارة

ن كان لكل سمعة بورصتيا الخاصة , ينطبق عمى الذىب ما ينطبق عمى غيرة من السمع فيناك بورصة لمنفط الخام وىناك , وا .الخ .. بورصة لمحديد

فمثاًل يتأثر سعر النفط الخام بالتغيرات السياسية في مناطق اإلنتاج , تختمف المؤثرات التي تؤثر عمى سعر كل سمعة عمى حدة مكانات اإلنتاج في الدول الرئيسية المصدرة لمقمح وبالسياسة الدولية أما سعر القمح مثاًل فيتأثر عمى حسب الظروف المناخية وا

..وىكذا

فال يمكن لشخص أن يعمل بكل أنواع السمع بل البد من التخصص في المتاجرة بمجال محدود ألن دراسة حركة سمعة ما وبالتالي . معرفة إمكانية أن ينخفض أو يرتفع سعر سمعة ما تحتاج إلى الكثير من الدراسة والمتابعة والخبرة في سوق ىذه السمعة

البيع اآلجل ) derivativesالمشتقات يتم المتاجرة بأسواق السمع في األغمب بنظام اليامش ولكن بطريقة خاصة تسمى futures والخيارات options ) وىي طريقة يصعب شرحيا ىنا وىي خارج نطاق ىذا الكتاب.

ما ييمنا أن تعرفو ىو أن ىناك الكثير من السمع يمكن المتاجرة بيا بنظام اليامش تمامًا كاألسموب الذي تحدثنا عنو في مثال .السيارات

Currency marketأسواق العمالت

..!!وىي أكبر البورصات المالية في العالم عمى اإلطبلق

..حيث يتم فييا بيع وشراء عممة دولة مقابل دفع عممة دولة أخرى

أو العكس أي شراء اليورو بدفع الدوالر األمريكي , (اليورو )فمثاًل يتم فييا شراء الدوالر األمريكي بدفع العممة األوروبية الموحدة .مقابمة

.أو العكس , أو شراء الدوالر األمريكي بدفع الين الياباني

.أو العكس , أو شراء الدوالر األمريكي بدفع الجنية اإلسترليني

42

.أو العكس , أو شراء الدوالر األمريكي بدفع الفرنك السويسري مقابمو

.أو شراء أي عممة ودفع مقابميا عممة أخرى كثمن ليا

وىي فروقات بسيطة في أغمب الوقت ولكنيا يمكن أن , ويتم الحصول عمى الربح باستغالل الفروقات الطفيفة بين أسعار العمالت .تتحول إلى أرباح ىائمة عندما يتم بيع وشراء كميات كبيرة من النقود

أليس كذلك ؟.. يمزمك إذًا مبالغ مالية كبيرة لالستفادة من ىذه السوق

..!! ليس كذلك .. ال

بفضل المتاجرة بنظام اليامش ستتمكن من شراء وبيع كميات كبيرة جدًا من العمالت مقابل دفع جزء بسيط منيا كيامش مستخدم .وكأنك كنت تمتمك ىذه المبالغ الكبيرة فعميًا وستحتفظ بالربح كاماًل لك

توفر المتاجرة بالعمالت فرصة ال تعوض لمحصول عمى أرباح ىائمة وبسرعة كبيرة ال يمكن الحصول عمييا بأي مجال آخر من .مجاالت االستثمار

وتتميز المتاجرة بالعمالت بالنظام اليامشي عن غيرىا من المتاجرة بالكثير من المزايا التي تناسب اإلنسان العادي ذو اإلمكانات .المحدودة والخبرات المحدودة في المجال االقتصادي

ليذه األسباب ولغيرىا فإننا نخصص بقية ىذا الكتاب لنعممك أسس الدخول في ىذا المجال المثير والمربح جدًا إن أحسن المرء .سنتحدث بالتفصيل عن كل ما تحتاجو لتصبح متاجرًا في المضاربة عمى أسعار العمالت الدولية , التعامل معو

..!!قد تكون ىذه المحظة ىي لحظة فاصمة في حياتك العممية

وقبل االنتقال لذلك بالتفصيل سنكمل الحديث عن أنواع البورصات وطريقة الحصول عمى أرباح من المتاجرة بشكل عام مما .يساعدك لفيم الموضوع بشكل أكثر سيولة ودقة

المتاجرة بنظام اليامش وأنواع البورصات

السمع , السندات , األسيم : من ىذه السمع , تعمم أن ىناك الكثير من السمع يتم بيعيا وشراءىا بين الناس والمؤسسات والدول .األساسية والعمالت

43

وحيث يتحدد سعر السمعة عمى , وتعمم أن لكل سمعة سوقيا الخاص حيث يجتمع الميتمين بيذه السمعة ويتبادلون بيعيا وشراءىا . supply and demandقانون العرض والطمب أساس

والسمعة التي يزيد المعروض منيا عن الطمب عمييا ينخفض , فالسمعة التي يزيد الطمب عمييا عن المعروض منيا يرتفع سعرىا .سعرىا

البورصات : تسمى ىذه األسواق

.ولكل بورصة تخصصيا ومجاليا , والبورصات موجودة في كل دول العالم

:والشيء الذي ييمنا أن تعرفو أن البورصات تأتي عمى نوعين

Exchangeبورصات التبادل المباشر

Over the counter (OTC)بورصات التبادل عبر شبكات االتصال

ما الفارق بين النوعين ؟

الفارق أن بورصات التبادل المباشر ىي بورصات ليا مكان مركزي محدد البد لمن يريد أن يتعامل فيو أن يذىب إليو ليبيع أو .يشتري أو عن طريق تواجد ممثل يقوم بالبيع والشراء باسمو

.وىي المكان الموجود في مدينة نيويورك والذي يتم فيو بيع وشراء أسيم الشركات األمريكية , مثل بورصة نيويورك

.وىي المكان الموجود في مدينة لندن والذي يتم فيو بيع وشراء أسيم الشركات البريطانية , ومثل بورصة لندن

.وىي المكان الموجود في مدينة الكويت والذي يتم فيو بيع وشراء أسيم الشركات الكويتية , ومثل بورصة الكويت

.وجيًا لوجو ويتعاممون مع بعضيم البعض بشكل مباشر - أو من يمثميم – حيث يتقابل المتاجرون

ما البورصات التي تقوم عبر شبكات االتصال فيي أسواق يتم فييا بيع وشراء السمع دون أن يكون ليا مكان مركزي محدد بل أ .تتم عمميات البيع والشراء بين الشركات والبنوك واألفراد عن طريق شبكات االتصال والكمبيوتر

بل تتم المتاجرة عن طريق تبادل , أي أن المتاجرين غير مضطرين لمذىاب إلى مكان محدد أو إلى مواجية بعضيم البعض .عروض البيع والشراء باستخدام شبكات الياتف والكمبيوتر واإلنترنت

وعندما تبدأ المتاجرة ببيع . تعتبر بورصة العمبلت واحدة من البورصات التي تقوم عمى أساس التعامل عبر شبكات االتصال العمالت وشراءىا في البورصة الدولية لمعمالت فإنك ستتعامل مع ىذا النوع من البورصات أي بورصات التبادل عبر شبكة

.اإلتصال وعبر شبكة اإلنترنت بشكل خاص

44

المتاجرة بالبورصات عن طريق اإلنترنت

.كان لمتطور اليائل لتكنولوجيا االتصال والبرمجة دور أساسي في تطور شبكة اإلنترنت وانتشارىا في مختمف أنحاء العالم

.وكان لذلك دور كبير في إحداث تغيير جذري في الكثير من األمور االقتصادية والثقافية وحتى السياسية

45

التي تربط بين كل البشر عمى اختالف دوليم وخمفياتيم الثقافية وىي مكسب إنساني ال " شبكة الشبكات " فاإلنترنت اآلن ىي .يمكن االستغناء عنو بل يزداد االعتماد عميو يوما وراء يوم

.و أصبحت المتاجرة في البورصات الدولية من اكثر المجاالت االقتصادية استغالاًل النتشار اإلنترنت

.حيث يمكن ألي كان أن يبيع ويشتري أي نوع من أنواع السمع ومن أي مكان في العالم وفي أي بورصة يشاء

..!!وكل ما يحتاجو المرء ىو جياز كمبيوتر واتصال باإلنترنت

فاإلنترنت أصبحت ىي المكان الرئيسي والمأمون لمقيام بذلك , وسواء رغبت في المتاجرة باألسيم أم بالسمع األساسية أم بالعمالت .

فكيف تتم المتاجرة بالبورصات عن طريق اإلنترنت ؟

أي كان نوع السمعة التي ترغب في المتاجرة بيا فال يمكنك القيام بذلك إال عن طريق شركة ستكون الوسيط بينك وبين البورصة بل يتم ذلك بواسطة شركات , مباشرة ويباشر البيع والشراء مباشرة لمبورصةفال يمكن لممرء عمومًا أن يذىب , التي تتاجر فييا

والتي ستقوم بتنفيذ أوامر البيع .Brokerage firmsشركات الوساطة المالية خاصة ومرخصة وذات خبرة عالية تسمى .والشراء الذي تأمر بيا وتقوم بالكثير من الخدمات األخرى لك

:وتتم العممية أساسًا بالشكل اآلتي

تختار شركة الوساطة التي تريد التعامل معيا.

وتودع فيو المبمغ الذي ترغب باستثماره , تفتح حساب باسمك لدييا.

تقوم بمتابعة البورصة التي تود المتاجرة بيا وتقوم بأمر شركة الوساطة ببيع أو شراء السمعة التي تريد وبالسعر الذي .تختار

ستقوم شركة الوساطة عن طريق ممثمييا المتواجدين بشكل أو بآخر في البورصة بتنفيذ أوامرك.

ستضاف األرباح لحسابك أو تخصم الخسائر الناتجة عن المتاجرة من حسابك لدى شركات الوساطة.

يمكنك بطبيعة الحال أن تسحب المبمغ المودع لدى شركة الوساطة أو تضيف عمية بأي وقت تشاء.

فعندما تقرر أن تشتري , في السابق كان التعامل بينك وبين شركة الوساطة يتم بواسطة االتصال الياتفي أو باستخدام الفاكس أسيمًا لشركة ما مثاًل كنت تقوم باالتصال الياتفي مع شركة الوساطة والطمب منيم بالقيام بشراء الكمية المطموبة من أسيم ىذه

.الشركة بالسعر الذي تقرره

تقوم platform برنامج خاصأما اآلن ونتيجة لتطور شبكة اإلنترنت فأصبح التعامل بينك وبين شركة الوساطة يتم بواسطة .عمى جياز الكمبيوتر الخاص بك downloadبتنزيمو بالحصول عمية من شركة الوساطة وتقوم

فعندما تفتح حساب لدى شركة الوساطة التي اخترتيا ستطمب منك الشركة أن تقوم بتنزيل البرنامج الخاص بيا عمى جيازك . خاصة بك ستستخدميا لالتصال بشركة الوساطة بشكل آمن passwordوستعطيك كممة مرور

46

سيوفر لك ىذا البرنامج اتصااًل مباشرًا وفوريًا بين جيازك والذي سيكون عمى اتصال باإلنترنت وبين شركة الوساطة حيث يمكنك الخ .. من خاللو تحديد أوامر البيع والشراء واالطالع عمى حسابك والعمميات السابقة التي قمت بيا

تتميز ىذه البرامج بالسيولة الشديدة والوضوح وىي ليست بحاجة لخبرات خاصة في الكمبيوتر أو اإلنترنت لمتعامل معيا وىي وستجد دائمًا إرشادات كاممة عن كيفية استخدام , مصممة أساسًا الستخدام الشخص العادي ذو الخبرات المحدودة في الكمبيوتر

.وسنتحدث عن ذلك فيما بعد . ىذه البرامج من شركة الوساطة التي تتعامل معيا

لقد وفرت ىذه اإلمكانيات والتي كانت في عداد األحالم قبل بضعة سنوات فرصة سانحة لمكثير من الناس لمتعامل مع شركات وساطة قد تكون في الطرف اآلخر من العالم دون الحاجة لمتقيد بالشركات الموجودة في بمدك كما كان عميو الوضع في السابق مما

أعطى مجال أكبر لمخيار وأشعل المنافسة بين شركات الوساطة لتوفير خدمات أفضل ولتقميل التكاليف التي يطمب من المتاجر .دفعيا مقابل ىذه الخدمات

..واآلن

يمكننا . بعد أن أصبحت مممًا بالكثير من المعمومات عن آلية المتاجرة بالبورصات بشكل عام وعن مبادئ المتاجرة بنظام اليامش حيث ستصبح , اآلن اإلنتقال إلى الجزء الثاني والرئيسي من ىذا الكتاب وىو الجزء المختص بالمتاجرة بالعمالت بنظام اليامش

.بعد قراءتك وفيمك لما فيو مؤىاًل لمبدء في الخوض عمميًا في ىذا العالم المثير

الجزء الثاني

Currencies Tradingالمتاجرة بالعمبلت

47

لماذا العمل بسوق العمبلت ؟

ولكل نوع من , كما عممت فإن ىناك الكثير من أنواع السمع ممكن المتاجرة بيا كاألسيم والسمع األساسية والسندات وغيرىا الكثير .ىذه السمع بورصتيا الخاصة حيث يختار المرء أحد ىذه األنواع أو بعضيا لممتاجرة بو

ىناك الكثير من األسباب التي تجعل من المتاجرة في سوق العمالت أفضل من المتاجرة باألنواع األخرى من األسواق ومن أىم :ىذه األسباب

العمل عمى مدار اليوم

يتم العمل لفترة محدودة كل يوم حيث تفتتح البورصة في الصباح وتغمق أبوابيا في exchangeفي بورصات التبادل المباشر .المساء

لو كنت تريد المتاجرة بأسيم الشركات األمريكية فال يمكنك البيع والشراء إال عندما تفتح بورصة نييويورك أبوابيا في حدود : فمثبًل . مساءًا بنفس التوقيت 4إلى الساعة ( ESTبتوقيت شرق أمريكا ) صباحًا 9الساعة

وىذا ينطبق عمى كافة البورصات األخرى كل حسب , معنى ذلك أنك مقيد بيذا الوقت لمراقبة السوق مما يستمزم التفرغ الكامل .توقيت الدولة التابعة ليا

لياًل 11 مساءًا إلى 4فإذا كنت تعمل في دولة عربية وتريد المتاجرة بأسيم في بورصة نيويورك فأنت مقيد بالعمل ما بين الساعة .وىو ما يوافق توقيت افتتاح بورصة نيويورك بالنسبة ألغمب الدول العربية

.ومثل ىذا الفارق في أوقات العمل يتسبب بالكثير من المشاكل والصعوبات عمى المدى البعيد

وألن العمميات تتم بواسطة شبكات الكمبيوتر فإن العمل ببورصة , أما في بورصة العمالت وألنو اليوجد مكان مركزي محدد ..!!(السبت واألحد )سوى في آخر يومين في األسبوع .. ساعة 24العمالت ال يتوقف طوال ال

فتبدأ ( صباحًا بتوقيت اليابان 8الساعة ) لياًل بتوقيت جرينتش 12 فالبنوك والمؤسسات المالية تفتح أبوابيا في اليابان الساعة ...( مساءًا بتوقيت اليابان 5 ) صباحًا بتوقيت جرينتش 9عمميات البيع والشراء وال تغمق مؤسسات اليابان إال الساعة

ولكن العمل لن يتوقف ألنو ما أن تغمق المؤسسات اليابانية واآلسيوية وأىميا في طوكيو و ىونج كونج وسنغافورة حتى تكون وما أن تقارب المؤسسات األوروبية عمى اإلغالق , في لندن وفرانكفورت وباريس قد فتحت أبوابيا وأىمياالمؤسسات األوروبية

وما أن تغمق المؤسسات األمريكية أبوابيا حتى , حتى تكون المؤسسات األمريكية قد بدأت العمل وأىميا في نيويورك و شيكاغو وقبل أن تغمق األخيرة أبوابيا تكون المؤسسات اليابانية قد بدأت يومًا جديدًا في , تبدأ المؤسسات في استراليا ونيوزيالندا في التداول

..!!العمل

. ساعة 24وىكذا وعمى حسب توقيت كل دولة سيكون بالنسبة لك التعامل مستمر طوال

.ألنيما عطمة في كل الدول ..فيما عدا يومي السبت واألحد

48

مساءًا بتوقيت جرينتش تقريبًا سيكون ذلك صباح السبت في 10فعندما تغمق المؤسسات األمريكية أبوابيا يوم الجمعة الساعة مساءًا بتوقيت جرينتش حيث يكون 10استراليا ونيوزيمندا وىو يوم عطمة كما تعمم لذا يتوقف العمل إلى مساء يوم األحد الساعة

في كل دولة وعمى حسب توقيتيا إلى نياية . صباح األثنين في استراليا ونيوزيمندا لتعود الكَرة لألسبوع الذي يميو يومًا وراء يوم .وىكذا .. األسبوع التالي

بل ستتعامل مع شركة الوساطة والتي ستربطك , طبعًا أنت لن تقوم بالتعامل مع كل ىذة المؤسسات في كل ىذه الدول عمى حدة .بدورىا مع جميع المؤسسات األخرى عبر العالم

وىذا يعطيك الفرصة الختيار , ساعة طوال األسبوع 24ىو أن العمل في سوق العمالت يستمر طوال , ما ييمنا ىنا أن تعممو ألن العمل , ففي سوق العمالت ال يمكن أن تأتي متأخرًا " بأن تأتي متأخرًا " الوقت الذي يناسبك أن تعمل بو دون الخوف

.متواصل طوال اليوم وألن الفرص كثيرة وعمى مدار الساعة

High liquidityالسيولة العالية

وعندما تريد أن تبيع سمعة ما فالبد أن يكون ىناك من يرغب في الشراء , عندما تريد أن تبيع سيمًا ما فالبد أن تجد مشتري لو .منك

ففي بعض الظروف عندما يحدث خبر ما يتسبب بانخفاض حاد لألسيم التي تمتمكيا فإن جميع من يممكون األسيم التي عندكفيصبح المعروض من األسيم أكثر كثيرًا من الطمب عمييا وىذا يتسبب بيبوط ىائل لسعر السيم , يرغبون ببيعيا أيضًا مثميا

بل قد تضطر إلى بيع أسيمك , وبسرعة خارقة لذا وفي بعض الظروف قد تجد صعوبة كبيرة في بيع أسيمك بسعر مناسب .بخسارة كبيرة عندما التجد ىناك من يرغب في شراءىا

وىذا ما ينطبق أيضًا عمى السمع أي القدرة عمى تحويل ما تمتمكو من أوراق مالية إلى نقود liquidityالسيولة وىذا ما يسمى . في ظروف التغيرات االقتصادية والسياسية اليامة commoditiesاألساسية

فمضخامة ىذا السوق وىو كما ذكرنا أكبر سوق في العالم فأنت دائمًا قادر عمى بيع ما تممك من عمالت , أما في سوق العمالت في الوقت الذي تراه مناسبًا وستجد دائمًا من يشتري منك قبل فوات األوان وىذه ميزة تقمل المخاطرة التي قد تواجييا في األسواق

.المالية األخرى

Fair and Transparencyعدالة السوق وشفافيتو

..!!يعتبر سوق العمبلت ىو أعدل سوق في العالم

لماذا ؟

.ألنو سوق ضخم جدًا فإنو اليمكن لفئة محدودة أو جية ما أن تؤثر فيو بسيولة

فإذا كنت تمتمك أسيم في شركة ما فبمجرد تصريح بسيط من أحد مسؤولي ىذه الشركة كفيل بأن , فمثاًل إذا قارنتو بسوق األسيم .يؤثر عمى سعر السيم الذي تمتمكة ىبوطًا أم صعودًا

49

وال تتأثر أسعار العمالت إال بالتحركات , أما في سوق العمالت وألنو سوق ىائل الضخامة فال يمكن لفرد أو جية أن تؤثر عمية كما ال تتأثر إال بالبيانات الرسمية الحكومية ليست من أي دولة بل من الدول األكبر , االقتصادية الضخمة والمقدرة بالمميارات

.أو بتصريحات وزراء المالية والبنوك المركزية ليذه الدول . اقتصاديًا مثل الواليات المتحدة أو اليابان أو االتحاد األوروبي

التالعب التي كثيرًا ما عانى منيا مالك األسيم الصغار والتي قام بيا مسؤولي الشركات وكبار مالكي " حركات " وىذا يجنبك وقد حدثت الكثير من ىذه القصص , تكون ليم مصمحة شخصية في رفع أو خفض أسعار األسيم – نقول قد – األسيم والذي قد

.حتى في أسيم الشركات العالمية عمى الرغم من تشدد اإلجراءات والرقابة

ضخامة سوق العمبلت وكونيا ال تتأثر إال بالبيانات الرسمية ألكبر الدول اقتصاديًا في العالم وبمسؤولي ىذه الدول الرسميين .فبل أسرار ىناك وال تبلعب , يجعل من سوق العمبلت األكثر شفافية

. التي قد يواجييا المتاجرون في األسواق األخرى " الخفية " وىذا يجنب المتاجر بسوق العمالت الكثير من المطبات

.االستفادة من السوق الصاعد والسوق اليابط

.كما ذكرنا يمكن مبدئيًا المتاجرة والحصول عمى الربح في سمعة سواء كان السوق صاعدًا أم ىابطًا

.وعمى الرغم من ذلك فإن أغمب المتعاممين بأسواق األسيم مثاًل ال يتاجرون إال في السوق الصاعد

ما معنى ذلك ؟

معناه أن أغمبية المتعاممين باألسيم يبحثون عن األسيم التي يتوقعون أن ترتفع أسعارىا في المستقبل القريب ليقوموا بشراء ىذه ولكنيم عندما يعممون أن أسيم شركة ما ستنخفض ال يقومون باالستفادة من ذلك فال يقومون , األسيم عمى أمل بيعيا بسعر أعمى

.ببيع ىذه األسيم ليعيدوا شراءىا مرة أخرى بسعر أقل من سعر البيع ويحتفظوا بفارق السعرين كربح

لماذا ؟

وذلك ألن الدول والبورصات تفرض , ألن المتاجرة في السوق اليابطة باألسيم يتميز بالتعقيد وبكثرة القيود مما يجعمو مجااًل خطرًا أنظمة خاصة لممتاجرة بالسوق اليابط في األسيم خوفًا من أن يتعمد مسؤولي الشركات أو من ليم مصمحة خفض أسعار األسيم

لذا ىناك الكثير من القيود التي تجعل من المتاجرة باألسيم في السوق اليابط مسألة معقدة ال يتعامل بيا إال , لمصمحتيم الخاصة .المحترفين وأصحاب الدراية الواسعة

وكذلك في أسواق السمع فعمى الرغم من أنو يمكنك المتاجرة والحصول عمى الربح عندما تتوقع أن سعر سمعة ما سينخفض إال أنو أي يبحثون فقط عن السمع التي , من الناحية العممية فإن أغمب المتعاممين بأسواق السمع أيضًا يميمون لمعمل بالسوق الصاعد

.أما في األسواق اليابطة لمسمع فقمة ىم من يتعامل بيا , يعتقدون أن أسعارىا سترتفع

50

كما ذكرنا وىي طريقة يصعب derivatives لمشتقات اوذلك ألن السمع عمى األغمب يتم المتاجرة بيا بطريقة خاصة تسمى شرحيا ىنا تجعل من المتاجرة بالسوق اليابط تتسم بالخطورة العالية ولذلك ال يتعامل بيا إال ذوي الخبرة واإلمكانات والدراية العالية

.أما األغمبية العظمى من المتاجرين من األشخاص العاديين فإنيم ولمبدأ السالمة يتعاممون فقط في السوق الصاعد ,

..!!أما العمبلت فأمرىا مختمف حيث أن السوق الصاعد والسوق اليابط فية سيان

ويمكن لمجميع ان يتاجر في عممة سواء كان التوقع أن سعرىا سيرتفع أم ينخفض دون أن تزيد المخاطرة أو تقل العائدات بل األمر .سيان في كمتا الحالتين

لماذا ؟

.وليست فرادى pairsكأزواج إذا أردت التفسير فذلك ألن العمالت تباع وتشترى

وعندما تدفع الين وتشتري الدوالر فأنت , فأنت عندما تدفع الدوالر وتشتري الين الياباني فمعنى ذلك أنك بعت الدوالر واشتريت الين .عمميًا قمت ببيع الين وشراء الدوالر

ما ييمنا أن تفيمو اآلن أنو في سوق العمبلت وخبلفًا لؤلسواق األخرى يمكن المتاجرة بالسوق اليابط تمامًا كالمتاجرة بالسوق .وىو ما يعطيك مرونة عالية وفرص أكبر بكثير لممتاجرة والحصول عمى أرباح , الصاعد

.وىي ميزة أخرى لسوق العمالت عمى بقية األسواق األخرى

وضوح سوق العمبلت وبساطتو النسبية

.وىو نتيجة لضخامة ىذا السوق مما يجعمو ال يتأثر إال بمعطيات االقتصاد الكمي

فأنت عندما تتاجر باألسيم فميمتك واضحة كما ذكرنا وىي البحث عن شركة تتوقع أن أسعار أسيميا سترتفع في المستقبل القريب .

..!!ولكن عممية البحث ليست بالمسألة اليينة

فيناك العشرات من الشركات بل المئات واألآلف منيا وىذا يتطمب دراسة مئات الشركات وأداءىا حتى تتمكن من معرفة أييا وعمى الرغم من أن ىناك طرق حديثة لممسح والفمترة وأن ىناك مؤسسات , وىذا يتطمب وقتًا وجيدًا ىائمين , سيرتفع سعر أسيميا

.إال أن المسألة تظل متعبة لضخامة عدد الشركات , متخصصة لتقديم المشورة التي تحتاجيا

بسوق من التعامل% 80أن أما في أسواق العمالت وعمى الرغم من أن ىناك عشرات العمالت التي يمكن المتاجرة بيا إال وكل ىذة العمالت مقابل العمبلت يتم عمى أربع عمبلت فقط وىي اليورو والين الياباني والجنية اإلسترليني والفرنك السويسري

ذا أردت التوسع فيناك , الدوالر األمريكي من العمميات % 90 عمالت فقط ىي التي تحظى باىتمام المتاجرين والتي تكون 8وا .محصورة بيا

51

أي أن الخيارات أمامك محدودة مما يجعل المسألة أسيل وأكثر تركيزًا وىذا بال شك يساعدك عمى النجاح دون أن يقمل من .العائدات بالمقارنة باألسيم

..ىذا من جية

.أما من جية أخرى فكما ذكرنا الحديث عن عدالة السوق فأسواق األسيم تتأثر بعشرات العوامل بعضيا واضح وبعضيا خفي

فقبل أن تشتري سيم شركة البد أن تكون قد درست أداء ىذه الشركة لفترة طويمة سابقة وتكون عمى دراية عن أداء الشركات .الخ .. الخ .. المنافسة وعمى معرفة بحال اقتصاد الدولة التي تنتمي ليا ىذه الشركة ومكانتيا في االقتصاد العالمي

ومثل ىذه الدراسات تتطمب من المتاجر أن يمتمك خمفية اقتصادية ومحاسبية واسعة حتى يتمكن من التقييم والحكم عمى األمور وعمى الرغم من وجود بيوت لمخبرة واالستشارات إال أن ىذه الخدمات التقدم بالمجان بل بمقابل مادي كثيرًا ما , بشكل صحيح .يكون مرتفع

أما إن أردت أن تقوم بذلك بنفسك فال بد أن تييئ نفسك لسنوات من البحث والدراسة والتدريب حتى تتمكن من التقييم السميم ألداء .الشركات

أما في العمالت فمضخامة ىذا السوق وألنو ال يتأثر أساسًا إال بمعطيات االقتصاد الكمي فإن المسألة تكون أسيل بكثير وبما .اليقاس

وعمى الرغم من أن المتاجرة بالعمالت تتطمب أيضًا الكثير من البحث والممارسة إال أنيا ال تتطمب أن يكون لدى المتاجر تمك .الخمفية االقتصادية والمحاسبية التي تحتاجيا أسواق األسيم ليكون المتاجر ناجحًا

لذا تجد الكثير من المتاجرين الناجحين في سوق العمالت ينتمون لخمفيات ليست مرتبطة بالضرورة بالمجال االقتصادي فيناك .متاجرون ىم في األساس ميندسون أو أطباء أو موظفين أو طالب

ولكننا نقصد أن الجميع حتى من ليست .. طبعًا ال , ال نرغب أن تفيم من ذلك أن المتاجرة بالعمبلت مسألة في غاية السيولة .لدييم خمفية اقتصادية كبيرة يمكنيم بالممارسة والخبرة واالطالع المعقول أن يكونوا متاجرين ناجحين خالفًا لألسواق األخرى

High Leverageلمضاعفة العالية ا

.أنت تعمم اآلن أن المضاعفة ىي نسبة المبمغ الذي يطمب منك دفعة كعربون مقابل كل وحدة من السمعة إلى قيمة السمعة كاممة

وكما تعمم أن أساس العمل بنظام اليامش يقوم عمى المضاعفة والتي تمكنك من المتاجرة بسمعة تفوق قيمتيا ما تدفعة عشرات .المرات مع االحتفاظ بالربح كاماًل وكأنك تمتمك السمعة فعميًا

فكمما كانت نسبة المضاعفة التي تمنحك إياىا الشركة التي تتعامل معيا كان بإمكانك المتاجرة بقيمة مادية أكبر من السمع دون .وىذا يمنحك إمكانية الحصول عمى أرباح تزيد عمى حسب زيادة نسبة المضاعفة , الحاجة ألن تدفع مبمغًا كبيرًا كعربون مسترد

52

$ .10.000لممتاجرة بسمعة قيمتيا $ 1000 سيكون مطموبًا منك أن تدفع 1:10 عند شركة تسمح بمضاعفة بنسبة :فمثبًل

$ . 20.000لممتاجرة بسمعة قيمتيا $ 1000 سيكون مطموبًا منك أن تدفع 1:20أما عند شركة تسمح بمضاعفة بنسبة

:كما ذكرنا يمكنك أن تحسب المبمغ المطموب دفعة كيامش مستخدم من المعادلة التالية

.نسبة المضاعفة / حجم العقد = اليامش المستخدم عمى كل لوت

فسواء اخترت المتاجرة باألسيم أو السمع األساسية أو العمالت , كما تعمم يمكن المتاجرة بنظام اليامش في كافة األسواق المالية .فستجد الكثير من شركات الوساطة التي تفتح لك المجال لممتاجرة بحجم يفوق عدة مرات حجمك

.وتختمف نسبة المضاعفة التي تمنحيا شركات الوساطة عمى حسب نوع السوق وعمى حسب الشركة التي ستتعامل معيا

..!! ضعف 200يعتبر سوق العمبلت ىو السوق الذي تتوفر فيو أكبر نسبة مضاعفة بين األسواق األخرى تصل حتى

$ ..!!200.000كيامش مستخدم ستتمكن من شراء وبيع عمبلت بقيمة $ 1000أي أنك مقابل دفعك لمبمغ

.وىو المعدل السائد في سوق العمالت حاليًا وىو أكبر كثيرًا من نسبة المضاعفة التي يمكن أن تحصل عمييا في األسواق األخرى

ليذه األسباب السابقة فإننا نرى أن المتاجرة بسوق العمالت الدولي بالنظام اليامشي يوفر الفرصة األفضل والمخاطرة األقل لممتاجر .فيو المجال األكثر انفتاحًا عمى أغمبية الناس , العادي البعيد عن التخصص االقتصادي والمحاسبي

لذا فإننا سنخصص بقية ىذا الكتاب لتعّمم كيفية وأسس المتاجرة بسوق العمالت الدولية والتي إن منحتيا ما تحتاج من ممارسة .واطالع فستكون الطريق األسرع في الحصول عمى عائد مادي ىائل سواء اخترت العمل بشكل متفرغ أو بشكل جزئي

.فتابع معنا .. فإذا كنت مستعدًا

المتاجرة بالعمبلت الدولية أسس

. األخرىحيث تتقزم أمامو جميع األسواق المالية, سوق العمبلت الدولية ىو أضخم سوق في العالم

في العالم يصل أسيم وستدرك ضخامة ىذا السوق عندما تعمم أن حجم التداول في بورصة نيويورك لألسيم وىي أضخم بورصة !! . مميار دوالر يوميًا 2000 يتم تداول مميار دوالر يوميًا بينما في بورصة العمالت25إلى

. ضخامة ىذا السوق لتدرك مدىوىذا أكثر من كافي

53

خمفية تاريخية

قد تتساءل عن السبب لعدم اشتيار المتاجرة بالعمالت إذا ما قورنت بالمتاجرة باألسيم والسمع التي بدأت بشكميا الحالي تقريبًا منذ .أكثر من قرن

.والسبب ىو حداثة العيد بيا

لترتيب أوضاع الالقتصاد " بريتون وودز " تم التوقيع بين الدول المنتصرة عمى اتفاقية 1947فبعد الحرب العالمية الثانية وفي عام العالمي ومن بين بنود ىذه االتفاقية كانت عممية تقييم العمالت مقابل الدوالر األمريكي بدياًل عن الذىب كطريقة تساعد عمى بناء

وكان من أىم نتائج ىذا القرار ىو ثبات أسعار العمالت وبأقل حد من التذبذب مقابل , ما دمرتو الحرب في دول أوروبا المنيكة .الدوالر ومقابل بعضيا البعض

.فمم يكن ىناك مجال لممتاجرة بالعمبلت والتي تقوم أساسًا عمى استغبلل تذبذب أسعار العمبلت مقابل الدوالر

ونتيجة لظروف اقتصادية صعبة مرت بيا الواليات المتحدة قرر الرئيس األمريكي ريتشارد نيكسون قراره 1970ولكن في عام الشيير بفك االرتباط بين الدوالر األمريكي وعمالت أوروبا واليابان مما أدى إلى تأثر عمالت أوروبا واليابان بيذا القرار تأثيرًا

فأصبحت سريعة التأرجح صعودًا وىبوطًا تحت تأثير سياسة واقتصاد كل دولة من ىذه الدول وتحت تأثير قوة أو ضعف , شديداً ومن ىذا التاريخ نشأ ىذا السوق في وقت واحد في الواليات المتحدة وأوروبا واليابان , الدوالر األمريكي واالقتصاد األمريكي

.وغيرىا من الدول

وسائل اإلتصال من جية أخرى كان من المستحيل عمى غير البنوك والمؤسسات ولضعف ولكن نتيجة لحداثة ىذا السوق من جية .المالية الكبرى المتاجرة بيذا السوق ىائل الضخامة

ومع ثورة اإلنترنت اليائمة أصبح , ولكن مع التطور المستمر والمتسارع لوسائل اإلتصال واإلنتشار السريع الستخدام الكمبيوتر بإمكان األفراد ومنذ ال يزيد عن فترة بسيطة المتاجرة بالعمالت واالستفادة من الفرص التي التنتيي لتحقيق أرباح خيالية وبسرعة

.كبيرة

فكما ترى فإن سوق العمالت ىو أكثر األسواق حداثة بين بقية األسواق المالية مما يجعمو غامضًا ومجيواًل ألغمب الناس الذين .اعتادوا المتاجرة باألسيم والسمع منذ عقود بعيدة فضاًل عن الناس الذين اليتعاممون أصاًل بأي من األسواق المالية

الناس عمالت دول أخرى ؟يشتريلماذا

فغالبًا فإن , عندما يقوم تاجر من مصر مثاًل بشراء سمع من اليابان فالبد لو أن يدفع قيمة ىذه السمع بعممة يقبميا البائع الياباني أو (الين )بل ىو يريد أن يتسمم ثمن سمعتو إما بعممة بمدة , البائع الياباني لن يقبل أن يحصل عمى ثمن سمعتو بالجنية المصري

.بعممة مقبولة في أغمب دول العالم مثل الدوالر األمريكي أو اليورو أو الجنية اإلسترليني

ىنا ليس أمام التاجر المصري إال أن يستبدل ما لدية من جنييات ليقوم بشراء دوالر أمريكي ليرسميا إلى البائع الياباني مقابل السمع .التي اشتراىا منو

.إذًا عمى التاجر المصري أن يشتري الدوالر ويدفع مقابمة جنية مصري

54

وكذلك لو أراد شخص عربي أن يسافر إلى أحد الدول األوروبية بغرض السياحة مثاًل فالبد أن يشتري بعممتو المحمية العممة .ليتمكن من دفع ما يشتريو من سمع وخدمات في الدول األوروبية التي سيزورىا (يورو )األوروبية الموحد

وكذلك لو كان ىناك شخص عربي يرغب باالستثمار في بريطانيا بشراء عقار أو أسيم مثاًل فمكي يدفع قيمة ىذه االستثمارات فالبد فعمية إذًا أن يستبدل عممتو المحمية ويشتري , أن يدفع قيمتيا بالجنية اإلسترليني أو بعممة يقبميا البائع اإلنجميزي كالدوالر مثاٌل

.جنية إسترليني

..ىذه أىم األسباب التي تدفع جية ما لشراء عممة دولة أخرى

. اإلستثمار والسفر ولتجارة ا

فالدول تتبادل بينيا السمع والخدمات شراءًا وبيعًا فمكي تستطيع دولة ما أن تدفع , ينطبق ذلك عمى الدول كما ينطبق عمى األفراد لذا تضطر الدول دومًا ألن تشتري عمالت , قيمة ما تستورده فالبد أن تدفع قيمتو بعممة تمك الدولة أو بعممة تقبميا تمك الدولة

.الدول األخرى

بعمالت الدول التي االستثماراتوكذلك بالنسبة لالستثمارات فالدول والمؤسسات المالية التي تستثمر في دولة تدفع قيمة ىذه . والجنية واليوروتستثمر بيا أو بعمالت تقبميا مثل الدوالر

ىل عممت اآلن لماذا يعتبر سوق العمالت ىو األكبر في العالم ؟

, وذلك ألن ىناك الماليين من عمميات التجارة واالستثمار وحاالت السفر تحدث كل يوم وفي كل مكان في كافة أرجاء العالم 2من ىنا فإنو يتم تداول يوميًا ما اليقل عن , فيناك إذًا حاجة مستمرة لشراء وبيع العمالت في كل يوم وفي كافة أرجاء العالم

..!!تريميون دوالر

.ىذا الرقم اليائل يمثل قيمة العمالت التي يتم بيعيا وشراءىا كل يوم في مختمف أنحاء العالم

كما ذكرنا فإن السبب الرئيسي الذي يجعل الناس والدول يقومون بشراء وبيع العمالت ىو عمميات التجارة واالستثمار والسفر التي .تتم بين األفراد والدول

فالغرض من الحصول عمى عممة دولة أخرى في كل الحاالت السابقة ىي الستخدام ىذه العممة في تبادل السمع والخدمات بين .األفراد والدول

..!!فالناس يشترون عممة أخرى ليس حبًا بيا

.لمتبادل داةأأي أن الناس يشترون ويبيعون العمالت باعتبارىا , بل ألنيا تمكنيم من الحصول عمى سمعة من دولة أخرى

ولكن كيف نشتري عممة ما ؟

..وذلك بأن ندفع ما يقابميا من عممة أخرى

55

البد أنك قمت يومًا بالذىاب إلى أحد محالت الصرافة وقمت باستبدال ما لديك من عممة محمية مقابل الحصول عمى عممة أخرى .مثاًل دوالر أمريكي

.أنت بذلك قمت ببيع عممتك وشراء الدوالر األمريكي

.وكذلك عندما تريد أن تشتري عممة ما فالبد أن تعرف سعرىا بعممة أخرى .. وطبعًا لكي تشتري شئ فالبد أن تعرف سعره

Currency rateسعر العممة فإن لمعمالت أيضًا $ , 20أو أن سعر القميص $ 10.000كما أن لألشياء والسمع أسعار تحدد بالعمالت فنقول سعر السيارة

. جنية مصري وىكذا 3.5 ين أو سعره 120أسعار تحدد بعمالت أخرى بأن نقول سعر الدوالر

شراء العممة وبيعيا

.عندما تشتري عممة فأنت بالضرورة تبيع مقابميا عممة أخرى

.فعندما تحصل عمى عممة فأنت تدفع مقابميا عممة أخرى

.والعممة التي تدفعيا مقابل ذلك ىي العممة التي تبيعيا .. فالعممة التي تحصل عمييا ىي العممة التي تشترييا

56

والعكس , فمثاًل عندما تحصل عمى دوالر أمريكي وتدفع مقابمو جنية مصري نقول أنك اشتريت الدوالر وبعت الجنية المصري صحيح فعندما تحصل عمى الجنية المصري وتدفع مقابمو دوالر أمريكي نقول أنك اشتريت الجنية المصري وبعت الدوالر األمريكي

.

..!! فال يمكن لممرء أن يحصل عمى عممة ما مقابل بعض اإلبتسامات

.بل لكي تحصل عمى عممة فالبد أن تدفع مقابميا عممة أخرى

..فالعمبلت تباع وتشترى كأزواج

.فالعممة التي تحصل عمييا ىي العممة التي تشترييا والعممة التي تدفعيا مقابل ذلك ىي العممة التي تبيعيا

.وبيع عممة ىو شراء لعممة أخرى بالضرورة , فشراء عممة ىو بيع لعممة أخرى بالضرورة

رتفاع وانخفاض أسعار العمبلت ا

.وعندما ينخفض الطمب عمييا فإن سعرىا ينخفض , تعمم أنو عندما يزيد الطمب عمى سمعة ما فإن سعرىا يرتفع

وعندما يزيد عدد الراغبين بشراء سمعة عن عدد الراغبين في بيعيا سيرتفع سعرىا وعندما يزيد عدد الراغبين في بيع سمعة عن عدد .الراغبين في شراءىا سينخفض سعرىا

. Supply and Demandقانون العرض والطمب وىذا ما يسمى

.ينطبق ىذا القانون عمى العمالت كما ينطبق عمى أي شئ آخر

.فإذا كان عدد الراغبين بشراء عممة ما أكثر من عدد البائعين فإن سعر ىذه العممة يرتفع

ذا كان عدد الراغبين ببيع عممة ما أكثر من عدد المشترين فإن سعر ىذه العممة ينخفض .وا

. لاير سعودي 3.5= إذا ذىبت إلى الصراف وسألتو عن سعر الدوالر مقابل اللاير السعودي وكانت اإلجابة أن الدوالر : فمثبًل

. لاير لمحصول عمى دوالر واحد 3.5أي أنو مطموب منك أن تدفع

لاير سعودي 3.7 لاير سعودي ثم إلى 3.6ولكن إذا كان ىناك كثير من الناس يرغبون بشراء الدوالر فإن سعره سيرتفع وسيصل إلى .وكمما زاد عدد األشخاص الراغبين بدفع اللاير لمحصول عمى دوالر كمما زاد سعر الدوالر مقابل اللاير , لاير سعودي 4ثم إلى

ماذا يعني ارتفاع سعر الدوالر مقابل اللاير ؟

.معنى ذلك أنك ستصبح مطالبًا بدفع كم أكبر من اللاير لمحصول عمى دوالر

57

.ي أن الدوالر يرتفع واللاير ينخفض مقابمو أ

.فارتفاع سعر عممة ىو انخفاض لسعر العممة التي تقابميا

. وانخفاض سعر عممة ىو ارتفاع لسعر العممة التي تقابميا

..تذكر ذلك دائمًا

. لاير لمحصول عمى دوالر واحد 3.5 لاير معنى ذلك أننا مطالبين بدفع 3.5= فعندما كان سعر الدوالر

. لاير سعودي معنى ذلك أننا مطالبين بدفع كم أكبر من اللاير لمحصول عمى دوالر واحد 4= وعندما أصبح سعر الدوالر

.وىذا يعني أن سعر الدوالر ارتفع مقابل اللاير أو أن سعر اللاير انخفض مقابل الدوالر

.أي أن الدوالر أصبح أثمن من قبل وأن اللاير أصبح أبخس من قبل

لاير لمحصول عمى دوالر واحد 3.5 لاير معنى ذلك إننا مطالبن بدفع 3.5= وعندما كان سعر الدوالر

.عمى دوالر واحد لمحصول لاير معنى ذلك أننا مطالبين بدفع كم أقل من اللاير 3= وعندما يصبح سعر الدوالر

. لذا نقول أن سعرة ارتفع , فاللاير أصبح أثمن من قبل حيث أصبح كم أقل منو يكفي لمحصول عمى دوالر واحد

.لذا نقول أن سعره انخفض , والدوالر أصبح أبخس من قبل حيث أصبح الدوالر الواحد يساوي كم أقل من اللاير

.وىكذا تعمم أن ارتفاع سعر عممة ىو انخفاض لسعرالعممة المقابمة بالضرورة

.وأن انخفاض سعر عممة ىو ارتفاع لسعر العممة المقابة بالضرورة

.تعمم أن السبب الذي يدعو الناس لشراء عمالت دول أخرى ىي الستخداميا بغرض التجارة أو االستثمار أو السفر

فإذا زاد عدد الراغبين لمتجارة أو االستثمار أو السفر لدولة سيزيد الطمب عمى شراء عممتيا وبالتالي سيرتفع سعرىا والعكس صحيح .

.لذا فإن حركة العرض والطمب تتسبب بارتفاع وانخفاض أسعار العمالت عمى مدار الساعة في كافة أرجاء العالم

!ىل الحت لك فكرة ؟

بما أن العمالت ترتفع وتنخفض طوال الوقت فمماذا النبحث دومًا عن العمالت التي نتوقع ارتفاع أسعارىا فنشترييا ثم نبيعيا بسعر أعمى ونحقق الربح ؟

فكرة جيدة أليست كذلك ؟

58

تذكر في مثال السيارات السابق أننا قمنا بشراء سيارة عندما توقعنا أن سعرىا سيرتفع ثم عندما ارتفع بالفعل قمنا ببيعيا والحصول .عمى الربح

..سنتعامل مع العمالت كما نتعامل مع السيارات وكما نتعامل مع أي سمعة أخرى

.سنشتري العممة عندما تنخفض ونبيعيا عندما ترتفع ونحصل عمى الربح من ذلك

..سنتعامل مع العممة كسمعة

.وىنا تأتي الفئة الثانية من األشخاص الذين يشترون العمالت ويبيعونيا

..!!Speculatorsنيم المضاربون إ

تذكر إننا قمنا أن األغمبية العظمى من األفراد والدول تشتري عممة ما بغرض استخداميا لشراء السمع والخدمات أي لغرض .كأداة تبادلاستخداميا

بل بغرض بيعيا عندما يرتفع سعرىا لتحقيق الربح من وراء , فيم يشترون العمالت ال بغرض استخداميا لشراء شئ المضاربونأما .يتعاممون مع العممة كسمعة ال كأداة تبادل ذلك أي إنيم

.. األرباح منوبما أن العمالت ترتفع وتنخفض طوال الوقت فيم يستطيعون أن يحققوا الكثير

.بشراء العمبلت وبيعيا بسعر أعمى فيحققون الربح

.و ببيع العمبلت وشراءىا مرة أخرى بسعر أقل فيحققون الربح أ

..!!وىذا ما ستفعمو أنت

.ستقوم بالبحث عن عممة ما تتوقع أن يرتفع سعرىا فتشترييا وعندما يرتفع سعرىا ستقوم ببيعيا بسعر أعمى وتحصل عمى الربح

, أو ستقوم بالبحث عن عممة ما تتوقع أن ينخفض سعرىا فتبيعيا بالسعر المرتفع وعندما ينخفض سعرىا تقوم بشراءىا بسعر أقل .وتحتفظ بالفارق كربح

..وستكرر ىذه العممية بشكل مستمر

..!!فإذا صدقت توقعاتك فستصبح من أصحاب المبليين صدقني

.وىذا ما ستتعمم القيام بو في بقية ىذا الكتاب

59

كيف تتحقق األرباح في المتاجرة ؟

..إنو سؤال سيل اإلجابة

.عندما تشتري ىذه السمعة بسعر ونبيعيا بسعر أعمى عندما تتاجر بسمعة ما فإن الربح يتحقق

.أي إننا ال يمكن أن نحقق ربحًا إال إذا كان سعر بيعنا لسمعة أكبر من سعر شراءنا ليا

سعر الشراء – سعر البيع = الربح : فعمى أساس المعادلة البسيطة

.ىكذا يتحقق الربح .. نشتري بسعر ونبيع بسعر أعمى

.فالبد قبل أن نشتري سمعة بغرض المتاجرة أن نتوقع بأكبر قدر من التأكد بأن سعرىا سيرتفع

نقوم بشرائيا وننتظر إلى أن يرتفع سعرىا فعاًل ثم نبيعيا بالسعر المرتفع , فإذا تأكدنا بأن سعر سمعة ما سيرتفع بعد فترة من الوقت .

.أي األسواق التي ترتفع فييا األسعار يومًا وراء يوم , األسواق الصاعدة لذا ال يمكننا أن نحقق األرباح إال في

60

نقوم بشرائيا ثم ننتظر , أي أنيا ترتفع يومًا وراء يوم صاعدةفعمينا مراقبة حركة األسعار وعندما نتوقع أن سعر سمعة ما أصبحت .حتى يرتفع سعرىا فعاًل فنبيعيا ونحصل عمى الربح

ولكن ماذا لو توقعنا أن سعر سمعة ما سينخفض ولن يرتفع ؟

ماذا لو توقعنا أن أسعار السيارات في األيام القادمة ستنخفض ولن ترتفع ؟

.ألننا سنجد أن سعرىا سينخفض بعد أيام فإذا بعناىا سنعاني من الخسارة , طبعًا سيكون من الحماقة شراء سيارة اآلن

فسيكون من الحماقة $ , 8000ولكننا نتوقع في األيام القادمة أن سعرىا سينخفض إلى $ 10.000فإذا كان سعر سيارة اآلن ىو $ .2000فإذا بعناىا بيذا السعر سنعاني من خسارة $ 8000ألننا سنجد أن سعرىا أصبح بعد أيام $ 10.000أن نشترييا بسعر

. ال يمكننا أن نبدأ بالشراء إال عندما نتوقع أن األسعار سترتفع وأن األسواق في صعود .. إذًا

وىذه مسألة منطقية وواضحة وقد تتساءل لماذا أؤكد عمييا ؟

..!!وذلك ألننا في األسواق اليابطة أي األسواق التي تنخفض فييا األسعار يمكننا أيضًا أن نحقق الربح

كيف ذلك ؟

$ 10.000تصور أن لديك سيارة يساوي سعرىا في السوق اآلن

فكيف يمكن أن تحقق الربح بذلك ؟$ 8000فإذا كانت أسعار السيارات في ىبوط وأن سيارتك بعد بضعة أيام سييبط سعرىا إلى

ستنتظر إلى أن , وستضع في جيبك ىذا المبمغ $ 10.000بكل بساطة ستقوم ببيع سيارتك اآلن وقبل أن ينخفض سعرىا بسعر .ثم تقوم بشراءىا بيذا السعر $ 8000ينخفض السعر إلى

ما النتيجة ؟

$ . 2000النتيجة أن سيارتك عادت إليك ومعيا ربح

$ ..!!2000أي أنك أعدت سيارتك ومعيا ربحًا قدره $ 8000ثم أعدت شراءىا بمبمغ $ 10.000فقد بعتيا بمبمغ

.السوق الصاعدتمامًا كتحقيقك لمربح من السوق اليابط معنى ذلك أنك استطعت تحقيق الربح من

..مع فارق واحد

.بدأت الصفقة بشراء ثم أنييتيا ببيع (أي الذي ترتفع فيو األسعار يومًا بعد يوم )أنك في السوق الصاعد

.وحققت الربح $ 12000ثم بعتيا بسعر $ 10.000اشتريت السيارة بسعر

.بدأت الصفقة ببيع ثم أنييتيا بشراء أما في السوق اليابط فقد

61

.وحققت الربح $ 8000واشتريتيا مرة أخرى بسعر $ 10.000بعت السيارة بسعر

.كان سعر الشراء أقل من سعر البيع : ففي حالة السوق الصاعد

.كان سعر الشراء أيضًا أقل من سعر البيع : وفي حالة السوق اليابط

.ولكن الذي اختمف ىو ترتيب الصفقة

.بدأت ببيع وأنييت بشراء وفي السوق اليابط , بدأت بشراء وأنييت ببيع ففي الصاعد

.فإذًا ال ييم أن تكون األسعار في ارتفاع أو انخفاض لتحقيق الربح بالمتاجرة

.بل الميم أن يكون توقعك لمسوق ىو الصحيح

.فإذا توقعت أن األسعار سترتفع ستشتري السمعة أواًل ثم ستبيعيا عندما ترتفع فعبًل

ذا توقعت أن األسعار ستنخفض ستبيع السمعة أواًل ثم تشترييا عندما تنخفض فعبًل .وا

.واليختمف إال ترتيب القيام بالصفقة , سعر الشراء أقل من سعر البيعوفي الحالتين سيكون

Bearish" سوق الدب " لمسوق الصاعد و Bullish" سوق الثور " من الطريف أنو في كافة األسواق المالية يطمق تعبير قوى الشراء التي تدفع األسعار لبلرتفاع ويعبر الدب , عن قوى الطمب Bullففي األسواق المالية يعبر الثور , لمسوق اليابط

Bear قوى البيع التي تدفع األسعار لبلنخفاض , عن قوى العرض.

فعندما يكون الطمب عمى سمعة ما كبيرًا ويكون الكثير من المتاجرين راغبين في شراء ىذه السمعة سيرتفع سعر ىذه السمعة . الذين يدفعون األسعار لبلرتفاع bullsبسرعة ويقال أن السوق يتحكم بو الثيران

وعندما يكون العرض عمى سمعة ما كبيرًا ويكون الكثير من المتاجرين راغبين في بيع ىذه السمعة سينخفض سعرىا بسرعة . الذين يدفعون األسعار لبلنخفاض bearsويقال أن السوق يتحكم بو الدببة

ذا تفوقت ويعتبر سوق أي سمعة عبارة عن ساحة صراع بين الثيران والدببة فإذا تفوقت الثيران كانت النتيجة ارتفاع األسعار وا .الدببة كانت النتيجة انخفاض األسعار

وكثيرًا ما ستقابل ىذا التعبير الطريف في مختمف األسواق , يعتبر ما ذكرناه أحد أشير أشكال التعبير في األسواق المالية كافة .

دراستك لمسوق توصمت إلى قناعة ومنولكنك $ 2000تصور أن ىناك نوع من األخشاب الطن منو يساوي اآلن : ولنأخذ مثبًل كيف يمكنك تحقيق الربح ؟. $ 3000إلى أنو بعد أسبوع سيرتفع سعر الطن من ىذا الخشب إلى

62

$ 3000وستشتري طن من ىذا الخشب وتنتظر فإذا صدق توقعك سيرتفع سعر الطن إلى $ 2000ستقوم بدفع مبمغ : لجواب ا (سعر الشراء – سعر البيع ). من ىذه الصفقة $ 1000عندىا ستبيع ما لديك بالسعر الجديد وبذلك تكون قد حققت ربحًا يساوي

.

.لقد بدأت بالشراء وانييت بالبيع

ولكنك من دراستك لمسوق توصمت إلى قناعة أنو بعد $ 2000تصور أن نفس نوع الخشب والذي يساوي الطن منو اآلن : 2مثال فكيف ستحقق الربح ؟$ , 1000فترة من الوقت سينخفض سعر الطن ويصل إلى

عندما ينخفض سعر الطن إلى $ , 2000وسيصبح في جيبك $ 2000 ستقوم ببيع ىذا الطن في السوق اآلن بسعر :الجواب $ .1000وبذلك يعود لك الخشب ومعة ربح . $ 1000ستشتريو مرة أخرى بسعر $ 1000

..قد تسأل سؤااًل ىامًا

كيف لي أن أبيع الخشب وأنا ال أممكو ؟

..ستقترضو .. حسنًا

ستذىب إلى أحد تجار الخشب وتطمب منو أن , فعندما توصمت إلى قناعة بأن سعر الخشب سينخفض بعد فترة من الوقت ..يقرضك طنًا من الخشب عمى أن تعيده لو بعد أسبوع مثاًل

ولكنك مطالب أن $ 2000اآلن لديك $ , 2000فإذا وافق ستأخذ طن الخشب الذي اقترضتو وتركض بو إلى السوق وتبيعو بسعر .تعيد طن الخشب إلى التاجر الذي أقرضك إياه

كما توقعت ستذىب إلى السوق وتشتري طن من الخشب $ 1000حسنًا ستنتظر بعض الوقت وعندما ينخفض سعر الطن إلى .كربح صافي لك $ 1000ويتبقى معك , ثم تعيده إلى التاجر $ 1000بمبمغ

ماذا لو ارتفع سعر الخشب بداًل من أن ينخفض ؟

معنى ذلك أنك لكي تتمكن من إعادة الطن الذي اقترضتو فالبد أن تشتريو بسعر $ , 3000لو فرضنا أن سعر الطن أصبح لتعويض الفارق لتتمكن من إعادة الخشب $ 1000إذًا البد أن تضيف من جيبك مبمغ $ , 2000ولكن اليوجد لديك سوى $ 3000

.الذي اقترضتو

.فعندما تبدأ البيع سيكون كل أممك ىو أن تنخفض األسعار حتى تتمكن من الشراء بسعر أقل من سعر البيع

والييم ترتيب الصفقة الميم ىو أنو في نياية الصفقة ,سعر البيع أعمى من سعر الشراءفكما قمنا أن الربح اليتحقق إال إذا كان .يكون السعر الذي بعت بو السمعة أعمى من السعر الذي اشتريتيا بو

. والميم في األمر ىو أن يصدق توقعك . من ىذا المثال يتبين لك أن الربح يمكن أن يتحقق في السوق الصاعد والسوق اليابط

. عندما تبدأ الصفقة ببيع SHORT عندما تبدأ الصفقة بشراء ويطمق مصطمح LONGفي األسواق المالية يطمق مصطمح

63

. تعني بيع SHORT تعني شراء وأن LONGيمكنك اعتبار أن

لماذا ال نطبق ما تعممناه اآلن عمى المتاجرة بنظام اليامش ؟

تعمم أنو ال فرق بين أن تتاجر بسمعة باألسموب التقميدي و أن تتاجر بيا بنظام اليامش سوى إنك في نظام اليامش لن تدفع إال .جزء بسيط من قيمة السمعة التي ستتاجر بيا

.لنعود لمثال السيارات السابق وسنقوم بالمتاجرة باليامش في حالة السوق الصاعد والسوق اليابط

وتذكر أن , كيامش مستخدم مقابل كل سيارة نقرر المتاجرة بيا $ 1000تذكر أن الوكالة التي نتعامل معيا ستقوم بخصم مبمغ $ .3000حسابنا لدى الشركة ىو

في حالة السوق الصاعد

ولنفترض أننا ومن خالل متابعتنا لسوق السيارات وصمنا إلى قناعة بأن $ 10.000لنفترض أن سعر السيارة الواحدة اآلن ىو .سنفكر إذًا في شراء سيارة عمى أمل أن نتمكن من بيعيا بسعر أعمى فيما بعد , أسعار السيارات سترتفع في الفترة القادمة

$ .10.000سيارة قيمتيا = لوت من وكالة السيارات أي إننا سنشتري سيارة واحدة حيث أن الموت 1سنقوم بشراء

وىو $ 2000وسيتبقى في حسابنا , من حسابنا كيامش مستخدم يسترد بعد إتمام العممية $ 1000ستقوم وكالة السيارات بخصم .اليامش المتاح وىو أقصى مبمغ يمكن أن نخسره في ىذه الصفقة

لو قمنا ببيع السيارة بالسعر الحالي سيمزمنا أن نضيف $ , 9000لنفترض أنو وبعد شراءنا لمسيارة انخفضت أسعار السيارات إلى ستخصم الوكالة ىذا المبمغ من حسابنا $ , 10.000من جيبنا لنستكمل قيمة السيارة والتي اشتريناىا من الوكالة بسعر $ 1000

.لتعويض الفارق

.. ولكننا لن نبيع وسننتظر

$ .12000لنفترض أن األسعار ارتفعت بسرعة وأصبح سعر السيارة .. نعم

.ىما ربحنا من الصفقة $ 2000لو قمنا ببيع السيارة بالسعر الحالي سنتمكن من تسديد كامل قيمة السيارة وسيتبقى

ستنفذ الوكالة األمر وستخصم قيمة السيارة التي تطالبنا بو $ , 12000سنقرر إنياء الصفقة وسنأمر الوكالة ببيع السيارة بسعر .كربح ستضيفو إلى حسابنا لدييا بعد أن تعيد اليامش المستخدم $ 2000ويتبقى مبمغ $ 10.000وىو

$ .5000= سيكون حسابنا لدييا

:وبذلك يكون الربح الذي حققناه

سعر الشراء – سعر البيع = الربح

64

= 12000 -10000 = 2000 $

في حالة السوق اليابط

ولكننا ومن متابعتنا لمسوق توصمنا إلى قناعة بأن أسعار السيارات ستنخفض في الفترة $ 10.000= لنفترض أن سعر السيارة اآلن .القادمة

.سنفكر ببيع سيارة بالسعر الحالي لنعيد شراءىا بسعر أقل فيما بعد

$ 10.000لذا سنقوم باقتراضيا من وكالة السيارات وسنأمرىا أن تبيعيا فورًا في السوق بسعر , طبعًا نحن النممك سيارة حاليًا .الحالي

فسواء اشترينا السيارة أم بعناىا فنحن بدأنا صفقة وأصبحنا .كيامش مستخدم $ 1000ستنفذ الوكالة األمر وستخصم من حسابنا .مطالبين بتسديد كامل قيمة السيارة في حالة الشراء أو بإعادة السيارة في حالة البيع

.بإعادة السيارة التي اقترضناىا مطالبين ونحن اآلن , كيامش متاح $ 2000سيتبقى في حسابنا مبمغ

$ .11000= لو فرضنا بعد بيعنا السيارة ارتفعت أسعار السيارات وأصبح سعر السيارة

$ 10.000من جيبنا حيث أننا بعنا السيارة بمبمغ $ 1000معنى ذلك لو قررنا أن نشتري سيارة بالسعر الحالي سنمزم بإضافة سيخصم ىذا المبمغ من حسابنا لدى الوكالة $ , 1000لكي نتمكن من إعادتيا لموكالة يمزمنا أن نضيف $ 11000= والسيارة اآلن

.لو قررنا فعاًل الشراء

..سننتظر .. ولكننا لن نفعل

أي أننا لو قررنا أن نشتري سيارة اآلن لنعيدىا لموكالة سندفع $ , 8000= نعم لقد انخفضت أسعار السيارات وأصبح سعر السيارة .من الثمن الذي بعنا فيو السيارة كربح لنا $ 2000ويتبقى لدينا $ 8000مبمغ

ستضاف إلى حسابنا لدييا $ 2000وسيتبقى $ 8000ستنفذ الشركة األمر وستدفع , سنقوم بذلك وسنأمر الوكالة أن تشتري سيارة $5000= بعد استرداد اليامش المستخدم وسيصبح حسابنا

:وبذلك يكون الربح الذي حققناه

سعر الشراء – سعر البيع = الربح

= 10.000 - $8000 = $2000 $

وىكذا ترى أنو في المتاجرة باليامش كالمتاجرة باألسموب التقميدي يمكن دومًا تحقيق الربح في السوق الصاعد واليابط والميم .في األمر أن تصدق توقعاتنا

65

العمل بالمتاجرة بالعمبلت في البورصة الدولية لمعمبلت

.لقد أصبحت تعمم اآلن كيف تتحقق األرباح في المتاجرة بالعمالت من حيث المبدأ

.ومبدأ المتاجرة بالعمالت كما رأيت اليختمف عن مبدأ المتاجرة بأي سمعة أخرى

يتم تبادل بيع وشراء العمالت بين مختمف البنوك والمؤسسات المالية الضخمة وعشرات اآلالف من المؤسسات المالية األصغر حجمًا المرتبطة مع بعضيا البعض بواسطة شبكات االتصال حيث تتبادل ىذه المؤسسات وفي مختمف أرجاء العالم وعمى مدار

والذي قد يكونون دول أو شركات عابرة لمقارات أو مجرد , الميل والنيار أسعار بيع وشراء العمالت كل يبيع ويشتري لحساب زبائنو .أفراد

.OTCوىذه ىي البورصة الدولية لمعمبلت والتي قمنا إنيا من بورصات التبادل عبر شبكات اإلتصاالت والكمبيوتر واإلنترنت

وستكون أنت أيضًا مرتبطًا بيذه السوق وستتمكن من بيع وشراء العمبلت عن طريق اتصالك بشركة الوساطة التي ستختار .التعامل معيا والتي ستصمك بدورىا بمئات المؤسسات في مختمف أرجاء العالم

ستزودك فيو شركة الوساطة التي تتعامل platformبرنامج خاص بطبيعة الحال ستكون مرتبطًا مع شركة الوساطة عن طريق معيا وستعرف من خاللو أسعار العمالت أواًل بأول وستتمكن من أن تشتري أو تبيع ىذه العمالت عن طريق أمر شركة الوساطة

. ببيع العممة التي تريدىا أو بشراءىا وبالسعر الذي تراه مناسبًا -بواسطة ىذا البرنامج -

التي تشتري عمالت الدوال األخرى الجياتتعمم اآلن أن ىناك نوعين من

66

.ر النوع األول ىم الذين يشترون العمبلت الستخداميا كأداة تبادل ألغراض التجارة واالستثمار والسف

والنوع الثاني ىم الذين يشترون العمبلت باستخداميا كسمعة أي بغرض بيعيا والستفادة من فروق السعر بين البيع والشراء .وىؤالء ىم المضاربون والذي ستكون أنت أحدىم

وقبل أن نخوض أكثر في ىذا المجال المثير سنمر عمى بعض المفاىيم الرئيسية

Majors لعمبلت الرئيسيةا

تعرف بو ليسيل التعامل بين Symbol تعطى لكل عممة رمز خاصكما تعمم فان لكل دولة عممتيا الخاصة وفي السوق الدولي المتاجرين دون حدوث أخطاء فمثاًل قد تتشابو عدة دول في اسم العممة التي تتعامل بيا فالدوالر ىو اسم عممة الواليات المتحدة

أن عمى فحتى التحدث أخطاء عند البيع والشراء تم االتفاق دوليًا , األمريكية وعممة أستراليا وعممة كندا وكثير من الدول األخرى . خاص بيا تعرف بو في مختمف أنحاء العالم symbolتعطى عممة كل دولة رمز

U.S dollar اختصارًا USD ىو الدوالر األمريكيفمثاًل رمز

Canadian dollar اختصارًا ل CAD ىو الكنديالدوالرورمز

Australian dollar اختصارًا ل AUD ىو الدوالر األستراليورمز

. تعرف بو symbolوىكذا لكل عممة تتبع أي دولة رمز خاص بيا

ولكن المتاجرة بسوق العمالت يتركز أساسًا ببيع . وأنت من حيث المبدأ يمكنك أن تبيع وتشتري عممة أي دولة من دول العالم : وشراء أربع عمالت وىي

.EUR هوىي العممة األوروبية الموحدة ورمز: اليورو

. Japanese yenختصارًا ل اJPYىو عممة اليابان ورمزه و :الين الياباني

67

.Great Britain poundاختصارًا ل GBP وىو عممة بريطانيا ورمزه : لجنية اإلسترليني ا

. Confidralic Helevitica Francاختصارًا ل CHF وىو عممة سويسرا ورمزه :لفرنك السويسري ا

.من المتاجرة في بيع وشراء العمالت األربع السابقة % 80ففي سوق العمالت تتم

ولكن مقابل ماذا ؟

أي عندما تريد شراء اليورو فماذا ستدفع مقابمو ؟ وعندما تريد بيع اليورو فعمى ماذا ستحصل ؟

وعندما تريد شراء الين فماذا ستدفع مقابمو ؟ وعندما تريد بيع الين فعمى ماذا ستحصل ؟

الدوالر األمريكي عمى

.فالتعامل ببيع وشراء العمبلت السابقة يكون كمة مقابل الدوالر األمريكي

مقابميا عممة - تدفع – فعندما تشتري عممة ما فالبد أن تبيع pairsتذكر أننا قمنا أن المتاجرة بالعمالت تتم عمى شكل أزواج .عمييا ىي العممة التي تشترييا والعممة التي تدفعيا ىي العممة التي تبيعيا تحصل فالعممة التي . والعكس صحيح , أخرى

. وعندما تبيع اليورو ستشتري مقابمو الدوالر األمريكي , ففي سوق العمالت عندما تشتري اليورو ستبيع مقابمو الدوالر األمريكي

.وعندما تبيع الين ستشتري مقابمو الدوالر , وعندما تشتري الين ستبيع مقابمو الدوالر

.وىكذا لمجنية اإلسترليني والفرنك السويسري

لماذا تتم أغمب التعامالت بيذه العمالت بالذات ؟ أال يمكن بيع وشراء عمالت أخرى ؟: قد تتساءل

!!ىل فكرت يومًا بأن تذىب إلى الصراف وتطمب شراء البات التايمندي ؟: اإلجابة

إذا حاولت ستجد صعوبة في العثور عمى صراف يبيعك البات التايمندي

لماذا ؟

.ألنو قمة من الناس ىم من يمكن أن يستخدمون العممة التايمندية في بمدك

أما إن ذىبت إلى الصراف لشراء أو بيع الدوالر األمريكي أو الجنية اإلسترليني مثاًل فستجدىما بكل سيولة وذلك ألن ىناك الكثير من الناس يتعاممون بياتين العممتين فيما مقبوالن ليست فقط في الواليات المتحدة وبريطانيا بل من مختمف دول العالم أي أن

.لطمب عمييما مرتفع ا

وألن أغمب التعامالت , ذات االقتصاد األكبر في العالم الدول وألن اليورو والين والجنية اإلسترليني والدوالر األمريكي ىم عمالت .من التداول بيذه العمالت % 80بين الدول واألفراد تتم بأحد ىذه العمالت فمذلك يتم

68

أما الفرنك السويسري فالشك أن االقتصاد السويسري عمى قوتو اليقارن باقتصاد الدول األربع السابقة إال أن العرف العالمي جعل والشك انك تعمم أن أغمب أثرياء العالم , من اإلقتصاد السويسري وعممتو الفرنك ىو المالذ اآلمن عند الممّمات الدولية الكبرى

..!! يحتفظون بأمواليم في المصارف السويسرية

.وألن الدوالر األمريكي ىو أىم ىذه العمبلت عمى اإلطبلق

.فيو العممة الرئيسية مقابل كل العمالت األربع السابقة

.أي عندما تشتري اليورو فإنك تدفع الدوالر وعندما تبيعو تحصل عمى دوالر

.وعندما تشتري الفرنك السويسري فإنك تدفع الدوالر وعندما تبيعو تحصل عمى دوالر

. وكذلك بالنسبة لمين والجنية اإلسترليني

:فالدوالر ىو العممة المشتركة مقابل كافة العمبلت حيث يتم تعامل كل عممة أخرى عمى حدة مقابل الدوالر

EUR/USDاليورو مقابل الدوالر

GBP/USDالجنية اإلسترليني مقابل الدوالر

USD/JPYالدوالر مقابل الين الياباني

USD/CHFالدوالر مقابل الفرنك السويسري

. Majorsبالعمبلت الرئيسية تسمى ىذه العمالت األربع عندما تباع وتشترى مقابل الدوالر

العمبلت األخرى

باإلضافة إلى التعامل بالعمالت األربع السابقة مقابل الدوالر يمكنك أيضًا أن تبيع وتشتري عمالت دول أخرى في سوق العمالت :أيضًا مقابل الدوالر مثل

.USD/CAD الدوالر األمريكي مقابل الدوالر الكندي

. AUD/USD الدوالر األسترالي مقابل الدوالر األمريكي

.وعندما تبيع الدوالر الكندي ستشتري الدوالر األمريكي , الدوالر األمريكي – ستدفع – أي أنك عندما تشتري الدوالر الكندي ستبيع

. األمر ينطبق عمى الدوالر األسترالي ونفس

طبعًا يمكنك شراء أي عممة مقابل الدوالر فمثاًل يمكنك أن تشتري اللاير السعودي وتبيع الدوالر كما تفعل عندما تذىب إلى محل .الصرافة

69

من التعامل عمى % 80ولكن في سوق العمبلت الدولي فإن أغمبية المضاربين ال يتجاوزون العمبلت التي ذكرناىا ويتركز .العمبلت الرئيسية األربع مقابل الدوالر

.وىذا يعطي ميزة التركيز لدى المتاجر بسوق العمالت عن غيره من المتاجرين باألسواق األخرى

Crosesالعمبلت الميجنة عممة أخرى ؟– بيع – قد تتساءل ماذا لو أردت أن أشتري عممة دون أن أدفع الدوالر األمريكي بل أقوم بدفع

ماذا لو أردت أن أشتري اليورو وأبيع مقابمو الجنية اإلسترليني ؟ ىل ىذا ممكن ؟

.نعم ممكن فقد قمنا أنو يمكنك أن تشتري وتبيع أي عممة مقابل أي عممة أخرى : اإلجابة

.EUR/GBPفيمكنك أن تشتري اليورو وتبيع مقابمو الجنية اإلسترليني

.CHF/JPYويمكنك أن تشتري الفرنك وتدفع مقابمة ين ياباني

.وىكذا يمكنك أن تشتري أي عممة مقابل أي عممة أخرى دون الحاجة لمدوالر األمريكي

. CROSES بالعمبلت الميجنةتسمى العمالت الي يتم شراءىا أو بيعيا مقابل عمالت أخرى غير الدوالر األمريكي

:وأشير العمالت الميجنة التي يتم التداول بيا في سوق العمالت ىي

.EUR/GBPاليورو مقابل الجنية اإلسترليني

.EUR/JPYاليورو مقابل الين الياباني

.EUR/CHFليورو مقابل الفرنك السويسري ا

.GBP/JPYالجنية اإلسترليني مقابل الين الياباني

70

.GBP/CHFالجنية اإلسترليني مقابل الفرنك السويسري

وىناك , ولكن كما ذكرنا آنفًا فإن األغمبية العظمى من المتاجرين يركزون عمى بيع وشراء العمالت الرئيسية األربع بشكل أساسي .من يفضل التعامل في المتاجرة ببعض العمالت الميجنة

ننصحك في بداية عممك في المتاجرة بالعمبلت بالتركيز في العمل عمى العمبلت الرئيسية فقط

يمكنك بعد أن تصل إلى مرحمة متقدمة من المعرفة والخبرة باإلنتقال لمعمل بالعمبلت الميجنة

من التداول % 95وفي الحقيقة فإن العمبلت األربع الرئيسية مع العمبلت الميجنة التي ذكرناىا قبل قميل تستحوذ عمى أكثر من .الدولية في بورصة العمبلت

RATESأسعار العمبلت

..لكي تتمكن من شراء شئ فالبد أن تعرف سعره

.فإذا أردت شراء سيارة فالبد أن تعرف سعرىا أواًل وكذلك أي سمعة أخرى

.وقبل أن تجري مكالمة ىاتفية فالبد أن تعمم كم سعر ىذه المكالمة وكذلك أي خدمة أخرى

فكيف يمكنك أن تعرف أسعار السمع والخدمات ؟

بمعنى آخر كيف تقّيم أسعار السمع والخدمات ؟

.بالعممة : إلجابة ا

.فالغرض من العمبلت ىو تقييم السمع والخدمات

. جنية أسترليني 6500أو $ 10.000 الف لاير سعودي أو 35فالسيارة قيمتيا مثاًل

. جنية أسترليني 70. لاير سعودي لمدقيقة أو دوالر واحد أو 3.5والمكالمة الياتفية قيمتيا

فماذا لو أردنا أن نشتري عممة ؟ كيف يمكننا أن نعرف سعرىا ؟, فإذا كانت العممة ىي التي تحدد أسعار السمع والخدمات

.بعممة أخرى : إلجابة ا

71

. لاير سعودي 3.5كأن نقول أن سعر الدوالر األمريكي ىو

. لاير سعودي 3.5أي لكي تحصل عمى دوالر واحد فالبد أن تدفع

. ين ياباني 120أو نقول أن سعر الدوالر األمريكي ىو

. ين ياباني 120أي لكي تحصل عمى دوالر واحد فالبد أن تدفع

.وىكذا لكل عممة سعر مقابل أي عممة أخرى

.أي أن سعر العممة ىو مقدار العممة الواجب دفعة لمحصول عمى عممة أخرى

.فإذا أردت أن تشتري الدوالر أو تبيعة مقابل العمالت األربع الرئيسية فالبد أن تعرف سعره مقابل ىذه العمالت أواًل

.EUR / USD =.90 أو ما يمكن أن يعبر عنو بالشكل اآلتي 90.فإذا كان سعر اليورو مقابل الدوالرىو

.واحد لمحصول عمى يورو ( سنت 90أي ) دوالر 90.فمعنى ذلك أنك البد أن تدفع

ذا كان سعر الجنية مقابل الدوالر ىو .GBP / USD = 1.5: أو ما يمكن التعبير عنو بالصيغة 1.5وا

. دوالر لمحصول عمى جنية واحد 1.5فمعنى ذلك إنك البد أن تدفع

72

Base currencyلعممة األساس ا

: أن تنتبو إلى نقطة أساسية نريدك

.تعمم اآلن أن سعر العممة ىو ما يجب دفعو من عممة لمحصول عمى عممة أخرى

GBP /USD = 1.5: فمثاًل

جنية لمحصول عمى 1.5 دوالر لمحصول عمى جنية واحد أم البد أن ندفع 1.5والسؤال ىل معنى الصيغة السابقة أننا البد أن ندفع دوالر واحد ؟

USD / JPY = 120: وفي ىذه الصيغة

دوالر لمحصول عمى ين واحد ؟120 ين لمحصول عمى دوالر واحد أم البد أن ندفع 120فيل معنى ذلك إننا البد أن ندفع

لترتيب وضع الرموز في الصيغة لكي يمكن معرفة اإلجابة عن ىذه األسئمة ومع أي نوع من العمالت فعميك أن تنتبو

Base currencyالعممة األساس فالعممة التي يوضع رمزىا أواًل في الصيغة تسمى

.وحدة واحدة من العممة األساسلمحصول عمى العممة الثانية والسعر ىو المبمغ المطموب دفعة من

..تذكر ذلك جيدًا

73

GBP / USD = 1.5: فعندما قمنا

ومعنى ذلك أن السعر (ألن رمزىا أواًل )فرمز الجنية وضع أواًل في الصيغة فالعممة األساس في ىذه الصيغة ىي الجنية وحدة واحدة من )لمحصول عمى جنية واحد (وىي الدوالر )الموضوع في الصيغة ىو المبمغ المطموب دفعة من العممة الثانية

.(العممة األساس

. دوالر لمحصول عمى جنية واحد 1.5أي أننا ىنا مطالبن بدفع

EUR / USD = .90: وعندما نقول

ومعنى ذلك أن السعر الموضوع (ألن رمزه أواًل )فرمز اليورو وضع أواًل في الصيغة فالعممة األساس في ىذه الصيغة ىي اليورو .(وحدة واحدة من العممة األساس )لمحصول عمى يورو واحد (الدوالر )في الصيغة ىو المبمغ المطموب دفعو من العممة الثانية

. دوالر لمحصول عمى يورو واحد 90.أي أننا ىنا مطالبين بدفع

وىذه القاعدة تنطبق عمى كافة العمبلت

USD / JPY = 120: فعندما نقول

فيو العممة األساس لذا فالسعر الموضوع في الصيغة ىو المبمغ المطموب دفعو من العممة فرمز الدوالر ىنا ىو الموضوع أوالً .(وحدة واحدة من العممة األساس )لمحصول عمى دوالر واحد (الين )الثانية

. ين لمحصول عمى دوالر واحد 120أي أننا مطالبين بدفع

USD / CHF = 1.4: وعندما نقول

لمحصول عمى (العممة الثانية )فالدوالر ىنا أيضًا ىو العممة األساس فيكون السعر الموضوع ىو المبمغ المطموب دفعة من الفرنك .(وحدة واحدة من العممة األساس )دوالر واحد

ما الفرق ؟

؟JPY / USD أو أن نقول USD / JPYما الفرق بين أن نقول تسأل قد

وقمنا أن السعر ىو المبمغ المطموب دفعة من , قمنا أن العممة التي يوجد رمزىا في الصيغة أواًل ىي العممة األساس :اإلجابة .العممة الثانية لمحصول عمى وحدة واحدة من العممة األساس

USD /JPY = 120فعندما نقول أن

. ين لمحصول عمى دوالر واحد 120أي أننا مطالبين بدفع

. ين 120= أي أن كل دوالر

74

JPY /USDأما عندما نقول

لمحصول عمى (وىو ىنا العممة الثانية )ىنا العممة األساس ىي الين فالسعر الذي سيكون ىو المبمغ المطموب دفعة من الدوالر .(وىو ىنا العممة األساس )ين واحد

ين فكم يساوي الين الواحد ؟120= فإذا كان كل دوالر

. دوالر أي أقل من سنت واحد 008.= أي الين الواحد 1/120يساوي

(العممة األساس )لمحصول عمى ين واحد (العممة الثانية ) فإننا نسأل كم مطموب دفعو من الدوالر JPY / USD: فعندما نقول . دوالر لمحصول عمى ين واحد 008.البد من دفع : وستكون اإلجابة

العممة األساس )لمحصول عمى دوالر واحد (العممة الثانية ) فإننا نسأل كم مطموب دفعو من الين USD / JPYأما عندما نقول :وستكون اإلجابة (

. ين لمحصول عمى دوالر واحد 120البد من دفع

أييما الصحيح ؟

.كالىما صحيح والمسألة تعتمد عمى ماىي العممة التي تريد أن تدفعيا وماىي العممة التي تريد أن تحصل عمييا

. ين لمحصول عمى دوالر واحد 120فإذا كنت تريد الحصول عمى دوالر وتدفع ين فعميك أن تدفع

ذا كنت تريد الحصول عمى ين وتدفع الدوالر فعميك أن تدفع .لمحصول عمى ين واحد $ 008.وا

75

العمبلت المباشرة وغير المباشرة

Direct and indirect currencies وبالتالي ىما , في سوق العمبلت عمى أن يكون اليورو والجنية اإلسترليني ىما العمبلت األساس مقابل الدوالر اإلصطبلحتم

من يوضع رمزييما أواًل

.GBP / USD و EUR / USD :بالشكل التالي

ويكون السعر الذي يوضع أمام أي من الصيغتين السابقتين ىو المبمغ المطموب دفعو من الدوالر لمحصول عمى يورو واحد أو .جنية واحد

EUR/USD = .9000: فعندما نقول

. لمحصول عمى يورو واحد 9000.= معنى ذلك أن المطموب دفعو من الدوالر

GBP/USD = 1.5000: وعندما نقول

. لمحصول عمى جنية واحد 1.5000= معنى ذلك أن المطموب دفعو من الدوالر

.بالعمبلت المباشرة تسمى العمبلت التي تكون ىي العمبلت األساس مقابل الدوالر األمريكي

العمبلت المباشرة

ىي العمبلت التي يوضع رمزىا قبل رمز الدوالر وتكون ىي العممة األساس

76

وأىم ىذة العمبلت في السوق الدولية لمعمبلت ىي

EUR/USDاليورو

GBP/USDالجنية اإلسترليني

AUD/USDالدوالر األسترالي

وبالتالي . وتم االصطبلح في سوق العمبلت عمى أن يكون الدوالر األمريكي ىو العممة األساس مقابل الين والفرنك السويسري .يوضع رمز الدوالر أواًل في الصيغة ثم يوضع رمز الين أو الفرنك

.USD /CHF و USD/JPY: بالشكل التالي

USD /JPY = 120: فعندما نقول

.حيث أن الدوالر ىو العممة األساس . ين لمحصول عمى دوالر واحد 120= معنى ذلك أن المطموب دفعو من الين

USD/CHF = 1.4000: وعندما نقول

. لمحصول عمى دوالر واحد 1.4000= معنى ذلك أن المطموب دفعو من الفرنك

.بالعمبلت غير المباشرة تسمى العمبلت التي يكون الدوالر مقابميا ىو العممة األساس

العمبلت غير المباشرة

ىي العمبلت التي يوضع رمز الدوالر األمريكي قبميا ويكون الدوالر ىو العممة األساس

وأىم ىذة العمبلت في السوق الدولية لمعمبلت ىي

USD/JPYالين الياباني

USD/CHFالفرنك السويسري

USD/CADالدوالر الكندي

لماذا تم االصطالح عمى أن يكون اليورو والجنية اإلسترليني من العمالت المباشرة بينما الين والفرنك من العمالت غير المباشرة ؟

..!! إنو مجرد إصطالح : اإلجابة

77

, ولعل الغرض منو التبسيط ألننا لو أردنا أن نعمم كم دوالر يجب دفعو لمحصول عمى ين واحد فإن ذلك يتطمب الكثير من الكسور .لذا فإن الدوالر أمام الفرنك والين ىو العممة األساس

وفي الحقيقة فإن ليذا الفارق في وضع الرموز بين العمبلت المباشرة وغير المباشرة آثاره في الكثير من األمور التي سوف .تقابمك في ما بعد

تغير أسعار العمبلت في السوق الدولي لمعمبلت

!!تتغير اسعار العمالت باستمرار وعمى مدار الثانية

.ويكون التغير إما ارتفاعًا أو انخفاضًا

EUR/USD = .98فإذا كان سعر اليورو مقابل الدوالر

EUR/USD = 1ثم أصبح

فما معنى ذلك ؟

.لمحصول عمى يورو واحد $ 98.لقد كنا بالسعر األول مطالبين بدفع

. لمحصول عمى يورو واحد $ 1ثم أصبحنا بالسعر الثاني مطالبين بدفع

.وأثمني أن اليورو أصبح أغمى أ, معنى ذلك إننا أصبحنا مطالبين بدفع كم أكبر من الدوالر لمحصول عمى يورو

.فارتفاع عممة ىو انخفاض لمعممة المقابمة بالضرورة , وىذا يعني أن اليورو ارتفع والدوالر انخفض

ذا كان سعر الجنية مقابل الدوالر GBP/USD = 1.3وا

GBP/USD = 1.5ثم أصبح

فما معنى ذلك ؟

.معنى ذلك أن الجنية ارتفع والدوالر انخفض

78

لمحصول $ 1.5لمحصول عمى جنية واحد أما بالسعر الثاني فأصبحنا مطالبين بدفع $ 1.3ألننا بالسعر األول كنا مطالبين بدفع عمى جنية واحد

.أي أن الجنية أصبح أغمى وأثمن , أي إننا أصبحنا مطالبين بدفع كم أكبر من الدوالر لمحصول عمى دوالر

.مما يعني أنو ارتفع وأن سعر الدوالر انخفض

.العممة األساس لمحصول عمى وحدة واحدة من العممة الثانيةأن السعر ىو المبمغ المطموب دفعة من : وتذكر دائمًا

:ولنأخذ مزيد من األمثمة

1مثال

EUR/USD = 1: اليورو مقابل الدوالر كان

EUR/USD = 1.01: أصبح

فيل ارتفع اليورو أم انخفض ؟

. ارتفع اليورو وانخفض الدوالر ألننا صرنا مطالبين بدفع كم أكبر من الدوالر لمحصول عمى يورو واحد : الجواب

2مثال

EUR/USD = .95: اليورو مقابل الدوالر كان

EUR/USD = .90: أصبح

فيل ارتفع اليورو أم انخفض ؟

.يورو واحد عمى ارتفع ألننا صرنا مطالبين بدفع كم أقل من الدوالر لمحصول اليورو انخفض والدوالر: الجواب

3مثال

GBP/USD = 1.6الجنية مقابل الدوالر كان

GBP/USD = 1.2: أصبح

.؟فيل ارتفع الجنية أم انخفض

.لقد انخفض الجنية وارتفع الدوالر ألننا صرنا مطالبين بدفع كم أقل من الدوالر لمحصول عمى جنية واحد : الجواب

4مثال

79

GBP/USD = 1.6الجنية مقابل الدوالر كان

GBP/USD = 1.69: أصبح

فيل ارتفع الجنية أم انخفض ؟

.لقد ارتفع الجنية وانخفض الدوالر ألننا صرنا مطالبين بدفع كم أكبر من الدوالر لمحصول عمى جنية واحد : الجواب

.وىكذا أصبحت تعمم ما إذا كان سعر العممة المباشرة قد ارتفع أم انخفض

..واآلن

USD/JPY = 125لوفرضنا أن سعر الدوالر مقابل الين كان

USD/JPY = 120: ثم أصبح

فيل ارتفع الين أم انخفض ؟

. ين لمحصول عمى دوالر واحد 125لقد كنا مطالبين بدفع

. ين لمحصول عمى دوالر واحد 120أصبحنا مطالبين بدفع

فكمية أقل منو تحصل الين أصبح أثمن وأغمىأي أننا أصبحنا مطالبين بدفع كم أقل من الين لمحصول عمى دوالر واحد أي أن .عمى دوالر وىذا يعني أن الين ارتفع والدوالر انخفض

.العممة األساسلمحصول عمى وحدة واحدة من العممة الثانية تذكر أن السعر ىو المبمغ المطموب دفعو من

.والعممة األساس ىي الدوالر أمام الين والفرنك

USD/JPY = 125 ولو فرضنا أن سعر الدوالر مقابل الين كان

USD/JPY = 130: ثم أصبح

فيل ارتفع الين أم انخفض ؟

أثمن وأغمى الدوالر أصبحلقد انخفض الين ألننا صرنا مطالبين بدفع كم أكبر منو لمحصول عمى دوالر واحد أي أن : لجواب ا .وطالما أن الدوالر أصبح أثمن أي أنو ارتفع يكون الين قد انخفض

ألن الرقم يشير لمدوالر وىو العممة األساس فإذا ارتفع الدوالر ارتفاع الرقم يعني انخفاضيما فكما ترى أنو أمام الين والفرنك .انخفض الين أو الفرنك

:ولنأخذ أمثمة

80

1مثال

USD/JPY = 126: سعر الدوالر مقابل الين كان

USD/JPY = 128: ثم أصبح

فيل ارتفع الين أم انخفض ؟

لقد انخفض الين ألننا صرنا مطالبين بدفع كم أكبر منو لمحصول عمى دوالر فبذلك يكون الين قد انخفض والدوالر قد : الجواب .ارتفع

2مثال

USD/JPY = 127.8سعر الدوالر أمام الين كان

USD/JPY = 127: ثم أصبح

فيل ارتفع الين أم انخفض ؟

لقد ارتفع الين ألننا صرنا في السعر األخير مطالبين بدفع كم أقل من الين لمحصول عمى دوالر وبذلك يكون الين قد : لجواب ا .ارتفع وأصبح أثمن والدوالر قد انخفض

3مثال

USD/CHF = 1.42: سعر الدوالر مقابل الفرنك كان

USD/CHF = 1.40: ثم أصبح

فيل ارتفع الفرنك أم انخفض ؟

1.4أما اآلن فأصبحنا مطالبين بدفع كم أقل , فرنك لمحصول عمى دوالر 1.42لقد ارتفع الفرنك ألننا كنا مطالبين بدفع : الجواب

.فرنك لمحصول عمى دوالر فيذا يعني أن الفرنك أصبح أثمن وارتفع والدوالر قد انخفض

4مثال

USD/CHF = 1.62سعر الدوالر مقابل الفرنك كان

USD/CHF =1.78: ثم أصبح

فيل ارتفع الفرنك أم انخفض ؟

.لقد انخفض الفرنك وارتفع الدوالر ألننا أصبحنا مطالبين بدفع كم أكبر من الفرنك لمحصول دوالر واحد : الجواب

81

.وىكذا أصبحت تعمم ما إذا كان السعر قد ارتفع أم انخفض في العمالت غير المباشرة

.من الميم ألقصى حد أن تعرف الفرق بين السعر في العمبلت المباشرة والسعر في العمبلت غير المباشرة

قاعدة عامة

.أمام الجنية أو اليورو معنى ذلك ارتفاعيما وانخفاض الدوالر إذا ارتفع السعر

ذا انخفض أمام الجنية أ . اليورو معنى ذلك انخفاضيما وارتفاع الدوالر ووا

والعكس بالنسبة لمين والفرنك

. الين أو الفرنك معنى ذلك انخفاضيما وارتفاع الدوالر أمام السعرإذا ارتفع

.أما إذا انخفض أمام الين أو الفرنك معنى ذلك ارتفاعيما وانخفاض الدوالر

.اما مقابل الين أو الفرنك فالعممة األساس ىو الدوالر , والسبب في ذلك ىو ان العممة األساس ىما الجنية واليورو مقابل الدوالر

.لعممة األساسلمحصول عمى وحدة واحدة من االعممة الثانية والسعر كما تعمم ىو المبمغ المطموب دفعة من

كما ذكرنا فإنو من الميم معرفة فيما إذا كانت العممة قد انخفضت أم ارتفعت ألنك إن لم تدرك ذلك جيدًا فقد تشتري في الوقت .!!الذي تريد أن تبيع فيو والعكس صحيح

..إن كنت تجد بعض الصعوبة في فيم الفارق فال تقمق .. عمى أي حال

.بقميل من الممارسة ستصبح األمور في غاية السيولة بالنسبة لك

. وسينفعك تذكر المخطط التالي , فقط احفظ القاعدة السابقة

82

لمعمبلت المباشرة

كما ترى في الشكل فارتفاع الرسم البياني في العمالت المباشرة يعني أن سعر ىذه العمالت يرتفع مقابل الدوالر وأن الدوالر .ينخفض أماميا

ونبيعيا إذا كانت ستتجو نحو األسفل في الرسم , لذا نشتري العممة المباشرة إذا كانت ستتجو نحو األعمى في الرسم البياني .البياني

لمعمبلت غير المباشرة

.ارتفاع الرسم البياني لمعمالت غير المباشرة يعني أن سعر ىذه العمالت ينخفض مقابل الدوالر وأن الدوالر يرتفع مقابميا

ونشترييا إذا كانت ستتجو نحو األسفل في , لذا نبيع العممة غير المباشرة إذا كانت ستتجو نحو األعمى في الرسم البياني .الرسم البياني

.تذكرك لممخططين السابقين سيساعدك كثيرًا في تحديد الفارق بين العمالت المباشرة والعمالت غير المباشرة

83

تقييم أسعار العمبلت في البورصة الدولية

.وكثيرًا ما يكون ىذا التغير طفيفًا ال يالحظو الكثيرون , تتغير أسعار العمالت طوال الوقت

.ولكنيا تحدث فارقًا كبيرًا مع المبالغ المالية الكبيرة , الضئيمة المادية وىي تغيرات طفيفة التحدث فرقًا يذكر في المبالغ

.لذا فإن المضاربين يحرصون عمى رصد أقل تغير في أسعار العمالت لالستفادة منو في المتاجرة ولتحقيق األرباح

وترصد , بالنسبة لميورو والجنية والفرنك وأغمب العمالت األخرى جزء من عشرة آالف جزءليذا فإن أسعار العمالت ترصد حتى .بالنسبة لمين الياباني جزء من المائة بالمائةحتى

..!!ال ترتبك فالمسألة أسيل مما تتصور

ماذا يعني ذلك ؟

EUR/USD = .9892: يعني أن سعر اليورو مقابل الدوالر يكون

.( جزء فجزء من عشرة آال )أي أربع خانات بعد الفاصمة

GBP/USD =1.5264: وكذلك بالنسبة لمجنية اإلسترليني يكون

.(جزء من عشرة آالف جزء )أي أربع خانات بعد الفاصمة

USD/CHF = 1.4232: وكذلك بالنسبة لمفرنك السويسري يكون

84

.(جزء من عشرة آالف جزء )أي أربع خانات بعد الفاصمة

USD/JPY = 125.26: أما بالنسبة لمين فيكون

.(جزء من مائة جزء بالمائة )أي حتى خانتين بعد الفاصمة

0001.فأقل تغير يمكن أن يحدث في سعر الجنية واليورو والفرنك ىو

01.وأقل تغير يمكن أن يحدث في سعر الين ىو

.POINT OR PIPالنقطة يسمى أقل جزء يمكن أن يحدث لسعر العممة

EUR/USD = .9825إذا كان سعر اليورو مقابل الدوالر : فمثبًل

0001. بتغير EUR/USD = .9826: ثم أصبح

.one pipنقول أن اليورو ارتفع نقطة واحدة مقابل الدوالر

ذا كان سعر اليورو مقابل الدوالر EUR/USD = .9825وا

EUR/USD = .9824: ثم أصبح

.نقول أن اليورو انخفض نقطة واحدة مقابل الدوالر

وكذلك بالنسبة لمجنية

GBP/USD =1.5253فإذا كان سعر الجنية مقابل الدوالر

0001. بتغير GBP/USD =1.5254ثم أصبح

.نقول أن الجنية أرتفع نقطة واحدة مقابل الدوالر

GBP/USD = 1.5252أما إذا أصبح سعر الجنية

.نقول أن الجنية قد انخفض نقطة واحدة مقابل الدوالر

فارتفاع الرقم أماميما يعني انخفاضيما مباشرتينغيرعممتان والين وكذلك بالنسبة لمفرنك السويسري مع مالحظة أن الفرنك .والعكس صحيح

USD/CHF = 1.4236فإذا كان سعر الدوالر مقابل الفرنك

0001. بتغير USD/CHF = 1.4235: ثم أصبح

85

.نقول أن الفرنك قد ارتفع نقطة واحدة مقابل الدوالر

USD/CHF = 1.4237: أما إذا أصبح

.ن الفرنك قد انخفض نقطة واحدة مقابل الدوالر نقول أ

أما بالنسبة لمين

USD/JPY = 120.50 فإذا كان سعر الدوالر مقابل الين

01. بتغير USD/JPY = 120.51ثم أصبح

.نقول أن الين قد انخفض نقطة مقابل الدوالر

USD/JPY = 120.49أما إن أصبح

. نقول أن الين قد ارتفع نقطة مقابل الدوالر

تحديد عدد النقاط

.عندما تتاجر بالعمالت فأنت ستشتري العممة بسعر وتبيعيا بسعر آخر

فكمما زاد الفارق بين سعر البيع وسعر الشراء يعني ذلك أنك بعت , وبما إننا ذكرنا أن سعر العمالت تتغير بنسب ثابتة ىي النقاط .بسعر أعمى بعدة نقاط عن سعر الشراء

.وعمى قدر ما يكون الفارق كبيرًا بين سعر البيع وسعر الشراء يكون حجم خسارتك أو ربحك

فكيف تستطيع أن تعرف فارق النقاط مابين سعر البيع وسعر الشراء ؟ وفيما إذا كان ىذا الفارق ربحًا أم خسارة ؟

:تستطيع ذلك بالمعادالت الثبلث التالية لكل نوع من العمبلت

لتحديد فارق النقاط لميورو والجنية

.بالمعادلة التالية تستطيع أن تعرف فارق النقاط بين سعري البيع والشراء لميورو والجنية اإلسترليني

10000 * (سعر الشراء – سعر البيع )= فارق النقاط

86

ذا كانت اإلشارة بالسالب يكون الفارق خسارة .فإذا كانت اإلشارة بالموجب يكون الفارق ربحًا وا

1مثال

EUR /USD = .9850لنفرض أنك اشتريت اليورو بسعر

EUR/USD = .9890وبعتو بسعر

فكم فارق النقاط بين البيع والشراء ؟ وىل ىو ربح أم خسارة ؟

: لجواب ا

10000 * (سعر الشراء – سعر البيع )= فارق النقاط

( =9890 - .9850 * ) .10000 = 40

.(اإلشارة بالموجب ) . نقطة ربحًا 40أي أنك بعت بفارق

2مثال

GBP/USD = 1.5289لنفرض أنك بعت الجنية بسعر

GBP /USD = 1.5320ثم اشتريتو بسعر

فكم فارق النقاط بين البيع والشراء ؟ وىل ىو ربح أم خسارة ؟

:الجواب

10000 * (سعر الشراء – سعر البيع )= فارق النقاط

( = 1.5289 – 1.5320 * ) 10000- = 37

.(اإلشارة بالسالب ) . نقطة 37أي أنك أنييت الصفقة بخسارة

لتحديد فارق النقاط لمفرنك السويسري

.بالمعادلة التالية تستطيع معرفة فارق النقاط بين سعري البيع والشراء لمفرنك السويسري فقط

1( * -10000 * (سعر الشراء – سعر البيع ))= فارق النقاط

87

ن كانت بالسالب يكون الفارق خسارة .إذا كانت اإلشارة بالموجب يكون الفارق ربحًا وا

1مثال

USD/CHF = 1.4827لنفترض أنك اشتريت الفرنك بسعر

USD/CHF = 1.4785ثم بعتو بسعر

فكم فارق النقاط ؟ وىل ىو ربح أم خسارة ؟

:لجواب ا

1( * -10000 * (سعر الشراء – سعر البيع ))= فارق النقاط

= ((1.4785 - 1.4827 * )10000- * ) 1 = 42

.(اإلشارة بالموجب ) . نقطة 42أي إنك أنييت الصفقة رابحًا

2مثال

USD/CHF = 1.3267لنفترض أنك بعت الفرنك بسعر

USD /CHF = 1.3102ثم اشتريتو بسعر

فكم فارق النقاط ؟ وىل ىو ربح أم خسارة ؟

:الجواب

1( * -10000 * (سعر الشراء – سعر البيع ))= فارق النقاط

(( = 1.3267 – 1.3102* ) 10000- * ) 1- = 165

.(اإلشارة بالسالب ) . نقطة 165أي انك أنييت الصفقة خاسرًا

لتحديد فارق النقاط لمين الياباني

.بالمعادلة التالية تستطيع معرفة الفارق بين سعري البيع والشراء لمين الياباني

1 ( * -100 * (سعر الشراء – سعر البيع ))= فارق النقاط

88

ن كانت بالسالب يكون الفارق خسارة .إذا كانت اإلشارة بالموجب يكون الفارق ربحًا وا

1مثال

USD /JPY = 124.82لنفترض إنك اشتريت الين بسعر

USD /JPY = 123.50ثم بعتو بسعر

فكم فارق النقاط ؟ وىل ىو ربح أم خسارة ؟

:الجواب

1 ( * -100 * (سعر الشراء – سعر البيع ))= فارق النقاط

(( = 123.50 – 124.82 * ) 100- * ) 1 = 132

. نقطة 132أي أنك أنييت الصفقة رابحًا

2مثال

USD/JPY = 126.03لنفترض أنك بعت الين بسعر

USD/JPY = 125.27ثم اشتريتو بسعر

فكم فارق النقاط ؟ وىل ىو ربح أم خسارة ؟

:الجواب

1 ( * -100 * (سعر الشراء – سعر البيع ))= فارق النقاط

(( = 126.03 – 125.27 * ) 100- * ) 1- = 76

. نقطة 76أي إنك أنييت الصفقة خاسرًا

:قد يتبادر إلى ذىنك السؤال التالي

نقطة ربحًا فكم يعني ذلك ربحي الفعمي من النقود ؟50 أعمم إنني قد بعت عممة بفارق

..!! ستعمم بعد قميل :الجواب

.الميم اآلن أن تعرف كيف تحسب فارق النقاط بين سعري البيع والشراء وفيما إذا كنت رابحًا أم خاسرًا

89

.وباستخدامك لممعادالت الثالث السابقة كل حسب العممة الخاصة بيا ستستطيع ذلك بكل بساطة

البد أن تعمم بأنك وبعد فترة بسيطة من الممارسة لن تحتاج لمرجوع لممعادالت السابقة بل ستتمكن من حساب فارق النقاط بشكل !!فوري وستنسى المعادالت السابقة نيائيًا

!!ولكننا وضعناىا أمامك كمبتدئ ونحن عمى ثقة بأنك سرعان ما ستستغني عنيا لألبد

Contract sizeحجم العقد .تعمم ان كل السمع والخدمات تباع وتشترى عمى أساس وحدات ثابتة

.غرام ووحدة بيعو ىو الكيموالمحومفنحن نشتري

.ونشتري الذىب ووحدة بيعو ىو الغرام

ومن النادر أن يشتري المرء سمعة او خدمة بغير وحدة بيعيا ألن ذلك يجعل الحساب معقدًا بعض الشئ عالوة عمى أنو غير .مألوف

.LOTلوت والعمبلت تباع وتشترى عمى أساس وحدات ثابتو أيضًا تسمى الوحدة

.وىي أقل حد يمكن المتاجرة بو في سوق العمبلت

.ىو أقل حد يمكن المتاجرة بو في سوق العمبلت واليمكن المتاجرة إال بو أو بمضاعفاتو :LOTالموت

الخ ... لوت 20 لوت أو 3 لوت أو 2أي يمكنك أن تشتري لوت من اليورو أو

.بل بمضاعفات الموت فقط , ولكن اليمكنك أن تشتري لوت ونصف أو لوت وربع

ولكن كم يساوي لموت من اليورو أو من أي عممة أخرى ؟

90

..يختمف ذلك عمى حسب شركة الوساطة التي ستتعامل معيا

.contract sizeبحجم العقد تسمى القيمة التي يساوييا الموت من عممة ما

100.000حجم الموت لدى أغمب شركات الوساطة حاليًا ىو وعمى الرغم من أن حجم الموت يختمف من شركة ألخرى إال أن .وحدة من العممة األساس

فما معنى ذلك ؟

يورو وسيدفع ثمنيا بالدوالر األمريكي حسب السعر في ذلك 100.000معنى ذلك إنك عندما تطمب شراء لوت يورو سيتم شراء .ألن اليورو ىو العممة األساس مقابل الدوالر , الوقت

مقابميا الدوالر األمريكي حسب السعر في – يباع – جنية إسترليني وسيدفع 100.000وعندما تطمب شراء لوت جنية سيتم شراء .ذلك الوقت

وعندما .ألن الدوالر ىو العممة األساس مقابل الين دوالر 100.000أما عندما تطمب شراء لوت ين فسيتم شراء ين بما يعادل .من الين دوالر 100.000تطمب بيع لوت ين سيباع ما يعادل

وسيباع ما يعادل $ 100.000وكذلك بالنسبة لمفرنك السويسري فعتدما تطمب شراء لوت فرنك سيتم شراء فرنك بما يعادل .لدوالر ىو العممة األساس مقابل الفرنك السويسري من الفرنك في حالة طمب بيع الفرنك حيث أن ا$ 100.000

..!!عمى أي حال إذا وجدت صعوبة في فيم ما شرحناه فال تقمق

..ألن الميم ستعرفو بعد قميل

91

PIP valueقيمة النقطة فيو الشك البد أن يبيعيا , لمساعة الواحدة $ 10تخيل أن ىناك تاجر لديو سمعة ما لنقل ساعات منبة استوردىا من الخارج بتكمفة

ولكن كم سيحقق ربحًا ؟..ليحقق الربح $ 10بسعر أعمى من

.ىذا يعتمد عمى ىامش الربح أي الفارق بين سعر البيع وسعر الشراء

$ .5000فسيحصل عمى ربح , ساعة 1000لمساعة الواحدة وكان لدية $ 15فإذا قرر أن يبيع الساعة الواحدة بسعر

دوالر ؟¼ولكن ماذا لو قرر أو اضطر أن يبيع الساعات بيامش ربح بسيط اليزيد عن

.وذلك ألن ىامش الربح ضيق جدًا , دوالر فقط 250= ساعة 1000سيكون ربحو عمى ال

.فإذا أراد أن يحصل عمى ربح أكبر بيذا اليامش الضيق فعميو أن يبيع كميات أكبر من الساعات

وىو ربح جيد حصل عميو لبيعو كمية كبيرة من الساعات $ 2500= عمى الساعة سيكون ربحو ¼ ساعة بربح 10.000فإذا باع .ليعوض ضيق ىامش الربح

..وكذلك العمبلت أيضًا

92

فإن تغير أسعارىا يكون بأجزاء من األلف في أغمب الوقت فإذا اشتريت كمية بسيطة من عممة ما وبعتيا بسعر أعمى بأجزاء من .األلف فالشك إنك لن تحصل عمى ربح مجٍد

فبلبد من بيع وشراء كميات ضخمة , ولكي تتمكن من الحصول عمى ربح جيد في ىذه التغيرات الطفيفة عمى أسعار العمبلت .من العممة

:ولنحسبيا معًا لنرى الفارق

EUR /USD = .9850لنفترض أن سعر اليورو اآلن مقابل الدوالر

. أي نقطة واحدة EUR/USD = .9851وكنت تتوقع أن سعر اليورو سيرتفع إلى

. يورو 1000فمنرى كم سنربح من ارتفاع اليورو نقطة واحدة عندما نشتري

$ .985أي سنيبع $ , 985 يورو سندفع مقابميا 1000عندما نشتري

. يورو 1000اآلن لديك

EUR/USD = .9851فإذا ارتفع السعر نقطة واحدة وأصبح

.بالسعر الجديد $ 985.1 يورو وسنحصل مقابمو عمى 1000سنبيع ال , سنبيع ما لدينا من يورو

سعر الشراء – سعر البيع = الربح

سنت 10 أي 1. = 985 – 985.1 =

. سنت 10 يورو عند ارتفاعو نقطة واحدة ىو 1000أي أن الربح الناتج من بيع

.( لمنقطةالواحدة 10.* نقطة 50 ). دوالر 5 نقطة سيكون ربحنا 50فمو فرضنا أننا بعنا اليورو عند ارتفاعو

..!!وىو ربح بسيط ال يستحق العناء

يورو عمى نفس األسعار السابقة ؟1000 يورو بداًل من 100.000ولكن ماذا لو اشترينا

.عمى السعر األول $ 98500 يورو وسندفع مقابميا 100.000سنشتري

. يورو 100.000معنا اآلن

$ .98510فعندما نبيع اليورو بعد أن يرتفع السعر لنقطة واحدة سنحصل عمى

سعر الشراء – سعر البيع = الربح

93

= 98510 – 98500 = 10 $

$ .10 يورو عند ارتفاعو نقطة واحدة ىو 100.000أي أن الربح الناتج من بيع

.(لمنقطة الواحدة $ 10* نقطة 50 ) دوالر 500 نقطة سيكون ربحنا 50فمو فرضنا أننا بعنا اليورو عند ارتفاعو

أليس كذلك ؟.. وىو ربح جيد

أما إذا تاجرت بكميات قميمة من , وىكذا ترى أنك عندما تبيع أو تشتري كميات كبيرة من العممة تستطيع أن تحقق ربحًا جيدًا .العممة فمن تحصل عمى ربح يستحق العناء

. سنت عن كل نقطة 10 يورو حصمت عمى 1000وكذلك ترى من المثالين السابقين إنك بشراءك

نك بشراءك .عن كل نقطة $ 10 يورو حصمت عمى 100.000وا

.أو حجم العقد , فالذي يحدد قيمة النقطة ىو حجم المبمغ الذي تشتري أو تبيع بو العممة أي قيمة الموت

من العممة األساس أو قريب من ىذا المبمغ عمى حسب الشركة التي 100.000لذلك فإن أقل حجم لممتاجرة بسوق العمالت ىو .ألن المبالغ الكبيرة من العممة ىي التي تحقق أرباحًا جيدة باقل تغير يذكر بأسعار العمبلت , تتعامل معيا

.لذا فمن الضروري جدًا أن تعمم قيمة النقطة عمى كل عممة ستتاجر بيا مع الشركة التي ستتعامل معيا

ن لم , ولن تحتاج ألن تسأل فإن أول األمور التي ستخبرك بو شركة الوساطة قبل التعامل معيا ىو قيمة النقطة لكل عممة وا .تخبرك فبلبد أن تتأكد بنفسك من ذلك

وكما ذكرنا فإن قيمة النقطة تحسب عمى حسب حجم العقد أي عمى حسب كمية المبمغ الذي تشتريو أو تبيعو من العممة وكمما كان يورو وعندما 1000ىذا المبمغ أكبر كمما كانت قيمة النقطة أكبر كما الحظت في المثالين السابقين عندما اشترينا كمية قميمة

. يورو 100.000اشترينا كمية كبيرة

.وألن حجم العقد يختمف من شركة ألخرى فإن قيم النقطة عمى كل عممة تختمف من شركة ألخرى

, من العممة األساس 100.000وعمى الرغم من ىذه اإلختالفات فقد قمنا أن حجم العقد لدى أغمبية شركات الوساطة اآلن ىو فبمثل ىذا الحجم كم ستكون قيمة النقطة ؟

: ستكون قيمة النقطة عمى كل لوت كاآلتي : اإلجابة

$ .10= قيمة النقطة الواحدة لميورو

$ .10= قيمة النقطة الواحدة لمجنية اإلسترليني

.تقريبًا $ 8= قيمة النقطة الواحدة لمين الياباني

94

.تقريبًا $ 6= قيمة النقطة الواحدة لمفرنك السويسري

.وعمى الرغم أن ىذه القيم تختمف من شركة ألخرى إال إنيا صحيحة لدى أغمب الشركات

الربح والخسارة في المتاجرة بالعمبلت

Profit & Loss : وطريق الربح معروف , كمنا يتاجر من أجل الربح

.وىو أن تشتري بسعر وتبيع بسعر أعمى في السوق الصاعد

.و أن تبيع بسعر وتشتري بسعر أقل في السوق اليابط أ

.وفي كمتا الحالتين البد أن يكون سعر البيع أعمى من سعر الشراء

..!!ولكن قد تجري الرياح بما ال تشتيي السفن

وىذا سيدعوك ألن , ولكن قد تجد أن سعر العممة انخفض عمى عكس توقعك , فقد تتوقع أن سعر عممة سيرتفع فتقوم بشراءىا .تبيع بسعر أقل من سعر الشراء وبالتالي ستعاني من الخسارة

...وىذا يحدث في أي مجال من مجاالت التجارة عمى أي حال

.وىل حققت ربحًا أم خسارة .. من الميم لك طبعًا أن تعرف كيف تحسب نتيجة صفقة قمت بيا عمى أحد العمالت

:ولكي تعمم الربح أو الخسارة عمى أي عممة فاستخدم المعادلة التالية

95

.قيمة النقطة * فارق النقاط * (لوت)عدد العقود = الربح أو الخسارة

ن كان الناتج سالبًا كانت خسارة .فإذا كان الناتج موجبًا كان ربحًا وا

.في الصفحة السابقة ولنأخذ أمثمة مفترضين أننا نتعامل مع شركة قيمة النقطة لدييا لكل عممة مساوية لمقيم التي ذكرناىا

1مثال

GBP/USD = 1.4926 لوت من الجنية بسعر 1افترض أنك اشتريت

GBP/USD = 1.5085ثم بعتو بسعر

فكم الربح أو الخسارة التي حققتيا ؟

: الجواب

.المعادلة الخاصة بالجنية واليورو نحسب أواًل فارق النقاط من

10000 * (سعر الشراء – سعر البيع )= فارق النقاط

( = 1.5085 – 1.4926 * ) 10000 = 159

نقطة ربحًا 159أي أننا بعنا بفارق

:اآلن نحسب الربح الفعمي

.قيمة النقطة * فارق النقاط * (لوت)عدد العقود = الربح أو الخسارة

$10= عمى أساس أن قيمة النقطة الواحدة لمجنية $ 1590 = 10 * 159 * 1 =

$ 1590= لقد حققنا ربحًا

2 مثال

EUR/USD = .9762 لوت يورو بسعر 2لنفترض أنك اشتريت

EUR/USD = .9793وبعتو بسعر

فاحسب كم ربحك أو خسارتك ؟

:الجواب

96

.المعادلة الخاصة بالجنية واليورو نحسب أواًل فارق النقاط من

10000 * (سعر الشراء – سعر البيع )= فارق النقاط

( = 9793 - .9762 * ) .10000 = 31

. نقطة ربحًا 31أي أننا بعنا بفارق

نحسب اآلن كم ربحنا فعميًا

.قيمة النقطة * فارق النقاط * (لوت)عدد العقود = الربح أو الخسارة

$10= عمى أساس قيمة النقطة الواحدة لميورو $ 620 = 10 * 31 * 2 =

دوالر 620لقد ربحنا في ىذه الصفقة

3مثال

USD/JPY = 123.08 لوت من الين بسعر 3لنفترض أنك اشتريت

USD /JPY = 123.62وبعتو بسعر

فاحسب ربحك أو خسارتك

:الجواب

.المعادلة الخاصة بالين نحسب أواًل فارق النقاط من

1 ( * -100 * (سعر الشراء – سعر البيع ))= فارق النقاط

نقطة خسارة 54 = -1 ( * -100 ( * 123.08 – 123.62 = )

.وذلك ألننا اشترينا الين بسعر وبعناه بسعر أقل فالين عممة غير مباشرة

اآلن نحسب الخسارة الفعمية

.قيمة النقطة * فارق النقاط * (لوت)عدد العقود = الربح أو الخسارة

$8= عمى أساس أن سعر النقطة الواحدة لمين $ 1296 = - 8 * 54 * - 3 =

. دوالر 1296لقد خسرنا في ىذه الصفقة

97

4مثال

USD/CHF = 1.4356 لوت من الفرنك بسعر 4لنفترض أنك بعت

USD/CHF = 1.4500ثم اشتريتو بسعر

فاحسب ربحك أو خسارتك

:الجواب

المعادلة الخاصة بالفرنك نحسب أواًل فارق النقاط من

1 ( * -10000 * (سعر الشراء – سعر البيع ))= فارق النقاط

نقطة ربحاً 144 = 1( * -10000( * 1.4500 – 1.4356 = ))

.وذلك ألننا بعنا الفرنك بسعر أعمى من سعر الشراء فالفرنك عممة غير مباشرة

آلن نحسب الربح الفعمي ا

.قيمة النقطة * فارق النقاط * (لوت)عدد العقود = الربح أو الخسارة

= 4 * 144 * 6 = 3456 $

$3456 لوت من المفرنك ثم شراءنا لو بسعر أقل مبمغ 4لقد ربحنا من بيعنا ل

وىي , واآلن أصبح بإمكانك معرفة الربح أوالخسارة ألي صفقة طالما أنك تعمم قيمة النقطة لكل عممة وحجم العقد الذي ستتاجر بو ن كان حجم النقاط التي ذكرناىا في األمثمة , المعمومات التي ستحصل عمييا من شركة الوساطة التي ستختار العمل معيا وا

.السابقة وحجم العقود ىو الحجم األكثر شيوعًا بين شركات الوساطة في سوق العمالت حاليًا

98

لحساب العادي والحساب المصّغر ا

Standard & Mini account .تعمم أن حجم العقد ىو الذي يحدد قيمة النقطة

. سنت 10= يورو كانت قيمة النقطة الواحدة 1000وكما ذكرنا عندما اشترينا

$ . 10= يورو كانت قيمة النقطة الواحدة 100.000أما عندما اشترينا

. وحدة من العممة األساس 100.000 وقمنا أن أغمبية الشركات تتعامل بحجم عقود يساوي الموت الواحد فييا ما يعادل

: وحدة من العممة األساس تكون قيمة النقطة الواحدة 100.000= وكما ذكرنا فإن في شركة الموت الواحد فييا

$ .10= لميورو قيمة النقطة الواحدة

$ .10= لمجنية اإلسترليني قيمة النقطة الواحدة

$ .8= لمين قيمة النقطة الواحدة

$ .6= لمفرنك السويسري قيمة النقطة الواحدة

99

فإذا قررت أن تتعامل مع شركة وساطة عمى أساس حجم عقد يعادل الموت الواحد فيو ماذكرناه فإنك ستفتح لدى ىذه الشركة ما . Standard accountبالحساب العادي يسمى

وحدة من العممة األساس وبالتالي تكون قيمة النقطة لكل عممة كما 100.000= وىو الحساب الذي يكون الموت الواحد فيو .ذكرنا أعبله

يورو 200.000 لوت يورو سيتم شراء 2إذا طمبت شراء , يورو 100.000فعندما تطمب شراء لوت من اليورو سيتم شراء .والعكس صحيح لمبيع

ذا طمبت شراء لوت ين سيتم شراء ين بما يعادل .عمى حسب السعر الذي تشتري فيو $ 100.000وا

.نا قبل قميل ومثل ىذا الحساب تكون قيمة النقطة الواحدة لكل عممة كما ذكر

ىذا إن تاجرت بموت واحد $ , 500= نقطة فقط سيحقق لك ربحًا 50وكما رأيت من األمثمة السابقة فإن شراء وبيع العممة بفارق .وقس عمى ذلك .. $ 1000 لوت فسيتضاعف الربح إلى 2أما إن تاجرت ب

80من الحقائق التي ستعمميا بمجرد أن تبدأ مراقبة أسعار العمبلت أن العمبلت تتغير بشكل مستمر بمعدل يومي يتراوح مابين . نقطة يوميًا صعودًا أو ىبوطًا 300إلى

أو أقل قمياًل حسب $ 500 نقطة ستحقق يوميًا ربحًا يعادل 50أي أنك لو تمكنت من المتاجرة بموت واحد في كل يوم بفارق نقاط ..العممة التي تتاجر بيا

..ولكن ىذا إن صدقت توقعاتك

..!!ولكن إن لم تصدق توقعاتك فقد تكون ىذه خسارة يومية عميك

..!!فالشركة ال تشاركك الربح وال الخسارة

.المخاطرة بسوق العمالت وسنتحدث بالتفصيل الحقًا عن

قد يكون مربحًا جدًا نعم ه أعبلهوما نريدك أن تفيمو اآلن ىو أن الحساب العادي والذي تساوي قيمة النقطة الواحدة كما ذكرنا . أيضًا ولكنو قد يكون سببًا لخسائر فادحة

ستخصم $ 500 نقطة معنى ذلك إنك ستخسر بيا 50وبدأت عممية وخسرت فييا $ 2000فمو فرضنا أنك قد فتحت حسابًا بمبمغ .من رأسمالك الذي تعمل بو % 25أي أنك وفي عممية واحدة خسرت , من حسابك

فإن تكرر السيناريو السابق , ألنو من المتوقع لممرء وخصوصًا في البداية أن يخسر عدة صفقات متتابعة , وىذا أمر خطير جدًا يعني ذلك إنك وبعد خسارتك ألربع صفقات فقط ستفقد كامل المبمغ الذي فتحت بو الحساب ولن تتمكن من المتاجرة إال بإضافة

..!!مبمغ جديد

.فقد تم وضع حل لمثل ىذه المشكمة , ليذه االعتبارات اليامة جدًا ولطبيعة المتاجرة بالعمالت والتي تتسم بالمخاطرة

100

. Mini accountبالحساب المصّغر توفر الكثير جدًا من شركات الوساطة ما يسمى

.وقبل أن تفتح حساب لدى شركة الوساطة ستختار نوع الحساب الذي ستفتحو وىل ىو حساب عادي أم حساب مصّغر

حيث أن الحساب المصّغر يساوي في األغمب ُعشر الحساب العادي

ماذا يعني ذلك ؟

. وحدة 100.000= أي أن الموت الواحد , وحدة من العممة األساس 100.000= في الحساب العادي حجم العقد

. وحدة 10.000= أي أن الموت الواحد , وحدة من العممة األساس 10.000= أما في الحساب المصّغر فإن حجم العقد

وعندما تطمب شراء , يورو وكذلك بالنسبة لمجنية 10.000 لوت من اليورو في الحساب المصّغر سيتم شراء 1فعندما تطمب شراء .عمى حسب السعر الحالي وكذلك بالنسبة لمفرنك $ 10.000 لوت ين سيتم شراء ين بما يعادل 1

.صغر حجم العقد في الحساب المصغر سيجعل من قيمة النقطة أقل عشر مرات

: وحدة كاآلتي 10.000= وبالتالي ستكون قيمة النقطة لحساب مصّغر الموت الواحد فيو

$ .1= قيمة النقطة الواحدة لميورو

$ . 1= قيمة النقطة الواحدة لمجنية

. سنت 80أي $ 80.= قيمة النقطة الواحدة لمين

. سنت 60أي $ 60.= قيمة النقطة الواحدة لمفرنك

ن كان قد يختمف في بعض الشركات األخرى .وىذا صحيح في أغمب الشركات حاليًا وا

.اليختمف حساب الربح والخسارة في الحساب المصّغر عنو في الحساب العادي سوى أن قيمة النقطة تختمف

:قبل قميل ولنأخذ أمثمة مفترضين اننا نتعامل مع شركة قيمة النقطة الواحدة لكل عممة كما ذكرنا

1مثال

USD/JPY = 125.23 لوت من الين بسعر 2لنفترض أنك اشتريت

USD/JPY = 124.60ثم بعتو بسعر

.فاحسب ربحك أوخسارتك في حساب مصّغر

:الجواب

101

.المعادلة الخاصة بالين نحسب أواًل فارق النقاط من

1 ( * -100 * (سعر الشراء – سعر البيع ))= فارق النقاط

.(ألن الناتج بالموجب ) نقطة ربحًا 63 = 1 ( * -100 ( * 125.23 – 124.60 = ))

:سنحسب اآلن الربح الفعمي

.قيمة النقطة * فارق النقاط * (لوت)عدد العقود = الربح أو الخسارة

= 2 * 63 * 80 = .100.8$

$ .100.8= وكما ترى فقد ربحنا في ىذه الصفقة

2مثال

GBP/USD = 1.5282 لوت من الجنية بسعر 3لنفترض أنك بعت

GBP /USD = 1.5332ثم اشتريتو بسعر

.فاحسب ربحك أو خسارتك في حساب مصّغر

:الجواب

.المعادلة الخاصة بالجنية نحسب أواًل فارق النقاط من

10.000 * (سعر الشراء – سعر البيع )= فارق النقاط

(ألن الناتج بالسالب ) نقطة خسارة 50 = - 10000 ( * 1.5332 – 1.5282 = )

:سنحسب اآلن الخسارة الفعمية

.قيمة النقطة * فارق النقاط * (لوت)عدد العقود = الربح أو الخسارة

= 3 * 50- * 1 = 150$-

$ .150فخسارتنا في ىذه الصفقة

$ .1500ولو كنت تتعامل بحساب تقميدي لكانت خسارتك

102

.البد أنك فيمت اآلن الفائدة الرئيسية من الحساب المصّغر

.تقميل المخاطر ... نعم

إال أن خسارتك إن لم تصدق توقعاتك ستظل محدودة وستتمكن من , إذا صدقت توقعاتك طيباً فالحساب المصّغر يعطيك ربحًا .االستمرار وتعويض ما خسرت

أما في الحساب العادي فإن صدقت توقعاتك فستتمكن بسيولة من الحصول عمى أرباح ىائمة ولكن إن لم تصدق توقعاتك .فخسارتك ستكون ثقيمو ال شك

بل البد أن تبدأ بالحساب .. لذا فإنو من الضروري ألقصى حد أن التبدأ المتاجرة الفعمية بسوق العمبلت بالحساب العادي لى أن تؤكد لك النتائج العممية في الحساب المصّغر سبلمة أسموبك و حتى تمتمك الخبرة , المصّغر أواًل الميارة الكافيتين وا

..وصدق توقعاتك

.يمكنك أن تنتقل لممتاجرة بحساب عادي – فقط بعد ذلك – بعد ذلك

ن كان الفارق قد في الجدول التالي سترى الفارق الرئيسي بين الحساب العادي والحساب المصّغر لدى أغمب شركات الوساطة وا .يختمف من شركة ألخرى

الحساب المصغر الحساب العادي

وحدة من العممة األساس10.000 وحدة من العممة األساس 100.000 حجم الموت

$50 $500اليامش المستخدم الذي يتم

خصمو عمى كل لوت

$1 $ 10قيمة النقطة الواحدة لميورو

$1 $ 10 قيمة النقطة الواحدة لمجنية اإلسترليني

سنت80أي $ . 8 $ 8 قيمة النقطة الواحدة لمين

سنت 65أي $ . 65 $ 6.5 قيمة النقطة الواحدة لمفرنك السويسري

مبلحظة ىامة جداً

ضعف أي 100 أصبحت نسبة المضاعفة لدى شركات الوساطة األمريكية 2004ابتداءًا من عام ُُ عمى األنظمة الجديدة لمجمعية الوطنية 200وليس 100:1 ضعف كما كان سابقًا وذلك بناءًا

التابعة لمحكومة األمريكيةNFAلممستقبميات

103

دوالر 1000مما يعني أن اليامش المستخدم الذي سيتم خصمو عن كل لوت في الحساب العادي ىو دوالر100وعن كل لوت في الحساب المصغر

وذلك ينطبق فقط عمىشركات الوساطة األمريكية فقط

لمتاجرة بالعمبلت بالنظام اليامشيا

Forex trading in margin basis . في أسواق العمالت فإنو يمزمك أن تبيع وتشتري العمالت بكميات ضخمة مجديةتعمم اآلن إنو من الضروري لتحقيق أرباح

.وتعمم إنك إن تاجرت بالعمالت بكميات قميمة فإن الربح ميما كان لن يستحق العناء

وقد تسأل نفسك بإلحاح اآلن

كيف لي أن أتاجر بالعمالت وأنا ال أممك ىذه المبالغ الضخمة من المال ؟

.ىنا يأتي دور المتاجرة بنظام اليامش

بل كل ما عميك ىو أن تدفع جزءًا بسيطًا من المال , فعندما تتاجر بالعمالت بنظام اليامش فمن تحتاج ألن تمتمك مئات اآلالف ..!! ضعف مادفعت 200لتتمكن من المتاجرة بحجم يفوق

..!!وسيمكنك أن تحتفظ بالربح كامبًل لنفسك وكأنك كنت فعبًل تمتمك رأس المال بالكامل

..!!وىذه الشك فرصة التعوض يجيل الكثير من الناس مجرد وجودىا

فكيف ستتاجر بالعمبلت بنظام اليامش ؟

104

ىل تذكر مثال السيارات ؟

.ستتاجر بالعمبلت تمامًا كما فعمت في السيارات

لنقل أن الموت الواحد لدييا , ستفتح حسابًا لدى شركة وساطة تتعامل بالمتاجرة بالعمبلت بنظام اليامش = . وحدة 100.000

2000لنقل , ستودع لدييم مبمغأ من المال في حسابك. $

ستراقب حركة أسعار العمبلت حتى تصل إلى توقع بأن إحدى العمبلت سيرتفع سعرىا في المستقبل القريب.

لنقل أنك كنت تراقب سعر اليورو وعندما كان سعره EUR/USD = .9500 نقطة ويصل إلى 50 توقعت أن يرتفع EUR/USD = .9550

من ىذه العممة التي سترتفع عمى أمل أن تبيعيا بسعر - او أي عدد – لوت 1ستطمب من الشركة أن تشتري لك .أعمى الحقًا

وحدة من ىذه اليورو وستدفع مقابميا 100.000ستحجز باسمك مبمغ , ستقوم الشركة بتنفيذ األمر .وستكون مطالبًا بإعادة ىذا المبمغ لمشركة تمامًا كما كنت مطالبأ بإعادة قيمة السيارة كاممة لمشركة $ 95000

500لنقل , ستقوم بخصم مبمغ من المال كيامش مستخدم مسترد. $

قصى ما يمكنك أن تخسرة بيذه الصفقةكيامش متاح وىو أ$ 1500سيتبقى في حسابك.

يورو 100.000 لوت من يورو أي 1سيكون لديك اآلن .

ستراقب السوق وستنتظر أن يرتفع سعر ىذه العممة.

فإذا ارتفع فعبًل ووصل السعر إلىEUR/USD = .9550 كما توقعت ستأمر الشركة أن تبيع الموت الذي لديك .بالسعر الجديد

95500 يورو بالسعر الجديد وستحصل مقابمو عمى 100.000ستقوم الشركة بتنفيذ األمر وستبيع الموت أي ال. $

ىي ربحك من ىذه الصفقة سيضاف ىذا $ 500وسيتبقى $ 95000الشركة المبمغ الذي تطالبك بو وىو ستخصم $ .2500استرداد اليامش المستخدم وىكذا يكون حسابك لدى الشركة أصبح يتم المبمغ لحسابك بعد أن

أما إن انخفض سعر اليورو إلىEUR/USD = .9450 وقررت أن تبيع بيذا السعر ستأمر الشركة أن تبيع . مثبًل .الموت الذي لديك بيذا السعر

94500ستنفذ الشركة األمر وستبيع الموت بالسعر الجديد وستحصل مقابمو عمى. $

ولكي تتمكن الشركة من تعويض الفارق . قيمة الموت الذي اشتريت بو اليورو $ 95000ولكنك مطالب بإعادة مبمغ .من حسابك لدييا $ 500ستقوم بخصم مبمغ

ىي خسارتك في الصفقة $ 500وتكون ال $ 1500سترد الشركة اليامش المستخدم لحسابك وسيصبح حسابك لدييا.

وىو المبمغ الذي لديك في اليامش المتاح $ 1500تعمم أنك اليمكن أن تخسر أكثر من.

فإذا وصل السعرEUR/USD = .9350 معنى ذلك لو أمرت الشركة أن تبيع الموت الذي لديك بيذا السعر ستنفذ $ .95000ولكنيا تطالبك بأن تعيد مبمغ $ 93500الشركة األمر وستحصل مقابل ذلك عمى

من حسابك لدييا لتعوض الفارق $ 1500لذا ستقوم بخصم.

ولن تسمح الشركة أن ينخفض السعر ألكثر من ذلك ألنو إن انخفض أكثر من ذلك فإنو ال يوجد في اليامش المتاح .لديك ما سيعوض النقص

105

نداء اليامشلذا سيأتيك margin call , ما أن تضيف المزيد وستطالبك الشركة إما أن تبيع الموت بيذا السعر وا .من المال لحسابك حتى يمكن الخصم منيا لتعويض الفارق إن زاد

إن لم تستجب لذلك ستقوم الشركة ببيع الموت الذي لديك دون أن تنتظر منك أمرًا خوفًا من أن ينخفض سعر اليورو .أكثر والتتمكن من تعويض الفارق

.وكما رأيت فإن المتاجرة بالعمالت بنظام اليامش ال يختمف عن طريقة المتاجرة بالسيارات والتي شرحناىا سابقًا

واإلختالفات كانت في تفاصيل العقد فقط

. فالسمعة ىنا ىي العمبلت بداًل من السيارة

. قيمة السيارة $ 10.000 وحدة من العممة األساس بداًل من 100.000= وحجم العقد

كيامش مستخدم ستتمكن من المتاجرة بعممة بقيمة $ 500كما أن نسبة المضاعفة بالعمالت أعمى بكثير فمقابل حجز مبمغ فمقابل حجز 1:10 بينما في مثال السيارات كانت نسبة المضاعفة 1:200تقريبًا أي أن نسبة المضاعفة ىنا ىي $ 200.000

$ . 10.000تمكنت من المتاجرة بسمعة قيمتيا $ 1000مبمغ

.وفي الحقيقة فإن نسبة المضاعفة في سوق العمبلت تفوق كل األسواق األخرى

.أما نظام العمل فواحد في كال المثالين

.فأنت في المتاجرة بالعمالت بنظام اليامش ستتاح لك الفرصة ألن تتاجر بسمعة تفوق ما تدفع عشرات المرات

.وستتمكن من االحتفاظ بالربح كاماًل لنفسك وكأنك كنت تمتمك قيمة رأسالمال كاماًل

.وفي نفس الوقت ستتحمل الخسارة كاممة فالشركة التشاركك الربح وال الخسارة

.وأن الشركة التطالبك إال بإرجاع قيمة السمعة كاممة بالسعر الذي اشتريتيا بو

كما أنك عندما تبدأ صفقة سواء بيعًا أو شراءًا سيتم خصم مبمغ من حسابك كيامش مستخدم يسترد عند االنتياء من الصفقة .بصرف النظر عن نتيجة الصفقة ربحًا كانت أم خسارة

.أقصى مبمغ يمكنك خسارتو وما يتبقى في حسابك بعد خصم اليامش المستخدم سيكون ىو اليامش المتاح وىو

وسيكون , متاح ما يغطي فرق السعر الحالي عن المبمغ الذي تطالبك بو الشركة للن تتدخل الشركة طالما أن لديك في اليامش ا .من حقك ان تأمر الشركة بأن تبيع أو تشتري بالسعر الذي تختاره

وستطالبك الشركة نداء اليامشعندما يصبح إنياء الصفقة بالسعر الحالي لن يمكن تعويضة بما لديك من ىامش متاح سيأتيك بإنياء الصفقة بنفسك أو بإضافة مزيد من المال لحسابك حتى يكون من الممكن خصميا في حالة زاد فارق السعر الحالي عن

.السعر الذي تطالبك بو الشركة

106

.إن لم تستجب ستقوم الشركة بإنياء الصفقة بنفسيا ولن تسمح بان تتحمل جزءًا من الخسارة ميما كان بسيطًا

.ستضاف األرباح كاممة لحسابك لدى الشركة وستخصم الخسائر من حسابك لدى الشركة

وبطبيعة الحال يمكنك أن تسحب أي مبمغ من حسابك في أي وقت تشاء كما يمكنك أن تضيف إلى حسابك مزيدًا من المال بأي .وقت تشاء أيضًا

مبلحظة ىامة جداً

ضعف كما 200وليس 100:1 ضعف أي 100 أصبحت نسبة المضاعفة لدى شركات الوساطة األمريكية 2004ابتداءًا من عام ُُ عمى األنظمة الجديدة لمجمعية الوطنية لممستقبميات التابعة لمحكومة األمريكيةNFAكان سابقًا وذلك بناءًا

دوالر وعن كل لوت في الحساب 1000مما يعني أن اليامش المستخدم الذي سيتم خصمو عن كل لوت في الحساب العادي ىو دوالر100المصغر

وذلك ينطبق فقط عمىشركات الوساطة األمريكية فقط

كيف يتم التعامل بين المتاجر وشركة الوساطة

تعمم أن بيع وشراء العمالت يتم عمى مدار الساعة وفي كافة أرجاء العالم بين البنوك والمؤسسات المالية والتي تتبادل بيع وشراء .العمالت لحساب زبائنيا

ىذه المؤسسات ببيع المؤسسات وتقوم , فالمؤسسات المالية تبيع لمزبون الذي يرغب بالشراء وتشتري من الزبون الذي يرغب بالبيع .األخرى والشراء منيا عمى حسب حاجة كل فرد وكل مؤسسة

العمبلت بسوق شركات الوساطةوعندما تقرر أنت البدء بالمتاجرة في سوق العمالت ستختار أحد ىذه المؤسسات المالية وىي Forex brokrage firms وىي بدورىا ستكون عمى اتصال وتبادل دائم مع غيرىا , وسيكون تعاممك دائمًا بيعًا وشراءًا معيا

.من المؤسسات والبنوك في كافة أرجاء العالم

ولكن كيف تقوم بالبيع والشراء مع المؤسسة التي تتعامل معيا ؟

في السابق كان التعامل يتم في أغمبو عن طريق الياتف أو الفاكس حيث تقوم بطمب شراء عممة أو بيع عممة عن طريق التحدث .إلى الشركة ىاتفيًا

.أما اآلن وكما ذكرنا فإن التعامل يتم بينك وبين المؤسسة التي تتعامل معيا عن طريق اإلنترنت

كيف ذلك ؟

107

صفحة في منيا البعضعناوين وضعنا والتي عندما تقرر البدء في المتاجرة بالعمالت ستقوم بزيارة مواقع شركات الوساطة وستجد في مواقع ىذه الشركات الكثير من المعمومات المتعمقة بنظام المتاجرة معيا وبحجم العقود وقيمة النقطة لكل المصادر

. قبل التعامل مع شركة الوساطة أىم األمور التي يجب أن تسأل عنياعن سنحدثك عممة وغيرىا من األمور والتي

العمل محطة سيكون بمثابة platformبرنامج خاص سيكون التعامل بينك وبين شركة الوساطة بعد ذلك عن طريق .ووسيمة المتاجرة الرئيسية مع شركة الوساطة التي تتعامل معيا

:لتالي ستكون محطة العمل شبيية بالشكل ا

في ىذا الشكل ترى محطة العمل والمكونة من عدة نوافذ في النافذة اليسرى العميا ترى أسعار العمالت في كل لحظة بيعًا وشراءًا .يمكنك عن طريق ىذه النافذة بيع أو شراء العممة التي ترغب بيا وبضغطة زر واحدة

ساعة األخيرة وعن قيمة الفائدة 24في النافذة اليمنى العميا ترى معمومات عن أعمى سعر وأدنى سعر وصمت إليو العممة خالل .اليومية عمى كل عممة لمصفقات التي ال تغمق بعد الساعة الخامسة

.ولم تنفذ بعد أوامر محددة سمفًا في النافذة الوسطى اليسرى ستبين الصفقات الموضوعة عمى أساس

108

.في حالة كانت ىناك صفقة مفتوحة أقسام الحساب في النافذة الوسطى اليمنى تفاصيل حساب العميل و

في النافذة السفمى اليسرى تفاصيل الصفقات المفتوحة حاليًا وحجم الربح والخسارة لكل صفقة تتغير عمى حسب سعر السوق الحالي .

في النافذة السفمى اليمنى ممخص عن صفقات العميل المفتوحة في حالة كان ىناك أكثر من صفقة مفتوحة في نفس الوقت .عمى حسب السعر الحالي مجمل الصفقات ومحصمة الربح أوالخسارة عن

حيث أنك وعن طريق محطة العمل ىذه يمكنك أن تعرف أسعار العمالت أواًل بأول كما يمكنك أن تأمر الشركة بالبيع أو الشراء الحصول عمى تقارير عن العمميات السابقة التي قمت بيا ومعرفة حسابك في كل لحظة وغيرىا من وويمكنك أن تراقب أداء حسابك

.األمور التي تتعمق بعممك مع شركة الوساطة

– عن طريق إدخال الرقم السري الخاص بك – يمكنك الوصول لمحطة العمل ىذه عن طريق الدخول لموقع شركة الوساطة مباشر في كمتا الحالتين سيتم , إلى جيازك سيوصمك مباشرة بمحطة العمل لدى شركة الوساطة downloadأو عن طريق تنزيل برنامج

التعامل بينك وبين شركة الوساطة عن طريق محطة العمل ىذه والتي ستحصل عمى إرشادات وافية بكيفية التعامل معيا وىي عمى .أي حال ال تتطمب أي ميارات خاصة في الكمبيوتر أو اإلنترنت وببعض المران ستجد أن التعامل معيا يتم في غاية البساطة

, بواسطة محطة العمل ىذه ستتمكن من معرفة أسعار العمالت أواًل بأول ومن القيام ببيع وشراء العمالت في أي وقت تراه مناسبًا ويمكنك بذلك التعامل والمتاجرة بالعمالت مع البد أن تكون متصبًل باإلنترنت أثناء قيامك بالعمل في محطة العملوبطبيعة الحال

كما أن ىناك , شركة الوساطة الخاصة بك في أي وقت ومن أي مكان حيث لن تحتاج إال إلى جياز كمبيوتر واتصال باإلنترنت بعض شركات الوساطة تمكنك من القيام بعمميات البيع والشراء واالطالع عمى أسعار العمالت ومتابعة األخبار وكل ذلك عن

وىو جياز كمبيوتر بحجم كف - PDA أو عن طريق جياز المساعد الرقمي الشخصي Mobileطريق جياز الياتف المتحرك .عمى أن تكون متصاًل باإلنترنت عن طريق ىذه األجيزة - اليد

وىكذا ترى بأنو وبفضل أدوات التكنولوجيا الحديثة يمكنك أن تتاجر بالبورصة الدولية لمعمالت من أي مكان وبأي وسيمة تناسب .ظروفك

109

Demo accountالحساب االفتراضي يتيح لك الحساب , Demo accountحساب وىمي توفر األغمبية العظمى من شركات الوساطة عبر اإلنترنت إمكانية فتح

فكل المعمومات واألسعار وطمبات البيع والشراء وحساب حقيقيةالوىمي فرصة المتاجرة بسوق العمالت دون أن تخاطر بأي أموال .بل مجرد أرقام . في الحساب الوىمي لن يكون ىناك أموال حقيقية األرباح والخسائر تتم وكأنو حساب فعمي إال أنو

.وىي وسيمة في غاية األىمية والغنى عنيا لمتدرب عمى المتاجرة بالعمبلت قبل أن تقوم بذلك باستخدام النقود الفعمية

نو من الضروري ألقصى حد أن تبدأ المتاجرة أواًل عن طريق فتح حساب وىمي وفتح الحساب الوىمي مجاني ولن يكمفك شئ – وا لى أن تجد في نفسك الثقة والكفاءة , ثم تبدأ المتاجرة والبيع والشراء بكل جدية بو – إلى أن تتمكن من فيم كل ما يتعمق بالمتاجرة وا

لى أن تثبت لك النتائج العممية لمحساب الوىمي أن صحة أسموبك , لمعمل بالحساب الفعمي والذي سيحتوي عمى أموال حقيقية وا .وسالمة توقعاتك

وحتى لو كنت ممن لديو الخبرة في المتاجرة بالعمالت فالبد قبل التعامل مع أي شركة وساطة جديدة أن تمضي بعض الوقت .بالمتاجرة في حساب وىمي حتى تتالءم مع أسموب الشركة الجديدة ونظاميا في العمل

:فالحسابات في سوق العمبلت ثبلث أنواع

وحدة من العممة 100.000= الذي يكون الموت الواحد Realوىو الحساب الفعمي : Standard accountحساب عادي .الحساب العادي عند الحديث عن األساس وتكون قيمة النقطة كما ذكرنا

= يكون عمى األغمب ُعشر حجم الحساب العادي ويكون الموت Real وىو حساب فعمي : Mini accountحساب مصّغر . الحساب المصغرعند الحديث عن وحدة من العممة األساس وتكون قيمة النقطة كما ذكرنا 10.000

وىو حساب غير فعمى تتم العمميات فيو بشكل دقيق وكأنو حساب حقيقي دون أن تخاطر : Demo accountحساب افتراضي

. بخسارة أموال حقيقية ويكون الغرض منو لمتدريب والممارسة عمى التعامل بسوق العمبلت الدولي

Price Motionمحاكي السوق

110

وىناك نسخة - مصمة بحيث تشابو في حركتيا حركة سوق العمالت simulatorمحاكي تتوفر في السوق لعبة ىي عبارة عن يمكنك االستفادة من ىذه المعبة المحاكي عن طريق القيام بصفقات وىمية ومشاىدة Price Motionىي - أخرى لسوق األسيم

النتائج وكأنك تتعامل فعميًا في سوق العمالت ميزة ىذه المعبة تتمثل أساسًا في أنو يمكنك ممارسة العمل االفتراضي في سوق العمالت دون الحاجة ألن تكون متصاًل باإلنترنت فالمعبة ستنزل بالكامل عمى جياز كمبيوترك كما أن وتيرة حركة السعر تكون بشكل أسرع من وتيرة الحركة في السوق الفعمي يمكنك التحكم بالسرعة كما تشاء , وىي بالشك ليست لعبة الغرض منيا التسمية

. الغرض منيا التدريب عمى التعامل مع السوق الفعمي simulatorبل ىي محاكي

ىذا المحاكي لمعمل في الحساب االفتراضي فبتعاممك معكتدريب إضافيولكن تذكر أن العمل عمى ىذا المحاكي البد أن يكون الحساب اإلفتراضي فأنت تتعامل مع السوق الفعمي فأنت تتعامل مع جياز الكمبيوتر وبشكل شبيو بحركة السوق الفعمي أما في

وأن تترك العمل عمى المحاكي في الفترات التي ال يمكنك االتصال بيا باإلنترنت مثاًل أو تركز عميو مباشرة وىو ما يجب أن لتجربة بعد أساليب المتاجرة

:لمحصول عمى ىذه المعبة قم بزيارة الموقع التالي

http://www.expertworx.com/pm/index.htm

111

لمقابل المادي لمخدمات التي تقدميا شركات الوساطة ا

وأن يصبح في إمكانك االحتفاظ , أن تجد الفرصة أمامك متاحة بأن تتاجر بسمعة تفوق قيمتيا ما تدفعو من مال عشرات المرات .بالربح الناتج من المتاجرة كاماًل وكأنك كنت تمتمك السمعة فعميًا ىي فرصة التعوض بال شك

فكم ىم األشخاص الذين يشكون من قمة رأس المال الذي لدييم والذي يمنعيم من الخوض في مجال التجارة ؟

!!؟...كثيرون أليس كذلك

..!!في العمل بالمتاجرة بنظام اليامش فإن آخر ما تيتم بو ىو رأس المال

..!!فيو تحت تصرفك وبمبالغ بسيطة يمكنك الدخول في مجال المتاجرة ومن أوسع أبوابو

.فالعمل بنظام اليامش ىي فرصة رائعة ال يعرف الكثيرون وجودىا أصاًل

..ولكنك قد تتساءل

مقابل ماذا أحصل عمى كل ىذه التسييالت ؟

مرة ويكون الربح لي كاماًل دون أن 200مالذي تستفيده شركات الوساطة عندما تسمح لي بالمتاجرة بسمعة تفوق قيمتيا ما أدفعو تشاركني فيو؟

:ولإلجابة عمى ىذا السؤال نقول

:تستفيد شركات الوساطة المالية في سوق العمبلت من زبائنيا بأربعة أشكال رئيسية

.Commisionsالعموالت

. Spreadاليامش البسيط بين سعر البيع وسعر الشراء

.Interestالفوائد اليومية

112

.Feesبعض الرسوم األخرى

. وسنتحدث عن كل شكل بالتفصيل

Commisionsالعموالت في الماضي كانت أغمب شركات الوساطة تأخذ عمولة ثابتة عمى كل لوت تقوم ببيعة أو شراءه وبصرف النظر عن نتيجة الصفقة

.ربحًا كانت أم خسارة

مثاًل $ 20كانت الشركة تخصم من ربحك $ 500لو قمت بشراء لوت يورو ثم بعتو وكانت نتيجة ىذه الصفقة ربحًا يعادل : فمثبًل .من ربحك $ 20 لوت ستخصم 2ولو قمت بالمتاجرة ب , كعمولة ليا عن كل لوت قمت بالمتاجرة بو

عن كل لوت $ 20كانت الشركة تضيف عمى خسارتك $ 300ولو قمت بشراء لوت جنية ثم بعتو وكانت نتيجة ىذه الصفقة خسارة .لصفقة اعن تمك $ 320وستصبح خسارتك اإلجمالية . تخصميا من حسابك كعمولة ليا قمت بالمتاجرة بو

.فالعمولة تأخذ بصرف النظر عن نتيجة الصفقة ربحًا كانت أم خسارة

..ولكن ال تقمق

..!!فاألغمبية العظمى من شركات الوساطة بالعمبلت اآلن ال تأخذ عموالت عمى اإلطبلق

.وذلك كتشجيع لزبائنيا وكنتيجة لممنافسة مع الشركات األخرى

.فاآلن يمكنك أن تتاجر بأي عدد تشاء من الموت دون أن يتم خصم عموالت مقابل ذلك

فإننا في الحقيقة ال نجد أي مبرر لمتعامل مع مثل , وعمى الرغم من وجود شركات الوساطة التي مازالت تأخذ عموالت عمى زبائنيا ..!!ىذه الشركات

!!فمماذا تتعامل إذًا مع غيرىا ؟, فيناك مئات الشركات العمالقة التي ال تكمف زبائنيا أي عموالت

.ليذا فإن شركات الوساطة حاليًا تكتفي بالمقابل الذي تحصل عميو من األشكال األخرى

113

Spread البيع والشراء السعر بينفارق .وىو المصدر األساسي لدخل شركات الوساطة

ىل قمت يومًا بالذىاب إلى أحد محالت الصرافة الستبدال عممتك المحمية والحصول عمى دوالر مثاًل ؟

لنفترض أن لديك لاير سعودي وأردت أن تشتري دوالر من أحد محالت الصرافة فمالذي يحدث ؟

بيع أم شراء ؟: عندما تذىب إلى محالت الصرافة وتسألو عن سعر الدوالر مقابل اللاير سيسألك

ىل لديك دوالر وتريد أن تبيعو وتحصل عمى لاير أم لديك لاير وتريد أن تشتري الدوالر ؟: أي أنو يقصد أن يعرف

:فإذا سألتو عن الحالتين سيقول لك مثاًل

3.50: شراء 3.65: بيع : سعر الدوالر مقابل اللاير السعودي اآلن

فماذا يعني ذلك ؟

. لاير 3.65يعني لو كان لديك لاير وأردت شراء دوالر فسيبيعك الدوالر عمى أن تدفع مقابمو

. لاير 3.50أما لو كان لديك دوالر وأردت شراء لاير ستحصل مقابل كل دوالر عمى

. لاير مقابل كل دوالر 3.65أي سيبيعك الدوالر بسعر

. لاير تحصل عمييا مقابل كل دوالر 3.50وسيشتري الدوالر بسعر

وقد تسأل لماذا ىناك فارق في السعر بين البيع والشراء ؟

.وذلك ألن ىذا الفارق ىو الفائدة التي يحصل عمييا الصراف

فمماذا يوفر لك الدوالر ويأخذ منك اللاير إن لم يستفد من ذلك ؟

. لاير 3.65 لاير ويبيعو لآلخرين بسعر 3.50سيستفيد من ذلك عندما يشتري الدوالر من اآلخرين بسعر

114

وبما إنو يبيع ويشتري كميات كبيرة من كثير من الناس , لاير عمى كل دوالر يبيعو 15. = 3.50 – 3.56: فيو يستفيد إذا .فسيصبح ىذا الفارق البسيط مبمغًا كبيرًا

. spread يسمى ىذا الفارق بين سعر البيع والشراء لعممة ما

.وشركات الوساطة بالمتاجرة بالعممة ستتعامل معك كما يتعامل الصراف تمامًا

.ستبيعك العممة بسعر وتشترييا منك بسعر أقل قمياًل ويكون ىذا الفارق ىو ربحيا

.لمشراء و سعر لمبيعسعر :لذلك عندما تتاجر بالعمالت ستجد أن أسعار أي عممة تأتي بأزواج

EUR /USD = .9500-9505سيكون سعر اليورو مقابل الدوالر : فمثبًل

$ .9500.فستشتريو منك وتدفع لك , الدوالر – تحصل عمى – أي لو كان لديك يورو وتريد بيعو ليا وتشتري

$ .9505.فعميك أن تدفع مقابل كل يورو , الدوالر – تدفع – أما لو كنت تريد أن تشتري اليورو وتبيع

.سيكون ىو ىامش ربحيا $ 0005.ي بفارق أ

ASK لمعممةشراءك يسمى سعر

BID لمعممة بيعك يسمى سعر

:وستكون طريقة عرض السعر شبية بالتالي

BID ASK EUR/USD .9800 .9805

GBP/USD 1.5235 1.5240

USD/JPY 123.25 123.30

USD/CHF 1.4828 1.4833

(1)جدول

فما معنى ذلك ؟

.العممة األساسلمحصول عمى وحدة واحدة من العممة الثانية ىو المبمغ المطموب دفعو من : السعر كما تعمم

ASK: 9805.أي انيا ستبيعك اليورو بسعر , لمحصول عمى يورو واحد $ 9805.تعني إنيا تطمب منك أن تدفع$

BID: 9800.أي أنيا تشتري منك اليورو بسعر , لتحصل منك عمى يورو واحد $ 9800.تعني أنيا تعرض عميك مبمغ. $

إذًا

115

ASK: العممة الثانية – تدفع – ىو السعر الذي ستشتري فيو أنت العممة األساس وتبيع.

BID: العممة الثانية – تحصل عمى – ىو السعر الذي تبيع فيو أنت العممة األساس وتشتري.

. نقاط 5تالحظ ىنا أن الفارق بين سعر البيع وسعر الشراء وفي كل العمالت ىو

SPREAD = 5 POINTS: أي أن

$ 980.5 ستدفع مقابمو (1) يورو عمى حسب األسعار المذكورة في الجدول 1000فمو فرضنا أنك اشتريت

$ 980بل ستحصل مقابمو عمى , يورو ىذه فورًا فأنت لن تبيعيا بنفس السعر الذي اشتريتيا بو 1000ولو أنك قمت ببيع ال $ .5.وتكون بذلك قد خسرت

.ىذا الفارق ىو فائدة شركة الوساطة تمامًا كفائدة الصراف

وىذا , فأسعار العمبلت في تغير دائم ارتفاعًا وانخفاضًا ولكن دائمًا ىناك يظل فارق خمس نقاط بين سعر الشراء وسعر البيع .الفارق ىو ربح ثابت لشركة الوساطة

: ولنأخذ أمثمة

1مثال

:لنفترض إنك نظرت إلى لوحة األسعار في محطة العمل ووجدتيا بالشكل التالي

BID ASK EUR/USD .9800 .9805

EUR/USD = .9860 نقطة قريبًا وسيصل إلى 60ولكنك تتوقع أن سعر اليورو سيرتفع

فماذا ستفعل ؟

:الجواب

. نحن نتوقع لسعر اليورو أن يرتفع فسيكون عمينا إذًا أن نشتري يورو لنبيعو فيما بعد بسعر مرتفع

. ألنو سعر الشراء 9805.سيكون السعر الذي سنشتري بو اليورو اآلن ىو

والعممة األساس ىو اليورو دائمًا مقابل , ىو السعر الذي سنشتري بو العممة األساس ونبيع بو العممة الثانية ASKحيث أن .الدوالر

116

9805. لوت يورو بسعر 1إذًا سنشتري

فتجد سعر اليورو كاآلتي بعد فترة من الوقتفإذا صدقت توقعاتك وارتفع سعر اليورو قد تنظر إلى لوحة األسعار في محطة العمل:

BID ASK EUR/USD .9870 .9875

أي السعر )أنت اآلن لديك يورو وتريد أن تبيعو بسعر أعمى من سعر الشراء فعندما تنظر إلى السعر أعاله ستجد أن سعر البيع 9870.ىو (الذي تبيع أنت بو

واليورو دائمًا , وأنت لديك يورو وتريد أن تبيعو , ىو السعر الذي تبيع بو أنت العممة األساس وتشتري العممة الثانية BIDألن .ىو العممة األساس

. ألنو السعر الذي تشتري بو العممة األساس 9875.ولو كنت تريد أن تشتري اليورو بداًل من أن تبيعو ستشتريو بسعر

. بأن تأمر الشركة بالبيع عندما يصل السعر ليذا الحد 9870. لوت يورو الذي لديك بسعر 1إذا ستبيع ال

. نقطة ربحًا 65= وبذلك حققت ربحًا 9870. وبعتو بسعر 9805. لوت بسعر 1لقد اشتريت

.لو كنت تتاجر في حساب مصّغر $ 65لو كنت تتاجر في حساب عادي أو $ 650أي أنك ربحت

2مثال

:لنفترض أنك نظرت إلى لوحة األسعار ووجدت سعر الين كاآلتي

BID ASK USD/JPY 123.50 123.55

فمو أردت شراء الين اآلن بأي سعر ستشتريو ؟

: الجواب

.ىو السعر الذي تشتري أنت فيو العممة األساس وتبيع العممة الثانية :ASKتذكر أن

.ىو السعر الذي تبيع أنت فيو العممة األساس وتشتري العممة الثانية :BID وأن

.وتعمم دائمًا أن الدوالر ىو العممة األساس أمام الين والفرنك

117

.BIDفإن سعر الشراء سيكون أسفل (العممة األساس )وتبيع الدوالر (العممة الثانية )فعندما تريد أن تشتري الين

.123.50فإن سعر الشراء سيكون ىو

!!ىل سبب لك ذلك بعض االرتباك في الفيم ؟

:ال بأس يمكنك أن تأخذ مبدئيًا القاعدة العامة التالية

قاعدة عامة

. ASKعند الرغبة بشراء اليورو أو الجنية تأخذ سعر

.BIDعند الرغبة ببيع اليورو أو الجنية تأخذ سعر

.. وعمى العكس من ذلك

.BIDعند الرغبة بشراء الين أو الفرنك تأخذ سعر

.ASKعند الرغبة ببيع الين أو الفرنك تأخذ سعر

.وببعض المران ستصبح األمور في غاية الوضوح بالنسبة لك

:ولنأخذ مزيد من األمثمة

: 3مثال

:لنفرض أن سعر الفرنك عمى لوحة األسعار كاآلتي

BID ASK USD/CHF 1.4825 1.4830

فماذا ستفعل ؟, نقطة في المستقبل 50وتوقعت أن سعر الفرنك سيرتفع

:الجواب

ى أمل بيعو الحقًا لإذًا سنشتري الفرنك بالسعر الحالي ع, صاعد نتوقع أن سعر الفرنك سيرتفع مقابل الدوالر أي أن سوق الفرنك .بسعر أعمى

118

والعممة الثانية ىي الفرنك , ألنو السعر الذي نبيع فيو العممة األساس ونشتري العممة الثانية BIDعند شراء الفرنك سنشتريو بسعر .

.1.4825سنشتري الفرنك بسعر

:4مثال

:لنفترض أن سعر الجنية مقابل الدوالر اآلن كاآلتي

BID ASK GBP/USD 1.5235 1.5240

ماذا ستفعل ؟, نقطة 80وتوقعت أن سعر الجنية سينخفض

:الجواب

إذًا سنقوم ببيع الجنية بالسعر الحالي عمى أمل أن نعيد , ىابط نتوقع أن سعر الجنية سينخفض مقابل الدوالر أي أن سوق الجنية .شراءه الحقًا بسعر أقل ونحتفظ بالفارق كربح

سنبيع الجنية بسعر , ألنو السعر الذي سنبيع فيو العممة األساس وىي الجنية BIDعندما نريد أن نبيع الجنية اآلن سنبيعو بسعر 1.5235.

:5مثال

: لنفترض أن سعر الين مقابل الدوالر عمى لوحة األسعار ماآلتي

BID ASK USD/JPY 122.08 122.13

فماذا ستفعل ؟, وتوقعت أن سعر الين سينخفض

:الجواب

.ىابط إي أن سوق الين , نتوقع أن سعر الين سينخفض مقابل الدوالر

.إذًا سنبيع الين

والعممة الثانية ىي , ألنو السعر الذي نشتري فيو العممة األساس ونبيع فيو العممة الثانية ASKعندما نريد بيع الين سنبيعو بسعر .الين

. 122.13سنبيع الين بسعر

119

ىناك فرق ثابت بين سعر البيع وسعر الشراء وىو ما يسمى وميما تغيرت أسعار العممة كما ذكرنا إنو في كل الحاالت SPREAD.

. نقاط 8 نقاط ومنيا ب 4 نقاط ومنيا ب 5 فمنيا ما يحدده ب SPREADوتختمف الشركات فيما بينيا بتحديد ال

. نقاط 5= لدييا SPREADوعمى كل حال فإن األغمبية العظمى من شركات الوساطة يكون ال

. لدييا أكثر من ذلك SPREADوالنجد مبررًا لمتعامل مع شركة يكون ال

ن كنت قد وجدت بعض , كما رأيت فإن فارق السعر بين البيع والشراء ىو أساس دخل شركات الوساطة في سوق العمالت وا الصعوبة في فيم ما شرحناه عن الفارق بين سعر البيع وسعر الشراء وخصوصًا أن ىناك فارقًا بين شراء وبيع العمالت المباشرة

فمع بعض المران ستصبح ىذه المفاىيم في غاية الوضوح بالنسبة لك ولن تحتاج لمرجوع إلى ىذا الكتاب , وغير المباشرة فالتقمق .فيما بعد لفيميا أو تطبيقيا

120

Interest or Rolloverالفوائد اليومية

.وىو أحد أشكال الدخل الذي تجنيو شركات الوساطة في المتاجرة العمالت كمقابل لمخدمات التي تقدميا لك

تخصم من حسابك مؤقتًا $ 500 يورو والتدفع منيا سوى مبمغ 100.000عندما تريد أن تشتري لوت يورو مثاًل فأنت تشتري بذلك .كيامش مستخدم

يورو مطموب أن تعيدىا لمشركة وستحتفظ بالربح كاماًل لنفسك إن بعتو بسعر أعمى أما إن 100.000مبمغ مؤقتًا سيكون لديك .بعتو بسعر أقل سيتم خصم الفارق من حسابك وستتحمل أنت بالكامل الخسارة

. يورو عمى أن تعيده ليا بالكامل 100.000إذًا في الحقيقة فإن شركة الوساطة تمنحك قرضًا مؤقتًا قيمتو

.وفي سوق العمبلت الدولية تكون مدة القرض يومأ واحدًأ

لتعيد ال نفس اليوم أي انك عندما تشتري لوت يورو بسعر عمى أمل أن تبيعو بسعر أعمى فالبد أن تبيع ىذا الموت في . يورو لمشركة وتحتفظ بالربح كاماًل لنفسك 100.000

ولكن ماذا لو أن سعر اليورو لم يرتفع في ىذا اليوم ؟

ىل ستبيع بخسارة ؟

.قد يكون من األفضل لك أن تنتظر إلى اليوم التالي لعل سعر اليورو يرتفع والتحتاج لمبيع بخسارة

..!!وقد اليرتفع في ىذا اليوم أيضًا

فيل ىذا ممكن ؟, فمتنتظر يومًا آخر وىكذا حتى يرتفع السعر

.ولكنو يكمفك بعض المال .. نعم ممكن

كيف ذلك ؟

فإذا أردت , يجب أن يعود بالكامل في نفس اليوم قرض قمنا أن الممبغ الذي تشتريو لك شركة الوساطة بناءًا عمى طمبك ىو .عن ىذا المبمغ والذي مازال محجوزًا باسمك بدفع فوائد االنتظار لميوم التالي ستكون مطالبًا

لماذا ؟

121

يورو باسمك ولو أنك قمت بإنياء الصفقة الستطاعت الشركة أن تقرضة لزبون غيرك أو 100.000ألنك مازلت حاجزًا مبمغ .لتضعو في أحد البنوك وتحصل عميو فائدة يومية

. ساعة 24فحجزك ليذا المبمغ يومًا آخر يجعمك مطالبًا بأن تدفع فائدة يومية عمى كل لوت تحتفظ بو أكثر من

وكم ىذه الفائدة اليومية ؟

عن كل لوت يوميًا $ 20$- 8يختمف ذلك من شركة ألخرى ولكن األغمبية العظمى من الشركات تحصل عمى مبمغ يتراوح ما بين 10.000= أما في الموت الذي Standardالحساب العادي وحدة من العممة األساس أي في 100.000= في الموت الذي

.كفائدة يومية عن كل لوت $ 1 يتم احتساب مبمغ Mini الحساب المصّغروحدة من العممة األساس أي في

. من عممة ألخرى تختمفكما.تتغير الفائدة اليومية بين الحين واآلخر ألنو يتم احتسابيا عمى أسس معينو الداعي لذكرىا ىنا

وستكون عن طريق محطة العمل التي تستخدميا في عممك مع شركة الوساطة عمى عمم مستمر بقيمة الفائدة اليومية التي يجب أن .تدفعيا عن الموت عن كل عممة تشترييا

وحدة من العممة األساس وكنت قد اشتريت أو بعت لوت يورو 100.000= لو كان لديك حساب عادي الموت الواحد فيو : فمثبًل أما إن كنت قد . يوميًا حتى تنيي الصفقة $ 10 إنياء الصفقة لميوم التالي فسوف يحتسب عميك مبمغ وعدم وأردت االنتظار

. يوميًا حتى تنيي الصفقة $ 15اشتريت أو بعت لوت ين ياباني فقد يحتسب عميك مبمغ

وستكون عمى عمم بقيمة الفائدة التي ستطالب بيا بشكل . فالفائدة تختمف عمى حسب العممة كما تختمف قيمتيا من حين آلخر . ولكنيا عمومًا التخرج عن الحدود التي ذكرناىا قبل قميل إال نادرًا .مستمر

.بطبيعة الحال إن قمت بشراء عممة ثم بعتيا في نفس اليوم فمن يتم احتساب فائدة عميك

لياًل 12 أي بعد الساعة EST مساءًا بتوقيت شرق الواليات المتحدة5بعد الساعة في أغمب األحوال يتم إضافة مبمغ الفائدة .بتوقيت جرينتش

ماذا يعني ذلك ؟

جرينتش لياًل بتوقيت12 لوت يورو مثاًل ولم تقم ببيعو ألن األسعار غير مناسبة لك حتى الساعة 1يعني لو أنك قمت بشراء .سيتم حساب الفائدة اليومية عمى لوت اليورو وتخصم بعد االنتياء من الصفقة

لياًل وىناك لوت لم 12ألنو إذا مرت الساعة , لياًل بتوقيت جرينتش 12لذا اليستحب أن تدخل عممية في وقت قريب من الساعة .تقم ببيعو مازال محجوزًا باسمك سيكمفك ذلك الفائدة اليومية

أي لو أنك , خصم الفائدة لثبلثة أيام ليبًل بتوقيت جرينتش في يوم األربعاء بالذات يتم12ىذا ويجدر بالذكر إنو في الساعة لياًل بتوقيت جرينتش فإنو سيتم خصم الفائدة لثالثة أيام من 12في يوم األربعاء قمت بشراء لوت ين ولم تقم ببيعيا قبل الساعة

.ربحك بعد االنتياء من الصفقة أو تضاف عمى خسارتك إن انتيت الصفقة بخسارة

122

لماذا يوم األربعاء بالذات ؟

.ألن ذلك يعوض يومي العطمة األسبوعية السبت واألحد

.وكما ترى فإن الفائدة اليومية تعتبر من ضمن تكاليف أي صفقة تدخميا فالبد من وضعيا باالعتبار عند حساب الربح والخسارة

:قمنا قباًل أن معادلة الربح والخسارة ىي كاآلتي

قيمة النقطة * فارق النقاط * (لوت)عدد العقود = الربح أو الخسارة

:تكون معادلة الربح والخسارة كاآلتي , ولكي يتم وضع الفائدة اليومية في االعتبار

. الفائدة اليومية* عدد األيام * (لوت)عدد العقود – قيمة النقطة * فارق النقاط * (لوت)عدد العقود = أو الخسارة الربح

.وىذه ىي المعادلة الكاممة والنيائية لحساب الربح والخسارة والتي يجب عمييا حفظيا

لياًل بتوقيت 12ونعيد التأكيد بأن الفائدة اليومية لن تحتسب عميك إال في حالة أنك لم تقم باالنتياء من الصفقة قبل الساعة .جرينتش

ولنأخذ أمثمة

1مثال

USD /CHF = 1.4520 لوت فرنك سويسري صباحًا بسعر 2قمت بشراء

USD /CHF = 1.4580 لياًل من نفس اليوم بسعر 12ثم قمت ببيعيما بعد الساعة

.لكل لوت $ 10= وأن الفائدة اليومية $ 6= احسب ربحك أوخسارتك عمى فرض أن قيمة النقطة

:الجواب

.نحسب أواًل فارق النقاط من المعادلة الخاصة بالفرنك

1 ( * -10000 * (سعر الشراء – سعر البيع ))= فارق النقاط

. نقطة خسارة 60 = -1 ( * -10000 ( * 1.4520 – 1.4580 = ))

. لياًل 12وألنك لم تنو العممية قبل الساعة , نحسب اآلن الخسارة الفعمية

123

.(الفائدة اليومية * عدد األيام * (لوت)عدد العقود )– (قيمة النقطة * فارق النقاط * (لوت)عدد العقود )= الربح أوالخسارة

( =2- * 60* 6 ( - ) 2 * 1 * 10 = ) $740$

قمت بشرائة تحتسب عميك كونك لم تنو الصفقة عمى كل لوتكفائدة يومية $ 10عمى الصفقة يضاف عمييا $ 720خسارتك ىي ىل يذكرك ذلك , لياًل بدقيقة واحدة فمن تحتسب عميك الفائدة 12ولو قمت بإنياء الصفقة قبل الساعة , لياًل 12إال بعد الساعة

!! بسندريال ؟

2مثال

GBP/USD = 1.5250 لوت جنية إسترليني بسعر 3قمت ببيع

.GBP/USD = 1.5185 لوت جنية بسعر 3 لياًل بتوقيت جرينتش ليومين متتابعين قبل أن تعيد شراء 12ثم مرت الساعة

لكل لوت $ 12= وان الفائدة اليومية $ 10= احسب ربحك أو خسارتك عمى فرض أن قيمة النقطة

:الجواب

.نحسب أواًل فارق النقاط من المعادلة الخاصة بالجنية

10000 * (سعر الشراء – سعر البيع )= فارق النقاط

. نقطة ربحًا 65 = 10000 ( * 1.5185 – 1.5250 = )

. لياًل مرتين قبل إنياء الصفقة أي سنطالب بفوائد يومين 12وقد مرت الساعة , نحسب اآلن الربح الفعمي

.(الفائدة اليومية * عدد األيام * (لوت)عدد العقود )– (قيمة النقطة * فارق النقاط * (لوت)عدد العقود )= الربح أوالخسارة

( = 3 * 65 * 10 ( – ) 3 * 2 * 12 = )1878$

. لوت ليومين 3كفائدة عمى $ 72ولكنو تم خصم $ 1950= لقد كان ربحك من الصفقة

3مثال

USD/JPY = 124.23 لوت ين بسعر 1قمت بشراء

USD/JPY = 123.81 لياًل من نفس اليوم بسعر 12وقمت ببيعة قبل الساعة

.عن كل لوت $ 9.5= والفائدة اليومية $ 8= فاحسب ربحك أو خسارتك عمى فرض أن قيمة النقطة

:الجواب

124

.نحسب أواًل فارق النقاط من المعادلة الخاصة بالين

1( * -100 * (سعر الشراء – سعر البيع ))= فارق النقاط

. نقطة ربحًا 42 = 1 ( *-100 ( * 124.23 – 123.81 = ))

.فمن يتم احتساب فوائد يومية لياًل 12وحيث أننا أنيينا الصفقة بنفس اليوم قبل الساعة , نحسب اآلن الربح الفعمى

.(الفائدة اليومية * عدد األيام * (لوت)عدد العقود )– (قيمة النقطة * فارق النقاط * (لوت)عدد العقود )= الربح أوالخسارة

( = 1 * 42 * 8 ( – ) 1 * 0 * 9.5 = ) $336 $

4مثال

EUR/USD = .9850 لوت يورو بسعر 2قمت ببيع

EUR/USD = .9875 لياًل من يوم األربعاء بسعر 12ثم قمت بشرائيما مّرة أخرى بعد الساعة

.عن كل لوت $ 8= والفائدة اليومية $ 10= فاحسب ربحك أو خسارتك عمى فرض أن قيمة النقطة

:الجواب

نحسب أواًل فارق النقاط من المعادلة الخاصة باليورو

10000 * (سعر الشراء – سعر البيع )= فارق النقاط

( = 9850 - .9875 * ) .10000 - = 25

3 لياًل من يوم األربعاء بالذات قبل إنياء الصفقة فسيتم احتساب الفائدة عن 12وألنو مرت الساعة , نحسب اآلن الخسارة الفعمية .أيام

.(الفائدة اليومية * عدد األيام * (لوت)عدد العقود )– (قيمة النقطة * فارق النقاط * (لوت)عدد العقود )= الربح أوالخسارة

( = 2- * 25 * 10 ( – ) 2 * 3 * 8- = ) 548$

, لياًل من يوم األربعاء 12 لوت لثالثة أيام لمرور الساعة 2قد تم احتساب الفائدة عمى ال $ 500لقد كانت خسارتك عمى الصفقة .وىو اليوم الوحيد الذي تحتسب الفائدة عميو لثالث أيام وذلك لتعويض يومي العطمة السبت واألحد

125

الفائدة والشرع

.من المتاجرة في العمالت الشريعة اإلسالمية موقفلقد خصصنا موضوعًا مستقاًل لمحديث عن

إال أن األغمبية في , وعمى الرغم من أن ىناك خالفًا حاليًا عمى تحريم الفوائد اليومية حيث يرى بعض الفقياء أنيا ليست محرمة .عممنا يقولون بتحريميا

فإن كنت ممن يأخذون برأي المحرمين لمفوائد اليومية فكيف السبيل لتجنب مخالفة الشرع ؟

:ىناك طريقان

. لياًل حتى تتجنب دفع الفوائد 12أن التصبر عمى صفقة ألكثر من يوم حتى تتجنب إبقاءىا معك لما بعد الساعة : أواًل

وفي أغمب الوقت لن , بل أحيانًا في نفس الساعة , من الصفقات تنتيي في نفس اليوم % 90والتقمق من ذلك فإن الطبيعي أن .تحتاج لتدوير الصفقة ليوم آخر سواء كنت ممن يأخذ بتحريم الفوائد أو بتحميميا

.ىناك بعض شركات الوساطة في العممة تمتنع عن أخذ الفوائد عن عمالئيا المسممين يمكنك التعامل معيا : ثانيًا

عناوين بعض الشركات التي ال تأخذ فوائد يومية عن عمالءىا المسممين حيث تكتفي ىذه المصادرلقد وضعنا في صفحة كمصدر لمدخل من عمالءىا المسممين يمكنك التعامل مع ىذه الشركات إن Spreadالشركات بالفارق بين سعر البيع والشراء

.شئت

126

غبلقيا فتح الصفقة وا

.تعمم إنك في سوق العمالت يمكنك الحصول عمى الربح من المتاجرة بصرف النظر عن كون سوق العممة صاعدًا أم ىابطًا

فالعممة التي تتوقع أن ترتفع ستبدأ بشراءىا بالسعر المنخفض وتنتظر أن يرتفع السعر لتبيعيا بالسعر المرتفع وتحصل عمى الفارق .كربح

والعممة التي تتوقع أن تنخفض ستبدأ ببيعيا بالسعر المرتفع وتنتظر أن ينخفض السعر لتعيد شراءىا بالسعر المنخفض وتحتفظ .بالفارق كربح

.Open positionإنك قد فتحت صفقة : عندما تبدأ العممية سواءًا بيعًا أم شراءًا نقول

.Close positionإنك قد أغمقت صفقة : وعندما تنيي العممية بيعًا أم شراءًا نقول

. الصفقة تنييوأنت عندما تبدأ صفقة فمن تتمكن من معرفة فيما إذا كنت قد ربحت أم خسرت حتى

. لوت يورو عمى أساس توقعك أن سعر اليورو سيرتفع 1بشراء – بدأتيا – لو فرضنا أنك فتحت صفقة : فمثبًل

.الصفقة – تنيي – فبعد أن تشتري اليورو لن تعرف فيما إذا كنت ستربح أم تخسر حتى تبيع اليورو الذي لديك وتغمق

ن بعتو بسعر أقل من سعر الشراء تكون خاسرًا . فإذا بعتو بسعر أعمى من سعر الشراء تكون رابحًا وا

.ببيع فالصفقة التي تبدأ بشراء تنتيي

: وبمغة األسواق المالية نقول

.ن الصفقة التي تفتح بشراء تغمق ببيع أ

.وبعد أن تغمق الصفقة يمكنك أن تعرف ربحك أو خسارتك

. لوت يورو عمى أساس توقعك أن سعر اليورو سينخفض 1ببيع – بدأتيا – وكذلك لو فرضنا أنك فتحت صفقة

.الصفقة – تنيي – فبعد أن تبيع اليورو لن تعرف فيما إذا كنت ستربح أم تخسر حتى تعيد شراء اليورو الذي لديك وتغمق

ن اشتريتو بسعر أعمى من سعر البيع تكون خاسرًا . فإذا اشتريتو بسعر أقل من سعر البيع تكون رابحًا وا

.فالصفقة التي تبدأ ببيع تنتيي بشراء

: وبمغة األسواق المالية تقول

.أن الصفقة التي تفتح ببيع تغمق بشراء

127

غالقيا باآلتي :لذلك يمكنك أن تفيم فتح الصفقة وا

.فتح الصفقة معناه بداية عممية سواءًا كانت بيع عممة أم شراء عممة

غبلق الصفقة معناه نياية عممية سواءًا كانت بيع عممة أم شراء عممة .وا

128

Enter and exit point نقطة الدخول ونقطة الخروج

. GBP/USD = 1.5245 لوت جنية مثاًل وبسعر 2عندما تفتح صفقة بشراء

.GBP / USD =1.5280ثم تغمق الصفقة بأن تبيعيما بسعر

.1.5280ىي نقطة الخروج و1.5245 ىي نقطة الدخولنقول أن

USD/JPY = 123.52 لوت ين بسعر 1وعندما تفتح صفقة ببيع

.USD /JPY = 123.70ثم تغمق الصفقة بشراءه بسعر

. 123.70 ىي نقطة الخروجو, 123.52 ىي نقطة الدخولنقول أن

.ىي السعر الذي تفتح فيو الصفقة :Enter pointفنقطة الدخول

.ىي السعر الذي تغمق فيو الصفقة :Exit pointونقطة الخروج

.فقبل أن تفتح صفقة ما فمن ييمك ارتفاع أو انخفاض أسعار العممة

..!!ولكن بعد أن تفتح صفقة ما شراءًا أم بيعًا فإن أكثر ما ييمك ىو أسعار العمالت

.ألنو عمى حسب حركة السعر سيتحدد فيما إن كنت رابحًا أم خاسرًا

.لمسوق متأثرًا بما يجري فيو ألنك بذلك تكون داخبلً , نقطة الدخولالسعر الذي تفتح فيو الصفقة تسمى لذلك نقول أن

خارج السوق ولن ييمك بعدىا اتجاه ألنك بعدىا تكون, نقطة الخروجتغمق فيو الصفقة تسمى ولذلك نقول أن السعر الذي .حركة السعر

129

الربح والخسارة والربح العائم والخسارة العائمة

profit &loss and floating profit &loss

.قمنا من قبل إنو اليمكنك أن تعمم فيما إذا كنت قد ربحت أم خسرت طالما أنك لم تغمق الصفقة

.فعندما تفتح صفقة بشراء عممة ما فاليمكنك أن تعمم نتيجة ىذه الصفقة حتى تقوم بإغالق الصفقة وبيعيا

. لوت جنية بسعر ما عمى أساس أنك تتوقع ارتفاعو 1لوقمت بشراء : فمثبًل

. نقاط بداًل من أن يرتفع 10وبعد شرائك لو بدأ سعر الجنية باالنخفاض

$ .10= عمى فرض أن قيمة النقطة $ 100أنت في ىذه المحظة تكون خاسرًا

نقاط ستكون خسارتك 10بمعنى إنك لو قمت بالبيع في ىذه المحظة وبسعر السوق الحالي والذي يقل عن سعر شرائك لمجنية ب =100. $

. نقطة من سعر الشراء 30ولنفترض إن السعر انخفض

$ .300أنت في ىذه المحظة تكون خاسرًا

.ولكنيا ليست خسارة حقيقية

.Floating loss خسارتك بالخسارة العائمة فطالما أنك لم تغمق الصفقة ولم تبع الموت الذي لديك فتسمى

. بعد طالما أنك لم تبع مالديك من جنية غير محسومةأي خسارة

.وىي لن تتحول إلى خسارة حقيقية إال بعد أن تقوم بالبيع فعبًل

وقد يعود السعر لالرتفاع وبشكل , نقطة 80 , 70 , 60فقد يزيد انخفاض السعر إلى , وطالما أنك لم تبع فكل شئ ممكن . مفاجئ

. نقاط من سعر شرائك لو 10ولو فرضنا أنك بعد أن اشتريت لوت الجنية ارتفع السعر

نقاط 10فمو قررت أن تبيع بسعر السوق الحالي الذي يزيد عن سعر شرائك ب $ 100معنى ذلك أنك رابح في ىذه المحظة $ 100= فسيكون ربحك

. نقطة عن سعر الشراء 50ولو ارتفع السعر

.فيما لو قررت البيع بالسعر الحالي $ 500فإنك تكون رابحًا في ىذه المحظة

130

.ولكنو ليس ربحًا حقيقيًا

.Floating profitربحك بالربح العائم فطالما أنك لم تغمق الصفقة ولم تبع الموت الذي لديك فيسمى

.وىو لن يتحول لربح حقيقي إال بعد أن تقوم بالبيع فعاًل

.وقد يعود السعر لالنخفاض فجأة , نقطة 100, 80, 70فقد يزيد ارتفاع السعر إلى , وطالما إنك لم تبع فكل شئ ممكن

.وىكذا فإن الصفقة ال تحسم إال عندما تغمق وليس قبل ذلك

131

طبيعة حركة األسعار

.تدريجي وليس مستمر من األمور التي سوف تدركيا فورًا ىي أن طبيعة حركة أسعار العمالت تتم بشكل

.وىذا ينطبق عمى حركة أسعار العمالت كما ينطبق عمى حركة أسعار األسيم والسمع وكل ما يتم تداولو في األسواق المالية

ماذا نعني بذلك ؟

ساعات مثاًل فيو لن يرتفع ساعة وراء ساعة ودقيقة وراء 5 نقطة خالل 100نعني بذلك أنو حتى لو أن سعر عممة ما سيرتفع ..!!بل إن ارتفاعو سيتخممو الكثير من االنخفاضات , دقيقة

.ولكنو بالجممة يرتفع

نقطة أي سيصبح سعر 100 وكان من المتوقع لو أن يرتفع EUR / USD = .9800فمو فرضنا أن سعر اليورو اآلن . ساعات 5 خالل EUR /USD =.9900اليورو

:فحتى لو صدق توقعنا فإن حركة السعر قد تكون بالشكل اآلتي

= EUR /USD 9800.السعر اآلن

نقطة من السعر األول فتكون 20 أي انخفض EUR /USD = .9780ثم سينخفض السعر لمدة عشر دقائق إلى أن يصل . لوت عمى السعر األول 1لو كنت قد اشتريت $ 200= خسارتك العائمة

نقطة من السعر األول ويصبح 45 أي إنو ارتفع EUR /USD = .9845ثم سيرتفع لمدة نصف ساعة إلى أن يصل السعر إلى . $450= ربحك العائم

نقاط عن السعر األول 10أي انخفض . EUR /USD = .9790ثم سينخفض لمدة نصف ساعة إلى أن يصل السعر إلى $ .100= ويتكون خسارتك العائمة اآلن

= نقطة عن السعر األول ويكون ربحك العائم 60 أي ارتفع EUR /USD = .9860ثم سيرتفع لمدة ساعة إلى أن يصل إلى 600. $

$ .600بعد أن كان $ 150= ويصبح ربحك العائم EUR /USD = .9815ثم ينخفض لمدة ربع ساعة إلى أن يصل إلى

. بعد خمس ساعات كما توقعنا EUR /USD = .9900ثم قد يعود لالرتفاع بقوة إلى أن يصل لسعر

وىكذا تستمر حركة السعر في انخفاض وارتفاع ساعة وراء ساعة ولكنو بالجممة يرتفع إلى أن يصل إلى ما توقعنا وقد يتجاوز كثيرًا .توقعاتنا

..!!وكما ترى فيو أشبو بالصعود المتردد

132

..!!وذلك ىو سبب الصداع

..!!!فعندما تفتح صفقة ما فكثيرًا ما تجد نفسك خاسرًا ثم بعد ذلك تصبح رابحًا ثم تعود خاسرًا ثم فجأة تتحول إلى رابح كبير

ولذلك فكثير من المبتدئين يشعرون بالفزع عندما يبدأ السعر باالنخفاض فخوفًا من أن يستمر السعر باالنخفاض قد يقررون أن وبذلك تتحول الخسارة إلى خسارة حقيقية ألنيم أنيوا الصفقة وأغمقوىا .يبيعوا بخسارة ويغمقون الصفقة بسرعة حتى التزداد خسائرىم

.

.ولكن قد يعود السعر بعد ذلك لالرتفاع ويصبحون رابحين بعد أن كانوا خاسرين

ولكن بعد فوات اآلوان فقد أغمقوا الصفقة بخسارة ولو أنيم صبروا قمياًل لتحولت خسارتيم العائمة لربح ولتمكنوا عندىا من إغالق ..!!الصفقة رابحين بداًل من أن يغمقوىا خاسرين

, فالمسألة كميا تعتمد عمى ثقتك في توقعك فإن كنت واثقًا من سبلمة توقعك فمن تخش شيئًا إن انخفض السعر بعض الشئ .ألنك عمى ثقة بأنو سيعود لبلرتفاع بعد قميل

. باستخدام تقنيات التحميل الفني واإلخباري والتي سنتحدث عنيا الحقًا تحميل حركة السعروتوقعك ىذا سيكون عمى أساس

..!! وىي أشبو بمعبة عض األصابع

..سيفوز بيا من يتمكن من تطوير قدراتو واألخذ بأسباب التحميل وتقنيات إدارة المخاطر

...وسيفوز بيا من يتمتع بقوة األعصاب واليدوء النفسي والثقة بالنفس

..وىو أمر يستحق الجيد المبذول فيو .. وىذا يحتاج الخبرة والممارسة الطويمة واالطالع

..!! فالماليين أمامك وكل ما عميك ىو أن تتعمم كيف تجني أكبر قدر ممكن منيا

Retracement or Correctionالحركة التصحيحية

".العممة الفالنية تتحرك حركة تصحيحية " عند متابعتك لحركة أسعار العمالت كثيرًا ما ستسمع عن أن

وىذه طبيعة من طبائع حركة السعر فما المقصود بالحركة التصحيحية ؟

.ىي نفس الطبيعة التدريجية لحركة العممة التي تحدثنا عنيا ولكن غالبًا ضمن إطار زمني أوسع

: نقطة مثاًل فقد يرتفع بالشكل التالي 820 لو كان مقدرًا لميورو أن يرتفع خالل سبعة أيام :فمثبًل

. نقطة 180في أول يوم

. نقطة 150في ثاني يوم

133

. نقطة 240في ثالث يوم

. نقطة 120في رابع يوم ييبط السعر

. نقطة 50في خامس يوم ييبط السعر

. نقطة 200في سادس يوم يرتفع السعر

. نقطة 220في سابع يوم يرتفع

وىو كان في ارتفاع يومي فيما عدا اليوم . نقطة 820كما ترى فإن مجموع ما ارتفعو اليورو من اليوم األول لميوم السابع يعادل .الرابع واليوم الخامس حيث انخفض السعر فييما بعض الشئ قبل أن يعاود اإلرتفاع فيما بعد

.Retracementتسمى حركة السعر في اليومين الرابع والخامس بحركة تصحيح لمسعر

.وىي حركة تكون في عكس اإلتجاه العام لحركة السعر

بعد أن يكون قد تحرك بشدة وفي اتجاه واحد لفترة من الزمن استراحة يأخذ السوق فييا أنفاسو يمكنك أن تتصورىا وكأنيا فترة .ليستكمل بعدىا السعر السير باتجاىو من جديد

وبطبيعة الحال فإن فترة االستراحة ىذه ليست شرطًا أن تكون في اليوم الرابع أو الخامس فقد تكون في أي وقت وال أحد يعمم ولكن عندما يتحرك السعر باتجاه واحد ولفترة من الوقت وبشده يصبح من المتوقع حدوث حركة , بالضبط متى يمكن أن تحدث

.وكمما استمر السعر في السير في اتجاىو دون توقف كمما زاد احتمال قرب حدوث الحركة التصحيحة تصحيح في السعر

ما أىمية معرفة ىذه الحقيقة عن حركة السعر ؟

عندما تعمم ىذه الحقيقة وترى أن سعر عممة ما في ارتفاع مستمر ولعدة أيام فقد تفكر في شراء ىذه العممة ولكن عندما ترى أن ىذا اإلرتفاع كان شديدًا وسريعًا ومتواصاًل فاألفضل أن تنتظر قمياًل قبل الشراء ألنو يتوقع حدوث حركة تصحيح في سعر العممة

سيكون من الذكاء أن تشتري العممة في تمك المحظة ألنك ستشترييا بسعر منخفض , لتعود وتنخفض قمياًل قبل أن تعاود االرتفاع .أكثر

ىي ارتفاع Correctionوالعكس صحيح في العممة التي تنخفض بسرعة وبشكل مستمر ومتواصل حيث ستكون حركة التصحيح .العممة بعض الشئ لتواصل انخفاضيا مجددًا فيما بعد

في المرحمة الحالية ال داعي ألن تقمق كثيرًا إن لم تفيم ماجاء في ىذه الصفحة فبمجرد أن تبدأ الممارسة العممية ستفيم كل ذلك وبكل وضوح وسترى بنفسك كيف تتحرك أسعار العمالت ولقد ذكرنا طبيعة حركة السعر ىنا لنحيطك عممًا بيا ال أكثر فإن لم

!. تتمكن منفيم المقصود بذلك فالبأس اآلن ستفيم كل شئ بقميل من الممارسة

134

أقسام الحساب

عندما تقرر المتاجرة بالسوق الدولية لمعمالت ستقوم بالبحث عن شركة وساطة تسمح بالمتاجرة بالعمالت بنظام اليامش وسنتحدث . قبل فتح حساب مع شركة وساطة أىم األمور التي يجب أن تسأل عنياعن

ستحتاج لمراسمتيا عدة مرات لتعبئة نموذج االشتراك وتحديد نوع الحساب الذي تريد أن تفتحو وىل ىو .. وعندما تختار أحدىا وبعد أن تنتيي من إجراءات التسجيل وىي عمى أي , Mini accountمصّغر حسابأم Standard accountحساب عادي

نك أصبحت أحد زبائنيا سترسل حال مبسطة جدًا .لك الشركة رسالة بالبريد اإلليكتروني تخبرك بموافقتيا عن تسجيمك وا

Universalبعض شركات الوساطة حديثًا أصبحت تجمع نوعي الحسابين في حساب واحد يسمى أحيانًا الحساب الشامل

account حيث يمكن أن تشتري لوت مصغر أو عادي من نفس الحساب كما يمكنك أن تجمع بينيما

لوت مصغر في صفقة واحدة3 لوت عادي و2 لوت وىذا يعني أنك تشتري 2.3فمثبًل يمكنك أن تشتري

في الشركات التي تفصل بين نوعي الحسابات العادية والمصغرة ال يمكنك أن تفعل ذلك أما في الحساب الشامل فيذا ممكن

أصبح ىذا النوع من الحسابات شائعُا مؤخرًا لما يمنحو لممتاجر من مرونة عالية

يتوفر بيا ىذا النوع من الحساب وىو النوع األفضل برأينا المصادر كثير من شركات الوساطة التي ذكرنا عناوينيا في صفحة

. بعد أن تحدد نوع الحساب ويتم قبول طمبك ستطمب منك الشركة عندئذ أن ترسل المبمغ الذي تريد أن تفتح حسابك بو

$ ..2000لنقل إنك اخترت أن تبدأ بمبمغ

$ .2000= اآلن وبعد أن فتحت الحساب وأرسمت المبمغ سيكون رصيدك

.ىو المبمغ الموجود في حسابك قبل الدخول في عممية أي قبل أن تفتح صفقة :فالرصيد

: سينقسم حسابك إلى أربعة أقسام عندما تفتح صفقة بشراء أم بيع عممة ماولكن

.Balanceالرصيد

.Used marginاليامش المستخدم

.Usable marginاليامش المتاح

.Equityرصيدك الحالي

وسنقوم بشرح ىذة األقسام بالتفصيل

135

: Balance الرصيد

. ىو المبمغ الموجود في حسابك قبل فتح صفقة

:Used margin اليامش المستخدم

وىذا المبمغ يعتمد عمى نوعية الحساب وشروط الشركة التي تتعامل معيا من حيث ىو المبمغ الذي يتم خصمو كعربون مسترد .نسبة المضاعفة التي توفرىا ىذه الشركة

ن ىذه الشركة تخصم standardلو فرضنا أنك فتحت حساب عادي : فمثبًل من حسابك مقابل $ 500 لدى شركة وساطة ما وا من حسابك كعربون مسترد فمو $ 500فمعنى ذلك لو اشتريت لوت يورو سيتم خصم , كل لوت تشتريو أو تبيعو من أي عممة

لوت ين فسيتم خصم 2ولو قمت ببيع $ , 1500سيتبقى لك $ 2000فرضنا أن رصيدك قبل الدخول في ىذه الصفقة كان .من رصيدك $ 1000من حسابك ويتبقى لك $ 1000

.كما تعمم فإن ىذا المبمغ مسترد سيتم إعادتو لحسابك فور إغبلق الصفقة وبصرف النظر عن نتيجة الصفقة

: يتم حساب اليامش المستخدم حسب المعادلة التالية

عدد الموت * اليامش الذي تحددة الشركة مقابل كل لوت = اليامش المستخدم

:Usable marginليامش المتاح ا

.خسارتو في الصفقة وىو أقصى مبمغ يمكنك وىو المبمغ الذي يتبقى في حسابك بعد خصم اليامش المستخدم

:ويحسب اليامش المستخدم حسب المعادلة التالية

اليامش المستخدم – الرصيد =اليامش المتاح

كيامش مستخدم ويكون اليامش المتاح أمامك $ 500 لوت يورو سيتم خصم مبمغ 1فعمى حسب الفرض السابق عندما تشتري

$ 1500 = 500 – 2000= اليامش المتاح

نداء اليامش سيصمك $ 1500فإن وصمت خسارتك عمى ىذه الصفقة ل , وىو أقصى مبمغ يمكنك أن تخسره في ىذه الصفقة Margin call ذا لم تضف مزيد من المال لحسابك سيتم إغالق العممية من قبل الشركة دون أن تنتظر منك أمرًا . وا

:Equityالرصيد الحالي

.وىو المبمغ الفعمي الموجود في حسابك في حالة إغبلقك الصفقة بالسعر الحالي

136

فإن كنت مشتريًا لمعممة سييمك أن , فكما تعمم عندما تشتري أو تبيع عممة ما ستصبح متأثرًا بحركة سعر ىذه العممة في السوق $ , 10وكل نقطة تنخفض فيو سعر العممة عن سعر الشراء تخسر $ 10يرتفع سعر العممة وكل نقطة ترتفع فيو سعر العممة تربح

. والعكس صحيح بالنسبة لمبيع

. يرصد أمامك ما يحدث لمصفقة عمى حسب السعر الحالي لمعممة Equityوالرصيد الحالي

ولو فرضنا أن سعر الجنية , لوت جنية استرليني عمى فرض أن سعر الجنية سيرتفع بعد فترة 1 لو فرضنا أنك اشتريت :فمثبًل فوق رصيدك قبل الدخول في الصفقة أي لو قمت بإغالق الصفقة في ىذه $ 200 نقطة سترى أن رصيدك الفعمى قد زاد 20ارتفع

$ 2200المحظة سيكون رصيدك

وىكذا فإن الرصيد الحالي يعكس وضع حسابك عمى أساس سعر السوق الحالي لتكون عمى بينة كاممة في كل ما يتعمق .بحسابك

:يمكن حساب الرصيد الحالي عمى حسب المعادلة التالية

الربح العائم أو الخسارة العائمة + الرصيد الحالي = لرصيد الحالي ا

$ 5000= فمو فرضنا أن رصيدك قبل الدخول في صفقة ما كان

وىو ربح عائم ألنك لم تغمق $ 500ثم قمت بشراء لوت من عممة ما وارتفع سعر ىذه العممة بحيث إنك رابح حسب السعر الحالي . الصفقة فعميًا

$ 5500 = 500 + 5000= سيكون الرصيد الحالي

$5500أي يخبرك أنك لو قمت بإغالق الصفقة اآلن وبالسعر الحالي سيكون رصيدك

وىي خسارة عائمة ألنك لم $ 300ولو فرضنا أن سعر العممة بعد أن اشتريتيا قد انخفض بحيث إنك خاسر حسب السعر الحالي .تغمق الصفقة فعميًا

$4700( = 300 + )-5000= سيكون الرصيد الحالي

$ 4700أي يخبرك أنك لوقمت بإغالق الصفقة اآلن وبالسعر الحالي سيكون رصيدك

.والرصيد الحالي يتغير عمى حسب تغير سعر العممة سواء ربحًا أم خسارة

كم سيكون في حسابك الفعمي لو قمت بإغبلق Equityفكمما يتغير السعر حتى ولو نقطة واحدة سيبين لك الرصيد الحالي الصفقة في ىذه المحظة واضعًا باعتباره ربحك العائم أو خسارتك العائمة والمذان سيتحوالن إلى ربح أو خسارة حقيقية إذا قمت

.فعبًل بإغبلق الصفقة في ىذه المحظة

والغرض من ىذا التقسيم لحسابك ىو إعطائك صورة واضحة وفورية عن وضع حسابك ليوفر عميك القيام بيذه الحسابات بنفسك .وتكون ىذه الصورة فورية أواًل بأول وعمى حسب تغيرات السعر في السوق

137

حيث يمكنك سحبو أو استخدامو في المتاجرة . وعندما تغمق الصفقة فعبًل يتحول الرصيد الحالي إلى رصيدك لدى الشركة .بصفقات أخرى

138

الجزء الثالث

Forecastingتوقع أسعار العمبلت

مقدمة

البد انك استنتجت في فيمك ألساس المتاجرة بنظام اليامش أنة الطريقة األسرع لتحقيق أرباح ىائمة تفوق عدة مرات رأس المال المستخدم

كعربون مسترد ثم احتفاظك بالربح كاماًل وكأنك $ 500 يورو مثاًل مقابل أن تدفع 100000فأن تتمكن من أن تتاجر بما قيمتة يعود عميك بمردود يفوق عدة مرات المبمغ الذي ستستثمره في المتاجرة وبنسبة أرباح ىو أمر كفيل بأن, تمتمك ىذا المبمغ فعاًل

..تفوق أي شكل آخر من أشكال االستثمار وبما ال يقاس

فكل ما عميك ىو أن تشتري العممة التي تتوقع أن ترتفع وتبيعيا عندما ترتفع فعالً

أو أن تبيع العممة التي تتوقع أن تنخفض ثم تشترييا مرة أخرى عندما تنخفض فعاًل

(في الحساب العادي )لكل لوت $ 10ومقابل كل نقطة يرتفع فييا السعر عند شرائك عممة تحصل عمى

نقطة صعودا أو 300-100ففي اليوم الواحد يتحرك سعر أي عممة مابين , وأسعار العمالت في حركة مستمرة عمى مدار الساعة ىبوطا

..وىذا يعني أنو ىناك دائما فرصة سانحة لمحصول عمى أرباح ىائمة يوميا

..اطمق لمخيمتك العنان وتصور كم ستتمكن يوميا من كسب نقاط

..يوميا عمى كل لوت $ 500 نقطة ىذا يعني 50

..وقس عمى ذلك .. يوميا عمى كل لوت $ 1000 نقطة ىذا يعني 100

..والييمو أن ترتفع األسعار أو تنخفض , واليخشى انخفاض المبيعات , فالمتاجر بالعمالت بالذات ال يخشى الكساد

فاالمكانية متوفرة دائما لمحصول عمى الربح سواء ببيع العممة أم بشرائيا

وسواء ارتفع السعر أم انخفض

..وسريع .. وىائل .. فالربح مضمون

139

..إن

..!!ن صدقت توقعاتك إ

..!!وىنا الفصل الحاسم بين الربح والخسارة .. وىذا ىو مربط الفرس

...عن كل نقطة يرتفع فييا السعر $ 10فقمت بشراءىا ستحصل عمى , نعم إن توقعت أن سعر عممة ما سيرتفع

ولكن ماذا إن لم يرتفع السعر ؟

..!!عن كل نقطة ينخفض بيا السعر $ 10ستخسر

وسيخصم ىذا المبمغ من حسابك $ 500 نقطة ستخسر 50فإذا انخفض السعر

.وىذة حقيقة تنطبق عمى المتاجرة بالعمالت كما تنطبق عمى المتاجرة بأي سمعة أخرى ميما كانت

ولكن ليس معنى ذلك إنو يضمن أن .. فأي تاجر اليقوم بشراء سمعة بغرض المتاجرة بيا إال بعد أن يتوقع أن أسعارىا سترتفع .توقعة صحيح

..فبل شيء مضمون في ىذا العالم

أغمب الوقت فإن توقعاتة ستكون صحيحةفإن كان التاجر ذو خبرة ودراية في السوق .. والمسألة تعتمد عمى صحة توقع التاجر .وليس بالضرورة كل الوقت

.وىذا يكفي لكي يحقق المتاجر ربحا صافيا

..وىكذا ىي التجارة واالستثمار

..ىناك دائما عنصر مخاطرة في مواجية الخسارة

..ومن اليريد المخاطرة فعمية أن ال يتاجر أصبل

فأسعار العمالت تتغير بشكل مستمر وتتقمب األسعار طوال الوقت وىي شديدة , وعمى قدر إمكانية الربح تكون نسبة المخاطرة .التأثر بالظروف اإلقتصادية والسياسية وبشكل غير متوقع أحيانًا

فكما ذكرنا فإن معدل حركة , ىذة الطبيعة في أسعار العمالت يجعل من توقع اتجاة السعر مسألة ليست باليينة عمى اإلطالق ً. نقطة صعودًا أو ىبوطا 300-100أسعار العمالت يوميًا يتراوح مابين

.فإذا حولت ىذة النقاط إلى مقابميا ماديًا ستجد أن ىذا يعني مبالغ ىائمة يوميًا يمكن أن تربحيا أو تخسرىا

..وىذا يعتمد عمى صحة توقعاتك

140

فيل يمكن توقع اتجاة أسعار العمالت ؟

ن كانت شديدة التقمب إال إنيا .. لحسن الحظ نعم Trends" ميول"ليست حركة عشوائية بل ليا أساس و فحركة العمالت وا ..يمكن التنبأ بيا مسبقا وكثيرا ما تصدق ىذة التوقعات مما يعني أرباح ىائمة

كيف يمكن توقع أسعار العمبلت ؟

Fundamental analysis والتحميل اإلخباري Technical analysisالتحميل الفني عن طريق التحميل بنوعية

ماالمقصود بالتحميل ؟

نقصد بالتحميل ىو القيام بدراسة حركة السعر لفترة ماضية حتى يمكننا أن نستنتج احتمال اتجاىيا مستقببًل

:فاإلتجاة المستقبمي لسعر عممة ما ال يخرج عن ثالث احتماالت

Up wordسيرتفع إما إنو

Down wordسينخفض أو

Sidelineسيظل كما ىو أو

ما إذا كان سعر العممة سيرتفع أم سبيل اإلحتمال األعمىوعن طريق دراسة حركة السعر لفترة ماضية يمكننا أن نتوقع عمى سينخفض

ولكن إن تعرفت عمى ردود أفعالة السابقة وعمى مواقف .. فأنت ال تستطيع توقع رد فعل شخص ال تعرفة عمى موقف معين .فإنو يمكنك وبدرجة عالية من الدقة أن تتوقع ردة فعمة المستقبمية عمى موقف ما , مختمفة

العرض إنعكاس لمعبلقة بينفسعر العممة ليس إال , بطبيعة الحال ىناك فارق كبير بين سموك انسان وبين حركة سعر العممة .والطمب

كما أن العوامل التي تؤثر عمى العرض والطمب ىي عوامل اقتصادية .. وعمى الرغم من ذلك فإن العرض والطمب يقوم بة بشر .وسياسية معروفة

وعمى مر , لذا فقد أثبتت التجربة العممية لعقود طويمة إمكانية توقع حركة السعر المستقبمية لسمعة ما ولدرجة عالية من الدقة أصبحت تقنيات التحميل عمى درجة عالية من الموثوقية , السنين وتراكم الخبرات والدراسات المعمقة لخبراء الرياضيات واإلقتصاد .والدقة ال يستغني عنيا المتاجرين األفراد أو المؤسسات المالية الضخمة

عمى ماذا يقوم مبدأ تحميل السعر ؟

:يعتمد تحميل سعر أي سمعة في األسواق المالية عمى نوعين من التحميل

141

Technical analysisلتحميل الفني ا

وىو النوع الرئيسي في تحميل السعر وىو األسموب األكثر استخدامًا من قبل المتاجرين األفراد وأصحاب الحسابات الصغيرة . الباحثين عمى مكاسب صغيرة وففي فترات قصير تتراوح مدة كل صفقة مابين بضع دقائق إلى بضعة أيام

Fundamental analysisالتحميل اإلخباري

وىو التحميل الخاص بدراسة أسباب تغير األسعار والمستخدم بشكل أساسي من قبل خبراء اإلقتصاد وىو األسموب الرئيسي في التحميل في المؤسسات المالية الضخمة ذات الحسابات الكبيرة والتي تستيدف أستثمارًا بمدى زمني طويل نسبيًا تتراوح مدة كل

.صفقة مابين بضعة أيام وأكثر

سيذكر في أن ما عمى أن تعمم, سنبدأ اآلن برحمة موجزة تساعدك في أخذ فكرة عامة عن كل من النوعين السابقين في التحميل .إال فكرة عامة اليمكنك بأي حال من األحوال اإلكتفاء بيا عند ممارستك ألي نوع من المتحميل ىذا الجزء من الكتاب ليس

التي سنرشدك جيدًا كبيرًا في االستزادة من المصادرال بد أن تعمم بأن التمكن من تقنيات التحميل الفني أو اإلخباري يتطمب منك .إلييا كما يتطمب منك وقتًا طويبًل من الممارسة العممية الجادة والمكثفة

ال تنس عزيزي القارئ أن التمكن من التحميل الفني أو اإلخباري يعني توقعات أكثر دقة لمحركة المستقبمية ألسعار العمبلت وىذا يعني بكل بساطة أرباح مادية ىائمة ستحصل عمييا من صفقاتك الناجحة والتي ستزداد يومًا وراء يوم مع تعمق معرفتك النظرية

.وخبراتك العممية

142

Technical analysisالتحميل الفني

ماىو التحميل الفني ؟

ىو أسموب لدراسة حركة السعر الماضية كما ىي وبصرف النظر عن أسبابيا لتوقع اتجاىيا المستقبمي إستنادًا لفرضيات معينة أثبتت التجربة صحتيا في أغمب الظروف

الفرضيات الرئيسية التي يعتمد عمييا التحميل الفني

:من أىم ىذة الفرضيات

Prices move in Trendsإن لحركة السعر ميول

إال إن ليذة الحركة اتجاه , ويقصد بذلك أنو وعمى الرغم من أن حركة السعر تظير عمى المدى القصير وكأنيا حركة عشوائية .معين تتجة إلية إما صعودًا أو ىبوطًا

فعمى .. الخ .. فقد يرتفع سعر عممة ما ثم يعود وينخفض قمياًل ثم يعاود اإلرتفاع بسرعة ثم ينخفض قمياًل ثم يعود لالرتفاع بقوة إال إنة عند التدقيق في النظر ولفترة أطول , الرغم من إنو قد تظير ىذة الحركة وكأنيا حركة عشوائية ما بين صعود وىبوط

ن كان Trendميل يالحظ أن لمسعر ن كان ينخفض أحيانًا إال أن إرتفاعة دوما يكون أشد وأقوى فيو وا نحو اإلرتفاع فيو وا . يرتفع أكثر وأكثر بالجممةيتذبذب مابين الصعود واليبوط إال إنة

Trendوىذا ما يسمى ميل السعر

..فبلشك إنك تعمم اآلن أىمية ىذة الفرضية

فيكفي أن تعمم أن ميل سعر عممة نحو اإلرتفاع لتقوم بشراءىا مطمئنا حتى لو انخفض السعر بعض الشىء ألنك تعمم أن السعر وىو بالتالي سيرتفع بعد فترة وستتمكن من بيعة بسعر أعمى والعكس صحيح لميل السعر نحو االنخفاض حيث ميل لئلرتفاعلو

. حتى تقوم ببيعيا لتشترييا فيما بعد بسعر أقل ميل نحو االنخفاضيكفي أن تصل إلى قناعة بأن لسعر عممة

. ىي أىم فرضيات التحميل التي أثبتت التجربة صحتيا في مختمف الظروف Trendوفي الحقيقة فإن فرضية ميول السعر

History repeats it selfإن التاريخ يعيد نفسة

.إذا تشابيت الظروف " سمكتيا " بنفس الطريقة التي " تسمك " ويقصد بذلك إن حركة السعر

.ومن ىذة الفرضية اليامة ظيرت مقوالت رئيسية في التحميل الفني الغنى عنيا مثل الدعم والمقاومة واألنماط وغيرىا

Trends exist until not brokenفرضية ثبات الميل

حتى يثبت العكس , ويقصد بذلك إن كان سعر العممة يميل نحو االرتفاع فيي ستستمر في االرتفاع

143

ن كان سعر عممة يميل نحو االنخفاض فيو سيستمر في االنخفاض , حتى يثبت العكس .وا

..!!نرجوا أن ال تشعر بالرعب من ىذة المصطمحات

ستعمم الحقا أن ىذة المقوالت ىي في غاية الوضوح والبساطة وستتمكن بقميل من المران من التعرف عمييا بمجرد إلقاء نظرة .خاطفة عمى حركة السعر

كيف يتم التحميل الفني ؟

لفترات ماضية وذلك بأن يقوم – أو سيم أو سمعة – التي تظير حركة سعر عممة ما الرسوم البيانية يتم التحميل الفني باستخدام المتاجر بإلقاء نظرة عمى الرسم البياني لسعر عممة ما ثم باستخدام تقنيات التحميل الفني سيتمكن من توقع كم سيكون سعر ىذة

. قرارت بيع ىذة العممة أم شراءىا وعمى أساس ىذا التوقع وعمى حسب قوة احتمالة سيتخذ المتاجرالعممة بعد فترة من الوقت

وتذكر إنك , أدناه (1)يمكنك أن تمقي نظرة عمى نموذج لمثل ىذة الرسوم البيانية والتي يعكف عمى تحميميا المتاجرين في الشكل !.من مثل ىذا الرسم يمكنك أن تجني الماليين

(1)شكل

144

يقوم المتاجر بدراسة ىذا الرسم وتطبيق تقنيات التحميل الفني , يعبر الرسم أعاله عمى سعر اليورو مقابل الدوالر خالل عدة أيام فإذا وصل إلى قناعة إن سعر , عمية ليتمكن بعد ذلك من استنتاج كم يمكن أن يصبح سعر اليورو مقابل الدوالر في األيام القادمة

.اليورو مقابل الدوالر سيرتفع سيقوم بشراء اليورو أما إذا وصل إلى قناعة معاكسة سيقوم ببيع اليورو

سنقوم بعد قميل بشرح كل جزء في الرسم البياني وتذكر إنو بقميل من المران ستجد أن كل ما سنذكرة في ىذا الجزء في غاية .البساطة والوضوح

من أين يمكن أن أحصل عمى الرسوم البيانية ؟

كما أن ىناك الكثير من , أغمب شركات الوساطة توفر لزبائنيا خدمة الحصول عمى الرسم البياني الذي يبين حركة سعر العمالت المواقع التي توفر لك الرسوم البيانية ألسعار كافة العمالت بعض ىذة المؤسسات توفر ىذة الخدمة مجانا وبعضيا مقابل اشتراك

إلى جياز الكمبيوتر الخاص download وتتوفر ىذة الخدمة في األغمب عن طريق برنامج خاص تقوم بتنزيمو. شيري ثابت حركة سعر كل العمالت أواًل بأول تقوم ىذه البرامج بإيصال . تتمكن عند فتحة من اختيار الرسم البياني ألي عممة تشاء بك

والبد طبعا أن تكون متصال باإلنترنت , لجيازك عمى شكل رسوم بيانية تجعل من متابعتيا والتدقيق فييا مسألة في غاية البساطة أما إن , لكي تتمكن من استقبال المعمومات فوريا من موقع شركة الوساطة أو من موقع الشركة التي توفر لك خدمة الرسوم البيانية

لم تكن متصال باإلنترنت فإنو يمكنك أن تعمم حركة السعر السابقة ولكنك لن تتمكن من الحصول عمى المعمومات الجديدة إال عند . االتصال مع موقع الشركة عن طريق اإلنترنت

. سنقوم أوال بالحديث عن بعض المفاىيم التي ستجعل من فيمك لمموضوع أكثر سيولة ودقة

145

Time frameاإلطار الزمني

العممة أم ىل سيرتفع سعر: عندما تراقب حركة سعر عممة ما فإن ىدفك األساسي من ذلك يتركز باإلجابة عن السؤال اآلتي سينخفض ؟ وكم نقطة سيرتفع أو ينخفض ؟

.وعمى أساس اإلجابة عن ىذا السؤال ستقرر إما شراء العممة أو بيعيا

ولكي تتمكن من اإلجابة عن ىذا السؤال فإنك في حاجة ألن تعرف كم كان سعر ىذة العممة قبل ساعة من اآلن وكم كان قبل فيناك إذًا احتمال أن يستمر في , ساعتين وثالث وأربع ساعات فإذا وجدت أنو في كل ساعة كان سعر العممة يرتفع أكثر فأكثر

الصعود وبالتالي يمكنك أن تستنتج أن سعر ىذة العممة قد يرتفع بعد بضع ساعات وىذا يعني أن الخيار األفضل أن تشتري ىذة .العممة ألن سعرىا في ارتفاع ساعة وراء ساعة

الساعة فإننا نقول إن اإلطار الزمني الذي تدرس فيو حركة السعر ىو إطار ساعة وراء ساعة عندما تدرس حركة سعر عممةHourly.

فإذا وجدت , وقد ترى من المناسب أن تعرف كم كان سعر عممة في اليوم السابق واليوم الذي قبمو واليوم الذي قبمو لعدة أيام سابقة أن سعر ىذة العممة يرتفع يومًا وراء يوم فيمكنك أن تستنتج أن سعر العممة قد يستمر في الصعود في األيام القادمة وبالتالي قد

.يكون من المناسب أن تشتري ىذة العممة

. Dailyيومي فإننا نقول أن اإلطار الزمني الذي تدرس فيو حركة السعر ىو إطار يوم وراء يوم عندما تدرس حركة سعر عممة

وىكذا يمكنك أن تدرس حركة السعر ألي وقت تشاء سواء ساعة وراء ساعة أم يوم وراء يوم أو أسبوع وراء أسبوع بأي قدر .تشاء

:وفي الحقيقة فإن المتاجر يمكنو دراسة سعر أي عممة عمى أساس

. أي يمكنك أن تعرف كم كان سعر العممة قبل دقيقة من اآلن لعدة دقائق سابقة : Minute 1كل دقيقة

. أي يمكنك أن تعرف كم كان سعر العممة قبل ربع ساعة من اآلن لعدة أرابع ساعة سابقة :Minute 15كل ربع ساعة

.أي يمكنك أن تعرف كم كان سعر العممة قبل ساعة من اآلن لعدة ساعات سابقة : Hourlyكل ساعة

.أي يمكنك أن تعرف كم كان سعر العممة قبل يوم من اآلن لعدة أيام سابقة : Dailyكل يوم

.أي يمكنك أن تعرف كم كان سعر العممة قبل أسبوع من اآلن ولعدة أسابيع سابقة : Weeklyكل أسبوع

الخ .. دقائق 5 دقائق أو 10كل وىناك من يقوم بدراسة السعر لفترات أخرى مثل

.وىكذا فأنت تعمم أنو يمكنك أن تعمم سعر أي عممة ألي فترة زمنية تشاء

146

Chartستقوم بفتح البرنامج الخاص بالرسوم البياني .. لنفترض إنك تريد أن تراقب سعر الجنية مقابل الدوالر : ولنأخذ مثبًل

package software .

ىنا يمكنك أن تعمم .. hourlyوستختار الرسم البياني لمجنية اإلسترليني وستختار مثاًل أن تراقب سعر الجنية عمى أساس الساعة .. كم كان سعر الجنية قبل ساعة وقبميا لعدة ساعات سابقة

ىناك احتمال إذًا ألن يستمر في اإلنخفاض ولتتأكد من صحة .. لنفترض أنك وجدت أن سعر الجنية ينخفض ساعة وراء ساعة ىنا يمكنك أن تعمم كم كان سعر الجنية في اليوم السابق .. ىذا االستنتاج قد تختار أن ترى حركة سعر الجنية عمى أساس يومي

..ولعدة أيام سابقة لنفترض أنك وجدت أن سعر الجنية يرتفع يوم وراء يوم

فالجنية يرتفع يوميا ولكنك عندما تراقب سعرة خالل ساعات تجده ينخفض وىذا قد يجعمك تفكر إن .. قد يجعمك ذلك تتميل ألنك ترى أن سعر الجنية يرتفع كل يوم وجائز أنو سيرتفع اليوم وفي انخفاض مؤقت انخفاض السعر في الساعات السابقة ىو

..يتغير إلى إرتفاع أن جائزاأليام القادمة فاالنخفاض الحالي بالسعر والذي تراة عند مراقبة السعر عمى أساس الساعة

ما ييمنا أن تعرفة اآلن أن مراقبة السعر عمى أساس , نرجوا أن التقمق إن وجدت صعوبة في المثال السابق فستفيم أكثر بعد قميل . وىذا يعطيك فكرة أشمل عن االتجاة المحتمل لحركة السعر "زوايا مختمفة " فترات زمنية مختمفة يساعدك عمى مراقبة السعر من

147

البيانات الرئيسية لحركة السعر السابقة

عندما تراقب سعر عممة ما لفترة سابقة فما ىي المعمومات التي تبحث عنيا ؟

:ييمك أن تعرف المعمومات التالية لكل فترة سابقة

Open priceسعر االفتتاح

Close priceسعر اإلغبلق

High priceأعمى سعر

Low priceأدنى سعر

فمالمقصود بذلك ؟

كل ساعة لنفترض أنك تراقب سعر عممة عمى أساس

:فالمعمومات التي ستحصل عمييا ىي

. وىو سعر االفتتاح بداية ىذة الساعةكم كان سعر العممة عند

.وىو سعر اإلغبلق نياية ىذة الساعة كم كان سعر العممة عند

. وىو أعمى سعر خبلل ىذة الساعة وصل إليو سعر العممة أعمى سعركم

. وىو أدنى سعر خبلل ىذة الساعة وصل إلية سعر العممة أدنى سعركم

أساس يومي ولنفترض أنك تراقب سعر عممة عمى

:فالمعمومات التي ستحصل عمييا ىي

وىو سعر االفتتاح بداية ىذا اليوم كم كان سعر العممة عند

وىو سعر اإلغبلق نياية ىذا اليوم كم كان سعر العممة عند

وىو أعمى سعر خبلل ىذا اليوم وصل إليو سعر العممة أعمى سعر كم

وىو أدنى سعرخبلل ىذا اليوموصل إلية سعر العممة أدنى سعر كم

:إذًا .. وىكذا بالنسبة ألي فترة زمنية أخرى

148

Open priceسعر االفتتاح

. ىو سعر العممة عند بداية الفترة الزمنية المختارة

Close priceسعر اإلغبلق

. ىو سعر العممة عند نياية الفترة الزمنية المختارة

High priceأعمى سعر

.ىو أعمى سعر لمعممة خبلل الفترة الزمنية المختارة

Low priceأدنى سعر

.ىو أدنى سعر لمعممة خبلل الفترة الزمنية المختارة

تجعل من معرفتيا مسألة في غاية الوضوح والسيولة وستتعمم اآلن بشكل رسوم بيانية تذكر أن المعمومات السابقة ستحصل عمييا .كيف يتم التعبير عن حركة سعر العممة باستخدام الرسوم البيانية مما يجعل فيمك لمموضوع أكثر وضوحًا

149

قراءة الرسم البياني

نظرة عمى الرسم البياني

( 1 )انظر إلى الشكل

(1)شكل

.في ىذا الشكل ترى الرسم البياني لسعر الجنية اإلسترليني مقابل الدوالر لكل ساعة

وىو أحد أنواع الرسوم البيانية التي تعبر عن حركة السعر وستتعمم اآلن كيف يمكنك قراءة الرسم البياني ألي عممة مع العمم أن الرسوم البيانية ىذه تستخدم لمتعبير عن حركة أسعار كافة السمع في األسواق المالية كاألسيم والسمع األساسية وغيرىا فعندما تتعمم قراءة الرسم البياني لحركة أسعار العمالت ستتمكن من قراءة الرسم البياني لحركة سعر أي سيم أو سمعة أساسية في البورصات

.الدولية

( 2)اآلن انظر لمشكل

150

(2)شكل

..ترى ىنا القالب الرئيسي لمرسم البياني وىو خالي من المعمومات

(2)لتتعرف عمى كيفية قراءة الرسم البياني انظر لمشكل

GBP/USD 1hour: الشكل الجممة التالية أعمى األيسر القسم تقرأ في

.وىذة الجممة تخبرك أن الرسم البياني الذي تشاىدة ىو لسعر الجنية مقابل الدوالر لفترة كل ساعة

GBP/USD DAY: ولو كنت تشاىد الرسم البياني لسعر الجنية لفترة كل يوم سترى الجممة التالية

USD/JPY WEEK: ولو كنت تشاىد الرسم البياني لمدوالر مقابل الين الياباني لكل أسبوع سترى الجممة التالية

USD/CHF 15MIN: ولو كنت تشاىد الرسم البياني لمدوالر مقابل الفرنك السويسري لكل ربع ساعة سترى الجممة التالية

. من أعمى الرسم العممة واإلطار الزمني الخاصين بالرسم الذي تشاىدة األيسروىكذا تبين لك الجممة التي في الجزء

مرة أخرى (2)انظر لمشكل

.لمرسم مخصص لمسعر - اإلحداثي الصادي– الخط العامودي في أقصى يمين الرسم سترى أن

من األقدم باتجاه اليسار إلى الوقت الحالي.لمرسم مخصص لمزمن – اإلحداثي السيني – الخط األفقي في أسفل الرسم وأن .باتجاة اليمين

151

وىذا ىو القالب الرئيسي ألي رسم بياني

.وىو ينطبق عمى كافة أنواع الرسوم البيانية

ستتعمم اآلن كيفية قراءة البيانات الرئيسية لحركة السعر في الرسم البياني

152

أشكال التعبير عن حركة السعر

.يعمم أي متاجر في األسواق المالية أن دراسة حركة السعر وتوقع االتجاة المستقبمي لمسعر ىو أساس المتاجرة الناجحة

لذا فقد طور المتاجرون عمى مدى عقود من الخبرة وفي مختمف الدول عدة أشكال لمتعبير عن حركة السعر في الرسم البياني فيكفي إلقاء نظرة قصيرة عمى الرسم البياني , تجعل من متابعة السعر مسألة في غاية الوضوح والدقة والسيولة في نفس الوقت

.لعممة ما لتتمكن من اإلحاطة بالكثير من المعمومات عن سعر ىذة العممة وبالتالي يسيل عميك توقع اتجاة حركة السعر

ىم األكثر استخدامًا بين كافة – أو السيم أو السمعة – أساليب لمتعبير عن حركة سعر العممة 3وفي الوقت الحالي ىناك :المتاجرين في مختمف أنحاء العالم وفي مختمف أنواع البورصات واألسواق المالية

Liner chartالرسم البياني الخطي

Bars chartالرسم البياني ذوالقضبان

Japanese candle stick chartالرسم البياني ذو الشموع اليابانية

قد تبدو لك أسماء غريبة بعض الشئ ولكن بقميل من الممارسة ستكتشف بنفسك كيف ستمكنك ىذه األنواع من التعرف عمى .حركة أسعار العمالت بيسر وسيولة شديدة

يمكن بواسطة برنامج الرسوم البيانية أن تنتقل من أي أسموب آلخر بضغطة زر فمثبًل يمكنك أن تراقب سعر عممة ما باستخدام الرسم البياني ذو القضبان ثم تنتقل لمراقبة السعر باستخدام الرسم البياني ذو الشموع اليابانية بضغطة زر واحدة

فالبيانات متشابية ولكن تختمف طريقة التعبير عنيا والخيار يعود لما يفضمو المتاجر ويرتاح إليو

.سنشرح اآلن األساليب الثالثة فتابع معنا

153

Liner chartالرسم البياني الخطي

. لكل فترة زمنية إغبلق العممةوىو الرسم البياني الذي يعبر فية عن سعر العممة عمى شكل خط تمثل كل نقطة سعر

(3)كما ترى في الشكل

(3)شكل

.ىذا ىو الرسم البياني اليورو مقابل الدوالر واإلطار الزمني ىو الساعة

عن طريق النظر إلى الرسم البياني وكما (سعر اإلغالق )يمكنك أن تعرف كم كان سعر اليورو مقابل الدوالر في نياية كل ساعة .يقرأ أي رسم بياني عادي

.كما ترى فأن سعر اليورو كان في ارتفاع مستمر ساعة وراء ساعة

(4)أما في الشكل

154

(4)شكل

. ترى الرسم البياني لسعر اليورو مقابل الدوالر واإلطار الزمني ىو اليوم

. ثم بعد ذلك تحول إلى االرتفاع 30/7كما ترى فإن سعر اليورو كان في انخفاض وحتى تاريخ

حيث يستأثر النوعان اآلخران عمى اىتمام أغمب أقل أنواع الرسوم البيانية استخدامًا يعتبر أسموب الرسم البياني الخطي ىو .المتاجرين ألن النوعين اآلخرين يعطيان قدر أكبر وأدق وأوضح من المعمومات لممتاجر

حيث أن األشكال تظير patternsاألشكال وبغرض الكشف عن وفي الحقيقة ال يستخدم ىذا النوع من الرسوم البيانية إال قمياًل .بشكل أوضح بيذا النوع من الرسوم البيانية

155

Bar Chartالرسم البياني ذو القضبان

حيث يتم التعبير عن حركة سعر عممة بشكل , وىو األسموب الذي طورة المتاجرون في الدول الغربية ومازال شائعًا في ىذة الدول قضبان

فما ىو القضيب وكيف يعبر عن حركة السعر ؟

. يمثل القضيب وحدة واحدة من الفترة الزمنية التي تختارىا

سيكون ىدفك ىنا , hourly لو فرضنا أنك أردت أن تراقب سعر الجنية االسترليني مقابل الدوالر عمى أساس كل ساعة :فمثبًل أن تعمم كم كان سعر الجنية عند بداية الساعة السابقة وعند نيايتيا أي سعر االفتتاح وسعر اإلغالق ليذة الساعة وكذلك تريد أن تعمم كم ىو أعمى سعر وكم ىو أدنى سعر وصل إلية الجنية في الساعة السابقة وىما أعمى سعر وأدنى سعر وىذة ىي األمور

.التي ييمك أن تعمميا في الساعة السابقة والساعة التي قبميا والتي قبميا لعدة ساعات سابقة

سيمثل كل قضيب ساعة

.يمثل أعمى سعر وصل إلية الجنية خبلل ىذة الساعة عمى القضيب أ

.يمثل أدنى سعر وصل إلية الجنية خبلل ىذة الساعة أسفل القضيب

. يمثل سعر االفتتاح وىو السعر الذي كان عمية الجنية عند بداية ىذة الساعة الخط الصغير عمى يسار القضيب

.يمثل سعر اإلغبلق وىو السعر الذي كان عمية الجنية عند نياية ىذة الساعة لخط الصغير عمى يمين القضيبا

(5)كما ترى في الشكل

156

(5)شكل

وىكذا لكل ساعة سابقة حيث يمثل كل قضيب ساعة واحدة

سيكون ىدفك ىنا أن تعمم كم , dailyو لو فرضنا أنك أردت أن تراقب سعر الجنية االسترليني مقابل الدوالر عمى أساس كل يوم كان سعر الجنية عند بداية اليوم السابق وعند نيايتة أي سعر االفتتاح وسعر اإلغالق ليذا اليوم وكذلك تريد أن تعمم كم ىو أعمى سعر وكم ىو أدنى سعر وصل إلية الجنية في اليوم السابق وىما أعمى سعر وأدنى سعر وىذة ىي األمور التي ييمك أن تعمميا

.في اليوم السابق واليوم الذي قبمة ويوم قبمة لعدة أيام سابقة

سيمثل كل قضيب يوم

.يمثل أعمى سعر وصل إلية الجنية خبلل ىذا اليوم أعمى القضيب

. يمثل أدنى سعر وصل إلية الجنية خبلل ىذا اليوم أسفل القضيب

. يمثل سعر االفتتاح وىو السعر الذي كان عمية الجنية عند بداية ىذا اليوم الخط الصغير عمى يسار القضيب

.يمثل سعر اإلغبلق وىو السعر الذي كان عمية الجنية عند نياية ىذا اليوم الخط الصغير عمى يمين القضيب

(6)كما ترى في الشكل

157

(6)شكل

.وىكذا لكل يوم سابق حيث يمثل كل قضيب يوم واحد

ففي إطار الدقيقة سيمثل كل , ينطبق ذلك عمى أي إطار زمني تختارة حيث يمثل القضيب وحدة واحدة من ىذا اإلطار الزمني قضيب دقيقة واحدة وفي إطار األسبوع سيمثل كل قضيب أسبوعًا واحدًا وستتمكن من معرفة أعمى سعر وأدنى سعر وسعر

.االفتتاح وسعر اإلغالق لكل فترة زمنية بنفس الطريقة

وىي الجممة التي الرسميسارالجممة الموجودة في أعمى يمكنك أن تعرف أي إطار زمني يمثمة الرسم البياني عن طريق قرائة . تبين لك نوع العممة التي يمثميا الرسم البياني والفترة الزمنية التي يمثميا الرسم البياني

:نمخص ما شرحناه باآلتي

. يمكن لممتاجر أن يدرس سعر أي عممة وعمى أساس أي فترة يشاء

عندما يختار المتاجر فترة زمنية لدراسة حركة السعر عمى أساسيا فإن القضبان تمثل الفترات الزمنية كل قضيب يمثل فترة كأن .الخ .. تكون ساعة أو يوم أو دقيقة

.يستطيع المتاجر أن يعمم ما ىو سعر االفتتاح واإلغالق وأعمى وأدنى سعر لكل فترة عمى حدة

:سنأخذ بعض األمثمة ىنا

158

: 1مثال

انظر لمشكل التالي

. (التظير الجممة التي تحدد ذلك في الصورة السابقة )ىذا الرسم لسعر اليورو مقابل الدوالر واإلطار الزمني ىو الساعة

وىو في نفس الوقت كان أدنى سعر وصل إلية 9759.= يمثل حركة السعر عند الساعة الثالثة حيث سعر االفتتاح :1لقضيب ا . وىو في نفس الوقت أعمى سعر وصل إلية اليورو 9771. =سعر اإلغالق , . اليورو خالل ىذة الساعة

وسعر 9745.= وأدنى سعر خالل عذة الساعة 9747. =يمثل حركة السعر عند الساعة الثانية حيث سعر االفتتاح : 2القضيب 09762.= أما أعمى سعر فقد كان خالل ىذة الساعة 9759.= اإلغالق

= وأدنى سعر وصل إلية خالل ىذة الساعة 9740.= يمثل حركة السعر عند الساعة الواحدة حيث سعر االفتتاح : 3القضيب 9752.= وأعمى سعر كان 9747.= أما سعر اإلغالق فقد كان 9739.

: 2مثال

159

انظر لمشكل التالي

.ىذا الرسم لسعر الدوالر مقابل الفرنك السويسري واإلطار الزمني ىو األسبوع

وىو السعر 1.6240 = (سعر االفتتاح )حيث كان سعر الفرنك في بداية األسبوع (األحدث )يمثل األسبوع الحالي : 1القضيب وىو 1.6250= وقد كان أعمى سعر وصل إلية الفرنك في ىذا األسبوع , الذي يشير إلية الخط الصغير عمى يسار القضيب

وىو السعر 1.5875 = (سعر اإلغالق )وقد كان سعر الفرنك عند نياية ىذا األسبوع , السعر الذي يشير إلية أعمى القضيب .1.5860= أما أقل سعر وصل إلية الفرنك ىذا األسبوع فقد كان , الذي يشير إلية الخط الصغير عمى يمين القضيب

وقد كان سعر 1.6555= أما أعمى سعر فقد كان 1.6450= يمثل األسبوع الذي قبمة حيث كان سعر افتتاح الفرنك : 2القضيب .1.6225= وأدنى سعر 1.6235= اإلغالق ليذا األسبوع

وسعر 1.6725= وأعمى سعر ليذا األسبوع 1.6675= يمثل األسبوع الذي قبميما حيث كان سعر افتتاح الفرنك :3القضيب .1.6440= وأدنى سعر 1.6450= اإلغالق

وىكذا تستطيع بسيولة أن تقرأ الرسم البياني لمفترة التي تشاء وبقميل من المران ستتمكن من معرفة كل ماتحتاجو من معمومات .بمجرد نظرة سريعة عمى الرسم البياني

160

الرسم البياني ذو الشموع اليابانية

Japanese candle sticks

وىو أسموب آخر لمتعبير عن حركة السعر طوره المتاجرون اليابانيون منذ القرن السابع عشر في العقود المستقبمية ألسواق األرز من األسموب السابق وقد أصبح ىذا األسموب في التعبير عن األسموب األفضل واألكثر وضوحًا لذا فقد ارتبط اسمو بيم وىو

.األسعار ىو األسموب السائد في مختمف أنحاء العالم وففي كافة األسواق المالية والمفضل لدى أغمب المتاجرين

ماىي الشمعة اليابانية ؟

:تتخذ الشمعة الشكل اآلتي

.يمثل المستطيل جسم الشمعة ويمثل الخطان المتقاببلن ذيل الشمعة

تمامًا كالقضبان , وتمثل كل شمعة وحدة واحدة من الفترة الزمنية المختارة

صاعدة و ىابطة :والشمعة اليابانية تأتي عمى شكمين

:ىي الشمعة التي يكون جسميا فارغًا وتعبر عن صعود في السعر حيث : الشمعة الصاعدة

.السعر الذي كانت عمية العممة عند بداية الفترة الزمنية أسفل الجسم يمثل

. السعر الذي كانت عمية العممة عند نياية الفترة الزمنية أعمى الجسمويمثل

161

. أعمى سعر وصمت إلية العممة خبلل الفترة الزمنية نفسيا الذيل األعمىويمثل

. أدنى سعر وصمت إلية العممة خبلل الفترة الزمنية نفسيا الذيل السفميويمثل

( 8)كما ترى في الشكل

(8)شكل

سعر )أعمى من السعر عند بداية الفترة (سعر اإلغالق )وألنيا شمعة تعبر عن صعود السعر يكون السعر في نياية الفترة .حيث أن السعر في صعود فيو بدأ عند سعر وانتيى عند سعر أعمى (االفتتاح

: ىي الشمعة التي يكون جسميا مظمبًل وتعبر عن انخفاض في السعر حيث :الشمعة اليابطة

. السعر الذي كانت عمية العممة عند نياية الفترة الزمنية أسفل الجسميمثل

. السعر الذي كانت عمية العممة عند بداية الفترة الزمنية أعمى الجسمويمثل

. أعمى سعر وصمت إلية العممة خبلل الفترة الزمنية نفسيا الذيل األعمىويمثل

. أدنى سعر وصمت إلية العممة خبلل الفترة الزمني نفسيا الذيل األسفلويمثل

162

سعر )أقل من السعر عند بداية الفترة (سعر اإلغبلق )وألنيا شمعة تعبر عن ىبوط السعر يكون السعر في نياية الفترة .حيث السعر في ىبوط فيو بدأ عند سعر وانتيى عند سعر أقل (اإلفتتاح

(9)كما ترى في الشكل

(9)شكل

ليس شرطًا أن تكون الشمعة الصاعدة فارغو والشمعة اليابطة مظممة الجسم فأحيانًا تكون الشمعة الصاعدة خضراء المون .والشمعة اليابطة حمراء المون

كما يمكنك باستخدام برنامج الرسوم البيانية أن تختار المون الذي يناسبك لمشموع الميم إنو دائمًا ىناك فارق في الشكل بين .الشمعة الصاعدة والشمعة اليابطة

.ستكون في كل الحاالت قادرًا وبنظرة سريعة من التمييز بين الشمعة الصاعدة واليابطة وىذا ىو الميم

:وسنأخذ بعض األمثمة ىنا

:1مثال

انظر إلى الشكل التالي

163

.ساعة واحدة ىذا الرسم ىو لسعر اليورو مقابل الدوالر واإلطار الزمني ىو

وىي تمثل الساعة الحالية وكما ترى فإنيا شمعة صاعدة تشير إلى أن السعر يتحرك بارتفاع خالل ىذة الساعة حيث :1شمعة وىو السعر 9730.= وأدنى سعر (الناحية السفمى من الجسم ) 9731. =أن السعر الذي كانت عمية العممة عند بداية السعر

وكما تالحظ فإن سعر (الناحية العميا من الجسم ) 9752.=أما سعر اإلغالق ليذة الساعة , الذي يشير إلية الذيل األسفل وىو ما 9757.= أما أعمى سعر وصل إلية اليورو في ىذة الساعة , اإلغالق أعمى من سعر االفتتاح لذا فيي شمسة صاعدة

. السعر الذي يشير إلية الذيل األعمى

فقد بدأت 9731.= وسعر اغالقيا 9719.= وىي شمعة صاعدة أيضا سعر افتتاحيا , وىي تمثل الساعة التي قبميا :2شمعة 9717.= أما أدنى سعر 9732.=وأعمى سعر ليذة الساعة , الساعة بسعر وانتيت بسعر أعمى لذا فيي شمعة صاعدة

وىي كما ترى شمعة ىابطة تشير إلى أن السعر بدأ الساعة بسعر وانتيى , وىي تمثل الساعة التي قبل الشمعة السابقة :3شمعة وسعر (الناحية العميا من الجسم في الشمعة اليابطة ) 9735.= فقد كان سعر االفتتاح , بسعر أقل لذا فيي شمعة ىابطة

= وأدنى سعر 9736.= أما أعمى سعر , وىو كما ترى أقل من سعر االفتتاح (الناحية السفمى من الجسم ) 9719.= اإلغالق .9717.

164

: 2مثال

انظر الشكل التالي

. الربع ساعة ىذا الرسم لسعر الجنية االسترليني واإلطار الزمني ىو

وىو سعر االفتاح 1.5528= وىي شمعة ىابطة كان السعر عن بداية الربع ساعة ىذة , تمثل الربع ساعة الحالية :1الشمعة أما سعر , وكما ترى فقد كان ىذا ىو أيضًا أعمى سعر وصل إلية الجنية في الربع ساعة ىذة لذا فاليوجد ليذة الشمعة ذيل أعمى

1.5523= وأدنى سعر 1.5526= اإلغالق

لذا ال ترى جسمًا ليذة 1.5528= وقد كان سعر االفتتاح فييا مساويًا لسعر اإلغالق , تمثل ربع الساعة التي قبميا : 2الشمعة .1.5526= وأدنى سعر , 1.5532= أما أعمى سعر , الشمعة فالسعر بدأ الربع ساعة بسعر وأنياىا عمى نفس السعر

= وسعر اإلغالق 1.5530= وىي شمعة ىابطة سعر افتتاحيا : تمثل الربع ساعة التي تسبق الشمعة السابقة :3الشمعة .1.5527= وأدنى سعر1.5535= أما أعمى سعر 1.5528

:3مثال

165

: انظر الشكل التالي

.اليوم ىذا الرسم لسعر الين الياباني واإلطار الزمني ىو

وىو سعر االفتتاح وانيى اليوم 125.75= وقد بدأ الين اليوم عمى سعر ,وىي شمعة صاعدة , تمثل اليوم الحالي :1الشمعة .125.50= وأدنى سعر 126.10= أما أعمى سعر ليذا اليوم فقد كان , وىو سعر اإلغالق 126.00= عمى سعر

وىو أيضًا أدنى سعر خالل ىذا اليوم لذا فاليوجد 124.40= وىي شمعة صاعدة سعر االفتتاح , تمثل اليوم السابق :2الشمعة وىو أيضًا أعمى سعر وصمت لو العممة خالل ىذا اليوم لذا 125.75= أما سعر اإلغالق فقد كان , ليذة الشمعة ذيل سفمي

.فاليوجد ذيل أعمى ليذة الشمعة

وىو نفس السعر الذي أغمق اليوم 124.40= وقد كان سعر االفتتاح , وىي تمثل اليوم الذي يسبق الشمعة السابقة :3الشمعة تسمى الشمعة التي ليس ليا جسم ) 125.00= أما أعمى سعر , 124.30= وأدنى سعر , عمية لذا اليوجد جسم ليذة الشمعة

( . starنجمة

166

وبشىء بسيط من المران ستتمكن , وكما ترى فأن طريقة الشموع اليابانية ىي طريقة دقيقة وواضحة في التعبير عن حركة السعر وبمجرد إلقاء نظرة سريعة عمى الرسم البياني من معرفة كل ما تحتاجة من معمومات عن حركة سعر العممة الذي تريد وفي اإلطار

.الزمني الذي تختار

. ىذة ىي الألشكال الثالثة الرئيسية في التعبير عن حركة السعر وقد أصبحت اآلن قادرًا عمى قراءتيا وفيميا

كيف يمكنني االختيار بين أشكال الرسوم البيانية ؟

أغمب البرامج الخاصة بالرسوم البيانية والتي ستنزليا عمى جيازك تسمح لك باختيار األسموب الذي تشاء في عرض السعر .وبضغطة زر واحدة يمكنك االنتقال بين األسموب الخطي أو أسموب القضبان أو الشموع اليابانية

أي ىذة األساليب أفضل ؟

كما أن ىناك طريقة خاصة في التحميل تعتمد عمى أشكال الشموع في الرسم البياني .. فيي أكثر وضوحًا , الشموع اليابانية أفضل وسنتحدث عن ذلك فيما بعد

167

لفارق الرئيسي بين الرسم البياني لمعمبلت المباشرة وغير المباشرة ا

حيث المباشرة من العمبلتتذكر عند حديثنا عن العمالت المباشرة والعمالت غير المباشرة أن اليورو والجنية األسترليني ىما EUR/USD , GBP/USD: ثم رمز الدوالر رمزىما أوالً وبالتالي يكون Base currencyالعممة األساس يكونان ىما

ويكون رمز مقابميما الدوالر ىو العممة األساس حيث يكون العمبلت غير المباشرة أما الين الياباني والفرنك السويسري فيما من USD/JPY , USD/CHF: الدوالر أواًل ثم يأتي رمزىما

.السعر ىو المبمغ المطموب دفعة من العممة الثانية لمحصول عمى وحدة واحدة من العممة األساس وكما تذكر فإن

معنى ذلك فإذا ارتفع الرقم أمام اليورو مقابل الدوالر معنى ذلك أن اليورو يرتفع ألننا نكون مطالبين بدفع كمية أكبر من الدوالر لمحصول عمى يورو واحد وىذا يعني أن اليورو إرتفع مقابل الدوالر

أما إذا انخفض الرقم أمام اليورو مقابل الدوالر معنى ذلك إننل مطالبين بدفع كم أقل من الدوالر لمحصول عمى يورو واحد وىذا .يعني أن اليورو انخفض مقابل الدوالر

ونفس الشىء ينطبق عمى الجنية األسترليني أيضا وكل عممة مباشرة

( 10)فإذا نظرت إلى شكل

(10)شكل

. ترى الرسم البياني الخطي لميورو واإلطار الزمني يومي

. ففي كل يوم يمر يرتفع سعر اليورو أكثر و أكثر

168

وحدة واحدة من العممة )لمحصول عمى يورو واحد (العممة الثانية )أي أننا في كل يوم نكون مطالبين بدفع كم أكبر من الدوالر (األساس

.وىذا يعني أن اليورو يرتفع

.وكذلك بالنسبة لمجنية

وبذلك فعندما ترى أن الخط أو القضبان أو الشموع في الرسم البياني لميورو أو الجنية ترتفع مع مرور الوقت معنى ذلك أن . سعر اليورو أو الجنية يرتفع سعرىما أمام الدوالر

ذا رأيت أن القضبان أو الشموع في الرسم البياني لميورو أو الجنية تنخفض مع مرور الوقت معنى ذلك أن سعر اليورو الخط وا .أو الجنية ينخفض أمام الدوالر

أما في العمبلت غير المباشرة فالعكس ىو الصحيح

فعندما ترى أن الخط أو القضبان أو الشموع في الرسم البياني لمين أو الفرنك ترتفع مع مرور الوقت معنى ذلك أن سعر الين أو الفرنك ينخفض أمام الدوالر

وعندما ترى أن الخط أو القضبان أو الشموع في الرسم البياني لمين أو الفرنك تنخفض مع مرور الوقت معنى ذلك أن سعر الين أو الفرنك يرتفع أمام الدوالر

لماذا ؟

.لو استرجعت تعريف السعر لعرفت اإلجابة بنفسك

.فالدوالر ىو العممة األساس مقابل الين والفرنك

العممة الثانية )فعندما ترتفع الشموع في الرسم البياني لمين أو الفرنك فيي تشير إلى أننا مطالبين لدفع كم أكبر من الين أو الفرنك .وىذا يعني أن الدوالر يرتفع والين أو الفرنك ينخفض ( وحدة واحدة من العممة األساس ) لمحصول عمى دوالر واحد (

العممة )وعندما تنخفض الشموع في الرسم البياني لمين أو الفرنك فيي تشير إلى أننا مطالبين لدفع كم أقل من الين أو الفرنك .وىذا يعني أن الدوالر ينخفض والين أو الفرنك يرتفع ( وحدة واحدة من العممة األساس ) لمحصول عمى دوالر واحد (الثانية

ال فأنت قد تبيع الين في الوقت الذي تقصد أن تشتريو , من الضروري أن تفيم ىذة النقطة تمامًا ..!!وا

.قد تشعر ببعض االرتباك في الفيم وىذا طبيعي ولكن بقميل من الممارسة ستصبح األمور واضحة جدًا بالنسبة لك

:ولكي نتأكد من فيمك ليذة النقطة سنأخذ أمثمة

1مثال

169

:انظر إلى الشكل اآلتي

:ىذا ىو الرسم البياني لمدوالر مقابل الين واإلطار الزمني ىو اليوم

. لمحصول عمى دوالر واحد 125.75 أي أننا مطالبين بدفع 125.75= أن سعر اإلغالق ليذا اليوم 1لشمعة اتشير

أي أننا مطالبين بدفع مبمغ أقل من الين لحصول عمى دوالر واحد 125.30= أن سعر اإلغالق لميوم الذي بعدة 2الشمعة وتشير .من اليوم الذي قبمو أي أنو يرتفع " أثمن" أي أن الدوالر صار

أي أننا أصبحنا مطالبين بدفع سعر أقل من الين لمحصول عمى 123.90= أن سعر اإلغالق لميوم الذي بعدة 3الشمعة وتشير دوالر واحد

.فمع مرور الوقت يصبح الين أثمن تستطيع كمية أقل منو الحصول عمى دوالر واحد

.وىو ارتفاع يزداد يومًا وراء يوم , فكما ترى فأن الشموع تنخفض مع مرور األيام وتشير الرتفاع سعر الين مقابل الدوالر

2مثال

انظر إلى الشكل التالي

170

:ىذا ىو الرسم البياني لمدوالر مقابل الفرنك السويسري واإلطار الزمني ىو الساعة

فرنك لمحصول 1.4865 أي أننا مطالبين بدفع 1.4865= من ىذا اليوم 4 أن سعر اإلغالق ىو عند الساعة 1الشمعة تشير .عمى دوالر واحد

أي إننا صرنا مطالبين بدفع مبمغ أكبر من 1.4930= من نفس اليوم 5أن سعر اإلغالق ىو عند الساعة 2الشمعة وتشير .أي أنو ينخفض , من الساعة التي قبميا " أبخس " الفرنك لمحصول عمى دوالر واحد أي أن الفرنك صار

أي إننا مطالبين بدفع سعر أكبر من الفرنك 1.4950= من نفس اليوم 6أن سعر اإلغالق ىو عند الساعة 3الشمعة وتشير .لمحصول عمى دوالر واحد

.فمع مرور الوقت يصبح الفرنك أبخس وتحتاج إلى كم أكبر منو لمحصول عمى دوالر واحد

وىو انخفاض يزداد ساعة وراء , فكما ترى فأن الشموع ترتفع مع مرور الساعات وتشير النخفاض سعر الفرنك مقابل الدوالر .ساعة

171

قاعدة عامة

في اليورو أوالجنية اإلسترليني

.ارتفاع الشموع في الرسم البياني تشير إلرتفاع سعر اليورو أو الجنية

. انخفاض الشموع في الرسم البياني تشير إلنخفاض سعر اليورو أو الجنية

في الين والفرنك السويسري

.ارتفاع الشموع في الرسم البياني تشير إلنخفاض سعر الين أو الفرنك

.وانخفاض الشموع في الرسم البياني تشير إلرتفاع سعر الين أو الفرنك

.ونفس الشىء بالنسبة لمقضبان أو الرسم الخطي

يمكنك أن تفيم الفارق بين الرسم البياني لمعمبلت المباشرة وغير المباشرة بسيولو بأن تفكر عمى أن الرسم البياني لميورو فعندما تظير القضبان أو الشموع أنيا ترتفع لميورو أو الجنيو فيذا يعني أنيما الرسم البياني لميورو والجنيو فعبلً والجنيو ىو

فعندما تظير القضبان أو الشموع فيو في الحقيقة الرسم البياني لمدوالريرتفعان , أما الرسم البياني لمين والفرنك السويسري .ومادام الدوالر يرتفع فالين أو الفرنك ينخفضان لمرسم البياني لمين أو الفرنك أنيا ترتفع فيذا يعني أن الدوالر ىو الذي يرتفع

وىكذا فأنت اآلن قادر تمامًا عمى قراءة الرسم البياني ألي عممة وقادر عمى فيم ما يحدث لسعر العممة من خالل إلقاء نظره عمى حيث يمكنك عندىا تحميل الرسم البياني في محاولة لمعرفة اإلتجاه المستقبمي لحركة سعر العممة . الرسم البياني الخاص بكل منيا

حيث ستشتري العممة التي تتوقع أن يرتفع سعرىا وستبيع العممة التي تتوقع , وعمى أساس ىذا التوقع ستقوم بعمميات البيع والشراء .أن ينخفض سعرىا

عممًا أن ما سنذكره بيذا الخصوص , اآلن حان الوقت لتتعرف عمى المفاىيم األساسية في تحميل الرسم البياني وكيفية القيام بذلك .ليس اكثر من فكرة عامة عن أساليب ومفاىيم التحميل يمزمك أن تعمقيا باإلطالع النظري والممارسة العممية

172

تحميل الرسم البياني

Chart Analysing

تعمم أن اليدف من متابعة الرسم البياني لحركة سعر العممة ىو محاولة الوصول , لقد أصبحت اآلن قادرًا عمى قراءة الرسم البياني إلى توقع لالتجاه الذي سيصير إليو سعر العممة وىل سعر العممة سيرتفع أم سينخفض وعمى أساس ىذا التوقع ستتخذ قرارك بشراء

.العممة أم بيعيا

.عيا إذا توقعت أنيا ستنخفض يوستب, ستشترييا طبعا إذا توقعت أنيا سترتفع

ولكن كيف يمكنك أن تصل إلى توقع ؟

.عن طريق تحميل الرسم البياني ودراستو

كيف ذلك ؟

يقوم المتاجر أواًل بفتح البرنامج الخاص بالرسوم البيانية والذي سيحصل عمية من شركة الوساطة التي سيتعامل معيا أو من موقع .آخر

.يحدد المتاجر العممة التي يرغب في متابعتيا واإلطار الزمني الذي يريد

ثم يقوم بإضافة خطوط فوق الرسم البياني مستخدمًا امكانيات برنامج الرسوم البيانية الذي , يقوم المتاجر بالتدقيق في الرسم البياني .يسمح لو برسم مايشاء من خطوط وعالمات عمى الرسم البياني

كم ىو معدل السعر : يستخدم المتاجر برنامج الرسم البياني لمقيام ببعض الحسابات التي تساعده أكثر عمى فيم حركة السعر مثل .المؤشراتىناك مجموعة محدودة من ىذة الحسابات تسمى , خالل العشرة ايام الماضية وغيرىا الكثير

عمى أساس ما يقوم بة المتاجر من دراسة عمى حركة السعر يتكون لدية تصور عن االتجاة المستقبمي لمسعر وبالتالي يستطيع أن .يقرر البيع من الشراء

عن ماذا يبحث المتاجر بالضبط في الرسم البياني ؟

:عن عدة أمور تساعده عمى تكوين تصور لحركة السعر ومن أىم ىذة األمور

Trendميل السعر

Support and Resistanceنقاط الدعم والمقاومة

Patterns ألشكالا

Over buy over sellعزم حركة السعر

173

وسنقوم اآلن بشرح ىذة األمور وكما ذكرنا أكثر من مرة في ىذا الجزء أنك في حاجة لممزيد من االطالع النظري والممارسة العممية وأن ما جاء في ىذا الجزء ليس أكثر من مدخل لمتحميل الفني يساعدك عمى أخذ فكرة عامة ويميد لك الطريق لمزيد من الدراسة ,

.والبحث

174

Trendميل السعر

ما ىو ميل السعر ؟

.االتجاة العام لحركة السعرنقصد بميل السعر

:فاتجاة سعر أي عممة اليخرج عن أحد االحتماالت الثالثة

.أي يميل سعر العممة لبلرتفاع شيئًا فشيئًا , Up wordصاعد إما

ما .أي يميل سعر العممة لبلنخفاض شيئًا فشيئًا , Down wordىابط وا

ما .أي يميل سعر العممة ألن يكون قريبًا من سعر واحد , Side lineثابت ال يتغير وا

فكما تعمم فأن حركة السعر في تذبذب , وفي الحقيقة فإن أكثر األمور التي يحرص المتاجرون عمى معرفتيا ىو ميل السعرفإذا , إما لمصعود أو لميبوط لمسعر اتجاة عام وعمى الرغم من ذلك فإن , مستمر في ترتفع ثم تيبط ثم تعود لالرتفاع وىكذا

تمكنت أن تعمم أن االتجاة العام لعممة ما ىو نحو الصعود أي أن العممة تميل بشكل عام لالرتفاع سيسيل عميك أن تقرر شراء . ىذة العممة ألنو حتى لو انخفض سعرىا قمياًل فإنيا ستعاود االرتفاع

كيف يمكن تحديد ميل سعر عممة ؟

نقوم أواًل بتحديد إطار زمني لمعممة التي نرغب في متابعتيا

.ثم ننظر إلى الرسم البياني مركزين عمى الفترة اآلخيرة القريبة من الساعة الحالية

Drawing up trend lineرسم خط الميل الصاعد

فمعنى higher lowsأدنى سعر لكل فترة زمنية يتصاعد بشكل تدريجي مع الوقت إذا وجدنا أن أغمبية الشموع فى ارتفاع وأن .ذلك أن السعر يميل نحو االرتفاع

.نقوم برسم خط يصل بين أبرز ذيمي شمعتين بحيث ال ينزل عنو أي شمعة بينيما

.األشكال التالية التي تبين كيفية رسم خط الميل الصاعد كما ترى في

الخطوة األولى

انظر لمشكل التالي

175

الخطوة األولى

وكما ترى . كما ترى فالشموع في الشكل صاعدة , ترى أمامك الرسم البياني لمفرنك السويسري واإلطار الزمني ىو النصف ساعة .higher lowsفأقل سعر يتصاعد تدريجيًا في كل شمعة أعمى من أقل سعر لمشمعة التي قبميا بشكل عام أقل سعرفإن

الخطوة الثانية

سنختار نقطتين من نقاط أقل سعر في الشموع بحيث يمكن رسم خط يصل بينيما وبحيث ال تنخفض الشموع بينيما

:كما ترى في الشكل التالي

176

الخطوة الثانية

بحيث يمكن رسم خط يصل بينيما دون أن تيبط الشموع أسفل - أو قضيبين - لقد اخترنا نقطتين تمثالن أقل سعر في شمعتين .منو

بطبيعة الحال لن ترسم دائرتين حول النقطتين المتين اخترتيما بل . والنقطتان المتان اخترناىما مبينان في الدائرتين في الشكل ال ييم أي وتذكر أنو , ستحددىما بالنظر فقط ولقد وضعنا الدائرتين ىنا لمتوضيح بأننا سنختار أبرز نقطتين لنرسم بينيما خطًا

. النقاط تختار الميم ىو أن تتمكن من رسم خط يصل بين نقطتين وال تيبط عنو الشموع التي بين ىاتين النقطتين

الخطوة الثالثة

. باستخدام أداه الرسم في برنامج الرسوم البيانية سنرسم خطًا مائاًل يصل ما بين النقطتين المتان اخترناىما

:كما ترى في الشكل التالي

177

الخطوة الثالثة

.ميما انخفضت الشموع فيي ال تيبط أسفل منولقد قمنا برسم خط يصل بين النقطتين وىو خط صاعد

. Up trend lineبخط الميل الصاعد يسمى ىذا الخط

ن ىبطت أحيانًا إال إنيا ال الشموع فييا أن العممة التي أتابعيا تتصاعد " : يمكنك أن تقول عن ىذا الخط في كل فترة وىي وا " .تتجاوز في ىبوطيا الخط الصاعد الذي رسمتو

نفترض أنو إذا ىبط سعر العممة وأصبح قريبًا من خط الميل فإنو سيعود إلى االرتفاع وعمى أساس فرضية ثبات ميل السعر فإننا .

لذا عندما نراقب حركة عممة ما ونجد ان سعرىا قد بدأ باالنخفاض حتى أصبح قريبًا من خط الميل الصاعد يمكننا أن نقوم بشراء .ىذة العممة ألننا نتوقع أنيا سترتفع بعد ذلك حيث يمكننا بيعيا الحقًا بسعر أعمى من سعر الشراء

حيث يمكن بعدىا أن تعكس .. Braking trend lineكسر خط الميل ويظل افتراض أن العممة ستظل في ارتفاع إلى أن يتم .العممة حركتيا وتتحول لالنخفاض

( 11)كما ترى في الشكل

178

(11) شكل

خط كما ترى في الشكل فإن الشموع استمرت في الصعود إلى أن جاءت لحظة وىبطت أسفل الخط الذي رسمناه نقول ىنا أن . وسيكون ىناك إحتمال ألن تغير العممة اتجاه حركتيا من الصعود إلى اليبوط كسره الميل الصاعد قد تم

كاليورو أو الجنية اإلسترليني فإن اقتراب الشموع من الخط قد يؤذن بقرب ارتفاعيا لعممة مباشرة عندما ترسم خط الميل الصاعد عمى االرتفاع حيث أن ارتفاع الشموع في الرسم البياني لمعمالت المباشرة ىو دليل ارتفاع السعر أكثرمرة أخرى أي بقربألننا تفترض أن بشراءىا خط الميل الصاعد لمعمبلت المباشرة نقوم لذا عندما ييبط السعر ليصبح قريبًا من المستمر في سعرىما

سعر ىذه العمالت سيستمر في الصعود إلى أعمى أي سيستمر سعرىما في االرتفاع مما يجعمنا نشتري العممة التي نتوقع أنيا .سترتفع مستقباًل

(12)كما ترى في الشكل

179

(12)شكل

االنخفاض المستمر في لين والفرنك ىو دليل عمى كا لمعمبلت غير المباشرة يجدر االنتباه أن صعود الشموع في الرسم البيانيألننا نفترض أن الين أو الفرنك ببيعيما وبالتالي عندما ييبط السعر ليصبح قريبًا من خط الميل الصاعد ليما نقوم سعرىما

. مما يجعمنا نبيع العممة التي نتوقع أنيا ستنخفض مستقباًل سيستمر سعرىما في االنخفاضسيستمر في الصعود إلى أعمى أي

( 12)كما ترى في الشكل

(12)شكل

180

Drawing down trend lineرسم خط الميل اليابط

lower االنخفاض بحيث أن أدنى سعر لكل شمعة يتنازل تدريجياً إذا الحظنا أن أغمبية الشموع في الفترة األخيرة تميل نحو

lows فمعنى ذلك أن سعر العممة يميل نحواالنخفاض .

لشمعتين بحيث ال تتجاوزه أي شمعة بينيما (أعمى سعر )برز ذيمين عمويين نرسم خطًا يصل بين أ

:في األشكال التالية التي تبين كيفية رسم خط الميل اليابط كما ترى في

الخطوة األولى

:انظر لمشكل التالي

الخطوة األولى

ن لكل شمعة أدنى من أعمى سعر لمشمعة التي قبميا بشكل أعمى سعركما ترى في الرسم البياني فإن الشموع في ىبوط مستمر وا .lower highsسعر ييبط تدريجيًا أعمىعام بحيث أن

الخطوة الثانية

.سنختار نقطتين من نقاط أعمى سعر في الشموع بحيث يمكن رسم خط يصل بينيما وبحيث ال ترتفع الشموع بينيما

:كما ترى في الشكل التالي

181

الخطوة الثانية

دون أن ترتفع الشموع بحيث يمكن رسم خط يصل بينيما - أو قضيبين - لقد اخترنا نقطتين تمثالن أعمى سعر في شمعتين .أعمى منو

بطبيعة الحال لن ترسم دائرتين حول النقطتين المتين اخترتيما بل . والنقطتان المتان اخترناىما مبينان في الدائرتين في الشكل وتذكر أنو ال ييم أي , ستحددىما بالنظر فقط ولقد وضعنا الدائرتين ىنا لمتوضيح بأننا سنختار أبرز نقطتين لنرسم بينيما خطًا

. النقاط تختار الميم ىو أن تتمكن من رسم خط يصل بين نقطتين وال ترتفع عنو الشموع التي بين ىاتين النقطتين

الخطوة الثالثة

. باستخدام أداه الرسم في برنامج الرسوم البيانية سنرسم خطًا مائاًل يصل ما بين النقطتين المتان اخترناىما

:كما ترى في الشكل التالي

182

الخطوة الثالثة

.لقد قمنا برسم خط يصل بين النقطتين وىو خط ىابط ميما ارتفعت الشموع فيي ال ترتفع أعمى منو

. Down trend lineبخط الميل اليابط يسمى ىذا الخط

ن ارتفعت قميبًل إلى إن ىذا تنخفض الشموع فييا إن العممة التي أتابعيا " : تستطيع أن تقول عن ىذا الخط مع الوقت وىي وا " .االرتفاع اليتجاوز الخط الذي رسمتو

فإذا ارتفع سعر العممة حتى أصبح قريبًأ من خط الميل اليابط يمكنك أن تتوقع أنيا ستعود , وعمى أساس فرضية ثبات الميل وبالتالي يمكنك أن تبيعيا ألنك تتوقع أن تنخفض حيث يمكنك أن تشترييا الحقًا بسعر أقل من السعر الذي بعتيا بو لبلنخفاض

.وتحتفظ بالفارق كربح

الميل قد تم وتبدأ باالرتفاع متجاوزة خط الميل حيث يمكننا ىنا أن نقول أن نفترض أن العممة ستنخفض حتى يثبت العكسسنظل ( 13)كما ترى في الشكل trend has brokenكسرة

183

(13)شكل

فعندما يرتفع السعر ليصبح قريبًا من خط الميل ىبوط الرسم البياني لمين أو الفرنك الويسري يعني أن العممة ترتفع والتنس أن عندما يقترب سنشتريولذا (يصبحان أثمن )اليابط نتوقع أن يعود وييبط ألسفل أي نتوقع أن الين أو الفرنك سيرتفع سعرة أكثر

(14)كما ترى في الشكل . السعر من الخط اليابط ألننا نتوقع أن يرتفع سعرة أكثر فيما بعد

184

(14)شكل

وطريقة رسم الخط الذي يعبر عنو وكما ترى فيي مسألة تظير بمجرد ىذا ىو المبدأ األساسي في ميل السعر وطريقة اكتشافة .النظر العادي وليست في حاجة ألي خبرة أو دراية خاصة

وذلك ألنك قد , وعمى الرغم من وضوح طريقة اكتشاف ميل السعر إال أن معرفة ميل سعر عممة ما قد التكون بنفس السيولة تراقب عممة في عمى أساس الساعة ولنقل أنيا اليورو وتجد أن سعرىا يميل نحو االرتفاع ولكنك عندما تراقبيا عمى أساس اليوم

..!!تجد سعرىا يميل نحو االنخفاض

. فاالتجاة اليومي يميل لالنخفاض ارتفاعًا مؤقتاً وىذا قد يعني أن ارتفاع اليورو خالل الساعات الماضية قد يكون

. قد يبدأ من عدة أسابيع لعدة أشير Long term trendميل طويل المدى لذا فإن لمعمالت

. يبدأ من بضعة أيام لعدة أسابيع Medium term trendوميل متوسط المدى

. يبدأ من بضعة ساعات لعدة أيام Short term trendوميل قصير المدى

فأييا ىو الميل الحقيقي لمسعر ؟

التي تنظر إلييا فمثاًل المتاجرون الذين يريدون فتح صفقة واغالقيا خالل بضعة " الزاوية " والمسألة تعتمد عمى , كميا صحيح أما المتاجرون الذين يطمعون بأرباح , ساعات والحصول عمى أرباح محدودة وسريعة قد يركزون عمى ميل السعر لممدى القصير

..كبيرة قد ييتمون بالميل لممدى المتوسط والبعيد

وىكذا فمعرفة الميل وتحديد قرارات البيع والشراء عمى أساسة مسألة تحتاج إلى ممارسة ومران حتى تستطيع أن تكتشف األسموب بل أنت من عمية اكتشاف اإلجابة والتي ستجدىا بالممارسة , األفضل لك ولظروفك في المتاجرة وىو ما اليستطيع أحد إخبارك بو

.والمران واالطالع

Trend is your friendلميل صديق المتاجر ا

ويقصد فييا إن القرار األفضل في البيع والشراء , وىي مقولة شائعة بين المتاجرين في األسواق المالية بما فييا سوق العمالت .. trendالبد أن يكون موافقًا التجاه ميل السعر

ألن االتجاه نحو االرتفاع وحتى إن توقعت ميل سعر عممة نحو االرتفاع فاألفضل أن تحرص عمى شراء ىذة العممة فإذا كان .والعكس صحيح لمميل نحو اليبوط .. تعاكس ميل اتجاه السعرانخفاض العممة لسبب من األسباب فالتقم ببيعيا ألنك بذلك

.وقد أثبتت التجربة أن الصفقات التي تكون موافقة التجاه ميل السعر ىي الصفقات األكثر نجاحًا واألقل مخاطرة

وىذا اليعني أننا نعاكس ميل السعر وذلك ألن صعود الرسم في الين , لمبيع بالنسبة لمين والفرنك )فالميل الصاعد يدعونا لمشراء .(والفرنك ىو ميل نحو انخفاض الين أو الفرنك فيكون القرار ىو البيع وليس الشراء

185

.(لمشراء بالنسبة لمين والفرنك )والميل اليابط يدعونا لمبيع

. فعميك أن تتعرف عمى ميل سعر العممة وتتخذ القرار موافقًا التجاىة

يعتبر واحد من أىم المبادئ التي يعتمد عمييا في توقع الحركة المستقبمية لألسعار ليس في trendكما ترى فإن مبدأ ميل السعر .سوق العمالت وحسب يل في كافة األسواق المالية

.سننتقل اآلن لمبدأ أخر من مبادئ تحميل الرسم البياني

186

Support and Resistanceالدعم و المقاومة

ومن أىم ما يبحث عنة المتاجر في الرسم البياني وىما من أكثر األمور وضوحًا فبمجرد نظرة وىما من أىم مفاىيم التحميل الفني .سريعة عمى الرسم البياني لعممة ما يمكنك أن تعمم نقاط المقاومة والدعم ليذة العممة

فما ىما نقاط المقاومة والدعم ؟

. الذي يصعب عمى العممة أن ترتفع فوقة السعر ىو : Resistanceنقطة المقاومة

فالعممة قد تبدأ في االرتفاع ساعة وراء ساعة ويزداد سعرىا بشكل مستمر ولكن عندما تصل إلى سعر معين تبدأ في االنخفاض من جديد ثم بعد ذلك ترتفع مرة أخرى وعندما تصل لنفس السعر السابق تعود لالنخفاض وىكذا عدة مرات ولعدة أيام كمما ارتفع

يسمى مثل ىذا , فتالحظ أنو يصعب عمى العممة أن تتجاوز ىذا السعر , سعر العممة ووصل إلى ىذا السعر عاد وانخفض مجددًا ويمكن معرفة نقاط المقاومة بسيولة عند التدقيق . العممة أن ترتفع فوقة - يقاوم– يمنع وىو السعر الذي , السعر سعر المقاومة

.في الرسم البياني لعممة

( 15)انظر إلى الشكل

(15) شكل

ىذا ىو الرسم البياني لميورو مقابل الدوالر لكل ساعة

. وتكرر ذلك أكثر من مرة تعود وتنخفض 1.0030الحظ أن الشموع ترتفع عمى الرسم ولكن عندما تصل لسعر

187

يمكن باستخدام برنامج الرسم البياني أن نرسم خطًا يوضح ىذه النقطة والتي ىي نقطة مقاومة لميورو يصعب عمى سعر اليورو أن .يرتفع عنو

. ثم يعود لالنخفاض أكثر من مرة 1.0145الحظ أن السعر إذا تجاوز نقطة المقاومة السابقة فإنة يرتفع إلى أن يصل لسعر .نقطة مقاومة ثانية لمسعريمكن إعتبار السعر األخير

وىي تشير إلى أن الطمب عمى , فنقطة المقاومة ىي أشبة بالعائق الذي يقف في طريق السعر ويمنعة المزيد من االرتفاع وعندما ينخفض , العممة يقل عندما يصل سعرىا إلى ىذا الحد وال يعد الكثير من الناس راغبًا في شراء ىذة العممة بيذا السعر

..الطمب يعود السعر باالنخفاض

وال يعني ذلك أن السعر ال يمكن أن يرتفع , فنقطة المقاومة ىي السعر الذي يصبح فية الطمب عمى عممة أقل من العرض منيا وكمما كانت عدد المرات التي لم , فوق نقطة المقاومة بل قد يتجاوزىا ولكنو قبل أن يفعل ذلك يكون قد انخفض عنيا عدة مرات .strong resistanceيستطع السعر أن يتجاوز فييا نقطة المقاومة أكثر كمما عنى ذلك أن نقطة المقاومة ىذة أقوى

ما أىمية أن نكتشف نقطة مقاومة ؟

عندما تعمم أن السعر عندما يرتفع ويصل إلى سعر معين ثم يعود وينخفض معنى ذلك أنك عندما ترى أن سعر عممة أصبح قريبًا فعندما يصل السعر لنقطة مقاومة ستبيع العممة عند ىذا السعر , من نقطة مقاومة فأنت تتوقع لمسعر أن يعود وينخفض بعدىا

.ألنك تتوقع أن تنخفض فإذا انخفضت فعاًل ستقوم بشراءىا مرة أخرى

.ىي السعر الذي يصعب عمى العممة أن تنخفض دونيا : Supportنقطة الدعم

فقد ينخفض سعر عممة ما ساعة وراء ساعة ولكن عندما يصل السعر إلى نقطة معينة يعود ويرتفع مرة أخرى ويتكرر ذلك عدة وىو يشير إلى أن , السعر وتمنعة من االنخفاض أكثر منيا " تدعم " نسمي ىذة النقطة بنقطة الدعم أي أنيا النقطة التي , مرات

العممة عندما تنخفض إلى أن تصل لسعر الدعم يزداد الطمب عمييا من قبل الكثير من الناس ويصبحون راغبين بشراءىا عند ىذا عندما أمام المزيد من االنخفاض أن السعر يجد عائقوال يعني أن السعر اليمكن أن ينخفض عن نقطة الدعم بل يعني , السعر

وكمما كان عدد المرات التي لم يستطع السعر أن ينخفض عن نقطة الدعم أكثر كمما كان ذلك يعني , يصل السعر لنقطة الدعم .strong supportأن نقطة الدعم ىذة أقوى

( 16)انظر لمشكل

188

(16)شكل

. ىذا ىو الرسم البياني لميورو مقابل الدوالر واإلطار الزمني ىوالساعة

ترتفع مرة أخرى 9905.تالحظ من الشكل أن الشموع تنخفض ولكنيا عندما تصل لسعر

تالحظ أن السعر إن انخفض عن نقطة الدعم , باستخدام برنامج الرسم البياني يمكن رسم خط يوضح ذلك كما ترى في الشكل وكذلك إذا انخفض السعر عن نقطة الدعم . لذا يمكن اعتبار السعر األخير نقطة دعم ثانية 9780.السابقة يعود ويرتفع عند سعر

. لذا يعتبر ىذا السعر نقطة دعم ثالثة لسعر اليورو 9700.الثانية يرتفع مرة أخرى عندما يصل لسعر

ىناك الكثير من األدوات التي يمكنك استخداميا في برنامج الرسوم البيانية والذي ستحصل عمية من شركة الوساطة مجانًا أو تمكنك ىذه األدوات من رسم خطوط وكتابة مبلحظات وتغيير األلوان وتقريب الصورة وابعادىا والكثير من , مقابل اشتراك شيري

.األدوات األخرى التي تساعدك عمى تحميل الرسم البياني بالشكل الذي يناسبك ويريحك

وعمى أي حال فالعمل ببرنامج الرسوم البيانية اليحتاج إلى أي ميارات , ستكون ىناك إرشادات وتعميمات تساعدك لمقيام بذلك .خاصة بل ىو متاح لمجميع وبقميل من الممارسة ستجد أن التعامل معو مسألة في غاية البساطة

ما أىمية اكتشاف نقاط الدعم ؟

لذا عندما يصل سعر العممة عند نقطة دعم , عندما ينخفض السعر ويقترب من نقطة دعم فاألرجح أنو سيعود لالرتفاع من جديد .يمكننا شراء ىذة العممة ألننا نتوقع أن سعرىا سيرتفع بعد ذلك

لعمبلت المباشرة وغير المباشرة مرة أخرى ا

189

.من الميم جدًا أن تعمم أن األوامر بالنسبة لمين والفرنك السويسري تكون عكس األوامر لميورو والجنية

:لقد قمنا كقاعدة عامة أساسية

في اليورو أوالجنية اإلسترليني

.ارتفاع الشموع في الرسم البياني تشير إلرتفاع سعر اليورو أو الجنية

. انخفاض الشموع في الرسم البياني تشير إلنخفاض سعر اليورو أو الجنية

في الين والفرنك السويسري

.ارتفاع الشموع في الرسم البياني تشير إلنخفاض سعر الين أو الفرنك

.وانخفاض الشموع في الرسم البياني تشير إلرتفاع سعر الين أو الفرنك

:يمكنك أن تعتمد عمى القاعدة التالية , ومن ىنا يمكنك أن تعمم كيفية التعامل في حالة اقتراب العممة من خط الدعم أو المقاومة

قاعدة عامة

. الصعود أكثر عنفي الرسم البياني من أعمى ويعيقيا – أو القضبان – ىو الخط الذي يحد الشموع :خط المقاومة

. ىو الخط الذي يحد الشموع في الرسم البياني من أسفل ويعيقيا عن اليبوط أكثر :خط الدعم

: يتوقع أن تيبط ألسفل لذا resistanceعندما تبلمس الشموع خط مقاومة

في العمبلت المباشرة

.نبيع العممة عند اقترابيا من خط المقاومة

في العمبلت غير المباشرة

.نشتري العممة عند اقترابيا من خط المقاومة

: يتوقع أن ترتفع ألعمى لذا supportعندما تبلمس الشموع خط دعم

في العمبلت المباشرة

.نشتري العممة عند اقترابيا من خط الدعم

في العمبلت غير المباشرة

.نبيع العممة عند اقترابيا من خط الدعم

190

Patternsاألشكال نتيجة لممتابعة المستمرة من قبل المتاجرين والمحممين االقتصاديين لمرسوم البيانية لحركة أسعار العمالت واألسيم والسمع باختالف

وأنو في كل مرة , ثناء حركتو أوىي أن السعر في الرسم البياني يكَون أشكااًل ثابتة, أنواعيا ولعقود طويمة تم اكتشاف مالحظة وىي مالحظة في غاية األىمية وذلك ألن المتاجر عندما يرى أن أحد ىذه . تتكرر ىذه األشكال فإن السعر يتحرك بشكل متشابو

األشكال بدأ بالتكون في الرسم البياني فإنو سيتوقع أن السعر سيتحرك مستقباًل بنفس االتجاه الذي تحرك بو عندما تشكل نفس ىذا .الشكل في السابق

. والجدير بالذكر إن ىذه األشكال تظير كعالمة إما لتغير االتجاه العام لحركة العممة أو الستمرار اتجاه حركة العممة

: فيناك نوعين أساسيين من ىذه األشكال

Reversal patterns التغير في االتجاه أشكال

فإذا كان ميل سعر عممة ما في ارتفاع وأثناء .وىي أشكال عندما تظير فيي إشارة ألن ميل سعر العممة قد يبدأ باالنعكاس فغالبًا ما تكون ىذه عالمة عمى أن ميل العممة سينعكس من شكالمتابعتنا لمرسم البياني لحركة السعر الحظنا تشكل أحد ىذه األ

.االرتفاع إلى االنخفاض

: التي يعتبر ظيورىا عمى الرسم البياني عالمة النعكاس حركة السعر شكالومن األ

Head & shouldersرأس وكتفان

ثم يبدأ السعر في االنخفاض " أ " يكون السعر في ارتفاع مستمر إلى أن يصل لحد معين لنسمييا نقطة :وىو شكل يتكون كالتالي " ليصل عند نقطة نسمييا " أ " ثم يعود السعر لالرتفاع إلى حد أعمى من نقطة " ب " إلى أن يصل لنقطة معينو لنسمييا نقطة

– ليعود ويرتفع مرة أخرى ليصل السعر لحد مساوي " ب " ثم يعود لالنخفاض إلى نفس مستوى االنخفاض السابق عند نقطة " ج وبذلك يكون قد ارتفع " ب " ثم يعود لالنخفاض من جديد لنقطة تعادل مستوى سعر النقطة " د" عند نقطة " أ " لمنقطة – تقريبًا ويسمى الخط . مرات في المرة الثانية إرتفاع أعمى من المرتين األخريين مشكاًل شكاًل شبييًا بالرأس والكتفين عمى جانبيو 3السعر

.nick line" بخط االعنق"الذي كمما انخفض السعر إليو يعود ويرتفع

أنظر الشكل التالي

191

أصبح left shoulderكما تالحظ فإن السعر بعد أن شكل رأس وكتفين تغير ميمو فبعد أن كان في ارتفاع قبل الكتف األيسر Reversalالتغير في االتجاه ولذلك يقال أن ىذا الشكل من أشكال right shoulderميمو نحو االنخفاض بعد الكتف األيمن

pattern.

فعندما يراقب المتاجر سعر عممة ويالحظ أن الرسم البياني لسعر العممة قد بدأ يكون شكاًل شبييًا بالرأس والكتفين يمكنو أن يتوقع .انخفاض السعر في المستقبل القريب وبالتالي قد يقرر أن يبيع العممة المباشرة أو يشتري العممة غير المباشرة

Invert head & shoulders وكتفان معكوسانرأس

وىو نفس الشكل السابق ولكن بشكل معكوس حيث تكون العممة في االنخفاض ثم يتغير االتجاه لالرتفاع بعد تكون الشكل كما ترى :في الشكل التالي

192

Double top قمتان

نقطة – ثم يعود وينخفض لسعر " أ " يكون السعر في ارتفاع إلى أن يصل لسعر معين لنسمييا نقطة :وىو شكل يتكون كالتالي ثم يعاود اإلنخفاض من جديد مكونًا " أ " ثم يعود لالرتفاع مرة أخرى حتى يصل لنفس السعر السابق عند نقطة " ب " نسمييا –

كما ترى في الشكل وكما تالحظ فإن السعر كان بميل نحو االرتفاع ثم بعد أن كون الشكل السابق .شكاًل شبييًا بجبل لو قمتان . تغير اتجاىة نحو االنخفاض لذا يعتبر ظيور ىذا الشكل في الرسم البياني عالمة عمى احتمال تغير اتجاه السعر

:كما ترى في الشكل التالي

193

حيث يكون السعر في انخفاض بداًل من ارتفاع ثم يصل لنقطة Double bottomقاعين والشكل المعاكس لمقمتين يسمى ويعاود االرتفاع ثم يعود وينخفض مرة أخرى لنفس النقطة السابقة ثم يعود لالرتفاع مشكاًل نفس الشكل السابق ولكن بشكل معكوس

:كما ترى في الشكل اآلتي . فالسعر يكون في انخفاض ثم بعد أن يشكل قاعين يتحول لالرتفاع لذا ىو من أشكال تغير االتجاه .

194

Triple topثبلث قمم

بداًل من مرتين مكونًا ثالث قمم ثم يعود وينخفض يعود يبلمس سعر القمة ثبلث مراتوىو شبيو بالشكل السابق ولكن السعر . مغيرًا اتجاىو

:كما ترى في ىذا الشكل

195

Triple bottomsثبلث قيعان

وىو عكس الشكل السابق حيث يكون السعر في انخفاض ثم يكون ثالث قيعان ليعكس اتجاىو نحو االرتفاع كما ترى في الشكل :التالي

196

Continuation patternsأشكال االستمرار في االتجاه

فإذا كان ميل سعر عممة ما في انخفاض . وىي أشكال عندما تظير فيي إشارة عمى أن ميل السعر قد يستمر في نفس اتجاىو وأثناء متابعتنا لمرسم البياني لحركة السعر الحظنا تشكل أحد ىذه األشكال فغالبًا ما تكون ىذه عالمة عمى أن ميل العممة سيستمر

.في نفس االتجاه وسيظل في انخفاض

:ومن األشكال التي يعتبر ظيورىا عمى الرسم البياني عالمة الستمرار حركة السعر

Triangleلمثمث ا

يكون السعر في ارتفاع إلى أن يصل لسعر معين ثم وفي الفترات االحقة ينحصر السعر في نطاق :وىو شكل يتكون كالتالي فبعد أن يظير ىذا الشكل يستمر السعر في ارتفاع أو إذا . يضيق شيئًا فشيئًا مشكاًل شكاًل شبييًا بالمثمث ليعاود بعدىا االرتفاع

كما ترى في . ظير بعد انخفاض يستمر في انخفاض بعد ظيور المثمث لذا يعتبر ىذا الشكل من أشكال االستمرار في االتجاه .الشكل

197

ascending triangle والمثمث الصاعد symmetrical triangleوفي الحقيقة فإن لممثمث أنواع مختمفة منيا المثمث المتماثل descending triangleوالمثمث اليابط

Flagالعمم

وىو شكل شبيو بالمثمث ولكن بداًل من تكون شكل شبيو بالمثمث يكون الشكل أقرب لمعمم ثم يستمر السعر في اتجاىو السابق لذا .فيو من أشكال االستمرار في االتجاه

:كما ترى في الشكل التالي

198

التي ذكرناىا ىي األكثر شيرةاألشكال أخرى لكل منيا خصائصيا ولكن أشكالىناك

كيف تتم االستفادة من األشكال في المتاجرة بالعمالت ؟

كما تعممت فإن المتاجر في تحميمو لحركة سعر عممة ما يقوم بكثير من البحث في الرسم البياني باحثًا عن أي إشارة قد تمكنو من ومن ضمن األمور التي يبحث , التوقع المستقبمي لحركة سعر العممة والذي عمى أساس ىذا التوقع سيتخذ قرار البيع أو الشراء

.عنيا ىي ااألشكال

ىو liner chartومبلحظة ااألشكال قد تتطمب بعض المران والممارسة وقد يكون من أىم فوائد الرسم البياني الخطي .المساعدة في مبلحظة األنماط بشكل أكثر وضوحًا

يجدر بالذكر إن األشكال التي تمكنك من االستنتاج السميم لحركة السعر ىي األشكال التي يتم اكتشافيا في االطار الزمني .أي األسبوعي واليومي بشكل خاص وفي بعض األحيان إطار الساعة . الطويل نسبيًا

أما األنماط التي يتم اكتشافيا أتناء متابعة الرسم البياني ضمن الألطار الزمني األقل من الساعة مثل نصف الساعة والعشر دقائق .الخ فيي في األغمب اليعتمد عمييا ..

199

ييمنا أن تعمم بأن التحميل باستخدام األشكال ال يمكن أن يكون منفصاًل عن طرق التحميل األخرى فال يكفي أن تالحظ تكون يكون القرار ناتج عن الجمع بين اإلشارات التي بل ال بد أنشكاًل من ىذه األشكال في الرسم البياني حتى تقرر البيع والشراء

.تعطيك إياىا األشكال واإلشارات التي تستنتجيا من الطرق األخرى في التحميل كالدعم والمقاومة وميل السعر والمؤشرات

وىناك الكثير من المتاجرين المحترفين الذين ال يولون طريقة التحميل باألشكال أي أىمية خصوصًا عند المتاجرين الذين يقومون غالق الصفقات خالل فتره قصيرة ال تتجاوز الساعات فالتحميل باستخدام األشكال يصمح أكثر لمفترات الطويمة التي قد بفتح وا

.تمتد أليام وأسابيع

ننصحك في بداية تعممك تحميل الرسم البياني أن تصرف النظر عن استخدام األشكال في التحميل ألن الكشف عن األشكال يتطمب بعض الخبرة لذا فإننا نرى أن تستخدم األساليب األخرى في التحميل كميل السعر ونقاط الدعم والمقاومة أواًل وبعد أن تكتسب شئ

.Patternsمن الخبرة يمكنك أن تضيف عمى ىذه األساليب أسموب التحميل باستخدام األشكال

كما أن ما ذكرناه عن التحميل باستخدام األشكال ال يتعدى كونو لمحو سريعة تميد لك الطريق لدراسة أعمق حيث لكل شكل من .األشكال السابقة خصائص معينو الحديث عنيا يتجاوز حدود ىذا الكتاب

200

Indicatorsالمؤشرات

فالغرض األساسي من التحميل ىو التوصل , كثيرة ىي األسئمة التي تدور في ذىن المتاجر العاكف عمى تحميل سعر عممة ما !! وىو في بعض جوانبو نوع من أنواع التنبؤ بالغيب , لتصور معين عن اتجاه حركة العممة في المستقبل

ولكي يتم الوصول لتنبؤ بأقصى درجات الدقة الممكنة فإنو من الضروري الحصول عمى أكبر قدر من المعمومات عن حركة السعر .والمؤشرات ىي أحد الوسائل المتاحة لإلجابة عن أسئمة قد تدور في ذىن المتاجر

فما ىي المؤشرات ؟

.ىي عمميات حسابية عمى حركة السعر السابقة لمقارنتيا بالسعر الحالي من زاوية معينة

.ولكنو ليس كذلك , يبدو كالمًا معقدًا

:ستتمكن من فيم المؤشرات وأىميتيا في التحميل والمتاجرة عندما نقوم بشرح أىم ىذه المؤشرات

Moving averageمؤشر معدل التحرك

. وىو أحد أقدم وأشير المؤشرات التي تستخدم عمى نطاق واسع

.وىو مؤشر يبين لك معدل السعر خبلل فترة زمنية معينة تحددىا أنت

ولكنك أردت أن تعمم كم كان معدل سعر الجنية خالل العشر GBP/USD = 1.4000 لو فرضنا أن سعر الجنية اآلن :فمثبًل ساعات أم أقل ؟10ساعات السابقة لكي تعرف ىل سعره اآلن أعمى من معدلو خالل

. ساعات 10تستطيع ذلك عن طريق استخدام برنامج الرسوم البيانية حيث سيقوم البرنامج برسم خط يمثل معدل السعر خالل

.سيظير ىذا الخط عمى الرسم البياني ليشير لمعدل السعر خالل العشر ساعات

فكيف تمكن البرنامج من حساب ذلك ؟

. ساعات 10 والرقم الناتج ىو معدل سعر الجنيو خبلل 10 ساعات وقسمتيا عمى 10 آخر سعر إغبلقلقد قام البرنامج بجمع

100 ساعات ولو اخترت السؤال عن معدل السعر خالل 10 ألنك أخترت السؤال عن فترة 10 ساعات وقسم عمى 10وقد جمع . 100 ساعة وقسميا عمى 100ساعة لجمع سعر إغالق آخر

. وىكذا ألي فترة زمنية تختارىا

.10 ساعات وقسمتيا عمى 10وكمما تحرك السعر ساعة وراء ساعة سيقوم البرنامج بجمع سعر إغالق آخر

201

. ساعات سابقة أو أي فترة تختارىا 10ستكون النتيجة عبارة عن خط يتحرك بتحرك السعر يبين ىذا الخط معدل سعر الجنية ل

:كما ترى في الشكل اآلتي

- ألن اإلطار الزمني ىنا ىو اليوم - أيام 10كما ترى في الشكل فالخط األحمر يمثل معدل سعر الجنية مقابل الدوالر خالل .وكما ترى فإن سعر الجنية أحيانًا يرتفع فوق المعدل وأحيانًا ينخفض تحت المعدل

ما الفائدة من ىذا المؤشر ؟

10 فعندما تعمم أن معدل سعر الجنية اآلن ىو أعمى من معدل سعره خالل ليذا المؤشر فائدة كبرى في تحديد توجيات السوق . ساعات 10 جعل من سعره يرتفع عن معدلو خالل طمبًا زائدًا عمى الجنيو في ىذه الساعةساعات سابقة معنى ذلك أن ىناك

.وىذه عبلمة أن ىناك رغبة متزايدة في شراء الجنية وبالتالي إشارة الحتمال ارتفاعو

ىذا دليل عمى احتمال استمرار ىذا االرتفاع مما يعني إشارة Moving averageفعندما ترتفع الشموع فوق معدل السعر شارة لبيع العممة غير المباشرة ألن ارتفاع الشموع يعني استمرار – لشراء العممة المباشرة ألن سعرىا سيستمر في االرتفاع وا

.انخفاض السعر

202

ىذا دليل عمى احتمال استمرار ىذا اإلنخفاض مما يعني إشارة Moving averageوعندما تنخفض الشموع تحت معدل السعر شارة لشراء العممة غير المباشرة ألن استمرار انخفاض الشموع يعني لبيع العممة المباشرة ألن سعرىا سيستمر في االنخفاض وا

.استمرار ارتفاع سعر العممة غير المباشرة

.امكانية معرفة المعدل ألكثر من فترة في نفس الوقت

. ساعة 30 ساعات وفي نفس الوقت معدل السعر خالل 10يمكنك أن تطمب أن تعرف معدل سعر الجنية خالل فترة

ساعات واآلخر يمثل معدل السعر خالل 10سيظير ذلك في الرسم البياني عمى شكل خطان أحدىما يمثل معدل السعر خالل . ساعة 30

يمكنك أن ترسم عدة خطوط كل خط يمثل معدل السعر خالل فترة مختمفة ويمكنك أن تجعل لكل خط لون حتى تتمكن من التفريق .بينيما بمجرد النظر

ولكن ما الفائدة من معرفة معدل السعر لفترتين مختمفتين ؟

ففي المثال السابق طمبنا من الرسم البياني أن يرسم لنا خطان أحدىما يمثل معدل السعر ليعطينا إشارة أوضح لتوجيات السوق . ساعة 30 ساعات واآلخر يمثل معدل السعر لفترة أطول 10لفترة قصيرة

الخط الذي يمثل الفترة األقصر فوق الخط الذي يمثل الفترة األطول فيذه عالمة عمى أن ىناك طمب Crossover يعبر عندما 10مما يجعل معدل السعر خالل – أي عمى بيعيا إن كانت عممة غير مباشرة – يتزايد بشكل مستمر عمى شراء ىذه العممة

. ساعة 30ساعات أعمى من معدل السعر خالل

.وىذا يدعونا لشراء العممة ألن العممة سترتفع أكثر وأكثر مع الوقت

.إذا كانت عممة غير مباشرة سنبيعيا ألن ارتفاع الشموع أكثر وأكثر عالمة عمى ىبوط سعر العممة غير المباشرة

:كما ترى في الشكل اآلتي

203

يوم وىو األخضر فاألول ىو 20 أيام وىو األحمر واآلخر ل 10كما ترى في الشكل فإن بو خطان لمعدل الحركة األول ل األقصر مدة لذا عندما يعبر األقصر مدة الخط األطول مدة نحو األعمى نشتري العممة المباشرة ونبيع غير المباشرة وقد أشرنا لذلك بالسيم األبيض في األسفل وعندما يعبر األقصر الخط األطول نحو األسفل نبيع العممة المباشرة ونشتري غير المباشرة وقد

.أشرنا لذلك بالسيم األبيض في أعمى الرسم

وىكذا فإن لمؤشر معدل السعر أىمية كبيرة في تحديد توجيات السوق فعندما يكون السعر فوق المعدل معنى ذلك إن التوجو ىو .نحو ارتفاع الشموع أكثر مما يعني توجو نحو رفع سعر العمالت المباشرة وخفض سعر العمالت غير المباشرة

والعكس صحيح تمامًا

. معدل السعر األقصر فوق معدل السعر األطول معنى ذلك توجو أكبر الستمرار ارتفاع الشموع Crossoverفعندما يعبر

. معدل السعر األقصر أسفل معدل السعر األطول معنى ذلك توجو أكبر الستمرار انخفاض الشموع Crossoverوعندما يعبر

.ستتمكن ىنا من اتخاذ قرارات سميمة في البيع والشراء

ففي حالة توصمت من خبلل ىذا المؤشر بأن الشموع سترتفع أكثر ستشتري العمبلت المباشرة ألن سعرىا سيرتفع أكثر وتبيع .العمبلت غير المباشرة ألن سعرىا سينخفض أكثر

ففي حالة توصمت من خبلل ىذا المؤشر بأن الشموع ستنخفض أكثر ستبيع العمبلت المباشرة ألن سعرىا سينخفض أكثر .وتشتري العمبلت غير المباشرة ألن سعرىا سيرتفع أكثر

204

عطاءك إشارات لمبيع أو الشراء signalsىذه ىي أحد أىم استخدامات ىذا المؤشر وو معرفة توجو السوق وا

ساعة فيل ىي الفترات التي عمي استخداميا ؟30 ساعات و ل10في المثال السابق ذكرت معدل السعر ل

يمكنك أن تطمب معرفة معدل السعر , يمكنك أن تختار الفترة التي تراىا مناسبة سواء كانت فترة قصير أم طويمة .. بالطبع ال ساعة أو ألي فترة تشاء فالمسألة تعتمد عمى السؤال الذي تريد اإلجابة عنو 200 ساعة أو خالل 100 ساعة أو خالل 50خالل

وعن أفضل النتائج الذي تحصل عمييا فبعض المتاجرين يرون أنيم يحصمون عمى أفضل النتائج عندما يقارنون السعر الحالي يوم وىذا أمر يحدد المتاجر عمى حسب 200 ساعة والبعض اآلخر يفضل مقارنة السعر بالمعدل خالل 26بمعدل السعر خالل

.خبرتو ونتائجة

؟daily ؟ أم اليوم hourlyعمى أي إطار زمني يمكنني وضع مؤشر معدل الحركة ؟ ىل عمى إطار الساعة

معنى 10فعندما تكون متابعًا إلطار الساعة وتطمب معرفة معدل السعر لفترة يمكنك وضع المؤشر عمى أي إطار زمني تشاء سيحسب معدل السعر خالل daily ساعات كونك في إطار الساعة ولو كنت في إطاراليوم 10ذلك أنك تطمب معدل السعر ل

وىكذا يمكنك وضع (نصف ساعة * 10 ) ساعات 5 أيام ولو كنت في إطار النصف ساعة سيحسب معدل السعر ل 10 .المؤشر في أي فترة تشاء

.فالفترة تعني شمعة أو قضيب أي وحدة زمنية بصرف النظر عن اإلطار الزمني

أي اإلطارات الزمنية أفضل ؟

دقائق والبعض في اإلطار اليومي واألمر 10 ال يمكن اإلجابة بشكل محدد فبعض المتاجرين يعتمدون عمى المؤشر في إطار ال .يعتمد عمى ما يجده المتاجر أفضل

غبلقيا ( دقيقة 15 , 10 , 5 )مع العمم أن المؤشر في اإلطار الزمني القصير يعطي إشارات سريعة وعمميات فتح الصفقة وا . التي تعتمد عمي ىذ المؤشر في تتم بسرعة وخبلل فترة قد ال تتجاوز ساعتين

غبلقيا التي تعتمد عمى ىذا أما المؤشر في اإلطار الزمني الطويل مثل ساعة ويوم يعطي إشارات أبطأ وعمميات فتح الصفقة وا .المؤشر تتم بفترة أطول نسبيًا تمتد من عدة ساعات إلى عدة أيام

Moving average typeأنواع معدل حركة السعر

205

عمى الرغم من أن ىذا الكتاب غير مخصص لمحديث عن التحميل الفني إال إننا نود أن نشير بأن لمؤشر معدل حركة السعر ثالثة .أنواع رئيسية نذكرىا ىنا ألىمية ىذا المؤشر وليساعدك ذلك في التعمق في االطالع النظري عن المؤشرات

Simple moving average - SMA معدل الحركة البسيط

وقسمتيا ( ساعة 20مثاًل )وىو الذي تحدثنا عنو قبل قميل حيث يتم حساب معدل السعر بجمع سعر اإلغالق لمفترة المطموبة ( 20)عمى عدد الفترات

.وىو األسموب العادي في حساب المعدل

.ستكون النتيجة ىو خط يمثل معدل السعر وىو يعطي وزنًا متساويًا لمفترات جميعيا

Exponential moving average- EMA معدل الحركة المركب

.تعطي وزنًا أكبر لمفترات الحالية وىو نفس السابق ولكن يحسب بمعادلة معينة

مما يجعمو أكثر حساسية .القيم األخيرة ليا وزن أكبر في الحساب ستكون النتيجة خط كالسابق ولكنو يختمف بعض الشئ ألن .لتغيرات السعر الحالية

Weighted moving average - WMAمعدل الحركة الثقيل

.وزنًا أكبر لمفترات الحالية ووزن أقل لمفترات السابقة وىو نفس السابق ولكن يحسب بمعادلة تعطي أيضًا

مما يجعمو أكثر حساسية .ستكون النتيجة خط كالسابق ولكنو يختمف بعض الشئ ألن القيم األخيرة ليا وزن أكبر في الحساب .لتغيرات السعر

أي ىذه األنواع أستخدم ؟

فبعض المتاجرين يفضل التعامل مع المعدل البسيط بينما يمكنك استخدام النوع الذي تراه مناسبًا لك ويعطيك نتائج أفضل البعض اآلخر يفضل التعامل مع المعدل المركب وىذه مسألة تعتمد عمى ما يرغبو المتاجر وعمى حسب أفضل النتائج الذي

.يستنتجيا من ىذا المؤشر

كيف يمكنني االختيار بين ىذه األنواع من المؤشرات ووضعيا عمى الرسم ؟

المسألة في غاية البساطة فعندما تريد أن تعرف معدل السعر بضغطة واحدة ستتمكن من تحديد نوع المؤشر الذي تريد والفترة .الزمنية الذي ترغب في معرفة معدل السعر خالليا والمون الذي ترغب بو لسيولة التفريق بين الخطوط المختمفة

206

ستجد تعميمات واضحة لكيفية القيام بذلك والمسألة كميا لن تأخذ منك أكثر من ثواني فكل الحسابات سيقوم بيا برنامج الرسم .البياني وستكون النتيجة عبارة عن خط يرسم عمى الرسم البياني ستتمكن بمجرد النظر من معرفة كل ما تريد معرفتو

!!وىذه أحد منافع التقنية الحديثة

ضافة الخطوط يدويًا وكان يأخذ منيم ففي السابق وقبل إنتشار أجيزة الكمبيوتر كان المتاجرون يقومون بأنفسيم بحساب المعدل وا .كانوا يقومون بيذه الميمة بكل حماس لما ليذا المؤشر من أىمية كبرى وعمى الرغم من ذلك . ذلك جيدًا ووقتًا خارقين

.أما أنت اآلن فال يتطمب منك اآلن سوى بضعة ثواني لترى النتيجة واضحة ودقيقة وفورية

ىل أعتمد فقط عمى ىذا المؤشر في البيع والشراء ؟ فعندما ترتفع الشموع فوق المعدل أشتري العمالت المباشرة وأبيع العمالت غير المباشرة وعندما تنخفض الشموع تحت المعدل أبيع العمالت المباشر وأشتري العمالت غير المباشرة ؟

ال يمكنك اإلعتماد عمى مؤشر واحد فالبد أن تتابع نتائج مؤشرات أخرى وعندما تتفق ىذه المؤشرات يمكنك أن تفتح .. بالطبع ال .صفقة بثقة أكبر

فالتجربة والممارسة ىي الكفيمة بأن تبين لك متى تأخذ برأي المؤشر ومتى ال تأخذ برأيو وكمما اتفقت مؤشرات أكثر عمى نفس . الرأي كمما زاد ذلك من احتمال صدق التوقع

لى ماذا تؤشر ؟ ماىي المؤشرات األخرى التي يمكنني أن أستعين بيا وا

!! مؤشر 100ىناك أكثر من

.بالطبع اليمكنك أن تأخذ بيا كميا وسنذكر ىنا أىم المؤشرات المستخدمة في التحميل الفني ولمحة عن كل منيا

MACDماك دي

Moving Average Convergence Divergenceمؤشر شيير يشير لبلفتراق واإللتقاء في معدل سعر الحركة المركب

ىل يبدو لك ذلك معقدًا ؟

لنقل أن اإلطار الزمني المختار ىو 12 و 26 لفترتين في األغمب EMA ىو بكل بساطة مؤشر يحسب معدل السعر المركب .الساعة

. ساعة 12 ساعة من معدل السعر ل 26ثم يطرح معدل السعر ل

207

. يتكرر ذلك ساعة وراء ساعة

.MACD line" خط ماك دي " النتيجة تكون عمى شكل خط يصعد وييبط فوق الصفر يسمى ىذا الخط

يكون فوق الصفر ألنو يكون قيم ) bullishعندما يكون الخط فوق الصفر فيو دليل عمى أن اتجاه حركة السعر لبلرتفاع ( ساعة وىذا دليل عمى اإلتجاه نحو األعمى كما قمنا في المؤشر السابق 26 ساعة أكبر من قيم 12ال

.bearishعندما يكون الخط تحت الصفر فيو دليل عمى أن اتجاه حركة السعر لبلنخفاض

خط " ساعات يسمى ىذا الخط 9لفترة – وليس لمسعر – باإلضافة إلى الخط السابق يتم حساب معدل الحركة لمخط السابق "signal lineاإلشارة

عادة يرسم ىذا الخط بمون آخر أو متقطع لتمييزه – تكون النتيجة خط آخر يمتقي بالخط السابق أحيانًا ويفترق عنو أحيان أخرى – عن خط ماك دي

.يسمى المؤشر السابق ماك دي وىو يظير في حالة أردت ظيوره أسفل الرسم البياني

. حيث تمثل كل ساعة فى ال ماك دي الساعة التي فوقيا مباشرة في الرسم البياني

.كما ترى في الشكل

208

الشمعة أو القضيب الذي يعموه مباشرة MACD أسفل الرسم البياني حيث تمثل كل نقطة عمى MACDترى في الشكل مؤشر . كما يعبر عن ذلك الخطوط الحمراء العامودية

.يمثل الخط األسود الغميظ خط ماك دي بينما يمثل الخط األزرق خط اإلشارة وكما ترى فيما يمتقيان أحيانًا ويفترقان أحيانًا أخرى

حيث ينصف الرقم صفر ماك دي وكما ترى فإن خطي ماك دي وخط 1- و 0 و 1كما ترى عمى أقصي يمين ماك دي أرقام .اإلشارة يرتفعان فوق الصفر أحيانًا وينخفضان عن الصفر أحيانًا أخرى

كيف يمكن االستفادة من ىذا المؤشر ؟

:نتوقع أن يستمر صعود الشموع في الرسم البياني عندما

عندما يرتفع خط ماك دي فوق خط الصفر.

أو عندما يعبرCrossover خط ماك دي فوق خط اإلشارة متجيًا ألعمى .

209

.وبالتالي نشتري العممة المباشرة ونبيع العممة غير المباشرة

: نتوقع أن يستمر ىبوط الشموع في الرسم البياني عندما

ييبط خط ماك دي أسفل خط الصفر.

أو عندما يعبرCrossover خط ماك دي أسفل خط اإلشارة متجيًا ألسفل .

.وبالتالي نبيع العمبلت المباشرة ونشتري العمبلت غير المباشرة

.ألن استمرار ىبوط الشموع لمعمالت المباشرة يعني استمرار انخفاض لسعر العمالت المباشرة لذلك نبيعيا

.وألن استمرار ىبوط الشموع لمعمالت غير المباشرة يعني استمرار ارتفاع لسعرىا لذلك نشترييا

: كما ترى في الشكل التالي

210

نو كما تالحظ فإنو عندما يعبر خط ماك دي خط اإلشارة إلى أعمى تالحظ أن القضبان أو الشموع بعدىا قد بدأت باالرتفاع وا .عندما يعبر خط ماك دي خط اإلشارة نحو األسفل تبدأ القضبان بعدىا باليبوط

.فعبور خط ماك دي لخط اإلشارة يعطيك إشارة إلتجاه السعر كثيرًا ما تصدق

وكذلك عبور خط ماك دي لفوق الصفر أو أسفمو يعطيك إشارات مشابو عن احتمال اتجاه السعر بعد قميل وعمى أساس ىذه .اإلشارات يمكنك أن تتخذ قرارات البيع والشراء

. ىل عمى المتاجر أن يستعين بكل المؤشرات في تحميمو لحركة السعر ؟

فيناك العشرات من المؤشرات وقد يؤدي استخدام الكثير منيا إلى إرباك المتاجر فقد تعطي المؤشرات آراء متضاربة .. بالطبع ال !فقد يشير بعضيا لمبيع بينما يشير اآلخر لمشراء

! keep it simpleدعيا بسيطة تذكر عندما قمنا

!فميس شرطًا أن استخدام العدد األكبر من المؤشرات ىو األسموب الصحيح فكما قمنا قد يؤدي ذلك إلى مزيد من الحيرة واإلرتباك

.ىناك بعض المتاجرين اليستخدمون سوى مؤشر الحركة وماك دي فقط

. وىناك من يركز عمى معدل الحركة ونقاط الدعم والمقاومة RSIوىناك من يضيف عمييم

.وىكذا لكل متاجر طريقتو الخاصة ومؤشراتو التي يفضميا ويعتمد عمييا وذلك يعتمد عمى أسموبو وعمى النتائج العممية

أن فإذا اعتمدت عمى مجموعة من المؤشرات في قرارات البيع والشراء وأثبتت النتائج سالمة ىذه القرارات بشكل عام فاألفضل بداًل من أن تستخدم معيا مؤشرات أخرى قد تفسد األمر أما إن أثبتت تستمر باستخدام ىذه المؤشرات وتحاول أن تطور بيا

النتائج العممية ضعف المحصمة العامة لمقرارات وكثرة الصفقات الخاسرة فاألفضل أن تبحث عن مؤشرات أخرى وأن تراجع طريقتك .في التعامل مع المؤشرات التي تستخدميا

وىذا ال يأتي إال عن طريق الممارسة العممية فميس الميم ىو عدد المؤشرات بل الميم ىو استخدام المؤشرات اإلستخدام األمثلولذلك قمنا أن ىناك الكثير من المتاجرين يفتحون حسابات افتراضية , وعن طريق التجربة والخطأ وتعميق االطالع النظري

بغرض تجريب أساليب جديدة في المتاجرة باستخدام مؤشرات جديدة أو باستخدام طرق جديدة في التعامل مع مؤشراتيم .المفضمة

لفترة طويمة قبل Demo accountوتذكر أن كل أسموب جديد ال بد أن يخضع لمممارسة العممية عمى حساب افتراضي .استخدامو في الحساب الفعمي

ما ىي أىم المؤشرات المستخدمة ؟

:كما قمنا ىناك العشرات من المؤشرات المستخدمة في التحميل الفني ولكن أكثر ىذه المؤشرات استخدامًا

211

Moving averageمؤشر معدل الحركة

.وىو ما تحدثنا عنو قبل قميل وىو من المؤشرات التي ال غنى عنيا

MACDمؤشر ماك دي

ولقد تحدثنا عنو أيضًا وىو مؤشر يتمتع بشعبية كبيرة وبمصداقية عالية خصوصًا في السوق الذي يتحرك السعر بو في اتجاه ثابت .

RSIمؤشر

ويقصد بذلك أنو يقيس مدى قوة إندفاع السعر نحو االرتفاع Momentum" زخم الحركة " وىو مؤشر يركز عمى حساب .بالمقارنة بين حجم السعر األعمى وحجم السعر األدنى لفترة معينة من الوقت واالنخفاض وذلك

.100 و 0تكون النتيجة عمى شكل خط يتراوح ما بين

, أي أن العممة قد أصبح سعرىا مرتفعًا جدًا بالقياس لمفترة الماضية Over boughtالسعر يعتبر 70عندما يصل الخط فوق .وبالتالي ىناك احتمال النخفاضيا

, أي أن العممة أصبح سعرىا منخفضًا جدًا بالقياس لمفترة السابقة Over soldالسعر يعتبر 30وعندما يصل الخط تحت .وبالتالي ىناك احتمال لقرب ارتفاعيا مرة أخرى

.يظير المؤشر أسفل الرسم البياني وتمثل كل ساعة فيو الساعة التي تعموه مباشرة في الرسم البياني

20 والفترة المحددة ىي 15يمكن وضع المؤشر عمى أي إطار زمني تشاء فعندما تضعو عمى إطار اليوم وكان المؤشر يشير ل بالمقارنة بسعره خالل العشرين يومًا over soldمعنى ذلك أن المؤشر يقول لك أن السعر الحالي لمعممة أصبح منخفضًا جدًا

.السابقة وىذا قد يشير إلى احتمال عودة السعر لالرتفاع فيو قد ال ييبط أكثر كثيرًا من ىذا الحد

ولو كانت اإلطار الزمني المختار ىو إطار الساعة فمعنى ذلك أن المؤشر يقول لك أن السعر في ىذه الساعة أصبح منخفضًا جدًا .بالنسبة لمعشرين ساعة السابقة

إلى أي فترة – 20وىي في المثال السابق – حيث يمكنك تغيير الفترة التي يقيس المؤشر بيا . وىكذا عمى أي إطار زمني period يوم في إطار اليوم وعشرين ساعة في 20 تعبر عن 20 فالفترة ستعبر كل فترة عن شمعة في الرسم البياني, تشاء

- دقائق 5 * 20اي – إطار الساعة و ساعة ونصف عمى إطار الخمس دقائق

212

. لمشمعة التي تعموىا مباشرة RSI أسفل الرسم البياني حيث تشير كل نقطة عمى RSIكما ترى في الشكل يظير مؤشر

وعندما يحدث ذلك فإن السعر يعود over bought يصبح السعر مرتفعًا جدًا 70 الرتفاع كبير فوق RSIالحظ أنو عندما يصل فإن السعر يكون منخفضًا جدًا وعندما يحث ذلك فإن السعر يعود 30 ألقل من RSIلالنخفاض بعدىا وكذلك عندما يصل

.لالرتفاع بعدىا عمى األغمب

ومن ىنا فإن متابعتك ليذا المؤشر تعطيك فكرة مسبقة عن مدى احتماالت استمرار السعر في االتجاه الذي يسير عميو أم قرب .حدوث انعكاس في حركة السعر

213

STOCHASTICمؤشر

بالمقارنة مع أعمى سعر وأدنى سعر خبلل فترة محددة يمكن تغييرىا مؤشر آخر يقيس زخم الحركة بقياس سعر اإلغالق لمعممة .كما تشاء

إشارة لمبيع والشراء شبيو أحد الخطين اآلخر عبور حيث يشير %k و % dيظير المؤشر أسفل الرسم البياني ويتكون من خطين .تقريبًا بمؤشر ماك دي

. أسفل الرسم البياني وتمثل كل نقطة فيو الشمعة التي تعموىا مباشرة Stochasticكما ترى في الشكل حيث يظير مؤشر

.البنفسجي المون % Kوىو الخط األبيض واآلخر ىو % Dوكما ترى ىناك خطان أحدىما

الحظ عندما يصل الخطان إلى نقطة قريبة من الصفر فإن السعر بعدىا يرتفع وعندما يصل إلى نقطة قريبة من المائة فإن السعر نتوقع ارتفاع الشموع بعدىا وبالتالي نشتري العممة المباشرة ونبيع % Dفوق خط % Kبعدىا ينخفض وكذلك عندما يعبر خط

% .Dأسفل خط % Kالعممة غير المباشرة والعكس صحيح عند عبور خط

PARBOLIC SARمؤشر

.مؤشر يقيس مدى احتمال تغير اتجاه السعر ويستخدم كمساعد في تحديد المحظة التي تغمق بيا الصفقة

.يظير المؤشر فوق الرسم البياني عل شكل نقاط تكون إما أسفل الشموع أو أعمى الشموع

.كما يظير في الشكل

214

يظير في الرسم البياني حيث يفترض أنو طالما أن المؤشر أسفل السعر فإن parabolic sarكما ترى في الشكل فإن مؤشر . الشموع ستستمر في الصعود ألعمى وبمجرد أن تصبح النقاط أعمى السعر فيناك احتمال كبير النعكاس حركة السعر

أصبحت فوق الشموع ألنو ىناك - المؤشر - فالمتاجر الذي لديو صفقة شراء لعممة مباشرة سيغمق الصفقة عندما يرى أن النقاط احتمال أن يحدث انعكاس وتعود الشموع لالنخفاض أي ينخفض السعر والذي لديو صفقة بيع لعممة مباشرة سيغمق الصفقة عندما

.يصبح المؤشر أسفل الشموع ألن ىناك احتمال ألن يعكس السعر اتجاىو

.والعكس صحيح لمعمالت غير المباشرة

BOLLINGER BANDSمؤشر

.خبلل فترة زمنية معينة Volatilityمؤشر لقياس التذبذب في حركة السعر

يظير المؤشر فوق الرسم البياني عمى شكل خطان يحيطان بالشموع حيث يعبر اتساع الخطين الخارجيين عن بعضيا البعض .شدة تذبذب السعر وحيث يمثالن موجة تميل الشموع أو القضبان ألن تكون بينيما في أغمب الوقت

215

. يظير داخل الرسم البياني عمى شكل خطين يحيطان بالشموع Bollinger bandكما ترى في الشكل فإن مؤشر

عندما تضيق المسافة بين الخطين نتوقع قرب حدوث تغيرات قوية في السعر وكذلك عندما تخرج الشموع خارج أحد الخطين يتبعيا .شموع داخل الخطين يتوقع حدوث إنعكاس في حركة السعر

AVERAGE TRUE RANGEمؤشر

. مؤشر يقيس مستوى تذبذب السعر

.يظير أسفل الرسم البياني

216

و ييبط عند حدوث فترة high volatilityكما ترى فإن المؤشر يرتفع عند حدوث تغير كبير في السعر أي عند التذبذب العالي عندما يرتفع المؤشر كثيرًا أي عند تحركات السعر القوية ىناك احتمال لقرب حدوث فترة ىدوء في حركة . ىدوء في حركة السعر

لن يشير لك ىذا المؤشر ألي اتجاه ستكون . السعر وعندما ينخفض المؤشر كثيرًا فيناك احتمال لتغير قوي ومفاجئ في السعر .ىذه الحركة القوية ولكنو ينبيك عمى قرب حدوثيا

WILLIAM PERCENT RANGESمؤشر

السعر بالمقارنة بفترة over sold ومدى انخفاض over bought يستخدم لمعرفة مدى ارتفاع momentumمؤشر لقياس الزخم .معينة

.يظير المؤشر في أسفل الرسم البياني

217

. يظير أسفل الرسم البياني كالمؤشرات السابقة williamكما ترى في الشكل فإن مؤشر

والتي يمكنك أن تحددىا بنفسك - بالنسبة لمفترة السابقة oversold يكون السعر منخفضًا جدًا 75-عندما يكون المؤشر أقل من .حيث يتوقع أن تعود الشموع لالرتفاع بعدىا -

. وىناك احتمال أن تيبط الشموع إلى أسفل over bought يكون السعر مرتفعًا 25-وعندما يكون المؤشر أكثر من

.وىذه المؤشرات الثمانية ىي أكثر المؤشرات استخدامًا وشيرة عمى حسب ترتيب ذكرىا

ال حاجة ألن نعيد التذكير بأن ما ذكر ىنا عن المؤشرات ليست أكثر من لمحة عامة تعطيك فكرة عن ماىيتيا والفائدة من استخداميا في التحميل الفني ولذلك فأنت في حاجة لممزيد من اإلطالع النظري لتعمق فيمك لكيفية حساب كل مؤشر والمنظور

.الذي يركز عميو كل مؤشر فالفيم الصحيح لذلك يساعدك عمى استخدام المؤشرات اإلستخدام األمثل واألكثر فائدة

يمكنك كبداية أن تركز أواًل عمى المؤشرات التي ذكرناىا ىنا ثم بعد ذلك تنتقل إلى مؤشرات أخرى قد ترى فائدتيا في عممية التحميل .

المؤشرات كثيرة ومتعددة ولكل منيا ميزات وعيوب والتجربة العممية ىي الوسيمة األفضل التي تمكنك من فيم ىذه المؤشرات .وتذكر ليس ميمًا كثرة المؤشرات الميم ىو إستخداميا اإلستخدام األمثل , واالستفاده منيا

218

Candle stick analyzingتحميل الشموع اليابانية

لقد كان المتاجرون اليابانيون في أسواق األرز في القرن السابع عشر ىم أول من ابتكر واستخدم طريقة الشموع في التعبير عن ولقد أثبتت ىذه الطريقة فعالية عظيمة في التعبير الدقيق والواضح في نفس الوقت عن حركة السعر مما جعميا , حركة السعر

ليس في أسواق األرز كما بدأت بل في Barsتتفوق عمى األسموب الغربي في التعبير عن حركة األسعار المعتمد عمى القضبان .كافة األسواق المالية سواء كانت أسواق األسيم أو السمع أو العمالت

ولم تقتصر فائدة الشموع اليابانية عمى دقتيا ووضوحيا وحسب بل إنو ومنذ فترة طويمة أكتشف أن أشكال الشموع اليابانية أكثر قدرة وعن طبيعة الصراع بين البائعين الذين يدفعون األسعار لالنخفاض والمشترين الذين الوضع النفسي لمسوقعمى التعبير عن

وقوى الطمب Supplyأو بين قوى العرض Bulls والثيران Bearsلدببة أي طبيعة الصراع بين ا يدفعون األسعار لالرتفاعDemand.

كيف ذلك ؟

لقد ظير أن أشكال الشموع تعطي إشارات عما يحدث لمسعر في السوق وبالتالي يمكن توقع اتجاه السعر فيما بعد ومن ىنا ظير الذي تحدثنا عنو ولكنو يعتمد عمى أشكال patternsالتحميل الفني باستخدام الشموع اليابانية وىو أسموب شبيو بتحميل األشكال

.الشموع اليابانية

وىو أسموب تظير مصداقيتو في اإلطار الزمني الطويل نسبيًا مثل إطار اليوم أو األسبوع أو عمى األقل الساعة أما في اإلطار .الزمني األقل من ذلك فيو يفقد الكثير من مصداقيتو ودقتو

يمكن لممتاجر أن يتوقع أن سعر , فعندما يقوم المتاجر بتحميل سعر العممة وتظير الشموع اليابانية ليذه العممة بأشكال معينة .العممة سيرتفع فيما بعد أم ينخفض

ولقد أعطى المحممون لكل شكل من أشكال الشموع اليابانية إسمًا خاصًا بو ولكل منيا مواصفات وخصائص تعرف بيا

:فيناك نوعين من أشكال الشموع اليابانية

نوع يدل ظيوره عمى أن السعر سيستمر في االرتفاع.

ونوع يدل ظيوره عمى احتمال انعكاس في حركة السعر .

:ولنأخذ مثبًل

.Doji star" نجمو " تسمى الشمعة التي ليس ليا جسم

219

.والشمعة التي ليس ليا جسم تعني أن سعر االفتتاح يساوي سعر اإلغالق

فظيور ىذه الشمعة قد يعني احتمال انعكاس السعر كما ترى في الشكل اآلتي

كما ترى فقد كان ىناك ثبلثة شمعات صاعدة تبعتيا نجمة فمبماذا تفسر ذلك ؟

لقد كان السعر في األيام الثالثة السابقة يغمق عمى ارتفاع وفي اليوم الرابع أصبح سعر االفتتاح واإلغالق متساويين مما قد يعني الحتمال انخفاض السعر وأن العرض أصبح يعادل الطمب وىذا قد يشير من ذلك لسوق أصبح مترددًا في رفع السعر أكثرأن ا

.في اليوم القادم

. أي تشير النخفاض السعر bearishالنجمة التي تأتي بعد عدة شموع صاعدة بنجمة ىابطة لذا تسمى

:انظر لمشكل التالي

كما ترى ىناك ثالث شمعات ىابطة تمتيا نجمة أي أن السعر كان يغمق عمى انخفاض لثالثة أيام متتالية ثم ظيرت النجمة والتي وبالتالي فقد يتبع كل ىذا , وىو قد يشير ألن السوق متردد في خفض السعر أكثر من ذلك تشير لتساوي العرض مع الطمب

.االنخفاض ارتفاع في السعر في اليوم الذي يميو

. أي تشير الرتفاع السعر bullishالنجمة التي تأتي بعد عدة شموع ىابطة بنجمة صاعدة لذا تسمى

وىكذا فشكل النجمة وحده ال يعني أن السعر سيرتفع أم يتخفض بل أن ظيور النجمة بعد شموع صاعدة أو ىابطة ىو الذي .يعطي معنى لمشكل

220

فالنجمة تعني بحد ذاتيا أن ىناك تعاداًل بين قوى الطمب التي ترفع األسعار وقوى العرض التي تخفض األسعار وىذا يشير لتردد .السوق في االستمرار باالتجاه السابق

:ىناك أشكال كثيرة غير النجمة ليا معنى يختمف عمى حسب وضع الشموع التي تسبقيا ومن أىم ىذه األشكال

Hammerالمطرقة

Hanging manالرجل المشنوق

Haramyالحامل

Morning starنجمة الصباح

Evening starنجمة المساء

Three soldiersالجنود الثبلثة

.والكثير من األشكال األخرى التي ال تخمو أسمائيا من طرافة

. بئلضافة لؤلنواع األخرى وليس بشكل مستقليجدر بالذكر أن تحميل الشموع اليابانية كغيره من أساليب التحميل يجب أن يستخدم .فال يكفي أن تشاىد نجمو بعد ثالث شمعات صاعدة لتحكم بأن السعر سينخفض

! فقد ال يصدق التحميل ىذه المرة

مثاًل كان يعطي بأن RSI قوي باإلضافة أن مؤشر resistanceأما إن ظيرت النجمة السابقة وكان السعر قريبًا من خط دعم فاحتمال حدوث فينا لديك ثالثة أساليب من أساليب التحميل تشير لقرب انخفاض السعر وبالتالي over boughtالسعر مرتفع جدًا

.ذلك يصبح أكبر بكثير من االعتماد عمى أسموب واحد

لقد أثبت تحميل الشموع اليابانية فعالية حقيقية في كثير من األسواق المالية مما حدا بالكثير من المحممين المحترفين االعتماد عميو ن كان ىناك أيضًا الكثير من المحممين الذين ال يمتفتون كثيرًا ليذا النوع من التحميل .وا

فتحميل الشموع اليابانية موضوع واسع ويحتاج منك االطالع والممارسة فما ذكرناه ىنا ال يعدو كونو تعريف وتمييد بيذا النوع !المبتكر من التحميل والذي يذكرني شخصيًا بقراءة الطالع عن طريق تحميل الرموز في بقايا فناجين القيوة

ال لما أضاع محممو األسواق إال أن األخير ال يعدو كونو خرافة أما تحميل الشموع اليابانية فيو مزيج من العمم والفن أثبت فعالية وا .المالية وقتيم في دراستو واستخدامو

221

Fundamental analysisالتحميل اإلخباري ألسموب الذي يعتمد عمى دراسة المؤثرات االقتصادية والسياسية وتوقع وىي الطريقة األخرى في تحميل حركة السعر وىو ا

.انعكاسيا عمى حركة سعر عممة ما

.فإن التحميل اإلخباري يقوم عمى تحميل أسباب ىذه الحركة , فإذا كان التحميل الفني يقوم عمى دراسة حركة السعر فقط

.والمؤثرات االقتصادية والسياسية قد تكون طويمة المدى أو قصيرة المدى

فالمؤثرات االقتصادية طويمة المدى ىي ما يقوم بدراستو الخبراء االقتصاديين وذلك بتحميل الوضع االقتصادي لدولة ومقارنتيا ومثل ىذا التحميل يتطمب خمفية اقتصادية , بالوضع االقتصادي لدول أخرى في محاولة لتقدير تأثير ذلك عمى أسعار العمالت

يتاجر بالعمبلت بشكل يومي وعمى أساس ىو خارج ميام المتاجر العادي الذيواسعة ال تتاح لغير الخبراء ومثل ىذا التحميل بل ىو ضمن اىتمامات المؤسسات المالية الضخمة التي ييميا أن تستشرف أسعار العمالت عمى مدى طويل صفقات سريعة

.يصل لسنوات قبل أن تستثمر مبالغ ضخمة في شراء أو بيع ىذه العمالت

:أما بالنسبة لممتاجر العادي فإن التحميل اإلخباري ييمو بالشكل التالي

االتحاد األوروبي ككل ودول أوروبا الرئيسية كألمانيا , اليابان ,في كل يوم تقوم الدول االقتصادية الكبرى مثل الواليات المتحدة يطاليا وبريطانيا عمى انفراد تقوم ىذه الدول أسبوعيًا بإصدار الكثير من البيانات االقتصادية الخاصة بكل منيا تؤثر ىذه , وفرنسا وا

.البيانات بشكل مباشر في أسعار العمالت الخاصة بيذه الدول

) ولكن في الساعة الثامنة بتوقيت شرق أمريكا EUR/USD = .9850قد يكون اليورو مرتفعًا مقابل الدوالر بسعر : فمثبًل EST) قد يؤدي ظيور مثل ىذه البيانات , تصدر بيانات اقتصادية أمريكية تشير إلى قوة االقتصاد األمريكي في جوانب معينة

فمثل ىذه البيانات تعزز ثقة المستثمرين في , مثاًل EUR/USD = .9700إلى ارتفاع لسعر الدوالر ليصبح بعد ساعات االقتصاد األمريكي مما يساعد عمى زيادة الطمب عمى شراء األسيم واالستثمارات األمريكية وبالتالي زيادة الطمب عمى شراء الدوالر

.مما يؤدي الرتفاع سعره مقابل اليورو

.وقد يحدث العكس تمامًا إن كانت البيانات االقتصادية سيئة بالنسبة لمقتصاد األمريكي

.مثل ىذه البيانات االقتصادية والتي تؤثر عمى أسعار العمبلت لفترات قصيرة كتأثير نفسي تيم المتاجر بالعمبلت

وأحيانًا يقوم أحد المسؤولين الرسميين في في أحدى الدول الكبرى اقتصاديًا بإصدار تصريح ما قد يؤدي الرتفاع سعر العممة أو .انخفاضيا

قد يصرح رئيس البنك المركزي الياباني تصريحًا قد يؤدي إلى ارتفاع أو انخفاض سعر الين مقابل الدوالر بشكل كبير :فمثبًل .أحيانًا

كيف لى أن أعرف عن ظيور ىذه البيانات االقتصادية والتصريحات ؟

222

الخدمة فإنيا توفر , كما أن أغمب شركات الوساطة توفر لممتاجر خدمة الرسوم البيانية ألسعار العمالت بمقابل أو كخدمة مجانية .حيث يستطيع المتاجر عن طريق برنامج الرسوم البيانية من قراءة األخبار الرئيسية والتي تصل بشكل فوري لممتاجر اإلخبارية

وىناك الكثير من المواقع التي تقدم الخدمة اإلخبارية التي تيم المتاجر بالعمالت بشكل مجاني يمكن لممتاجر من الدخول ليذه .المواقع وقراءة األخبار

. فال يعني ىذا أنك ممزم بأن تحدق طوال اليوم بجياز الكمبيوتر بانتظار خبر أو بيانات اقتصادية .. التقمق

عن Calendar أجندةفالبيانات االقتصادية اليامة تكون معروفة الموعد مسبقًا حيث يمكنك الحصول من كثير من المواقع عمى عمى شكل جدول يبين الدولة التي ستصدر ىذه البيانات ونوع , أىم البيانات االقتصادية اليامة التي ستصدر في األسبوع القادم

.ىذه البيانات وموعدىا وتوقع الخبراء لمبيانات التي ستصدر

فإذا كانت ىناك بيانات ميمة تستطيع أن تعرف موعدىا مسبقًا لتتابع نتيجتيا بشكل فوري عن طريق الخدمة اإلخبارية التي توفرىا ./http://www.forexnews.comلك شركة الوساطة أو عن طريق المواقع المتخصصة في األخبار مثل موقع

يمكنك قراءة ىذه األخبار بواسطة ىاتفك المتحرك أو بواسطة جياز الكمبيوتر المحمول WAPكما أنك وباستخدام تقنية الواب LAPTOP

ماىي أىم البيانات االقتصادية التي يتم صدورىا ؟

:سنذكر أىم ىذه البيانات وتأثيرىا عمى أسعار العمالت , ىناك الكثير من البيانات التي تصدر أسبوعيًا

Consumer Price Index ( CPI)مؤشر أسعار المستيمك

month to بالمقارنة بالشير السابق أكبرفكمما كان ىذا المؤشر . وىو مؤشر لقياس ارتفاع أسعار السمع بالنسبة لممستيمك

month أو بالمقارنة بنفس الفترة من العام السابق year to year حيث ينخفض سعرىا غالبًا سمبيًا عمى العممة فإن التأثير يكون .

يعتبر ذلك , في شير نوفمبر % 2.5لشير ديسمبر بينما كان % 3 في الواليات المتحدة لو كان مؤشر سعر المستيمك: فمثبًل قد يؤدي مثل ىذا الخبر النخفاض سعر الدوالر مقابل , خبرًا سيئًا بالنسبة لالقتصاد األمريكي ألنيا تعني ارتفاع في التضخم

أما المقارنة مع شير ديسمبر من العام السابق تسمى . Month to Month (M/M)العمالت التالية وىذه مقارنة شير لشير .Year to Year (y/y)مقارنة سنة لسنة

Producer Price Index (PPI)مؤشر أسعار المنتج

وكمما زاد ىذا المؤشر تنخفض .وىو مؤشر لقياس ارتفاع أسعار السمع بالنسبة لممنتجين والمصنعين في مدخبلت اإلنتاج .العممة

Retail sales indexمؤشر مبيعات التجزئة

223

ألن ارتفاع المبيعات دليل وكمما ارتفع ىذا المعدل ترتفع سعر العممة, وىو مؤشر يقيس معدل المبيعات في السمع اإلستيبلكية .عمى صحة االقتصاد

Wholesale indexمؤشر مبيعات الجممة

ألن ارتفاع مبيعات وكمما ارتفع ىذا المعدل ترتفع سعر العممة, مؤشر يقيس مبيعات المنتجين الذين يبيعون سمعيم بالجممة .الجممة دليل عمى صحة االقتصاد

Balance deficitالعجز في الموازنة

.وكمما ارتفع العجز أدى ذلك النخفاض سعر العممة ليذة الدولة , وىو مؤشر يقيس مستوى العجز في موازنة الدولة

Trade balanceالميزان التجاري

فالدولة التي ليا فائض تجاري مع دولة أخرى أو مع العالم , وىو يقيس مدى الفائض أو العجز في الصادرات والواردات لمدولة كمما زاد العجز التجاري لدولة كمما . والعكس بالنسبة لمدولة التي بيا عجز تجاري , تكون صادراتيا من السمع أكثر من وارداتيا

.أدى النخفاض سعر عممتيا

Unemployment rateمعدل البطالة

كمما زاد معدل البطالة أدى ذلك النخفاض سعر العممة ألنو , وىو يقيس عدد المواطنين في سن العمل والذين اليجدون عمبًل .دليل عمى ضعف االقتصاد في ىذه الدولة

Jobless claimمستحقات العاطمين

وىو شبيو بالمؤشر السابق ولو نفس التأثير , وىو يقيس عدد المواطنين الذين يحصمون عمى تعويضات البطالة من حكوماتيم .

Consumer confidence indexمؤشر ثقة المستيمك

وكمما زادت ثقة المستيمكين في اقتصاد , وىو مؤشر ميم , وىو مؤشر يقيس ثقة المستيمكين في الدولة باالقتصاد المحمي .دولتيم كمما ارتفع سعر العممة

Producer confidence indexمؤشر ثقة المنتج

وكمما زادت ثقة المنتجين في االقتصاد , وىو مؤشر شبيو بالسابق ولكنو يقيس ثقة المنتجين والمصنعين في اقتصاد دولتيم .كان ذلك عبلمة عمى صحة االقتصاد تؤدي الرتفاع سعر عممة الدولة

Gross domestic production ( GDP)الناتج المحمي اإلجمالي

224

وكمما زاد حجم اإلنتاج كان ذلك دليبًل عمى نشاط , وىو مؤشر يقيس حجم السمع والخدمات التي انتجت في االقتصاد المحمي .االقتصاد مما يؤدي الرتفاع سعر عممة الدولة

Interest rateمعدل الفائدة الرئيسية

حيث يجتمع المسؤولون في البنوك المركزية لكل دولة لتحديد سعر الفائدة , وىو مؤشر ميم جدًا يؤثر كثيرًا عمى االقتصاد المحمي . الرئيسية عمى القروض والتي تؤثر بدورىا عمى أسعار الفائدة عمى القروض التي تمنحيا البنوك التجارية لممنتجين والمستيمكين

وقرار البنك المركزي في تحديد سعر الفائدة الرئيسية يعتمد عمى حاجات االقتصاد المحمي وعمى ذلك يقوم المسؤلون في .اجتماعاتيم إما برفع سعر الفائدة أو بخفضيا

إن رفع سعر الفائدة الرئيسية يؤدي لرفع أسعار الفوائد عمى القروض وبالتالي يقمل من القروض التي يطمبيا المستثمرين من كما أن خفض أسعار الفائدة الرئيسية يعمل عمى خفض الفوائد , مما يؤدي لخفض وتيرة اإلنتاج واالستثمار في الدولة البنوك

زيادة وتيرة اإلنتاج التي تحصل عمييا البنوك عند إقراضيا األموال لممنتجين مما يساعد عمى زيادة الطمب عمى القروض وبالتالي .واالستثمار في الدولة

بالنسبة لممتاجر , وفي الحقيقة يتباين تأثير قرار سعر الفائدة عمى سعر العمالت ما بين تأثير بعيد المدى و تأثير قصير المدى العادي نستطيع أن نقول أن ارتفاع سعر الفائدة يؤدي في األغمب الرتفاع سعر العممة وانخفاضيا يؤدي النخفاض سعر العممة

.

Interventionالتدخل المباشر

ومن سمبياتو أن ارتفاع سعر عممة الدولة يؤثر , ارتفاع سعر العممة لدولة ما لو إيجابيات ولو سمبيات عمى اقتصاد ىذه الدولة عمى صادراتيا حيث تصبح السمع التي تنتجيا ىذه الدولة أعمى سعرًا بالنسبة لمدول األخرى مما يقمل من استيراد الدول األخرى

.منيا

ارتفاع سعر الين الياباني يؤدي الرتفاع أسعار السمع اليابانية بالنسبة لدول العالم وىذا يؤدي ألن تقمل الدول األخرى من فمثالً لذا فميس دائمًا ما يكون .استيرادىا لمسمع اليابانية واستبداليا بسمع من دول أخرى وىذا الشك سيؤثر سمبًا عمى االقتصاد الياباني

.ارتفاع سعر العممة مرحبًا بو

وعندما تجد الدولة أن سعر عممتيا أصبح مرتفعًا جدًا مما سيؤثر عمى صادراتيا بشكل خطير تعمد لمتدخل المباشر في سوق .العمبلت حيث تقوم ببيع كميات ضخمة من عممتيا لتخفض سعرىا

في أحد المرات أدى ذلك ألن قام البنك المركزي الياباني USD/JPY = 118.00عندما وصل سعر الين الياباني لسعر : فمثبًل = USD/JPY ليصل سعره مما زاد من المعروض منو وأدى ألنخفاض سعرهببيع المميارات من الين في األسواق العالمية

.وقد قام البنك المركزي بذلك ألنو وجد أن ارتفاع سعر الين سيؤدي النخفاض صادرات اليابان من السمع , 120.00

فمثاًل إذا عممت من .لذا فقرار البنك المركزي لمتدخل في سوق العمبلت ىو قرار ىام يؤثر في سعر العممة لمدولة التي تتدخل خالل قراءتك لألخبار والتحميالت االقتصادية أن البنك المركزي لدولة سيتدخل في حالة ارتفاع سعر عممتو عن حد معين فسييمك

225

أن التقدم عمى شراء ىذه العممة عندما يصبح سعرىا قريبًا من ىذا الحد ألنو عندىا قد يتدخل البنك المركزي ويؤدي النخفاض حاد .وسريع في سعر العممة

مؤشرات بورصات األسيم الرئيسية

فمثاًل بورصة األسيم في نيويورك ىو المكان الرئيسي الذي , بورصة األسيم ىو المكان الذي تباع وتشترى بو أسيم شركات الدولة .تباع وتشترى بو أسيم الشركات األمريكية وبورصة لندن ىي المكان الذي تباع وتشترى فيو األسيم البريطانية

.يقاس نشاط التداول في بورصات األسيم بمؤشرات معينة تسمى مؤشرات البورصات ولكل بورصة مؤشر خاص بيا

ارتفاع ىذا المؤشر ىو دليل , شركة أمريكية 30ىو المؤشر الذي يقيس نشاط التداول في أىم DJIمؤشر الداو جونز :فمثبًل عمى أن المشترين ألسيم ىذه الشركات المائة أكثر من عدد البائعين وىو عالمة عمى ثقة المستثمرين باالقتصاد األمريكي

وانخفاضو ىو دليل عمى أن عدد البائعين ألسيم ىذه الشركات أكبر من عدد المشترين وىو عالمة عمى انخفاض ثقة المستثمرين .في االقتصاد األمريكي

وبالتالي فإن ارتفاع مؤشر الداوجونز سيؤدي الرتفاع سعر الدوالر ألن ذلك يعني أن المشترين لؤلسيم األمريكية أكثر مما يعني .زيادة الطمب عمى الدوالر والعكس صحيح

:وكل بورصة كما ذكرنا مؤشر يقيس نشاط التداول بيا

. شركة بريطانية 100 وىو يقيس نشاط التداول ألىم FTSEفاينانشال تايمز فمؤشر بورصة لندن يسمى

. شركة يابانية 250وىو يقيس نشاط التداول ألىم NIKKEI نيكاي ومؤشر بورصة طوكيو يسمى

شركة أمريكية في بورصة ناسداك التي يغمب عمى 100ىو مؤشر يقيس نشاط التداول في أىم NASDAQناسداك ومؤشر .الشركات المنتمية إلية أنيا شركات قطاع التكنولوجيا

.وىكذا كمما زاد مؤشر بورصة ما أدى ذلك الرتفاع سعر العممة لمدولة التي يتبعيا ىذا المؤشر

حيث أن ارتفاع ىذا المؤشر يصاحبو عمى DJIمؤشر الداوجونز وفي الحقيقة فإن أىم مؤشر بورصة ييم المتاجر العادي ىو .األغمب ارتفاع لسعر الدوالر مقابل العمبلت األخرى

.NASDAQالناسداك يميو في األىمية مؤشر

.اما بقية مؤشرات البورصات فيي قمياًل ما تثير اىتمام المتاجر العادي وقد التحدث فارقًا واضحًا عمى أسعار العمالت

.ما ذكرناه سابقًا ىو بالنسبة لمبيانات واألخبار االقتصادية اليامة التي ليا تأثير عمى أسعار العمالت

ففي األغمب فإن التوتر السياسي , أما بالنسبة لألخبار السياسية فتتركز في األزمات السياسية وفترات التوتر والحروب بين الدول لدولة يؤدي النخفاض سعر عممة ىذه الدولة مقابل عمالت الدول األخرى حيث يحرص المستثمرين عمى التخمص من استثماراتيم

.في الدولة التي تعاني من األزمات السياسية والحروب

226

.وكثيرًا ما يقال أن رأس المال جبان

. أدت حرب الخميج بين الواليات المتحدة والعراق إلى انخفاض شديد لسعر الدوالر مقابل العمالت األخرى :فمثبًل

التحميل الفني ىو أساس التحميل بالنسبة لممتاجر العادي

من األمور التي ييمك أن تعمميا ىو أن المتاجر العادي الذي يتعامل في بيع وشراء العمالت عمى أساس صفقات سريعة تبدأ فتتبع األخبار والبيانات االقتصادية عمى , ييمو التحميل الفني أكثر من التحميل اإلخباري وتنتيي في نفس اليوم عمى األغمب

.سعر العممة قد يكون مضماًل بعض الشئ

.إذا كان الوضع العام يميل ضد الدوالر فقد تصدر بيانات اقتصادية أمريكية جيدة دون أن يرتفع الدوالر

النفسي ىو التأثيروفي الحقيقة فإن التأثير المباشر الذي يالحظو المتاجر العادي لمبيانات االقتصادية عمى أسعار العمالت . أكثر من التأثير الموضوعي والذي قد يحتاج لفترة طويمة من الوقت حتى يبدأ بالتبمور والظيور لمبيانات

" .الميم ىو انعكاس الخبر عمى معنويات السوق .. الييم الخبر " : فالبعض يقول

. وكثيرًا ما يصعب تقدير ىذا التأثير بل أحيانًا يصعب فيمو

ىل معنى ذلك ىو إىمال البيانات واألخبار االقتصادية تمامًا ؟

اليمكنك إىماليا بل البد أن تكون عمى معرفة مسبقو بأىم البيانات االقتصادية التي ستصدر كل يوم وعن طريق .. بالطبع الوسيساعدك كثيرًا قراءة التحميالت , الممارسة والتجربة ستتمكن من تقدير األخبار التي تيمك من األخبار التي التيمك معرفتيا

فكثير من المواقع تقوم بإصدار تحميالت اقتصادية مختصرة بشكل يومي , االقتصادية المختصرة التي تصدرىا الكثير من المواقع ستمفت انتباىك ألىم البيانات االقتصادية وأحيانًا أكثر من مرة في اليوم الواحد مثل ىذه التحميالت والتي يكتبيا خبراء اقتصاديون

.واألخبار التي ستصدر في ىذا اليوم ولمتأثير المتوقع ليا

أو بأن تشترك – المصادرا في صفحة والتي ذكرنا بعضو– يمكنك قراءة ىذه التحميالت عن طريق الدخول مباشرة ليذه المواقع Subscribe في ىذه المواقع لتقوم بإرسال ىذ التحميالت لبريدك اإلليكتروني كرسالة إخبارية يومية Newsletter وفي أغمب

.األحوال يكون االشتراك في ىذا المواقع مجانيًا

فيذه التحميالت مختصرة ومكتوبة لفيم الشخص العادي وببعض المران ستتمكن من قراءتيا وفيميا ولن تأخذ منك .. ال تخش شيئًا .المسألة سوى بضع دقائق يوميًا

كيف يمكن إذًا الجمع بين التحميل الفني والتحميل اإلخباري ؟

:ولنعطيك مثاًل عمى ذلك , ىذه مسألة ىامة ستتعمميا عن طريق الممارسة والتجربة

فمنفرض أنك ومن خالل تحميمك الفني لمرسم البياني لحركة اليورو مقابل الدوالر توصمت أن سعر اليورو سيرتفع بعد وصولو لسعر ولكنك تعمم أنو سيتم اصدار بيانات اقتصادية ىامة بعد نصف ساعة مثاًل فاألفضل لك أن تنتظر صدور ىذه البيانات قبل , معين

227

البيانات قد تقرر المباشرة بشراء اليورو بثقة هوكنتيجة ليذ. أن تقوم بشراء اليورو لترى تأثير ىذه البيانات عمى سعر اليورو أواًل .أكبر وقد تجد أنو من األفضل االنتظار أكثر أو حتى إلغاء قرار الشراء كميًا

.بل إنيا مسألة تعتمد عمى الخبرة والممارسة , وىذه مسألة كما ذكرنا يصعب إعطاء قواعد ثابتو بيا

البيانات االقتصادية األمريكية ىي األىم

أىم كما ذكرنا فإن كل الدول االقتصادية الكبرى تقوم بإصدار بيانات اقتصادية تخص كل منيا ولكنك ستالحظ عمى الفور بأن وذلك ألن االقتصاد األمريكي ىو , البيانات االقتصادية وأكثرىا تأثيرًا عمى أسعار العمبلت ىي البيانات االقتصادية األمريكية

.كما أن العممة األمريكية ىي العممة المشتركة بين جميع العمالت التي يتعامل بيا المتاجر , االقتصاد األضخم في العالم

فصدور بيانات اقتصادية أمريكية جيدة قد تؤدي الرتفاع سعر الدوالر مقابل كل العمالت األخرى والعكس صحيح في حالة البيانات .أما البيانات االقتصادية الصادرة عن فرنسا وألمانيا فيي التؤثر عمى األغمب إال عمى سعر اليورو مقابل الدوالر , السيئة

وكثيرًا ما تصدر البيانات االقتصادية عن الدول األوروبية دون أن تحدث تأثيرًا واضحًا عمى أسعار العمالت عمى عكس البيانات .األمريكية

أىمية - (EST) صباحًا بتوقيت شرق أمريكا 8والتي تصدر في الغالب في الساعة - فمن الميم أن تعير البيانات األمريكية .خاصة دون أن تيمل البيانات األخرى

كممة أخيرة في ىذا الجزء

بقراءتك وفيمك لمجزء الثالث من ىذا الكتاب تكون قد أصبحت قادرًا عمى قراءة الرسوم البيانية ألسعار العمالت بأنواعيا الثالث . الرئيسية وقادرًا عمى فيم ىذه الرسوم والحصول عمى المعمومات التي تيمك بمجرد إلقاء نظره عمى الرسم البياني

كما أصبحت بذلك عمى معرفة جيدة بمفاىيم تحميل الرسم البياني واألسس التي يقوم عمييا ىذا التحميل من حيث معرفة اإلتجاه .وتحديد نقاط الدعم والمقاومة عمى الرسم البياني – trendميل السعر - العام لحركة السعر

ىذا باإلضافة إلى معرفتك ألىم البيانات . كما أصبحت تعمم شيئًا عن األنماط والمؤشرات وأىميتيا في تحميل حركة األسعار يجابًا عمى سعر العممة .اإلقتصادية التي تؤثر بشكل واضح عمى حركة العممة وتأثير ىذه البيانات سمبًا وا

ولقد ذكرنا منذ البداية أن المعمومات الموجودة في ىذا الكتاب عن تحميل حركة األسعار بنوعيو الفني واإلخباري ال يمكنك اإلكتفاء . فالغرض األساسي من ىذا الكتاب ىو أن يميد لك الطريق لمخوض في ىذا المجال المثير , بيا

فالمعمومات الموجوده ىنا تساعدك عمى أخذ فكرة عن ماىية تحميل األسعار وتميد لك وتعينك عمى الخوض بالمزيد من المعرفة .النظرية من الكتب والمواقع التي سنرشدك إلييا

ولكن عميك أن تعمم أن أساس إتقان تحميل األسعار وبالتالي دقة توقع حركة السعر مسألة تعتمد عمى الممارسة العممية بشكل .أساسي وىذا ما يأتي من الخبرة والتجربة والتي يجب أن التتردد في القيام بيا كمما سنحت لك الفرصة

228

!! إذا فعمت ذلك فأنت لن تنتيي من القراءة .. فبل تنتظر أن تقرأ كل شئ عن التحميل الفني حتى تبدأ بممارسة التحميل

فيناك الكثير الكثير من الكتب والمقاالت والمجالت والمواقع المتخصصة في شرح وتفسير وترويج نظريات ومبادئ جديدة وقديمة .في التحميل الفني

..!!ال تنتظر

.بل إبدأ فور انتياءك من قراءة ىذا الفصل بفتح برنامج الرسوم البيانية وحاول تطبيق ما تعممتو في ىذا الفصل

.. انظر كيف تتحرك الشموع والقضبان عند اقترابيا من نقاط الدعم والمقاومة .. اقرأ الرسم البياني لكل عممة وفي أي اطار زمني انظر كيف تتأثر أسعار العمالت بعد صدور ..سجل مالحظاتك .. حاول أن تضع توقع لسعر العممة وانظر نتيجة ىذا التوقع

..كرر ىذا العمل بشكل مستمر واجعل منو تحدي ال يخمو من المتعة .. البيانات اإلقتصادية المختمفة

.فقم بكل شئ وال تتردد من تطبيق كل ما تتعممو وتقرأه عن الموضوع .. ال تخش من الممارسة والتجربة

.فالميم ىو الممارسة العممية ألنيا ىي التي تمنحك الخبرة التي ال يمكن ألحد أن يمنحك إياىا

.وخالل قيامك بكل ذلك قم بمزيد من اإلطالع وعمق معارفك بشكل تدريجي

Keep it simpleدعيا بسيطة

.وىي نصيحة مشيورة متعمقة بموضوع التحميل الفني

فميس شرطًا أن تعتمد عمى عشرات المؤشرات وعمى كل مفاىيم التحميل الفني حتى تكون ناجحًا بل إن !! نعم ال تعقد األمور .العكس ىو الصحيح

فيناك الكثير من المتاجرين المحترفين من ذوي النجاح العالي ال يعتمدون إال عمى مؤشر أو اثنين وعمى نقاط المقاومة والدعم في .توقعاتيم لحركة األسعار وكثير ما تكون توقعاتيم ناجحة

فميس الميم ىو كثرة المؤشرات والمبادئ التي تؤخذ في التحميل بل الميم ىو الدخول في الوقت المناسب والخروج في الوقت .المناسب

فقد يشير لك بعضيا بأن تبيع بينما يشير لك .. فأحيانًا عندما تأخذ بكثير من المفاىيم والمؤشرات فإنيا تعطيك إشارات متضاربة .وىذا سيسبب لك الكثير من االرتباك والحيرة !! اآلخر بأن تشتري

أردنا بذلك أن نقول لك ال تتعجل في فيم كل النظريات والمبادئ المستخدمو في تحميل حركة السعر بل ما يجب أن تيتم بو أواًل .ىو الممارسة العممية والتطبيقية لما تتعمم

.فالخبرة ومن ثم المعرفة النظرية ىي المفتاح التقان التحميل الفني لحركة السعر

229

وتذكر بانك وعمى قدر الوقت والجيد الذي تمنحو في ممارسة وتعمم التحميل الفني عمى قدر الدقة التي ستصل إلييا في توقع اتجاه حركة أسعار العمالت

.وما يعنيو ذلك من صفقات ناجحة قد تترجم عمى شكل أرباح مادية ىائمة

230

Type of ordersأنواع األوامر يحرص المتاجر في أي نوع من أنواع السمع عمى متابعة سعر السمعة التي ينوي المتاجرة بيا بشكل مستمر وذلك بحثًا عن فرصة

.مناسبة

فقد تكون معنيًا بالمتاجرة بالسيارات مثاًل فمن الطبيعي أن تكون متابعًا ألسعار السيارات بشكل مستمر فإذا وجدت أن سعر سيارة ما أصبح منخفضًا جدًا فستحرص عمى شرائيا عمى أساس أن سعرىا سيرتفع فيما بعد ولكنك قد نجد أن من المناسب أن تنتظر

. قبل أن يعاود االرتفاع تتوقع أن ينخفض السعر أكثربعض الوقت قبل أن تقدم عمى الشراء ألنك

وىذا يتطمب منك المتابعة المستمرة فإن وجدت أن السعر مناسب لمشراء تقدم عمى الشراء أو تنتظر إلى أن ينخفض السعر أكثر ثم .تقدم عمى الشراء

..وكذلك المتاجرة بالعمالت

فعندما تراقب أسعار العمالت فأنت تنتظر الفرصة المناسبة لشراء عممة ما عندما تتوقع أن سعرىا لن ينخفض بعد ذلك كثيرًا بل .حتى ينخفض سعر العممة أكثر ثم تقدم عمى الشراء وقد يمزمك األمر أن تنتظر بعض الوقت , سيعاود االرتفاع

EUR/USD = .9000فمو فرضنا أنك تراقب سعر اليورو وكان في ىذه المحظة

فماذا ستفعل ؟.. ووجدت من خالل تحميمك لحركة السعر أن سعر اليورو لن ينخفض أكثر من ذلك بل أنو سيعاود االرتفاع

.ستطمب شراء يورو بالسعر الحالي . ستنتيز الفرصة فورًا وتشتري يورو ألنك تتوقع أن سعره سيرتفع .. بالضبط

. Market orderالسوق قد استخدمت أول نوع من أنواع األوامر وىو أمر عندما تفعل ذلك تكون

Market Orderأمر السوق

.ىو أمر لشراء أو بيع عممة ما فورًا وبالسعر الحالي لمسوق

EUR/USD = .9000ولنعود إلى الفرض السابق حيث أن سعر اليورو

نك تتوقع أن ولنفترض أنك ومن خالل تحميمك لسعر اليورو فإنك تتوقع أن سعر اليورو سينخفض أكثر قبل أن يعاود االرتفاع وا فماذا ستفعل ؟.. ثم بعد ذلك يعاود االرتفاع EUR/USD = .9850سعر اليورو سينخفض أواًل إلى أن يصل إلى

. ثم بعد ذلك تقوم بالشراء 9850.عميك أن تنتظر إلى أن ينخفض السعر ويصل إلى .. نعم

فيل معنى ذلك أن عميك أن , ولكن ذلك قد يتطمب منك االنتظار عدة ساعات حتى يصل سعر اليورو إلى السعر الذي تتوقعو تظل متسمرًا أمام جياز الكمبيوتر عدة ساعات في إنتظار ىذه المحظة ؟

Limit entry ordersىنا يأتي دور األوامر المحددة سمفًا

231

Limit Entry Orderاألمر المحدد سمفًا

فإذا وصل سعر العممة فعبًل إلى السعر الذي حددتو سيتم تنفيذ , ىو أمر لبيع أو شراء عممة ما بسعر محدد سمفًا من قبمك ذا لم يصل لن يتم تنفيذ األمر .األمر وا

إذا وصل سعر اليورو إلى : لمشراء وبذلك فأنت تقول لشركة الوساطة التي تتعامل معيا 9850.ففي مثالنا السابق ستحدد سعر . عندىا يمكنك مغادرة جياز الكمبيوتر واالىتمام بأمر آخر – أو أي عدد من الموت تشاء – اشتروا لي لوت يورو 9850.سعر

ذا لم يصل السعر إلى 9850.فإذا وصل سعر اليورو فعاًل إلى لن تقوم بتنفيذ األمر 9850. ستقوم الشركة بشراء لوت يورو لك وا .

والتي تستخدميا لمتعامل مع شركة الوساطة وستجد platformستقوم بذلك عن طريق وضع األوامر بواسطة محطة العمل .اإلرشادات الكاممة لكيفية وضع األوامر المحددة سمفًا وىي مسألة التتطمب سوى بضع نقرات عمى الفأرة

.وىذه ىي الفائدة من األوامر المحددة سمفًا وىو إعطائك المجال لبلىتمام بأمور أخرى دون الحاجة لبلنتظار

أنواع األوامر المحددة سمفًا

:ىناك أربعة أنواع من األوامر المحددة سمفًا تغطي كافة احتماالت حركة السعر لعممة ما وىي أمران لمخروج وأمران لمدخول

:أوامر الخروج المحددة سمفًا

.Stop orderأمر الحد من الخسارة

.Limit orderأمر جني الربح

:أوامر الدخول المحددة سمفًا

.Entry limitأمر الدخول لسعر مرتد

.Entry stopأمر الدخول لسعر مستمر

بحيث يمكنك عند تحميمك لسعر فالغرض منيا ىو تغطية كافة احتمال حركة السعر, أرجو أن ال تشعر باالرتباك من ىذه األنواع وبسبب , عممة أن تضع ىذه األوامر ليتم تنفيذىا بشكل آلي دون الحاجة ألن تظل متسمرًا أمام جياز الكمبيوتر لساعات طويمة

حيث كل part timeعمبًل جزئيًا ىذه األنواع من األوامر يمكن لممتاجر أن يجعل من عممو في المضاربة عمى أسعار العمالت ما عميك أن تقوم بتحميل سعرالعممة فإذا وصمت لقناعة بخصوص اتجاه حركة السعر ستضع أوامر البيع أو الشراء وتحددىا سمفًا حيث يمكنك عندىا مغادرة جياز الكمبيوتر واالىتمام بعمل آخر وأنت مطمئنًا بانو ميما كانت حركة سعر العممة فإن أوامرك سيتم

.تنفيذىا بالشكل الذي حددتو سمفًا وبشكل آلي ودون تدخل منك

.وبقميل من الممارسة ستجد أن التعامل مع ىذه األوامر مسألة في غاية البساطة

232

:وسنشرح اآلن بالتفصيل كل نوع من أنواع األوامر المحددة سمفًا

أوامر الخروج المحددة سمفًا

Stop orderمر الحد من الخسارة أ

.إذا كانت النتيجة خاسرةوىو أمر تحدد فيو السعر الذي ستغمق فيو الصفقة

. عمى أساس أنك تتوقع أن سعر اليورو سيرتفع بعد ذلك EUR/USD = .9000لنفترض إنك اشتريت لوت يورو بسعر : فمثبًل

وكل – الحساب المصَغر في$ 1– في الحساب العادي $ 10تعمم أن كل نقطة يرتفع بيا سعر اليورو فوق السعر السابق تربح $ .10نقطة ينخفض بيا سعر اليورو عن السعر السابق تخسر

لنفترض أنك اشتريت لوت اليورو بالسعر السابق وكنت تود مغادرة الجياز والتوقف عن المتابعة ولكنك تخشى أن ينخفض سعر ذا استمر $ 300 نقطة ستخسر 30اليورو ويستمر باالنخفاض معنى ذلك أن خسارتك ستظل بازدياد فإذا انخفض السعر وا

.وىكذا $ 600 نقطة ستخسر 60باالنخفاض أكثر وانخفض

وذلك بأن تحدد Stop orderالحد من الخسارة يمكنك ان تحدد مسبقًا أقصى حد يمكنك أن تخسره بيذه الصفقة باستخدام أمر .مسبقًا السعر الذي ستغمق الصفقة بو في حالة الخسارة

وبذلك 9850.ستحدد سعر الحد من الخسارة , عمى أساس أن سعره سيرتفع 9000.ففي المثال السابق اشتريت لوت يورو بسعر 9850. فإذا انخفض السعر وبدأت أخسر ووصل السعر إلى 9000.فأنت تقول لشركة الوساطة أن تشتري لك لوت يورو بسعر

. نقطة 50فاغمقوا الصفقة خوفًا من ان يستمر السعر في االنخفاض وبذلك فقد حددت خسارتك مسبقًا في ىذه الصفقة ب

يمكنك بعد تحديد سعر الحد من الخسارة من أن تغادر جياز الكمبيوتر وأنت مطمئنًا من أنو ميما انخفض سعر اليورو فمن تخسر . ستقوم الشركة وبشكل آلي بإغالق الصفقة ولن تخسر المزيد 9850. نقطة ألنو عندما يصل سعر اليورو إلى 50أكثر من

عمى أي أساس يتم تحديد سعر الحد من الخسارة ؟

سعر المسألة تعتمد أساسًا عمى تحميمك لحركة سعر العممة فقد تصل الستنتاج بأن سعر اليورو بعد أن وصل إلى: الجواب سيعاود 9000. سيعود لالرتفاع وعمى ىذا األساس ستقرر شراءه ولكن ال يعني ذلك أن السعر عندما يصل فعاًل إلى 9000.

فميما , ثم يعاود االرتفاع 9875. ثم يعاود االرتفاع وقد ينخفض إلى 9890.االرتفاع فورًا بل قد ينخفض أكثر بعض الشئ إلى ..!! كان تحميمك دقيقًا فنادرًا ما ستتمكن من تحديد النقطة التي يعاود بيا السعر االرتفاع بالضبط

أو – فمعنى ذلك أن تحميمك خاطئ 9850.ولكنك من خالل تحميل حركة السعر تصل لقناعة بأن سعر اليورو إذا وصل لسعر وبالتالي طالما أن السعر وصل ليذه النقطة فإنو لن يعاود االرتفاع وسيستمر في – يكون قد طرأ ظرف سياسي أو اقتصادي

عند ىذه النقطة بالذات ستضع سعر الحد من الخسارة أي عند السعر الذي تفقد معو األمل بأن السعر سيعاود , اليبوط .االرتفاع

أىمية أمر الحد من الخسارة

233

. أي ال تتاجر إال بعد أن تحدد سمفًا من خسارتك Always trade with stops : ىناك قاعدة تقول

فما معنى ذلك ؟

كثيرًا ما يشتري بعض المتاجرين عممة ما عمى أساس أن سعرىا سيرتفع أو يبيعون عممة ما عمى أساس أن سعرىا سينخفض ولكن :األمور ال تسير كما يتوقعون ويبدأ السعر بالمعاكسة وتبدأ الخسارة

.ولكنو ال يتحسن .. ال بأس سيعاود السعر التحسن .. نقطة 20

.ولكنو ال يتحسن .. ال ييم سيعود لمتحسن .. نقطة 40

.ولكنو ال يتحسن .. لقد أصبحت خسارتي كبيرة سأنتظر لعل السعر يتحسن ألخفف من خسارتي .. نقطة 80

..!! .ولكنو ال يتحسن .. ال يمكنني تقبل ىذه الخسارة سأنتظر لعل السعر يتحسن ولو قمياًل ! مشكمة.. نقطة 120

!! نقطة 40يالميول ياليتني تقبمت الخسارة عندما كانت .. نقطة 200

عرضة لمتأثير وىكذا كما ترى أن تترك األمور دون أن تحدد مسبقًا السعر الذي ستغمق الصفقة فيو في حالة الخسارة يجعمك ألن تتضاعف " األمل " أن يتحسن السعر ويعود إلى الربح أو عمى األقل تخفيف الخسارة وقد يؤدي بك ىذا " أمل " عمى النفسي

.خسارتك عدة مرات مما يجعمك مضطرًا لمقبول بخسارة ثقيمة

فأييما أفضل أن تتعرض لمثل ىذا الموقف الحرج أو أن تكون قد حددت مسبقًا السعر الذي تفقد األمل عنده عمى أساس التحميل نقطة معنى ذلك إنو لن يعود لمتحسن وأن 40فقد يوصمك التحميل بأن السعر إذا عاكسك .. وليس عمى أساس التأثير النفسي

نقطة خير من أن تخسر 40فأن تخسر , تحميمك كان خاطئًا أو قد تكون قد طرأت ظروف ما ولن يعود بعدىا السعر لمتحسن . نقطة قد تعني آالف الدوالرات 200

. فتقبل الخسارة المحدودة ىي صفة المتاجر المحترف

الميم أن تكون ىذه الخساره قائمة عمى أساس التحميل وليس عمى أساس اآلمال المبنية عمى المؤثرات النفسية والتي أودت .بحسابات الكثير من المتاجرين

فمثاًل إذا اشتريت , إذًا سأحدد خسارتي عند نقطة قريبة جدًا من نقطة الدخول حتى ال أخسر كثيرًا إذا أخطئت في التحميل : سؤال نقاط وذلك أفضل أليس 5 اي لو أخطأت التحميل فمن أخسر أكثر من 9895. سأحدد خسارتي عند سعر 9000.اليورو بسعر

كذلك ؟

..!!ال ليس كذلك : الجواب

سيعاود االرتفاع ؟بالضبط 9000.فيل أنت متأكدًا مائة بالمائة من أن السعر عندما يصل إلى

فقد .. فكما ذكرنا فحتى لو كان تحميمك صحيحًا فنادرًا ما تتمكن من تحديد السعر الذي سيعاود السعر عنده باالرتفاع بالضبط نقاط في 5 معنى ذلك إنك ستخرج خاسرًا 9895. ثم يعاود االرتفاع فإذا كنت قد حددت خسارتك عند 9890.يصل السعر إلى

234

فمو أنك أعطيت لنفسك مجااًل أكبر وصبرت بعض الشئ لخرجت رابحًا بداًل من ان تخرج , الوقت الذي كان تحميمك فيو صحيحًا . نقاط 5خاسرًا

.فبل يمكنك أن تحدد خسارتك بسعر قريب جدًا ألنك ال تعمم بالضبط السعر الذي سيعاود عنده السعر باالرتفاع

.واليمكنك أن تحدد خسارتك بسعر بعيد جدًا حتى ال تصبح خسارتك ثقيمة

..!!بل بمنزلة بين المنزلتين

أي بعيد كفاية بحيث تعطي نفسك المجال لمحصول عمى ربح وقريب كفاية بحيث تحد من خسارتك قدر المستطاع في حالة حدوث ..!!الخسارة

إذًا عمى بعد كم نقطة البد أن أحدد سعر الحد من الخسارة ؟

30البد أن تجعل من التحميل ىو األساس في تحديد ذلك ولكن مبدئيًا ال يفضل أن يقل نقطة الحد من الخسارة عن : الجواب لوارد جدًا أن ينخفض األنو من 9870. فال يفضل تحديد الخسارة بأكثر من 9000.نقطة أي عندماتشتري اليورو عمى سعر

.السعر حتى ىذه النقطة ثم يعود لبلرتفاع

الصفقة يعتبر من أىم القرارات التي يجب تحديدىا في stopوفي الحقيقة فإن النقطة التي تضع عندىا سعر الحد من الخسارة وىي مسألة تعتمد عمى قدرتك عمى تحمل الخسارة وعمى دقة تحميمك وطريقتك في المتاجرة بشكل عام وىي مسألة تختمف من

.شخص آلخر وتتحسن بالممارسة والمران والتدريب

:ولنأخذ بعض األمثمة عمى كيفية تحديد نقطة الحد من الخسارة

: 1مثال

؟ stop فحدد نقطة الخسارة EUR/USD = .9850ستشتري لوت يورو بسعر

وبذلك نحدد الخسارة إن حصمت ب 9810. عمى سعر stop ونضع ال 9850.سنضع أمر لشراء اليورو عمى سعر : الجواب . نقطة 40

: 2مثال

فحدد نقطة الخسارة ؟GBP/USD = 1.6098ستبيع لوت جنية استرليني بسعر

45 وبذلك نحدد الخسارة إن حصمت ب 1.6143 عمى سعر stop ونضع ال 1.6098سنضع أمر البيع عمى سعر : الجواب .نقطة

235

: 3مثال

فحدد نقطة الخسارة ؟USD/JPY = 118.50ستشتري الين عمى سعر

عند سعر stop ييمنا أن يرتفع سعر الين مقابل الدوالر لذا سنضع ال 118.50سنضع أمر لشراء الين عمى سعر : الجواب وبذلك نحدد خسارتنا ب , فالين عممة غير مباشرة .. معنى ذلك أن الين انخفض 119.00 ألنو إذا وصل السعر ل 119.00

. نقطة 50

:4مثال

فحدد نقطة الخسارة ؟USD/CHF = 1.4560ستبيع الفرنك السويسري عمى سعر

ألنو 1.4500 عند سعر stopسنضع ال , وييمنا ىنا أن ينخفض سعر الفرنك 1.4560سنضع أمر البيع عمى سعر : الجواب . نقطة 60وبذلك نحدد خسارتنا ب , فالفرنك عممة غير مباشرة إن وصل ليذا السعر يكون الفرنك قد ارتفع

قاعدة عامة

Stop orderأمر الحد من الخسارة

لمعمبلت المباشرة

.من سعر الشراء أقل stopتكون نقطة ال .. الشراء عند

. من سعر البيع أكبر stopتكون نقطة ال .. البيع عند

لمعمبلت غير المباشرة

. من سعر الشراء أكبر stopتكون نقطة ال .. الشراءعند

.من سعر البيع أقل stopتكون نقطة ال .. البيععند

Limit orderأمر جني الربح

236

.في حالة الربح وىو أمر تحدد فيو السعر الذي تغمق عنده الصفقة

فمكي تحصل عمى الربح . نقطة 80لنفترض أنك اشتريت لوت جنية استرليني بسعر ما وكنت تتوقع أن يرتفع الجنية : فمثبًل limitجني الربح يمكنك ىنا استخدام أمر , نقطة وقد يتطمب ذلك عدة ساعات 80فعميك االنتظار حتى يرتفع الجنية فعاًل

order تحدد السعر الذي تريد أن تغمق الصفقة فيو في حالة الربح.

نقطة فيمكنك عندىا أن تضع أمر جني الربح عند 80 وكنت تتوقع أن يرتفع الجنية 1.6000فموفرضنا إنك اشتريت الجنية بسعر سيتم تنفيذ ىذا األمر بشكل , أغمقوا الصفقة 1.6080أي إنك تقول لشركة الوساطة إذا وصل سعر الجنية ل , 1.6080سعر

.آلي دون الحاجة ألن تكون متواجدًا في ىذه المحظة

يمكنك بعد وضع ىذا األمر أن تغادر جياز الكمبيوتر وأنت مطمئنًا إلى أنو لو وصل السعر إلى النقطة التي حددتيا ستتمكن من . نقطة 80جنَي الربح دون الخوف من أن يعود السعر وييبط وتضيع عميك الفرصة بذلك من الحصول عمى

عمى أي أساس يمكنني أن أضع نقطة جني الربح ؟

فالبعض يحدد مسبقًا عدد معين من النقاط والبعض يحدد مبمغًا Strategyأسموبو في المتاجرة المسألة تعتمد عمى المتاجر وعمى فإذا كان التحميل يشير الحتمال ارتفاع العممة لعدد معين من ألسموب األفضل البد أن يحدد عمى أساس التحميلولكن ا, ثابتًا

. عند ىذه النقطة أو نقطة قريبة منيا limit orderالنقاط قبل أن يعود وينخفض فاألفضل أن يتم تحديد نقطة جني الربح

:ولنأخذ بعض األمثمة عن كيفية تحديد نقطة جني الربح

: 1مثال

فحدد نقطة جني الربح 9500.اشتريت لوت يورو بسعر

أي إننا نطمب من الشركة أن تغمق الصفقة عندما يصل سعر 9550. عند سعر limit order سنضع نقطة جني الربح :الجواب . نقطة 50وبذلك نحدد ربحنا مسبقًا ب 9550.اليورو إلى

: 2مثال

. فحدد نقطة جني الربح 1.6230بعت جنية استرليني بسعر

وبذلك نحدد . 1.6170سنضع أمر جني الربح عند سعر , الصفقة بدأت ببيع والربح يتحقق إذا انخفض سعر الجنية :الجواب . نقطة60الربح ب

:3مثال

. فحدد نقطة جني الربح 118.50اشتريت الين عند سعر

بيذا األمر أكون , نقطة 50فعندما يصل الين ليذا السعر يكون قد ارتفع , 118.00 سأضع نقطة جني الربح عند سعر :الجواب . نقطة 50قد حددت ربجي ب

237

: 4مثال

. فحدد نقطة جني الربح 1.4500بعت الفرنك السويسري عند سعر

وبذلك أكون , 1.4620سأضع نقطة الربح عند سعر , الربح يتحقق عندما ينخفض سعر الفرنك ألن العممية بدأت ببيع :الجواب . نقطة 70قد حددت ربحي ب

قاعدة عامة

Limit orderأمر جني الربح

لمعمبلت المباشرة

.سعر الشراءمن أكبر يكون سعر أمر جني الربح الشراء في حالة

. سعر الشراءمن أقل يكون سعر أمر جني الربح البيعفي حالة

لمعمبلت غير المباشرة

.من سعر الشراء أقل يكون أمر جني الربح الشراءفي حالة

. من سعر الشراء أكبر يكون أمر جني الربح البيعوفي حالة

ذا كنت تجد صعوبة في فيم او حفظ ىاتين القاعدتين والتي التالية فسيكون من المفيد والسيل جدًا عميك أن تتذكر المخططات وا لمعمالت المباشرة وغير المباشرة وفي حالتي Limit order وأمر جني الربحStop orderتبين أين ستضع أمر الحد من الخسارة

:البيع والشراء لكل منيما كما ترى في الجدول التالي

لمعمبلت المباشرة كاليورو والجنية

عند شراء العممة المباشرة

ي الرسم البيانيأسفل سعر الشراء ف Stopيكون أمر

في الرسم البياني فوق سعر الشراء Limitويكون أمر

ألنو عند الشراء ييمك أن ترتفع الشموع في الرسم البياني

كما ترى في المخطط أدناه

238

عند بيع العممة المباشرة

في الرسم البيانيأعمى سعر البيع Stopيكون أمر

في الرسم البيانيأسفل سعر البيع Limitويكون أمر

ألنو عند البيع ييمك أن تنخفض الشموع في الرسم البياني

كما ترى في الرسم أدناه

لمعمبلت غير المباشرة كالين والفرنك السويسري

عند شراء العممة غير المباشرة

في الرسم البيانيفوق سعر الشراء Stopيكون أمر

في الرسم البيانيأسفل سعر الشراء Limitيكون أمر

239

ألنو عند شراء العممة غير المباشرة ييمك أن تنخفض الشموع في الرسم البياني

كما ترى في المخطط أدناه

عند بيع العممة غير المباشرة

في الرسم البيانيأسفل سعر البيع Stopيكون أمر

في الرسم البيانيأعمى سعر البيع Limitيكون أمر

ألنو عند بيع العممة غير المباشرة ييمك أن ترتفع الشموع في الرسم البياني

كما ترى في المخطط أدناه

حددت تكون قد Limit orderوأمر جني الربح ,stop orderالحد من الخسارة وىكذا كما ترى فإنك باستخدامك ألمري حيث يمكنك بعدىا مغادرة الجياز وأنت مطمئنًا إنو في حالة وصل سعر العممة في أي وقت , أقصى حد لخسارتك وربحك سمفًا

نو في حالة وصل , إلى السعر الذي حددتو لجني الربح سيتم إغالق الصفقة بشكل آلي ومن قبل الشركة ليضاف الربح لحسابك وا .السعر إلى السعر الذي حددتو سمفًا لمحد من الخسارة سيتم إغالق الصفقة ولن تخسر أكثر مما حددت ميما عاكسك السعر

240

فبليوجد في أي مجال آخر , وكما ترى فيذه ميزة ممتازة في المتاجرة بالبورصات بشكل عام وبالمتاجرة بالعمالت بشكل خاص كما إنو التوجد إمكانية ألن تحصل عمى األرباح وأنت نائم في فراشك كما تفعل , امكانية لتحديد خسارتك وربحك بشكل مسبق

!! عندما تتاجر بالعمالت

وذلك ألنك باستخدامك لألوامر المحدد سمفًا يمكنك مغادرة الجياز والذىاب إلى النوم وعندما يصل السعر لمنقطة التي حققتيا سيتم .!!إغالق الصفقة و إضافة الربح لحسابك كل ىذا دون تدخل منك وفي الوقت الذي قد تكون فيو غارقًا في سبات عميق

أوامر الدخول المحددة سمفًا

حالة الربح الحالية في تغمق الصفقةأي أمران تطمب بيما من شركة الوساطة أن أمرا خروج كما رأيت فإن األمرين السابقين ىما .stop orderالحد من الخسارة باستخدام أمر حالة الخسارةوفي , limit order جني الربح باستخدام أمر

.والبد أواًل أن تكون قد فتحت صفقة ما لتستخدم أمر الحد من الخسارة وأمر جني الربح

ولكن لنفترض أنك قمت بتحميل سعر عممة ما ووصمت إلى قناعة بأن سعر ىذه العممة سيرتفع ولكن ليس اآلن بل تتوقع أن . نقطة مثاًل ثم بعدىا يعاود االرتفاع 30ينخفض أواًل

ألنك تتوقع أن ينخفض سعرىا , ىنا عمى الرغم من إنك عمى قناعة بأن السعر سيرتفع إال إنك ال تستطيع أن تشتري ىذه العممة أكثر فمماذا التنتظر لتشترييا بالسعر األكثر انخفاضًا ؟

وكنت تتوقع أن ينخفض السعر أواًل إلى أن 1.5500لنفترض أنك تحمل حركة الجنية االسترليني وكان سعرة الحالي : ولنأخذ مثبًل فماذا ستفعل ىنا ؟.. ثم بعد ذلك يرتفع كثيرًا 1.5450يصل إلى

ولكن ىذا قد يتطمب عدة ساعات فيل عميك أن تظل متسمرأ أمام , ثم ستشتريو 1.5450نعم ستنتظر إلى أن يصل السعر إلى جياز الكمبيوتر بانتظار أن ينخفض السعر حتى تشتريو ؟

ىنا يأتي دور أوامر الدخول المحددة سمفًا

سيتم , فعميًا بيعًا أو شراءًا عند سعر معين دون الحاجة ألن تنتظر وصول السعرتفتح صفقة وىي األوامر التي تسمح لك بأن .تنفيذ األمر من قبل شركة الوساطة وسيتم فتح صفقة بشراء أو ببيع العممة عندما يصل سعرىا عند السعر الذي حددتو

اشتروا لي لوت منيا ألنني أتوقع أن يرتفع بعدىا سعر ىذه , وكأنك بذلك تقول لمشركة إذا وصل سعر عممة ما إلى السعر كذا .العممة

.بيعوا لي لوت منيا ألنني أتوقع أن ينخفض سعرىا بعد ذلك , أو كأنك تقول لمشركة إذا وصل سعر عممة ما إلى السعر كذا

والميزة األساسية ألوامر الدخول المحددة سمفًا ىي إنيا تسمح لك بالبيع والشراء عندما تجد أن السعر مناسب دون الحاجة ألن بل يكفي أن تحدد السعر الذي تتوقع عنده وجود فرصة جيدة وسيتم تنفيذ األمر إذا , تكون مراقبًا سعر العممة بشكل مستمر

.وصل سعر العممة فعميًا إلى السعر الذي حددتو ولن يتم تنفيذ األمر في حالة لم يصل السعر فعميًا لمنقطة التي حددتيا

241

ما أن يرتد عنيا وفي الحقيقة عندما يصل السعر في أي وقت إلى نقطة معينة فيو .إما أن يستمر في حركتو وا

ما معنى ذلك ؟

ولنفترض أن السعر بدأ باألرتفاع إلى أن يصل إلى أي EUR/USD = .9000: لنفترض أن سعر اليورو مقابل الدوالر اآلن 9100.نقطة لنقل

ما أن يعود وينخفض وال يوجد إحتمال آخر لحركتو .فيو في ىذه الحالة إما أن يستمر في اإلرتفاع أكثر وا

.سعر مستمر فإذا استمر السعر باإلرتفاع نقول أنو

ذا وصل ليذه النقطة وعكس اتجاىة أي بدأ باإلنخفاض نقول أنو . سعر مرتدوا

.وليذا ىناك نوعان من أوامر الدخول المحددة سمفًا

LIMIT ENTRY ORDERأمر الدخول لسعر مرتد

بعد وصولو اتجاىووىو أمر لفتح صفقة لبيع أو شراء عممة عند سعر ما عندما تتوقع أن اتجاه حركة السعر سيرتد وينعكس .ليذا السعر

:ولنأخذ أمثمة

1مثال

ثم بعدىا EUR/USD =.9450 وتتوقع أن ينخفض السعر إلى أن يصل إلى EUR/USD = .9500 السعر الحالي لميور سيعاود اإلرتفاع أي سينعكس اتجاه حركتو من إنخفاض إلى إرتفاع فماذا ستفعل ؟

: الجواب

فإذا وصل السعر , ألننا نتوقع أن يرتفع سعر العممة بعد أن يصل ليذه النقطة 9450.سنضع أمر شراء محدد مسبقًا عند سعر : ذا لم يصل لن ينفذ األمر , ستقوم الشركة بشراء اليورو لي وبعدد لوت الذي أحددة EUR/USD =.9450فعاًل وأصبح ىذا . وا

.ألنو سعر مرتبط بانعكاس اتجاه حركة السعر limit entry orderدخول مرتد األمر سيكون أمر

2مثال

ثم بعدىا سيعكس اتجاه حركتو 1.5595 وتتوقع من خالل التحميل أن الجنية سيرتفع ليصل إلى 1.5560السعر الحالي لمجنية فماذا ستفعل ؟.. ويعود لالنخفاض

ألنني أتوقع أن السعر سيصل ليذه النقطة ثم سينخفض بعدىا 1.5595 سأضع أمر بيع محدد مسبقًا لمجنية عند سعر :الجواب ىذا . فبيعوا لي لوت جنية ألنني أتوقع أن سعر الجنية سينخفض بعدىا 1.5595وبذلك أقول لمشركة إذا وصل سعر الجنية ل

. ألنو سعر مرتبط بانعكاس اتجاه حركة السعر limit entry orderاألمر سيكون أمر دخول مرتد

242

3مثال

فماذا ستفعل ؟.. قبل أن يبدأ باالرتفاع 119.50 تتوقع أن ينخفض السعر أواًل إلى أن يصل إلى 119.20سعر الين الياباني اآلن

119.50 وبذلك نقول لمشركة إذا انخفض سعر الين ووصل ل 119.50 سنضع أمر محدد سمفًا لشراء الين عند سعر :الجواب تنس ال . 119.50سيتم تنفيذ األمر عندما يصل سعر الين فعميًا إلى , فاشتروا لي ين ألنني أتوقع عندىا أن يبدأ السعر باالرتفاع

ألنو سعر مرتبط بانعكاس اتجاه حركة limit entry orderىذا األمر سيكون أمر دخول مرتد . أن الين عممة غير مباشرة . السعر

4مثال

فماذا ستفعل ؟.. قبل أن يبدأ االنخفاض 1.4020 تتوقع أن يرتفع السعر ليصل إلى USD/CHF = 1.4065سعر الفرنك اآلن

وبذلك ستفتح الشركة لنا صفقة بأن تبيع الفرنك عندما يصل سعره فعميًا إلى , 1.4020 سنضع أمر بيع لمفرنك عند سعر: الجواب ألنو سعر مرتبط limit entry orderىذا األمر سيكون أمر دخول مرتد . ألننا نتوقع أن سعره سينخفض بعد ذلك , 1.4020

. بانعكاس اتجاه حركة السعر

قاعدة عامة

limit entry orderأمر الدخول المرتد

لمعمبلت المباشرة

.من السعر الحالي أقل يكون السعر الذي تضع األمر عنده الشراء ذا أردت إ

.من السعر الحالي أكبر يكون السعر الذي تضع األمر عنده البيعإذا أردت

لمعمبلت غير المباشرة

. من السعر الحالي أكبر يكون السعر الذي تضع األمر عنده الشراءإذا أردت

.من السعر الحالي أقل يكون السعر الذي تضع األمر عنده البيعإذا أردت

STOP ENTRY ORDERأمر الدخول المستمر

بعد في نفس اتجاىووىو أمر لفتح صفقة لبيع أو شراء عممة عند سعر ما عندما تتوقع أن اتجاه حركة السعر سيستمر .وصولو ليذا السعر

243

ولنأخذ أمثمة

1مثال

سيستمر بعدىا في 9810.وىو في إرتفاع تتوقع أن السعر إذا وصل إلى EUR/USD = .9780: السعر الحالي لميورو اإلرتفاع فماذا ستفعل ؟

اشتروا لي يورو ألنني أتوقع أن 9810. وبذلك نقول لمشركة إذا وصل السعر ل 9810. سنضع أمر شراء عند سعر :الجواب 9810.ستقوم الشركة بتنفيذ ىذا األمر عندما يصل سعر اليورو إلى . السعر طالما وصل ليذا السعر فإنو سيستمر في إرتفاعو

ذا لم يصل السعر إلى ىذه النقطة لن ينفذ األمر ألنو مرتبط stop entry orderسيكون ىذا األمر أمر دخول مستمر . وا .باستمرار اتجاه حركة السعر

2مثال

سيستمر باالنخفاض 1.5450 وىو في انخفاض تتوقع أنو إذا وصل السعر إلى GBP/USD = 1.5500: السعر الحالي لمجنية أكثر فماذا ستفعل ؟

بيعوا لي لوت جنية 1.5450 وبذلك نقول لمشركة إذا وصل سعر الجنيو إلى 1.5450 سنضع أمر بيع لمجنيو عند سعر :الجواب سيكون ىذا األمر أمر دخول مستمر . ألنني أتوقع أن السعر بعدىا سيستمر في انخفاضو – أو أي عدد من الموت – إسترليني

stop entry order ألنو مرتبط باستمرار اتجاه حركة السعر .

3 مثال

سيستمر في 120.90تتوقع أن السعر إذا وصل إلى , وىو في ارتفاع مستمر USD/JPY = 121.30: السعر الحالي لمين فماذا ستفعل ؟– ال تنس أن الين عممة غير مباشرة – ارتفاعو

فاشتروا 120.90 وبذلك نقول لمشركة إذا وصل سعر الدوالر مقابل الين إلى 120.90الجواب سنضع أمر شراء لمين عند سعر ألنو stop entry orderسيكون ىذا األمر أمر دخول مستمر . لي ين ألنني أتوقع أن يستمر سعر الين بعدىا في اإلرتفاع

.مرتبط باستمرار اتجاه حركة السعر

4 مثال

سيستمر في 1.4300تتوقع أن السعر إذا وصل إلى , وىو في انخفاض USD/CHF = 1.4260السعر الحالي لمفرنك اإلنخفاض فماذا ستفعل ؟

- فبيعوا لي لوت 1.4300 وبذلك نقول لمشركة إذا وصل سعر الفرنك إلى 1.4300 سنضع أمر بيع لمفرنك عند سعر :الجواب سيكون ىذا األمر أمر دخول مستمر . من الفرنك ألنني أتوقع أن سعره بعدىا سيستمر باإلنخفاض - أو أي عدد من الموت

stop entry order ألنو مرتبط باستمرار اتجاه حركة السعر .

244

قاعدة عامة

stop entry orderأمر الدخول المستمر

لمعمبلت المباشرة

.من السعر الحالي أكبر يكون السعر الذي تضع األمر عنده الشراء إذا أردت

. من السعر الحالي أقل يكون السعر الذي تضع األمر عنده البيعإذا أردت

لمعمبلت غير المباشرة

. من السعر الحالي أقل يكون السعر الذي تضع األمر عنده الشراءإذا أردت

. من السعر الحالي أكبر يكون السعر الذي تضع األمر عنده البيعإذا أردت

!ىل تجد نفسك مرتبكًا بعض الشئ ؟

!!ال تقمق فيذا طبيعي

ولكن بقميل من الممارسة العممية ستضح لك األمور بشكل , قد تجد بعض الصعوبة في تطبيق األوامر السابقة أو حتى في فيميا تكون ىناك أوامر لمدخول والتي وضعت لتحقيق غرض واحد وىو أن. كامل وستعمم مدى سيولة التعامل بأنواع األوامر السابقة

في صفقات والخروج منيا في كافة احتماالت حركة السعر بحيث يساعدك ذلك عمى عدم فقدان أي فرصة من جية وعمى تقميل .مخاطر الخسارة من جية أخرى

عمى ان تضع في اعتبارك أن تركز في البداية عمى أوامر الخروج المحددة مسبقًا , وكمبتدئ سينفعك حفظ القواعد األربع السابقة .وخصوصًا أمر الحد من الخسارة ألن ليذا األمر أىمية بالغة في الحد من المخاطر في المتاجرة بالعمبلت

ثم بعد ذلك أمر Stop orderلذا وكي ال تربك نفسك كثيرًا فإننا ننصحك في البداية أن تركز عمى أمر الحد من الخسارة فقط . ودع األنواع األخرى حتى تكتسب الخبرة الكافية Limit orderجني الربح

غاية مسألة في وىي, ستقوم بتحديد أوامر الدخول المحددة سمفًا بواسطة محطة العمل وسترشدك الشركة لكيفية وضع ىذه األوامر .السيولة التتطمب منك سوى نقرتين عمى الفأرة

:قد تسأل نفسك السؤال التالي

245

كيف يمكنني أن أحدد أن األمر الذي أدخمتو ىو أمر سوق أم أمر حد من الخسارة أم أمر دخول لسعر مستمر إلى آخره من أنواع األوامر ؟ كيف يمكنني أن أفيم الشركة نوع األمر الذي أريده ؟

: الجواب

!! ال تقمق

كما قمنا السيولة وىي مسألة في غاية , وامر بواسطة محطة العمل وسترشدك الشركة لكيفية وضع ىذه األوامر ألستقوم بتحديد أ وستكون ىناك رسائل تنبيك عمى نوع األمر الذي أدخمتو وما ىي العممة التي ستشرييا .تتطمب منك سوى نقرتين عمى الفأرة ولن

والتنس أنو يمكنك التراجع عن أي , حتى ال يكون ىناك مجال لمخطأ أو السيووما ىي العممة التي ستبيعيا قبل إدخال األمر أما أمر السوق فال يمكنك إلغاءه بطبيعة الحال ألنك بأمر ,excutedطالما أنو لم يتم تنفيذه بعد أمر محدد سمفًا وذلك بإلغاءه

.وأصبحت متأثرًا بحركة األسعار في السوق الدولي تكون قد دخمت فعبًل وفورًا في الصفقة بيعًا أم شراءًا السوق

Risk and tradingالعمبلت أسعار المخاطرة في المضاربة عمى البد أنك استنتجت من فيمك ألساس المتاجرة بنظام اليامش أنو الطريقة األسرع لتحقيق أرباح كبيرة تفوق عدة مرات رأس المال

.المستثمر

كعربون مسترد ثم احتفاظك بالربح كاماًل $ 500 يورو مثاًل مقابل أن تدفع مبمغ 100.000فأن تتمكن من أن تتاجر بما قيمتو ىو أمر كفيل بأن يعود عميك بمردود يفوق عدة مرات المبمغ الذي ستستثمره في المتاجرة وبنسبة , وكأنك تمتمك ىذا المبمغ فعاًل

..أرباح تفوق أي شكل آخر من أشكال االستثمار وبما اليقاس

246

.فكل ماعميك ىو أن تشتري العممة التي تتوقع أن ترتفع وتبيعيا عندما ترتفع فعبًل

.أو أن تبيع العممة التي تتوقع أن تنخفض وتشترييا عندما تنخفض فعبًل

.(في حالة الحساب العادي )لكل لوت من العممة $ 10ومقابل كل نقطة يرتفع فييا السعر عند شراءك عممة تحصل عمى

.لكل لوت من العممة $ 10ومقابل كل نقطة ينخفض فييا السعر عند شراءك عممة تحصل عمى

نقطة صعودًا أو 200-50وأسعار العمالت في حركة مستمرة عمى مدار الساعة ففي اليوم الواحد تتحرك أي عممة بمعدل ما بين .ىبوطًا

.وىذا يعني أن ىناك دائمًا فرصة سانحة لمحصول عمى أرباح ىائمة يوميًا

..اطمق لمخيمتك العنان وتصور كم ستتمكن يوميًا من كسب نقاط

.وقس عمى ذلك .. تتاجر بو عمى كل لوتربح يومي $ 500 نقطة مثاًل ىذا يعني 50

.فالمتاجر بالعمبلت بالذات اليخشى الكساد واليخشى انخفاض المبيعات والييمو أن ترتفع األسعار أم تنخفض

.فاإلمكانية متوفرة دائمًا لمحصول عمى الربح سواء ببيع العممة أم بشرائيا وسواء ارتفع سعرىا أم انخفض

..فالربح مضمون وىائل وسريع

..!!إن

..!!وىنا الفصل الحاسم بين الربح والخسارة , وىنا مربط الفرس , إن صدقت توقعاتك

.عن كل نقطة يرتفع فييا السعر $ 10نعم إن توقعت أن عممة ما سترتفع فقمت بشرائيا ستحصل عمى

ولكن ماذا إن لم يرتفع السعر ؟

..!!عن كل نقطة ينخفض بيا السعر $ 10ستخسر

.وسيخصم ىذا المبمغ من حسابك $ 500 نقطة ستخسر 50فإذا انخفض السعر

.وىذه حقيقة صحيحة في المتاجرة بالعمالت أو المتاجرة بأي سمعة أو خدمة ميما كانت

.إذا انخفض سعر السمعة عن سعر شرائك ليا ستعاني الخسارة

ولكن ليس معنى ذلك أنو يضمن أن توقعو , فأي تاجر اليقوم بشراء سمعة بغرض المتاجرة إال بعد أن يتوقع أن سعرىا سيرتفع .صحيحًا

247

..!!فبل شئ مضمون في ىذا العالم

فإن كان التاجر ذو خبرة ودراية في السوق فإن توقعاتو ستكون صحيحة في أغمب الوقت , والمسألة تعتمد عمى صحة توقع التاجر .وليس بالضرورة في كل الوقت

.وىذا يكفي لكي يحقق التاجر ربحًا صافيًا كل شير

وىكذا ىي التجارة واالستثمار

.ىناك دائمًا عنصر مخاطرة في مواجية الخسارة

.ومن اليريد المخاطرة فعميو أن اليتاجر أصبًل

.وعمى قدر إمكانية الربح تكون نسبة المخاطرة

..عائدًا عمى استثماره في السنة % 4فالمستثمر الذي يودع أموالو في البنك مقابل فوائد سنوية لن يحصل عمى أكثر من

عائدًا عمى استثماره وممكن أكثر من % 1000أما الذي يستثمر أموالو في المضاربة عمى العمالت فقد يحصل عمى ربح يتجاوز ..!!ذلك بكثير

ما الفارق ؟

الفارق ىو نسبة المخاطرة

.كعائد سنوي % 4فمن تحصل عمى أكثر من % 100فمقابل أن تحصل عمى مردود مضمون

.وأكثر فميس أمامك إال أن تواجة مخاطر الخسارة % 1000أما لكي تحصل عمى مردود قد يصل إلى

.وىي حقيقة تنطبق عمى كافة أشكال االستثمار والتجارة في أي سمعة وفي أي مكان في العالم

وكما تعّممت فإن المتاجرة بالعمالت تحقق مكاسب مادية ىائمة وفي المقابل ىناك مخاطرة عالية جدًا في االستثمار في المضاربة .عمى أسعار العمالت

:وىناك حقيقة يجب أن تعمميا جيدًا

. عمى االطبلق أخطر أشكال االستثماروىي أن االستثمار في المضاربة عمى أسعار العمبلت يعتبر واحدًا من

.نعم ىذا ممكن .. فيناك احتمال أن تربح عشرات أضعاف المبمغ الذي ستعمل بو

.نعم ىذا ممكن أيضًا .. وىناك احتمال أن تخسر كل المبمغ الذي ستعمل بو

بماذا تتمثل المخاطرة في المضاربة عمى أسعار العمالت ؟

248

..نستطيع أن نمخص اإلجابة بجممة واحدة

High volatilityبالتذبذب الشديد

فأسعار العمالت تتغير بشكل مستمر وتتقمب األسعار طوال الوقت وىي شديدة التأثر بالمتغيرات االقتصادية والسياسية وبشكل غير .متوقع أحيانًا

.ىذه الطبيعة في أسعار العمبلت يجعل من توقع اتجاه السعر مسألة ليست باليينة عمى اإلطبلق

فإذا حولت ىذه النقاط إلى , نقطة صعودًا أو ىبوطًا 200-50وكما ذكرنا فإن معدل حركة أسعار العمالت يوميًا يتراوح ما بين .مقابميا ماديًا ستجد إن ىذا يعني مبالغ ىائمة يوميًا يمكن أن تربحيا أو تخسرىا

.وىذا يعتمد عمى صحة توقعاتك

فيل يمكن توقع أسعار العمبلت ؟

ن كانت شديدة التذبذب والتقمب .. نعم ..كما عممت من الجزء السابق فاإلجابة حركة إال أنيا ليستفحركة أسعار العمالت وا .وكثيرًا ما تصدق ىذه التوقعات مما يعني أرباح طائمة يمكن التنبأ بيا مسبقًا trends" ميول"عشوائية بل ليا أساس و

:بنوعيو األساسيين عن طريق التحميل وتعمم اآلن إنو يمكنك توقع أسعار العمالت

.Fundamental analysis اإلخباري والتحميل االقتصادي Technical analysisالتحميل الفني

.نقصد بالتحميل القيام بمتابعة حركة السعر لفترة ماضية حتى نستنتج احتمال اتجاىيا مستقباًل كما تعمم فإننا و

أما إن تعاممت معو وأصبحت تعمم ردود فعمو السابقة عمى مواقف .. فأنت التستطيع أن تتوقع ردود فعل شخص ما التعرفو !!مختمفة يمكنك أن تتوقع ردة فعمو المستقبمية عمى موقف معين

ولكن حركة السعر ىي في النياية انعكاس لمطمب والعرض الذي يقوم بو , طبعًا ىناك فارق بين سموك إنسان وبين حركة السعر .الناس في مختمف أنحاء العالم

.والعرض والطمب يتأثر بمتغيرات اقتصادية وسياسية معينة معروفة

اتجاه السعر وبالتالي يمكن االستناد إلى ذلك باتخاذ قرارات البيع forecastإذًا من حيث المبدأ يمكن بتحميل حركة السعر توقع .والشراء

..!!ولكن عمى الرغم من ذلك فبلشئ مضمون

.فالمتغيرات التي تؤثر عمى حركة األسعار كثيرة ومتناقضة أحيانًا

.مسألة احتمال – أو سيم أو سمعة – وىذا يجعل من توقع اتجاه سعر عممة ما

249

.فإن كان االحتمال األكبر أن سعر العممة سيرتفع ستقوم بشرائيا والعكس صحيح

وعمى قدر ممارستك ومتابعتك ألسعار العمالت وبقدر توسيع اطالعك عمى ذلك المجال بقدر ما ستزيد خبرتك وقدرتك عمى التوقع .الصحيح

..وىذه مسألة تتطمب الكثير من الجيد والوقت والمتابعة واإلصرار

..!!ومرتفع لمغاية .. وىي مسألة تستحق العناء ألن المردود المادي مرتفع

فكيف يمكن إذًا التخفيف من المخاطر في المضاربة عمى أسعار العمالت ؟

:ىناك مرحمتين أساسيتين

قبل الدخول في ىذا المجال أصبًل.

بعد الدخول في ىذا المجال.

.مما يعطي المتاجر الفرصة األكبر لمنجاح , ولكل مرحمة قواعد يؤدي اإللتزام بيا إلى تخفيف مستوى المخاطرة إلى الحد األدنى

والتي سنناقشيا بالتفصيل لما ليا من أىمية Risk management rulesقواعد إدارة المخاطر تسمى ىذه القواعد بشكل عام .بالغة

القواعد الرئيسية في إدارة المخاطر

قبل الدخول في المتاجرة الفعمية

:ىناك بعض القواعد األساسية التي يجب اتباعيا حرفيًا قبل المتاجرة الفعمية وىي

.عدم المتاجرة بأموال حقيقية قبل التدريب والممارسة الطويمة : القاعدة األولى

. االستثمار بالمبمغ الذي يمكنك أن تخسره كميًا :القاعدة الثانية

.البدء في المتاجرة بحساب مصّغر : لقاعدة الثالثة ا

250

:وسنشرح ىذه القواعد ألىميتيا البالغة

القاعدة األولى

عدم المتاجرة بأموال حقيقية قبل التدريب والممارسة الفعمية

..!!اليمكنك أن تخاطر بأموالك في مجال التفيم فيو شيئًا .. نعم

وىمي ثم تقوم ببيع وشراء افتراضيحساب يمكنك أن تفتح Demo اإلفتراضية البد أواًل أن تخوض ىذا المجال عن طريق المتاجرةذا خسرت ستخصم الخسارة من حسابك حيث تتم كل العمميات من العمالت بيذا الحساب فإذا ربحت سيضاف الربح إلى حسابك وا حيث اإلجراءات وكيفية تنفيذ األوامر وأسعار العمالت وكل ما يتعمق بالمتاجرة وكأنو حساب حقيقي سوى إنو ال يحتوي عمى أموال

.فإذا خسرت فأنت لن تفقد شيئًا فعميًا

حيث , إن الحساب اإلفتراضي ىو ضرورة الغنى عنيا لتتعمم كيفية المتاجرة بأسعار العمبلت دون أن تعاني خسارة حقيقية .الممارسة واكتساب الخبرة واختبار توقعاتك وتعمم الكثير الكثير عن حركة األسعر وطبيعتيا دون أن تخسر شيئًا من سيمّكنك

وبعد أن تكون قد مارست المتاجرة االفتراضية ألطول فترة ممكنة وبعد أن أصبحت عمى ثقة من صحة توقعاتك وفيمك لحركة .األسعار والمؤثرات التي تؤثر بيا وبعد ذلك فقط يمكنك البدء بالمتاجرة بأموال حقيقية

كم ىي الفترة التي يجب أن أمارس فييا عمى حساب افتراضي ؟

ثقة بنفسك وبفيم طبيعة السوق إلىبل المسألة تعتمد عمى أن تصل , ففي الحقيقة اليمكن تحديد فترة معينة .. !أطول فترة ممكنة .ودقة توقعاتك

فقد تكون ىذه النتائج وليدة , فبليعني أن تحقق الربح في بضعة صفقات أنك قد أصبحت مييئًا لممتاجرة بأموال حقيقية .والتستطيع أن تنفي ذلك إال بعد أن تثيت النتائج العممية أرباحًا مستمرة ولفترة طويمة , المصادفة ال أكثر

ن أردت تحديدًا , أنت فقط من يمكنو أن يقرر متى ينتقل لممتاجرة الفعمية .. باختصار لمتاجرة الفعمية االيجب أن تبدأ لك فنقولوا . قبل ستة أشير من المتاجرة بحساب افتراضي وقبل أن تثبت النتائج العممية أن أسموبك يتحسن شيرًا وراء شير

.وفي النياية فالقرار يعود لك وحدك

وأغمب ىذه الشركات تسمح لك بذلك لمدة شير , سنرشدك إلى عناوين شركات وساطة تسمح لك بأن تفتح حسابًا افتراضيًا مجانًا .واحد ولكننا ننصحك بتجديد ذلك عدة مرات

والتنس إنو حتى المتاجرين المحترفين يكون دائمًا لدييم حسابات افتراضية يختبرون عمييا أساليب جديدة في التوقع والمتاجرة .ويتعممون منيا الكثير دون أن يعانوا الخسارة

. الفتراضي ضرورة لممحترف وحتمية لممبتدئ افالحساب

251

القاعدة الثانية

االستثمار بالمبمغ الذي يمكنك أن تخسره كميًا

.وىي من القواعد األساسية لتجنب اآلثار السمبية لمخاطر المضاربة عمى العمبلت

فبل بد أن تكون قادرًا عمى أن تخسر ىذا المبمغ كميًا دون أن فعندما تقرر أن تبدأ المتاجرة الفعمية وتحدد مبمغًا تفتح حسابك بو .يؤثر عمى وضعك المادي

ما معنى ذلك ؟

.معنى ذلك إنو اليمكنك بأي حال من األحوال أن تتاجر بأموال استدنتيا ليذا الغرض

.و أن تتاجر بأموال تمثل نسبة كبيرة من مدخراتك أ

.فمن يؤثر عمى وضعك المادي بشكل كبير خسرتو كميًا بل التبدأ إال بمبمغ إن

فأن تضع كل أموالك في مثل ىذا المجال ىو حماقة , ذو مخاطر عالية استثمار فكما قمنا فإن المضاربة عمى أسعار العمالت .شديدة ببل أدنى شك

ومن الضروري أن التضيع عمى نفسك فرصة المكاسب المادية الكبيرة , المربحمن الرائع أن تخوض في ىذا المجال .. نعم ولكن العقل كل العقل يحتم عميك أن التدع إغراء ىذه األرباح تعميك عن حقيقة أن , والسريعة الممكن تحقيقيا في ىذا السوق

.المضاربة عمى أسعار العمالت ذو مخاطر عالية قد تتسبب بخسارتك لكامل المبمغ الذي في حسابك وبسرعة كبيرة

..لقد حقق البعض الماليين من وراء المضاربة في سوق العمالت وغيرىا من األسواق

..!!ولقد أفمس البعض من وراء العمل نفسة

:لذا فإنو ينصح لمراغب في البدء بالمتاجرة بأموال فعمية أن يسأل نفسو السؤال التالي

كم ىو المبمغ الذي يمكنني أن أستغني عنو مقابل تجربة الخوض في ىذا المجال ؟

مكانات كل شخص .واإلجابة تختمف من شخص آلخر عمى حسب ظروف وأىداف وا

القاعدة الثالثة

البدء بالمتاجرة بحساب مصّغر

. الرئيسي بين حساب مصّغر وحساب عادي الفارق ترى الحساب العادي والحساب المصغرالذي ذكرناه في صفحة في الجدول

.وكما ترى فإن الحساب المصّغر يمثل ٌعشر الحساب العادي في كل شئ

252

حساب افتراضي بعد الممارسة عمىإنو من القواعد الرئيسية التي يجب أن تتبع لتجنب اآلثار السيئة لممضاربة عمى العمبلت وتتمكن تأن تبدأ المتاجرة الفعمية بحساب مصّغر يجنبك خسائر فادحة ويحقق لك ربحًا جيدًا إلى أن تتمكن من سوق العمبل

.من تضخيم رأسمالك ليمكنك بعد ذلك الخوض في المتاجرة بحساب عادي

نتائج ممارستو حتى لو كانتإنو من الضروري جدًا لكل مبتدئ أن اليقوم بالمتاجرة الفعمية إال عن طريق حساب مصّغر أواًل .لمحساب االفتراضي ولمدة طويمة ممتازة

لماذا ؟

..!! والحساب الفعمي اإلفتراضيألن ىناك فارق بين المتاجرة بالحساب

فكثير من المبتدئين يحققون نتائج ممتازة عمى حساب افتراضي ولكن عندما ينتقمون إلى حساب فعمي يعانون الخسارة أو اليحققون .نفس المستوى الممتاز الذي حققوه في الحساب االفتراضي

ما السبب في ذلك ؟

..وىو أحد أىم العوامل التي تؤثر عمى نجاح أو فشل المتاجر .. العامل النفسي : الجواب

فالمتاجر الذي اعتاد عمى المتاجرة بالحساب االفتراضي يعمم إنو لن يخسر شيئًا عمى الحقيقة وىذا يجعمو عمى درجة عالية من .اليدوء النفسي والقدرة عمى الصبر وتحمل تغيرات السعر المؤقتة

. نقطة 100 لوت من عممة عمى أساس ان سعرىا سيرتفع 1 لو افترضنا أنك اشتريت :فمثبًل

.فكما تعمم من طبيعة حركة السعر أن السعر لن يرتفع مّرة واحدة وبشكل متصل

.بل سيرتفع قمياًل ثم سينخفض ثم يعود لالرتفاع ثم ينخفض أكثر ثم يرتفع مرة أخرى وىكذا لحظة وراء لحظة

نقطة كما توقعت ولكن يتم ذلك في أغمب األحوال 100في النياية وبعد بضع ساعات ستجد أن السعر قد ارتفع فعاًل .. نعم .بشكل تدريجي

فيو عندما يرى أن سعر العممة بدأ باالنخفاض فمن يخش شيئًا , بالنسبة لممتاجر بحساب افتراضي فالمسألة التؤثر عميو كثيرًا طالما أنو عمى ثقة من صحة توقعو والسبب في ذلك أنو يعمم أنو حتى لو لم يصدق توقعو فيو لن يخسر شيئًا لذا فإنو سيصبر

. نقطة كما توقع 100إلى أن يرتفع السعر إلى

..!!أما المتاجر بحساب فعمي فالقصة بالنسبة لو تختمف كميًا

في $ 10 لوت من عممة ما ويبدأ السعر في االنخفاض فإنو سيرى أنو بدأ يخسر من حسابو مقابل كل نقطة 1فعندما يشتري وىذا مع الوقت سيسبب لو الكثير من التوتر والخوف من ازدياد الخسارة وقد يتسرع , في الحساب المصّغر $ 1الحساب العادي و

.ويبيع بخسارة ولكنو لو صبر قمياًل لعاد السعر إلى االرتفاع كما توقع

..!!فالمتاجرة في األسواق المالية ىي حرب أعصاب في المقام األول

253

.في صفقة واحدة $ 500أىون كثيرًا من أن تخسر $ 50وأن تخسر

حتى تختبر نفسك وترى تأثير حركة األسعار عمى تحممك البد أن تكون بحساب مصّغر لذا فإن بداية المتاجرة بالحساب الفعمي .وقوة أعصابك وىذا يجنبك الكثير من الخسائر التي قد تعاني منيا إن بدأت مباشرة في حساب عادي

والحساب المصّغر يحقق لك مخاطر أقل وفي نفس الوقت إمكانية تحقيق أرباح , كما أنك في حاجة إلى مزيد من الممارسة والخبرة .طيبة جدًا

!إياك

ميما كانت نتائجك في الحساب Standard accountثم إياك أن تبدأ المتاجرة الفعمية بحساب عادي .اإلفتراضي ممتازة

!!قد يؤدي ذلك لتبخر حسابك في غضون أيام

Mini accountال تبدأ المتاجرة الفعمية إال بحساب مصغر

!!تذكر ذلك دائمًا

وفي الحقيقة ىناك الكثير من المتاجرين المحترفين الذي يكتفون بالعمل في حساب مصّغر طوال الوقت فاألرباح والمرونة الكبيرة .لمحساب المصّغر تجعمو جذابًا جدًا وخصوصًا لممبتدئين وأصحاب الحسابات الصغيرة

254

إدارة المخاطر الرئيسية في القواعد

.بعد الدخول في مجال المتاجرة الفعمية

وأصبح لديك الحد األدنى من الخبرة وبعد لعدة أشير مثبًل اآلن وبعد أن مارست المتاجرة عمى الطبيعة مستخدمًا حسابًا افتراضيًا أن طورت أسموبًا في المتاجرة يعتمد عمى طريقو معينة في تحميل حركة األسعار وأثبتت لك ىذه الطريقة فعاليتيا بنتائج عممية جيدة

.في الحساب اإلفتراضي ولفترة طويمة نسبيًا

.لقد أصبحت اآلن جاىزًا من حيث المبدأ لممتاجرة الفعمية

وتطبيقًا لمقواعد السابقة قمت بتحديد مبمغ من المال لممتاجرة بو وقمت باختيار شركة الوساطة وفتحت معيا حسابًا مصغرًا لتبدأ منذ .اآلن رحمتك الحقيقية في عالم المضاربة بالبورصة الدولية لمعمالت

من خالل الممارسة التي قمت بيا في الفترة السابقة أصبحت عمى دراية جيدة بطبيعة حركة أسعار العمالت وبالتالي أصبحت عمى فكيف يمكنك الحد من ىذه المخاطر ألقصى حد ممكن ؟, دراية بطبيعة المخاطر في العمل بيذا المجال

:ىناك الكثير من القواعد التي يجب أن تتبعيا قبل وأثناء دخولك في صفقة ما نذكر منيا

.استخدم أمر الحد من الخسارة : القاعدة األولى

255

.من حسابك في الصفقة الواحدة % 2.5 – 2 ال تخسر أكثر من :لقاعدة الثانية ا

.اعتمد عمى التحميل في الدخول والخروج : القاعدة الثالثة

. ال تدخل في صفقة بعكس ميل السعر :القاعدة الرابعة

. ال تتاجر في األوقات والظروف غير المبلئمة :الخامسةالقاعدة

.وسنشرح بشئ من التفصيل ىذه القواعد ألىميتيا البالغة

القاعدة األولى

استخدم أمر الحد من الخسارة

لحد عن أمر اأنواع األوامرلقد تحدثنا في صفحة . alwayes trade with stops وىي من القواعد الرئيسية في المتاجروفي الحقيقة من بين جميع انواع األوامر يعتبر أمر الحد , وبينا القواعد األساسية في التعامل معو stop orderمن الخسارة

.من الخسارة ىو األىم واألكثر ضرورة

لماذا ؟

.ألن أمر الحد من الخسارة ىو خط الدفاع الرئيسي في حمايتك

فقد تبذل الجيد المطموب في التحميل ولكن يحدث أمر ما يجعل من حركة السعر تبدأ في . فال أحد يصدق توقعو طوال الوقت .وىذا شئ متوقع في سوق شديد التذبذب كسوق العمالت .معاكستك حيث تبدأ بمواجية الخسارة مع كل نقطة يعاكسك بيا السعر

.يأتي ىنا دور أمر الحد من الخسارة والذي سيعمل عمى إغالق الصفقة قبل أن تتضاعف خسارتك إلى حد كبير

فبعد أن يحمل المتاجر حركة سعر عممة , وضع أمر الحد من الخسارة قبل الدخول في الصفقة ىو أحد صفات المتاجر المحترف ما ويقرر عمى أساس ىذا التحميل الدخول في صفقة بيعًا كانت ام شراءًا سيحدد مسبقًا النقطة التي سيغمق عندىا الصفقة في حالة

سيرتفع بعد قميل لذا سأشتريو بالسعر كذا ولكن أعتقد بأن سعر اليورو : " الخسارة قبل الدخول في الصفقة وذلك بأن يقول مثاًل " إذا لم يرتفع كما أتوقع فإنني سأغمق الصفقة بخسارة عند سعر كذا

عودة السعر فيما " عمى أمل " وذلك ألن التحديد المسبق لنقطة الخروج بخسارة تقي المتاجر من الوقوع تحت التأثير النفسي . بعد

.واإللتزام بذلك كثيرًا ما يكون ىو الفارق بين المتاجر الناجح وغير الناجح

256

ىو أحد أىم عوامل النجاح في المضاربة والتقيد الصارم بمعطيات التحميل و تجاىل التأثير النفسيDeciplineفإإلنضباط .بالبورصة وبالتالي أحد أىم أسباب الدخل المادي المرتفع الذي يصحب ىذا النجاح

القاعدة الثانية

من حسابك في صفقة واحدة % 5ال تخسر أكثر من

وستحدد النقطة التي ستخرج عندىا في . عندما تقرر الدخول في صفقة ستحدد النقطة التي ستدخل بيا شاريأ أم بائعًا لعممة ما . حالة عاكسك السعر وعانيت الخسارة

.من مجمل حسابك الكمي % 5إن المبمغ الذي يمكن أن تخسره في صفقة ما البد أن اليزيد عن

فما معنى ذلك ؟

وقررت الدخول في صفقة ما فيذا يعني إنو عميك أن تحسب السعر الذي ستخرج بو $ 10.000لنفترض أن لديك حساب عادي بو . من مجمل حسابك الكمي %5 وىو ما يعادل $500في حالة الخسارة بحيث ال تزيد الخسارة إن حدثت عن

عمى أساس أن سعر سيرتفع بعد قميل فإين GBP/USD = 1.4500 لوت جنية استرليني بسعر 1 لو كنت قد اشتريت :فمثبًل ستضع أمر الحد من الخسارة ؟

.GBP/USD = 1.4450ستضعو عند سعر

.من حسابك % 5 وىو ما يعادل $500وبذلك فأنت تحدد خسارتك بمبمغ

لوت ؟2فماذا لو كنت اشتريت

10 لوت وىذا المبمغ يعادل 1 لوت وليس 2 ألن لديك $100 تكون خسارتك ىنا GBP/USD = 1.4450لو وصل السعر إلى ما أن ال GBP/USD = 1.4475: إما أن تقرب نقطة الخروج في حالة الخسارة لسعر : من حسابك ولذلك فأمامك خياران % وا

. تشتري أصاًل إال لوت واحد

نقطة تعتبر قريبة جدًا 25ولقد ذكرنا عند الحديث عن أمر الحد من الخسارة إنو ال يمكنك أن تضعو قريب جدًا من سعر دخولك و فال يتبقى أمامك إال أن ال تشتري أكثر من لوت 1.4475من نقطة دخولك فال يجوز إذًا أن تضع أمر الحد من الخسارة عند سعر

.واحد

:إذا وجدت صعوبة في فيم المثل السابق فتذكر اآلتي

.الذي تدخل بو (الموت )أنت تعمم أن حجم الخسارة تعتمد عمى عدد النقاط التي تخسرىا وعمى حجم العقود

257

عن كل نقطة في $ 1عن كل نقطة في الحساب العادي و $ 10, فكمما زاد عدد النقاط التي تخسرىا يزيد المبمغ الذي ستخسره .الحساب المصغر

.وكمما زاد عدد العقود التي تشترييا في صفقة كمما زاد الربح في حالة الربح وزادت الخسارة في حالة الخسارة

.من حسابك % 5فعندما تدخل صفقة فعميك أن تضع نقطة الخسارة بحيث لن تخسر في ىذه الصفقة أكثر من

.وعمى ىذا األساس تختار عدد العقود والسعر الذي ستضع أمر الحد من الخسارة عنده

. لوت بل اشتر لوت واحد 2من حسابك فال تشتر % 5 لوت سيجعمك تخسر أكثر من 2فإذا كان شراءك ل

ن كان السعر الذي ستضع عنده أمر الحد من الخسارة سيجعمك تخسر أكثر من فعميك تقريب – إن حدثت – من حسابك % 5وا .ىذا السعر من نقطة الدخول أكثر

. نقطة كما ذكرنا 30عمى أن ال تقل الفارق بين سعر الدخول وسعر الحد من الخسارة عن

لماذا عمى أن أفعل ذلك ؟

.إن التزامك بيذه القاعده سيجبرك عمى عدم االندفاع في شراء كميات كبيرة من العقود طمعًا بأرباح كبيرة

سيتسبب بخسائر فادحة لك إن لم تصدق ولكنو في المقابل , لوت سيمنحك أرباح ىائمة إن صدقت توقعاتك 10نعم إن شراءك ل . توقعاتك

فإذا دخمت بحجم عقود كبير ولم تصدق توقعاتك فقد تخسر كل ما لديك من مال ولن تتمكن بعدىا حتى من الحصول عمى فرصة .لتعويض ما فقدت

من حسابك فيذا يعني إنو سيظل أمامك الفرصة واسعة لتعويض ما خسرت من أموال % 5أما إن التزمت بأن ال تخسر أكثر من .وسيحمي حسابك في حالة تعرضت لعدة خسارات متالحقة

القاعدة الثالثة

ال تدخل في صفقة بعكس ميل السعر

أن ىذه أحد القواعد الرئيسية التي ميل السعر لقد ذكرنا في صفحة Trend is your friendميل السعر صديق المتاجر . ستسمعيا كثيرًا في تحميل كافة األسواق المالية

.وكثيرًا ما يكون التقيد بيا سببًا ىامًا من أسباب النجاح

فكيف أتقيد بيذه القاعدة ؟

258

.بأن ال تدخل في صفقة بعكس اإلتجاه العام لميل السعر

كيف ذلك ؟

ليذه العممة أي اإلتجاه أحد أىم أىدافك ىو التعرف عمى ميل السعرعندما تقوم بتحميل الرسم البياني ألحدى العمالت سيكون .العام لحركة سعر العممة

؟side away ؟ أم إن السعر يكاد ال يتغير down trend ؟ أم نحو اليبوط up trendفيل سعر العممة يتجو نحو الصعود

تدخل صفقة فعندما تتوصل لإلجابو عن ىذا السؤال بتحميل الرسم البياني وفي إطارات زمنية متعددة ال بد أن تضع باعتبارك أن .في إتجاه السعر والتدخل عكسو

فالمفروض أن تكون كل صفقاتك عمى الجنيو ىي شراء الجنيو . لو فرضنا أنك توصمت أن ميل سعر الجنيو يتجو لمصعود :فمثبًل وذلك ألن اإلتجاه العام لمجنيو ىو اإلرتفاع فحتى ولو كان سعر الجنيو ينخفض حاليًا فيو وفي أي لحظة سيعود . وليس بيعو .لذا فدائمًا احرص عمى الدخول كمشتر لمجنية وليس كبائع لو . لإلرتفاع

معاكس لميل السعر الذي ىو في ارتفاع فاحتمال فأنت لو قمت ببيع الجنية سيكون من مصمحتك أن ينخفض سعره أكثر وىذا .حدوثو أقل من احتمال صعوده

. احرص عمى أن تكون مشتريًا ليذه العممة Uptrendفعندما يكون ميل سعر عممة ميبًل صاعدًا

. احرص عمى أن تكون بائعًا ليذ العممة Down trendوعندما يكون ميل سعر عممة ميبًل ىابطًا

.ألن احتمال استمرار حركة السعر مع االتجاه العام أكبر من احتمال معاكستو لبلتجاه العام

وليذا يقال بأن الميل ىو , كفيل بأن يجعل صفقاتك الناجحة أكثر من صفقاتك الخاسرة trendفاإللتزام بالدخول في اتجاه الميل .صديق المتاجر

أي ليس صاعدًا وال ىابطًا ؟side awayوماذا إن كان ميل السعر جانبي

.ال تتاجر بالعممة التي ال تستطيع أن تعرف فيما إذا كان ميميا صاعدًا أم ىابطًا

فإذا كانت العممة التي تتابعيا ذات ميل جانبي فانتظر إلى أن يبدأ تحديد اتجاه لحركة السعر صعودًا أم ىبوطًا وذلك ألن الميل وفي العادة فيذا اليستمر طوياًل فسرعان , الجانبي يعني أن السوق متردد في رفع أو خفض قيمة العممة وأن الطمب يعادل العرض

.ما سيحدد السوق اتجاىًا ما لحركة العممة

. انتظر وال تتاجر في الميل الجانبي , وحتى يحدد السوق ىذا االتجاه

القاعدة الرابعة

اعتمد عمى التحميل في الدخول والخروج

259

كما قمنا فإنو من الضروري أن تكون قد توصمت إلى أسموب في التحميل أثبت نجاحو في فترة المتاجرة بحساب افتراضي وقبل .المتاجرة الفعمية

ن صدق ىذا الحدس في " الحدس " فأن تعتمد عمى في قراراتك عند البيع والشراء لن يؤدي إال إلى الخسارة تمو الخسارة حتى وا .بعض األحيان

. فالطبيعة البشرية تفرض عمى المتاجر الوقوع فريسة لممؤثرات النفسية قبل وأثناء الدخول في صفقة

.Greed و الطمع Fearالخوف : وأبرز المشاعر النفسية التي تواجو المتاجر ىي

!!وىما أشد أعداء المتاجر باتفاق الجميع

فقد يدفع الطمع المتاجر لمدخول في صفقة قبل أن يكون قد درس السوق بشكل عقالني وقبل أن يثبت التحميل سالمة القرار المتخذ .

وقد يكون التاجر في صفقة ناجحة ولكنو ال يغمق الصفقة ويحصل عمى الربح طمعًا بمزيد من الربح عمى الرغم من أن التحميل ينبيك عمى ضرورة إغالق الصفقة فورًا فماذا تكون النتيجة ؟

! ىكذا وبكل بساطة . تكون النتيجة بأن تصبح خاسرًا بعد أن كنت رابحًا

وقد يدفع الخوف المتاجر من الدخول في صفقة عمى الرغم من أن كافة األدلة التي يشير ليا تحميل الرسم البياني تؤكد سالمة قرار .الدخول

وقد يدخل المتاجر في صفقة بعد تحميل طويل ولكن ما أن يدخل حتى يبدأ السعر في معاكستو فيدفعو الخوف من ازدياد الخسارة لغمق الصفقة مبكرأ عمى خسارة عمى الرغم من أن التحميل ال يشير إلى ضرورة الخروج فماذا تكون النتيجة ؟

.تكون النتيجة بأن يعود السعر في إتجاه الربح ولو صبر المتاجر بعض الشئ ألصبح رابحًا بداًل من أن يخرج خاسرًا دون داعي

.وىذا ما نقصده عندما نقول بضرورة أن تعتمد عمى التحميل في الدخول والخروج

وذلك ألن المؤثرات النفسية ىي أعدى أعداء المتاجر عمى اإلطبلق وأن تجعل من ىذه المشاعر أساس لقرارت البيع والشراء .في األسواق المالية بشكل عام وفي سوق العمبلت بشكل خاص انتحار في مجال المضاربة بالنسبة لك فيو

فماذا عمي أن أفعل ؟

إلتزم بالتحميل فعندما يؤكد لك التحميل الفني لمرسم البياني من خالل معرفة ميل السعر ونقاط الدعم والمقاومة ومن خالل متابعتك ذا توصمت إلى أنيا لبيانات المؤشرات ومقارنتك كل ذلك عمى أكثر من إطار زمني فإذا توصمت بأن العممة سترتفع فقم بشراءىا وا

.حيال ذلك " مشاعرك " بصرف النظر عن ستنخفض قم ببيعيا

.ال تركض وراء الفرص طمعًا بالربح بل اجعل الفرصة تأتي إليك ودع التحميل ىو الذي يؤكد لك ذلك

260

وعندما تكون داخاًل في صفقة وبدأت المؤشرات تشير لك بأن حركة السعر بدأت في السير بإتجاه معاكس لك فاخرج فورًا حتى حيث أن ىذا الشعور في األغمب ىو نتيجة لتضارب , بأن السعر سيعود ويسير في االتجاه المربح بالنسبة لك " تشعر " لوكنت

! .مشاعر الخوف والطمع وليس ضربًا من ضروب إدراك المستقبل

فنحن بشر ويصعب عمينا فصل مشاعر , وفي الحقيقة فإن التقيد الصارم بالقاعدة السابقة مسألة ليست باليينة عمى اإلطبلقألن الممارسة العممية ىي ولذلك نقول بضرورة الممارسة العممية ألكبر قدر ممكن من الوقت , الخوف والطمع أثناء سير الصفقة

.الوحيدة القادرة عمى تدريب المتاجر بأن يركز سمعو عمى ما يقولو التحميل وليس ما تقولو مشاعره الخاصة

القاعدة الخامسة

ال تتاجر في الظروف واألوقات غير المبلئمة

.تحميل الرسم البياني ومتابعة أسعار العمالت تطمب الكثير من الوقت والجيد الفكري والصبر

.فإذا لم تكن مييئًا جسديًا ونفسيًا وفكريًا لممتاجرة فاألفضل أن ال تتاجر في ذلك اليوم

.فال تتاجر وأنت مريض أو في حالة نفسية أو فكرية غير طبيعية فإن ذلك قد يقودك إلى قرارت غير صحيحة ومتعجمة

ذا أغمقت صفقة خاسرة فاألفضل أن تترك المتاجرة لبضع ساعات حتى تتمكن من استعادة ىدوءك النفسي والفكري فال تمجأ إلى وا ! " لن أترك المتاجرة اليوم حتى أسترد ما خسرتو " أسموب

!إن ذلك قد يعود عميك بمزيد من الخسارة

.ألنو قد يدفعك لمدخول في صفقات بشكل متعجل ومندفع

.الخسارة في المتاجرة في البورصة أمر واقع ال محالة ميما بمغت قدراتك وخبرتك

.فبل يمكن ألحد أن يصدق توقعو طوال الوقت

وعندما تدرك أن الخسارة في المتاجرة أمر طبيعي ال بد منو وىو ثمن ال بد من دفعو بين الحين واآلخر فإن ذلك يساعدك عمى .تقبل ىذه الخسارة

خسرت اليوم ؟ ال بأس يمكنك تعويض ىذه الخسارة غدًا أو بعد غد فالمتاجرة بالعمالت مميئة بالفرص وكل ما نريده ىو االستفاده .من فرصة واحدة فقط

ن كان ظيوره في مجال البورصة أبرز وال تنس أن ذلك ينطبق عمى كافة مجاالت األعمال كما ينطبق عمى المضاربة بالبورصة وا .وأكثر وضوحًا من غيره

.أنت لست مجبرًا عمى أن تفتح صفقو في كل يوم .. نعم

.فإذا لم تكن مييئًا لممتاجرة فاألفضل أن ال تقدم عمى المتاجرة حتى تجد الوقت والظرف المالئم

261

كممة أخيرة

.التذبذب الشديد لحركة أسعار العمبلت يجعمو سوقًا كثير الفرص وشديد الخطورة في نفس الوقت

.فكمما زادت نسبة المخاطرة تزيد امكانية الربح

ويتطمب الصبر واإلنضباط والتعامل مع سوق بالغ الحساسية كسوق العمالت يتطمب من المتاجر الكثير من الجيد الفكري والنفسي .ألقصى مدى ممكن

وباإللتزام بالقواعد السابقة قبل الدخول في مجال المتاجرة الفعمية وبعد الدخول بيا سيمكنك من أن تكون رابحًا أغمب الوقت وىذه .ىي غاية كل المتاجرين الساعين لمربح في العمل باألسواق المالية

المتاجرة بالعمبلت و موقف الشريعة اإلسبلمية منيا

ال شك إن من أول األمور التي ستدور في ذىن القارئ الذي تعَرف عمى مبادئ المتاجرة بالعمالت عمى أساس النظام اليامشي ىو وفيما إذا كان العمل بالمضاربة عمى أسعار العمالت فيو أي شبيات أو , مدى شرعية ىذا األسموب في العمل من الناحية الدينية

.محاذير تخالف الشريعة اإلسالمية

وفي الحقيقة فإن البحث عن موقف الشريعة اإلسالمية من المضاربة عمى أسعار العمالت عمى أساس النظام اليامشي ينقسم :لقسمين

موقف الشريعة اإلسبلمية من المتاجرة بالعمبلت بالنظام اليامشي من حيث المبدأ وىل في المتاجرة بالنظام اليامشي أي : أواًل مخالفة لمشرع ؟

موقف الشريعة اإلسبلمية من مسألة الفوائد اليومية التي تحصل عمييا شركة الوساطة في حالة عدم إغبلق الصفقة في :ثانيًا نفس اليوم ؟ وىل ىناك حمول لتجنب المحاذير الشرعية لموضوع الفائدة ؟

نطمئن القارئ أن المتاجرة بالعمالت عمى أساس النظام اليامشي والذي شرحناه في ىذا الكتاب ال يوجد بو ما يخالف الشريعة .سوى في موضوع الفائدة اليومية التي تحصل عمييا شركة الوساطة اإلسالمية

غبلقيا في نفس اليوم فإن عممو يعتبر جائزًا من أي أنو من حيث المبدأ وطالما أن المتاجر في العمبلت يقوم بفتح الصفقة وا .الناحية الدينية

262

:وىذا ما تجده في الفتوى الشرعية التالية

.لفتوى التالية تخص شرعية التعامل بالعمبلت األجنبية موجودة مع جممة فتاوى أخرى عمى موقع اسبلم أون الين ا

26/5/2000 تاريخيا

عمي محي الدين القره داغي. د.أ: و المفتي

جامعة قطر- أستاذ ورئيس قسم الفقو واألصول بكمية الشريعة

:لسؤال والفتوى كما يمي ا

:السؤال

بشراء وبيع العمالت (ىونج كونج / نيويورك / لندن ) أقوم بالتجارة في البورصات العالمية ما حكم المعاممة المالية التالية ؟يتم فتح حساب لدى الوسيط المالي في . 1: حسب القواعد التالية ( Margin )والمعادن عن طريق وسيط مالي بنظام المارجن

( دوالر لكل صفقة 2000 )بيع العمالت والذىب بواقع / أقوم بشراء . 2 . ( دوالر 10000 )بنك في أمريكا, حيث أضع مبمغ صفقات, ويقوم الوسيط المالي بتزويدي بباقي المبمغ لكل صفقة بحيث أشارك بمارجن 5إلى ( 10000)حيث يتم تقسيم المبمغ

عمى سبيل المثال من قيمة الصفقة, والوسيط المالي يقوم بدفع الباقي, ويتم تسجيل الصفقة باسمي, حسب سعر السوق ( % 20)الصفقات, / أنتظر األسعار لتصبح في صالحي ربحًا, وأقوم ببيع الصفقة . 3. المبين عمى شاشات تداول األسعار بيعًا أو شراء

عند البيع عن كل عممية تم إنياؤىا لموسيط المالي ( دوالرا عمولة35)وُتوضع قيمة المعاممة في حسابي في البنك, وأقوم بدفع مبمغ ال يتحمل الوسيط المالي . 4. بغض النظر عن كوني ربحت أم خسرت, ولكن ال يأخذ الوسيط مني أي عمولة عند عممية الشراء

2000)قيمة الخسائر الناتجة عن التعامل بحيث أقوم أنا بتحمل جميع ما ينتج عن ذلك والمخاطرة بقيمة المبمغ الذي قمت بدفعو ذا لم يكن ىناك ما (دوالر لكل صفقة, ويمكنو تغطيتي واالستمرار في التعامل ما دام في حسابي ما يغطي قيمة الخسائر, وا

أيضًا عن عممية ( دوالرا عمولة35)وآخذ ( دوالر 2000)يغطي الخسائر يقوم ىو ببيع الصفقة مباشرة إذا تجاوزت قيمة الخسائر 10000)مبمغ . 5. البيع مع المالحظة أيضًا أنو ال يأخذ شيئًا من األرباح في حالة الربح عند البيع, ولكن يأخذ عمولتو فقط

الذي أممكو ال يكفي لتسديد جميع قيمة الصفقة الواحدة؛ ولكن أدخل السوق بمساعدة الوسيط المالي في مقابل عدم ربحو أو (دوالر أعرف أن الفيصل في . 6. ويكون ىو بذلك قد وفر لي فرصة التعامل في السوق عن طريقو . خسارتو, ولكن مقابل عمولتو

وأنا ممتزم بذلك وأيضا ال آخذ فوائد من . أن تكون يدا بيد, وأال يبيع المرء شيئًا ال يممكو: تعامالت الذىب والفضة والعمالت ىوالبنك في حالة بيع الصفقات ووضع المال عنده خالل الميل, حيث يعطيني فوائد عمى ذلك ولكنو يأخذ مني فوائد عند حصول

فما حكم ذلك إن حصل, مع حرصي عمى عدم تبييت أي صفقة بيًعا أو شراء حتى لو . عممية شراء تبييت المال بالميل في البنكفي كون تمك المعاممة غير جائزة شرعا بسبب عدم امتالكي لجميع قيمة . 7حدثت خسارة لتفادي موضوع دفع أو أخذ الفوائد ؟

فيل تصبح جائزة عند امتالكي لممبمغ في حسابي ولكن لم أدفع القيمة كميا ودفعت جزءا والوسيط المالي قام بدفع الباقي . الصفقةأم تصبح جائزة عندما أقوم بدفع كامل قيمة الصفقة وحدي دون تدخل الوسيط معي, ويكون دور الوسيط في تمك الحالة ىو توفيره

؟ أرجو اإلفادة ( دوالرا 35 )الدخول لمسوق وبيان األسعار والتحميالت المالية في مقابل عمولتو

: اإلجابة

263

ال شك أن التعامل في العمالت من أصعب المعامالت المالية في الفقو اإلسالمي؛ حيث يشترط فيو التقابض في المجمس, وىو ما ولكن الفقياء المعاصرين اعتبروا تسجيل المبمغ في الحساب البنكي بمثابة القبض, وبذلك صدرت . (يدا بيد): (ص)سماه الرسول

:القرارات والفتاوى الجماعية؛ ولذلك فمن أىم شروط التعامل بالعمالت ما يمي

.أن يتم البيع والشراء بصورة فورية وليس فييا شرط التأجيل (1

.أن تدخل العممتان وتسجال في حسابي البائع والمشتري (2

.أن يدفع ثمن الصفقة بالكامل دون أي تأخير (3

.أال يكون ىناك فائدة في إجراء ىذه الصفقات, فإذا وجدت أي فائدة ربوية فإن العقد فاسد وباطل ومحرم (4

:ولذلك فالسبيل الوحيد لمخروج من ىذا المحرم أحد األمرين

.إما أن يشتري اإلنسان بقدر ما عنده من نقود, أو يأخذ قرضا بدون فائدة من الوسيط, كما أنو ال يأخذ أي فائدة ربوية من نقوده

. وبالمناسبة فإن ىناك بعض الصناديق لالستثمار بالعمالت تمتزم بيذه الشروط

انتيت اإلجابة

وكما ترى فإن المضاعفة التي تحصل عمييا من الوسيط المالي تعتبر شكبًل من أشكال القروض دون فائدة طالما أنك تغمق .الصفقة في نفس اليوم وبذلك تستطيع االطمئنان إلى أن المتاجرة بالعمبلت بالنظام اليامشي تعتبر جائزة من الناحية الشرعية

وىذا سيجعل من القرض , ولكنني لو قررت أن أستمر في فتح الصفقة ألكثر من يوم فإنني سأكون ممزمًا بدفع الفائدة اليومية فما السبيل لتجنب ذلك ؟. الذي تمنحني إياه شركة الوساطة قرضًا ربويًا

لياًل كفيل بأن يجعل من ىذه الصفقة غير جائزة شرعًا 12كما نفيم من الفتوى السابقة فإن إبقاء الصفقة مفتوحة لما بعد الساعة وىو ما يدخل في دائرة , ألنو يستمزم عند االستمرار في فتح الصفقة دفع فائدة يومية لشركة الوساطة مقابل االحتفاظ بقيمة الموت

.الربا

وعمى حد عممنا فإن ىناك مفتين ال , وكما ترى فإن ذلك صحيحًا عند رأي المفتين القائمين بتحريم الفوائد البنكية .يعتبرون الفوائد البنكية محرمة

ولكننا نعمم أن األغمبية من المفتين ورجال الدين يحرمون الفوائد البنكية فإن كنت ممن يأخذون برأي المحرمين لمفوائد البنكية فإنو :يمكنك تجنب المحاذير الشرعية لمسألة الفوائد اليومية بأحدى الطريقتين التاليتين

وليس في ذلك ما يثير , لياًل لكي تتجنب دفع الفوائد اليومية 12 أن تحرص عمى أن ال تترك صفقة مفتوحة لما بعد الساعة :أواًل فسواء كنت ممن ياخذون ألن األغمبية العظمى من الصفقات تبدأ وتنتيي في نفس اليوم وأحيانًا في نفس الساعةالقمق وذلك

264

بتحريم الفوائد البنكية أو ممن ال ياخذون فأنت لن تحتاج أصاًل ألن تستمر في فتح الصفقة ألكثر من يوم وبذلك لن تضطر إلى دفع الفوائد اليومية وبذلك فمن يكون ىناك أي محاذير في المتاجرة بالعمالت طالما أننا وكما رأينا من الفتوى السابقة إنيا جائزة

.شرعًا من حيث المبدأ

الصفقة حتى لو استمر المتاجر في فتح ىناك بعض شركات الوساطة التي ال تأخذ فوائد يومية عمى زبائنيا المسممين :ثانيًا يمكنك التعامل مع مثل ىذه الشركات إن وجدت إنك قد تضطر أحيانًا لالحتفاظ . ألكثر من يوم مراعاة منيا لممحاذير الشرعية

وبذلك يكون تعاممك في بيع وشراء العمالت عن طريق ىذه الشركات عماًل شرعيًا خاليًا من أي , بفتح الصفقة ألكثر من يوم .شبيات أو محاذير دينية

وضعنا عناوين لشركات وساطة ال تخصم فوائد عن عمالءىا المسممين يمكنك التعامل مع ىذه الشركات لن المصادرفي صفحة يطمب منك الكثير لتثبت لمشركة بأنك مسمم والترغب في أن يخصم منك فوائد يومية فكل ما عميك ىو أن تقدم طمب بذلك فيتم

.التعامل معك كعميل مسمم ولن يتم خصم فوائد يومية عمى الصفقات المفتوحة حتى ولو لم تنو الصفقة لعدة أسابيع

:وقد تسأل

قد يدعي بعض من ىم من غير المسممين أنيم مسممون لتجنب دفع الفوائد اليومية فكيف ستتحقق ىذه الشركات من صدق إدعاء عمالءىا بأنيم مسممون ؟

قد تطمب بعض الشركات دلياًل ما يثبت صدق إدعاء عمالءىا بأنيم مسممون ولكن غالبًا لن يتم طمب أي دليل : الجواب خصوصًا من العمالء القاطنين في دول يكثر فييا المسممون وبشكل عام فإن ىذه الشركات تعتمد أساسًا في دخميا عمى الفارق بين

سعري البيع والشراء وال تعتبر مصدر الدخل من الفوائد اليومية ىامًا بالنسبة ليا لذا فيي تفترض صدق عمالءىا في ادعاءىم .كونيم مسممين

265

أىم األمور التي يجب السؤال عنيا

وبعد أن أصبحت , بعد أن فيمت المبادئ العامة في كيفية المتاجرة بنظام اليامش وآلية العمل بالمضاربة عمى أسعار العمالت قادرًا عمى قراءة الرسم البياني ألسعار العمالت وأصبحت لديك فكرة جيدة عن كيفية توقع أسعار العمالت وأساليب التحميل الفني

.واإلخباري

فقد أصبحت اآلن مؤىاًل لالنتقال لممرحمة العممية في ىذا المجال الجديد وذلك بفتح حسابًا لدى احدى شركات الوساطة في المتاجرة .بالعمالت

ىناك المئات من شركات الوساطة التي تعمل عن طريق اإلنترنت بعضيا يصل حجم تداولو الشيري لعدة مميارات دوالر وىي .شركات تتبع الكثير من الدول فمنيا أمريكية وبريطانية ومن دول أخرى

فعمى أي أساس ستختار شركة الوساطة ؟

ومالذي عميك السؤال عنو قبل أن تفتح حسابًا فعميًا وترسل أموالك ليذه الشركة ؟

ىناك الكثير من األمور التي يجب عميك أن تعمميا قبل أن تفتح حسابًا فعميًا لدى احدى شركات الوساطة لعمك أصبحت تعمم .الكثير منيا ولكننا آثرنا وضعيا جميعًا ىنا في مكان واحد

التأكد من مصداقية الشركة

عندما تفتح حسابًا فعميًا فإن أول عمل ستقوم بو ىو إرسال مبمغ من المال لشركة الوساطة ليوضع في حسابك لدييا ولتستخدمو في .بيع وشراء العمالت وقد تقرر أن تفتح حسابك بمبمغ يصل إلى آالف الدوالرات

266

وقبل أن تقوم بذلك فبل بد من أن تتأكد من أن الشركة التي سترسل ليا مالك ىي شركة مسجمة رسميًا لدى الدولة التي تنتمي .ليا وأن سجميا نظيف ويخمو من أي عمميات تبلعب أو نصب عمى ودائع العمبلء

:ىناك عدة طرق لمقيام بيذا النوع من االستفسار المشروع نذكر منيا

.سؤال الشركة مباشرة عن الضمانات التي تقدميا ألموال العمالء لدييا

.االتصال بالجيات الرسمية لمدولة التي تتبعيا ىذه الشركة ما أمكن

.طمب عناوين بعض العمالء القدماء واالتصال بيم واالستفسار منيم عن طريقة تعامل الشركة مع عمالءىا

:االستفسار عن الشركات األمريكية

تمزم الحكومة األمريكية كافة الشركات والمؤسسات واألفراد الذين يتعاممون بالوساطة في األسواق المالية لحساب الغير التسجيل CFTCلدى

وىي الييئة الحكومية التابعة لمكونجرس األمريكي المتخصصة Commodity Futures Trading Commissionاختصارًا ل .في تنظيم العمل في األسواق المالية عمى اختالف أنواعيا

National Futures الجمعية الوطنية لممستقبمياتتتبع ىذه الييئة وتندرج تحت رقابتيا مؤسسة أخرى ذاتية التنظيم تسمى

Assosiation واختصارىا NFA ىذه الجمعية ىي المسؤولة أمام CFTC عن مراقبة المؤسسات الخاصة التابعة ليا وعن تسجيميا والتثبت من مطابقتيا لممعايير التي تضمن الحد األدنى سالمة المتعاممين في ىذا السوق حفاظًا عمى أموال المستثمرين

.وتدعيمًا لمثقة الوطنية والدولية في أسواق المال األمريكية

. منيا شركات الوساطة في المتاجرة بسوق العمالت NFAىناك الكثير من أنواع المؤسسات والفئات التي تندرج تحت رقابة

رقمًا بكافة األوراق التي تثبت موافقتيا لممعايير تعطى كل شركة NFAبعد أن تتقدم أي شركة وساطة في أسواق المال إلى حيث يكون لكل NFAيمكن لكل من أراد استخدامو لالستفسار عن تاريخ ىذه الشركة منذ تسجيميا لدى IDتعريفيًا خاصًا بيا

شركة سجل يوضع فيو اسم الشركة وعنوانيا الفعمي وأسماء المؤسسين وعدد القضايا المرفوعة عمى الشركة من قبل العمالء التي تم .الحكم فييا أو لم يتم الحكم فييا وغيرىا من المعمومات التي تمكن العميل من الحكم عمى مصداقية ونزاىة شركة الوساطة

الرسمي NFAيمكن االستفسار عن ىذه المعمومات عن طريق االتصال الياتقي من داخل الواليات المتحدة أو عن طريق موقع الخاص بيا وىو NFAعمى شبكة اإلنترنت حيث يمكنك االستفسار عن شركة الوساطة التي تريد بواسطة اسميا أو بواسطة رقم

.األسموب األدق واألفضل

وتطمب منيا تزويدك NFAفعميك قبل أن تفتح حسابًا لدى إحدى شركات الوساطة األمريكية سؤاليا فيما إذا كانت مسجمة لدى وعمى أي حال فإن أغمب الشركات المسجمة تضع ىذا الرقم بشكل واضح في صفحتيا األولى . الخاص بيا NFA IDبرقم

.ولكن إن لم تتمكن من معرفة ىذا الرقم بنفسك فعميك بمراسمة الشركة وسؤاليم مباشرة عن ىذا الرقم

267

دخال الرقم في المكان المخصص لتحصل NFAبعد أن تحصل عمى ىذا الرقم يمكنك أن تذىب لموقع عمى شبكة اإلنترنت وا .عمى المعمومات المتوفرة والتي ستساعدك وال شك بالحكم عمى نزاىة الشركة

: بالدخول لمموقع عمى العنوان التالي NFAيمكنك الوصول لممكان الذي ستضع فيو رقم الشركة لدى

http://www.nfa.futures.org/basicnet/

لدى شركة الوساطة ال يعني أن الشركة ال تتمتع بمصداقية أو نزاىة وكل ما ىنالك أن NFAيجدر بالذكر أن عدم وجود رقم وأنو يمكن التثبت من سجميا الرسمي ومن جية NFA و CFTC تعني أنيا موافقة لمعايير NFAالشركة التي لدييا رقم

.رسمية حكومية

وفي كل الحاالت فبل تتردد بالسؤال عن كل ما يدور ببالك بخصوص الشركة التي تفكر في فتح حساب لدييا فيذا مالك ومن .حقك أن تطمئن من الشركة التي ستودع مالك لدييا

ال تتردد بالسؤال عن أي أمور أو مشاكل فنية أو غير فنية Demo accountكما أنو وفي فترة الممارسة عمى حساب افتراضي . لدى الشركة قد يعتبر دلياًل عمى مستوى إىتمام الشركة بعمالئيا Supportتواجيك فاالستجابة السريعة والدقيقة من قسم الدعم

تعتبر جميعيا شركات متميزة وذات شيرة في المصادرعمى كل حال فإن قائمة شركات الوساطة التي ذكرناىا في صفحة . في السؤال واالستفسار عن أي أمر متعمق بفتح حساب لدى شركة الوساطة المتاجرة بالعمبلت وعمى الرغم من ذلك ال تتردد

بعد أن تحدد الشركة التي ترغب في التعامل معيا فيذه بعض األسئمة التي يجب عميك معرفة إجاباتيا قبل فتح حساب فعمي عمى األغمب فأنت لن تحتاج لمسؤال عن ىذه األمور ألنيا من األىمية بحيث أن جميع شركات الوساطة توضحيا لزوار مواقعيا مبدئيًا ولكن في كل األحوال إن لم تتمكن ن معرفتيا عن طريق موقع شركة الوساطة فالبد أن تسأل عنيا وأن تعرفيا قبل اإلنضمام ألي

:شركة وساطة

كم ىو اليامش المستخدم عمى كل لوت في الحساب العادي والحساب المصغر ؟

.عمى كل لوت في الحساب المصغر $ 50عمى كل لوت في الحساب العادي و $ 500عمى األغمب سيكون اليامش

لكل عممة ؟Spreadكم ىو الفارق بين سعر البيع و سعر الشراء

5عمى األغمب يكون فارق السعر بين البيع والشراء ىو . كمما زاد التعامل بالعممة كمما قل الفارق بين سعر البيع وسعر الشراء . وقد يزيد ىذا الفارق لمعمالت األخرى Majorsنقاط لمعمالت الرئيسية األربع

نقاط وذلك لشدة التعامل 5 نقاط ولبقية العمالت الرئيسية 4ىناك بعض الشركات يكون فارق السعر بين البيع والشراء لميورو .باليورو تعتبر ىذه ميزة جيدة بالنسبة لك

268

نقاط فقط تشجيعًا 3وىناك بعض الشركات يكون الفارق بين سعر البيع وسعر الشراء لمعمالت الرئيسية في الحساب المصغر ىو .لممتاجرين من ذوي الحسابات المصغرة وىذه ميزة ممتازة بالنسبة لك

ن كنا ال وكما ترى فيناك بعض االختالف بين الشركات في الفارق بين سعر الشراء والبيع لذا عميك أن تعمم مسبقًا ىذا الفارق وا . نقاط لمعمالت الرئيسية 5نرى مبرر لمتعامل مع أي شركة يكون الفارق بين سعر البيع وسعر الشراء أكثر من

كم ىي قيمة النقطة عمى كل عممة لمحساب العادي والحساب المصغر ؟

البد أن تعرف مسبقًا كم ىي قيمة النقطة الواحدة لكل عممة تتعامل بيا الشركة لمحساب العادي والحساب المصغر حيث قد تختمف . قيمة النقطة لكل عممة من شركة ألخرى عمى حسب حجم العقد ونسبة الضاعفة

: كالتالي Standard accountلمحساب العادي في أغمب الشركات تكون قيمة النقطة

$ .10= قيمة النقطة لميورو

$ .10= قيمة النقطة لمجنية اإلسترليني

.تقريبًا $ 6= قيمة النقطة لمفرنك السويسري

.تقريبًا $ 8= قيمة النقطة لمين

:فيي تكون غالبًا كالتالي Mini accountلمحساب المصغر أما قيمة النقطة

$ .1= قيمة النقطة لميورو

$ .1= قيمة النقطة لمجنية اإلسترليني

.أي ستون سنت تقريبًا $ 0.6= قيمة النقطة لمفرنك السويسري

.أي ثمانون سنت تقريبًا $ 0.8= قيمة النقطة لمين

لذا عميك التأكد مسبقًا من قيمة النقطة لكل نوع من العمالت وذلك غالبًا ستجده , قد تختمف ىذه القيم لدى بعض شركات الوساطة .مذكورًا في موقع الشركة ولكن ال تتردد بالسؤال عنو إن لم تجده

.وتذكر إنك ستتمكن من معرفة ىذه القيم عند ممارستك لممتاجرة عمى حساب افتراضي

؟Commissionsىل ىناك عموالت عمى الصفقات

أغمب شركات الوساطة في المتاجرة بالعمالت ال تخصم أي عمولة عمى الصفقات وعمى الرغم من ذلك ال بد أن تكون متأكدًا من .ذلك

269

.ال نجد مبررًا لمتعامل مع أي شركة تفرض عموالت عمى الصفقات

ىل ىناك رسوم أخرى ؟

فيناك بعض الشركات تتقاضى رسوم , التي ستتقاضاىا الشركة لبعض الخدمات Feesال بد أن تكون عمى معرفة بكل الرسوم عند كل تحويل من حسابك لدييا إلى حسابك في البنك الذي تتعامل $ 35عمى تحويل األموال لحسابك فمثاًل بعضيا يتقاضى مبمغ

.وبعضيا ال يتقاضى رسوم إال عند طمب التحويل ألكثر من مرة في الشير . معو

.عند فتح الحساب ألول مرة وبعضيا يخصم أقل من ذلك $ 50ىناك بعض الشركات التي تخصم

.وىكذا عميك أن تكون عمى معرفة مسبقة بالرسوم التي ستدفعيا مقابل الخدمات التي تقدميا شركة الوساطة

ىل ىناك خدمة توفير رسوم بيانية ؟

.وىذا سؤال شديد األىمية وقد يكون سببًا رئيسيًا لمتحديد الشركة التي ستتعامل معيا

مجانًا Chart packageفيناك بعض شركات الوساطة التي توفر لزبائنيا الذين لدييم حسابات فعمية خدمة الرسوم البيانية وبعضيا ال يوفر ىذه الخدمة لزبائنو والبعض اآلخر يوفر خدمة مجانية ولكنيا محدودة االمكانات وأخرى ذات إمكانات عالية مقابل

.رسوم مخفضة لزبائنيا الذين لدييم حسابات لدييا ومقابل رسوم مرتفعة لمن ليس لو حسابات لدييا

ومن ضمنيا سوق Financial marketsال يمكن االستغناء عن خدمة الرسوم البيانية في المتاجرة باألسواق المالية فإذا لم توفر لك شركة الوساطة ىذه الخدمة مجانًا فستضطر لإلشتراك بمواقع متخصصة توفر لك ىذه الخدمة مقابل , العمبلت

$ . 200$- 40رسوم شيرية تتراوح بين

ذا لم تكن مستعدًا لدفع ىذا المبمغ فعميك باالكتفاء بالمواقع التي توفر خدمة الرسوم البيانية مجانًا وبعض ىذه الرسوم تكون وا .محدودة اإلمكانات أو بطيئة ولن تكون بمستوى الرسوم البيانية المدفوعة إال فيما ندر

.ويكون الحل في التعامل مع الشركات التي توفر لزبائنيا خدمة الرسوم البيانية المتقدمة مجانًا كميزة إضافية لمعمالء

لذا فعميك التأكد فيما إذا كانت الشركة التي تفكر بفتح حساب لدييا توفر لك ىذه الخدمة أم ال وعن البدائل التي توجدىا أمامك في .حالة لم تكن توفر ىذه الخدمة

.إن تحديد شركة الوساطة التي ستتعامل معيا ىو أحد القرارات الميمة التي عميك اتخاذىا

فإنو من الميم لديك التعامل مع شركة ذات مصداقية ونزاىة عالية توفر لك أكبر قدر من الخدمات الفنية والمالية بأقل قدر من .التكمفة

فشركات الوساطة في المتاجرة بسوق العمالت تتنافس عمى توفير أكبر قدر من الخدمات لجذب أكبر قدر من العمالء وبقميل من فال تتردد بزيارة أكبر قدر ممكن من مواقع ىذه الشركات لممقارنة بين , البحث يمكنك االستفاده من ىذه الحقيقة ألقصى مدى

270

الخدمات التي توفرىا وال تتردد بالسؤال المباشر عن كل ما يدور بذىنك و التتوقف عن السؤال حتى تجد اإلجابات المقنعة لكل ما .تريد

عناوين بعض شركات الوساطة التي تتمتع بمصداقية وبشيرة عالية يمكنك أن تتعامل مع أي منيا المصادرلقد وفرنا في صفحة .أو أن تجعل منيا بداية لمبحث

خاتمة

!كان باألحرى بنا أن نجعل عنوان ىذه الصفحة البداية بداًل من الخاتمة

فمقد أصبحت بعد قراءتك ليذا الكتاب وفيمك لكل ما جاء فيو مييئًا تمامًا لمدخول إلى عالم المضاربة عمى أسعار العمالت .. نعم .

فأنت اآلن تعرف كافة المبادئ واآلليات التي تقوم عمييا المتاجرة بسوق العمالت بنظام اليامش وتعرف كيف يمكنك متابعة أسعار العمالت و تعمم من حيث المبدأ كيفية توقع اتجاه أسعار العمالت المستقبمي وبالتالي كيف يمكن أن تبني قرارك عمى شراء عممة

.أو بيعيا

لقد أصبحت مدركًا لممخاطرة المتمثمة بالمضاربة عمى أسعار العمالت وتعمم القواعد الرئيسية التي عميك اتباعيا لتقميل المخاطرة ألقصى مدى واالستفاده من فرصة الحصول عمى دخل مرتفع ومردود عالي جدًا عمى االستثمار ال يمكنك أن تحصل عميو في أي

.مجال آخر

!وليس ىذا سوى البداية

لك لمخوض مدخبًل ومميداً فمقد كررنا في الكثير جدًا من صفحات ىذا الكتاب بأن الغرض الرئيسي من ىذا الكتاب ىو أن يكون .في ىذا العالم المثير والذي كنت تسمع عنو وتتصور أنو عالم ممئ باألسرار والغموض

.فمم تعد المتاجرة باألسواق المالية أمرًا غامضًا بالنسبة لك اآلن

فماذا عميك أن تفعل اآلن ؟

! في ىذا الكتاب رفيقًا دائمًا لك المصادراجعل من صفحة : الجواب بكل بساطة

271

.ال تتردد باالستفادة من كل المواقع والمصادر التي ذكرناىا ىناك

.قم بزيارة متأنية لشركات الوساطة التي ذكرناىا لك وقارن بينيا

.افتح حسابًا افتراضيًا مع أحد ىذه الشركات وابدأ الممارسة العممية

.استغل االمكانيات المجانية التي ستمنحك إياىا الشركة عندما تفتح حسابًا افتراضيًا

استخدم خدمة الرسوم البيانية وتعمم كيفية التعامل مع برنامج الرسوم البيانية فعندما تتعمم التعامل مع أي برنامج لمرسوم البيانية فكميا تعمل بنفس الطريقة وبصرف النظر عن الشركة التي ستوفر لك ىذه ستتمكن من التعامل مع أي برنامج رسوم بيانية آخر

.الخدمة

لذا فابدأ الممارسة العممية مع برنامج الرسوم البيانية وتعمم كيفية التعامل معو ثم قم باستخدام الحساب اإلفتراضي في القيام بعمميات ركز ىدفك عمى فيم كيفية في ىذه المرحمة ال تركز اىتمامك عمى الربح والخسارة بل , بيع وشراء وانظر كيف ستكون النتيجة

وكيفية وضع أوامر الشراء والبيع لمعمالت المباشرة وغير المباشرة وكيفية وضع أمر الحد Platformالتعامل مع محطة العمل .من الخسارة وأمر جني الربح وكيفية الحصول عمى تقارير عن الصفقات التي تدخل بيا

وال تيتم كثيرًا فيما إذا Platform باستخدام محطة العمل إجراءات المتاجرةبمعنى آخر في ىذه المرحمة ركز ىدفك عمى تعمم .كنت تحقق ربحًا أم خسارة

.اعمل بجدية وراقب النتائج واكتشف األخطاء التي تقوم بيا

ولن تضيرك الخسارة في شئ Demoوأكثر من عمميات البيع والشراء وال تيتم لمنتائج فالحساب الذي تتعامل معو حساب افتراضي !

فال تتردد بسؤال قسم الدعم الفني , وعندما تصل لنقطة ترى إنيا غير مفيومة بالنسبة لك عمى الرغم من محاوالتك لفيميا Support لدى الشركة التي تتعامل معيا وغالبًا ستجد استجابة فورية لتساؤالتك .

قد تبدو لك بعض , عندما تقوم بذلك ستتمكن من ترسيخ كافة المعمومات التي حصمت عمييا من ىذا الكتاب في ذىنك الجزئيات غامضة بعض الشئ في البداية ولكن مع الممارسة العممية عمى حساب افتراضي وبرنامج رسوم بيانية ستتضح لك

األمور شيئًا فشيئًا وبعد بضعة أيام ستظير كافة األليات واألسس التي تعممتيا ىنا في غاية الوضوح وستتمكن بمجرد النظر من معرفة الكثير من األمور المتعمقة بحركة سعر العممة ولن تحتاج لمقيام بأي حسابات لمعرفة عدد النقاط وحجم الربح والخسارة كل

.ذلك مع الممارسة البسيطة ستتمكن من معرفتو بشكل فوري

ثم ماذا ؟

بعد أن تؤدي الممارسة األولية دورىا في ترسيخ المفاىيم األساسية بشكل كامل وىذا ما قد يستغرق أسبوع أو أقل أو أكثر عمى .حسب مقدار الوقت الذي تمنحو لمممارسة العممية

.عميك أن تبدأ في االىتمام بتحقيق الربح والخسارة في عممياتك

272

, اكتشف نقاط المقاومة والدعم , تابع حركة األسعار في برنامج الرسوم البيانية وحاول تطبيق ما تعممتو في جزء التحميل الفني راقب الوضع Moving averageبالنسبة لحركة معدل السعر – أو القضبان – حاول معرفة ميل السعر وراقب حركة الشموع

العمبلت وبيعيا عمى أساس ىذا التصور وانظر قم بشراءلفترة ثم حاول أن تبني تصور معين لالتجاه المستقبمي لحركة السعر ثم ذا واجيت خسارة فحاول أن تعمم لماذا لم يصدق , كيف ستكون النتيجة فإذا حققت ربحًا حاول أن تعمم لماذا صدق توقعك وا

توقعك مالذي حدث وجعل السعر يتحرك باتجاه معاكس لما توقعت ؟

وىكذا شيئًا فشيئًا حاول تكوين طريقة معينة لتوقع حركة السعر وعندما تتوصل لطريقة طبقيا عمميًا لفترة من الوقت فإن لم تنجح .حاول أن تعدل عمييا أو تغيرىا

تذكر إنو ال توجد طريقة تنجح في كل مرة بل ما ييم أن تنجح الطريقة في أغمب الوقت بحيث تحقق ربحًا صافيًا خبلل فترة من .الوقت

ال لوجدت كافة المتاجرين فاحشي الثراء !وتذكر أن األمر ليس باألمر اليين عمى اإلطبلق وا

إن المسألة تتطمب وقتًا وجيدًا وصبرًا كبيرين وتتطمب منك أن تأخذ األمور بجدية أثناء فترة التدريب والتنتقل لممتاجرة الفعمية إال .بعد أن تكون مطمئنًا من النتائج

فإذا انتيت ىذه الفترة فقم بالتسجيل لحساب آخر لشير آخر وقد , في أغمب الوقت فإن لمحساب اإلفتراضي فترة تنتيي بعد شير يكون من المناسب أن تسجل لدى شركة أخرى حتى تتمكن من معرفة الفوارق البسيطة في اإلجراءات ومحطات العمل وبرامج

الرسوم البيانية التي توفرىا الشركات المختمفة وىذا قد يساعدك عمى اختيار الشركة التي ستتعامل معيا في المتاجرة الفعمية حيث .ستختار الشركة التي تجدىا أفضل عند تجربة حسابيا اإلفتراضي

ومن الضروري إن تبدأ بتعميق معرفتك النظرية عن موضوع المضاربة بشكل عام والمضاربة عمى العمالت بشكل خاص وعن والمواقع المصادرموضوع التحميل الفني وأنواع التحميل والمؤشرات وغيرىا من األمور مستعينًا بالمواقع التي ذكرناىا لك في صفحة

.التي ستؤدي إلييا ومستعينًا بالكتب التي ذكرناىا لك

.وتذكر دائمًا أن تجعل من االستزادة النظرية رديفًا لمممارسة والتجربة العممية وليس سابقًا ليا

! فمو قمت بذلك فإنك لن تنتيي أبدًا , وكما ذكرنا لك فال تحاول أن تقرأ كل شئ وتفيم كل شئ

.ونصيحتنا لك أقرأ كثيرًا وطبق أكثر

نقصد بذلك بأن تكون القراءة مرافقة لممارسة أكبر فبل تنتقل لموضوع حتى تتطبق ما قرأت عمميًا وترى نتائجو عمى أرض .الواقع

فموضوع المضاربة عمى أسعار العمالت موضوع واسع جدًا وموضوع التحميل بشكل عام والتحميل الفني بشكل خاص موضوع واسع ومتشعب ألقصى حد فمو حاولت أن تقرأ كل ما ىو مكتوب عن ىذا الموضوع ولو حاولت استخدام كل المؤشرات المستخدمة

!التي قد تقرأ عنيا فقد يتسبب ذلك بأن تجد نفسك ضائعًا ال تعمم من أين تبدأ ومن أين تنتيي

!Keep it simpleدعيا بسيطة

273

ن كانت من المبادئ اليامة في المتاجرة ببورصة العمالت فيي من المبادئ اليامة في تعمم المتاجرة ببورصة العمالت من وىي وا !.باب أولى

ونصيحتنا لك أن تركز في موضوع التحميل الفني عمى الطرق التي ذكرناىا لك في جزء التحميل الفني كميل السعر والدعم فيي المؤشرات األكثر استخدامًا فبداًل من أن تستيمك وقتك وال تتجاوز االستعانة بأكثر من المؤشرات التي ذكرناىا لك والمقاومة

وجيدك في استخدام مؤشرات أخرى يفضل لك في البداية عمى األقل أن تركز جيودك عمى استخدام المؤشرات المذكورة والتمكن .من التعامل معيا واالستفادة منيا

!لقد أمضينا معًا رحمة ممتعة ومفيدة وطويمة في ىذا الكتاب

وىاأنت تعمم اآلن بكل وضوح ماذا عميك أن تفعل , وىاأنت اآلن أصبحت مييئًا لمخوض في عالم المضاربة عمى أسعار العمالت .ومن أين تبدأ وكيف تتعمم وكيف تجنب نفسك آثار المخاطر في العمل ببورصة العمالت

وعند ىذه النقطة يكون الغرض من ىذا الكتاب قد تحقق فقد ساعدتك قراءتك ليذا الكتاب ألن تعرف اتجاه الطريق وكل ما عميك ..اآلن ىو أن تكمل المسيرة نحو متاجرة ناجحة ومثمرة في أضخم بورصة في العالم

.بورصة العمبلت الدولية

.حظًا طيبًا

274

Resourcesمصادر

ىناك عشرات اآلالف من المواقع المتخصصة في مجاالت االستثمار بشتى أنواعو ومن ضمنيا المضاربة في السوق العالمية .لمعمالت

ولقد آثرنا أن تقتصر عمى عدد محدود منيا منعًا لتشتيت تركيز الباحث في التنقل بين ىذه المواقع وعمى أي حال عن طريق .الدخول إلى المواقع التي سنذكرىا لك يمكنك اإلنتقال منيا إلى آالف المواقع األخرى

يمكنك الدخول مباشرة لمموقع الذي تشاء فور الضغط عمى عنوان الموقع عمى أن لقد قمنا بتقسيم صفحة المصادر عمى فئات .تكون طبعًا متصبًل باإلنترنت

مواقع لمتحري عن شركات الوساطة األمريكية ومعمومات حول التحايل في أسواق األوراق المالية

http://www.nfa.futures.org/

NFAالموقع الرسمي لمجمعية األمريكية الوطنية لممستقبميات

http://www.nfa.futures.org/basicnet/

NFA ID بإدخال إسم الشركة أو الرقم التعريفي الخاص بيا NFAالصفحة الخاصة لمتحري عن شركة الوساطة لدى

http://www.cftc.gov/cftc/cftcglan.htm

CFTCالموقع الرسمي لمجنة التجارة بالسمع والمستقبميات التابعة لمكونجرس األمريكي

http://www.cftc.gov/enf/enfforex.htm

في ىذا الموقع ستجد معمومات حول كيفية تجنب الوقوع ضحية لعمميات التحايل من بعض شركات الوساطة ىذه المعمومات من CFTCقبل لجنة المتاجرة بالسمع والمستقبميات التابعة لمحكومة األمريكية

275

http://www.newyork.bbb.org/

مكتب العمل النظيف وىو مؤسسة مستقمة متخصصة في إدراج الشركات ذات المصداقية العالية تبعًا لمعايير معينة ومن مختمف ن كان عدم وجودىا ال التخصصات يعتبر وجود اسم الشركة ضمن األعضاء في ىذه المؤسسة دليل عمى نزاىة ىذه الشركة وا

يمثل دلياًل عمى ضعف النزاىة أو المصداقية

الفرق ىو أن الشركات العضو في ىذه المؤسسة تخضع لرقابة مستقمة ويمكن التحري عنيا

شركات وساطة في سوق العمبلت

http://www.mgforex.com/

NFAمسجمة في , شركة أمريكية

. تتوفر بيا الكثير من الخدمات المتقدمة مثل المتاجرة باستخدام الياتف المتحرك والمساعد الرقمي . ال عموالت

كيامش مستخدم $ 500أي مقابل كل لوت يتم حجز 200:1نسبة المضاعفة

خدمة رسوم بيانية متقدمة جدًا مجانية لمعمبلء

.إمكانية فتح حساب افتراضي لمدة شير

http://www.cms-forex.com/

NFAشركة أمريكية مسجمة في

لدييا حساب عادي ومصغر ال عموالت

الفارق بين سعر البيع والشراء أقل من الشركات األخرى بالمغة العربية platformلدييا موقع بالمغة العربية ومحطة عمل

. ال تأخذ فوائد من العمبلء المسممين أقل حد لفتح حساب $ 200

.إمكانية فتح حساب افتراضي لمدة شير

http://www.fxcm.com/

276

NFAمسجمة في , شركة أمريكية يوجد لدييا حساب مصغر وعادي

الكثير من الخدمات

مسابقة ألفضل متاجر في الحساب المصغر

ليا ممثل بالمغة العربية

ال عموالت

امكانية فتح حساب افتراضي

خدمة رسوم بيانية محدودة مجانًا وخدمة متقدمة مقابل رسوم مخفضة لمعمبلء

http://www.gcitrading.com/

شركة تعمل من بميزي يوجد لدييا حساب عادي ومصغر

خدمات كثيرة ال عموالت

خدمة رسوم بيانية محدودة CFDيمكن العمل في نفس الوقت بأسواق الذىب ونظام

http://www.ifxmarkets.com/

شركة بريطانية CFDيمكن العمل بأسواق الذىب ونظام يمكن فتح حساب افتراضي

ال عموالت

http://www.saxobank.com/

مؤسسة أوروبية لموساطة في سوق العمبلت والكثير من األسواق األخرى

خدمة بالمغة العربية

العموالت

277

خدمة رسوم بيانية محدودة مجانية

http://www.forex-ice.com/

COMMERCE BANKمؤسسة أمريكية كندية تعمل تحت بنك

األمريكي

خدمة رسوم بيانية محدودة مجانية

http://www.refcofx.com/

شركة أمريكية كبرى

خدمات متعددة

امكانية فتح حساب مصغر وعادي

مسابقة ألفضل حساب افتراضي وألفضل حساب مصغر

ممثل بالمغة العربية

خدمة رسوم بيانية مجانية

مواقع أخبار وتحميبلت في سوق العمبلت

http://www.forexnews.com/

. المتخصصة في األخبار التي تيم المتاجرين في سوق العمبلت أشير المواقع

أجندة بأىم البيانات , أخبار فورية

. متخصصة متعددة عمى مدار اليوم من قبل خبراء اقتصاديين تحميبلت

تصل لبريدك يوميًا مجاناً رسالة إخبارية

ينصح بو موقع متميز

278

http://www.fxstreet.com/

العمبلت الكثير من الخدمات واألخبار والتحميبلت التي تيم المتاجر في سوق موقع آخر فيو

مواقع تعميمية

في التحميل الفني بشكل عام

http://www.equis.com/Education/TAAZ/

http://stockcharts.com/education/

http://www.incrediblecharts.com/index.htm

patternsفي التحميل القائم عمى األشكال

http://www.chartpatterns.com/

http://www.incrediblecharts.com/technical/chart_patterns.htm

في المؤشرات

http://www.incrediblecharts.com/technical/indicators.htm

http://www.equis.com/Education/TAAZ/?page=6

في التحميل القائم عمى الشموع اليابانية

http://www.marketsonline.com/education/candlesticks.htm

http://www.candlestickshop.com/

في التحميل اإلخباري

http://www.forexnews.com/

ستجد في ىذا الموقع الكثير من التقارير والتحميالت اإلقتصادية والمقاالت المتعمقة في التحميل اإلقتصادي لحركة أسعار العمالت باإلضافة لتقارير متعددة في كل يوم عن أىم أحداث سوق العمالت الدولية

279

http://www.ny.frb.org/

http://www.global-view.com/beta/

http://www.intermoney.com/

http://www.quicken.com/glossary/

Price Motionمحاكي السوق

وىي لعبة مصممة بحيث تحاكي حركة سوق العمبلت الدولية يمكنك أن تستخدميا لمقيام بعمميات وىمية دون الحاجة لبلتصال باإلنترنت وذلك لمتدريب اإلضافي لمحساب اإلفتراضي عمى أن ال يكون التعامل مع ىذة المعبة بديبًل عن التدريب عمى الحساب

اإلفتراضي بأي شكل من األشكال

http://www.expertworx.com/pm/index.htm

كتب مفيدة

ىنا تجد قوائم لمكثير من الكتب المتعمقة بموضوع المضاربة بشكل عام والمضاربة عمى العمبلت بشكل خاص

http://www.globalforex.com/books.htm

http://www.mgforex.com/resource/default.asp?loc=books

http://www.learnforex.com/links.html

http://www.forex-trc.com/books.htm

http://store.traders.com/chap14quicsc1.html

280