㈜ 텔레칩스 기업설명회세계적인 멀티미디어 반도체 회사

Contents

※ 본 자료 안의 예측치는 회사 내부의 추정 자료입니다 . 따라서 사업환경의 변화에 따라 경영실적이 일치하지 않을 수 있습니다 .

세계적인 멀티미디어 반도체 회사

1. Company Overview

2. Business Area & Market

Strategy

3. Investment Highlights

4. Appendix

Company Overview 1. 회사 개요

2. 제품 Portfolio

3. 제품별 매출 추이

4www.telechips.com

디지털미디어프로세서 , 발신자정보표시칩

주력제품

82 명임직원수

40.2 억원( 공모후 )

자본금

서 민 호대표이사

99 년 10 월 29일 설립일

멀티미디어

통신

MP3

Car/ Home

CID

Mobile

DAB

DMB

멀티미디어반도체

R&D

Manufacturing(Fabless)

Marketing

“ 멀티미디어 , 통신 분야를 주력으로 하는 세계적인 반도체 회사”

1-1. 회사소개

5www.telechips.com

1-2. 제품 Portfolio

[ 발신자정보표시칩 (CID) ]

European DECT with SMS

Basic CID CLP

SMS Phone

TCC112TCC150

[ 디지털미디어프로세서 (DMP) ]

MP3 Phone Car Audio Mini Component

TCC760TCC720

Portable Audio

6www.telechips.com

1-3. 제품별 매출 추이

0

100

200

300

400

500

2000 2001 2004E2003

9.9%

18 425

112

21

160

99 110

358

발신자정보표시칩 (CID)

디지털미디어프로세서 매출비중

디지털미디어프로세서 (DMP)

15.4%

59.5%

( 억원 )

기타

2002

0%

76.2%

Business Area & Market Strategy

1. 휴대용 MP3 DMP

2. Mobile DMP

3. CD DMP

4. 발신자정보표시칩

5. DAB, DMB Processor

8www.telechips.com

전세계 디지털 Audio 시장 규모

2004 년 1 억 6000 만대 , 2008 년 3 억 3 천만대

연평균 24% 성장

휴대용 MP3 Player 시장(Flash/HDD)

연평균 45% 로 급성장 2008 년 약 8,000 만대 형성 예상

디지털 Audio 시장 중가장 큰 규모 (20%)

12.52.7 22.3

8.134.1

14.2

41.6

18.5

48.3

22.3

52.2

25.5

2003 2004 2005 2006 2007 2008

CAGR 45%휴대용 MP3 Player 시장 전망

Flash

HDD

자료 : IDC(2004.8)

( 단위 : 백만대 )

2-1. 휴대용 MP3 시장 전망

“Flash, HDD MP3 시장규모 2008 년 8000 만대로 급성장 ”

9www.telechips.com

2-1. 휴대용 MP3 DMP 의 Positioning 및 전략

“ 빠른 시장 변화를 선도하는 기술력 및 제품 전략 ”

2002 2003 2004 2005

High End

고기능 Flash MP3한국

Low Cost MP3 중국 / 미국

Jukebox/Photo/PMP 대만 / 일본 / 미국

TCC72XTCC73X TCC76X

Audio Audio/Image Multimedia Multimedia

TCC75X

TCC77X

WMA Codec

USB Host

MP3 Codec

Image / Video

Game/3D

DRM

SDP

10www.telechips.com

2-1. 휴대용 MP3 DMP 의 경쟁력

“ Flash MP3 부문 세계 Market Share 2 위 ”

세계시장 : 2,200만대 400 만대

2004 년 Flash MP3 시장점유율

Telechips(M/S 18%)

MP3/WMA 코덱 , OGG, JPEG, MPEG4 디코더 , USB Host

MP3/WMA 코덱 , OGG, JPEG, MPEG4 디코더 , USB Host

Direct Encoding, USB hostDirect Encoding, USB host

동일 DMP 로 다양한 응용분야 지원Flash/ HDD/ PMP

동일 DMP 로 다양한 응용분야 지원Flash/ HDD/ PMP

업계 표준인 ARM CPU 사용Video/ 음장효과 /Game 기능 제공

업계 표준인 ARM CPU 사용Video/ 음장효과 /Game 기능 제공

시장요구 1 년 앞선 알고리즘 제공

신개념의 상용화로 시장 선점

유연한 시장 대응

고객 친화적 환경 제공

High Feature

Price

High Feature

저기능 , 저가 Flash Solution

Flash Solution고기능 , 고가 제품

portalplayer

OKI

SUNPLUS

Action

PHILIPS

SIGMATEL

11www.telechips.com

2-1. 휴대용 MP3 DMP 의 주요 고객

“Global Customer 및 기술력 강한 중소 Customer 다수 확보”

[ 양산 Customer]

Sandisk( 美 )• 세계 Flash 메모리 원천특허 보유• 11 월 현재 월 35 만대 미국시장 공급 중• 2005 년 신규모델 2 개 확정

Sandisk( 美 )• 세계 Flash 메모리 원천특허 보유• 11 월 현재 월 35 만대 미국시장 공급 중• 2005 년 신규모델 2 개 확정

[Design In Customer]

삼성• 2004 년 11 월 현재 7 개 모델 개발 중• 2004 년 12 월 첫 모델 양산 개시iRiver• MP3 기능 내장 전자사전 2 개 모델 12 월 양산 예정

삼성• 2004 년 11 월 현재 7 개 모델 개발 중• 2004 년 12 월 첫 모델 양산 개시iRiver• MP3 기능 내장 전자사전 2 개 모델 12 월 양산 예정

12www.telechips.com

“ 2008 년 8 배 성장한 6.4 억대 , 81% 로 비중 급속 확대 ”

2-2. Mobile DMP - 멀티미디어폰 시장 동향

일본 => 전세계 급속 확산

한국 / 일본을 중심으로 초기시장 형성

한국을 중심으로 빠르게 확산

Camera Phone

MP3 + Camera Phone

Multimedia Phone(DMB Phone)

한국 / 일본 중심으로 초기시장 형성

: IDC(2004.4)자료

472.4409.2

324.4256.6 207.7

152.7

75.9

642.2540.6

422.5304.8186.3

0

100

200

300

400

500

600

700

800

900

2003 2004 2005 2006 2007 2008

( : )단위 백만대Multimedia Phones

Normal Phones

(13.8%) (31.3%)(48.4%) (62.2%)

(72.2%)(80.8%)

자료 : IDC(2004.4)

13www.telechips.com

“ MP3 폰 , 멀티미디어폰 추세에 따른 시장 진입 가속화 ”

• 2005 년 휴대폰 제조사 핵심 요구 기능 , Camera + 고기능 MP3

• 현재 MP3 휴대폰 , 단순 음악 재생 기능만 가능

• Telechips 는 다년간 확보된 고기능 MP3/ 멀티미디어 기술력으로 시장 공략

2-2. Mobile DMP - 시장 대응 전략

시장진입(2004)

시장진입(2004)

시장확대 (2005)시장확대 (2005) 판매확대 (2006)판매확대 (2006)

MAP

MP3CAP MP3

MIDI

MP3Blue Tooth

MP3/CAPMIDI/Blue Tooth

MAP(Multimedia Application Processor)

Low Cost Processor

14www.telechips.com

“ 삼성전자 , LG 전자 등 CDMA 고객 및 기술력 강한 GSM 고객 확보”

[ CDMA 폰 ] [ GSM 폰 ]

KC MobileKC Mobile

2004 년 11 월 현재 총 10 개 모델 개발 중2005 년 상반기 양산 예정

2004 년 11 월 현재 총 10 개 모델 개발 중2005 년 상반기 양산 예정

2-2. Mobile DMP 의 주요 고객

15www.telechips.com

“ 성장기에 접어드는 디지털 오디오 CD 시장 , 연 성장률 17% ”

2-3. CD DMP 시장개요

높은 진입장벽과 보수적시장 , 진입후 지속적 거래 유지높은 진입장벽과 보수적시장 , 진입후 지속적 거래 유지

Market 의 특성

MP3. WMA 요구 증가USB Host 기능 , CD 핵심기능 으로 부각

MP3. WMA 요구 증가USB Host 기능 , CD 핵심기능 으로 부각

Market 의 요구

CD+MP3+WMA+USB Host 복합 기능 제공CD+MP3+WMA+USB Host 복합 기능 제공

Telechips 의 CD DMP 의 경쟁력

• 중국 : OEM 중심• ASEM : 다국적 기업의 생산기지• 일본 : Highend CDM, 자체 Brand

제품개발기 도입기 성장기 성숙기

USB Host 지원복합 CD

MP3/WMACDP

MP3 CDP

CD-MP3Diskman Basic

CDP

3 쇠퇴기

디지털오디오 CD 시장규모

0

20

40

60

80

2003 2004 2005 2006 2007 2008

( 백만대 )

CAGR 17%

4.2 5. 4 6.1 6.7 7.610.3 15.5

20.924.9

30.333.9

17. 1

20.1

24.325. 4

25. 8 25.5

자료 : IDC(2004.8)

3.3

Portable

Car Home 자료 : IDC(2004.8)

16www.telechips.com

“USB Host Solution 접목으로 사용자 편리성 증대 ”

2-3. CD DMP 의 특장점 – USB Host 기능

USB Host USB Host I/FI/F

이동식 Disk 에 음악 File 저장 , USB HOST 기능 탑재된 Car /Home Audio 에서 음악 청취 가능 USB Storage 생산 수량 2004 년 7 천 4 백만대 , 2005 년 1 억 8 천만대로 USB Host 기능 활용성 증대

Indirect Internet Connection of Audio System

17www.telechips.com

“2004 년 하반기 양산 본격화 , Sony 와 RCA 등 확대 ”

2-3. CD DMP 시장 확대 전략 및 주요 고객

Site Design-in

2003

Core 개발 환경 구축

CD Solution 개발

IC 개발기본 개발 환경 Set Up

CAR OP/ Autosound/ VDO(Simens) Home Audio

Thomson(RCA) Roadstar/Sony

2004

운용 분야별 솔루션 확보

한국 / 중국 고객 양산 개시

Solution 개발 Site Design-In

CAR Bosch/Kenwood

Home Audio Philips/JVC/

LG/SAMSUNG 등

2005

JAPAN/ASEM 시장DAB/DMB 와 연계

공격적 시장 확대

18www.telechips.com

“ 세계 유일의 디지털 솔루션으로 높은 시장 지배력 ”

Caller ID + Micom 일체형 제품Caller ID + Micom 일체형 제품

주변 부품 내재화

디지털 방식 채용 , Analog 제품 대비디지털 방식 채용 , Analog 제품 대비뛰어난 성능

연 1,400 만개 대량생산 통한 원가연 1,400 만개 대량생산 통한 원가가격 경쟁력 확보

Low/High End 다양한 Solution 확보

Low/High End 다양한 Solution 확보

다양한 제품군

2-4. 발신자정보표시칩 안정적 매출 지속

연간 100 억원의 안정적 매출

미국시장 국내시장

31%

70%

Telechips 발신자정보표시칩 M/S

GE PANASONIC

MOTOROLA SOUTH WESTERN BELL

주요 Customer

19www.telechips.com

“ 2005 년 DAB, DMB Processor 개발로 신규시장 견인”

경쟁력 및 시장진입 전략Telechips 핵심 DMP 솔루션 연계

CAR, Home 오디오 시장 시너지 극대화휴대폰 DMB 시장 공략

복합 제품 Total Solution 제공

고집적화로 가격 경쟁력 확보

CD + DAB/DMB +USB Host세계 유일의 Solution 제공

High Performance & Low Power경쟁사대비 약 30 ~ 70% 전력 절감

2-4. DAB, DMB Processor - 차세대 성장 동력

Low CostMedia Solution 결합 요구

경쟁제품Price

Value

Telechips

• 높은 소비 전력• 높은 가격• 복합 제품 대응 미비

기존 경쟁 제품의 문제점

TIATMEL프론티어 실리콘

Investment Highlights 1. 고성장과 수익성 겸비

2. 고부가가치 제품으로의 Product Mix

3. 우수한 R&D 인프라

4. 해외 네트워크 통한 매출처 다변화

5. 우량한 재무안정성

6. 핵심 경쟁력

21www.telechips.com

“ 시장을 선도하는 제품으로 실적 큰 폭 증가세 ”

매출 및 순이익 추이 전세계 Digital Audio Player 판매량

( 억

원 )

48

137

270

470

7042

3 11

'01 '02 '03 '04E

매출액

순이익

CAGR 113.5

%

CAGR 185.8%

3-1. 고성장과 수익성 겸비

0

30

60

90

120

150

2003 2004 2005 2006 2007 2008

( )백만대

자료 : IDC(2004.8)

CAGR 25.8%

Portable Automotive Home

22www.telechips.com

“ 응용 매출처의 다변화 ”

2004 년 응용처별 매출 비중 2005E 응용처별 매출 비중

플래시 MP374.5%

CID23.4%

CD2.1%

플래시 MP361.3%

CID10.5%

HDD 4.6%

CD 10.0%

Mobile 13.6%

3-2. 고부가가치 제품으로의 Product Mix

23www.telechips.com

“ 임직원의 65% 가 R&D 인력 – 지식 기반형 벤처기업 ”

8

2732

39

63

82

4

1922

28

40

53

0

20

40

60

80

100

'99 '00 '01 '02 '03 04현재

전체인력

R&D인력

( 단위 : 명 )

R&D 인력

3-3. 우수한 R&D 인프라

연구개발53 명(65%)

10 년 이상 (19%)

5 년 ~ 10 년(34%)

1 년 ~ 5 년(36%)

1 년 미만(11%)

경력별 분포

석사 , 박사(65%)

학사 (35%)

등 록 (14 건 )

해외 출원 (2 건 )

국내 출원 (5 건 )

학력별 분포 특허 분포

24www.telechips.com

3-4. 해외 네트워크 통한 매출처 다변화

“ 영업 / 기술력 겸비한 핵심 거점 확보 ”한국 본사유 럽

WBC

중 국 Sunsmart

Victron

일 본 Tomen

홍 콩 ChipsNet Wiseworld

대 만 Victron

싱 가 포 르 Comsoc

중국지사Shenzhen

25www.telechips.com

3-5. 우량한 재무구조

7.3

49.048.5

20.7

0

15

30

45

60

2001 2002 2003 2004.1H

(%)

16.316.6

7.7

2.7

0

5

10

15

20

2001 2002 2003 2004.1H

(%)

ROE 경상이익률

45.3

43.1

67.970.0

0

20

40

60

80

2001 2002 2003 2004.1H

(%)

11.5

0 0

15.1

0

4

8

12

16

2001 2002 2003 2004.1H

(%)부채비율 차입금의존도

26www.telechips.com

21 세기 세계 일류의멀티미디어 반도체회사

높은 R&D 인력비중 ( 전체 인력의 65%)

시장선도기술 개발능력

해외 네트워크 통한 매출처 다변화

세계 최초 휴대용 호스트 MP3,WMA Encoding 기술

관련특허 다수 보유

Application 다양화 를 통한 시장 대응력 강화

3-6. 핵심 경쟁력

독보적인 핵심 기술력

우수한 R&D인프라

고부가 Product Mix

다양한 매출처 확보

Appendix 1. 공모 개요2. 주요 연혁 3. 주요 경영진 4. Key Financial Ratios

5. 요약 재무제표

28www.telechips.com

4-1. 공모 개요

최대주주 등53.3%

벤처투자자18.1%

공모주주20.1%

기타주주8.5%

공모후총주식수804 만주

5,000 원 ~ 6,000 원 주당 희망공모가

1,617,820 주공모할 주식수

40.2 억원(804 만주 )

공모후 자본금( 공모후 주식수 )

500 원액면가

공모 후 주주 현황

• 2 년 보호예수 ( 대표이사 및 특수관계인 ) : 4,281,200 주 (53.3%)

• 1 년 의무보유 ( 우리사주 ) : 323,564 주 (4.0%)

• 1 개월 보호예수 ( 벤처투자자 ) : 500,000 주 (6.2%)

• 수요 예측일 : 2004 년 11 월 25 일

• 청약 예정일 : 2004 년 12 월 1 일 ~ 2 일

• 매매개시 예정일 : 2004 년 12 월 10 일

29www.telechips.com

2001~2004

도약기

• 01.04 NT Mark 인증 획득 (Caller ID On Call Waiting Receiver): 산자부• 01.05 수출유망중소기업 선정 ( 중소기업청 )• 01.08 디지털미디어프로세서 수출 개시• 01.11 INNO-BIZ기업 선정 ( 중소기업청 )• 01.11 무역의 날 특수유공자 수상 ( 산자부 )• 02.09 수출중소기업인상 ( 중기청 )• 03.04 우량기술기업 지정 ( 기술신보 )• 03.08 중국 심천사무소 설치• 03.08 제 3 자배정 (19억 ,STIC IT,케이비창투 , 다산벤처 ) • 03.12 본사 이전 ( 현 , KORAD 빌딩 )• 04.04 홍콩 현지법인 설립 (TELECHIPS HK LIMITED)• 04.11 신기술실용화 대통령 표창 ( 산자부 )

1999 ~2000

설립기

• 99.10 회사 설립 ( 설립자본금 : 2 억원 )• 99.11 벤처평가 우수기업 ( 기술신보 )• 99.12 기업부설연구소 설립 인증• 00.02 제 3 자 배정 (25 억 ,STIC IT,케이비창투외 1)• 00.07 IR52 장영실상 수상 (Caller ID Chip)• 00.08 발신자정보표시칩 제품 수출 개시• 00.09 KT Mark 인증 획득 (CID Chip): 과기부• 00.12 제 3 자 배정 (10 억 , 다산벤처 )

4-2. 주요 연혁

30www.telechips.com

” 개발 경험 풍부한 기술 전문가들로 구성된 경영진 ”

4-3. 주요 경영진

대표이사 서 민 호

경영 철학

주요 경영진

서울대 경제학사산동회계법인

조 동 환 감사

서강대 전자공학박사독일 Siemens現 기술총괄이사

현 민 호 이사

서울대 경제학사동방페레그린증권現 재무담당이사

이 정 수 이사

연세대 전자공학석사삼성전자現 연구소장

이 장 규 이사• 서울대 제어계측학사

• 삼성전자

• 무역의 날 특수유공자 수상

• 수출중소기업인상 수상

• 서울대 제어계측학사

• 삼성전자

• 무역의 날 특수유공자 수상

• 수출중소기업인상 수상

• 정직 , 투명한 경영관리를 통한 기업가치 증대• 시장과 고객 지향적 연구개발• 세계일류의 멀티미디어 반도체 회사를 위한 내부역량 강화

• 정직 , 투명한 경영관리를 통한 기업가치 증대• 시장과 고객 지향적 연구개발• 세계일류의 멀티미디어 반도체 회사를 위한 내부역량 강화

31www.telechips.com

4-4. Key Financial Ratios

재무비율 비교

자기자본순이익률 (ROE)

부채비율

‘03 ’04.1H

’04.1H

49.0

67.9

43.1

48.5

’03

※ 업종평균은 반도체 및 기타 전자부품산업에 속하는 기업 평균임 .

( 단위 : %)

성장성

183.0

46.5

704.0

233.3

97.1

106.6

325.8

301.8

135.8

10.6

221.3

228.5

13.9

8.2

-10.5

0.9

매출액증가율총자산증가율경상이익증가율당기순이익증가율

200220032004.1H2003

텔레칩스업종평균구 분

수익성

30.9

7.7

7.7

20.7

31.2

16.6

15.6

48.5

28.4

16.3

16.1

49.0

25.0

7.7

6.1

10.7

매출액총이익률

매출액경상이익률

매출액순이익률

자기자본순이익률

안정성

70.0

11.5

202.1

124.1

67.9

0

198.1

129.5

43.1

0

291.7

164.5

68.8

18.1

136.5

108.6

부채비율차입금의존도유동비율당좌비율

32www.telechips.com

4-5. 요약 재무제표

대차 대조표 손익 계산서[ 단위 : 백만원 ]

3,2423,0472,875965 투자자산

15,276

9,303

2,728

3,211

6,584

909

5,675

21,860

1,749

509

5,305

7,220

9,335

16,555

2004.1H

16,892

10,910

2,728

3,211

5,912

977

4,935

22,804

1,803

554

5,599

7,168

10,037

17,205

2004.3Q

11,7705,626자본총계

5,9921,776이익잉여금

2,410809자본잉여금

3,0492,799자본금

7,9893,937부채총계

773918고정부채

7,2163,019유동부채

19,7599,563자산총계

2,0682,260 무형자산

525238 유형자산

5,4683,463고정자산

4,9472,353 재고자산

9,3443,747 당좌자산

14,2916,100유동자산

20032002과 목

[ 단위 : 백만원 ]

3,311

-

3,336

357

159

3,534

2,281

5,815

14,695

20,510

2004. 1H

4,917

0

4,751

700

218

5,233

3,538

8,771

23,160

31,931

2004.3Q

4,2151,049당기순이익

513특별손익

4,4751,051경상이익

9971,725영업외비용

433190영업외수익

5,0392,586영업이익

3,3701,643판 관 비

8,4094,229매출총이익

18,5479,447매출원가

26,95613,676매 출 액

20032002과 목