2003 년 상반기 기업설명회2003 년 상반기 기업설명회

2003. 7. 14

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본 자료는 2003 년 상반기 실적에 대한 외부 감사인의 회계감사가 완료되지

않은 상태에서 , 투자자 여러분의 편의를 위해서 작성된 것입니다 .

본 자료의 내용 중 일부는 회계감사 과정에서 달라질 수 있음을

양지하시기 바랍니다 .

본 자료의 재무자료는 POSCO 단독 (Non consolidated) 기준 입니다 .

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목 차목 차

상반기 경영 실적

- 경영 실적

- 주요 경영 활동

철강경기 동향

- 국내 철강 경기 동향

- 세계 철강 경기 동향

상반기 경영 실적

- 경영 실적

- 주요 경영 활동

철강경기 동향

- 국내 철강 경기 동향

- 세계 철강 경기 동향

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생 산 / 판 매생 산 / 판 매

주요 사항 - 광양 1 고로 개수 (’02.3.5 ~ 6.30)

( 단위 : 천톤 )

구 분’02 ‘03

1H 2H 1H

조강 생산량 13,697 14,368 14,031

제품 생산량 12,414 13,236 13,443

판매량 13,306 13,887 13,804

내 수 10,203 10,649 10,573

수 출 (%)

3,103(23.3)

3,238(23.3)

3,229(23.4)

제품 재고 482 476 359

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손 익손 익

( 단위 : 십억원 )

구 분’02 ‘03

1H 2H 1H

매 출 액 5,454 6,274 6,788

영업 이익 606 1,227 1,559

경상 이익 443 1,023 1,377

순 이 익 359 743 1,019

주요 변동사항 - 판매품 평균가격 상승 : 18.7% ( 전년 동기대비 )

- 수익성 개선 활동 : PI 및 6 시그마 활동을 통한 원가절감 - #2 미니밀 감액 : 788 억원

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재무구조재무구조( 단위 : 십억원 )

구 분’02 ’03

1H 2H 1H

자 산 17,433 17,245 17,622

유동자산

고정자산

3,591

13,843

3,750

13,494

4,683

12,939

부 채 6,231 5,923 5,392

차 입 금( 외화 : 십억불 )

4,874

(2.2)

4,229

(1.8)

3,835

(1.6)

자기 자본 11,202 11,322 12,230

주요변동상항 - 유동자산 증가 : 현금성 자산 증가 - 차입금감소 : 국내 회사채 및 사무라이 본드 만기 상환

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주요 재무 지표주요 재무 지표

구 분‘02 ‘03

1H 2H 1H

매출액 영업 이익율 (%)

ROE (%)

11.1

6.6

19.6

10.2

23.0

17.3

EBITDA Margin (%)

EBITDA / 순이자비용 ( 배 )

22.9

3.7

30.4

11.4

33.5

17.8

자기자본 비율 (%)

Net Debt / Equity (%)

64.3

33.9

65.7

26.9

69.4

14.2

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생산능력 증대 및 R&D 투자

STS 제 3 기 증설 완공 광양 1 연주 합리화 FINEX Demo Plant 완공

목적 STS 생산확대를 통한 Product Mix 고도화

자동차용 강판 , API 등 전략제품 품질 향상 및 생산 확대

신제선 기술 개발을 통한 생산원가 절감 및 경쟁력 확보

기 간 ’01.7: 착공

’03.4: 완공

’02.9 ~ ’03.6 ’99: Pilot 시험조업 ’ 03: Demo Plant 완공 - 생산능력 : 60 만톤 ’ 05: 정상조업 목표

투자비 5,023 억원 957 억원 1,577 억원

비 고 ※ 능력증강 : 460 천톤

※ 생산능력 확대 및 고급강 품질 확보

※ 현재 시험 조업 중

주요 경영활동 주요 경영활동

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주요 경영활동 주요 경영활동

고수익강종 중심 Sales-Mix

열연 : 고탄소강 , API, 컨테이너용 , 자동차용 확대 냉연 : 고장력강 , 용접봉 , EDDQ, DDQ,DQ ( 가공 편의성에 따른 분류 ) 확대 * 고수익강종 판매비율 :02 년 5.0(22.4%)→ 03 년 ( 목표 ) 6.2 백만톤 (25.7%)

고객과 공동으로 고객 Needs 에 맞는 신제품개발 (03 년 : 저원가형 NO 등 25 종 개발 ) 고부가가치 수요 집중 개발 : TMCP 강 ( 선급 및 건축용 ), SN 강 ( 건축구조용 ) 등⇒ 제철소 , 연구소 등 전사차원의 공동 개발 체제

※ ( 예 ). Sales-Mix 고도화 ( 열연 ) ( 단위 : 천톤 )자동차용 고탄소강 API Container Total

2002 221 148 200 204 773 (11%)

2003 ( 목표 ) 256 224 250 238 968 (14%)

고성장 , 고수익 강종 중심 판매 확대

유망 신제품 개발 및 고수익강종 중심 신수요개발

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주요 경영활동 주요 경영활동

중국투자 강화1. 설비 확장

대련 포항 도금강판 : 칼라강판 50 천톤 → 150 천톤 (’02.3 ~ ’03.3) 장가항 포항 불수강 : STS CR 140 천톤 → 280 천톤 (’02.3 ~ ’03.9) 순덕 포항 강판 : 칼라강판 150 천톤 능력 신설 (’02.1 ~ ’03.3)

2. 신규 투자 중국본부 신설 : 2003.3.14 - 목적 : 고급강 수요증가에 대응하고 현지법인의 효율적 운영과 향후 중국투자 기회의 효과적 발굴 청도 포항 불수강 : STS CR 150 천톤 (’03.6 ~ ’05.3) 자동차 강판 Process Center 건립 - 목적 : 자동차강판 시장의 물류경쟁력 및 SCM (Supply Chain Management) 교두보 확보 - 생산능력 : 20 만톤 ( 투자비 : US$ 2 천만 )

※ 제품별 중국내 생산능력 ( 단위 : 천톤 )

아연도강판 칼라강판 STS CR* NO 전기강판 계

320 200 430 100 1,050

* 신설예정 청도 STS Project 포함

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주요 경영활동 주요 경영활동

Corporate Governance

1. 책임 . 투명경영 강화 이사후보 추천 및 평가위원회 : 사내 2, 사외 3 → 사외 5

2. POSCO 윤리규범 발표 : ’03.6.2 구성 : 5 개 윤리 규범 / 7 개 행동 준칙

※ 우수기업 선정

중간배당

1. ’03 년 중간배당 실시 예정 (’03. 6E 보유 기준 ) 배당율 : ’03.7 월 이사회 결의 예정

2003 년 지배구조 우수기업 (’03. 6) 증권거래소 기업지배구조 개선지원센타

Best IR & CEO Company (’03. 6) Institutional Investor

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목 차목 차

1 분기 경영 실적

- 경영 실적

- 주요 경영 활동

철강경기 동향

- 국내 철강 경기 동향

- 세계 철강 경기 동향

1 분기 경영 실적

- 경영 실적

- 주요 경영 활동

철강경기 동향

- 국내 철강 경기 동향

- 세계 철강 경기 동향

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수요산업

국내 철강 경기 동향국내 철강 경기 동향

▶ 자동차 : 내수약세 및 수출 호조로 전년 수준 유지 ▶ 건 설 : 정부의 부동산 안정대책으로 성장세 둔화 ▶ 조 선 : 노후선 규제 및 선가 상승 등으로 호조세 유지▶ 기 계 : 기업의 설비투자 회복 기대로 증가세

구분 1H ‘03 2H ‘03 2003 전년비

자동차 ( 백만대 ) 생산 1.61(7.7) 1.64 (-0.6) 3.23 3.4

건 설 ( 조원 ) 투자 35.7 (6.5) 43.1 (3.5) 78.8 4.8

조 선 ( 백만 GT) 건조 6.50 (-11.6) 6.50 (15.1) 13.0 0.0

기 계 (’95=100) 생산 111 (7.7) 114 (7.4) 113 7.6

▶ 수출 증가율 둔화 및 내수시장 소폭 회복 예상 ▶ ’03 년 GDP 성장율 : 3.7% 전망

국내 경기 전망

(POSRI, ’03 년 6 월 )

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철강수급 ( 천톤 , %)

1H ‘03 2H ‘03 2003 전년비

내 수 22.0 (3.6) 22.3 (-0.9) 44.3 1.3

수 출 6.81 (5.2) 6.62 (3.7) 13.4 4.5

생 산 26.3 (4.0) 26.5 (0.3) 52.8 2.1

수 입

(HRC 포함 )

2.56 (3.4)

5.01 (0.5)

2.37 (-2.4)

5.45 (1.5)

4.93

10.46

0.6

1.1

▶ 내 수 : 수요 산업의 성장 둔화로 하반기 성장세 둔화

▶ 수 출 : 중국 중심의 아시아지역 증가세 유지

▶ 수 입 : 경기침체로 수입 수요 감소

(POSRI, ’03 년 6 월 )

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세계 철강경기 동향세계 철강경기 동향 단기 조정후 안정 전망 단기 조정후 안정 전망

▶ 수요 : 선진국 경기 회복 시기 지연 - 선진국 경기 4/4 분기 이후 회복세 전환▶ 생산 : 중국 · 개도국 등 생산증가 지속 - 1∼5 월 세계 조강생산 8.6%( 중국 제외 5.7%) 증가▶ 가격 : 3/4 분기 안정세 후 4/4 분기 상승전환 전망 - 美 : 약세후 상승전환 , 亞 : 중국 수요 호조로 강보합세 유지

900

920

940

960

( 백만톤 )

’02. 2Q 3Q 4Q ‘03.1Q 2Q 3Q 4Q 04.1Q

분기별 세계 조강수급 변화조강생산

조강수요

(POSRI, ’03 년 6 월 )