200 4 년 3 분기 기업설명회

2004 년 3 분기 기업설명회

2004. 10. 12

I. I. 33 분기 경영 성과분기 경영 성과

II. 주요 경영 활동

III. 철강산업 경영환경

IV. ’04 년도 경영계획

목 차Growth & Innovatio

n

본 자료는 경영환경 전망에 근거한 추정과 , 외부 감사인의 회계 감사가

완료되지 않은 상태의 2004 년 ¾ 분기 실적을

투자자 여러분의 편의를 위해서 작성된 것입니다 .

본 자료의 내용 중 일부는 경영환경 변화와 회계감사 과정에서

달라질 수 있음을 양지하시기 바랍니다 .

본 자료의 재무자료는 POSCO 단독 (Non consolidated) 기준 입니다 .

Growth & Innovatio

n

I. I. 33 분기 경영 성과분기 경영 성과


III. 철강산업 경영환경 - 세계 철강산업 동향 - 중국 철강산업 동향 - 국내 철강산업 동향



n

( 단위 : 천톤 ,%)

구 분‘04

1 3Q∼전년

동기비 * 1Q 2Q 3Q

조강 생산량 7,316 7,474 7,604 22,394 4.7

제품 생산량 7,127 7,022 7,358 21,508 4.8

판매품판매량 7,194 7,150 7,352 21,696 4.0

내 수 5,282 5,320 5,531 16,133 1.4

수 출 (%)

1,912(26.6)

1,830(23.4)

1,821(24.8)

5,563(25.6) 12.3

제품 재고 361 338 440 440 12.9

* 3 분기 누계 기준 5

국내외 수요증가에 따른 최대 생산 / 판매 - 열연 증산을 위한 미니밀 #2 전기로 가동 (9.20)

생산 / 판 매Growth & Innovatio

n

( 단위 : 천톤 ,%)

구 분‘04

1 3Q∼전년


열 연 2,298 2,109 2,248 6,655 1.1

후 판 804 828 823 2,455 8.3

선 재 508 487 503 1,498 2.5

냉 연 2,356 2,457 2,522 7,335 7.3

전기강판 190 168 173 531 12.5

S T S 493 476 480 1,449 33.2

반제품및기타 545 625 603 1,773 17.9

계 7,194 7,150 7,352 21,696 4.0

* 3 분기 누계 기준

고부가가치제품 생산 /판매 확대

6

제품별 판매량Growth & Innovatio

n

( 단위 : 십억원 , %)

구 분‘04

1 3Q∼

전년동기비

* 1Q 2Q 3Q

매 출 액 4,285 4,755 5,144 14,184 36

매 출 원 가 3,027 3,350 3,607 9,984 33

영 업 이 익 1,008 1,188 1,244 3,440 51

영업이익율 23.5 25.0 24.2 24.3 -

순 이 익 720 915 1,012 2,647 74 * 3 분기 누계 기준

판매량 확대 및 가격 상승으로 수익 증가

7

손 익Growth & Innovatio

n

- 3 분기중 ESOP 실시로 영업이익율 소폭 하락

( 단위 : 십억원 , %)

구 분2004 전년


자 산 18,566 19,256 19,673 10.6

유동자산고정자산

5,48913,077

6,19313,063

6,42013,253

29.1 3.4

부 채 5,214 5,150 4,757 10.0

차 입 금( 외화 : 십억불 )

3,210(1.6)

2,992(1.5)

2,564(1.3) 28.4

자기 자본 13,352 14,106 14,916 19.3

유동성 증가 및 차입금 감소로 재무구조 지속 향상

8 * 3 분기 누계 기준

재무 구조Growth & Innovatio

n

인당매출액 ( 억원 ) 영업이익율 (%) 자기자본비율 (%)

EPS ( 원 ) PER ( 배 ) EV/EBITDA ( 배 )

’01 ’02 ’03 ’04.3Q ’01 ’02 ’03 ’04.3Q ’01 ’02 ’03 ’04.3Q

’01 ’02 ’03 ’04.3Q ’01 ’02 ’03 ’04.3Q ’01 ’02 ’03 ’04. 3Q

5.89 6.12

7.6

9.72

12.915.6

24.2

21.3

57.9

65.770.4

75.8

13,442

39,663

24,306

10,043

12.1

8.86.7

4.3

5.4

4.5

3.4 3.2

9

주요 재무 지표Growth & Innovatio

n

3.54.6

I. 3I. 3 분기 경영 성과분기 경영 성과





n

No.1 FINEX Plant 착공 FINEX 공정 특징 저가원료 ( 분철광석 , 분탄 ) 직접 사용으로 소결공정 및 코크스 공정 생략 공해물질 배출 획기적 저감 (Sox, Nox 등 )

공사기간 : ’04.8 ~ ’06.12

생산능력 : 연 1.5 백만톤

기대효과 : 혁신 제선기술의 상용화로 생산성 및 수익성 제고

제조공정

분광석 원료탄 코크스공장

소결광Coke

고로용선

고 로

11용선

HCI

용융로

유동로

분광석일반탄

발전소

CO2 Removal

괴탄

성형탄

FINEX

Growth & Innovatio

n

원료조달 경쟁력 강화

POSMAC (’02.4) 지분율 : 20% 철광석 : 2 백만톤 / 년

Mount Thorley (’81) 지분율 : 20% 원료탄 : 60 만톤 / 년

South Africa

Australia

POSCHROME (’96) 지분율 : 25% 크롬 : 65 천톤 / 년

Greenhills (’82) 지분율 : 20% 원료탄 : 84 만톤 / 년

KOBRASCO (’96) 지분율 : 50% Pellet: 2.3 백만톤 / 년

Canada

Brazil

Foxleigh (’04.9) 지분율 : 8.94% 투자비 : A$1,900 만 미분탄 : 1 백만톤 / 년

지속적 해외 광산 개발 : 연간 7 백만톤 직접 조달

원료수송 경쟁력 우위 지속

10 %16 %

74 %

SPOT COA 전용선

Growth & Innovatio

n

12

[ 원료수송 현황 ](2004 말 기준 )

Orissa 주

Calcutta

Delhi

Mumbai

Orissa 주 철광석 매장량 : 44 억톤

Dhamra 港

해외 철강투자

인도 시장의 성장 잠재력 및 풍부한 철광석 자원 활용 GDP 성장율 6.9%(’04)→7.3(’05)→7.0(’06)

추진 경과 ’ 04.8: 포스코 -BHPB 공동 투자제안

자원보유국 상공정 진출 및 철광석 공급사와 유대강화 향후 5 년간 연평균 3% 중반 GDP 성장

추진 경과 ’04.9: 포스코 -CVRD 예비 F/S MOU 체결 예비 F/S : ’04.9 ~ ’05.3

Carajas 광산

São Luís 港

Rio de Janeiro

Carajas 철광석 매장량 : 170억톤

Growth & Innovatio

n

13

인 도

브라질

● 판매 비율 (%)

판매량 ( 천톤 ) 3,921 5,372

14.218.7

6,465 9,060

23.228.9

’03E. ’04E. ’05F ’08F

관련 투자 확대 - #5, 6 CGL : ’04.7 ~ ‘05.10, ’04.9 ~ ‘06.6 - 2 열연 신예화 ( 포 ) : ’04.11 ~ ’06.6 - 전기강판 합리화 : ’03.11 ~ ’05.5

8 대 전략제품 선정 - 고급자동차용강 , 고급 API 강 , 고급전기강판 , STS 400 계 , 고급고탄소강 , 선급용 TMCP, 타이어코드용 선재 , Cr-Free 표면처리 강재

8 대 제품 판매 확대 계획

14

전략제품 매출비율 증대 - 16.4% (’04. 1Q) 18.6% (’04. 2Q) 20.2% (’04. 3Q)

Product Mix 고도화Growth & Innovatio

n

주주가치 제고

규 모 : 1,779 천주

매입기간 : 7.27 ~ 10.26

10 월중 소각 완료 예정

Growth & Innovatio

n

15

50%70%

120%

'01 '02 '03 '04

’04 년도 중간배당 실시 배 당 율 : 30% ( 주당 1,500 원 ) ’97 년 이래 배당 지속 증가

배당성향 25% 수준 유지

2,8912,807

1,815 1,779 ( 천주 )

'01 '02 '03

( 억원 )2,900 2,817 3,020

2,534

'04

10% 10% 20%30%

[ 자사주 소각 실적 ]

[ 배당 실적 ]

자사주 매입 /소각

배 당

( 중간배당 )

투명한 기업지배구조

글로벌 전문경영체제 도입 (’99 년 3 월 ) 후 지속적 개선 전문경영진의 책임경영 , 사외이사 중심의 의사결정 및 경영진 평가 등

사외이사 중심의 이사회 및 전문위원회 ( 상임이사 6 인 , 사외이사 9 인 )

주주총회

이 사 회

CEO

이사후보추천위원회

평가보상위원회

재정및운영위원회

감사위원회

상임이사 1 인 , 사외이사 3 인

사외이사 4 인

상임이사 2 인 , 사외이사 3 인

사외이사 4 인

내부거래위원회

경영위원회

사외이사 4 인

상임이사 전원 (6 인 )

경영성과와 연동된 평가제도 도입

성과지향의 책임경영 강화를 위한 임원 성과연봉제 도입 (’00 년 3 월 ) 성과보상위원회를 통한 경영성과 평가

Growth & Innovatio

n

16






n

세계 철강산업

내수가격 강세속 수입가격 조정 주요철강사 가격 인상 (’04.8) - Nucor : Flat products ($100) - US Steel : HR($110), CR($35) 수입가격 조정 - HRC : $ 700 (’04.8) 675 (’04.9) - CRC : $ 730 (’04.8) → 720 (’04.9)

생산 확대 조강 생산량 증대 - 27.6mn (1Q)→28.2(2Q)→28.5(3Q/F) Tight 한 수급 Balance 속 내수가격인상 - 후판 : ¥ 5 천 (’04.10) - 자동차용 : ¥ 3~5 천 (’04.4Q)

ASEAN

조정후 상승세 지속

4 분기 철강가격 인상 - Bao : HR(-),CR($36),GI($12) - Anshan : HR($55),Plate($25) 하반기 상향 안정세 전망 - HRC : $423(’04.6) → 480(’04.8) - CRC : $535(’04.6) → 587(’04.8)

철강가격 상승세 전환 주요철강사 가격 인상 € 40~60 for 4Q - Arcelor : 5~7%, Corus : €30~50 - Thyssen Krupp : €40~50

수출가격 인상 $20 - HRC : $570 (’04.6) → 590 (’04.8) - CRC : $660 (’04.6) → 680 (’04.8)

ASEAN

수요 증대에 따른 역내 공급부족 심화 현지 철강사 내수가격 인상 (HRC) - Krakatau : $510(1Q) → 541(’04.8) - Tata : $538(1Q) → 550 (’04.8) 수입량 감소속 수출 Mill 4 분기 가격 인상 - 일본 : $580 (HR), $670 (CR)

Growth & Innovatio

n

18

중국 철강산업

봉강 , 형강 , 선재

86.8 86.1

1.5 2.2

생산 소비 수입 수출

판재류

53.6 69.0

17.42.0


강관등 기타

21.0 20.7

1.4 1.7


합계

161.4175.8

20.35.9

생산 소비 수입 수출 YOY 22.9 17.7 -8.3 43.8 20.3 20.5 53.9 32.1 27.0 12.8 -12.9 96.6 28.2 28.5 21.5 20.3 (%)

중국 철강 수출입 동향 (’04.1~7 월 ) ]

( 단위 : 백만톤 )(Source : CISA ’04.9)

내수가격 추이 (Shanghai Province U$/ton)

(Source : CISA ’04.9POSCO China ’04.10)

’03.4 ’04.4 5.20 9.29

HRC

CRC

Growth & Innovatio

n

19

592●

●480

●389

499●●

490

566●

●307

449●

569●

●458

국내 철강산업

자동차 건 설 조 선’04.1H 1.8% 4.8% 15.1%

’04 (F)

YoY 5.9% 2.2% 14.5%

’05 (E)

YoY 2.0% 2.0% 3.5%

철강 수요산업

’04. (f) ’05. (e)전년비 전년비

내 수 47,291 4.24.2 48,596 2.82.8생 산 54,649 2.62.6 55,187 1.01.0수 출 14,770 4.44.4 15,038 1.81.8수 입 7,412 18.618.6 8,447 14.014.0

철강수급 전망 상하공정 불균형 지속으로 높은 수입 증가세 지속

( 단위 : 천 톤 , %)

20






n

’04 년도 경영계획

( 백만톤 , 십억원 )

2003 2004 (F)

28.9 30.0

27.5 29.1

14,359 19,496

3,059 4,806

생 산

제품판매

매 출

영업이익

본 자료는 회사내부 목표로서 , 투자판단의 근거로는 활용될 수 없습니다 .

조강생산 3 천만톤 달성 전망

Growth & Innovatio

n

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