我們是【三明治】的一代奉養父母的最後一代被子女拋棄的第一代

睡覺理財悠遊人生經濟日報詹惠珠

我們是【三明治】的一代

奉養父母的最後一代

被子女拋棄的第一代

為何要理財為何要理財


睡覺理財睡覺理財 :: 理財的最高境界理財的最高境界

睡覺理財 : 簡單、高枕無憂理財可以像睡覺一樣簡單、自然，理財

後的財務自由可以像睡醒後一樣通體舒暢。

理財要簡單　避免複雜拒絕作理財文盲 (financial illiteracy) : 沒有不理財的藉口，因為每個人都要睡

覺


賺錢賺錢 == 專業專業 ??

安德列托斯科蘭尼 : 「一旦踏入賭場或股市大廳，連最有智慧的人都會把才智擱在衣帽間」。

MBA 、社會名流、達官貴人的專利 ?看得懂財務報表 ?研讀技術線形 ?不要被嚇跑


真正致富的重點真正致富的重點

不在於你的收入有多少，而是你如何處理所得

致富三招 : 定期存錢進行投資妥善處理債務


股市沒有專家，只有贏家和輸家股市沒有專家，只有贏家和輸家

善用自己的專長 : 敏感人緣好、有許多朋友包打聽善於整理 ( 外資的行為 )天下沒有白吃的午餐，最快致富是

中樂透和繼承，如果都不是，就要理財。


20052005 年影響財富的五個經濟因素年影響財富的五個經濟因素

一、經濟成長率二、利率三、美元四、油價五、通貨膨脹率


富翁的誕生從存錢開始富翁的誕生從存錢開始

法蘭西斯培根 : 「沒有一種獲利能比節省手中的金錢這般確實可靠」

存錢是理財的起步，進入財富王國的入場券

台灣從貧窮小島到 2400 億美元的第三大高外匯存底國，靠的是儲蓄


存錢與消費的不同存錢與消費的不同

王永慶說 : 「你賺的每一塊錢不是你的錢，你存的每一塊錢才是你的錢」

每存一塊錢，可以幫你賺更多的錢，與富翁的距離縮短一步

每消費一元，就與目標背道而馳存錢與否，不在於你賺多少，而是你的決心有多少


存錢妙方存錢妙方

一、設定存錢目標 :10%至 30%二、選擇存錢方法 ;零存整付、買保險、

定期定額買基金三、遇上加薪、發年終獎金要多存錢四、記帳五、少用信用卡、謹慎消費


存錢妙方存錢妙方 : : 快樂快樂 == 財富財富 // 欲望欲望

六、少用信用卡、謹慎消費七、計算流失的財富千里之行，始於足下存錢愈多，愈早獲得財務上的自由小錢也能成就大富翁，善用自動存

錢機制


七二法則七二法則

複利可以讓你變成百萬大富翁 ?七二法則 --複利的效果，投資倍增，用

72除以年報酬率，例如年報酬率 9% ，則要八年 (72/9) 隨著時間，小錢也會變大錢

愛因斯坦說 : 「世界上最強大的力量不是星球擊的力量，也不是核子爆發的威力，而是「複利效應」


通往財務自由之路沒有捷徑通往財務自由之路沒有捷徑

美國國家經濟研究署曾做過實驗，得出一個結論，就是發現財富累積多寡的差異，在於家庭存錢的額度

通往財務自由之路一定得通過存錢，沒有捷徑，也無法繞路


退休新主張「愛退休新主張「愛 .. 勇氣勇氣 ..一些一些錢」錢」

美國 25歲至 40歲的投資人調查，有八成的人說「為未來儲蓄」

台灣的所得替代率勞保和勞退新制只有 28% ，與理想的老年生活 70%仍有很大的缺口

提早退休 =未來儲蓄的時間變短 = 資產要支應長時間的退休生活

台灣的平均壽命 76.3 ， 65歲以上的高齡比率已達9.4%

快樂退休方程式 Cx{55-(A/3)-(RA/7)} C:目前的收入 A:現在的年紀 RA:退休年齡


從前的人，依靠兒女成群；現在的你，依靠年輕時的自己

從年輕時，開始投資未來才是最穩健的依靠

從前的人，依靠兒女成群；現在的你，依靠年輕時的自己

從年輕時，開始投資未來才是最穩健的依靠

新退休獨立時代新退休獨立時代你準備好了嗎你準備好了嗎 ??


總生育率逐年下降總生育率逐年下降

資料來源：內政部，台閩地區人口統計，

1

2

3

4

5

民國 50 年 60 70 80 90

每一婦女平均生育數 2.46

3.71

1.72

5.59 人6

1

2

3

4

5

91

每一婦女平均生育數

1.40

2.46

3.71

1.72

5.59 人6

1.34 人1.24 人92 年

小孩愈來愈少

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壽命愈來愈長

73

73.5

74

74.5

75

75.5

76 歲

民國 83年 85 90 91 92

74.4574.07

75.63 歲

75.0675.38


六十歲以上老年人平均餘命六十歲以上老年人平均餘命

資料來源：內政部統計處 92年

17

17.5

18

18.5

19

19.5

20

20.5

21 年

民國 76年 80 85 90 92

20.44 年

18.35

19.13

19.47

19.87


老人越來越多老人越來越多

資料來源：行政院主計處紅線係經建會預估

4.46.5

9.411.6

20.4

35.5%

0

5

10

15

20

25

30

35

40%

70 80 93 103 115 140 年


扶老比率扶老比率

資料來源：經建會人力規劃處

工作人口 / 老人14.5

10.3

7.66.4

3.31.6 人

02468

101214

16 人

70 80 93 103 115 140 年


1 10 年後

※ ※ 2020 年前年前 1515 個工作人口養個工作人口養 11 個老人個老人※ ※ 4545 年後年後 1.51.5 個工作人口養個工作人口養 11 個老人個老人

※ ※ 2020 年前年前 1515 個工作人口養個工作人口養 11 個老人個老人※ ※ 4545 年後年後 1.51.5 個工作人口養個工作人口養 11 個老人個老人


養兒防老養兒防老 V.S.V.S. 養錢防養錢防老老

阿華的小孩

阿華的阿爸

阿華的阿公

20歲工作 55歲退休

80歲


15歲工作 60歲退休 65歲

27歲研究所畢業 45歲退休

阿華

阿華的小孩

阿華的阿爸

阿華的阿公


80歲


15歲工作 60歲退休 65歲



80歲


80歲


15歲工作 60歲退休 65歲15歲工作 60歲退休 65歲


阿華


個人準備

企業企業退休金退休金

社會保險

理想理想 ::退休制度三支柱


歷年勞工保險老年給付金額歷年勞工保險老年給付金額

資料來源：勞保局

0

40

60

80 72.9

87 90 91 92 93 年94 年 1月

100 萬

53.9

93.7 萬

社會保險

保費負擔政府 :雇主 :勞工 = 10%:70%:20%

目前勞保老年給付投保 30年以上 ,至多 189 萬

((15+15*2)*42,000)


企業退休企業退休金金

資料來源：勞保局

勞動基準法 ( 舊制 ) ：1). 同一事業單位工作 15年以上，且年滿 55歲者；或 25 年以上者。2). 前 15 年每年 2個基數，第 16年起每年 1個基數，最高 45 個

只有 0.2% 的勞工領得到


91 年度平均每位退休者只能領到勞保老年給付 93.7 萬元

在 90 年民營廠商員工平均領取的雇主退休為126.2 萬元

將勞保及勞退的退休金加總平均領到的退休金僅 219.9 萬元，以每個月生活費 3萬元在不考量通膨下，最多只能夠撐約 6年

資料來源 :行政院主計處 90年勞工動向統計調查報告 ,勞保局

如果領到退休金…如果領到退休金… ---- 最多只夠撐最多只夠撐 66 年年


企業退休金企業退休金

薪資成長率3%、提撥20年、投資報酬率6%所得替代率為15%

勞工退休金條例 ( 新制 ) ：

1). 勞工年滿 60 歲。2). 雇主每月至少為勞工提撥其工資的 6%。


真相真相 :: 退休制度三支柱

個人準備


社會保險

個人準備


社會保險


風險風險 :: 不要讓你的資產暴露在風險中不要讓你的資產暴露在風險中

根據自己的財務性格作資產配置固定收益與資本利得的比重債券基金熱賣 ---保本的需求許多人不相信理財專員和保險規劃人員，主要

在於沒有根據客戶的需求交朋友勝於作買賣了解客戶的需求，消費者需求，不是推銷自己想賣的金融商品


風險是來自於你不知道你在做什麼風險是來自於你不知道你在做什麼 ~~~~~~ 華倫‧巴菲特華倫‧巴菲特

一般人資產大部份在股票，換了一種說法，把自己的資產暴露在極高的風險中

定期定額買基金 ---分批進場、平均投資成本

每年繳保費， 20 年後領回 ---強迫儲蓄


您辛苦一生所為何來？現在不做，將來會後悔！年輕力壯時創造財富，年老事業有成之後必須保全財富交給子孫！


在累積及管理財富的過程中在累積及管理財富的過程中需要繳納的稅捐需要繳納的稅捐：：1. 個人綜合所得稅2.營利事業所得稅3.贈與稅4.遺產稅5.證交稅

6.房屋稅7.土地增值稅8.地價稅9.契稅

全部需要以現金支付


個人綜合所得稅： 40%營利事業所得稅： 25%

兩稅合一之後最高計課稅稅率： 40%

贈與稅 50% 《年度贈與總額超過 4,500 萬以上》遺產稅 50%《遺產淨額超過 1億以上》

土地增值稅： 60%〈土地增值 200% 以上者〉

各項稅捐最高稅率各項稅捐最高稅率


您可知道

配偶及子女

第一順位繼承人

國稅局第一順位繼承人


新光集團創始人吳火獅過世時，數百億的遺產，經財產的仔細規劃，要繳納的遺產稅僅 22 億元。億元。

永豐餘集團何傳先生過世時，留有 20億的遺產，繼承人約繳了 1010億億的遺產稅。


第一代$ 財產第一代$ 財產

1.現金2.土地3.房屋4.股票5.共同基金6.債券7.期貨8.黃金9.收藏品10.高爾夫球證11.其他……

1.現金2.土地3.房屋4.股票5.共同基金6.債券7.期貨8.黃金9.收藏品10.高爾夫球證11.其他……

台灣的免稅天堂台灣的免稅天堂

1.贈與稅2.土地增值稅3.契稅4.遺產稅

1.贈與稅2.土地增值稅3.契稅4.遺產稅

第二代$ 財產第二代$ 財產國稅局


合法移轉

降低資產淨額

創造稅源創造負債


繳稅的錢從那裡來？！繳稅的錢從那裡來？！財產中變現力高的資產：

股票存款基金債券保險


免遺產稅遺贈稅法第十六條第九款規定被繼承人死亡時，給付其所指定受益人之人壽保險金不計入遺產總額。免所得稅

所得稅法第四條第七款規定人身保險的保險給付，不論任何名目 , 免納所得稅。人身保險法

人身保險法第 112 條規定保險金約定於被保險人死亡時給付與其所指定之受益人者，其金額不得作為被保險人之遺產 .

保險在稅法上的優惠


※課稅遺產淨額：遺產總額－免稅額－扣除額※應納遺產稅額：課稅遺產淨額×稅率－累進差額－抵扣稅額及利息

遺產稅扣除額簡表

100萬元/人喪葬費用

以72萬元為限﹝需列舉相關證明﹞被繼承人日常生活必須之器材及用品

以40萬元為限﹝需列舉相關證明﹞被繼承人職業上之工具

40萬元/人若未滿20歲，則距滿20歲之年數，每年加扣40萬元受扶養之兄弟姊妹及祖父母

若未滿20歲，則距滿20歲之年數，每年加扣40萬但親等近者拋棄繼承由次親等卑親數繼承者，扣除之數額以拋棄繼承前原得扣除之數額為限

繼承人為直系血親卑親屬者

配偶,父母,直系血親卑親屬為殘障福利法之重度殘障者或精神衛生法第五條第二項之病人殘障特別扣除額

100萬元 / 人父母扣除額400萬元配偶扣除額

700萬元若為軍警公教人員因公死亡者，加倍計算即1400萬元被繼承人免稅額

遺

產

稅

額度項目稅目

100萬元/人喪葬費用

以72萬元為限﹝需列舉相關證明﹞被繼承人日常生活必須之器材及用品

以40萬元為限﹝需列舉相關證明﹞被繼承人職業上之工具

40萬元/人若未滿20歲，則距滿20歲之年數，每年加扣40萬元受扶養之兄弟姊妹及祖父母

若未滿20歲，則距滿20歲之年數，每年加扣40萬但親等近者拋棄繼承由次親等卑親數繼承者，扣除之數額以拋棄繼承前原得扣除之數額為限

繼承人為直系血親卑親屬者

配偶,父母,直系血親卑親屬為殘障福利法之重度殘障者或精神衛生法第五條第二項之病人殘障特別扣除額

100萬元 / 人父母扣除額400萬元配偶扣除額

700萬元若為軍警公教人員因公死亡者，加倍計算即1400萬元被繼承人免稅額

遺

產

稅

額度項目稅目

500萬元/人

40萬元/人


10,000 萬 × 50 ％－ 1,450 萬＝ 3,550 萬（財產）（稅率）（累進差額）（應繳稅額）

10,000 萬－ 3,550 萬＝ 6,450 萬（實際遺留財產）10,000 萬－ 3,400 萬－ 2,156 萬＋ 8,000萬（財產）（保費）（應納稅）（保險給付）

＝ 12,444萬（實際遺留財產）• 保費：（ 20 年期 8000萬保障） 1,700,000∕ 年 × 20 年＝ 3,400萬• 運用保險後之應納稅： 10,000萬－ 3,400萬＝ 6,600萬 6,600萬 × 41﹪（稅率）－ 550.7萬＝ 2,155.3萬


國稅局查核方向國稅局查核方向國稅局針對贈予稅查核重點國稅局針對贈予稅查核重點

1. 未成年子女財產增加 500 萬以上 .

2. 年齡納稅人 (55 歲以上 ) 財產減少 500 萬以上

3. 年齡 20~30 歲納稅人財產快速增加者

4. 一年內財產交易所得快速增加者

5. 利息所得大量增加者 (含短期票券重點不在利息在財產 )

6. 特定族群財產查稅檔

7. 特別查核 25 歲以下購買不動產者

8. 納稅人歷年所得與財產增加不成比例

9. 二親等親屬間買賣10. 短期內同一筆土地有多次

移轉記錄且為二親等間買賣11. 股票移轉價格與承銷價格差距懸殊

12. 短期內銀行提領記錄超過100 萬元者


投資是社會現象觀察投資是社會現象觀察

觀察人的行為、消費產品的趨勢尋找日常生活的「 hint 」 (暗示 ) ，致

富的通關密語光華商場的攤商產品敏感度勝過百貨公司的櫥窗

我不理財、財不理我投資不是件難差事


從周圍找寶藏從周圍找寶藏

有挖寶能力，要與理財行動連結彼德林區逛街找潛力股—老婆用美腿蛋 (L’egg

s) ，他買 Hanes 股票逛房子，買營業建喜歡 iPod ，買蘋果電腦的股票飾品的趨勢老婆喜歡 Coach ，老公買股票聯電秘書 v.s.聯發科工程師


善用銀行的錢善用銀行的錢

善用銀行的錢，是一種高尚的行為 / 到銀行搬錢恣意消費是踏入貧窮的第一步

零負債的迷思新光集團創辦人吳火獅說 : 「聰明的人向銀行借錢、愚笨的人把錢存在銀行」

理財最高的境界 ---OPM提升理財靈活度，舉債是催化劑比較機會成本


告別薪水階級告別薪水階級

存錢只是起步，要與大財富預約，就要進行投資

不要把錢全放在銀行，一年定存不到 2%

抓住機會放手一搏工作的附加價值　


理財管道理財管道

了解自己的財務個性去選擇工具保險 :保障、強迫儲蓄、節稅債券交易 :分離課稅債券型基金 :風險有限、打敗定存海外基金 : 定期定額，分散投資組合房地產


股票交易成本低、資訊取得容易股票交易成本低、資訊取得容易

免課證券交易所得稅千分之三的交易稅和千分之 1.425 的手續費

與股票相關的有認購權證 ( 以小博大 )選擇權可轉換公司債 ( 進可攻退可守 )結構型商品 ( 在有限的風險下，能夠打敗定存


投資的基本守則投資的基本守則

北上列車，在屏東站上車重大災難投資法看大展找投資趨勢，從周圍挖寶發揮菜藍族比價本事 ( 價格決定一切 )不要跟股票談戀愛 (曾經擁有，不要天

長地久 )不要開雜貨店在地雷區挖寶


投資的基本守則投資的基本守則

全民運動輕易可得的東西最危險近距離接近大老闆成也資訊、敗也資訊解讀訊息的玄機股市的節奏懂得休息


在地雷區挖寶在地雷區挖寶

錢 ( 股價 ) 才是最聰明的，財務報表只能僅供參考

看不懂財務報表的人，觀察現象一、看企業主的道德品質，聽其言、觀其行二、財務主管異動頻繁三、更換會計師事務所四、股價或營運表現異常


在地雷區挖寶在地雷區挖寶

如果看得懂財報，七項指標可以降低誤觸地雷的風險

一、檢視公司過去三年的損益二、應收帳款異常增加三、企業的流動資金出現問題四、轉投資一籮筐五、固定資產是否過多六、檢視公司的負債比率七、常常調降財測的公司都必須「留校察看」


成也資訊成也資訊敗也資訊敗也資訊

投資保護自己的第一步 :

不要淹沒在資訊中一、過濾資訊二、市場是否提前反應資訊三、判斷是長線的資訊還是短線的資訊四、股價對資訊反應的強度五、注意人為操控的訊息六、有利益衝突的資訊


股市的節奏股市的節奏

元月效應夢醒時分報稅季節股東會、除權除息旺季增資股出籠中秋節大檢驗


懂得休息懂得休息

不會見好就收的人，最後可能會成為午夜 12 點後的灰姑娘，一切回到原點

百貨公司週年慶在投資的領域裡，沒有人可以把你三振出局，唯一可能讓你出局的是，不斷追高殺低，錯失良機。 ~~~華倫‧巴菲特


夢想夢想 + + 目標目標 ++ 行動行動 == 成功成功

愛因斯坦說 : 「想像比知識更重要」


THE ENDTHE END

　

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