해운(컨테이너) · stx팬오션의 pbr은 세계 벌크선사들의 평균 대비 10~20%...

산업분석 해운

기업분석 대우인터내셔널, STX팬오션

유진포트폴리오

종목 플러스(+)

주요증시지표

기관매매동향

선물옵션 시장동향

Chart Insight

원자재 가격 동향

국내외 주가지수

국내외 금리/환율/CDS Premium지표

국내외 경제지표 발표일정

2011. 1. 18 (화)

2011. 1. 18. 화 | page 3

Analyst 주익찬 | 산업분석

해운(컨테이너)

컨테이너 운임이 Slow Steaming 등으로 2주 연속 상

승하여, 향후 상승 추세로 전환될 가능성

▶ 컨테이너 운임은 2010년 12월 말 이후 하락세를 멈추고, 2011년 1월에 2주 연속 상승하여, 향후 상승 추세로 전환될 가능성이 있는 것으로 판단 - 1월 2주 컨테이너 운임은 0.8%wow 상승하여, 전주의 0.2% 상승에 이어, 2주 연속 상승

▶ 이는 추가 Slow steaming 등으로 공급이 적절하게 조절되기 때문으로 판단 - 공급 측면에서는 총 컨테이너 fleet의 전년대비 증가율은 더 높아지지 않고 있고, 평균 선속은 다시

감소하고 있어, 실질 fleet 증가율이 둔화되고 있기 때문으로 판단

– 이는 벌크 해운업계와 크게 차별화되는 점

– 수요 측면에서는, 아시아-미주 항로 물동량과 관련 높은 미국 내륙 철도 물동량의 전년대비 증가율은

크게 둔화되지 않은 것으로 판단

▶ 2012년에는 총 fleet 증가율도 둔화되어, 컨테이너 운임은 추가 상승할 전망

▶ 2010년 말 이후 해외 주요 컨테이너선사들의 주가 상승률은 다른 운송 기업들보다 높은 것으로 판단 - 컨테이너선사들의 주가는 추가 운임 상승이 예상되는 향후 1~2년 내에는 긍정적일 전망

- 한진해운 주가의 추가 상승에도 긍정적인 것으로 판단

▶ 운송업 Top Pick: 한진해운에 대해 투자의견 BUY와 목표주가 52,000원 유지 - 한진해운은 물동량 기준 아시아-미국 노선 비중이 48%인 선진국 경기 관련 기업으로, 향후 미국 경기

회복의 긍정적 영향을 받을 전망

Overweight

Industry Comment

2011. 1. 18. 화 | page 4

Analyst 주익찬 | 기업분석

대우인터내셔널(047050.KS)

유틸리티/운송 담당 주익찬 Tel. 368-6099 / [email protected]

1Q11 전망: 영업이익은 철강가격 상승 등으로,

21.2%yoy, 87.2%qoq 증가할 전망

4Q10 Review: 영업이익은 철강가격 하락, 원달러 환율 하락, 계절적 요인 등으로

17.0%qoq 감소

– 전년동기대비로는 23.8%yoy 증가

– 세전이익과 순이익은 모두 전분기대비 흑자전환

1Q11 전망: 영업이익은 21.2%yoy, 87.2%qoq 증가한 575억원 전망

– 증가 전망 이유는 (1) 매출액 및 영업이익과 관련 있는 철강 가격이 최근 상승 중이고,

– (2) 영업이익률과 관련있는 원달러 환율도 크게 하락하지 않고 있기 때문

단기적으로는 철강 가격 상승으로 주가도 상승할 전망

- 장기적으로는 POSCO와의 synergy가 가시화되면 더 상승할 전망

Financial Data 결산기(12월) 2008A 2009A 2010F 2011F 2012F

매출액(십억원) 11,045.8 11,148.0 15,672.0 18,356.8 21,367.2

영업이익(십억원) 156.3 171.3 171.7 204.1 245.3

세전계속사업손익(십억원) 105.0 178.9 114.0 216.7 229.3

당기순이익(십억원) 88.0 124.6 122.1 158.2 167.4

EPS(원) 873 1,237 1,211 1,570 1,661

증감률(%) -13.7 41.6 -2.0 29.6 5.8

ROE(%) 25.3 26.8 30.5 23.6 22.3

PER(배) 8.5 10.1 8.3 9.7 9.4

PBR(배) 2.2 2.5 2.4 2.2 2.1

EV/EBITDA(배) 13.4 16.8 22.7 18.4 14.8

자료: 유진투자증권

BUY(유지)

목표주가(12M, 유지) 45,000원

현재주가(1/14) 37,000원 Key Data (기준일: 2011. 1. 14)

KOSPI(pt) 2,108.2

KOSDAQ(pt) 535.2

액면가(원) 5,000

시가총액(삽억원) 3,739.0

52주 최고(/최저(원) 40,250 / 27,800

52주 일간 Beta 0.98

발행주식수(천주) 101,055

평균거래량(3M, 천주) 476

평균거래대금(3M, 백만원) 16,636

배당수익률(11F, %) 0.5

외국인 소유지분율(%) 3.9

주요주주 지분율(%)

(주)포스코 68.0

Company Performance 주가수익률(%) 1M 3M 6M 12M

절대수익률 7.9 0.0 13.8 1.1

KOSPI대비상대수익률 2.9 -11.0 -6.1 -24.0

Company vs KOSPI composite

05,000

10,000

15,00020,00025,00030,000

35,00040,00045,000

10.1 10.4 10.7 10.106065707580859095100105110

주가(좌,원)

KOSPI지수대비(우, p)

2011. 1. 18. 화 | page 5

Analyst 주익찬 | 기업분석

STX팬오션(028670.KS)

유틸리티/운송 담당 주익찬 Tel. 368-6099 / [email protected]

4Q10 Preview: 영업이익은 컨센서스와 비슷하겠지만,

1Q11에는 전분기 대비 감소할 가능성 있을 전망

4Q10 Preview: 4Q10 BDI는 전분기와 비슷하여, 영업이익도 전분기와 비슷할 전망

벌크선 fleet 증가율이 둔화되어야, BDI의 상승 가능성이 있을 전망

– 공급인 벌크선 fleet 증가율은 수요인 세계 벌크 물동량 증가율에 비해 매우 높은 것으로

판단

– 물동량 증가율은 세계 GDP 성장률의 약 1.5배인 6~8%인 것으로 판단

– 반면, bloomberg에 따른 fleet 증가율은 물동량 증가율의 2배 이상인 17%

– 벌크선들의 신규 계약량과 인도량이 증가 추세여서, 벌크선 fleet 증가율은 향후 수 개월

동안에는 크게 낮아지지 않을 것으로 예상

수요인 벌크 물동량도 아직은 뚜렷이 증가 추세로 전환되었다고 판단하기는 이른 시

점

- 주요 벌크 수요인 중국의 철광석 수입량은 전년동월대비 증가하고 있지만, 철광석 재고

량도 증가 추세여서, 향후 수입량이 지속적으로 증가할 것으로 예상하기에는 아직 이른 것

으로 판단

– 또한, 중국의 석탄 수입량도 증가 추세로 판단하기에는 이른 시점

STX팬오션의 PBR은 세계 벌크선사들의 평균 대비 10~20% 저평가되어 투자의견

은 BUY를 유지하지만, 주가는 BDI가 상승해야 상승할 전망

- 세계 컨테이너선사들의 주가는 상승 중이지만, 세계 벌크선사들의 주가는 횡보 중

– 주가 상승은 장기적으로 접근 필요

Financial Data 결산기(12월) 2008A 2009A 2010F 2011F 2012F

매출액(십억원) 10,213.1 4,618.2 6,434.1 6,894.8 6,963.8

영업이익(십억원) 678.3 (139.2) 123.3 27.8 3.1

세전계속사업손익(십억원) 542.7 (96.0) 135.5 18.1 (12.9)

당기순이익(십억원) 543.5 (91.1) 118.4 16.1 (11.6)

EPS(원) 2,641 -446 573 78 -56

증감률(%) 10.0 적전 흑전 -86.3 적전

ROE(%) 3.6 na 20.3 148.0 na

PER(배) 24.4 -3.5 4.8 0.7 -0.5

PBR(배) 0.7 1.0 1.0 1.0 1.0

EV/EBITDA(배) 2.8 na 18.0 30.1 35.1

자료: 유진투자증권

BUY(유지)

목표주가(12M, 유지) 15,400원

현재주가(1/14) 11,600원 Key Data (기준일: 2011. 1. 14)

KOSPI(pt) 2,108.2

KOSDAQ(pt) 535.2

액면가(원) 1,000

시가총액(삽억원) 2,388.0

52주 최고(/최저(원) 14,000 / 10,600

52주 일간 Beta 1.41

발행주식수(천주) 205,858

평균거래량(3M, 천주) 2,539

평균거래대금(3M, 백만원) 31,535

배당수익률(11F, %) 0.9

외국인 소유지분율(%) 5.9

주요주주 지분율(%)

(주)에스티엑스(외 8인) 34.1

한국산업은행 15.0

Company Performance 주가수익률(%) 1M 3M 6M 12M

절대수익률 -1.7 -9.0 1.3 -9.7

KOSPI대비상대수익률 -6.6 -20.0 -18.6 -34.8

Company vs KOSPI composite

0

2,000

4,000

6,000

8,000

10,000

12,000

14,000

16,000

10.1 10.4 10.7 10.106065707580859095100105110

주가(좌,원)

KOSPI지수대비(우, p)

2011. 1. 18. 화 | page 6

최순호 368-6153 / [email protected] | 유진포트폴리오

유진포트폴리오(KOSPI)

신규종목: 호남석유(011170)

2011년에도 꾸준한 성장 전망. 이는 1) 제품가격 상승, 2) 중국을

비롯한 수요 확대 지속 등으로 전통적 비수기로 평가되는 1분기에

도 실적개선 지속될 것으로 기대

지난 2010년 4분기 실적은 분기 사상최대 실적 전망. 연말 상여

금 지급에도 불구 석유화학 설비 공백에 따른 수혜로 실적개선

종목 (종목코드)

편입일 주가 (추천일)

전일 종가 (수익률)

추천사유

S-oil

(010950)

90,000

(1/10)

91,000

(+1.1%)

2011년 상반기 중으로 기존 70만톤 규모인 PX설비가 2배 이상 증설

될 전망(160만톤)이며 화학부문의 실적 증대로 이어질 것. 특히 계절

적 성수기인 1분기 진입으로 실적개선 속도 가속화 전망

한편 4Q10실적은 정유 및 석유화학 시황 호조로 수익성과 성장성이

더욱 부각될 것

현대차

(005380)

180,500

(12/21)

198,000

(+9.7%)

현대차는 차세대 xEV(전기차를 포함한 친환경 자동차)개발에 있어 경

쟁사인 일본업체 대비 경제적인 원가구조를 보유, 효율적인 연비상승

전략으로 대응하고 있어 향후 전망 긍정적

현대기아차 그룹의 7개 차종이 2011년 미국 최우수 추천차에 선정,

미국시장에서의 입지가 더욱 확대될 것으로 전망

KT

(030200)

45,700

(12/09)

42,700

(-6.6%)

2011년 스마트폰 시장 확대 지속. 업계 최상위 네트워크를 보유한 동

사에게 가장 유리한 영업환경 구축. 마케팅비 축소 등 비용절감을 통

한 실적개선 이어질 전망

전통적인 배당주로의 매력도 유효한 상황. 2011년에도 2,500원 이상

의 현금배당이 예상되어 배당수익률 5% 이상 기록할 것

신성홀딩스

(011930)

8,250

(12/07)

9,040

(+9.6%)

국내 2위의 태양전지 공급업체로 11월 이후 본격적인 수주가 이어지

고 있음. 2011년 이후 가격 및 품질 경쟁력 확보할 전망

2011년 EPS 증가율 162%, ROE 23.9%로 밸류에이션 매력 겸비. 향

후 큰 폭의 성장이 예상되는 태양전지 사업 확대에 대한 기대감으로

주가상승세 이어질 전망

2011. 1. 18. 화 | page 7





추천사유

하이닉스

(000660)

24,650

(11/29)

26,900

(+9.1%)

경쟁업체의 정전사고 등으로 반사이익 기대. 또한 메모리 가격도 단기

적으로 저점을 형성하고 있다는 점에서 향후 추가적인 실적 악화 가능

성은 높지 않은 상황

2011년 1분기 실적 턴어라운드 기대, 4분기 중으로 주가 저점을 확인

할 전망. 연말 쇼핑수요 확대는 실적개선 기대감 증가 요인

넥센타이어

(002350)

9,000

(11/19)

8,740

(-2.9%)

2011년 중국법인의 흑자전환 유력. 2012년부터 미쯔비시에 OE타이

어 공급으로 해외시장 개척에 나서며 국내 1위 업체인 한국타이어와의

디스카운트 요인 해소될 것

현재 기아차의 OE타이어 소요량의 30% 공급. 향후 K5 등 신차공급

확대로 수혜 전망. 2012년 이후 본격적인 글로벌 타이어업체로 도약

◀▶ 제외종목

※ 본 자료는 단기 추천으로 당사 기업분석 방향과 다소 상이할 수 있습니다.

※ 본 자료는 전일 장 종료 후 당사 홈페이지에 공표되었으며 홈페이지 공표 이전에 특정기관에 사전 제공된 사실이 없습니다.

※ 본 자료 발간일 현재 동 주식 및 주식관련사채, 스톡옵션, 개별주식옵션 등을 본인 또는 배우자의 계산으로 보유하고 있지 않습니다.

※ 본 자료에 게재된 내용들은 본인의 의견을 정확하게 반영하고 있으며, 외부의 부당한 압력이나 간섭없이 작성되었음을 확인합니다.

2011. 1. 18. 화 | page 8


유진포트폴리오(KOSDAQ)




추천사유

인터플렉스

(051370)

34,800

(1/10)

33,750

(-3.0%)

2011년 태블릿PC 시장 확대의 수혜주로 판단. 국내 주력사업인 학습

지 부문의 성장이 전망. 2010년 사상최대 실적에 이어 2011년에도 실

적 성장세 지속될 것

동사는 현재 삼성전자, 모토롤라, 애플 등에 FPCB제품을 납품하고 있

으며 특히 갤럭시탭 판매호조로 실적개선 지속될 전망

모두투어

(080160)

33,700

(12/21)

42,550

(+26.3%)

지난 2008년을 제외하고 여행업종의 연말 및 연초 주가수익률이 가장

높은 경향을 보임. 동계 성수기를 시작으로 신년 휴가 수요 등 대형 여

행사의 M/S 확대 가능성에 주목

2011년 1월 및 2월의 예약률도 호조를 보이고 있으며 연간 송객수

+30%, 영업이익은 40% 증가할 것으로 전망

오미디어홀딩스

(130960)

34,600

(12/09)

47,850

(+38.3%)

2011년 턴어라운드가 기대되는 주요 6개사의 합병 시너지 기대. 특히

온미디어, CJ미디어, 엠넷미디어 등 주요 PP계열사의 마케팅비용 감

소 및 협상력 확대 등 경쟁력 강화될 전망

합병을 통해 현재의 수익성은 낮아졌으나 2011년 이후 중장기적인 관

점에서 통합 미디어 전문그룹의 탄생이라는 프리미엄 부여 가능

아바코

(083930)

13,450

(11/29)

17,250

(+28.3%)

LG그룹의 AMOLED 투자 확대의 최대 수혜주 전망. 기존 P8라인의

스퍼터 장비를 50% 이상 공급한 경험 보유. 향후 9라인 증설시 장비

발주 가능성 높음

국내 유일의 스퍼터 장비 생산업체로 향후 AMOLED, 태양광 장비 공

급능력을 확보한 점이 강점으로 평가

◀▶ 제외종목

※ 본 자료는 단기 추천으로 당사 기업분석 방향과 다소 상이할 수 있습니다.



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2011. 1. 18. 화 | page 9

최순호 368-6153 / [email protected] | 종목플러스(+)

종목플러스(+)

외국인 관심주

기관 관심주

※ 본 자료는 추천종목이 아니며, 수급과 기업뉴스를 기반으로 특징종목을 선정한 것입니다.

※ 본 자료는 과거의 자료를 기초로 한 투자참고 자료로서 향후 주가 움직임은 과거의 패턴과 다를 수 있습니다.



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대우증권(006800) 두산엔진(082740)

국내 증시 신고가 행진에 힘입어 증권업종 주가 강세 기록

중. 전일 종합지수 하락에도 증권업종은 +0.4% 상승. 특

히 대형 증권사의 브로커리지 수익 증가 기대감이 동사의

실적개선으로 이어질 전망

외국인 2일 연속, 기관은 4일 연속 순매수 기록

동사의 주가는 상장 이후 공모물량 출회로 주가 약세를 기록

중. 향후 중장기 보유를 위한 매수물량이 유입될 것으로 전망

되어 최근 주가 반등은 긍정적인 것으로 판단

외국인 순매수 5일간 유입되며 상장직후 급감했던 보유비중

이 1.49%까지 확대(상장일 외국인 지분율 3.4%)

삼성엔지니어링(028050) 하나투어(039130)

부동산 경기회복 및 사업다각화에 대한 긍정적 평가 이어

지며 연중 최고치 경신. 2011년 12조원의 신규수주를 바

탕으로 외형성장 및 수익성 개선을 선언 기관 및 외국인 동반 순매수 기록. 주가는 지난 14일 6.2%

급등한 이후 전일에도 2.8% 상승

황금연휴로 분류되는 설 연휴에 대한 기대감과 추운 겨울 날

씨로 인해 해외여행 수요 증가 등 실적 개선 모멘텀이 주가에

긍정적으로 작용

기관 11일 연속 순매수 기록하며 누적기준(20일)으로도 순매

수 전환. 주가는 1.2% 상승 마감

2011. 1. 18. 화 | page 10

설유진 368-6174 / [email protected] | 주요증시지표

주요증시지표

거래소 시장지표09/12/30 1/11(화) 1/12(수) 1/13(목) 1/14(금) 1/17(월)

종합지수(pt) 1,682.77 2,088.32 2,094.95 2,089.48 2,108.17 2,099.85

등락폭(pt) - 7.51 6.63 -5.47 18.69 -8.32

등락률(%) - 0.36 0.32 -0.26 0.89 -0.39

상승 (상한가) - 382 (6) 381 (12) 337 (5) 423 (10) 323 (7)

하락 (하한가) - 416 (0) 430 (0) 470 (1) 387 (0) 511 (1)

5일 1,676.91 2,083.10 2,085.58 2,087.95 2,092.35 2,096.15

주가 지수 20일 1,650.48 2,047.27 2,051.56 2,055.16 2,060.11 2,063.79

지표 이동평균(pt) 60일 1,620.42 1,966.74 1,970.70 1,974.35 1,978.25 1,981.62

120일 1,604.37 1,885.46 1,888.45 1,891.21 1,894.04 1,896.80

5일 100.35 100.25 100.45 100.07 100.76 100.18

이격도(%) 20일 101.96 102.01 102.11 101.67 102.33 101.75

60일 103.85 106.18 106.30 105.83 106.57 105.97

120일 104.89 110.76 110.93 110.48 111.31 110.70

투자심리도 60 70 70 60 60 50

시가총액(십억원) 887,316 1,164,340 1,168,034 1,164,835 1,175,328 1,170,861

KOSPI PER(배, trailing) 23.7 19.5 19.6 19.5 19.7 -

거래대금(억원) 42,824 70,026 79,668 91,859 88,851 81,463

거래량 거 래 량(천주) 326,034 408,183 427,289 421,886 422,593 426,689

지표 5일 346,315 374,233 383,092 386,390 404,147 421,328

20일 351,818 368,046 369,687 366,356 369,449 365,713

고객예탁금(억원) 120,720 161,516 164,747 165,681 165,431 -

주변 고객예탁금 증가(억원) -7,143 2,540 3,231 934 -250 -

증시 고객예탁금회전율 *(%) 52.61 58.93 63.79 69.94 68.18 -

자금 신용융자(억원) 43,595 59,985 60,303 60,785 61,032 -

미수금(억원) 2,402 2,163 2,014 1,861 1,810 -

주식형(억원) 12,615 10,102 10,102 10,086 10,073 -

수익 혼합형(억원) 31,344 33,174 33,200 33,002 33,143 -

증권 주식 13,383 12,237 12,243 12,023 12,024 -

채권 17,961 20,937 20,957 20,979 21,119 -

※고객예탁금회전율에 코스닥 거래대금 반영, 신용융자에도 코스닥 반영

코스닥 시장지표09/12/30 1/11(화) 1/12(수) 1/13(목) 1/14(금) 1/17(월)

코스닥지수(pt) 513.57 533.67 535.43 534.27 535.20 533.01

등락폭(pt) - -0.31 1.76 -1.16 0.93 -2.19

등락률(%) - -0.06 0.33 -0.22 0.17 -0.41

상승 (상한가) - 423 (24) 464 (24) 370 (19) 434 (10) 343 (19)

하락 (하한가) - 523 (2) 468 (5) 577 (9) 493 (8) 603 (3)

5일 508.98 529.99 532.31 533.64 534.51 534.32

주가 지수 20일 499.82 512.89 513.91 514.89 516.06 517.18

지표 이동평균(pt) 60일 492.15 514.17 514.51 514.75 514.96 515.12

120일 502.46 498.84 499.26 499.68 500.08 500.45

5일 100.90 100.69 100.59 100.12 100.13 99.75

이격도(%) 20일 102.75 104.05 104.19 103.76 103.71 103.06

60일 104.35 103.79 104.07 103.79 103.93 103.47

120일 102.21 106.98 107.24 106.92 107.02 106.51

투자심리도 60 80 90 80 80 70

시가총액(십억원) 85,210 100,770 101,203 101,033 101,362 100,975

거래대금(억원) 20,681 25,157 25,432 24,015 23,944 21,186

거래량 거 래 량(천주) 664,205 740,297 810,531 725,845 636,342 630,064

지 표 5일 709,836 689,771 723,792 710,181 705,959 708,616

20일 723,203 616,064 619,781 624,369 624,767 627,275

자료: 증권전산

구 분

이동평균(pt)

이동평균(pt)

구 분

2011. 1. 18. 화 | page 11

설유진 368-6174 / [email protected] | 기관매매동향

기관매매동향

기관별 매매동향 (유가증권 시장) (단위:억원, 체결기준)

순매수대금

당해누적

기관, 외국인 매매상위종목(유가증권 시장) (단위:억원, 천주, 체결기준)

종목명 수량 종목명 수량 종목명 수량 종목명 수량

160 103 330 395

61 938 1,121 673

54 166 300 123

202 263 73 752

73 352 185 48

23 191 473 18

253 144 141 200

146 839 450 564

84 166 54 71

84 34 230 984

기관별 매매동향(코스닥시장) (단위:억원, 체결기준)

순매수대금

당해누적

기관,외국인 매매상위종목(코스닥시장) (단위:억원, 천주, 체결기준)

종목명 수량 종목명 수량 종목명 수량 종목명 수량

11 108 104 344

64 78 134 21

78 54 85 27

450 43 26 21

9 32 11 14

6 6 69 72

12 137 194 15

7 145 198 17

27 41 13 73

626 73 87 16


아토 대주전자재료 GS홈쇼핑 엠넷미디어

다음 OCI머티리얼즈 멜파스 동양매직4.6

태웅 테크노세미켐 CJ오쇼핑 태웅28.1 10.8

아이스테이션 에스에프에이 OCI머티리얼즈 모두투어

대우조선해양

NHN

STX조선해양

OCI

현대제철

POSCO

삼성SDI

기아차

대금 대금

삼성전자

대우증권288.0 259.6

338.8 971.4

현대모비스

GS

SK이노베이션

현대중공업

-8,8721,512 2,562 12,215 4,699-8,080

-27,250

2,060 -857 -559

38,144

-67,804

644.0 361.9

대금 대금

현대건설

421.0

-12,725 -2,956 623 2,798 -1,943 -20,620 12,135

92 6 당월누적 -788 63

매수대금 204 31

-298 1

210 -530

매도대금

매수대금

659 2,044 2,803 17,618

당월누적

-1,874

구 분 투신 은행

7,424

보험

1,432

연기금 증권사 기관 외국인 개인 기타

3,475 12,721 47,752

1,56514,5435,550 786 1,744 2,115 3,245 12,362 52,394

127 -299

-11,462 2,056 -2,308

외 국 인 기 관

83,923 -392,213 551,662-415,297 -44,136 7,506 9,177 -69,972

순 매 도 순 매 수 순 매 도 순 매 수

NHN

POSCO 277.4

165.8 256.3 385.3 261.8 만도

LG디스플레이

엔씨소프트

139.9 225.5 LG

대금 대금

134.1 216.5 KB금융

108.2 88.6

342.2 237.9

대금 대금

260.2 170.0

214.5 143.6

기타

19,323

GS홈쇼핑 셀트리온

309.3 180.2

에스에프에이 다우데이타

115.5 209.6 삼성생명

LG전자

주성엔지니어링 멜파스

275.0 173.0 삼성전자

서울반도체 하나투어

112.8 167.4 삼성중공업 SK이노베이션 두산중공업

112.7 133.4 삼성물산 우리금융 229.9 156.6 동원F&B 대우증권

현대백화점 신한지주 223.4 144.2 LG화학 삼성엔지니어링

108.1 68.9 GS건설 삼성엔지니어링 삼성테크윈 대우건설

보험 연기금 증권사 외국인 개인 구 분 투신 은행 기관

매도대금 502 30 126 149 137 1,007 538 232

-51 -68

75 81 87 517 655 19,797 162

-93-50 -490 117 474

37.2 11.7

28.9

14.7

10.7 13.3

61.0

52.7

27.0 9.8

9.1 28.9

13.1 성우하이텍 하나투어

7.6

25.5

5.1

11.9

39.2 네오위즈게임즈 실리콘웍스

4.2

6.9 4.1

7.0

24.4

25.4

DMS 성광벤드

기 관

순 매 도 순 매 수 순 매 도 순 매 수

외 국 인

3.2

3.0 6.5

성광벤드 인터파크

서울반도체 파라다이스 3.4

2.5 6.4 17.4 3.1

아토 현진소재18.5

2.5 6.3 온세텔레콤 AP시스템 16.7 3.1 에이스디지텍 유비벨록스

4,641 -1,214-688 -230 -3,075 -359

2011. 1. 18. 화 | page 12

설유진 368-6174 / [email protected] | 선물옵션 시장동향

선물옵션 시장동향

KOSPI200 선물 시장지표

1/6 1/7 1/10 1/11 1/12 1/13 1/14 1/17

최근월물(pt) 종가 276.00 277.25 275.35 276.00 276.50 275.35 278.00 277.70

시가 277.45 275.00 276.00 275.15 276.05 276.50 276.05 278.55

고가 278.15 277.40 276.75 276.45 277.40 279.25 278.90 279.95

저가 274.55 274.60 274.05 272.45 275.80 275.05 273.75 277.60

시장베이시스(pt, 마감기준) 1.28 1.64 1.36 0.90 0.33 -0.17 -0.17 0.65

이론베이시스(pt) 1.33 1.31 1.24 1.22 1.21 1.26 1.25 1.20

거래량(계약) 337,955 328,445 271,082 452,776 230,915 523,767 313,957 297,348

미결제약정수량(계약) 97,206 96,586 94,820 95,037 99,017 96,547 98,339 93,458

거래대금(억원) 466,792 453,387 373,521 621,447 319,481 726,297 433,910 414,257

KOSPI200(pt) 274.72 275.61 273.99 275.10 276.17 275.52 278.17 277.05

KOSPI200 선물옵션 투자주체별 매매동향 (거래량) (단위:계약수)

기관 외국인 개인 증권 투신 은행 보험 기금

선 물 전 일 1,400 -3,048 894 1,213 -53 323 -62 -5

만기일 후 6,689 -12,411 20 1,525 1,591 1,425 -518 1,782

콜옵션 전 일 -30,993 4,958 34,257 -23,743 -5,033 -2,217 0 0

만기일 후 -21,629 34,358 -7,833 -5,175 -7,551 -8,903 0 0

풋옵션 전 일 -3,212 36,029 -25,501 -11,618 8,897 -491 0 0

만기일 후 -43,434 79,066 -20,662 -51,791 12,041 -3,684 0 0

KOSPI200 선물옵션 투자주체별 매매동향 (거래대금) (단위:백만)

기관 외국인 개인 증권 투신 은행 보험 기금

선 물 전 일 194,794 -424,813 124,686 168,724 -7,335 44,937 -8,595 -694

만기일 후 899,052 -1,706,234 30,373 213,147 211,771 190,376 -72,991 239,412

콜옵션 전 일 2,681 -9,119 5,023 3,585 -660 -245 1 0

만기일 후 40,082 -47,307 -1,671 46,792 1,688 -8,533 24 122

풋옵션 전 일 5,540 -171 -4,316 5,820 -262 -9 -10 0

만기일 후 29,413 35,365 -46,409 32,689 -1,964 -1,046 -186 -79

프로그램 매매동향 (단위:억원)

1/6 1/7 1/10 1/11 1/12 1/13 1/14 1/17

프로그램 순매수 -1,976 971 1,429 1,445 -4,067 -12,517 -3,170 -4,569

차익 순매수 -283 1,253 1,214 -539 -2,309 -7,741 -756 -1,479

비차익 순매수 -1,693 -282 215 1,984 -1,758 -4,776 -2,413 -3,091

차익잔고 현황 (단위:억원)

1/6 1/7 1/10 1/11 1/12 1/13 1/14

매수차익잔고 주식매수 77,399 77,024 76,393 76,779 77,693 80,717 81,087 -

선물매도 77,552 77,178 76,543 76,929 77,817 80,841 81,188 -

매도차익잔고 주식매도 90,890 91,715 92,149 91,989 90,834 86,882 86,415 -

선물매수 91,561 92,405 92,811 92,674 91,545 87,609 87,179 -

순차익잔고 주 식 13,491 14,690 15,756 15,210 13,141 6,165 5,328 -

선 물 14,009 15,228 16,268 15,744 13,728 6,768 5,991 -


2011. 1. 18. 화 | page 13

박진철 368-6646 / [email protected] | Chart Insight

국내외 Chart Insight

국내외 증시 Earnings&Valuation 추이

MSCI Korea 지수 12mFwd P/E 및 12mFwd EPS MSCI 이머징마켓 지수 12mFwd P/E 및 12mFwd EPS

자료 : Thomson I/B/E/S, 유진투자증권 자료 : Thomson I/B/E/S, 유진투자증권

MSCI AC WORLD 지수 12mFwd P/E 및 12mFwd EPS MSCI CHINA 지수 12mFwd P/E 및 12mFwd EPS


MSCI 선진국 지수 12mFwd P/E 및 12mFwd EPS MSCI INDIA 지수 12mFwd P/E 및 12mFwd EPS


5

6

7

8

9

10

11

12

13

14

08/1 08/5 08/9 09/1 09/5 09/9 10/1 10/5 10/910

20

30

40

50

60

7012M Fwd EPS(우)

12M Fwd P/E(x)

(x)

5

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14

08/1 08/5 08/9 09/1 09/5 09/9 10/1 10/5 10/910

20

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50

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70

80

90

100

11012M Fwd EPS(우)12M Fwd P/E(x)

(x)

5

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13

15

17

08/1 08/5 08/9 09/1 09/5 09/9 10/1 10/5 10/910

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(x)

5

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19

08/1 08/5 08/9 09/1 09/5 09/9 10/1 10/5 10/92.0

2.5

3.0

3.5

4.0

4.5

5.0

5.5

6.012M Fwd EPS(우)12M Fwd P/E(x)

(x)

5

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9

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17

08/1 08/5 08/9 09/1 09/5 09/9 10/1 10/5 10/910

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(x)

5

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23

25

08/1 08/5 08/9 09/1 09/5 09/9 10/1 10/5 10/910

15

20

25

30

35

40

45

50


(x)

2011. 1. 18. 화 | page 14

설유진 368-6174 / [email protected] | 원자재 가격동향

원자재 가격동향

구분 가격/지수 최근종가일자 Chg. Net 1D(%) 1W(%) 1M(%) 3M(%) 6M(%) 1Y(%) YTD(%)

원자재 지수

CRB 지수 333.06 2011-01-14 0.06 0.02 2.82 3.88 12.50 27.02 18.35 0.08

BDI 지수 1,439.00 2011-01-14 1.00 0.07 - -30.45 -48.03 -15.80 -55.52 -18.84

BCI 지수 1,595.00 2011-01-14 -13.00 -0.81 - -40.40 -62.92 -3.51 -61.49 -32.01

유가 / 천연가스

WTI ($/Barrel) 91.54 2011-01-14 0.14 0.15 3.99 3.04 8.22 14.80 7.01 0.18

Brent ($/Barrel) 97.96 2011-01-14 -0.42 -0.43 2.59 6.80 16.95 24.92 16.59 3.48

Dubai ($/Barrel) 92.76 2011-01-17 -0.21 -0.23 2.74 3.00 15.10 26.05 21.27 4.77

석탄 (NYMEX, $/ST) (선물, 근월물) 76.97 2011-01-14 -0.35 -0.45 -4.68 1.61 12.53 10.75 11.10 -4.18

석탄 (Newcastle, $/MT)* 138.50 2011-01-14 na na 5.08 20.96 43.30 41.47 42.34 9.83

항공유 ($/Barrel) 111.00 2011-01-17 0.65 0.59 4.37 7.30 15.56 29.82 29.45 6.37

일본 납사 ($/MT) 886.50 2011-01-17 15.00 1.72 2.01 3.08 14.66 40.77 18.44 1.14

단순정제마진 ($/Barrel) (절대 밸류) 93.36 2011-01-14 -3.57 -3.68 -1.12 1.90 9.71 22.02 18.31 0.03

난방유 (cents/Gallon) 263.72 2011-01-14 3.68 1.42 6.28 7.79 16.35 31.46 27.30 3.78

천연가스 ($/MMBtu) 4.43 2011-01-14 -0.04 -0.89 0.00 1.84 23.74 0.45 -23.36 4.73

비철금속 (Official Price)

금 ($/oz.t) 1,360.10 2011-01-14 -1.63 -0.12 -1.13 -1.12 -0.61 14.01 20.26 -4.27

은 ($/oz.t) 28.21 2011-01-14 -0.27 -0.96 -3.05 -3.24 15.97 58.03 53.22 -8.77

백금 ($/oz.t) 1,801.75 2011-01-14 -10.75 -0.59 3.44 6.02 6.28 19.40 12.59 1.78

니켈 ($/MT) 25,850.75 2011-01-14 324.00 1.27 6.95 5.76 6.56 33.67 41.82 4.63

아연 ($/MT) 2,444.75 2011-01-14 -6.75 -0.28 0.36 6.84 2.46 34.00 -1.20 0.03

납 ($/MT) 2,711.00 2011-01-14 52.00 1.96 1.35 11.27 13.72 49.86 9.12 5.75

구리 ($/MT) 9,661.75 2011-01-14 39.75 0.41 2.42 4.77 15.20 44.10 29.41 0.12

주석 ($/MT) 26,889.00 2011-01-14 0.0 0.00 1.57 2.34 -0.33 49.70 46.49 -0.12

알루미늄 ($/MT) 2,452.75 2011-01-14 -12.50 -0.51 -2.05 5.12 3.13 23.21 6.46 -0.33

철강금속

고철 (Scrap, US, $/LT) 438.83 2011-01-14 0.00 0.00 -11.77 -22.64 -27.57 -32.05 -30.54 -

철근 (Rebar, China, 수출, CNY/MT) 4,670.00 2011-01-17 0.00 0.00 0.86 0.21 9.11 29.01 21.61 1.52

슬라브 (Slab, CIS, 수출, $/MT) 515.00 2011-01-14 0.00 0.00 0.00 0.00 3.40 -6.80 -20.39 -

후판 (Heavy Plate, China, 수입, $/MT)* 680.00 2011-01-14 na na 3.03 9.68 9.68 9.68 27.10 4.62

미국 열연강판 (수입, $/ST) 555.00 2011-01-14 0.00 0.00 0.00 -7.21 -9.01 12.61 -1.80 -

미국 냉연강판 (수입, $/ST) 665.00 2011-01-14 0.00 0.00 0.00 -6.02 -7.52 9.02 -3.01 -

중국 열연강판 (내수, CNY/MT) 4,765.00 2011-01-17 38.00 0.80 1.58 5.94 10.28 22.53 21.77 4.20

중국 냉연강판 (내수, CNY/MT 5,618.00 2011-01-17 19.00 0.34 0.93 3.22 4.37 10.01 -2.19 1.90

농작물 / 소재

옥수수 ($/Bushel) 6.21 2011-01-14 0.07 1.14 9.24 10.80 15.76 77.27 78.58 5.89

면화 (cents/Pound) (선물, 근원물) 141.44 2011-01-14 -2.62 -1.82 0.60 -2.11 27.46 90.36 86.82 -2.33

밀 ($/Bushel) (선물, 근원물) 773.25 2011-01-14 -10.25 -1.31 -0.10 1.31 4.95 26.61 25.89 -2.64

설탕 ($/Pound) 35.20 2011-01-14 -0.76 -2.11 -1.10 -1.70 -3.93 55.41 23.86 -2.63

대두 ($/Bushel) (선물, 근월물) 13.87 2011-01-14 0.07 0.51 3.97 8.61 20.40 40.38 46.15 2.97

고무 (MYr/kg) 1,611.25 2011-01-17 9.75 0.61 3.50 11.70 31.58 74.47 57.73 7.74

비료 (DAP, $/MT) 595.00 2011-01-14 0.00 0.00 0.00 -3.36 -3.78 -23.11 -34.03 -

반도체

DRAM 512 DDR2 (64M x 8, 667 Mhz) 1.17 2011-01-17 0.00 0.00 -2.50 -3.31 -18.75 -19.86 7.34 -2.50

DRAM 1G DDR2 (64M x 8, 667 Mhz) 1.07 2011-01-17 0.00 0.00 -0.93 -7.76 -45.41 -58.20 -65.15 -1.83

8G NAND Flash (1Gb x 8) MLC Spot 7.01 2011-01-17 -0.02 -0.28 1.30 7.52 90.49 85.94 63.02 1.15

16G NAND Flash (2Gb x 8) MLC Spot 4.48 2011-01-17 -0.01 -0.22 -5.68 0.90 1.59 -2.18 -2.82 -7.82

자료: Bloomberg, Datastream, 유진투자증권

주: * 주간데이터임

2011. 1. 18. 화 | page 15

설유진 368-6174 / [email protected] | 국내외 주가지수

국내외 주가지수

단위 현재가 등락 1D(%) 1W(%) 1M(%) 3M(%) 12M(%) MTD(%) YTD(%)

11/1/17 11/1/14 11/1/10 10/12/18 10/10/18 10/1/17

국내 증시

KOSPI pt 2,099.9 -8.3 -0.4 0.9 3.6 12.0 23.4 2.4 2.4

KOSDAQ pt 533.0 -2.2 -0.4 -0.2 4.4 3.3 -3.1 4.4 4.4

KOSPI200 pt 277.1 -1.1 -0.4 1.1 3.5 14.2 24.1 2.2 2.2

KOSPI 시가총액 십억원 1,145,387 -4,502.4 -0.4 1.0 3.9 12.6 30.6 2.6 2.6

KOSDAQ 시가총액 십억원 103,241 -49.6 0.0 0.1 5.6 6.7 10.4 5.2 5.2

국내 업종

전기전자 pt 8,834.3 57.5 0.7 1.7 1.2 16.9 9.9 -0.1 -0.1

금융 pt 555.2 -1.0 -0.2 2.5 4.5 10.2 8.0 2.1 2.1

운수장비 pt 2,937.6 -29.6 -1.0 3.4 10.9 34.8 103.1 11.6 11.6

화학 pt 4,820.8 -67.2 -1.4 -0.5 4.5 17.7 60.8 3.5 3.5

통신 pt 293.2 -0.7 -0.2 -2.5 -7.6 -4.2 -8.2 -5.1 -5.1

철강금속 pt 6,843.4 -143.9 -2.1 -2.4 1.7 0.9 -2.5 -0.8 -0.8

전기가스 pt 902.9 -1.6 -0.2 -4.1 -4.3 -7.3 -18.9 -7.0 -7.0

유통 pt 531.9 -1.4 -0.3 -2.1 0.9 1.8 21.8 -2.3 -2.3

건설 pt 263.8 5.3 2.0 8.4 16.2 15.3 16.2 15.1 15.1

음식료 pt 2,544.9 -19.2 -0.7 -0.9 3.5 1.0 8.9 0.5 0.5

기계 pt 1,654.6 -2.1 -0.1 0.4 4.1 2.7 19.2 0.0 0.0

운수창고 pt 3,245.1 -5.1 -0.2 0.3 0.5 2.2 35.0 4.2 4.2

제약 pt 3,638.8 -10.0 -0.3 -2.5 1.3 -4.5 -7.2 -4.1 -4.1

미국 증시

다우 pt 11,787.4 0.0 0.0 1.3 2.6 5.8 11.1 1.8 1.8

나스닥 pt 2,755.3 0.0 0.0 1.8 4.3 11.1 20.4 3.9 3.9

S&P500 pt 1,293.2 0.0 0.0 1.8 4.0 9.2 13.8 2.8 2.8

필라델피아 반도체 pt 451.6 0.0 0.0 5.0 9.8 27.4 31.0 9.7 9.7

다우 운송 pt 5,228.3 0.0 0.0 0.4 3.5 10.9 25.1 2.4 2.4

S&P500 금융 pt 225.4 0.0 0.0 3.5 8.0 14.2 12.0 5.0 5.0

S&P500 IT pt 423.8 0.0 0.0 1.9 5.1 8.8 14.5 4.7 4.7

S&P500 에너지 pt 526.1 0.0 0.0 3.8 7.2 17.9 18.3 3.8 3.8

S&P500 통신 pt 125.7 0.0 0.0 -0.6 -0.5 3.3 17.2 -2.4 -2.4

S&P500 소재 pt 241.3 0.0 0.0 1.0 3.3 12.5 18.3 0.7 0.7

전세계 증시

영국_FTSE100지수 pt 6,006.6 4.5 0.1 0.8 2.3 4.6 10.1 1.8 1.8

독일_DAX30지수 pt 7,068.5 -7.2 -0.1 3.1 1.2 8.5 20.3 2.2 2.2

일본_니케이225지수 pt 10,502.9 3.8 0.0 -0.4 1.9 10.6 -4.4 2.7 2.7

홍콩_항셍지수 pt 24,157.0 -126.3 -0.5 2.7 6.3 2.9 11.6 4.9 4.9

홍콩_H 지수 pt 12,938.1 -214.1 -1.6 1.0 3.8 -3.6 4.7 1.9 1.9

중국_상해 종합지수 pt 2,706.7 -84.7 -3.0 -3.0 -6.5 -8.4 -16.1 -3.6 -3.6

중국_심천 종합지수 pt 1,180.4 -52.3 -4.2 -6.2 -12.5 -1.3 -3.8 -8.6 -8.6

중국_상해심천 CSI300 pt 2,974.4 -117.5 -3.8 -4.3 -7.8 -10.0 -14.6 -4.9 -4.9

대만_가권지수 pt 8,925.1 -47.4 -0.5 1.2 1.2 10.7 6.8 -0.5 -0.5

인도_sensex30지수 pt 18,882.3 21.8 0.1 -1.8 -4.9 -6.4 7.6 -7.9 -7.9

브라질_보베스파지수 pt 70,940.2 0.0 0.0 1.2 4.4 -1.1 2.8 2.4 2.4

러시아_RTSI지수 pt 1,870.1 0.0 0.0 5.6 7.2 18.1 19.9 5.6 5.6

베트남_베트남주가지수 pt 495.2 5.9 1.2 3.0 2.0 8.2 -2.0 2.2 2.2

2011. 1. 18. 화 | page 16

설유진 368-6174 / [email protected] | 국내외 금리/환율/CDS Premium

국내외 금리/환율/CDS Premium 지표

구 분 1/17 -1D (1/14) -1W (1/10) -1M (12/17) -3M (10/17) -1Y (10/1/17)정책금리 (%)

한국 기준금리 2.75 2.75 2.50 2.50 2.25 2.00 미국 연방기금금리 0.25 0.25 0.25 0.25 0.25 0.25 일본 콜금리 0.10 0.10 0.10 0.10 0.10 0.10 유로 기준금리 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 영국 Bank rate 0.50 0.50 0.50 0.50 0.50 0.50 중국 1년만기 대출금리 5.81 5.81 5.81 5.56 5.31 5.31 호주 Interbank rate 9.58 9.58 9.51 9.65 9.77 8.94 국내 시중금리 (%)

콜금리 (1일, 무보증) 2.74 2.74 2.50 2.49 2.27 2.00 CD (91일) 2.98 2.98 2.80 2.80 2.66 2.88 CP (91일) 3.13 3.12 3.00 2.95 2.77 3.10 국고채 (3년) 3.71 3.69 3.57 3.36 3.05 4.24 국고채 (5년) 4.27 4.26 4.28 4.14 3.45 4.80 회사채 AA- (3년) 4.53 4.51 4.38 4.27 4.01 5.37 회사채 BBB- (3년) 10.53 10.51 10.40 10.33 9.98 11.44 은행채 AAA (3년) 4.09 4.07 4.00 3.91 3.48 4.92 Spread (bps)

국고채 3년 - 콜금리 97 95 107 87 78 224 회사채 AA- - 국고채 3년 82 82 81 91 96 113 회사채 BBB- - 국고채 3년 682 682 683 697 693 720 은행채 AAA - 국고채 3년 38 38 43 55 43 68 해외 시중금리 (%)

미국 국채 (2년) - 0.57 0.57 0.61 0.36 0.86 미국 국채 (10년) - 3.32 3.28 3.33 2.56 3.67 미국 국채 (30년) - 4.53 4.46 4.44 3.98 4.58 미국 모기지금리 (30년, 고정) - 4.74 4.73 5.02 4.39 5.16 미국 회사채 AAA - 5.00 4.99 4.97 4.81 5.12 미국 회사채 BAA - 6.05 6.07 6.06 5.85 6.18 일본 국채 (10년) 1.21 1.21 1.21 1.20 0.89 1.33 Spread (bps)

미국 국채 10년 - 2년 - 275 271 272 220 281 미국 모기지 30년 - 국채 30년 - 21 27 58 41 58 미국 회사채 AAA - 국채 10년 - 168 171 164 225 145 미국 회사채 BAA - 국채 10년 - 273 279 273 329 251 주요국 달러대비 환율

한국 원/달러 1,115.8 1,115.0 1,125.8 1,162.1 1,112.9 1,127.2 일본 엔/달러 82.48 82.87 82.71 83.99 81.46 90.78 달러/유로 1.330 1.339 1.295 1.319 1.398 1.439 달러/영국 파운드 1.589 1.587 1.557 1.553 1.599 1.626 중국 인민폐/달러 6.59 6.59 6.64 6.66 6.64 6.83 인도 루피/달러 45.52 45.37 45.34 45.35 44.10 45.57 러시아 루블/달러 30.03 29.98 30.68 30.77 30.37 29.53 브라질 레알/달러 1.68 1.69 1.69 1.71 1.67 1.77 호주달러/달러 0.99 0.99 1.00 0.99 0.99 0.92 Dollar Index (주요통화 기준) - 74.01 74.01 74.23 71.81 73.14 원화대비 주요국 환율

원/100엔 1,352.8 1,345.5 1,361.1 1,383.6 1,366.1 1,241.6 원/유로 1,483.5 1,492.8 1,458.0 1,532.6 1,555.4 1,621.6 원/파운드 1,773.3 1,769.4 1,753.1 1,805.1 1,779.7 1,833.2 원/위안 169.2 169.2 169.6 174.4 167.6 165.1 CDS Premium (5년, bps)

한국 - 97.9 103.2 92.8 82.1 85.9 미국 - 42.6 41.5 40.8 40.2 37.2 일본 - 83.5 76.1 69.8 54.0 76.0 독일 - 59.4 59.5 55.6 32.3 31.0 프랑스 - 104.5 109.5 103.2 64.8 41.4 영국 - 72.1 77.5 67.2 55.5 82.2 중국 - 76.9 80.1 67.8 56.4 67.4 러시아 - 142.1 150.8 144.7 134.6 168.3 브라질 - 106.5 111.8 113.1 96.9 128.4 자료: Bloomberg, Datastream

주: 18시 기준임

2011. 1. 18. 화 | page 17

박정은 368-6496 / [email protected] | 국내외 경제지표 발표 일정

국내외 경제지표 발표 일정

MON TUE WED THU FRI

1/3 4 5 6 7

美 12월 ISM제조업지수

(C: 57.0, A: 57.0)

中 12월 비제조업PMI

(A: 56.5)

美 11월 공장주문 MoM

(C: -0.1%, A: 0.7%)

日 12월 외환보유고 (4~11일)

(P: US$1101.0b)

美 12월 ADP고용보고서 MoM

(C: 100K, A: 297K)

美 12월 ISM비제조업지수

(C: 55.7, A: 57.1)

EU 11월 소매판매 MoM

(C: 0.2%, A: -0.8%)

美 12월 비농가총고용 MoM

(C: 150K, A: 103K)

美 12월 실업률

(C: 9.7%, A: 9.4%)

美 12월 소비자신용잔액 MoM

(C: US$0.5b, A: US$1.3b)

10 11 12 13 14

韓 12월 생산자물가지수 YoY

(A: 5.3%)

中 12월 수출 YoY

(C: 23.3%, A: 17.9%)

中 12월 M2 YoY

(C: 19.03%, A: 19.7%)

中 12월 신규대출

(C: RMB355b, A: RMB480.7b)

中 12월 무역수지

(A: US$13.10b)

日 11월 경기선행지수

(A: 101.0)

韓 12월 실업률

(C: 3.2%, A: 3.6%)

韓 12월 유동성 Lf YoY

(A: 8.6%)

美 12월 재정수지

(C: -US$80.0b A: -US$80.0b)

日 12월 경기 Watch조사

(A: 43.9)

韓 금통위 금리결정

(C: 2.50%, A: 2.75%)

美 12월 생산자물가지수 MoM

(C: 0.8%, A: 1.1%)

美 11월 무역수지

(C: -US$40.5b, A: -US$38.3b)

EU ECB 금리결정

(C: 1.00%, A: 1.00%)

英 BOE 금리결정

(C: 0.50%, A: 0.50%)

韓 12월 수출물가지수 YoY

(A: 4.3%)

韓 12월 수입물가지수 YoY

(A: 12.7%)

美 12월 소비자물가지수 MoM

(C: 0.4%, A: 0.5%)

美 12월 소매판매 MoM

(C: 0.8%, A: 0.6%)

美 12월 설비가동률

(C: 75.5%, A: 76.0%)

美 12월 산업생산 MoM

(C: 0.4%, A: 0.8%)

美 1월 미시건대소비심리지수

(C: 75.4, A: 72.7)

EU 12월 소비자물가지수 MoM

(A: 0.6%)

17 18 19 20 21

美 1월 뉴욕 제조업지수

(C: 13.00, P: 10.57)

美 1월 NAHB지수

(C: 17, P: 16)

美 12월 주택착공

(연율, C: 550K, P: 555K)

美 12월 기존주택매매

(연율, C: 4.86M, P: 4.68M)

美 12월 경기선행지수 MoM

(C: 0.6%, P: 1.1%)

美 1월 필라델피아 연준지수

(C: 20.4, P: 20.8)

中 4Q GDP YoY

(C: 9.4%, P: 9.6%)

中 12월 소비자물가지수 YoY

(C: 4.6%, P: 5.1%)

(21일자에 계속)

(20일 경제지표 발표일정)

中 12월 생산자물가지수 YoY

(C: 5.7%, P: 6.1%)

中 12월 산업생산 YoY

(C: 13.4%, P: 13.3%)

中 12월 소매판매 YoY

(C: 18.7%, P: 18.7%)

中 12월 고정자산투자 YoY

(C: 25.0%, P: 24.9%)

24 25 26 27 28

美 11월 케이스쉴러 주택가격지수 YoY

(P: -0.8%)

美 1월 소비자신뢰지수

(C: 55.0, P: 52.5)

日 일본은행 금리결정

(P: 0.10%)

韓 4Q 실질GDP YoY (26~28일)

(P: 4.4%)

韓 1월 소비심리지수

(P: 109)

美 FOMC 금리결정

(C: 0.25%, P: 0.25%)

美 12월 신규주택매매

(연율, C: 300K, P: 290K)

中 12월 경기선행지수

(P: 101.58)

韓 12월 경상수지

(P: US$1930.0M)

美 12월 내구재주문 MoM

(C: 1.5%, P: -1.3%)

美 12월 미결주택매매 MoM

(C: 1.0%, P: 3.5%)

美 4Q 실질GDP QoQ

(C: 3.6%, P: 2.6%)

美 4Q 고용비용지수 QoQ

(C: 0.5%, P: 0.4%)

美 4Q 개인소비지출 QoQ

(P: 0.5%)

日 12월 소비자물가지수 MoM

(P: 0.1%)

자료: 유진투자증권 정리

주: C - 예상치, A - 발표치, P – 이전치, (r) – revision(수정치), 상기 일정은 현지시간 기준입니다. %4

리서치센터장(HoR) 조병문 전무 ☎ 368-6103 � [email protected] www.eugenefn.com 매크로팀 기업분석1팀 기업분석2팀 Chief Economist Small-Cap 철강/금속 주이환 팀장 변준호 팀장 김경중 이사 ☎ 368-6162 ☎ 368-6141 ☎ 368-6140 � [email protected] � [email protected] � [email protected] Strategist Small-Cap 유틸리티/자원개발/운송/종합상사 곽병열 수석연구원 박종선 연구위원 주익찬 팀장 ☎ 368-6132 ☎ 368-6076 ☎ 368-6099 � [email protected] � [email protected] � [email protected] 선물/옵션 지주서비스 은행 강송철 선임연구원 김장환 연구위원 김 인 연구위원 ☎ 368-6452 ☎ 368-6161 ☎ 368-6149 � [email protected] � [email protected] � [email protected] Quant 반도체/디스플레이 증권/보험 정헌재 선임연구원 이 정 연구위원 서보익 수석연구원 ☎ 368-6144 ☎ 368-6124 ☎ 368-6875 � [email protected] � [email protected] � [email protected] Strategist RA 통신/미디어 자동차 박진철 연구원 김동준 수석연구원 박상원 수석연구원 ☎ 368-6646 ☎ 368-6874 ☎ 368-6176 � [email protected] � [email protected] � [email protected] Economist RA 교육/제지/유통 화학/에너지 박정은 연구원 김미연 수석연구원 곽진희 선임연구원 ☎ 368-6496 ☎ 368-6177 ☎ 368-6170 � [email protected] � [email protected] � [email protected] Small-Cap Junior 유틸리티/자원개발/운송/종합상사 RA 최순호 선임연구원 강정현 연구원 ☎ 368-6153 ☎ 368-6575 � [email protected] � [email protected] 반도체/디스플레이 철강/금속 RA 곽민정 선임연구원 김원기 연구원 ☎ 368-6027 ☎ 368-6647 � [email protected] � [email protected] 통신/미디어, 지주서비스 RA 자동차 RA 이우승 연구원 장문수 연구원 ☎ 368-6156 ☎ 368-6199 � [email protected] � [email protected] 음식료/담배, 교육/제지/유통 RA 설유진 연구원 ☎ 368-6174 � [email protected]

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본사 및 지점망

본 사

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서울지역

강동지점 02)485-6500 서울시강동구성내 1동 539-3 (서경빌딩 2층)

광화문지점 02)2075-7300 서울시종로구종로 1가 24 (르메이에르 2층)

구의지점 02)444-0300 서울시광진구광장동 470-10 (원준빌딩 2층)

갤러리아지점 02)3446-8800 서울시강남구청담동 79 (청담Trinity Place 3층)

도곡지점 02)555-6811 서울시강남구역삼동 755 한솔필리아 1층 (역삼이마트 1층)

도곡역지점 02)3452-3800 서울시강남구대치동 651 (여천빌딩 3층)

대방동지점 02)823-0111 서울시동작구대방동 501 (대림쇼핑타운 2층)

대치지점 02)554-6500 서울시강남구대치동 509번지 (하이마트빌딩 5층)

명동지점 02)755-6900 서울시중구명동1가 5-1 (보림빌딩 4층)

서초동지점 02)3474-3232 서울시서초구서초동 1685-8 (지파이브센트럴프라자 2층)

석관동지점 02)960-4321 서울시성북구석관동 242-1 (대성플라자 2층)

압구정지점 02)547-5404 서울시강남구신사동 616-8 (가남빌딩 1층)

역삼지점 02)566-3090 서울시강남구역삼동 679-4 (아이엔지타워 1,2층)

영등포지점 02)2679-2161 서울시영등포구당산동2가 45-9 (태창빌딩 2층)

은평뉴타운지점 02)389-2411 서울시은평구갈현동 396-12 (Y-TOWN 5층)

자산관리영업부 02)3446-1123 서울시강남구신사동 616-8 (가남빌딩 2층)

잠실지점 02)413-5588 서울시송파구잠실동 196 (올림피아빌딩 2층)

종로지점 02)734-5505 서울시종로구관훈동 198-8 (종로빌딩 2층)

호남지역

광주지점 062)232-7000 광주시동구금남로 1가 1-1 (전일빌딩 1층)

광주북지점 062)527-1100 광주시북구운암동 357-8 (황금빌딩 2층)

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대구경북지역

대구지점 053)252-6601 대구시중구덕산동 110 (삼성금융플라자 6층)

대구동지점 053)753-7744 대구시수성구만촌동 1325-38 (덕수빌딩 2층)

포항북지점 054)246-2700 경북포항시북구두호동 1052-1 (권일등빌딩 2층)

포항지점 054)275-3344 경북포항시남구대이동 650-1 (이동프라자 2층)

경인지역

분당지점 031)705-5252 경기도성남시분당구서현동 246-6 (서현현대프라자 5층)

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부산경남지역

동래지점 051)556-3411 부산시동래구온천동 182-7 (맥컴오피스 2층)

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울산지점 052)260-0165 울산시남구삼산동 1497 (대성빌딩 1층)

창원지점 055)600-5800 경상남도창원시두대동 333 (시티세븐트레이드센터1층)

충청지역

천안지점 041)568-7111 천안시성정동 1519번지 (백석대학빌딩 3층)

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영등포구 여의도동 23-9 유진투자증권빌딩Tel 82.2.368.6000 / 6114www.eugenefn.com

해운(컨테이너) · stx팬오션의 pbr은 세계 벌크선사들의 평균 대비 10~20%...

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