œониторинг НАПФ 2014-05-05.doc · Web viewМониторинг СМИ РФ. по...

Мониторинг СМИ РФпо пенсионной тематике

5 мая 2014 года

Мониторинг СМИ

Ключевые темы дня

Международный валютный фонд (МВФ) понизил прогноз роста российской экономики в 2014 году до 0,2%. Чтобы разогнать рост, нужны структурные реформы — ужесточение бюджетного правила, повышение пенсионного возраста и более активная приватизация

Россиянам могут разрешить размещать средства материнского капитала на долгосрочном банковском депозите. С таким предложением выступила заместитель председателя Госдумы и член фракции «Единая Россия» Людмила Швецова

Эффективная пенсионная система невозможна без учета государством долгосрочных трендов старения населения. Сокращение трудоспособных возрастов ставит под сомнение возможность приемлемого пенсионного обеспечения

Высший арбитражный суд РФ отклонил заявление ООО «Управляющая компания «Юграфинанс» о пересмотре в порядке надзора решения о взыскании с компании в пользу Ханты-Мансийского НПФ 1,995 миллиарда рублей

Повышен рейтинг надежности НПФ «НЕФТЕГАРАНТ» до уровня «АА+»

«Эксперт РА» подтвердило рейтинг надежности НПФ «Транснефть» на уровне А++ «Исключительно высокий (наивысший) уровень надежности». Прогноз «стабильный»

«Эксперт РА» присвоило рейтинг надежности НПФ «Согласие» на уровне А «Высокий уровень надежности». Прогноз «стабильный»

НПФ «Сургутнефтегаз» реорганизован в акционерный пенсионный фонд. Такое решение было принято накануне в ходе заседания совета фонда

2


ОГЛАВЛЕНИЕ

НАЦИОНАЛЬНАЯ АССОЦИАЦИЯ ПЕНСИОННЫХ ФОНДОВ.......14

Центральные СМИ.........................................................................................14Национальная Ассоциация Негосударственных Пенсионных Фондов, 30.04.2014, Диалог-форум «Практические и методические вопросы вступления НПФ в систему гарантирования прав застрахованных лиц».........................................................................14

УМИЦ НАПФ при тесном взаимодействии с Банком России планирует проведение диалог-форума «Практические и методические вопросы вступления НПФ в систему гарантирования прав застрахованных лиц». 14

НОВОСТИ НЕГОСУДАРСТВЕННЫХ ПЕНСИОННЫХ ФОНДОВ...16

Центральные СМИ.........................................................................................16РИА Новости, 30.04.2014, ВАС РФ отклонил заявление УК «Юграфинанс» по спору с Ханты-Мансийским НПФ на 2 млрд руб..............................................................................16

Высший арбитражный суд (ВАС) РФ отклонил заявление ООО «Управляющая компания «Юграфинанс» о пересмотре в порядке надзора решения о взыскании с компании в пользу Ханты-Мансийского негосударственного пенсионного фонда (НПФ) 1,995 миллиарда рублей, сообщили РИА Новости в суде. 16

Национальное Рейтинговое Агентство, 30.04.2014, Повышен рейтинг надежности НПФ «НЕФТЕГАРАНТ» до уровня «АА+»...................................................................................17

Повышение рейтинговой оценки обусловлено лидирующими позициями Фонда в системе негосударственного пенсионного обеспечения, стабильными темпами роста показателей по данному направлению, а также одними из лучших показателей доходности размещения средств пенсионных резервов по итогам 2013 года по сравнению с другими участниками пенсионного рынка. 17

ExpertOnline, 30.04.2014, «Эксперт РА» подтвердил рейтинг надежности НПФ «Транснефть» на уровне А++................................................................................................18

Рейтинговое агентство «Эксперт РА» подтвердило рейтинг надежности НПФ «Транснефть» на уровне А++ «Исключительно высокий (наивысший) уровень надежности». Прогноз «стабильный». 18

Investfunds.Ru, 30.04.2014, «Эксперт РА» присвоил рейтинг надежности НПФ «Согласие» на уровне А.........................................................................................................19

Рейтинговое агентство «Эксперт РА» присвоило рейтинг надежности НПФ «Согласие» на уровне А «Высокий уровень надежности». Прогноз «стабильный», что означает высокую вероятность сохранения рейтинга на прежнем уровне в среднесрочной перспективе. 19

3


PR News, 29.04.2014, НПФ «РГС» отмечен дипломом «Эксперт РА» как лидер роста в обязательном пенсионном страховании...............................................................................19

В рамках шестой ежегодной конференции «Будущее пенсионного рынка», которая была организована рейтинговым агентством «Эксперт РА», негосударственный пенсионный фонд «РГС» по итогам работы в 2013 году отмечен диплом в номинации «Лидер роста в ОПС». 19

PR News, 02.05.2014, НПФ «Благосостояние» внедряет CRM для российских пенсий с помощью «Ай-Теко»..............................................................................................................20

Компания «Ай-Теко» сообщает об успешном окончании проекта по построению и введению в промышленную эксплуатацию фронт-офисной системы для НПФ «Благосостояние» на базе Oracle Siebel CRM. Возможности комплекса позволили централизовать управление договорами обязательного пенсионного страхования не только в аппарате фонда, но и во всех его филиалах. 20

ИТАР-ТАСС, 30.04.2014, Порт «Ванино» может выплатить дивиденды только по «префам» в размере 997 рублей на акцию............................................................................21

Совет директоров ОАО «Ванинский морской торговый порт» /порт «Ванино»/ предложил не выплачивать дивиденды за 2013 год по обыкновенным акциям и утвердить выплаты акционерам только по привилегированным акциям в размере 997 рублей на бумагу. Об этом говорится в материалах компании. 21

Региональные СМИ........................................................................................22АиФ-Югра, 30.04.2014, Ханты-Мансийский НПФ собирается реорганизоваться в акционерный фонд..................................................................................................................22

6 июня состоится заседание Совета Фонда, на котором будет рассмотрен вопрос реорганизации Фонда в форме преобразования в акционерный пенсионный фонд. 22

Городской портал. Екатеринбург, 30.04.2014, Пенсионный фонд «Сургутнефтегаз» станет акционерным...............................................................................................................22

Негосударственный пенсионный фонд «Сургутнефтегаз» реорганизован в акционерный пенсионный фонд. Такое решение было принято накануне в ходе заседания совета фонда. Все акции создаваемого общества выкупит реорганизуемый фонд. Гендиректором общества назначен нынешний замдиректора НПФ «Сургутнефтегаз» Алексей Назаров. 22

Информационно-развлекательный портал Ростова-на-Дону, 30.04.2014, ВТБ24 наградил победителей конкурса среди студентов-экономистов........................................23

Банк ВТБ24 совместно с НПФ ВТБ Пенсионный фонд и СК «ВТБ Страхование» подвёл итоги первого конкурса творческих студенческих работ по развитию розничного банковского бизнеса в Ростовской области «Твоё большое преимущество». 23Студенты 3–5 курсов экономических факультетов вузов Ростовской области представили на конкурс работы, посвященные банковским, страховым и пенсионным продуктам, информационным технологиям и социальным проектам. 23

4


Первая крымская (1k.com.ua), 02.05.2014, Анатолий Шимко, Крымчане хотят знать, что будет с их негосударственными пенсиями...........................................................................23

В условиях переходного периода у жителей Крыма появились вопросы практического порядка, которые так или иначе затрагивают их личный бюджет. Эти касается и НПФ — негосударственных пенсионных фондов Украины, в которые многие крымчане вкладывали деньги. 23

НОВОСТИ ПЕНСИОННОЙ ОТРАСЛИ....................................................26

Центральные СМИ.........................................................................................26РБК daily (Москва), 05.05.2014, Юлия Забавина, Рекомендации невыполнимы.............26

Международный валютный фонд (МВФ) понизил прогноз роста российской экономики в 2014 году до 0,2%. Чтобы разогнать рост, нужны структурные реформы — ужесточение бюджетного правила, повышение пенсионного возраста и более активная приватизация, считают экономисты фонда. Но правительство вряд ли пойдет на это. 26

Финмаркет, 30.04.2014, МВФ: экономика России вошла в рецессию, будет еще хуже..27В МВФ считают, что российская экономика скатилась в рецессию. При этом в Фонде во второй раз за последний месяц ухудшили прогнозы, нарисовав довольно мрачную картину недалекого будущего экономики РФ на фоне геополитической напряженности и санкций 27

РИА Новости, 30.04.2014, МВФ прогнозирует профицит федерального бюджета РФ на 2014 год в 0,3% ВВП..............................................................................................................29

Международный валютный фонд (МВФ) прогнозирует профицит федерального бюджета России на 2014 год в размере 0,3% ВВП, сказал на пресс-конференции советник Европейского управления МВФ Антонио Спилимберго. 29

ИТАР-ТАСС, 30.04.2014, МВФ ожидает, что профицит федерального бюджета РФ в 2014 году составит 0,3 проц против дефицита в 0,5 проц годом ранее.............................29

Международный валютный фонд /МВФ/ ожидает, что профицит федерального бюджета РФ в 2014 году составит 0,3 проц против дефицита в 0,5 проц годом ранее. Об этом сообщил на брифинге советник Европейского управления МВФ Антонио Спилимберго. 29

ИА Regnum, 30.04.2014, МВФ - России: Нужно повысить пенсионный возраст и перейти к гибкому валютному курсу....................................................................................30

Отрицательный рост на протяжении двух кварталов означает, что российская экономика находится в рецессии. В этой связи МВФ пересмотрел российские прогнозы: в 2014 году экономический рост до 0,2%, отток капитала до 100 млрд долларов, инфляция до уровня 6%. Об этом 30 апреля на пресс-конференции заявил советник Европейского управления МВФ Антонио Спилимберго, сообщает корреспондент ИА REGNUM. 30

ИА Regnum, 30.04.2014, Профицит российского бюджета может составить 0,3% ВВП: МВФ.........................................................................................................................................31

0,3% ВВП может составить в этом году профицит федерального бюджета РФ. Таким прогнозом Международного Валютного Фонда (МВФ) поделился на пресс-конференции советник Европейского управления МВФ Антонио Спилимберго. 31

5


Гарант (garant.ru), 30.04.2014, За 2013 год в России были выплачены пенсии на сумму 5,25 трлн рублей......................................................................................................................31

За 2013 год Пенсионный фонд РФ выплатил 41 миллионам российских пенсионеров 5,25 трлн руб. Об этом сообщается в отчете, размещенном на сайте фонда. 31

Российский налоговый курьер (rnk.ru), 30.04.2014, Средняя сумма доначислений по результатам выездной проверки ПФР составляет 16,5 тыс. рублей..................................32

Пенсионный фонд назвал средний размер доначислений страховых взносов в расчете на одну выездную проверку. Он составил 16,5 тыс. рублей (для сравнения: в 2012 году средний размер доначислений по выездной проверке был равен 10,4 тыс. рублей). Такие цифры обозначены в Годовом отчете Пенсионного фонда, опубликованного на сайте www.pfrf.ru. 32

Единая Россия (er-duma.ru), 30.04.2014, Швецова: Потенциал материанского капитала еще не исчерпан......................................................................................................................32

Заместитель Председателя Государственной Думы Людмила Швецова 29 апреля на заседании «круглого стола» на тему «Перспективы программы предоставления материнского капитала после 2016 г.» подчеркнула, что «программа по материнскому капиталу должна быть продолжена и после 2016 года». 32

Парламентская газета (pnp.ru), 30.04.2014, Людмила Швецова: Программа по материнскому капиталу должна быть продолжена и после 2016 года..............................33

Как сказала во вторник на заседании «круглого стола» на тему «Перспективы программы предоставления материнского капитала после 2016 г.», проводимого в рамках работы деятельности Рабочей группы «Социальная справедливость», заместитель Председателя Государственной Думы Людмила Швецова, «сегодня уже ни у кого не вызывает сомнения, что программа по материнскому капиталу должна быть продолжена и после 2016 года». 33

Lenta.ru, 30.04.2014, В Госдуме предложили размещать материнский капитал на депозитах.................................................................................................................................34

Россиянам могут разрешить размещать средства материнского капитала на долгосрочном банковском депозите. С таким предложением выступила заместитель председателя Госдумы и член фракции «Единая Россия» Людмила Швецова. 34

Regions.Ru, 30.04.2014, Предложение Швецовой позволит маткапиталу вырасти.........34Программа по материнскому капиталу должна быть продолжена и после 2016 года, а сам материнский капитал - использоваться более эффективно. Об этом говорилось на «круглом столе», который прошел в рамках деятельности Рабочей группы «Социальная справедливость». 34

Рынок ценных бумаг, Ксения Буторина, 30.04.2014, Есть ли будущее у «длинных» денег в России?.......................................................................................................................39

Согласно мировой практике «длинные» деньги - это не только стратегический запас, но и стратегический ресурс. В них заинтересованы и заемщики, и кредиторы (инвесторы). В качестве заемщиков исторически выступают государство и развивающиеся финансовые институты с многолетней стратегией развития. 39

6


Opec.ru, 30.04.2014, Юлия Потанина, Государство может обеспечить счастливую старость....................................................................................................................................44

Эффективная пенсионная система невозможна без учета государством долгосрочных трендов старения населения. Сокращение трудоспособных возрастов ставит под сомнение возможность приемлемого пенсионного обеспечения. 44

Лаборатория пенсионной реформы (pensionreform.ru), 30.04.2014, Новая формула снизит доход пенсионеров, считают ученые........................................................................47

Новая пенсионная формула, предлагаемая в рамках очередной пенсионной реформы, недоступна для понимания и индивидуальной проверки. Коэффициент замещения пенсией заработной платы после реформы может снизиться в полтора раза, отметила главный научный сотрудник Института экономики РАН Людмила Ржаницына в докладе «Так ли хороша новая пенсионная формула», представленном на XV Апрельской международной научной конференции «Модернизация экономики и общества» в НИУ ВШЭ47

Лаборатория пенсионной реформы (pensionreform.ru), 24.04.2014, А. Лельчук, Пенсионный возраст...............................................................................................................50

Пенсионный возраст - наиболее заметный показатель пенсионной системы. Нередко он является единственным показателем, известным большинству населения страны. Повышение пенсионного возраста - наиболее сложный (с политической точки зрения) элемент пенсионной реформы. Статья написана независимым консультантом Александром Львовичем Лельчуком специально для «Лаборатории Пенсионной Реформы». 50

РИА Новости, 30.04.2014, Средний размер пенсий в Крыму и Севастополе в мае увеличится до 7900 рублей....................................................................................................58

Средний размер пенсий в Крыму и Севастополе в мае увеличится до 7900 рублей, говорится в заявлении главы Минтруда РФ Максима Топилина, распространенном пресс-службой министерства. 58

ИТАР-ТАСС, 30.04.2014, В мае пенсии в Крыму и Севастополе увеличатся на 50 проц и составят в среднем 7900 рублей - Топилин..........................................................................59

Пенсии крымчанам увеличат в мае на 50 проц по отношению к назначенной пенсии, или в среднем на 2600 рублей. В результате средняя пенсия в Республике Крым и Севастополе составит 7900 рублей, сообщил сегодня журналистам министр труда и социальной защиты РФ Максим Топилин. 59

RBC NEWS, 30.04.2014, Минтруд: В мае пенсии в Крыму и Севастополе увеличатся на 50% и в среднем составят 7 тыс. 900 руб.............................................................................60

Пенсии крымчан в мае 2014г. увеличатся на 50% по отношению к назначенной пенсии, или в среднем на 2 тыс. 600 руб. В результате средняя пенсия в Республике Крым и городе Севастополе составит 7 тыс. 900 руб. Об этом сообщает пресс-служба Министерства труда и социальной защиты РФ со ссылкой на заявление главы министерства Максима Топилина. 60

Российская газета (rg.ru), 30.04.2014, Татьяна Смольякова, В мае пенсии в Крыму и Севастополе увеличатся на 50 процентов............................................................................60

Пенсии крымчан в мае увеличатся на 50 процентов по отношению к назначенной. В результате средняя пенсия в Республике Крым и городе Севастополе составит 7 900 рублей, сообщает пресс-служба Министерства труда и социальной защиты РФ. 60

7


БД Контрагент, 30.04.2014, В мае пенсии в Крыму и Севастополе увеличатся на 50%. 61По словам министра Максима Топилина, в мае пенсии крымчанам увеличат на 50% по отношению к назначенной пенсии, или в среднем на 2.6 тыс. руб. В результате средняя пенсия в Республике Крым и Севастополе составит 7.9 тыс. руб., сообщает пресс-служба ПФР. «Майские выплаты пройдут в штатном режиме, все условия для этого уже созданы», - цитируется глава Минтруда России. 61

Экономические известия (eizvestia.com), 30.04.2014, В Крыму вот-вот начнется бунт пенсионеров.............................................................................................................................62

Крымские пенсионеры возмущены тем, что из-за длинных очередей они не смогли вовремя получить пенсии, поэтому будут встречать майские праздники без денег. Почты перегружены работой и там обещают выдать причитающиеся людям пенсии только в следующем месяце. 62

ИТАР-ТАСС, 03.05.2014, В 2013 году пенсии бывшим военнослужащим были увеличены на 7,5 процентов..................................................................................................63

Пенсии бывшим военнослужащим растут выше уровня инфляции. Так, в 2013 году «пенсии гражданам, уволенным с военной службы, были увеличены в среднем на 7,5 проц, что на 2 проц выше прогнозируемого уровня инфляции в 5,5 проц. Такие данные опубликованы сегодня на сайте кабинета министров РФ. 63

Интерфакс, 30.04.2014, В Московском регионе число пенсионеров увеличилось на 70 тысяч........................................................................................................................................63

По сравнению с 2013 годом количество пенсионеров в Москве и Московской области стало больше, сообщается на сайте Пенсионного фонда России со ссылкой на данные Бюджетного управления отделения ПФР по г. Москве и Московской области. 63

НОВОСТИ ПЕНСИОННОЙ ОТРАСЛИ СТРАН СНГ...........................64

Украина.............................................................................................................64ЮРЛИГА, 30.04.2014, Предлагается увеличить размер повышения пенсии за стаж сверх нормы.......................................................................................................................................64

Нардеп С.Мищенко подал в парламент законопроект № 4786, которым предлагается повысить размер пенсионного обеспечения за сверхнормативный страховой стаж. 64

Казахстан..........................................................................................................64ИА Regnum, 30.04.2014, Британские пенсионные фонды инвестируют в Казахстан......64

Британские пенсионные фонды увеличивают свое влияние на пограничные финансовые рынки стран, для которых характерны высокий риск или низкий доход. Небольшой объем инвестиций Великобритания планирует направить в такие страны как Ботсвана, Вьетнам и Казахстан, формирующих индекс MSCI. Об этом сообщает «Капитал». 64

8


Газета «Караван», 05.05.2014, Айдар АЛИБАЕВ: О пенсионных рисках, деньгах и ворующих чиновниках...........................................................................................................65

Многие эксперты считают, что создание Единого накопительного пенсионного фонда (ЕНПФ) разрушило мощный сегмент финансовой системы Казахстана, который мог благотворно влиять на экономику страны. О будущем пенсионной системы говорит бывший глава правления ассоциации пенсионных фондов, ныне руководитель Союза потребителей финансовых услуг Айдар АЛИБАЕВ. 65

Интерфакс-Казахстан, 05.05.2014, Кайрат Келимбетов: Манны небесной от того, что раньше это были частные пенсионные фонды, а теперь это государственный фонд, никто не обещает....................................................................................................................67

Казахстанская пенсионная система не эффективна и в нынешнем, реформированном, виде. К такому выводу приходят казахстанские эксперты, которых ничуть не удивила недавняя реплика главы Нацбанка Кайрата КЕЛИМБЕТОВА, призвавшего «не ждать манны небесной» от нового Единого накопительного пенсионного фонда (ЕНПФ). 67

I-news.kz, 30.04.2014, Изменены Правила выдачи разрешения на проведение реорганизации добровольного НПФ и передачи пенсионных активов присоединяемого добровольного НПФ в реорганизуемый добровольный НПФ...........................................69

Аннотация к документу: Постановление Правления Национального Банка Республики Казахстан от 26 февраля 2014 года № 28 «О внесении изменений в постановление Правления Национального Банка Республики Казахстан от 27 августа 2013 года № 217 «Об утверждении Правил выдачи разрешения на проведение реорганизации добровольного накопительного пенсионного фонда и передачи пенсионных активов присоединяемого добровольного накопительного пенсионного фонда в реорганизуемый добровольный накопительный пенсионный фонд» 69

I-news.kz, 30.04.2014, Утверждены Правила перевода пенсионных накоплений в страховую организацию по договору пенсионного аннуитета..........................................70

Аннотация к документу: Постановление Правления Национального Банка Республики Казахстан от 26 февраля 2014 года № 32 «Об утверждении Правил перевода пенсионных накоплений в страховую организацию по договору пенсионного аннуитета» 70

Panorama (panorama.kz) (Астана), 30.04.2014, Николай Дрозд, Неприятные для государства ожидания, связанные с пенсионной системой, могут возрасти....................71

Обсуждение концепции развития пенсионной системы на заседании парламентской фракции «Нур Отана» выявило тренд, который в дальнейшем может проявляться все активнее в связи с переходом управления пенсионными активами к государству. Это вполне вероятный рост ожиданий относительно доходности по инвестированным пенсионным активам и размерам будущих пенсий при полном ассоциировании этих результатов с государством. 71

9


Киргизия...........................................................................................................74Tazabek, 30.04.2014, Соцфонд: За I квартал 9644 пенсионерам на выплату пенсий из ГНПФ направлено 43 млн сомов...........................................................................................74

За I квартал профинансировано на выплату пенсий из средств государственного накопительного пенсионного фонда 43 млн сомов 9644 пенсионерам. Об этом сообщила пресс-служба Социального фонда. 74

Армения.............................................................................................................74ИА Regnum, 30.04.2014, Парламент Армении приступил к де-факто отмене «обязательного» компонента закона о накопительных пенсиях........................................74

Правительство Армении специальными поправками к закону о внедрении в стране обязательной накопительной пенсионной системы желает де-факто приостановить применение механизма штрафования за неуплату пенсионных начислений. 74

Panorama.am, 30.04.2014, В парламенте Армении оппозиция забраковала правительственный проект по изменению закона о накопительных пенсиях..................76

Правительственный проект о внесении дополнений и изменений в Закон РА «О накопительных пенсиях» чрезвычайно неполноценный. Об этом сегодня в ходе обсуждения в парламенте Армении данного законопроекта заявил депутат от оппозиционной фракции «Армянский национальный конгресс» (АНК) Гагик Джангирян. 76

АРКА (arka.am), 30.04.2014, Обязательный компонент накопительной пенсии не будет удерживаться в случае письменного обращения граждан - министр................................76

Обязательный компонент накопительной пенсионной системы не будет удерживаться с тех граждан, которые обратятся с соответствующим письменным заявлением, сказал в среду журналистам министр образования и науки Армении Армен Ашотян. 76

Panorama.am, 01.05.2014, Б.Харатян: Внедрение в Армении обязательного компонента накопительной пенсионной системы - анахронизм............................................................77

Внедрение в Армении обязательного компонента накопительной пенсионной системы является анахронизмом. Об этом сегодня на пресс-конференции заявил заместитель председателя Конфедерации профсоюзов Армении Борис Харатян, добавив, что они неоднократно озвучивали данный вопрос, начиная с 2010 года. 77

Азербайджан.....................................................................................................78Vesti.az, 01.05.2014, В Азербайджане 10,11% пенсионеров продолжают трудовую деятельность............................................................................................................................78

По состоянию на 1 апреля 2014 года в Азербайджане зарегистрировано 1281712 пенсионеров. Как сказано в сообщении Государственного фонда социальной защиты (DSMF), из них 787680 человек, или 61,5%, получают пенсию по возрасту. 78

Тренд (news-ru.trend.az) (Азербайджан), 01.05.2014, Среднемесячная сумма трудовой пенсии в Азербайджане выросла почти в 6 раз...................................................................78

В Азербайджане по состоянию на первое апреля 2012 года число лиц, получающих трудовые пенсии, составило 1 281 712 человек. 78

10


Vesti.az, 30.04.2014, В Азербайджане повышен размер президентской пенсии участников Великой Отечественной войны.........................................................................79

Президент Азербайджана подписал распоряжение о повышении Президентской стипендии некоторым категориям лиц, принимавших участие в Великой Отечественной войне 1941-1945 годов. 79

НОВОСТИ ПЕНСИОННОЙ ОТРАСЛИ СТРАН ДАЛЬНЕГО ЗАРУБЕЖЬЯ....................................................................................................80

Эстония..............................................................................................................80DELFI (Эстония) (rus.delfi.ee), 02.05.2014, Предприниматель: я бы от второй пенсионной ступени не отказывалась...................................................................................80

Пенсия - это долгосрочная инвестиция, и пенсионную систему нельзя постоянно менять, потому что в таком случае пропадает уверенность, считает учредитель специализирующейся на здоровье животных фирмы Dimela Кадри Кулльман, ставшая лучшей женщиной-предпринимателем EVEA в прошлом году. 80

dv.ee, 30.04.2014, Анализ пенсионных фондов: особо не накопили..................................80С самого возникновения II пенсионной ступени в 2002 году Äripäev следит за тем, сколько денег туда откладывает человек со среднестатистическим доходом, и насколько управляющим фондами удалось эту сумму приумножить. 80

Испания.............................................................................................................81noticia.ru, 03.05.2014, Пенсии в Испании будут расти на 0,25% ежегодно.......................81

Правительство Испании планирует ежегодно повышать пенсии на 0,25% до 2017 года в соответствии с установленным последней реформой минимумом. По предварительным оценкам, за счет различных изменений в системе в 2014 году будет сэкономлено 574 млн евро, а к 2017-му эта цифра постепенно вырастет до 1 млрд. 81

Албания.............................................................................................................82albania-news.ru, 30.04.2014, Албания готовится к пенсионной реформе..........................82

Правительство балканской страны представило проект реформы пенсионной системы. Документ был разработан при поддержке экспертов Всемирного банка, а также совместной технической рабочей группы Института социального страхования и Министерства молодежи и социального обеспечения Албании. 82

Австралия.........................................................................................................83Российская газета (rg.ru), 03.05.2014, Олег Кирьянов, Правительство Австралии повысит пенсионный возраст до 70 лет................................................................................83

Австралийцам придется работать до 70 лет, чтобы начать получать пенсию. Правительство страны обнародовало план, согласно которому пенсионный возраст на Зеленом континенте к 2035 г. станет самым высоким среди развитых стран мира. 83

11


Израиль.............................................................................................................84Наше кафе (nashe.orbita.co.il), 30.04.2014, С 1 мая израильтяне смогут забрать пенсионные накопления без выплаты налога......................................................................84

С 1 мая нынешнего года вступит в силу директива Минфина Израиля, позволяющая израильтянам получить накопленные средства из «старых» пенсионных касс («купот гемель»), открытых до 2011 года без уплаты налога. 84

США...................................................................................................................84POPSOP.RU, 30.04.2014, Droga5 рассказывает о том, как пенсионеры реализуют мечты...................................................................................................................................................84

Агентство Droga5 New York разработало кампанию для американского пенсионного и страхового фонда Prudential под символичным названием «Chapter Two» («Глава 2») на тему того, что на пенсии может начаться новая интересная жизнь, стоит только захотеть. 84

Прочие страны.................................................................................................85Muslimeco.ru, 30.04.2014, Новое направление для исламского пенсионного обеспечения...................................................................................................................................................85

По мере изменения социально-экономической обстановки традиционные схемы становятся все менее пригодными для удовлетворения потребностей стареющего населения. 85

GoTennis.ru, 01.05.2014, Ненад Зимоньич: Пенсионный фонд имеет огромное значение для будущего тенниса.............................................................................................................87

На протяжении последних лет АТР активно работает в области повышения благосостояния игроков. Более двадцати лет назад была запущена пенсионная программа, и в настоящее время она занимает важное место в организации мирового тенниса. Сербский теннисист Ненад Зимоньич, принимающий активное участие в работе данной программы, рассказал о всех её аспектах в интервью британскому порталу The Tennis Space. 87

Ruconnect.co.uk, 30.04.2014, Европейский союз наносит удар по пенсиям британцев.. .89Решение европейских судей в Брюсселе о законности нового налога все на финансовые трансакции, связанные с ценными бумагами и облигациями, вызвало бурю негодования в Великобритании. Европейский суд вынес вердикт отказать генеральному казначею Джорджу Озборну в его иске, поскольку посчитал его «преждевременным» до введения налога в действие.89

НОВОСТИ МАКРОЭКОНОМИКИ............................................................90Вести.Финанс (vestifinance.ru), 01.05.2014, 5 демографических трендов 2014 года........90

Будущее мировой экономики во многом зависит от изменения демографических трендов. Понимание, насколько старым или молодым будет население страны очень, важно для бизнеса и инвесторов. 90

12


Ежедневный Журнал, 01.05.2014, Евгений Гонтмахер, Перспективы социальной политики..................................................................................................................................92

В последние годы социальная политика не была сформулирована в каком-то конкретном документе. Фактически, все ориентировались на путинские указы от 7 мая 2012 года, где затрагивались «меры по реализации» социальной политики, а также на трёхлетний федеральный бюджет. 92

РБК daily (rbcdaily.ru), 30.04.2014, Сергей Михайлов, Мнение: Как российским компаниям получить доступ к 4,2 трлн рублей...................................................................95

Внешний долг российских корпораций и банков, по данным Центробанка, в прошлом году увеличился на 20%, до 650 млрд долл. Такая динамика легко объясняется — зарубежные деньги дешевле, если ты соответствуешь определенным стандартам. 95

Финансовый директор, 01.05.2014, Антон Сороко, Макроэкономика..............................96В 2014 году спрос на рублевые долговые инструменты будет ограниченным- влияние на него будут оказывать результаты пенсионной реформы и сложная ситуация на рынке из-за изменения ключевой ставки со стороны ЦБ РФ, считает Антон Сороко, аналитик инвестиционного холдинга «ФИНАМ». 96

ER.Ru (Единый Российский Портал), 30.04.2014, Россия становится лидером Международной организации труда.....................................................................................98

ER.RU представляет статью председателя комитета Госдумы по труду, социальной политике и делам ветеранов Андрея Исаева и главы комитета Совета Федерации по социальной политике Валерия Рязанского. 98

Коммерсантъ-Online, 01.05.2014, Дмитрий Ладыгин, Накопительный сертификат......101Новые финансовые инструменты — ипотечные сертификаты участия — пока делают первые шаги по завоеванию рынка доверительного управления. Их целевая аудитория — пенсионные накопления граждан, нуждающиеся в долгосрочных консервативных инструментах. Эти ценные бумаги обладают целым рядом преимуществ по сравнению закрытыми ПИФами и ипотечными облигациями. Впрочем, участники рынка не сбрасывают со счетов и специфические риски новых инструментов. 101

13


НАЦИОНАЛЬНАЯ АССОЦИАЦИЯ ПЕНСИОННЫХ ФОНДОВ

Центральные СМИ

Национальная Ассоциация Негосударственных Пенсионных Фондов, 30.04.2014, Диалог-форум «Практические и методические вопросы вступления НПФ в систему гарантирования прав застрахованных лиц»

УМИЦ НАПФ при тесном взаимодействии с Банком России планирует проведение диалог-форума «Практические и методические вопросы вступления НПФ в систему гарантирования прав застрахованных лиц».

Дата проведения: будет установлена после регистрации соответствующего документа в Минюсте России. Ориентировочно - последняя декада мая.

Место проведения: предварительно - г. Москва, Измайловское ш., 71. Гостиничный комплекс «Измайлово».

Время проведения: 10:00-18:00.

Регистрация участников: 09:30-10:00.

Программа диалог-форума, составленная с учетом предложений участников рынка, в данный момент находится на согласовании в Банке России.

В мероприятии примут участие представители Банка России, в том числе Департамента коллективных инвестиций и доверительного управления.

Условия участия в мероприятии:

Для регистрации в качестве участника мероприятия необходимо:

1. Заполнить заявку на участие в мероприятии в формате Word или RTF и направить ее по электронной почте одновременно на три адреса: [email protected]; [email protected]; [email protected]

В теле письма просьба указать «Гарантирование, Наименование организации». Заявку можно скачать здесь: внизу данной страницы в разделе «Приложения».

2. Убедиться в том, что заявка получена организатором (по телефону 8(495)287-8579).

14


3. Получить по электронной почте договор, счет (и оплатить его), акт, подписать по два экземпляра договора и акта, поставить печать.

Для регистрации участника в день проведения мероприятия необходимо предъявить подписанные договор и акт. На Вашем экземпляре договора и акта в этот же день будут проставлены подпись директора и печать УМИЦ НАПФ. Также в этот день Вам будет выдан счет-фактура.

Контакты сотрудников УМИЦ НАПФ:

По вопросам участия в мероприятии:

Зинченко Наталия Николаевна – заместитель директора, контактный телефон: +7 (495) 287-8579, e-mail: [email protected]

Ягудина Виктория Рафисовна - специалист по работе с клиентами, контактный телефон: тел.: +7 (495) 287-8579, факс.: +7 (495) 287-8578, е-mail: [email protected]

По вопросам оплаты и заключения договоров:

Новичкова Надежда Борисовна - главный бухгалтер, контактный телефон: +7 (495) 287-8578, е-mail: [email protected]

По вопросам спонсорского участия:

Кузин Антон Валерьевич – директор, контактный телефон: +7 (916) 128-1404, e-mail: [email protected]

15


НОВОСТИ НЕГОСУДАРСТВЕННЫХ ПЕНСИОННЫХ ФОНДОВ


РИА Новости, 30.04.2014, ВАС РФ отклонил заявление УК «Юграфинанс» по спору с Ханты-Мансийским НПФ на 2 млрд руб

Высший арбитражный суд (ВАС) РФ отклонил заявление ООО «Управляющая компания «Юграфинанс» о пересмотре в порядке надзора решения о взыскании с компании в пользу Ханты-Мансийского негосударственного пенсионного фонда (НПФ) 1,995 миллиарда рублей, сообщили РИА Новости в суде.

Арбитраж Москвы в мае 2013 года удовлетворил иск НПФ, апелляция и кассация оставили в силе решение первой инстанции. После этого УК «Юграфинанс» подала заявление о пересмотре в ВАС РФ. Кроме того, компания подала заявление о приостановлении исполнения решения, однако суд его отклонил.

Ханты-Мансийский НПФ и УК «Юграфинанс» в 2008 году заключили договор о доверительном управлении пенсионными резервами. В 2010 году истец направил ответчику уведомление о прекращении действия договора. Сумма исковых требований составляет разницу между рыночной стоимостью активов, переданных в управление УК «Юграфинанс», и рыночной стоимостью активов, которые были возвращены Ханты-Мансийскому НПФ после прекращения договора, пояснил в суде истец. По мнению НПФ, на ответчика возложена обязанность вернуть активы таким образом, чтобы пенсионные резервы граждан не уменьшились.

Ответчик же сообщил, что УК «Юграфинанс» передала НПФ все денежные средства и ценные бумаги, находящиеся в ее управлении на момент получения уведомления, как и было предусмотрено договором изначально, а все риски, связанные со снижением стоимости активов, истец несет сам.

Суды в свою очередь указали, что размещение компанией средств пенсионных резервов в облигации неплатежеспособных эмитентов не отвечало принципу обеспечения сохранности указанных средств и не могло обеспечить возврат данных средств фонду, что является нарушением предусмотренного договором обязательства по возврату стоимости переданного фондом компании имущества.

В производстве арбитражного суда Московской области находится заявление Ханты-Мансийского НПФ о признании банкротом УК «Юграфинанс».

16


Национальное Рейтинговое Агентство, 30.04.2014, Повышен рейтинг надежности НПФ «НЕФТЕГАРАНТ» до уровня «АА+»

Повышение рейтинговой оценки обусловлено лидирующими позициями Фонда в системе негосударственного пенсионного обеспечения, стабильными темпами роста показателей по данному направлению, а также одними из лучших показателей доходности размещения средств пенсионных резервов по итогам 2013 года по сравнению с другими участниками пенсионного рынка.

НПФ «НЕФТЕГАРАНТ» имеет высокий потенциал развития бизнеса Фонда по направлению НПО, в том числе путем распространения корпоративной пенсионной программы на новые активы Компании из числа обществ ТНК-ВР. Кроме того, Фонд выбран в качестве единственного поставщика для оказания услуг по негосударственному пенсионному обеспечению работников и ветеранов ОАО «НК «Роснефть» и его дочерних обществ на период 2014-2018 гг. Данные факторы обеспечивают предпосылки для сохранения и усиления позиций НПФ «НЕФТЕГАРАНТ» на пенсионном рынке и в будущем.

Негосударственный пенсионный фонд «НЕФТЕГАРАНТ» (г. Москва) был основан ОАО «НК «Роснефть» в мае 2000 года для осуществления дополнительного пенсионного обеспечения работников ОАО «НК «Роснефть» и его дочерних обществ. ОАО «НК «Роснефть» – лидер российской нефтяной отрасли и одна из крупнейших публичных нефтегазовых компаний мира. Ее основным акционером является ОАО «РОСНЕФТЕГАЗ», на 100% принадлежащее государству. В настоящее время НПФ «НЕФТЕГАРАНТ» является открытым Фондом: его вкладчиком может стать предприятие любой отрасли экономики, а также любое физическое лицо.

За продолжительное время своей работы НПФ «НЕФТЕГАРАНТ» добился значительных успехов, демонстрируя устойчивое развитие на протяжении ряда лет. Основным направлением деятельности Фонда остается развитие корпоративной программы негосударственного пенсионного обеспечения работников НК «Роснефть», а с 2013 года и реализация программы корпоративного пенсионного обеспечения в рамках новых активов Компании из числа обществ ТНК-ВР. По итогам 2013 года объем пенсионных резервов НПФ «НЕФТЕГАРАНТ» увеличился на 25% и превысил 25 млрд рублей. Фонд входит в ТОП-5 лидеров рынка по данному показателю. Количество участников также значительно увеличилось, их число составило 95 853 человека. Фонд ведет работу по развитию направления обязательного пенсионного страхования. По итогам 2013 года число застрахованных лиц, доверивших НПФ «НЕФТЕГАРАНТ» формирование накопительной части своей будущей трудовой пенсии, составило 76 тысяч человек. Пенсионные накопления на ту же дату достигли 4 млрд рублей, что на 44% выше показателей 2012 года.

Инвестиционная политика Фонда ориентирована на достижение оптимального соотношения доходности и надежности используемых финансовых инструментов. Пенсионные средства переданы в управление 3 управляющим компаниям: ООО «РЕГИОН Портфельные инвестиции», ООО «РЕГИОН Траст», ЗАО «РЕГИОН ЭсМ». Фонд на постоянной основе проводит мониторинг финансового состояния и результатов деятельности УК.

17


Стоит также отметить, что по итогам 2013 года Фондом была получена чистая прибыль в размере 2,6 млрд рублей, что в два раза выше результата 2012 года. Часть прибыли была направлена Фондом на увеличение ИОУД, таким образом размер ИОУД увеличился в 2 раза и составил 671 млн рублей. Также был увеличен страховой резерв, за счет чего соотношение страхового резерва и резервов покрытия пенсионных выросло до 7,25% на 01.01.14, что является хорошим показателем для отрасли.

ExpertOnline, 30.04.2014, «Эксперт РА» подтвердил рейтинг надежности НПФ «Транснефть» на уровне А++

Рейтинговое агентство «Эксперт РА» подтвердило рейтинг надежности НПФ «Транснефть» на уровне А++ «Исключительно высокий (наивысший) уровень надежности». Прогноз «стабильный».

Позитивное влияние на рейтинг оказали консервативная структура размещения пенсионных резервов (на 31.12.2013 доля акций составляла менее 1%, доля корпоративных облигаций - 61,6%), устойчивая клиентская база по НПО и высокий уровень диверсификации пенсионных накоплений по УК. Также в качестве позитивных факторов были отмечены консервативная структура размещения ИОУД, низкие актуарные риски и умеренно высокий уровень накопленной доходности по сравнению с накопленной инфляцией. «В октябре 2013 года в фонде было создано отдельное подразделение по риск-менеджменту, а также разработаны документы, регламентирующие его деятельность. Наличие собственного подразделения по контролю за рисками повышает надежность фонда, что было выделено в качестве позитивного фактора», - отмечает заместитель директора по корпоративным рейтингам «Эксперт РА» Вероника Иванова.

В качестве сдерживающих факторов были выделены невозможность высоко оценить надежность и качество услуг крупнейшей УК, управляющей пенсионными резервами фонда (57,4% пенсионных резервов фонда находятся под управлением УК «ТН Инвест»; компания не имеет рейтинга надежности и качества услуг), невысокий уровень достаточности ИОУД (на 31.12.2013 отношение ИОУД к пенсионным накоплениям составляло 0,1), невысокое соотношение страхового резерва и РППО (7% на 31.12.2013 при медиане по рынку 8,3%) и невысокий уровень диверсификации пенсионных резервов по УК (на 31.12.2013 доля крупнейшей УК в портфеле пенсионных резервов составляла 57,4%). По данным «Эксперт РА», на 31.12.2013 пенсионные резервы НПФ «Транснефть» составляли 50,3 млрд рублей, пенсионные накопления - 6,2 млрд рублей, ИОУД - 709,8 млн. рублей. На 31.12.2013 фонд занимал на рынке 3 место по объему пенсионных резервов, 26 место по объему пенсионных накоплений, 11 место по количеству участников НПО и 43 место по количеству застрахованных лиц.

18


Investfunds.Ru, 30.04.2014, «Эксперт РА» присвоил рейтинг надежности НПФ «Согласие» на уровне А

Рейтинговое агентство «Эксперт РА» присвоило рейтинг надежности НПФ «Согласие» на уровне А «Высокий уровень надежности». Прогноз «стабильный», что означает высокую вероятность сохранения рейтинга на прежнем уровне в среднесрочной перспективе.

В ходе проведения рейтинговой оценки НПФ «Согласие» в качестве позитивных факторов агентством были выделены высокий уровень достаточности ИОУД, высокая географическая диверсификация застрахованных лиц, а также высокие показатели ликвидности фонда и высокий уровень информационной прозрачности. «При инвестировании пенсионных накоплений фонд придерживается консервативной инвестиционной стратегии, избегая инвестиций в инструменты, несущие фондовый риск. При этом фонд показывает высокий уровень доходности. Так, накопленная доходность за период с 2011 года по 3 квартал 2013 года превысила накопленную инфляцию на 7 процентных пунктов, что оказало положительное влияние на рейтинговую оценку», - отмечает директор по корпоративным рейтингам «Эксперт РА» Павел Митрофанов.

К числу факторов, сдерживающих уровень рейтинговой оценки, были отнесены высокая концентрация деятельности фонда на рынке ОПС, низкий размер среднего счета клиентов фонда по ОПС и низкая диверсификация пенсионных накоплений по управляющим компаниям. Помимо этого аналитики агентства отметили малый опыт работы на рынке ОПС, достаточно высокую долю расторгнутых договоров по ОПС и низкое отношение скорректированной на риски стоимости ИОУД к балансовой. Также сдерживающее влияние на рейтинг оказало отсутствие у фонда отдельного подразделения, отвечающего за управление рисками.

По данным «Эксперт РА», на 31.12.13 пенсионные накопления НПФ «Согласие» составляли 4.8 млрд. руб., пенсионные резервы - 119.6 млн. руб., ИОУД - 839,7 млн. руб. На 31.12.13 фонд занимал на рынке НПФ 36 место по объему собственного имущества, 29 место по объему пенсионных накоплений, 78 место по объему пенсионных резервов.

PR News, 29.04.2014, НПФ «РГС» отмечен дипломом «Эксперт РА» как лидер роста в обязательном пенсионном страховании.

В рамках шестой ежегодной конференции «Будущее пенсионного рынка», которая была организована рейтинговым агентством «Эксперт РА», негосударственный пенсионный фонд «РГС» по итогам работы в 2013 году отмечен диплом в номинации «Лидер роста в ОПС».

Конференция «Будущее пенсионного рынка» - ежегодное мероприятие, которое объединяет крупнейшие компании отрасли с целью развития пенсионной системы в России. Организатор конференции - ведущее национальное рейтинговое агентство в России «Эксперт РА» - награждает лучшие НПФ, добившиеся высоких результатов по итогам года.

19


«Наш НПФ второй год подряд остается лидером среди российских негосударственных пенсионных фондов, привлекших наибольшее число клиентов по обязательному пенсионному страхованию, что и было отмечено на конференции, - говорит исполнительный директор НПФ «РГС» Сергей Ревин. - По итогам переводной кампании 2013 года мы удвоили количество новых клиентов. В том числе из Пенсионного фонда России свои накопления в НПФ «РГС» перевели 624 тыс. человек, еще 368 тыс. граждан сделали это в рамках программы государственного софинансирования пенсии, а 402 тыс. застрахованных перешли из других негосударственных пенсионных фондов».

После вступления в действие Федерального закона «О порядке финансирования выплат за счет средств пенсионных накоплений» (с 1 июля 2012 года) НПФ «РГС» осуществил 4600 выплат за счет средств пенсионных накоплений на общую сумму более 45 млн рублей.

По результатам переходной кампании 2013 года пенсионные накопления граждан, по чьим заявлениям было принято положительное решение, будут переданы в негосударственные пенсионные фонды только после установления их соответствия требованиям вхождения в систему гарантирования сохранности пенсионных накоплений. Это правило касается как передачи средств из Пенсионного фонда России в НПФ, так и передачи средств из одного негосударственного пенсионного фонда в другой, а также из НПФ в Пенсионный фонд России.

«Мы намерены в течение года пройти установленные законом процедуры акционирования и включения в систему гарантирования прав застрахованных лиц, чтобы с 2015 года в полном объеме осуществлять управление пенсионными накоплениями граждан», - отметил Сергей Ревин.

В целом по данным на 1 апреля 2014 года 2,6 млн россиян доверили НПФ «РГС» свои пенсионные накопления, из них более 1,1 млн граждан вступили в государственную программу софинансирования пенсии.

PR News, 02.05.2014, НПФ «Благосостояние» внедряет CRM для российских пенсий с помощью «Ай-Теко»

Компания «Ай-Теко» сообщает об успешном окончании проекта по построению и введению в промышленную эксплуатацию фронт-офисной системы для НПФ «Благосостояние» на базе Oracle Siebel CRM. Возможности комплекса позволили централизовать управление договорами обязательного пенсионного страхования не только в аппарате фонда, но и во всех его филиалах.

«Для эффективной работы с непрерывно растущей базой клиентов руководствомНПФ «Благосостояние» было принято решение о необходимости применения новых разработок для удобства управления информацией, – комментирует руководитель департамента информационных технологий НПФ «Благосостояние» Алексей Лобачев. – Внедренное решение на базе Oracle Siebel CRM позволило не только автоматизировать работу сотрудников центрального аппарата, но и объединило все филиалы и обособленные структурные подразделения фонда».

20


Решение, созданное специалистами «Ай-Теко» при поддержке проектной команды фонда, позволяет:

Вести учет клиентов и агентов, предоставляя не только консолидированную информацию по всем привлекаемым договорам, но и детализированную историю взаимоотношений с каждым клиентом.

Оценивать работу агентов и подразделений организации.

Осуществлять трансферинг документов в Пенсионный фонд Российской Федерации.

Централизованно управлять всей цепочкой работы с документами по накопительной части пенсий для физических лиц.

Использование единой CRM-системы обеспечило оптимизацию процесса согласования договоров. В результате взаимодействие между центральным аппаратом и филиалами НПФ «Благосостояние» стало более эффективным, удалось минимизировать риски потери информации, появилась возможность управлять качеством и скоростью обслуживания клиентов.

«Современные CRM-технологии – ключевое преимущество, которое обеспечивает фонду «Благосостояние» гарантированно высокий уровень сервисов, прозрачности и управляемости бизнес-процессов в условиях постоянного роста компании. Мы рады работать с командой профессионалов, в полной мере осознающих всю важность этих задач и понимающих преимущества современной CRM-системы, – отмечает Людмила Егорова, руководитель направления CRM компании «Ай-Теко». – Насколько нам известно, руководители фонда не намерены останавливаться на достигнутом: уже поставлена стратегическая задача по совершенствованию технологии и развитию систем, одного из ключевых инструментов повышения эффективности бизнеса».

ИТАР-ТАСС, 30.04.2014, Порт «Ванино» может выплатить дивиденды только по «префам» в размере 997 рублей на акцию

Совет директоров ОАО «Ванинский морской торговый порт» /порт «Ванино»/ предложил не выплачивать дивиденды за 2013 год по обыкновенным акциям и утвердить выплаты акционерам только по привилегированным акциям в размере 997 рублей на бумагу. Об этом говорится в материалах компании.

[…]

Порт «Ванино» входит десятку крупнейших портов России, переваливает преимущественно каменный уголь, контейнеры и автотехнику. Чистая прибыль порта по РСБУ за 2013 год составила 336,132 млн рублей, выручка - 2,018 млрд рублей. Грузооборот порта в 2013 году составил 7,1 млн тонн. На конец марта акционерами «Ванино» были два кипрских офшора - Opern Trade Limited /17,76 проц уставного капитала, 23,68 проц обыкновенных акций/ и Statula Holdings Limited /16,23 проц уставного капитала, 21,64 проц акций/, а также ЗАО «Титан» /18,75 проц уставного капитала, 24,99 проц акций/. Учредителями ЗАО «Титан» являлись ОАО «РЖД

21


Логистика» /51 проц/, на 100 проц принадлежащее РЖД, и ОАО «Национальный капитал» /49 проц/, подконтрольное НПФ «Благосостояние». В ноябре 19 проц «Титана» из пакета «РЖД Логистики» приобрела компания «Трансфин-М», также подконтрольная НПФ «Благосостояние».

Региональные СМИ

АиФ-Югра, 30.04.2014, Ханты-Мансийский НПФ собирается реорганизоваться в акционерный фонд

6 июня состоится заседание Совета Фонда, на котором будет рассмотрен вопрос реорганизации Фонда в форме преобразования в акционерный пенсионный фонд.

Ханты-Мансийский негосударственный пенсионный фонд рассмотрит вопрос о реорганизации в акционерный пенсионный фонд.

Об этом сообщается на сайте ХМНПФ. Вкладчики могут направить в Фонд требование о распределении им акций акционерного пенсионного фонда, создаваемого путем преобразования в срок до 30 мая 2014 года.

Напомним, что Ханты-Мансийский негосударственный пенсионный фонд создан еще в 1995 году. На данный момент совокупный вклад учредителей Фонда составляет 520 715 651 рубль.

Городской портал. Екатеринбург, 30.04.2014, Пенсионный фонд «Сургутнефтегаз» станет акционерным

Негосударственный пенсионный фонд «Сургутнефтегаз» реорганизован в акционерный пенсионный фонд. Такое решение было принято накануне в ходе заседания совета фонда. Все акции создаваемого общества выкупит реорганизуемый фонд. Гендиректором общества назначен нынешний замдиректора НПФ «Сургутнефтегаз» Алексей Назаров.

Все акции выкупит реорганизованная структура

Негосударственный пенсионный фонд «Сургутнефтегаз» реорганизован в акционерный пенсионный фонд. Такое решение было принято накануне в ходе заседания совета фонда. Все акции создаваемого общества выкупит реорганизуемый фонд. Гендиректором общества назначен нынешний замдиректора НПФ «Сургутнефтегаз» Алексей Назаров.

ОАО «НПФ «Сургутнефтегаз» получит права НПФ по обязательному пенсионному страхованию и часть обязанностей по негосударственному пенсионному обеспечению.

22


Кроме того, на заседании совета было принято решение об утверждении уставного капитала ОАО «НПФ «Сургутнефтегаз», определено количество и номинальная стоимости акций. Между тем, стоимость и количество акций не уточняются.

Информационно-развлекательный портал Ростова-на-Дону, 30.04.2014, ВТБ24 наградил победителей конкурса среди студентов-экономистов

Банк ВТБ24 совместно с НПФ ВТБ Пенсионный фонд и СК «ВТБ Страхование» подвёл итоги первого конкурса творческих студенческих работ по развитию розничного банковского бизнеса в Ростовской области «Твоё большое преимущество».

Студенты 3–5 курсов экономических факультетов вузов Ростовской области представили на конкурс работы, посвященные банковским, страховым и пенсионным продуктам, информационным технологиям и социальным проектам.

Почётные грамоты и ценные призы студентам вручили управляющий региональным операционным офисом «Ростовский» банка ВТБ24 Евгения Власова, директор филиала СК «ВТБ Страхование» в Ростове-на-Дону Дмитрий Есипов и начальник регионального отделения НПФ ВТБ Пенсионный фонд по Южному федеральному округу Елена Козьева.

Первая крымская (1k.com.ua), 02.05.2014, Анатолий Шимко, Крымчане хотят знать, что будет с их негосударственными пенсиями

В условиях переходного периода у жителей Крыма появились вопросы практического порядка, которые так или иначе затрагивают их личный бюджет. Эти касается и НПФ — негосударственных пенсионных фондов Украины, в которые многие крымчане вкладывали деньги.

Напомним, система негосударственного пенсионного обеспечения позволила финансовым учреждениям нового типа формировать пенсионные накопления. Их деятельность строилась на принципах добровольного участия граждан, работодателей и их объединений. Так можно было сбережения и от инфляции защитить, и приумножить. Ведь кто-то сам предпочитал заботиться о будущей пенсии, другим было удобнее, когда данную обязанность брало на себя предприятие, и тогда уже это был корпоративный, или профессиональный, негосударственный пенсионный фонд.

Каждый месяц многие жители полуострова вносили на свои счета определенную сумму, и так нужно было делать на протяжении нескольких десятков лет. К этой сумме постепенно прибавлялся определенный процент. И вместо одной пенсии крымчане должны были в итоге получить две, причем вторая — негосударственная — должна была быть значительно больше первой. Удобство системы заключалось в том, что можно было откладывать маленькие суммы, чтобы иметь сравнительно большой дополнительный доход в старости.

23


Вот по такому принципу многие крымские предприятия и заключили корпоративные пенсионные контракты в пользу своих работников и регулярно перечисляли на их счета определенные контрактом суммы. Таким образом, бизнес играл ответственную роль в социальной политике и, кроме того, пользовался налоговыми преференциями.

Одно из крупнейших предприятий, которое подобным образом заботилось о работниках, — «Крымгаз». Многие нынешние и бывшие его работники уже сегодня могут (и хотят) получить свои негосударственные пенсии. Но вот незадача: как это сделать? Алгоритм получения средств вроде и был отработан, но сейчас, в переходный период, полно неясностей. Этим озабочены и работники банковских финансовых учреждений, таких как «Приватбанк», «Форум», ОТП, Нацбанк, которые также имеют корпоративные НПФ и, возможно, уйдут с рынка полуострова, в то время как работники их крымских подразделений остаются здесь и обеспокоены сохранностью своих негосударственных пенсионных счетов.

Точно такие же проблемы и у вкладчиков единственного украинского НПФ с крымской пропиской — корпоративного НПФ «Черноморнефтегаз». Согласно федеральному закону «Об особенностях функционирования финансовой системы Республики Крым и города федерального значения Севастополя на переходный период», у него есть возможность до 1 января 2015 г. пройти госрегистрацию в ЦБ РФ, самостоятельно определив свою организационно-правовую форму в виде АО или НКО (некредитная организация).

Если перерегистрация не состоится, то НПФ должен будет прекратить деятельность на территории Крыма. Как сообщил «1К» источник из ликвидированного ГАО «Черноморнефтегаз», в связи с возникшей ситуацией НПФ остался без учредителя и будет проходить процедуру ликвидации, следовательно, речь о перерегистрации его в правовом поле РФ не идет.

После ликвидации вкладчики НПФ «Черноморнефтегаз» должны самостоятельно определиться с негосударственным пенсионным фондом, в который они смогут перевести накопленные средства, или это сделает за них ликвидационная комиссия. В любом случае средства не пропадут. Останется только практический вопрос: как подать заявление и получить выплаты при наступлении пенсионного возраста?

Об этом рассказывает директор администратора корпоративного НПФ «Черноморнефтегаз» Юрий Бурков: «Для участников корпоративного фонда действует безусловное право на пенсионные накопления. Ситуация в данный момент усложняется тем, что в Крыму заблокированы все счета госказначейства и заплатить подоходный налог при проведении выплат попросту некуда. Мы рассчитываем в ближайшее время получить официальные разъяснения и осуществлять выплаты в соответствии с решением уполномоченных органов власти. Акционерное общество «Черноморнефтегаз» юридически реорганизовано в другое предприятие, его активы национализированы. Участники пенсионного фонда «Черноморнефтегаз» перестали быть сотрудниками АО «Черноморнефтегаз» и имеют полное право воспользоваться нормами статьи 55 Закона Украины «О негосударственном пенсионном обеспечении» для перевода своих средств в другой негосударственный пенсионный фонд на территории Украины и получать там пенсию».

24


Итак, для получения пенсионных выплат крымчанин должен достичь пенсионного возраста и подать соответствующее заявление администратору фонда. Накопления принадлежат участникам фонда независимо от политической ситуации. Выплаты осуществляются всем участникам фонда и проводятся только в украинской валюте, поэтому рекомендуется открывать текущие счета в банках, предоставляющих возможность обслуживания мультивалютных счетов физических лиц с автоматической конвертацией средств в валюту страны пребывания. Другой вариант — открыть счет в любом банке на территории Украины (этот вариант более затратный).

Заключение пенсионных контрактов с украинскими НПФ, осуществление выплат и прочие вопросы сегодня можно решить, только лично обратившись к администратору. Юрий Бурков сказал «1К», что пока работа представительств администраторов украинских НПФ в Крыму является невозможной, потому что нельзя определить статус администратора как юридического лица на территории Крыма. Возможность использования электронного офиса крымчанам также пока недоступна, так как предполагает обмен информацией с использованием электронно-цифровой подписи. Ключи для нее принимаются в системе только те, которые выдают украинские центры сертификации.

Кроме того, Юрий Бурков отдельно выделяет для крымчан проблему осуществления разовой пенсионной выплаты в связи с критическим состоянием здоровья. Недавно вступило в силу новое положение об администрировании, согласно которому право на получение этого вида выплаты необходимо подтверждать формой первичной учетной документации №027/о или заключением врачебно-консультационной комиссии. Остается надеяться, что все эти трудности временные и что Минздрав Украины, Нацкомфинуслуг Украины и другие участники рынка негосударственного пенсионного обеспечения проявят законодательную инициативу для защиты финансовых интересов крымчан.

25


НОВОСТИ ПЕНСИОННОЙ ОТРАСЛИ


РБК daily (Москва), 05.05.2014, Юлия Забавина, Рекомендации невыполнимы

Международный валютный фонд (МВФ) понизил прогноз роста российской экономики в 2014 году до 0,2%. Чтобы разогнать рост, нужны структурные реформы — ужесточение бюджетного правила, повышение пенсионного возраста и более активная приватизация, считают экономисты фонда. Но правительство вряд ли пойдет на это.

В том, что российская экономика не растет, виноват не геополитический кризис, а внутренние проблемы, убеждены в МВФ. 30 апреля фонд пересмотрел свой прогноз роста ВВП страны с 1,3 до 0,2%. Это ниже консервативного прогноза Минэкономразвития на этот год в 0,5%. Причем есть большие риски для дальнейшего понижения прогноза, уточнил советник европейского управления МВФ, глава миссии фонда в России Антонио Спилимберго.

Объемы производства приблизились к потенциально возможному уровню, и стимулировать экономику дополнительными бюджетными расходами не получится, следует из материалов МВФ. Поэтому, в частности, нужно не отказываться от бюджетного правила. Ранее на совещании у президента Владимира Путина было решено пока не ослаблять бюджетное правило, подразумевающее накопление в Резервном фонде сверхдоходов от экспорта нефти и газа.

Напротив, нужно ужесточать бюджетную политику. Для этого может потребоваться повышение пенсионного возраста. «Продолжение бюджетной консолидации потребует принятия важных мер. Ключевым моментом здесь является реформирование пенсионной системы. Ее реформа — первый шаг, но ключевой момент — именно повышение пенсионного возраста», — сказал на пресс-конференции Спилимберго.

Российские власти неоднократно заявляли, что пенсионный возраст повышаться не будет. «Как и раньше, идет дискуссия: нужно ли повышать пенсионный возраст. Считаю, что мы не должны идти по такому пути», — говорил в апреле премьер-министр Дмитрий Медведев, выступая с отчетом в Госдуме. Представитель вице-премьера Ольги Голодец подтвердил РБК, что планов повышать возраст выхода на пенсию у правительства нет. «У нас есть табу на повышение пенсионного возраста, но текущая реформа стимулирует людей выходить на пенсию позже. Так что рекомендации выполняются, хотя лишь частично», — говорит директор по анализу финансовых рынков и макроэкономики УК «Альфа-Капитал» Владимир Брагин.

Другая рекомендация МВФ заключается в стимулировании программы приватизации — это позволит не только пополнить бюджет, но и создать условия для развития

26


конкуренции. «Для приватизации сейчас не лучшее время. Конъюнктура не самая благоприятная, и есть сопротивление со стороны госкомпаний», — отмечает главный экономист «ВТБ Капитала» Владимир Колычев.

В апреле министр экономического развития Алексей Улюкаев признавал, что ситуация для приватизационных сделок сейчас хуже, чем в прошлом году. Тем не менее говорить об «оживлении» программы приватизации неправильно, заявил РБК представитель министерства. По его словам, в 2014 году уже завершены сделки по продаже акций «Интер РАО» и Архангельского тралового флота на общую сумму порядка 21 млрд. руб., а также сделки по продаже еще 37 акционерных обществ на сумму порядка 5,4 млрд. руб.

Параллельно нужно ужесточать денежно-кредитную политику, рекомендует МВФ. «ЦБ принял правильное решение, повысив процентные ставки в совокупности на 200 процентных пунктов», — заявил Спилимберго. Но Банку России следует быть готовым в течение следующего года дополнительно повысить процентные ставки. Иначе не удастся выполнить план по снижению инфляции в 2015 году до 4,5%.

Даже если правительство и Центробанк успешно выполнят все рекомендации МВФ, это еще не гарантирует экономического роста, считает Колычев. «Все эти рекомендации направлены на макроэкономическую стабильность. По сути, эти меры только уберегут нас от каких-то сильных шоков. Однако их недостаточно, чтобы разогнать рост», — говорит эксперт.

Финмаркет, 30.04.2014, МВФ: экономика России вошла в рецессию, будет еще хуже

В МВФ считают, что российская экономика скатилась в рецессию. При этом в Фонде во второй раз за последний месяц ухудшили прогнозы, нарисовав довольно мрачную картину недалекого будущего экономики РФ на фоне геополитической напряженности и санкций

Не прошло и месяца, как Международный валютный фонд (МВФ) пересмотрел свои прогнозы по росту экономики России. На фоне «трудной сложившейся ситуации и значительной степени неопределенности, связанной с геополитической напряженностью и с санкциями» в Фонде ждут серьезного замедления роста ВВП, снижения профицита бюджета, проблем с инфляцией снижение инвестиций. При этом в МВФ считают, что экономика РФ уже вошла в рецессию.

Рецессия уже здесь

«Если мы придерживаемся определения рецессии как отрицательного роста в течение двух кварталов подряд, то сейчас Россия с этой точки зрения испытывает рецессию», - заявил глава миссии МВФ в РФ Антонио Спилимберго на пресс-конференции в Москве в среду.

- прогноз роста ВВП РФ в 2014 году понижен до 0,2% с 1,3% по предыдущему прогнозу, который был озвучен в начале апреля и есть риски последующего его снижения.

27


- прогноз по росту ВВП РФ на 2015 год понижен до 1% (в начале апреля МВФ ожидал рост ВВП РФ в 2014 году на уровне 1,3%, в 2015 году на уровне 2,3%,

- профицит бюджета на федеральном уровне в нынешнем году составит 0,3% по сравнению с дефицитом 0,5%, который имел место в прошлом году (согласно закону о бюджете, дефицит бюджета в 2014 году планируется на уровне 389,6 млрд рублей, или 0,5% ВВП),

- отток капитала в 2014 году может составить $100 млрд, однако вокруг этой цифры много неопределенности (по оценке Минэкономразвития и ЦБ, отток капитала составит $100 млрд. Минфин полагает, что отток будет на уровне $70-80 млрд).

- учитывая значительную степень неопределенности инфляция в 2014 году превысит 6%, и, возможно, ЦБР придется еще повысить ставки, чтобы достичь показателя целевой инфляции в 4,5% в 2015 году,

- несмотря на то, что до настоящего времени потребление в России развивается устойчивыми темпами, МВФ полагает, что снижение инвестиций, которое уже происходило в 2013 году, еще более усилится в текущем году.

Кроме того МВФ поддерживает сохранение в России бюджетного правила и предлагает ужесточить его в долгосрочной перспективе. Предлагается это в основном потому, что ненефтяное сальдо в прошлом году на федеральном уровне составило 10,4%, пояснил представитель МВФ. Это очень высокий уровень, и это делает Россию уязвимой к возможным изменениям цены на нефть.

Также было отмечено, что продолжение бюджетной консолидации потребует ряда важных мер, подчеркнул он. Ключевым моментом здесь является реформирование пенсионной системы. «Реформа пенсионной системы, которая была проведена, является первым шагом, но ключевым моментом здесь является повышение пенсионного возраста», - добавил Антонио Спилимберго.

По оценке МВФ, банковская система России в целом устойчива: сейчас резервы на покрытие возможных убытков по ссудам являются достаточным, и в целом капитализация банковской системы является надлежащей и адекватной. Хотя, как отмечают в МВФ, геополитическая среда влияет на прибыльность российских банков.

«Следует отметить, что система испытывает прессинг, связанный в том числе с неопределенность вследствие геополитической среды. Кроме того, происходит замедление роста, и это скажется на прибыльности банков и на качестве», - сказал А.Спилимберго.

28


РИА Новости, 30.04.2014, МВФ прогнозирует профицит федерального бюджета РФ на 2014 год в 0,3% ВВП

Международный валютный фонд (МВФ) прогнозирует профицит федерального бюджета России на 2014 год в размере 0,3% ВВП, сказал на пресс-конференции советник Европейского управления МВФ Антонио Спилимберго.

«В этом году мы ожидаем профицит бюджета на федеральном уровне в 0,3% по сравнению с дефицитом в прошлом году», - сказал Спилимберго.

Глава Минфина РФ Антон Силуанов в феврале говорил, что министерство рассчитывает на бездефицитный бюджет в 2014 году при утвержденном дефиците федерального бюджета в 0,5% ВВП. По итогам 2013 года дефицит федерального бюджета зафиксирован на уровне 0,5% ВВП.

МВФ отмечает, что в краткосрочной перспективе налоговая и бюджетная политика является адекватной, однако в последующие годы российским властям следует противостоять нарастающему давлению со стороны увеличивающихся расходов.

«Обещания дальнейшего повышения расходов на оборону и оплату труда, вызванный геополитической напряженностью рост бюджетных обязательств, а также незавершенная пенсионная реформа могут оказать отрицательное влияние на бюджеты последующих лет», - предупреждает фонд в докладе по итогам консультаций с российскими властями. Эти расходы, по мнению МВФ, могут вытеснить необходимые государственные инвестиции и замедлить процесс бюджетной консолидации.

МВФ в докладе говорит о необходимости продолжать реформирование пенсионной системы, так как со временем уровень пенсионных выплат может снизиться, порождая давление на бюджет. «Чтобы обеспечить жизнеспособность системы, поддерживая выплаты на приемлемом уровне, могут потребоваться дополнительные меры, включая повышение пенсионного возраста, легальное оформление трудовых отношений, а также соблюдение требований по уплате пенсионных взносов», - говорится в докладе.

ИТАР-ТАСС, 30.04.2014, МВФ ожидает, что профицит федерального бюджета РФ в 2014 году составит 0,3 проц против дефицита в 0,5 проц годом ранее

Международный валютный фонд /МВФ/ ожидает, что профицит федерального бюджета РФ в 2014 году составит 0,3 проц против дефицита в 0,5 проц годом ранее. Об этом сообщил на брифинге советник Европейского управления МВФ Антонио Спилимберго.

«По нашим прогнозам, профицит бюджета на федеральном уровне в 2014 году составит 0,3 проц по сравнению с дефицитом в 0,5 проц в 2013 году», - сказал представитель МВФ. Он добавил, что в настоящее время ненефтяной дефицит федерального бюджета составляет порядка 10 проц, и, по мнению МВФ, по мере улучшения рыночной конъюнктуры России необходимо ужесточить бюджетную политику.

29


Согласно ожиданиям МВФ, в 2014 году ненефтегазовое сальдо бюджета улучшится на 0,7 проц от ВВП в связи с сокращением сумм вычетов по НДС, связанных с завершением крупных инфраструктурных проектов, а также благодаря действиям бюджетного правила.

По словам Спилимберго, уровень ненефтегазового дефицита федерального бюджета РФ /10,4 проц к ВВП в 2013 году/ - «это очень высокий уровень, который делает Россию уязвимой к возможным изменениям цены на нефть».

«Поэтому мы рекомендуем по мере улучшения условий ужесточить бюджетное правило с тем, чтобы можно было достичь более низкого уровня ненефтегазового дефицита бюджета», - сказал представитель МВФ. МВФ отмечает, что в текущем году произойдет определенная бюджетная консолидация, что является результатом соблюдения бюджетного правила. Продолжение бюджетной консолидации потребует принятия ряда важных мер, сказал Спилимберго. В частности, ключевым моментом будет реформирование пенсионной системы, а также повышение пенсионного возраста, отметил он.

ИА Regnum, 30.04.2014, МВФ - России: Нужно повысить пенсионный возраст и перейти к гибкому валютному курсу

Отрицательный рост на протяжении двух кварталов означает, что российская экономика находится в рецессии. В этой связи МВФ пересмотрел российские прогнозы: в 2014 году экономический рост до 0,2%, отток капитала до 100 млрд долларов, инфляция до уровня 6%. Об этом 30 апреля на пресс-конференции заявил советник Европейского управления МВФ Антонио Спилимберго, сообщает корреспондент ИА REGNUM.

«На сегодняшний день происходит значительное замедление экономического роста в России, предварительный прогноз - 0,2% с рисками дальнейшего снижения. Впрочем, к 2015 году он может подняться до 1%», - отметил глава миссии МВФ.

По его словам, значительное замедление роста во многом связано с геополитической неопределенностью в отношении России-Украины: «Чем раньше Россия решит эти проблемы, тем быстрее повысится инвестиционная привлекательность, сейчас же устойчиво только потребление, а смягчить ситуацию поможет чистый экспорт». Но не это основная причина проблем, существуют значительные структурные факторы в российской экономике, добавил Спилимберго.

«Рост снижается с 2010 года. Инфляция выше ожиданий, не смотря на положение экономического роста. Это в первую очередь признак структурных проблем, явный признак, связанный с ограничением мощностей», - объяснил ситуацию представитель МВФ. Помимо этого, продолжил он, на все страны с развивающимися рынками оказало влияние изменение кредитно-денежной политики в США.

Для улучшения ситуации МВФ предлагает сохранять макроэкономическую стабильность за счет трех факторов: сохранять бюджетное правило, продолжать снижение инфляции, перейти к гибкому валютному курсу. «Со временем нужно ужесточить позицию, чтобы сократить влияние нефтяного сальдо на российскую

30


экономику. Нефтяное сальдо сейчас составляет 10,4%, это очень большой показатель, означающий сильную зависимость от нефтяных цен. Также новых мер потребует бюджетная консолидация - реформирование пенсионной системы, ключевой фактор - увеличение пенсионного возраста. Снижение курса рубля в этом году будет давить на инфляцию, ЦБ РФ принял правильное решение увеличить ставки. Также Центробанк должен переходить к более гибкому обменному курсу и продолжать политику таргетирования инфляции, чтобы достичь целевого показателя в 4,5% к 2015году», - заявил Спилимберго.

Глава миссии МВФ также отметил, что банковский сектор России очень устойчив, судя по проведенным стресс-тестированиям, резервы по убыткам достаточны. Напомним, глава миссии МВФ в РФ Антонио Спилимберго с середины апреля провел встречи с министром финансов России Антоном Силуановым, председателем ЦБ Эльвирой Набиуллиной и советником президента Сергеем Глазьевым, на которых обсуждалась ситуацию в российской экономике.

ИА Regnum, 30.04.2014, Профицит российского бюджета может составить 0,3% ВВП: МВФ

0,3% ВВП может составить в этом году профицит федерального бюджета РФ. Таким прогнозом Международного Валютного Фонда (МВФ) поделился на пресс-конференции советник Европейского управления МВФ Антонио Спилимберго.

«Обещания дальнейшего повышения расходов на оборону и оплату труда, вызванный геополитической напряженностью рост бюджетных обязательств, а также незавершенная пенсионная реформа могут оказать отрицательное влияние на бюджеты последующих лет», - полагают в МВФ. «Чтобы обеспечить жизнеспособность системы, поддерживая выплаты на приемлемом уровне, могут потребоваться дополнительные меры, включая повышение пенсионного возраста, легальное оформление трудовых отношений, а также соблюдение требований по уплате пенсионных взносов», - отмечается в докладе МВФ.

Гарант (garant.ru), 30.04.2014, За 2013 год в России были выплачены пенсии на сумму 5,25 трлн рублей

За 2013 год Пенсионный фонд РФ выплатил 41 миллионам российских пенсионеров 5,25 трлн руб. Об этом сообщается в отчете, размещенном на сайте фонда.

Сумма средств, выплаченных пенсионерам за прошлый год, на 16% превысила уровень 2012 года. Средний размер пенсии составил 10 030 руб. (в том числе средний размер трудовой пенсии по старости – 10 716 руб., пенсии по инвалидности – 6624 руб., по потере кормильца – 6591 руб., социальной пенсии – 6447 руб., социальной пенсии детей-инвалидов – 9584 руб.).

Прожиточный минимум пенсионера в 2013 году оценивался в 6131 руб. За год пенсии были проиндексированы в среднем на 9,6% (при инфляции 6,5%). В 2014 году

31


планируется повысить трудовую пенсию на 8%, а социальную – на 17,1%. 1 апреля размер трудовых пенсий уже был увеличен на 1,7%.

В отчете подчеркивается, что в результате повышения пенсий и пособий семьям, воспитывающим детей-инвалидов и инвалидов с детства, в 2013 году было повышено благосостояние 760 тыс. семей. Кроме того, в общей сложности 169 млн руб. было выплачено 44 тыс. неработающих пенсионеров, пострадавших от наводнений на Дальнем Востоке.

Объем собранных ПФР страховых взносов в 2013 году составил 3,5 трлн руб., что на 14,3% больше показателя 2012 года. Профицит бюджета фонда в 2013 году оценивался в 9,8 млрд руб.

Более 90% страхователей к концу 2013 года начали сдавать отчетность в электронном виде. В 2014 году планируется перевести плательщиков на единую форму отчетности.

Российский налоговый курьер (rnk.ru), 30.04.2014, Средняя сумма доначислений по результатам выездной проверки ПФР составляет 16,5 тыс. рублей

Пенсионный фонд назвал средний размер доначислений страховых взносов в расчете на одну выездную проверку. Он составил 16,5 тыс. рублей (для сравнения: в 2012 году средний размер доначислений по выездной проверке был равен 10,4 тыс. рублей). Такие цифры обозначены в Годовом отчете Пенсионного фонда, опубликованного на сайте www.pfrf.ru.

Результативность выездных проверок ПФР по сравнению с 2012 годом выросла в 1,6 раза.

Единая Россия (er-duma.ru), 30.04.2014, Швецова: Потенциал материанского капитала еще не исчерпан

Заместитель Председателя Государственной Думы Людмила Швецова 29 апреля на заседании «круглого стола» на тему «Перспективы программы предоставления материнского капитала после 2016 г.» подчеркнула, что «программа по материнскому капиталу должна быть продолжена и после 2016 года».

По мнению Швецовой, «потенциал маткапитала, с точки зрения улучшения социальной и демографической политики, еще не исчерпан».

Она напомнила, что «маткапитал в совокупности с другими мерами, безусловно, повлиял на увеличение числа и доли детей, родившихся вторыми-третьими, показатели, которыми измеряют интенсивность рождаемости (повозрастные и суммарный коэффициенты рождаемости), а также на годовое число рождений, существенное сокращение убыли населения, на улучшение демографической ситуации в целом».

На «круглом столе» был высказан ряд предложений по поводу использования материнского капитала. Среди прочих Людмила Швецова назвала предоставление

32


семье права и возможность разместить эти деньги на долгосрочном банковском депозите в Сбербанке РФ.

«Если уж новую и весомую меру поддержки семьи и стимулирования рождения 2-го ребенка назвали капиталом, то капитал должен работать, приносить прибыль, а не лежать в Пенсионном фонде, даже с обещанной индексацией с учетом инфляции - кстати, за счет бюджета, - отметила Швецова. - Почему бы не дать семье право разместить эти деньги на долгосрочном банковском депозите в Сбербанке РФ или в каком-либо другом из нескольких наиболее авторитетных банков?

Если запретить трогать собственно капитал (429,4 тыс. руб. в 2014 г.) до того момента, когда семья решит им распорядиться по тем направлениям, которые разрешает действующий закон, то уж вполне можно было бы разрешить использовать проценты на текущие нужды. Тогда в 2014 году 429,4 тыс. рублей при 6 % годовых (более чем реальная ставка в консервативных банках с хорошей и устойчивой репутацией и минимальными рисками) дали бы 25,8 тыс. рублей прироста в год (то есть 2,1 тыс. руб. ежемесячно)».

Парламентская газета (pnp.ru), 30.04.2014, Людмила Швецова: Программа по материнскому капиталу должна быть продолжена и после 2016 года

Как сказала во вторник на заседании «круглого стола» на тему «Перспективы программы предоставления материнского капитала после 2016 г.», проводимого в рамках работы деятельности Рабочей группы «Социальная справедливость», заместитель Председателя Государственной Думы Людмила Швецова, «сегодня уже ни у кого не вызывает сомнения, что программа по материнскому капиталу должна быть продолжена и после 2016 года».

По мнению Швецовой, «потенциал маткапитала с точки зрения улучшения социальной и демографической политики еще не исчерпан».

Она напомнила, что «маткапитал в совокупности с другими мерами, безусловно, повлиял на увеличение числа и доли детей, родившихся вторыми-третьими, показатели, которыми измеряют интенсивность рождаемости (повозрастные и суммарный коэффициенты рождаемости), а также на годовое число рождений, существенное сокращение убыли населения, на улучшение демографической ситуации в целом».

На «круглом столе» был высказан ряд предложений по поводу использования материнского капитала. Среди прочих Людмила Швецова назвала предоставление семье права и возможность разместить эти деньги на долгосрочном банковском депозите в Сбербанке РФ.

«Если уж новую и весомую меру поддержки семьи и стимулирования рождения 2-го ребенка назвали капиталом, то капитал должен работать, приносить прибыль, а не лежать в Пенсионном фонде, даже с обещанной индексацией с учетом инфляции - кстати, за счет бюджета, - отметила Швецова. - Почему бы не дать семье право разместить эти деньги на долгосрочном банковском депозите в Сбербанке РФ или в

33


каком-либо другом из нескольких наиболее авторитетных банков? Если запретить трогать собственно капитал (429,4 тыс. руб. в 2014 г.) до того момента, когда семья решит им распорядиться по тем направлениям, которые разрешает действующий закон, то уж вполне можно было бы разрешить использовать проценты на текущие нужды. Тогда в 2014 г. 429,4 тыс. рублей при 6 % годовых (более чем реальная ставка в консервативных банках с хорошей и устойчивой репутацией и минимальными рисками) дали бы 25,8 тыс. рублей прироста в год (т.е. 2,1 тыс. руб. ежемесячно)».

Lenta.ru, 30.04.2014, В Госдуме предложили размещать материнский капитал на депозитах

Россиянам могут разрешить размещать средства материнского капитала на долгосрочном банковском депозите. С таким предложением выступила заместитель председателя Госдумы и член фракции «Единая Россия» Людмила Швецова.

«Капитал должен работать, приносить прибыль, а не лежать в Пенсионном фонде, даже с обещанной индексацией с учетом инфляции, — кстати, за счет бюджета. Почему бы не дать семье право разместить эти деньги на долгосрочном банковском депозите в Сбербанке или в каком-либо другом из нескольких наиболее авторитетных банков?» — сказала Швецова на заседании «круглого стола», посвященного перспективам предоставления материнского капитала после 2016 года.

По словам зампреда Госдумы, в 2014-м материнский капитал составляет 429,4 тысячи рублей.

В 2011 году с подобной инициативой выступали депутаты ЛДПР. Идею многие депутаты поддержали, но сам законопроект был отклонен Думой из-за отрицательного отзыва правительства. Кабмин в своем отзыве указал, что в документе не определен порядок открытия специального счета, не предусматриваются госгарантии сохранности денежных средств.

Regions.Ru, 30.04.2014, Предложение Швецовой позволит маткапиталу вырасти

Программа по материнскому капиталу должна быть продолжена и после 2016 года, а сам материнский капитал - использоваться более эффективно. Об этом говорилось на «круглом столе», который прошел в рамках деятельности Рабочей группы «Социальная справедливость».

В частности, вице-спикер Госдумы, член центрального штаба ОНФ Людмила Швецова предложила предоставлять семье право и возможность разместить эти деньги на долгосрочном банковском депозите в Сбербанке РФ.

«Если уж новую и весомую меру поддержки семьи и стимулирования рождения 2-го ребенка назвали капиталом, то капитал должен работать, приносить прибыль, а не лежать в Пенсионном фонде, даже с обещанной индексацией с учетом инфляции - кстати, за счет бюджета, - отметила Швецова. - Если запретить трогать собственно капитал (429,4 тыс. руб. в 2014 г.) до того момента, когда семья решит им

34


распорядиться по тем направлениям, которые разрешает действующий закон, то уж вполне можно было бы разрешить использовать проценты на текущие нужды. Тогда в 2014 г. 429,4 тыс. рублей при 6 % годовых (более чем реальная ставка в консервативных банках с хорошей и устойчивой репутацией и минимальными рисками) дали бы 25,8 тыс. рублей прироста в год (т.е. 2,1 тыс. руб. ежемесячно)».

Отметим, в последнее время высказывается много идей относительно того, как можно было бы расширить применение маткапитала. Например, в Минтруде предложили дать россиянам право на досрочное использование капитала (до достижения ребенком 3 лет) в целях переезда в другой регион, где наблюдается дефицит специалистов, например, эта мера может быть использована в программах переселения россиян на Дальний Восток и в Байкальский регион.

А глава совета образовательных учреждений Северного округа Москвы Ирина Ильичева выступила с инициативой разрешить тратить маткапитал на отдых матери и ребенка в санаториях Крыма.

В то же время в правительстве рассматривают и варианты по ограничению использования материнского капитала. По одному из проектов с 2016 года из программы могут исключить возможность инвестировать материнский капитал в накопительную часть пенсии, а также на будущее образование детей. В результате может остаться только одна возможность инвестировать государственную поддержку - на улучшение жилищных условий.

Сейчас по закону распорядиться материнским капиталом можно спустя три года с момента рождения (или усыновления) второго и последующих детей. Исключение, в частности, сделано для тех, кто погашает кредит, полученный на приобретение или строительство жилья. По истечении трехлетнего срока маткапитал можно направить на улучшение жилищных условий, получение образования любым ребенком из семьи, формирование пенсии матери.

Как вы относитесь к этим инициативам по расширению использования маткапитала? Какие идеи предложили бы вы? С такими вопросами Regions.ru обратились к представителям верхней и нижней палат парламента.

Антон Ищенко

Член комитета ГД по бюджету и налогам. Фракция ЛДПР

Мне кажется, нам вообще нужно снять все ограничения с направлений использования материнского капитала.

Речь ведь идет о средствах, пополняющих семейный бюджет. Поэтому каждая семья должна иметь возможность распоряжаться ими самостоятельно, направляя данные средства либо на организацию семейного отдыха, либо на строительство жилья, на образование, на переезд и т.д.

Уверен, что в подавляющем большинстве наши граждане довольно ответственно подходят и к вопросам воспитания детей, и к формированию своего семейного

35


бюджета. Зачем же тогда нам создавать людям лишние бюрократические преграды? Тем более, что сейчас все равно есть различные лазейки, позволяющие снимать деньги с материнского капитала. Каждый из нас наверняка встречал на улицах объявления с надписью «материнский капитал». Это значит, что существуют посреднические организации, которые, прикрываясь полулегальными схемами, предоставляют возможность снять деньги с маткапитала. Таким образом, создавая ограничения в использовании маткапитала, мы невольно подталкиваем добропорядочных граждан к участию в каких-то «серых» схемах, выходящих за рамки закона.

Думаю, нам не стоит создавать лишний ажиотаж вокруг темы применения маткапитала, утверждая, что мамы-папы не справятся с задачей его рационального использования. Раз у людей существуют родительские права, они несут полную ответственность за содержание, воспитание и развитие своих детей. Что же касается граждан, ведущих асоциальный образ жизни, то мы и так их ограничиваем, в том числе лишением родительских прав.

Давно пора уже уходить от практики забюрокрачивания нашей социальной сферы, заставляющей людей собирать огромное количество справок, согласований, подписей и т.д. Чем меньше будет в стране бюрократических процедур, тем проще станет жить простому гражданину.

Валерий Рязанский

Председатель Комитета СФ по соцполитике (Курская обл), депутат ГД 3,4 и 5 созывов, член «ЕР»

Мне нравятся все три предложения по использованию материнского капитала. Больше же всего импонирует идея Людмилы Швецовой особенно в части съема процентов. Она позволяет не лежать деньгам просто так, а работать, то есть семья, получая возможность забирать проценты, может использовать маткапитал с максимальной пользой для ребенка и для мамы. А если есть возможность проценты не снимать, то размер маткапитала будет расти уже исходя из приплюсованных процентов.

Кстати, на Украине тоже есть система маткапитала, которая работала и в Крыму до момента его присоединения к России. Правда, действовала она по другому принципу. Там выплаты начинались при рождении первого ребенка и шли от момента его появления на свет до достижения им шести лет. Выплаты были наличными. При рождении семья получала на руки 60% от всей суммы, а затем оставшуюся часть долями.

Предложение Швецовой пересекается с этой практикой в том смысле, что появляются проценты, которые можно забирать, то есть появляется наличная часть, которую можно тратить на текущие нужды для ребенка.

Ольга Баталина

1й зампред Комитета Госдумы по вопросам семьи, женщин и детей, фракция «ЕР»

36


Предложений по использованию материнского капитала сегодня много, и все они очень разные. Отдельные из них вполне можно учитывать как в процессе доработки модели маткапитала в целом, так и для развития региональных маткапиталов.

Думаю, нам необходимо сохранить такое приоритетное направление маткапитала как улучшение жилищных условий семьи, подумав при этом и над дополнительными возможностями улучшения. В частности, можно обсудить идею использования средств маткапитала для аренды жилья, а также для проведения капремонтов жилплощади, куда въезжают молодые семьи. Ведь многие из них нередко приобретают жилье в новостройках, либо получают в наследство от пожилых родственников квартиры, требующие серьезного обновления и реконструкции. Это предполагает существенные расходы, которые молодые семьи из текущих средств позволить себе не могут.

Безусловно, дополнительно нужно развивать такое направление маткапитала как образование.

Что касается предложений о размещении материнского капитала в каких-то доходных активах, то они заслуживают серьезного внимания. Подобная мера позволит не размывать средства, не тратить их на текущее потребление. В то же время, проценты с соответствующих вкладов могут поддержать семьи в различных расходах на неотложные нужды, связанные с покупками детской одежды и обуви, приобретением лекарств и т.д. Но при этом необходимо подумать об эффективной системе государственных гарантий, обеспечивающих защиту этих вкладов.

Если рассматривать предложение об использовании маткапитала в целях внутренней миграции, то мое мнение здесь следующее. Очень важно, чтобы маткапитал не замещал и не размывал те задачи, которое государство обязано реализовывать самостоятельно. Вопросы внутренней миграции, выплаты «подъемных», обустройства людей на новом месте – все это часть государственной политики. Не нужно перекладывать здесь ответственность на плечи самих семей.

Ну а возможность за счет средств маткапитала организовывать отдых матери и ребенка – это одна из форм использования региональных маткапиталов. Они должны не дублировать, а дополнять возможности федерального маткапитала, в том числе через такие направления как организация семейного отдыха, приобретение автомобиля для многодетной семьи, помощь в ведении приусадебного хозяйства.

Александр Борисов

Заместитель председателя Комитета Совета Федерации по социальной политике (Псковская область)

Вопрос наиболее эффективного использования материнского капитала на самом деле очень серьезный и им надо вплотную заниматься. Как мне кажется, в первую очередь разумнее всего поинтересоваться мнением самих матерей относительно возможного применения данных средств. Страна большая, ситуация у всех разная, потому направления могут быть неожиданными, но для каких-то семей они станут реальным выходом из трудного положения. Главное, не допустить до столь дорогих денег

37


мошенников с их криминальными схемами. Даже в нашей небольшой Псковской области и то было уже несколько скандалов из-за нецелевого их расходования.

На мой взгляд, все три предложенные идеи имеют право на жизнь. Но особенно я выделил бы инициативу Швецовой. Деньги должны работать. Положить на счет 400 с лишним тысяч и иметь возможность забирать проценты – в данном случае это логичная финансовая операция.

Также я считаю очень правильным направлять маткапитал на строительство жилья.

Виктор Шудегов

Зампред Комитета ГД по образованию. Фракция «СР»

Безусловно, сегодня звучит немало идей об альтернативных путях использовании материнского капитала, и некоторые из них активно обсуждаются в Государственной Думе.

Я довольно скептически отношусь к предложению позволить размещать средства маткапитала на банковских вкладах. В этом случае, наверное, подавляющее большинство наших граждан решит поступить подобным образом, тем самым лишая себя возможности использовать маткапитал для иных целей.

А вот идею об использовании маткапитала для семейного отдыха в здравницах Крыма я бы поддержал, поскольку здоровье нации является приоритетным направлением в социальной политике. Тем более, что в Крыму теперь будет не такой дорогой отдых по сравнению с Сочи и другими курортами, а дополнительный приток на полуостров отдыхающих означает и дополнительную поддержку крымской экономики.

Если вести речь о привлечении наших граждан в районы Сибири и Дальнего Востока, то осуществляться эти процессы должны не за счет материнских капиталов, а путем целевого финансирования из федерального бюджета. Другое дело, можно было бы обсудить вариант с увеличением размера маткапитала для семей, проживающих в отдаленных и климатически сложных российских регионах. Здесь маткапитал вполне может играть роль регионального коэффициента, с помощью которого раньше регулировались процессы закрепления кадров на тех или иных территориях.

Считаю, нам необходимо расширять возможности маткапитала и социальной поддержки в целом в отношении многодетных семей. В частности, недавно в Думу был внесен законопроект, предусматривающий предоставление таким семьям образовательных сертификатов. Согласно документу, один из детей в многодетных семьях сможет гарантированно получить вузовское образование за счет государства.

Кроме того, я бы рассмотрел возможность использования маткапитала в случаях, когда возникает необходимость прибегнуть к дорогостоящему лечению детей или родителей.

К обсуждению самого вопроса о дополнительных путях применения маткапитала, на мой взгляд, нужно привлекать не только соответствующих экспертов, но и как можно

38


больше представителей общественности. Пускай наши граждане через СМИ, интернет предлагают свои собственные варианты.

Любовь Глебова

Зампред Комитета СФ по науке, образованию, культуре и информационной политике (Пензенская обл). Член ЕР

Материнский капитал призван помочь семье поставить ребенка на ноги. Потому при рассмотрении предложений по его использованию надо руководствоваться принципом «станет ли от этого лучше семье».

Направление трат маткапитала должно задавать и контролировать государство, а семья уже сама в зависимости от своих нужд пусть принимает решение о его использовании. Это может быть вклад и в развитие ребенка, и в его здоровье, и в улучшение семейного климата через ту же покупку жилья.

Данные предложения я тоже включила бы в копилку возможных направлений по использованию этой формы государственной поддержки семей. И открытие банковского депозита с возможностью использовать проценты, и лечение в крымских санаториях, и как компенсация при переезде в Дальневосточный регион – это дельные инициативы, от которых семьям должно стать лучше.

Рынок ценных бумаг, Ксения Буторина, 30.04.2014, Есть ли будущее у «длинных» денег в России?

Согласно мировой практике «длинные» деньги - это не только стратегический запас, но и стратегический ресурс. В них заинтересованы и заемщики, и кредиторы (инвесторы). В качестве заемщиков исторически выступают государство и развивающиеся финансовые институты с многолетней стратегией развития.

Кредиторами, как правило, являются институциональные инвесторы с «длинными» обязательствами: компании по страхованию жизни, негосударственные пенсионные фонды, эндаумент-фонды и другие институты. А что происходит в России и почему вопрос о необходимости и достаточности «длинных» денег до сих пор висит в воздухе? Постараемся подробно рассмотреть этот острый вопрос хотя бы с точки зрения спроса на активы этого вида1.

Если говорить о рыночных деньгах (так называемых коммерческих), то на данном этапе развития институтов с «длинными» обязательствами это должны быть негосударственные пенсионные фонды (и пенсионные деньги вообще) и страховые компании. Возможно, через несколько лет к ним присоединятся и эндаумент-фонды, но пока этот рынок слишком мал.

НЕГОСУДАРСТВЕННЫЕ ПЕНСИОННЫЕ ФОНДЫ: ЕСТЬ ЛИ СПРОС НА «ДЛИННЫЕ» ДЕНЬГИ?

39


Сейчас, как и долгое время до этого, несмотря на большую «длину» обязательств пенсионных фондов(порядка 20 лет), их деньги являются «короткими», поскольку государство запретило фондам распределять отрицательные остатки на счета ежегодно, т. е. фактически показывать отрицательный результат по данного рода активам по итогам года. В конечном счете это привело фонды к полному отказу от рискованных стратегий и размещения средств в «длинные» инструменты. Да, это парадоксально и даже опасно, так как имея «длинные» обязательства, нельзя размещаться в «короткие» активы. По теории - это несоответствие активов обязательствам, а на практике - такие вложения в долгосрочной перспективе с трудом могут побить инфляцию и уж точно не сумеют принести бенефициару прибыль. Таким образом, суть пенсионных денег попросту теряется, через 20 лет те малые проценты, которые поступают в пенсионный карман, просто не смогут обеспечить достаточный уровень коэффициента замещения заработной платы, и российский гражданин, не занимавшийся самостоятельно своим будущим, рискует остаться без него. Это одна сторона медали. Обратная заключается в том, что обладая огромным потенциалом наполнения «длинными» деньгами экономики (на 30 сентября 2013 г. Порядка1,8 трлн руб. было в НПФах и 3,6 трлн руб. - в пенсионной системе в целом), пенсионные фонды в Российской Федерации просто лишены возможности сделать это вследствие законодательных ограничений.

Данные выкладки подтверждают слова эксперта - руководителя инвестиционного департамента НПФа «БЛАГОСОСТОЯНИЕ MNC» Сергея Федченко: «В теории, имея цель выплатить клиенту средства в будущем, логично инвестировать в инструмент со сходной дюрацией. Но в теории и Маркс был прав, а реальность открывает нам несколько иную картину. По существующим законам мы должны показывать клиенту неотрицательную доходность по итогам каждого года. Более того, из-за высокой конкуренции на рынке некоторые компании вынуждены гарантировать клиентам определенный уровень дохода на ежегодной основе. Инвестируя в инструменты с длинной дюрацией (например, облигации), мы должны переоценивать актив по рыночной стоимости. Чем больше дюрация, тем сильнее будет колебание цены актива из-за изменения ставок, тем выше риск, что по итогам какого- то года у нас окажется нереализованный убыток. А убыток надо компенсировать из собственных средств. При этом: убыток не реализован, в следующем году ставки падают, убыток исчезает, в будущем облигация гасится по номиналу, бумага продается с прибылью - но поздно, собственные средства выплачены, никто их возвращать не будет.

Как вариант, можно отказаться от переоценки активов по рынку, а переоценивать - по бухучету, но, на мой взгляд,

это может привести к разгулу махинаций. В итоге интереса к длинным (дюрация более 3-5 лет) инструментам у основной массы участников нет».

Есть ли надежда? Обсудим.

НПФЫ: ЕСТЬ ШАНС СТАТЬ «ДЛИННЫМИ» ДЕНЬГАМИ?

На протяжении длительного периода на этом рынке не смолкают дебаты по данной тематике. В 2009-2010 гг. мне довелось участвовать в разработке инициатив по внесению изменений в законодательную базу в комитете по развитию НПО и ОПС при НАПФ. Порядка 15 высококвалифицированных специалистов обсуждали и

40


подготавливали меры, которые необходимо принять, чтобы приблизить пенсионную реформу к тому, ради чего она создавалась, - к обеспечению достойной старости населению РФ. Мы изучали международный опыт, опыт других отраслей, вспоминали основы экономической теории и ее применение на практике. В результате родился ряд эффективных предложений, способных, на наш взгляд, устранить множество проблем, накопившихся в пенсионной индустрии за последние 15-20 лет. Было это более 4 лет назад. Надо отметить, что большинство идей не пропали в бездне макулатуры министерских помещений, а нашли отражение в текущих законодательных инициативах. Но сколько на это потребовалось времени...

Почти два года все заинтересованные профессиональные сообщества в прямом смысле слова борются за Пенсионную систему России. Почти каждую неделю в течение уже полугора лет утренние газеты, новостные сайты, телевидение рассказывают нам об очередных новшествах, «вводимых» в пенсионную систему. Буду откровенна, если скажу, что перестала читать статьи типа «кто-то решил сделать с пенсионными фондами/пенсионной системой/реформой и т. д.», потому как через неделю-полторы оказывалось, что это решение еще не принято и все уже изменилось. Но все действительно меняется. Государство крепко взялось за этот вопрос и даже приступило к самообразованию в этой области (не без помощи профессионального сообщества, конечно). В результате через некоторое время все заинтересованные лица уже знали, что негосударственные пенсионные фонды в России имеют статус некоммерческих организаций. С этого и решили начать, настойчиво попросив пройти НПФы процедуру акционирования. Разве не шаг? Безусловно, шаг. Примерно тогда же зазвучали фразы об участии пенсионных фондов в инфраструктурных проектах, вспомнили о «коротких длинных» деньгах НПФов и тоже начали прилагать усилия в этом направлении. Думаю, сейчас уже ни у кого не вызывает сомнения тот факт, что из однолетних эти деньги станут хотя бы трехлетними, а то и пятилетними. Таким образом, хочется верить, что близок момент, когда рынку «длинных» денег станут доступны средства новых инвесторов - негосударственных пенсионных фондов.

СТРАХОВЩИКИ - РЕСУРС ЛИ?

Думаю, еще пару лет назад никто из заемщиков не рассматривал всерьез данный сектор. Но ситуация меняется. Который год подряд премии по страхованию жизни увеличиваются с не свойственной другим, уже сформировавшимся, рынкам скоростью. Больше чем удваиваясь ежегодно, страховщики жизни доросли до конкурентных объемов.

И хотя существенная доля рынка все еще представлена страхованием заемщиков по банковским ссудам, за последние несколько лет ведущим игрокам удалось активизировать продажи долгосрочных накопительных продуктов, которые как раз и позволяют страховщикам аккумулировать у себя ресурсы для долгосрочных инвестиций.

Интерес к длинным инструментам подтверждают и игроки рынка страхования жизни. «Да, интерес к длинным инвестиционным инструментам есть, и он продиктован спецификой обязательств по договорам долгосрочного страхования жизни (сейчас около 80% всего бизнеса). Интерес представляют в основном долговые инструменты

41


сдюрацией от 5 лет и выше», - комментирует Павел Деньгин, заместитель директора по продуктам «Сбербанк Страхование».

«Пользуемся многим, что есть на рынке, максимально учитывая характеристики нашего портфеля обязательств, и, естественно, в рамках законодательства и внутренних ограничений. К сожалению, рынок не предлагает желаемого спектра инструментов, в том числе и «длинных». Конечно, было бы неплохо, если бы выбор и, соответственно, наши возможности расширились», - отмечает Михаил Ерофеев, директор финансового блока страховой компании «СиВ Лайф».

ПОДРОБНЕЕ ОБ ИНСТРУМЕНТАХ

На данный момент самыми востребованными и популярными среди «длинных» инструментов являются государственные облигации и облигации институтов государственного развития.

Каких инструментов не хватает? С какими трудностями сталкивается рынок при работе с «длинными» деньгами? Чтобы ответить на эти вопросы, обратимся к экспертному сообществу.

По словам Павла Деньгина, «длинная часть рублевой кривой доходности на локальном рынке практически не развита и предоставляет мало возможностей для покрытия долгосрочных обязательств с учетом требований по диверсификации кредитного и рыночного рисков. Фактически речь идет о выборе из ограниченного списка госбумаг и близких по рейтингу корпоративных выпусков квазигосударственных облигаций».

«Возможно, не хватает секъюритизации существующих длинных качественно обслуживаемых кредитов, обеспеченных госгарантиями, рынок которых необходимо развивать», - полагает Анна Ицелева, эксперт направления по экономике, финансам и актуарным расчетам Агентства по страхованию экспортных кредитов и инвестиций.

Помимо проблем с недостатком самих инструментов эксперты отмечают некоторые трудности в переоценке этих бумаг. Чем длиннее актив, тем сильнее он подвластен рыночным колебаниям, и это негативно отражается на портфелях. Мы уже называли эту проблему применительно к негосударственным пенсионным фондам. Вот что говорят страховщики по данному вопросу: «В настоящий момент

интерес части институциональных инвесторов с портфелем «длинных» обязательств сосредоточен в возможности особого режима переоценки ценных бумаг (оценка по амортизированной стоимости) для существенного снижения капиталоемкости бизнеса в долгосрочном периоде» (Павел Деньгин).

Практика показывает, что важным аспектом на момент становления рынка инфраструктурных облигаций является наличие гарантий со стороны государства или институтов с высоким кредитным качеством, в том числе квазигосударственных, так как сохранности страховых сумм требуют и от страховщиков. С другой стороны, клиентский спрос диктует необходимость обеспечения доходности «инфляция+». С решением этой задачи сталкиваются не только НПФы, как отмечалось ранее, но и страховщики жизни.

42


КАКИЕ ВЫХОДЫ ВИДИТ СООБЩЕСТВО?

«Главными драйверами перехода экономики (финансовой системы) к созданию сегмента «длинных» денег являются: ускорение выдачи инвестиционных, а не социальных гарантий из государственного бюджета страны и бюджетов субъектов Федерации. Переход к политике дешевых денег вместе с таргетированием деятельности ЦБ РФ прежде всего на ключевые показатели экономического развития (рост ВВП /промышленного производства), внедрение механизма секьюритизации под проекты реального сектора экономики с возможностью простого доступа к инструментам долгового рынка, созданным для фондирования инфраструктурных проектов, введение специальных минимальных квот для реинвестирования банковских, пенсионных и страховых резервов в крупные социально-экономические проекты, а также института экспертизы и планирования долгосрочных проектов в рамках государственного реестра потенциально недоинвестированных регионов и сегментов экономики», - считает Павел Деньгин.

По мнению Алексея Руденко, члена правления, управляющего директора по экономике и финансам Агентства по страхованию экспортных кредитов и инвестиций, «ключевыми мерами на стороне спроса (стимулирование институциональных инвесторов - держателей «длинных» бондов) являются: налоговые льготы по прибыли для купона и амортизации дисконта, увеличение лимитов по инфраструктурным и секьюритизированным бондам в декларациях НПФов и страховщиков, возможность классифицировать бумаги по РСБУ как hold to maturity («держать до погашения») для снижения волатильности финансового результата, «нормальная» кривая процентных ставок («длинные» ставки выше «коротких»). Со стороны предложения - облегчение секьюритизации «длинных»кредитов (ипотека, экспортное финансирование), создание бумаг, выплаты по которым напрямую привязаны к платежам по пулу кредитов, разработка механизма гарантирования выплат по инфраструктурным облигациям за счет доходов региональных и местных бюджетов от использования объекта инфраструктуры, более низкий абсолютный уровень процентных ставок».

«Также нельзя забывать и о развитии «длинных» валютных инструментов, поскольку обязательства страховых компаний выражены в том числе и в валюте. Уже совершаются необходимые шаги в этом направлении. Например, открытие Евроклира, благодаря чему становятся доступны западные рынки. Возрастает роль собственной качественной экспертизы в компании. Важно продолжать развитие этого сегмента, пробовать новые продукты, совершенствовать законодательство», - высказывает свою точку зрения Алексей Мартынов, директор по инвестициям РОСГОССТРАХ ЖИЗНЬ (СК «РГС-Жизнь»),

Эксперты утверждают, что вышеуказанные меры должны привести к кратному росту рублевого облигационного (финансового) рынка при устойчивом спросе на данный сегмент от целого ряда российских и зарубежных институциональных игроков.

Подводя промежуточные итоги в этом дискуссионном вопросе, хочется отметить, что, несмотря на остроту темы (как видно по всем выводам, решение этого вопроса лежит скорее в плоскости политики, чем экономики), если оценивать вопрос с оптимистической точки зрения, важно понять следующее: каждому, кто причастен к истории «длинных» денег, будь то инвесторы, заемщики, контрагенты, связанные с

43


этим рынком, необходимо делать свои маленькие шаги в развитии того, что им подвластно, а именно работать с законодательными органами, расширять свой бизнес и свои профессиональные знания, совершенствуя рынок. И в этом случае мы наверняка увидим общий эффект. В том числе сдвиги в «политической воле» путем решения тех задач и преодоления препятствий, которые сейчас мешают нам приблизиться к развитому рынку2.

1 Работая над материалом статьи на тему будущего «длинных» денег в России, автор обратилась с обсуждением этого вопроса к Экспертному сообществу индустрии. Выводы и мнения экспертов были использованы в написании этой статьи.

2Результаты деятельности ЗАО «ОФГ ИНВЕСТ» по управлению ценными бумагами в прошлом не определяют доходы учредителя управления в будущем. Данная статья содержит мнения исключительно указанных в ней специалистов и/или авторов на момент написания, которые могут быть изменены без уведомления.

Ксения Буторина, вице-президент департамента по работе с институциональными инвесторами ЗАО - ОФГ ИНВЕСТ

Opec.ru, 30.04.2014, Юлия Потанина, Государство может обеспечить счастливую старость

Эффективная пенсионная система невозможна без учета государством долгосрочных трендов старения населения. Сокращение трудоспособных возрастов ставит под сомнение возможность приемлемого пенсионного обеспечения.

Развитие системы здравоохранение и популяризация принципов самосохранения - необходимые условия сохранения трудового потенциала населения, рассказала Юлия Потанина в докладе «Социально-экономические факторы и их влияние на процесс демографического старения в России»

Наука определяет демографическое старение населения как увеличение доли пожилых людей по отношению к общей численности населения. Это явление отражает результат изменения соотношения численности возрастно-половых групп под действием разнонаправленных демографических факторов.

Сейчас в России наблюдается демографический переход - быстрое снижение рождаемости и смертности, в результате чего воспроизводство населения сводится к простому замещению поколений. Этот процесс является частью перехода от традиционного общества, для которого характерна высокая рождаемость и высокая смертность, к индустриальному и постиндустиальному, рассказала младший научный сотрудник Центра по изучению проблем народонаселения экономического факультета МГУ им. М.В.Ломоносова Юлия Потанина на ежегодной научной конференции Новой экономической ассоциации «Междисциплинарные исследования экономики и общества».

Возрастной состав населения определяет важный, с экономической точки зрения, показатель демографической нагрузки, то есть отношение числа иждивенцев (детей и

44


пенсионеров) к общей численности трудоспособного населения. Деление на эти три возрастные группы по критерию трудоспособности всегда условно. Тем не менее, этот показатель дает представление о демографических предпосылках формирования возрастной структуры работников и иждивенцев в населении страны или региона и представляет особый интерес для экономического и финансового планирования, включая расчеты для определения стабильности пенсионной системы.

С точки зрения демографической политики, важнейшей задачей является учет тенденций и последствий демографического старения для выявления дополнительных возможностей для пожилых людей. В России высокое отношение лиц пенсионного возраста к трудоспособному населению сочетается с низким уровнем ВВП на душу населения. В то время как первый фактор продолжает усиливаться, перспективы существенного экономического роста представляются достаточно отдаленными.

Для федеральных органов власти пенсионная система представляет хроническую проблему, поскольку, несмотря на все усилия, Пенсионный фонд не может собрать необходимые средства. Назрела необходимость кардинальной реформации пенсионной системы.

Старение имеет свои особенности

Процесс старения населения в России характеризуется значительными региональными различиями и гендерным дисбалансом. Наибольшие значения показателей старения населения зафиксированы в Центральном и Приволжском федеральных округах (доля людей старше 60 лет по отношению ко всему населению составляет более 20%), наименьшие - в Северо-Кавказском и в Дальневосточном федеральных округах (менее 10%). В городах ЦФО и ПФО пенсионеры составляют 7,5% по отношению ко всему городскому населению страны. При этом существующая налоговая система не учитывает региональные различия состава населения.

Наряду со снижением рождаемости и уменьшением смертности в старших возрастах на демографическое старение в России влияют миграционные процессы. Внешняя и внутренняя миграция ведет к разностороннему воздействию на темпы старения (например, через рождаемость) из-за влияния многих региональных демографических характеристик населения - возрастной и национальной структуры, численности городского и сельского, трудоспособного и нетрудоспособного населения. Для снижения интенсивности старения демографическая политика в регионах должна быть ориентирована на регулирование миграции.

С ростом урбанизации и индустриализации заметно снизился статус пожилых людей, в некоторых случаях даже достигнув негативного отношения к старым людям. Среди факторов, понижающих статус пожилых людей, наибольшую роль играет введение новых технологий, которые требуют непрерывного образования и тренировки, в меньшей мере доступных старым людям. В связи с общим повышением уровня образования, опыт стариков играет все меньшую роль. С выходом на пенсию появляется чувство собственной невостребованности при значительном количестве свободного времени.

45


Необходимо учитывать, что для людей старших возрастов характерны весьма слабые навыки и мотивации заботы о здоровье, невысокая ориентация на самосохранительное поведение (определенный стиль жизни, направленный на поддержание здоровья, включающий в себя отказ от курения и алкоголя, повседневные занятия физкультурой и пр.). Вообще активность в проявлении самосохранительного поведения после 30 лет в России планомерно снижается, в результате чего происходит неуклонное ухудшение состояния здоровья населения, особенно в группе пожилых людей. Это препятствует получению планируемых экономических выгод от реформирования пенсионной системы.

Из-за неспособности выполнять большинство типов работ в индустриальных и постиндустриальных обществах пожилые люди постепенно теряют источники дохода. Они должны полагаться на собственные накопления, помощь детей и общества. Из-за меньшей уверенности в будущем пожилые люди отличаются тенденцией к сбережению средств вместо траты их на потребительские товары. Это приводит к значительному дефляционному давлению. На уровне государства старое население выбывает из рабочей силы, увеличивая нагрузку на активных работников. Негативный эффект проявляется в системе социального обеспечения и пенсий, которые финансируются за счет налогов с постоянно уменьшающейся работающей части населения.

Проблемы пенсионной системы

В существующей пенсионной системе у региональных и муниципальных властей нет стимула тратить средства на пенсионное обеспечение. Также власти не принимают во внимание национальный фактор. Политические цели государства не учитывают долгосрочные факторы старения населения. Наставничество в российский компаниях не практикуется, добровольческое движение, являющееся потенциалом в работе с престарелыми, не используется. Нет прогрессивного налога на бизнес, который мог бы внести значительный вклад в решение пенсионного вопроса, перечисляет Потанина.

Незначительный экономический эффект от повышения пенсионного возраста может быть лишь краткосрочным, после чего пенсионная система начнет нести все возрастающие дополнительные расходы, связанные с дополнительным накоплением пенсионных прав за увеличенный период страхового стажа. С учетом временной нетрудоспособности и инвалидизации работающих пожилых людей, вместо ожидаемых выгод предполагаемая реформа может обернуться существенными экономическими потерями.

Для того чтобы пенсионная реформа была эффективна, необходимо провести модернизацию отечественной системы здравоохранения с упором на повсеместное внедрение современных приоритетных превентивных технологий. При этом программы профилактики для пожилых людей не следует строить на моделях одного заболевания, что может привести к замене одной ведущей причины смерти и инвалидизации на другую. Необходимо учитывать общее бремя болезней на протяжении всей оставшейся жизни людей. При этом важно вести контроль экономической оценки реализуемых программ.

Возможна ли счастливая старость?

46


Создание условий, при которых люди будут оставаться здоровыми в пожилом возрасте и создание принципиально новых технологий превентивной медицины, позволяющих отсрочить проявление свойственных пожилому возрасту хронических заболеваний, поможет свести до минимума бремя расходов, связанных со старением. Такие меры неизбежно принесут экономические выгоды, как государству, так и конкретным людям. У людей появится возможность рассчитывать на долгую и здоровую жизнь, и они будут непосредственно заинтересованы в том, чтобы инвестировать средства в развитие своих способностей в молодом и зрелом возрасте с последующим максимальным продлением своей трудовой жизни и активного долголетия.

Лаборатория пенсионной реформы (pensionreform.ru), 30.04.2014, Новая формула снизит доход пенсионеров, считают ученые

Новая пенсионная формула, предлагаемая в рамках очередной пенсионной реформы, недоступна для понимания и индивидуальной проверки. Коэффициент замещения пенсией заработной платы после реформы может снизиться в полтора раза, отметила главный научный сотрудник Института экономики РАН Людмила Ржаницына в докладе «Так ли хороша новая пенсионная формула», представленном на XV Апрельской международной научной конференции «Модернизация экономики и общества» в НИУ ВШЭ

Реформирование пенсионной системы в России носит перманентный характер. В настоящее время правительство проводит четвертую за 25 лет пенсионную реформу, и нет гарантий, что она окажется последней. Объяснение понятно: в условиях снижения роста ВВП, пополнение дефицитного бюджета Пенсионного фонда из федеральной казны становится все более обременительным, обостряется проблема «финансовой устойчивости ПФР» и в связи с этим появляются новые идеи пенсионной реформы.

Людмила Ржаницына изложила свой взгляд на эффективность проводимых в России пенсионных реформ и их общую целесообразность.

Не реформа, а адресные изменения

Основной вывод, который делает Ржаницына: в России нужна не реформа, а изменения отдельных параметров пенсионной системы в целях адаптации к изменившимся экономическим условиям, что традиционно и не разрушительно для больших макросистем. Бесконечное реформирование убивает доверие общества к системе и сталкивает ее в кризис.

Реформа как переделка всех элементов системы актуальна, если система находится в катастрофической ситуации, не выполняет свои задачи и функции. Но российская пенсионная система в 2011 году в международном рейтинге надежности 44 стран, составленном Allianz Global Investors AG, занимала 18 место между США и ФРГ, подчеркивает экономист. При этом в расчете индекса учитывались все основные параметры: демографическая структура населения и влияние эффекта старения, зависимость пенсионной модели от политических факторов, многоуровневый характер пенсионной системы и их степень развития.

47


Судя по происходящему, поиск ориентира новой пенсионной реформы - фундаментального вопроса политики государства - свелся к выбору: либо финансы, либо права граждан. Пока однозначного ответа на данный вопрос нет, реформирование пенсионной системы бесконечно затягивается. В то же время, считает Ржаницына, оставлять пенсионную систему без изменений также неправильно.

Она выделяет четыре основные проблемы, требующие оперативного решения в существующей сегодня системе координат.

Во-первых, это досрочные профессиональные пенсии. Цена вопроса - более 1 трлн рублей дополнительных отчислений, которые не хотели платить собственники предприятий. Решение этого не требует общей перестройки сложившихся принципов и элементов системы. Достаточно ввести дополнительный тариф, стимулировать модернизацию предприятий, заняться вопросом повышения охраны здоровья.

Во-вторых, это неэффективность накопительной составляющей - самостоятельный вопрос, не влекущий за собой полный отказ от действующих правил и норм страхования старости.

В-третьих, это демографическая опасность ухудшения соотношения числа работников и пенсионеров: проблема, которая не может быть решена на основе новой пенсионной модели. «Можно лишь расширить поддержку рождаемости: увеличить льготы на третьего и четвертого ребенка и т.п.», - предлагает Ржаницына.

В-четвертых, это регулирование величины налоговой нагрузки особых участников экономических отношений (малый бизнес и т.п.). «Льготы им сохранили, а правильнее было бы их отменить и стимулировать малый бизнес путем дотаций, снижения аренды», - утверждает экономист.

По ее словам, эти проблемы можно было бы решить адресно, однако был выбран путь радикальных изменений системы в целом.

Спорная формула

Ржаницына утверждает: новая реформа проводится не в пользу нынешних работников, но и не в пользу пенсионеров, о чем свидетельствует новая формула исчисления пенсии.

Министерство труда и соцзащиты РФ считает, что новая формула «обеспечит приемлемый уровень пенсий». В действительности коэффициент замещения пенсией заработной платы, которым определяется уровень жизни пенсионера, снизится после реформы с 35% до 19%.

Предлагаемый формулой переход на коэффициенты технологически сложен, недоступен для индивидуальной проверки и понимания. Если сейчас человек знает хотя бы свой пенсионный капитал, реально измеряемый в рублях, то используемый в формуле абстрактный показатель - коэффициент, цена которого изменяется во времени и по совокупности 28 позиций, напоминает систему трудодней в СССР (наполняемость

48


трудодня, как известно, любая). Из 28 предлагаемых коэффициентов расчета рядовой работник может реально проверить только свой заработок.

Следствием проведения предлагаемой реформы станет, например, ухудшение положения молодежи из-за увеличения стажа для выхода на пенсию, снижение пенсии у наименее оплачиваемых сотрудников с заработками до двух прожиточных минимумов, ограничение индексации у работающих пенсионеров.

Реформа также технологически дефектна, утверждает Ржаницына. Проблема в том, что размер балла нельзя посчитать без величины трансферта из бюджета, а размер трансферта - без размера пенсии, ее - без коэффициентов, и так по кругу.

Экономист приводит слова депутата Госдумы Оксаны Дмитриевой, которая утверждает, что «формулу придумали дилетанты, плохо знакомые с математикой». «Представим, что человек работал постоянно до пенсионного возраста, у него стаж тридцать лет. А другой, его ровесник, работал двадцать лет до наступления пенсионного возраста и десять лет после пенсионного возраста. Так у второго пенсия будет в два с лишним раза больше, чем у того, кто работал все тридцать лет в трудоспособном возрасте», - пояснила депутат.

Точечные изменения

Есть масса способов укрепить доходы Пенсионного фонда без крайне нерациональной ломки всей пенсионной системы, считает Ржаницына.

Пенсионная реформа должна затронуть действительно принципиальные вещи. Так, финансовую нагрузку можно разделить между двумя участниками страхования, подняв на соответствующую долю тарифа оплату труда работника. В этом варианте необходимо будет ввести вместо государственной особую форму собственности на страховые средства, частно-общественную. На основе этой собственности необходимо усилить роль участников страхования в управлении пенсионной системой.

Важно поднять прожиточный минимум пенсионера, он сейчас необъективен по минимальным потребностям (лекарства, проезд, связь), а также ввести новый взнос по страхованию ухода в старости из личных заработков и предпринимательских доходов, перечисляет эксперт.

Отделение пенсионной системы наемных работников от пенсионной системы групп, занятых в иных формах трудовых отношений (самозанятые, адвокаты, свободные профессии на гонорарах, лица на договорах подряда и т.п.), позволит создать для них особые пенсионные гарантии. Кроме того, нужно изъять виды социальной помощи из страховой пенсионной системы и шире применять алиментные отношения для пожилых, не получающих от своих успешных взрослых детей материальной поддержки, считает Ржаницына.

Стоит отменить всеобщее пенсионное обеспечение: для трудоспособных, кто не платил взносы, использовать не социальную пенсию, а социальное пособие по бедности, если в пожилом возрасте бедность выявится при проверке доходов, имущественного и семейного положения.

49


Лаборатория пенсионной реформы (pensionreform.ru), 24.04.2014, А. Лельчук, Пенсионный возраст

Пенсионный возраст - наиболее заметный показатель пенсионной системы. Нередко он является единственным показателем, известным большинству населения страны. Повышение пенсионного возраста - наиболее сложный (с политической точки зрения) элемент пенсионной реформы. Статья написана независимым консультантом Александром Львовичем Лельчуком специально для «Лаборатории Пенсионной Реформы».

Старение населения - один из самых серьезных вызовов 21 века. Оно оказывает серьезное давление на финансовую систему страны и снижает рост уровня жизни. В предположении неизменной структуры занятости старение населения приведет к заметному снижению скорости роста экономики. В частности, прогнозы показывают, что в ОЭСР в течение ближайших 30 лет рост ВВП будет на 1.7% пункта ниже, чем в 1970-2000 годах[1]. В какой-то мере негативные последствия старения могут быть скомпенсированы за счет поощрения иммиграции, роста рождаемости и повышения производительности труда. Однако рост рождаемости скажется не скоро, повышение производительности труда стоит на повестке дня, независимо от старения населения.

Поэтому на повестке дня - принятие мер, непосредственно связанных со старением, а именно, повышение занятости пожилых лиц в народном хозяйстве. Процесс старения населения и рабочей силы должен предоставлять пожилым работникам и обществу в целом новые возможности.

Пенсионный возраст - наиболее заметный показатель пенсионной системы. Нередко он является единственным показателем, известным большинству населения страны. Он является важным фактором, определяющим возраст выхода на пенсию или прекращения работы до получения права на государственную пенсию. Повышение пенсионного возраста - наиболее сложный (с политической точки зрения) элемент пенсионной реформы.

В данной работе обосновывается необходимость повышения пенсионного возраста в Российской Федерации. В статье рассмотрены следующие вопросы:

Демографические истоки кризиса пенсионной системы; История изменения возраста прекращения работы;

История назначения нормативного пенсионного возраста;

Типичные доводы, выдвигающиеся против повышения пенсионного возраста в России;

Меры, стимулирующие спроса (со стороны работодателей) и предложения (со стороны пожилых работников).

Мировой кризис пенсионной системы

Государственные распределительные пенсионные системы многих стран мира (payasyougo) испытывают все более серьезные финансовые трудности, наиболее важной причиной которых является старение населения.

50


Демографический кризис, связанный с резким падением рождаемости и ростом продолжительности жизни, привел к тому, что реформирование пенсионной системы стало одной из наиболее острых проблем для многих стран мира. Не избежала этих проблем и Россия, хотя роста продолжительности жизни в России пока не наблюдается.

Основной причиной старения населения России является падение рождаемости - к 2000 году коэффициент суммарной рождаемости упал до 1.2 ребенка на одну женщину (рис. 2). В дальнейшем он несколько вырос, но все еще далек от уровня, необходимого для воспроизводства населения (2.1 ребенка на одну женщину).

Если бы ежегодно рождалось постоянное или возрастающее количество детей, структура населения выглядела бы как монотонно сужающаяся пирамида, в которой самой большой возрастной группой населения были бы дети в возрасте до одного года. Размер каждой следующей возрастной группы был бы, вследствие смерти части членов группы, несколько меньше, чем предыдущей. В молодом возрасте имело бы место медленное сокращение численности, в среднем - более быстрое, в пожилом - быстрое, в престарелом - очень быстрое.

В 1960 году дети моложе одного года, если и не были самой большой группой, то, во всяком случае, ненамного ей уступали. К 1990 году рождаемость снизилась, ну а структура населения в 2010 году в особых комментариях не нуждается.

Рождаемость зависит не только от коэффициента суммарной рождаемости, но и от количества потенциальных матерей. Через несколько лет детородного возраста достигнут девочки, родившиеся в 1990-2000 годы. В 2010 году средняя численность каждой возрастной когорты для девушек моложе 15 лет составляла 696 тысяч, тогда как для 16-25 летних она составляла 1076 тысячи, т.е. на 55% больше. Когда девочки достигнут детородного возраста, малочисленность этих возрастных когорт приведет к дальнейшему снижению рождаемости в стране.

Эволюция занятости

Влияние старения населения на пенсионную систему зависит от возраста прекращения работы. В течение практически всей истории человечества люди работали до тех пор, пока могли. Старость определялась не возрастом, а работоспособностью. Абсолютное большинство населения просто не могло себе позволить не работать. А те, кто мог, не всегда стремились к этому.

В США в течение длительного времени доля работающих мужчин в возрасте 65 лет и старше составляла около 75%. 25% неработающих, по всей видимости, по большей части были нетрудоспособными. Только в конце 19 века занятость лиц пожилого возраста начала снижаться и к концу 20 века она упала ниже 20%. Важно отметить, что тенденция к отказу от работы возникла до широкого распространения системы социальной защиты.

Заметное снижение занятости среди лиц «предпенсионного возраста» началось в 1970-х годах. До этого имело место лишь небольшое снижение занятости: в 1850 году она составляла 92%, а в 1970 - 87%. Снижение шло достаточно быстро и к 1990 году занятость снизилась до 67%. Если говорить о занятости, то эффект кажется не столь уж

51


большим: с 1850 до 1990 года она снизилась «всего» на 27%. Однако, если рассматривать незанятых, то их доля выросла в 4 раза (с 8% до 33%).

Рис. 4. Доля работающих мужчин в США[2] для двух возрастных групп: старше 65 лет и от 55 до 65 лет.

Доля работающих падала не только среди пожилых, но и - вследствие роста продолжительности учебы - среди молодых. В результате средняя продолжительность работы резко снизилась.

США были не единственной страной, в которой имело место резкое падение участия пожилого населения в труде. Быстрое падение занятости имело место и в других развитых странах. Более того, в европейских странах - Великобритании, Франции и Германии - к концу 20 века доля занятых была существенно ниже, чем в США, и составляла 8%, 4% и 5% соответственно.

Рис. 5. Доля работающих мужчин[3] старше 65 лет

Снижение занятости пожилых мужчин оплачиваемым трудом имело место не только для группы в целом, но и в каждом конкретном возрасте[4]. В США в 1880 году работало 96% шестидесятилетних и 90% шестидесятипятилетних. К 1990 году, эти доли упали до 66% и 39% соответственно. В 1880 году работало 80% семидесятилетних мужчин; в 1990 - только 22%.

По сравнению с 1970 годом фактический возраст выхода на пенсию существенно снизился почти во всех странах ОЭСР. В последнее время этот тренд несколько изменился и, похоже, сменился на обратный, но до уровня 1970 года еще далеко. Данные по Российской Федерации показывают, что в последние годы рост фактического возраста выхода на пенсию имел место и в нашей стране.

Тенденцию к росту занятости среди старших групп населения иллюстрирует рис.7, из которого видно[6], что в большинстве стран ОЭСР занятость в 2012 году была выше, чем в 2002. Одновременно виден и огромный разброс в уровнях занятости: от 14% в Венгрии до 76% в Исландии.

Эволюция пенсионного возраста

Первая всеобщая государственная пенсионная система была создана в Германии в 1889 году. Пенсионный возраст был установлен равным 70 годам и более чем на 20 лет превышал среднюю продолжительность жизни[7]. Пенсионная система была разработана канцлером Отто фон Бисмарком в соответствии с поручением императора Вильгельма I, который в письме к парламенту Германии в 1881 году писал «… лица, неспособные к работе вследствие возраста или инвалидности, имеют все основания на заботу со стороны государства». Принципиально важен тот факт, что Вильгельм Первый говорит о двух разных феноменах - возрасте и инвалидности - в одной фразе, причем причиной выплаты пенсии в обоих случаях называется инвалидность. В конце 19 века лица, дожившие до 70 летнего возраста, были, как правило, не способны к характерному для тех времен тяжелому физическому труду. Поэтому было вполне

52


практично установить возраст, по достижении которого людей можно без медицинского освидетельствования признать неспособными к труду[8].

В 1967 году лауреат нобелевской премии по экономике Пол Самуэльсен писал (Newsweek, 13 февраля): «Красота социального страхования заключается в том, что с актуарной точки зрения оно несостоятельно. Всякий достигший пенсионного возраста получает права на пособия, намного превосходящие то, что он уплатил… Как это возможно? Это является следствием того факта, что национальный продукт растет в соответствии со сложным процентом и можно ожидать, что это будет продолжаться бесконечно. В растущей популяции всегда гораздо больше молодежи, чем стариков». Относительная дешевизна государственной пенсионной системы делала ее важным инструментом предвыборной борьбы, что привело к снижению пенсионного возраста.

«Растущая популяция, в которой всегда гораздо больше молодежи, чем стариков» воспринималась не как гипотеза, а как аксиома. Однако даже нобелевские лауреаты совершают ошибки. Прошло совсем немного времени и резкое снижение рождаемости и рост продолжительности жизни в сочетании с низким пенсионным возрастом привели к быстрому росту количества пенсионеров по отношению к количеству работников и, соответственно, быстрому росту стоимости пенсионного обеспечения. Всемирный кризис государственной пенсионной системы привел к тому, ответственные политики были вынуждены пойти на непопулярные меры и приступить к повышению пенсионного возраста.

Модальным пенсионным возрастом являются 65 лет. Этот возраст принят в 17 (50%) странах для мужчин и 14 для женщин. Однако процесс повышения пенсионного возраста еще далеко не завершен. В частности, Польша и Нидерланды планируют его повышение с 65 до 67 лет и для мужчин, и для женщин. В целом можно ожидать, что дальнейшее повышение пенсионного возраста приведет к тому, что модальным значением станут не 65, а 67 лет.

Повышение пенсионного возраста в России

В таблице 1 приведены некоторые сторонники и противники повышения пенсионной реформы[11]:

Таблица 1. Повышение пенсионного возраста

Сторонники Противники

Глава Минфина А. Силуанов Президент РФ В. Путин

Глава РСПП А. Шохин Премьер-министр РФ Д. Медведев

Первый вице-премьер И. Шувалов Вице премьер РФ О. Голодец

Глава минэкономразвития А. Улюкаев Член Совета федерации В. Рязанский

53


Бывший министр финансов А. Кудрин Руководитель комитета Госдумы А. Исаев

Руководитель экономической экспертной группы Е. Гурвич Министр труда и соцзащиты М. Топилин

Нетрудно заметить, что соответствующие колонки таблицы 1 можно с равным успехом озаглавить финансисты/экономисты и политики. Повышение пенсионного возраста - объективная финансовая необходимость; единственной реальной альтернативой является снижение размеров пенсий. Все прочие варианты: повышение пенсионных взносов, иные источники финансирования пенсий, оптимизация пенсионной системы и т.д. имеют ограниченный потенциал.

В отсутствие пенсионной системы стариков обеспечивали их дети, чем больше детей, тем легче им прокормить стариков. Государственная пенсионная система создавалась в предположении, что большое количество детей и внуков кормят стариков. Главное отличие состоит в том, что в государственной пенсионной системе дети и внуки кормят всех стариков: и своих и чужих. Государственная пенсионная система позволяет не имея своих детей жить за счет чужих. Одну и ту же пенсию получают и те, кто затратил немало средств и усилий на выращивание детей, и те, кто на «сэкономленные средства» жил гораздо зажиточнее.Более того, семьи, в которых мало детей или нет их вовсе, получают в итоге более высокие пенсии, поскольку в таких семьях могут работать оба супруга. Не удивительно, что, по мнению многих специалистов, наличие государственного пенсионного обеспечения внесло существенный вклад в падение рождаемости.

Снижение рождаемости привело к тому, что у стариков становится все меньше и меньше кормильцев. В отсутствие государственной пенсионной системы лица, не имевшие кормильцев, должны были работать независимо от возраста. Наличие государственной пенсионной системы не меняет того факта, что снижение количества кормильцев означает необходимость работать дольше. У государства своих денег нет, оно распоряжается деньгами своих граждан. Нынешнее поколение будущих пенсионеров, в том числе автор настоящей статьи[12], имеет мало детей, и не вырастило достаточного количества кормильцев, чтобы претендовать на сохранение того пенсионного возраста, на который имели право наши родители, которые не только платили пенсионные взносы, но и вырастили гораздо больше детей.

Из вышесказанного не следует, разумеется, необходимость резкого единовременного повышения пенсионного возраста. Повышение пенсионного возраста может и должно проводиться постепенно. Не исключено, что даже начало повышения пенсионного возраста можно отложить на несколько лет, но само решение откладывать больше нельзя.Признание необходимости постепенного повышения пенсионного возраста в будущем жизненно важно для правильного реформирования пенсионной системы страны. В начале 2000-х годов бытовало мнение,что участь тех, кто выйдет на пенсию через 20, 30 и более лет будет настолько страшна, что их проблемы нужно было решать даже за счет пенсионеров начала 2000-х годов, чьи пенсии едва превышали (или не превышали ли?) весьма скромный прожиточный минимум. Это мнение было, в значительной мере, основано на предположении, что пенсионный возраст останется неизменным и через 50 лет. При этом предположении прогнозируемый коэффициент

54


замещения (отношение пенсии к зарплате) действительной выглядел угрожающе. Однако в предположении повышения пенсионного возраста, снижение коэффициента замещения было бы далеко не столь велико.

Развитие пенсионной системы продолжает моделироваться в предположении неизменности пенсионного возраста. Значит это предположение продолжает влиять на долгосрочное моделирование пенсионной системы России и, соответственно, на принятие решений о ее реформировании, поскольку базовый сценарий основан на этом чисто политическом предположении. Это происходит несмотря на то, что и в начале 2000-х годов было совершенно очевидно, что пенсионный возраст не может бесконечно оставаться неизменным.

Накопительные пенсионные взносы нынешних пенсионеров не финансируют. Тем не менее, некорректные страшилки об ужасном будущем пенсионеров 2050 года привели к тому, что накопительная часть трудовой пенсии была в 2002 году введена без компенсации выпадающих доходов ПФР. В 2002 году средний коэффициент замещения составлял около 32% и, в отсутствие пенсионной реформы, оставался бы на этом уровне до настоящего времени. В результате реформы в 2007 году коэффициент замещения упал до 23%. В дальнейшем коэффициент замещения был повышен за счет игнорирующей доходы ПФР индексации пенсий, что послужило одной их основных причин огромного дефицита бюджета ПФР.

4.2. Возможность

Рабочие места. Широко распространено мнение, что ранний выход на пенсию освобождает рабочие места для молодых работников. Однако с этим мнением не согласны многие известные специалисты. В статье Н. Барра и П. Даймондса [13] об этом говорится следующее: «Этот взгляд был бы корректен, если бы количество рабочих мест в экономике было фиксированным. Но это не так. Во-первых, появление дополнительных работников оказывает давление на заработную плату и облегчает работодателям поиск подходящих работников, что поощряет создание новых рабочих мест. Во-вторых, раннее получение пенсии не всегда означает прекращение работы. … Опыт показывает, что ранний выход на пенсию не снижает безработицу: в течение многих десятилетий в развитых странах возраст выхода на пенсию снижался, но параллельного снижению уровня безработицы не было».

Занятость - известные заблуждения

В начале 1800-х годов бытовало мнение, что использование станков и механизмов приведет к росту безработицы. В результате возникло движение луддитов, разрушавших станки и механизмы.

В СССР существовало мнение, что рост производительности труда приведет к тому, что при коммунизме нужно будет работать всего несколько часов в день. Описано в ряде научно-фантастических романов.

В любом случае, отсутствие рабочих мест современной России не грозит. По мере того, как малочисленные когорты начали достигать работоспособного возраста (см. рис. 3), численность работоспособного населения России стала снижаться. В 2010 году в стране

55


было более 34 млн. человек 20-35 летнего возраста; через 15 лет оно сократится более чем на треть. Процесс сокращения численности определенных когорт населения уже ярко проявился в снижении количества призывников. В 2010 году количество 18-20 летних ребят было на четверть меньше, чем в 2005; к 2015 году оно снизится еще 30%.

Низкая продолжительность жизни.Часто встречаются утверждения о том, что продолжительность жизни в России настолько мала, что пенсионный возраст повысить невозможно[14]. В частности, в аналитическом докладе Минздавсоцразвития «Итоги пенсионной реформы и долгосрочные перспективы развития пенсионной системы Российской Федерации с учетом влияния мирового финансового кризиса» утверждается, что в России, вследствие низкой продолжительности жизни, отсутствует демографический резерв повышения пенсионного возраста. Это утверждение основывается на анализе таких показателей, как: (1) доли лиц, которые доживут до пенсионного возраста; (2) продолжительности получения пенсии.

В Докладе говорится: «низкая продолжительность жизни, особенно у мужчин, приведет к тому, что часть застрахованных лиц не доживет до момента назначения пенсии и не сможет воспользоваться своими пенсионными правами». Это факт, с которым трудно не согласиться. Но, что из него следует? По своей природе пенсионное обеспечение является частью системы обязательного социального страхования. Страхование вовсе не подразумевает того, что все застрахованные должны получить страховое пособие. Суть страхования заключается в перераспределении собранных средств в пользу тех, кому они понадобятся. Никого не волнует тот факт, что, скажем, по страхованию от несчастных случаев на производстве и производственных болезней страховое пособие получает ничтожное меньшинство работников.

Утверждение, что пенсия должна выплачиваться долго является всего лишь констатацией существующей в мире ситуации, сложившейся в иной демографической реальности. Когда детей было много, на каждого пенсионера приходилось много работников. Пенсионная система была достаточно дешевой, и давление избирателей приводило к непрерывному росту продолжительности выплаты пенсии. Малодетное поколение ни с экономической, ни с моральной точек зрения не имеет права на низкий пенсионный возраст.

Опять же, откуда следует, что женщины должны получать пенсию вдвое дольше, чем мужчины?

Инвалидность. Нередко высказывается мнение, что пенсионный возраст повышать нельзя, потому что в более старших возраст слишком велико количество инвалидов и работать будет все равно некому. Рабочей группой по моделированию пенсионной системы страны, работавшей по заказу Министерства экономического развития и торговли, проводилось моделирование повышения пенсионного возраста. Расчеты, проведенные с учетом зависимости инвалидизации от возраста показали[15], что повышение пенсионного возраста до 65 лет увеличит количество работников, кормящих одного пенсионера, на 70%. Инвалиды будут получать пенсию по инвалидности, здоровые - продолжать работать.

Т. Малева и О. Синявская отмечают влияние структурных изменений в занятости населения[16]: «пенсионный возраст в России был установлен в 1932 году на основе

56


обследований рабочих, выходящих на пенсию по инвалидности, и с тех пор не повышался, хотя характер и условия труда радикально изменились. Произошло существенное сокращение занятости в промышленности и на рабочих местах, требующих большой физической нагрузки. Соответственно, меняется возрастной профиль утраты трудоспособности. Производительность труда работников, занятых интеллектуальным трудом или в сфере обслуживания, в меньшей степени зависит от возраста. Не случайно, больше всего работающих пенсионеров в образовании, здравоохранении, науке и среди специалистов высокой квалификации. Очевидно, что по мере движения российской экономики в направлении постиндустриального развития утрата трудоспособности будет происходить в более поздних возрастах. Структурные сдвиги в экономике - причина сохранения пенсионерами способности трудиться. Одновременно это и резон для повышения пенсионного возраста».

Еще раз вернемся к вопросу наличии кормильцев. Если их будет еще меньше, дело может дойти до пенсии по нетрудоспособности, лежавшей в основе бисмарковской пенсионной системы 1889 года (см. выше).

Непопулярность. Общепризнанный миф о том, что повышение пенсионного возраста - крайне непопулярная мера, которая обязательно приведет к массовым протестам. Конечно, если ее говорить, что повышение пенсионного возраста необходимо для снижения дефицита пенсионного фонда России, на популярность данной меры рассчитывать трудно. Однако если целью повышение пенсионного возраста будет повышение пенсий и население поверит правительству страны, результат может быть иным:

1. Пенсионерам повышение пенсионного возраста повредить не может; более того они смогут рассчитывать на повышение пенсии;

2. Тех, кому далеко до пенсии, можно заинтересовать некоторым снижением пенсионных взносов;

3. Постепенное повышение пенсионного возраста мало повлияет на тех, кто близок к пенсионному возрасту.

Поэтому, при надлежащем разъяснении целей постепенного повышения пенсионного возраста, эта мера может оказаться даже популярной.

____________________________________________________________________________________________________________________

[1]OECD. 2006. Live Longer, Work Longer. Paris: OECD, 150 p.

[2] Dora L. Costa The Evolution of Retirement: An American Economic History, 1880-1990. University of Chicago Press, 1998.

[3] Dora L. Costa The Evolution of Retirement: An American Economic History, 1880-1990. University of Chicago Press, 1998.

[5]СайтОЭСР, Statistics on average effective age of retirement.

57


[7] В литературе указывается разная продолжительность жизни немецких мужчин в 1889 году; минимальное значение - около 40 лет.

[8] В Российской пенсионной системе фиксированная часть страховой пенсии (ранее называвшаяся базовой пенсией) выплачивается в удвоенном размере инвалидам 1 и 2 групп и лицам, достигшим 80-летнего возраста.

[9] OECD (2012), OECD Pensions Outlook 2012, OECD Publishing. http://dx.doi.org/10.1787/9789264169401-en

[10] Там же.

[11]На сайте Лаборатории пенсионной реформы можно ознакомиться с их мнениями: Снова здорово. http://pensionreform.ru/69129

[12] Автору 58 лет.

[13] Barr, Nicholas and Diamond, Peter (2009) Reforming pensions: principles, analytical errors and policy directions. Internationalsocialsecurityreview. 62 (2), pp. 5-29.

[14] Вероятно, именно поэтому российские женщины, которые в среднем живут на 13 лет дольше мужчин, выходят на пенсию по старости на пять лет раньше.

[15]V.N. Baskakov, A.L.Lelchuk, D.V. Pomazkin. Modelling the pension system of the Russian Federation. In The Pension system: A model for Russia and international experience. Moscow, 2003, pp. 10-90.

[16]Т. Малева и О. Синявская Повышение пенсионного возраста: proetcontra. Стратегия 2020: http://strategy2020.rian.ru/load/366064118

РИА Новости, 30.04.2014, Средний размер пенсий в Крыму и Севастополе в мае увеличится до 7900 рублей

Средний размер пенсий в Крыму и Севастополе в мае увеличится до 7900 рублей, говорится в заявлении главы Минтруда РФ Максима Топилина, распространенном пресс-службой министерства.

«В мае пенсии крымчанам увеличат на 50% по отношению к назначенной пенсии или в среднем на 2600 рублей. В результате средняя пенсия в республике Крым и городе Севастополь составит 7900 рублей. Майские выплаты пройдут в штатном режиме, все условия для этого уже созданы», – сказал глава Минтруда.

Доставка пенсий будет осуществляться по уже отлаженной схеме через почтовые отделения по установленному графику.

Топилин подчеркнул, что увеличение пенсионных выплат до общероссийского уровня является одним из ключевых социальных вопросов в Крыму, где проживает 677 тысяч пенсионеров, из них 117 тысяч – это пенсионеры Севастополя. По состоянию на 1 апреля 2014 года средний размер пенсий в России составил 11603 рубля.

58


Повышение пенсий жителям Крыма и Севастополя в соответствии с указом президента РФ проводится поэтапно. Так, с 1 апреля 2014 года уже установлена дополнительная выплата в размере 25% от назначенной пенсии, в результате чего размер средней пенсии увеличился с 5300 рублей до 6600 рублей. С 1 мая будет установлена дополнительная выплата в размере 50%, с 1 июня – в размере 75%, с 1 июля 2014 года – в размере 100% от назначенной пенсии.

Топилин напомнил, что параллельно силами Пенсионного фонда РФ идет работа по перерасчету украинских пенсий в российские, которая завершится к 1 января 2015 года. Он сообщил, что Минтруд подготовил законопроект, которым регламентируется переход на систему российских пенсий. «Мы ожидаем, что законопроект в ближайшее время будет внесен в Госдуму и рассмотрен в течение весенней сессии», – сказал министр.

ИТАР-ТАСС, 30.04.2014, В мае пенсии в Крыму и Севастополе увеличатся на 50 проц и составят в среднем 7900 рублей - Топилин

Пенсии крымчанам увеличат в мае на 50 проц по отношению к назначенной пенсии, или в среднем на 2600 рублей. В результате средняя пенсия в Республике Крым и Севастополе составит 7900 рублей, сообщил сегодня журналистам министр труда и социальной защиты РФ Максим Топилин.

«Майские выплаты пройдут в штатном режиме, все условия для этого уже созданы», - отметил он. Доставка будет осуществляться по уже отлаженной схеме через почтовые отделения по установленному графику.

Министр напомнил, что в апреле пенсии в Крымском федеральном округе уже выросли на 25 проц по отношению к назначенной пенсии. Если в марте средняя пенсия жителей Крыма и Севастополя составляла 5300 рублей, то уже в апреле они в среднем получили 6600 рублей, или на 1300 рублей больше, чем в марте. Глава Минтруда подчеркнул, что увеличение пенсионных выплат до общероссийского уровня является одним из ключевых социальных вопросов в Крыму, где проживают 677 тыс пенсионеров, из них 117 тыс - это пенсионеры Севастополя.

Повышение пенсий жителям Республики Крым и Севастополя в соответствии с Указом президента РФ проводится поэтапно. Так, с 1 апреля уже установлена дополнительная выплата в размере 25 проц от назначенной пенсии, с 1 мая будет установлена дополнительная выплата в размере 50 проц, с 1 июня - в размере 75 проц, с 1 июля - в размере 100 проц от назначенной пенсии.

Также Максим Топилин сообщил, что параллельно силами Пенсионного фонда России идет работа по перерасчету украинских пенсий в российские, которая завершится к 1 января 2015 года. Он отметил, что Минтруд подготовил законопроект, которым регламентируется переход на систему российских пенсий. «Мы ожидаем, что законопроект в ближайшее время будет внесен в Госдуму и рассмотрен в течение весенней сессии», - сказал министр.

59


RBC NEWS, 30.04.2014, Минтруд: В мае пенсии в Крыму и Севастополе увеличатся на 50% и в среднем составят 7 тыс. 900 руб.

Пенсии крымчан в мае 2014г. увеличатся на 50% по отношению к назначенной пенсии, или в среднем на 2 тыс. 600 руб. В результате средняя пенсия в Республике Крым и городе Севастополе составит 7 тыс. 900 руб. Об этом сообщает пресс-служба Министерства труда и социальной защиты РФ со ссылкой на заявление главы министерства Максима Топилина.

«Майские выплаты пройдут в штатном режиме, все условия для этого уже созданы», - приводятся в сообщении слова министра. Отмечается, что доставка будет осуществляться по уже отлаженной схеме через почтовые отделения по установленному графику.

Министр напомнил, что в апреле пенсии в Крымском федеральном округе уже выросли на 25% по отношению к назначенной пенсии. Если в марте средняя пенсия жителей Крыма и Севастополя составляла 5 тыс. 300 руб., то уже в апреле крымские пенсионеры в среднем получили 6 тыс. 600 руб., или на 1 тыс. 300 руб. больше, чем в марте.

Топилин подчеркнул, что увеличение пенсионных выплат до общероссийского уровня является одним из ключевых социальных вопросов в Крыму, где проживают 677 тыс. пенсионеров, из них 117 тыс. - это пенсионеры Севастополя.

Повышение пенсий жителям Республики Крым и г.Севастополя в соответствии с указом президента России проводится поэтапно. Так, с 1 апреля 2014г. уже установлена дополнительная выплата в размере 25% от назначенной пенсии. С 1 мая 2014г. будет установлена дополнительная выплата в размере 50%, с 1 июня 2014г. - в размере 75%, с 1 июля 2014г. - в размере 100% от назначенной пенсии.

Также Топилин заявил, что параллельно силами Пенсионного фонда России идет работа по перерасчету украинских пенсий в российские, которая завершится к 1 января 2015г. Он сообщил, что Минтруд подготовил законопроект, которым регламентируется переход на систему российских пенсий.

Российская газета (rg.ru), 30.04.2014, Татьяна Смольякова, В мае пенсии в Крыму и Севастополе увеличатся на 50 процентов

Пенсии крымчан в мае увеличатся на 50 процентов по отношению к назначенной. В результате средняя пенсия в Республике Крым и городе Севастополе составит 7 900 рублей, сообщает пресс-служба Министерства труда и социальной защиты РФ.

«Майские выплаты пройдут в штатном режиме, все условия для этого уже созданы», - заявил глава Минтруда Максим Топилин. Доставлять деньги будут через почтовые отделения в соответствии с установленным графиком.

60


До вхождения Крыма в состав России средняя пенсия там составляла 5 300 рублей. Президент РФ поручил в максимально короткие сроки довести ее до среднероссийского уровня. С 1 апреля пенсионерам полуострова была установлена дополнительная выплата в 25 процентов от назначенной пенсии.

Таким образом, уже в апреле они получили в среднем по 6 600 рублей. С 1 мая - очередное повышение, на 50 процентов, с 1 июня - на 75 и с 1 июля - на 100 процентов. А в июле средняя пенсия крымчан вырастет до 10 600 рублей.

Но это не все. Максим Топилин сообщил, что параллельно Пенсионный фонд России ведет работа по перерасчету украинских пенсий в российские, которая завершится к 1 января 2015 года. А Минтруд подготовил законопроект, который регламентирует переход на систему российских пенсий. «Мы ожидаем, что законопроект в ближайшее время будет внесен в Госдуму и рассмотрен в течение весенней сессии», - сказал министр.

БД Контрагент, 30.04.2014, В мае пенсии в Крыму и Севастополе увеличатся на 50%

По словам министра Максима Топилина, в мае пенсии крымчанам увеличат на 50% по отношению к назначенной пенсии, или в среднем на 2.6 тыс. руб. В результате средняя пенсия в Республике Крым и Севастополе составит 7.9 тыс. руб., сообщает пресс-служба ПФР. «Майские выплаты пройдут в штатном режиме, все условия для этого уже созданы», - цитируется глава Минтруда России.

Доставка будет осуществляться по уже отлаженной схеме через почтовые отделения по установленному графику.

Министр напомнил, что в апреле пенсии в Крымском федеральном округе уже выросли на 25% по отношению к назначенной пенсии. Если в марте средняя пенсия жителей Крыма и Севастополя составляла 5.3 тыс. руб., то уже в апреле крымские пенсионеры в среднем получили 6.6 тыс. руб., или на 1.3 тыс. руб. больше, чем в марте.

Максим Топилин подчеркнул, что увеличение пенсионных выплат до общероссийского уровня является одним из ключевых социальных вопросов в Крыму, где проживает 677 тыс. пенсионеров, из них 117 тыс. - это пенсионеры Севастополя.

Повышение пенсий жителям Республики Крым и г. Севастополя в соответствии с Указом Президента РФ проводится поэтапно. Так, с 1 апреля 2014 года уже установлена дополнительная выплата в размере 25 процентов от назначенной пенсии. С 1 мая 2014 года будет установлена дополнительная выплата в размере 50%, с 1 июня 2014 года - в размере 75%, с 1 июля 2014 года - в размере 100% от назначенной пенсии.

Также Максим Топилин заявил, что параллельно силами Пенсионного фонда России идет работа по перерасчету украинских пенсий в российские, которая завершится к 1 января 2015 г. Он сообщил, что Минтруд России подготовил законопроект, которым регламентируется переход на систему российских пенсий. «Мы ожидаем, что

61


законопроект в ближайшее время будет внесен в Госдуму и рассмотрен в течение весенней сессии», - цитируется министр.

Экономические известия (eizvestia.com), 30.04.2014, В Крыму вот-вот начнется бунт пенсионеров

Крымские пенсионеры возмущены тем, что из-за длинных очередей они не смогли вовремя получить пенсии, поэтому будут встречать майские праздники без денег. Почты перегружены работой и там обещают выдать причитающиеся людям пенсии только в следующем месяце.

«Тем, кто не получил свои пенсии в установленный срок, придется ждать деньги в течение месяца. После окончания выплатного периода, а 25 число был последним выплатным днем, производится учет тех средств, которые были выплачены, и тех, которые люди не получили. Поэтому после 25 числа так называемая неуплата ложится в следующий месяц», — сообщила заместитель начальника Управления пенсионного обеспечения застрахованных лиц пенсионного фонда г. Севастополя Елена Духнина, информирует еizvestia.com.

По ее словам, из-за отсутствия в городе банковских учреждений нагрузка на почтовые отделения колоссальная: 100500 гражданских пенсионеров и 18 тысяч военных пенсионеров. Как заверила Елена Духнина, 25 апреля все почтовые отделения работали, что называется, «до последнего клиента», тем не менее, возмущенные пенсионеры активно обсуждают и комментируют ситуацию с выплатой пенсий.

«Надо скорее навести порядок с банками и дать возможность людям перевести вклады в банки. Мне вот надо ехать в санаторий, а я вынуждена отодвигать дату отъезда, чтобы получить пенсию на почте», — пишет Светлана Кравченко.

«Люди чуть не плакали в субботу 26 числа, когда им говорили — приходите через месяц», — вторит ей другая пенсионерка. «А когда участники войны будут получать свои выплаты к 9 мая?», — спрашивает пенсионер — ветеран войны. «Что происходит? Такое впечатление, что идет тихий саботаж бывшей укрсвидомой власти», — пишет пенсионер под ником Северный.

Ему отвечает украинец из Кривого Рога: «Люди, вы в своем уме, какой укрсаботаж? Уже давно приняли документ об оккупированной территории. Вас финансирует и курирует Россия, Украина к вашим пенсиям не имеет никакого отношения. Очнитесь. Хватит винить тех, кто к вам уже не относится. Я понимаю, что вы разочарованы, но это уже не актуально».

«А у меня такой вопрос — в Гагаринском районе мама получала пенсию в рублях по курсу 3,8, а в Нахимовском районе на почте висит объявление, что пенсию дают по курсу 3,1. Как вообще такое может быть и куда обращаться по этому вопросу?», — звучит риторический вопрос Анны Королевой.

И еще одно размышление: «Очень неприятно, что чиновники продолжают «футболить» пенсионеров. Доходит до того, что при наличии паспорта РФ старикам отказывают в дополнительных выплатах. Говорят — для вас ничего, кроме небольшой надбавки к

62


укрпенсии, не позволено. Все, что в России, для вас будет с нового года. Пенсионеры уходят со скрытой грустью».

ИТАР-ТАСС, 03.05.2014, В 2013 году пенсии бывшим военнослужащим были увеличены на 7,5 процентов

Пенсии бывшим военнослужащим растут выше уровня инфляции. Так, в 2013 году «пенсии гражданам, уволенным с военной службы, были увеличены в среднем на 7,5 проц, что на 2 проц выше прогнозируемого уровня инфляции в 5,5 проц. Такие данные опубликованы сегодня на сайте кабинета министров РФ.

В правительстве РФ уточнили, что индексация выплат бывшим военнослужащим осуществляется в соответствии с федеральным законом «О федеральном бюджете на 2013 год и на плановый период 2014 и 2015 годов». Согласно Указу президента РФ от 7 мая 2012 года пенсий гражданам, уволенным с военной службы должны ежегодно увеличиваться не менее чем на 2 проц сверх уровня инфляции.

Интерфакс, 30.04.2014, В Московском регионе число пенсионеров увеличилось на 70 тысяч

По сравнению с 2013 годом количество пенсионеров в Москве и Московской области стало больше, сообщается на сайте Пенсионного фонда России со ссылкой на данные Бюджетного управления отделения ПФР по г. Москве и Московской области.

«Сегодня в Москве и Подмосковье пенсии и пособия за счет средств столичного отделения ПФР получают 4,70 млн человек, в том числе трудовые пенсии по старости получают 4,12 млн граждан, по инвалидности - более 268 тыс. граждан, по случаю потери кормильца - более 114 тыс. человек», - говорится в сообщении.

При этом отмечается, что по сравнению с прошлым годом количество пенсионеров в Москве и Московской области увеличилось на 70 тысяч.

В ПФР напомнили, что с начала года прошла индексация пенсий на 8,2%, соответственно, средний размер назначенной трудовой пенсии по старости в Москве составил 12,387 руб., в Московской области - 12,290 рублей.

63


НОВОСТИ ПЕНСИОННОЙ ОТРАСЛИ СТРАН СНГ

Украина

ЮРЛИГА, 30.04.2014, Предлагается увеличить размер повышения пенсии за стаж сверх нормы

Нардеп С.Мищенко подал в парламент законопроект № 4786, которым предлагается повысить размер пенсионного обеспечения за сверхнормативный страховой стаж.

Согласно проекту, изменения необходимо внести в ст. 28 Закона об общеобязательном пенсионном госстраховании (Минимальный размер пенсии по возрасту) и установить, что за каждый полный год страхового стажа свыше 35 лет мужчинам и 30 лет женщинам пенсия по возрасту увеличивается на 5 % минимального размера пенсии по возрасту (сейчас - не более чем на 1 % минимального размера пенсии по возрасту).

Как отмечает автор проекта в пояснительной записке, украинские пенсионеры получают очень низкое повышение к пенсии за стаж сверх нормы. Например, человек, который имеет 40 лет стажа (из них 35 лет минимального), получит доплату не более 47,45 грн (по состоянию на апрель 2014 года). Следовательно, решение вопроса о повышении размера такого пенсионного обеспечения является чрезвычайно важным и актуальным для миллионов украинских пенсионеров.

Казахстан

ИА Regnum, 30.04.2014, Британские пенсионные фонды инвестируют в Казахстан

Британские пенсионные фонды увеличивают свое влияние на пограничные финансовые рынки стран, для которых характерны высокий риск или низкий доход. Небольшой объем инвестиций Великобритания планирует направить в такие страны как Ботсвана, Вьетнам и Казахстан, формирующих индекс MSCI. Об этом сообщает «Капитал».

Пенсионный фонд Cornwall, чей капитал составляет 1,4 млрд фунтов стерлингов, повысил размер ассигнаций на пограничных финансовых рынках до 5 %. На этой неделе будет выдан второй мандат по мировым пограничным рынкам в размере 34 млн фунтов стерлингов компании Advance Emerging Capital, первый мандат был вручен банку HSBC в размере 60 млн. фунтов стерлингов за развитие пограничных финансовых рынков.

64


Как сообщает директор по стратегии инвестиционного консалтингового агентства Redington Митеш Шет: «У нас было несколько клиентов, заинтересованных в пограничных рынках, некоторые из них туда инвестировали. Суммы небольшие. Но с колебаниями котировок развивающихся рынков, у них был потерян аппетит к риску, и эти люди в настоящий момент возвращаются».

Компания T Rowe Price является одной из тех организаций, которая реагирует на спрос. Она планирует запустить фонд Global Frontier. Новый фонд представит более широкую продуктовую линейку, чем Middle East & Africa.

Отметим, что T. Rowe Price Group является холдинговой финансовой компанией, предоставляющей услуги международного инвестиционного управления для частных и институциональных клиентов. Продукты компании включают взаимные фонды, управляемые счета и другие типы фондов, а так же продукты по страхованию жизни в США.

Газета «Караван», 05.05.2014, Айдар АЛИБАЕВ: О пенсионных рисках, деньгах и ворующих чиновниках

Многие эксперты считают, что создание Единого накопительного пенсионного фонда (ЕНПФ) разрушило мощный сегмент финансовой системы Казахстана, который мог благотворно влиять на экономику страны. О будущем пенсионной системы говорит бывший глава правления ассоциации пенсионных фондов, ныне руководитель Союза потребителей финансовых услуг Айдар АЛИБАЕВ.

В пользу единого фонда нет аргументов

– Вы были одним из противников слияния частных пенсионных фондов. Сегодня, после создания ЕНПФ, как оцениваете первые итоги его деятельности?

– Слияние состоялось, несмотря на все противоречия. Это уже закон, как бы мы к нему ни относились. Хотя до сих пор внятно так и не прозвучала основная причина создания ЕНПФ. Что это дает нам такого, чего не могли дать вкладчикам частные пенсионные фонды?

Говорилось, что в частных НПФ велики административные расходы. Этот аргумент несостоятелен. В банковской системе административные расходы еще больше, но это же не является причиной слияния всех в один банк. И никто не предлагает слить в одно юридическое лицо все 400 с лишним компаний, входящих в “Самрук-Казыну”, несмотря на их очень высокие и зачастую неэффективные административные расходы.

Частные пенсионные фонды обвинялись в низкой доходности. Этот аргумент тоже не выдерживает критики. Единый НПФ работает на том же поле, на той же полуживой фондовой бирже, где все 16 лет налицо дефицит доходных инвестиционных инструментов. Тем более что глава Нацбанка Кайрат Келимбетов говорит, что Единый фонд будет придерживаться консервативной политики. А это подразумевает невысокую доходность. То есть получается – нет ни одного убедительного аргумента в

65


пользу создания ЕНПФ, после которого все сказали бы: “Да, это то, ради чего стоило все поломать”.

– Какая может быть доходность у ЕНПФ в таких условиях?

– От 1 до 4 процентов.

– Меньше уровня инфляции? Значит, государству придется доплачивать вкладчикам, чтобы довести уровень дохода до уровня инфляции?

– Формально – да.

Те же яйца – только в профиль

– Другой важный вопрос – сохранность пенсионных денег. Тут есть прогресс?

– Вопрос сохранности в той экономической и политической системе, в которой работают банки, страховые компании, не зависит от тех людей, которые пекутся об этой сохранности. Что я имею в виду? С точки зрения функционирования пенсионного фонда, с точки зрения его менеджеров – каких-то особых опасений у меня нет. Но с точки зрения работы ЕНПФ в нынешней экономической и политической системах страны сохранность всегда будет связана с определенным риском.

– Кайрат Келимбетов говорил о необходимости привлечения пенсионных денег в банки и финансирования инфраструктурных проектов…

– Причем на длинные сроки, на 5–10 лет. Во-первых, ничего принципиально нового он не сказал. Это те же яйца – только в профиль. Частные пенсионные фонды в своей обычной рабочей практике вкладывали на депозиты 10 процентов, а были времена – даже 20 процентов от своего портфеля. В тех условиях в этом было больше смысла, чем сейчас. Я согласен, что банки нуждаются в длинных деньгах. Но в то же время наша банковская система стала исключительно ростовщической, даже бесчеловечной. От нее для экономики нет никакой пользы. Но она пожирает очень большие деньги. Прибыль – любыми путями, в любом месте. Это ослепляет и глаза, и логику. Как следствие этой политики – высокорисковые стратегии, быстрое наращивание потребительского кредитования и мировое лидерство наших банков в уровне проблемных кредитов.

Поэтому я считаю, что сегодня риски вложения пенсионных накоплений в банки второго уровня настолько высокие, что надо их обставить обязательными условиями. И прежде всего эти деньги должны учитываться на отдельном счете. Это деньги вкладчиков, деньги всего народа.

Второе – решение по инвестированию пенсионных денег должно приниматься с участием представителей ЕНПФ, Нацбанка или проходить согласование у них. Почему я настаиваю на этом? Очень боюсь, что пенсионные активы могут попасть в наезженную коррупционную колею. У нас любые деньги нещадно разворовываются. Чиновник, ворующий деньги, не спрашивает, чьи они. Поэтому необходимо оговорить ответственность лиц, принимающих инвестиционные решения, за подозрительные технические дефолты, удлинение сроков исполнения или удорожания проектов.

66


Коррупционные приманки

– Пока глава Нацбанка очень осторожно говорит о возможности инвестирования ЕНПФ в инфраструктурные проекты. Хотя именно такое использование пенсионных капиталов предполагалось сначала…

– Я был и буду сторонником реализации инфраструктурных проектов. Считаю, это необходимо и обязательно. В то же время прекрасно понимаю все риски и барьеры, которые стоят на пути реализации таких проектов. В первую очередь – риски коррупционного характера. Возьмем проект крупного промышленного комплекса в какой-нибудь области: где гарантия, что он сразу же не столкнется с коррупцией, начиная от технического задания и выделения земли? Я имею в виду акиматы. На пустом ли месте возникло мнение, что акиматы у нас – это коррумпированные структуры, где без взяток не решается ни один вопрос? Решение земельных вопросов связано с подводом коммуникаций и инфраструктурным обеспечением. Вода, энергия, канализация – все это также почва для взяток. Далее – строительство, значит, опять не обойдется без чиновников? Это тендеры, закупка материалов и оборудования. Снова – взятки, откаты и завышенные цены?

– Как относитесь к идее привлечения средств Единого накопительного фонда к реализации программы IPO, предусматривающей приобретение акций успешных предприятий?

– С некоторых пор все разговоры об IPO я рассматриваю просто как интересную беседу. У нас в последние годы чиновники, не умея ничего сделать и заваливая все программы и проекты, нашли очень интересный способ говорить о своих успехах в будущем времени: “Вот если мы вложим такую-то сумму в такой-то проект, то через 10 лет получим вот такую доходность”. Такие разговоры можно вести с сыном, который учится в 4-м классе, рассказывать ему, как ты мечтаешь о будущем своей страны. Реально сегодня IPO, на мой взгляд, это разговоров на рубль, а дел на копейку. Даже реализованный пакет “Казтрансойла” ни на что не влияет с точки зрения его размера, реализуемых сумм и денег. Эта величина настолько мала, что ею можно, как говорят математики, пренебречь. Поэтому пока мы реально что-то не увидим, я к этим разговорам не могу относиться иначе.

Интерфакс-Казахстан, 05.05.2014, Кайрат Келимбетов: Манны небесной от того, что раньше это были частные пенсионные фонды, а теперь это государственный фонд, никто не обещает

Казахстанская пенсионная система не эффективна и в нынешнем, реформированном, виде. К такому выводу приходят казахстанские эксперты, которых ничуть не удивила недавняя реплика главы Нацбанка Кайрата КЕЛИМБЕТОВА, призвавшего «не ждать манны небесной» от нового Единого накопительного пенсионного фонда (ЕНПФ).

Спрашивается: если в его работе мы не увидим ничего принципиально нового, зачем тогда вообще нужно было объединять 10 пенсионных фондов страны?

67


На этой неделе на собрании фракции «Нур Отана» в мажилисе Кайрат Келимбетов огорошил: «Манны небесной от того, что раньше это были частные пенсионные фонды, а теперь это государственный фонд, никто не обещает. Есть определенная характеристика работы финансовых рынков. Мы постараемся улучшить эффективность, по крайней мере, такие задачи перед нами руководство ставит. Чтобы не обещать что-то, к концу года мы точно скажем, как было и как стало». Такое аморфное, не внушающее особого оптимизма заявление главы Нацбанка наталкивает на два неутешительных вывода: либо Кайрат Нематович не уверен в себе и команде, которая будет рулить пенсионным фондом, либо никакого смысла в объединении частных фондов вообще не было. Это особенно удручает, если учесть, что только в феврале девальвация разом обесценила четверть всех пенсионных накоплений казахстанцев, которые сейчас составляют 3,9 трлн. тенге.

(…)

- В словах Келимбетова о едином пенсионном фонде я вижу такой смысл: не ожидайте ничего хорошего. Но, по крайней мере, это звучит намного честнее и порядочнее, чем фраза «я только вечером узнал о девальвации», - считает экономист Магбат СПАНОВ. – Население должно понять, что деньги на старость – это, наверно, будет какой-то минимум, и чтобы получать побольше пенсии, надо сейчас больше работать и делать дополнительные сбережения вне рамок государственной накопительной системы. Государство же должно создавать соответствующие условия для работы. А пока получается так: население делает вид, что работает, а государство делает вид, что сохраняет пенсионные накопления и приумножает их.

- Выходит, фраза Келимбетова о манне небесной относится не столько к новому пенсионному фонду, сколько в целом к пенсионной системе?

- Думаю, да.

(…)

Обозреватель газеты «Время», экономист Петр СВОИК тоже считает, что менять нужно саму систему, а не ее составляющие.

- Мы неправильно выбрали пенсионный механизм не сейчас, а в 1997 году, когда с подачи Всемирного банка наше самое прогрессивное и послушное в мире либеральное правительство во главе с прежним председателем Нацбанка Григорием Марченко, не сильно задумываясь, начало внедрять накопительную пенсионную систему, для которой ни тогда, ни сейчас не было и нет оснований. Это накопительство имеет хоть какой-то смысл, когда есть фондовый рынок, куда можно вкладывать пенсионные деньги. А поскольку рынка акций у нас как такового не было ни тогда, ни сейчас, Минфин, прошу прощения, занимается самоудовлетворением. То есть сам выпускает ценные бумажки, которые сам же продает пенсионным фондам. А доход по ним по сути – это те же наши деньги, то есть налоги и бюджетные средства. Вот и получается, что половина всех наших пенсионных накоплений – это долги нашего же бюджета. И эта история длится уже 16 лет.

(…)

68


I-news.kz, 30.04.2014, Изменены Правила выдачи разрешения на проведение реорганизации добровольного НПФ и передачи пенсионных активов присоединяемого добровольного НПФ в реорганизуемый добровольный НПФ

Аннотация к документу: Постановление Правления Национального Банка Республики Казахстан от 26 февраля 2014 года № 28 «О внесении изменений в постановление Правления Национального Банка Республики Казахстан от 27 августа 2013 года № 217 «Об утверждении Правил выдачи разрешения на проведение реорганизации добровольного накопительного пенсионного фонда и передачи пенсионных активов присоединяемого добровольного накопительного пенсионного фонда в реорганизуемый добровольный накопительный пенсионный фонд»

Так, измененные Правила выдачи разрешения на проведение реорганизации добровольного накопительного пенсионного фонда и передачи пенсионных активов и обязательств присоединяемого добровольного накопительного пенсионного фонда по договорам о пенсионном обеспечении за счет добровольных пенсионных взносов в реорганизуемый добровольный накопительный пенсионный фонд разработаны в соответствии с Законом Республики Казахстан от 21 июня 2013 года «О пенсионном обеспечении в Республике Казахстан» и определяют условия и порядок выдачи разрешения на реорганизацию добровольного накопительного пенсионного фонда и порядок передачи пенсионных активов и обязательств присоединяемого добровольного накопительного пенсионного фонда по договорам о пенсионном обеспечении за счет добровольных пенсионных взносов в реорганизуемый добровольный накопительный пенсионный фонд.

Реорганизация добровольного накопительного пенсионного фонда (далее - Фонд) осуществляется в форме присоединения после выдачи разрешения уполномоченного органа по государственному регулированию, контролю и надзору финансового рынка и финансовых организаций.

Фонды на основании решений общего собрания акционеров каждого присоединяемого Фонда (присоединяемых Фондов), совместного общего собрания акционеров Фонда, к которому осуществляется присоединение, и присоединяемого Фонда (присоединяемых Фондов), и общего собрания акционеров Фонда, к которому осуществляется присоединение, обращаются в уполномоченный орган с ходатайством о получении разрешения на проведение реорганизации Фондов.

Постановление вводится в действие по истечении десяти календарных дней после дня его первого официального опубликования.

69


I-news.kz, 30.04.2014, Утверждены Правила перевода пенсионных накоплений в страховую организацию по договору пенсионного аннуитета

Аннотация к документу: Постановление Правления Национального Банка Республики Казахстан от 26 февраля 2014 года № 32 «Об утверждении Правил перевода пенсионных накоплений в страховую организацию по договору пенсионного аннуитета»

Правила разработаны в соответствии с Законом Республики Казахстан от 21 июня 2013 года «О пенсионном обеспечении в Республике Казахстан» (далее - Закон) и определяют порядок перевода пенсионных накоплений в страховую организацию по договору пенсионного аннуитета.

Вкладчик (получатель) в целях перевода пенсионных накоплений представляет в Фонд-отправитель следующие документы:

1) заявление о переводе пенсионных накоплений по форме согласно приложению 1 к Правилам;

2) копию документа, удостоверяющего личность вкладчика (получателя) и его оригинал для обозрения;

3) в случае изменения фамилии, имени, при наличии отчества вкладчика (получателя) - копии документов, подтверждающих данные изменения (свидетельство о заключении либо расторжении брака, об изменении фамилии, имени, при наличии отчества, решение суда, вступившее в законную силу) и их оригиналы для обозрения;

4) оригинал договора пенсионного аннуитета;

5) при переводе пенсионных накоплений, сформированных за счет обязательных пенсионных взносов женщин, родивших (усыновивших, удочеривших) 5 и более детей и воспитавших их до восьмилетнего возраста, имеющих право на пенсию по возрасту по достижении 53 лет, граждан, проживавших в зонах чрезвычайного и максимального радиационного риска в период с 29 августа 1949 года по 5 июля 1963 года не менее 5 лет, военнослужащих (кроме военнослужащих срочной службы), сотрудников специальных государственных и правоохранительных органов, которым присвоены специальные звания, классные чины, а также лиц, права которых иметь специальные звания, классные чины и носить форменную одежду упразднены с 1 января 2012 года, инвалидов первой и второй групп, если инвалидность установлена бессрочно - копию удостоверения получателя пенсии или пособия с указанием основания назначения выплат из Центра и оригинал для обозрения.

В случае невозможности личного обращения вкладчика (получателя) с заявлением о переводе пенсионных накоплений вкладчик (получатель) выдает физическому или юридическому лицу нотариально удостоверенную доверенность на обращение с заявлением о переводе пенсионных накоплений с указанием в доверенности наименования страховой организации.

70


Напомним, что согласно подпункту 14 статьи 1 Закона договор пенсионного аннуитета - договор страхования, согласно которому страхователь (получатель пенсионных выплат) обязуется передать страховой организации сумму пенсионных накоплений, а страховая организация обязуется осуществлять страховые выплаты в пользу страхователя (получателя пенсионных выплат) пожизненно или в течение определенного периода времени.

Постановление вводится в действие по истечении десяти календарных дней после дня его первого официального опубликования и распространяется на правоотношения, возникшие с 1 января 2014 года.

Panorama (panorama.kz) (Астана), 30.04.2014, Николай Дрозд, Неприятные для государства ожидания, связанные с пенсионной системой, могут возрасти

Обсуждение концепции развития пенсионной системы на заседании парламентской фракции «Нур Отана» выявило тренд, который в дальнейшем может проявляться все активнее в связи с переходом управления пенсионными активами к государству. Это вполне вероятный рост ожиданий относительно доходности по инвестированным пенсионным активам и размерам будущих пенсий при полном ассоциировании этих результатов с государством.

Председатель Нацбанка Кайрат КЕЛИМБЕТОВ в ходе презентации перед депутатами отметил, что от создания ЕНПФ не стоит ждать «манны небесной». Очевидно, настроения значительной части депутатского корпуса были выражены вице-спикером мажилиса Даригой НАЗАРБАЕВОЙ, которая выразила надежду на то, что старость казахстанцев будет «не менее богатой и обеспеченной, чем у японцев». Так или иначе, в определенной степени этот обмен репликами возвращает пенсионную систему в ситуацию концептуальных споров, которые велись перед принятием решения в феврале прошлого года о консолидации всех пенсионных активов. При этом одной из опасностей усиления государственного влияния на пенсионную сферу традиционно считалось возникновение своеобразной спирали, когда вмешательство государства не приводит к повышению эффективности системы, но повышает социальные ожидания и формирует запрос на новое усиление государственного влияния. Собственно, так и произошло с конкурентной пенсионной системой. Появление серьезных проблем из-за отсутствия внутреннего фондового рынка в середине 2000-х, запаздывание программы аналогичной или даже более масштабной, чем проводимая сейчас программа «народного IPO», дефицит инвестиционных инструментов и среднерыночная доходность фондов, которая с 2003 года была устойчиво ниже инфляции, создавали достаточно серьезный настрой на то, что система нуждается в реформах.

До начала кризиса и в ходе его первой фазы казалось, что усовершенствование пенсионной системы будет связано не с усилением роли государства, а с развитием фондового рынка и увеличением возможностей индивидуального выбора для вкладчиков. Тем не менее введение мультипортфельности, предусматривающей для вкладчиков возможность выбора инвестиционной консервативной, умеренной или агрессивной стратегии, так и не было осуществлено. В значительной степени это, конечно, было связано с кризисом и провалом фондовых рынков, делавшими

71


несвоевременным введение портфелей с большой долей инвестиций в акции. К тому же в ходе кризиса происходило заметное ужесточение регулирования, и сами фонды скептически относились к возможности создания агрессивного портфеля с высоким буфером капитала, который должен был срабатывать в ситуации, когда пятилетняя доходность фондов оказывалась ниже среднерыночной доходности на 30%. Акционеры многих фондов не приветствовали вложения в какие-либо активы, требовавшие формирования дополнительных резервов, предпочитая, чтобы их пенсионные «дочки» инвестировали в большей степени в государственные ценные бумаги, поскольку это не требовало формирования дополнительных резервов. Даже отмена очень высоких регуляторных требований об инвестировании в госбумаги и установление минимума на уровне 20% не привело к росту инвестиций в бумаги корпоративных эмитентов, в том числе иностранных. И, в отличие от девальвации 2009 года, когда были фонды, выигравшие в результате более рисковой стратегии и вложений в инвалютные эмитенты, о какой-то масштабной успешной диверсификации в ходе девальвации 2014 года говорить не приходится.

Результаты фондов за последние 5 лет показывают, что наиболее высокую доходность демонстрировали НПФ с консервативной стратегией инвестирования. Одним из ключевых факторов, определявшим низкую доходность, была возможность размещать государственные облигации по уровню значительно ниже инфляции. Участники рынка даже говорили о том, что у государства есть выбор: либо выстроить нормальную кривую доходности с адекватной стоимостью размещений (что удорожало бы заимствования для эмитентов), либо продолжать поддерживать экономику за счет низких ставок по пенсионным деньгам. Но в последнем случае придется смириться с тем, что через некоторое время произойдет массовая реализация выданных государством гарантий доходности по пенсионным накоплениям в момент выхода на пенсию не ниже, чем инфляция за весь период накоплений.

Некоторые из экспертов, кстати, говорят, что казахстанская гарантия доходности не ниже инфляции была беспрецедентна для государств с аналогичным уровнем развития экономики и давала избыточный уровень защиты, провоцирующий наряду с другими факторами безразличие массового потребителя к своим пенсионным накоплениям. Очевидно, эта отчужденность влияла на осуществление планов повышения возможностей индивидуального выбора пенсионного портфеля, поскольку не совсем понятно, зачем вводить мультипорт¬фельность, если не удается добиться того, чтобы население более или менее осознанно выбирало свой пенсионный фонд. Фактически конкуренция носила во многом искаженный характер. Привлечение новых вкладчиков фондами происходило на основе не улучшения деловой репутации или каких-то долгосрочных стратегий, а разовых выплат агентами в пользу работодателей или самих вкладчиков с относительно большим уровнем накоплений. Попытки рынка договориться по поводу агентов не привели к успеху (сейчас что-то похожее происходит со страхованием по некоторым обязательным видам), и создать механизмы какой-то более здоровой конкуренции не удалось.

Между тем почти безупречно выстроенная с институциональной точки зрения в 90-х пенсионная модель, очевидно, может работать лишь при определенном типе активности вкладчиков. Не удалось создать даже полноценных небольших групп населения, которые осознанно относились бы к своим пенсионным накоплением и могли бы стать своеобразным конкурентным субстратом, влияющим на определенные

72


рыночные тренды. У фондов не было серьезной мотивации добиваться долгосрочной высокой доходности. Иногда, как в случае с рекордной предкризисной доходностью НПФ БТА, она несла рынку скорее вред, поскольку была результатом спекулятивной и манипулятивной стратегии, связанной с набором инструментов, не имеющих настоящей ликвидности. Регулятор, хотя такие возможности, очевидно, были, не стал дополнительно либерализовывать, например, требования к формированию резервов при инвестициях и вводить требования об обязательной публикации в одинаковом формате состава инвестиционного портфеля фондов.

Попытки регулятора побудить рынок снизить комиссионные фондов также не привели к значительным результатам. Это осуществили лишь дочка Нацбанка ГНПФ и НПФ «УларУмит». Между тем одним из преимуществ ЕНПФ перед частными фондами будет как раз существенная экономия на административных расходах. Казахстанская модель включала жесткие ограничения на вложения в бумаги аффилированных эмитентов, которые не могли составлять более 10% и, если бы это ограничение не работало, судьба пенсионных накоплений была бы еще печальней. Действующий председатель Нацбанка, однако, крайне негативно настроен по отношению к сделанным вложениям в бумаги «мусорных» эмитентов, которыми были компании второго эшелона, хотя в масштабах системы это не были какие-то экстремальные цифры. Возможно, значительная часть этих инвестиций не была добросовестным заблуждением инвестиционных аналитиков фондов, и имела теневую сторону. Возможно, фонды, которые контролировались крупными банками, за исключением истории с НПФ БТА, грешили этим в меньшей степени. Определенные репутационные требования заставляли банки капитализировать фонды без надежды на очень высокую рентабельность. (В итоге объединение пенсионных накоплений произошло без компенсации частным владельцам фондов, что считал неправильным прежний глава Нацбанка Григорий Марченко.) Вероятно, если бы на пенсионном рынке было бы полностью запрещено участие банков, устойчивость системы и качество принимаемых инвестиционных решений были бы значительно ниже.

Возвращаясь к пожеланиям «не ждать манны небесной», можно сказать, что в нынешней ситуации, они, пожалуй, находят еще меньший отклик, чем в ситуации существовании конкурентного рынка и государства как регулятора и арбитра. Рост патерналистских настроений при отсутствии возможности влиять на управление пенсионными накоплениями, очевидно, неизбежен. Прийти к пенсионной культуре, в рамках которой отчисления будут реально составлять 10% и больше от заработка, будет крайне сложно. Может быть, какой-то компенсацией будет увеличение возможностей влиять на процесс сверху, с созданием ЕНПФ увеличиваются возможности анализировать, насколько отчисления соответствуют заработной плате. Включение в пенсионную систему самозанятых теперь также становится в большей степени вопросом эффективности бюрократии, чем совершенствования культуры пенсионных накоплений. Менее убедительными, чем в ситуации конкурентного рынка и возможности выбора, будут и выкладки, обосновывающие необходимость повышения пенсионного возраста для женщин. И база поддержки непопулярных, но необходимых дальнейших реформ будет ниже, чем в ситуации, если бы страна имела развивающуюся негосударственную накопительную пенсионную систему.

73


Киргизия

Tazabek, 30.04.2014, Соцфонд: За I квартал 9644 пенсионерам на выплату пенсий из ГНПФ направлено 43 млн сомов

За I квартал профинансировано на выплату пенсий из средств государственного накопительного пенсионного фонда 43 млн сомов 9644 пенсионерам. Об этом сообщила пресс-служба Социального фонда.

По состоянию на 1 января 2014 года численность получателей пенсий по республике составляет 580 тыс человек, из них получающих пенсии через филиалы ГП «Кыргызпочтасы» - 402 тыс. человек (69,3% от общей численности), через коммерческие банки — 178 тыс. человек (30,7%).

Армения

ИА Regnum, 30.04.2014, Парламент Армении приступил к де-факто отмене «обязательного» компонента закона о накопительных пенсиях

Правительство Армении специальными поправками к закону о внедрении в стране обязательной накопительной пенсионной системы желает де-факто приостановить применение механизма штрафования за неуплату пенсионных начислений.

«Указанный законопроект освобождает граждан от ответственности за неосуществление пенсионных выплат как в прошлом (с момента вступления закона в силу), так и до приведения закона «О накопительных пенсиях» в соответствие с требованиями Конституционного суда (КС)», - заявил в парламенте 30 апреля министр труда и по социальным вопроса Армении Артем Асатрян, передает корреспондент ИА REGNUM.

По словам министра, поправки к закону «О накопительных пенсиях» де-факто снимают с граждан ответственность за неосуществление пенсионных выплат. «Это первый шаг на пути к приведению закона в соответствие с требованиями Конституционного суда. После этого мы разработаем новые поправки к закону о внедрении обязательной накопительной пенсионной системы, чтобы он соответствовал требованиям Конституционного суда. В них будут даны ответы на волнующие общественность и политические силы вопросы. Поправки мы внесем до намеченного судом срока - 30 сентября текущего года. В настоящее время мы просто де-факто снимаем ответственность с людей, которые до сих пор не осуществили пенсионные выплаты и до 30 сентября не будут этого делать», - до выступления в парламенте заявил Асатрян журналистам.

На вопрос парламентариев о том, не собирается ли правительство возвращать собранные с граждан до сих пор денежные средства, министр ответил расплывчато: «Осуществленные до сих пор пенсионные начисления составляют порядка 3 млрд

74


драмов ($7,2 млн), они уже введены в оборот и работают, согласно требованиям принятого закона. Перерасчет же средств, согласно вердикту Конституционного суда, будет проведен после 30 сентября».

Вместе с этим, министр подчеркнул, что после одобрения выдвинутых правительством поправок, «обязательный» компонент из закона «О накопительных пенсиях» не исчезнет. «Мы просто освобождаем людей от ответственности за неуплату пенсионных начислений. Таким образом, выплата пенсионных начислений останется обязательной, но не обязывающей», - подчеркнул он.

В свою очередь, депутат от фракции оппозиционной партии «Армянский национальный конгресс», бывший военный прокурор Армении Гагик Джангирян подчеркнул, что причиной разночтений вердикта КС по пенсионным реформам является его неопределенность и неоднозначность. «Хотя Конституционный суд призвал парламент и правительство уточнить положения закона, привести их в соответствие с Конституцией, вместе с этим он принял неоднозначный вердикт, который правительство поняло по-своему, работодатель по-своему, а сотрудник по-своему», - сказал парламентарий.

Как известно, с 28 апреля парламент Армении начал обсуждение проекта закона, согласно которому будет временно приостановлен расчет штрафов по закону о накопительных пенсиях. «Таким образом, обязательный компонент закона де-факто отменяется. Решение Конституционного суда обязывает нас изменить пакет пенсионных реформ. До 30 сентября 2014 года у нас будет другой пакет, который будет соответствовать Конституции Армении и приемлем для широких общественных слоев», - заявил ранее премьер-министр Армении Овик Абрамян.

Напомним, что Конституционный суд Армении на заседании 2 апреля удовлетворил иск оппозиционных партий («Процветающая Армения» (ППА), АРФ «Дашнакцутюн», «Армянский национальный конгресс» (АНК) и «Наследие») о признании несоответствующими Конституции ряда положений в законе о внедрении в стране обязательной накопительной пенсионной системы. В частности, суд признал недействительным положение закона о внедрении «обязательного» компонента накопительной пенсионной системы, так как он приводит к незаконному отчуждению собственности граждан (части зарплаты). Согласно вердикту КС, крайним сроком действия признанных недействительными положений закона о пенсионных реформах является 30 сентября. Помимо этого, суд постановил, что все осуществленные до принятия данного решения КС накопительные выплаты подлежат пересчету.

75


Panorama.am, 30.04.2014, В парламенте Армении оппозиция забраковала правительственный проект по изменению закона о накопительных пенсиях

Правительственный проект о внесении дополнений и изменений в Закон РА «О накопительных пенсиях» чрезвычайно неполноценный. Об этом сегодня в ходе обсуждения в парламенте Армении данного законопроекта заявил депутат от оппозиционной фракции «Армянский национальный конгресс» (АНК) Гагик Джангирян.

Обратившись к председателю Постоянной Комиссии по социальным вопросам Национального Собрания Армении Акопу Акопяну и министру труда и социальных вопросов РА Артему Асатряну, оппозиционный депутат заявил: «Вы утверждаете, что данная инициатива призвана решить хотя бы одну проблему до системного решения, однако, по-моему, это очень неполноценно. Мы сделали сотни шагов, а теперь одним шагом пытаемся пойти на частичный компромисс, решить проблемы, которые этим шагом решить невозможно».

По словам Г. Джангиряна, подобный неполноценный законопроект не решит вопроса смягчения до сентября действия обязательного компонента накопительной пенсионной системы. Депутат призвал правительство и парламентское большинство в лице Республиканской партии Армении (РПА) найти кардинальное решение проблемы.

Напомним, ранее 4 непровластные фракции парламента РА - АРФ «Дашнакцутюн», «Процветающая Армения», «Армянский национальный конгресс» и «Наследие» - подали исковое заявление с целью оспорить конституционность некоторых положений Закона «О накопительных пенсиях», связанных с внедрением с 1 января 2014г. обязательного компонента накопительной пенсионной системы. 2 апреля КС обнародовал решение по данному делу на 64 страницах. Согласно вердикту, ряд статей данного закона признаны противоречащими требованиям Конституции РА и недействительными.

АРКА (arka.am), 30.04.2014, Обязательный компонент накопительной пенсии не будет удерживаться в случае письменного обращения граждан - министр

Обязательный компонент накопительной пенсионной системы не будет удерживаться с тех граждан, которые обратятся с соответствующим письменным заявлением, сказал в среду журналистам министр образования и науки Армении Армен Ашотян.

“Насколько я знаю, у тех граждан, которые пишут заявления и просят не делать у них удержаний, естественно, при выплате в зарплат на следующий месяц удержаний у них делаться не будет ”,- сказал Ашотян журналистам после заседания правительства.

«Я считаю, что улица хорошее место для озвучивания проблемы, но не удобное для его обсуждения «,- заявил Ашотян, добавив, что его предложение встретиться и обсудить проблемные вопросы остается в силе.

76


Несколько десятков учителей школ и преподавателей вузов, а также активистов движения «Дем ем» (Я против) провели во вторник центре Еревана акцию, протестуя против внедрения обязательной накопительной пенсионной системы.

Обязательный компонент накопительной пенсионной системы, который был внедрен в Армении с 1 января 2014 года и действует для всех граждан, родившихся после 1 января 1974 года, вызвал недовольство в армянском обществе. Конституционный суд Армении 2-го апреля принял решение о признании ряда положений закона «О накопительных пенсиях» не соответствующими Конституции Армении и недействительными. Согласно решению КС, 30 сентября 2014 года утверждено в качестве крайнего срока для признания недействительными этих положений, а также некоторых пунктов взаимосвязанных с ними примерно 50 законов и более 80 нормативно-правовых актов. Все осуществленные до принятия данного решения КС накопительные выплаты подлежат перерасчету.

Премьер министр Армении Овик Абрамян представил в 23 апреля семь положений, которые должны лечь в основу организации процесса пенсионных реформ и стать направляющими в совместной работе общественно-политических сил, в соответствии с одним из которых «обязательный» компонент пенсионной реформы в Армении де-факто приостанавливается.

Согласно опросу, проведенному 13-28 февраля армянским офисом Gallup International Association, среди 1066 совершеннолетних жителей Еревана, более 88% опрошенных жителей Еревана не поддерживают внедряемую в Армении обязательную накопительную пенсионную систему.

Panorama.am, 01.05.2014, Б.Харатян: Внедрение в Армении обязательного компонента накопительной пенсионной системы - анахронизм

Внедрение в Армении обязательного компонента накопительной пенсионной системы является анахронизмом. Об этом сегодня на пресс-конференции заявил заместитель председателя Конфедерации профсоюзов Армении Борис Харатян, добавив, что они неоднократно озвучивали данный вопрос, начиная с 2010 года.

По его словам, обязательная накопительная пенсионная система может действовать эффективно лишь при высоком уровне заработной платы трудящихся, которые могут позволить себе накапливать часть из этой суммы.

Обратившись к замечанию о том, озвучивался ли когда-нибудь вопрос касательно несовпадения в Армении минимального размера оплаты труда и стоимостной оценки минимальной потребительской корзины, Борис Харатян отметил: «В Армении не существует официальной определенной минимальной потребительской корзины. Расчеты производятся по разным методикам, и в итоге получаются разные цифры».

77


Азербайджан

Vesti.az, 01.05.2014, В Азербайджане 10,11% пенсионеров продолжают трудовую деятельность

По состоянию на 1 апреля 2014 года в Азербайджане зарегистрировано 1281712 пенсионеров. Как сказано в сообщении Государственного фонда социальной защиты (DSMF), из них 787680 человек, или 61,5%, получают пенсию по возрасту.

«Число лиц, получающих пенсию по инвалидности, составляет 356188 человек (27,7%), а по потере кормильца - 137844 человека (10,8%). Из общего числа пенсионеров по состоянию на 1 апреля 2014 года 129591 пенсионер продолжал трудовую деятельность», - сказано в сообщении, передает abc.az.

Средний размер трудовой пенсии в Азербайджане составляет 171,7 маната против 29,8 маната в 2006 году.

Тренд (news-ru.trend.az) (Азербайджан), 01.05.2014, Среднемесячная сумма трудовой пенсии в Азербайджане выросла почти в 6 раз

В Азербайджане по состоянию на первое апреля 2012 года число лиц, получающих трудовые пенсии, составило 1 281 712 человек.

Как говорится в сообщении Государственного фонда социальной защиты Азербайджана, распространенном в четверг, из граждан, получающих трудовые пенсии, 61,5 процента или 787 680 лиц получают пенсии по возрасту. По инвалидности получают пенсии 356 188 человек (27,7 процента от общего числа пенсионеров), из-за потери главы семьи - 137 844 лиц (10,8 процента).

По состоянию на первое апреля, из общего числа получателей трудовой пенсии 39 процентов (508 599 пенсионеров) - мужчины, 61 процент (773 113) - женщины. Число работающих пенсионеров составляет 129 591 человек.

В результате реформ, осуществленных в пенсионно-страховой системе, были предприняты серьезные шаги в направлении усиления социальной защиты трудовых пенсионеров. Это привело к увеличению суммы среднемесячной трудовой пенсии по сравнению с началом 2006 года в 5,8 раза - до 171,7 маната. Среднемесячная сумма трудовой пенсии по возрасту составляет 189,6 маната, по инвалидности - 148, 9 маната, из-за потери главы семьи - 128,2 маната.

Официальный курс на первое мая составляет 0,7863 AZN/USD.

78


Vesti.az, 30.04.2014, В Азербайджане повышен размер президентской пенсии участников Великой Отечественной войны

Президент Азербайджана подписал распоряжение о повышении Президентской стипендии некоторым категориям лиц, принимавших участие в Великой Отечественной войне 1941-1945 годов.

Как передает Vesti.Az со ссылкой на официальный сайт президента, согласно распоряжению, для усиления социальной защиты некоторых категорий лиц, принимавших участие в Великой Отечественной войне, ежемесячная президентская стипендия лицам, работавшим в период Второй мировой войны во время блокады Ленинграда на предприятиях, в учреждениях и организациях города и награжденных медалью «За оборону Ленинграда», нагрудным знаком «Житель блокадного Ленинграда», повышается с 55 манатов до 100 манатов.

Кабинету министров поручено решить вопросы, вытекающие из распоряжения.

79


НОВОСТИ ПЕНСИОННОЙ ОТРАСЛИ СТРАН ДАЛЬНЕГО ЗАРУБЕЖЬЯ

Эстония

DELFI (Эстония) (rus.delfi.ee), 02.05.2014, Предприниматель: я бы от второй пенсионной ступени не отказывалась

Пенсия - это долгосрочная инвестиция, и пенсионную систему нельзя постоянно менять, потому что в таком случае пропадает уверенность, считает учредитель специализирующейся на здоровье животных фирмы Dimela Кадри Кулльман, ставшая лучшей женщиной-предпринимателем EVEA в прошлом году.

«Я бы не прекращала, так как мне недолго осталось копить, и ежемесячная надбавка к пенсии в размере 20-30 евро лучше, чем ничего», - прокомментировала она предложение инициировать законопроект, который позволил бы присоединившимся ко второй пенсионной ступени выйти из нее.

«Хотя у людей, родившихся в советское время, есть неоднократный опыт того, что чего бы ты не копил, когда ты однажды пойдешь это снимать, то ценности у этого уже нет. Но это нельзя в точности применить по отношению к нашему времени», - добавила Кулльман.

«Пенсия - это долгосрочная инвестиция. Пенсионную систему нельзя постоянно менять, так как тогда исчезает уверенность. Нашей системе нужно все-таки больше доверять, так как чего-то в ней все же зарабатывается», - говорит бизнесвумен. В то же время Кулльман признала, что молодежь должна думать по-другому о том, как обеспечить себя пенсией, и меньше надеяться на государственную пенсию.

dv.ee, 30.04.2014, Анализ пенсионных фондов: особо не накопили

С самого возникновения II пенсионной ступени в 2002 году Äripäev следит за тем, сколько денег туда откладывает человек со среднестатистическим доходом, и насколько управляющим фондами удалось эту сумму приумножить.

На сегодняшний день ясно, что люди, рано присоединившиеся к накопительной пенсии, и откладывавшие деньги постоянно, заработали в самых эффективных фондах 6500-7000 евро. Если выходить на пенсию уже сейчас, то эта сумма обеспечит прибавку к пенсии в размере 30-40 евро в месяц. Если продолжать копить еще в течение пары десятков лет, то, по оценке Äripäev, это обеспечит ежемесячную прибавку в пару сотен евро.

80


По данным Пенсионного центра, те, кто присоединился ко второй ступени в 2002 году, в среднем накопили 2286 доли пенсионного страхования, т.е. 2200-2300 евро. Это лишь десятиевровая прибавка к пенсии.

По словам главного экономиста Nordea Eesti Тыну Палма, целью обязательного пенсионного страхования может быть прежде всего лишь обеспечение минимального уровня жизни, а не стремление устроить людям удобную старость. С помощью I и II ступени государство обеспечивает лишь минимальные потребности, в то же время обладает свободой выбора: сколько и как откладывать, считает Палм.

По словам приглашенного аналитика Praxis Магнуса Пииритса, прибавка к пенсии у человека, к настоящему моменту накопившего во второй ступени 6500 евро, через 24 года составит 312 евро в месяц. Первая и вторая ступень в совокупности к 2038 году составили бы 36,5% от средней зарплаты брутто.

На действующую пенсионную систему негативно влияет то обстоятельство, что дополнительная накопительная пенсия, т.е. III ступень, до сих пор не снискала популярности у жителей страны. Количество дольщиков фондов за последние 4 года стабильно уменьшалось, и повернуть эту тенденцию вспять довольно-таки сложно. С началом кризиса интерес людей к возможностям третей ступени померк. Это подтверждают и представители предприятий, руководящих этими фондами.

По мнению Палма, система обязательного государственного накопления в совокупности с накоплением добровольным с одной стороны помогает слабейшим, а с другой – мотивирует каждого задуматься о том, как лучше всего инвестировать в будущее.

Испания

noticia.ru, 03.05.2014, Пенсии в Испании будут расти на 0,25% ежегодно

Правительство Испании планирует ежегодно повышать пенсии на 0,25% до 2017 года в соответствии с установленным последней реформой минимумом. По предварительным оценкам, за счет различных изменений в системе в 2014 году будет сэкономлено 574 млн евро, а к 2017-му эта цифра постепенно вырастет до 1 млрд.

Соответствующие данные были представлены в обновлениях Программы стабильности на 2014 - 2017 годы, переданных в Брюссель.

Пенсионная реформа включает в себя изменение нормативов по ежегодному перерасчету пенсий, которое вступило в силу в этом году. Так, во избежание чрезмерных повышений в ситуации кризиса была отменена привязка к индексу потребительских цен (IPC). Отныне пенсии могут быть увеличены минимум на 0,25% и максимум на 0,5% в соответствии с ходом развития экономической ситуации. Таким образом правительство планирует сократить расходы пенсионной системы.

81


Кроме того, в соответствии со сведениями Программы стабильности, в 2014 - 2015 годах новые способы экономии будут применены и в сфере социального страхования. Они направлены на сокращение дефицита, уровень которого в конце прошлого года составил 1,1% от объема ВВП. В первую очередь, изменилась система расчета, которая отныне включает в себя дополнительные элементы, например, чеки на питание, оплату транспорта и служебные автомобили. Кроме того, вырос и размер отчислений для индивидуальных предпринимателей. Правительство рассчитывает, что эти и другие меры позволят сэкономить 3 млрд евро в год, когда все они вступят в силу.

Албания

albania-news.ru, 30.04.2014, Албания готовится к пенсионной реформе

Правительство балканской страны представило проект реформы пенсионной системы. Документ был разработан при поддержке экспертов Всемирного банка, а также совместной технической рабочей группы Института социального страхования и Министерства молодежи и социального обеспечения Албании.

Представители правительства отметили, что проведение этой реформы необходимо потому, что уже в ближайшем будущем может произойти резкое снижение пенсионных выплат по причине дефицита пенсионного фонда.

Составители проекта реформы предложили два варианта реформирования пенсионной системы. Первый вариант направлен на улучшение существующей системы. При этом предлагаемые изменения будут касаться главным образом формулы расчета пенсии. В документе также рассмотрена возможность введения повышающих коэффициентов для специалистов, которые продолжают работать по достижении пенсионного возраста. Кроме того, будет улучшена нормативная база, касающаяся представителей профессий, связанных со сложными условиями труда (вроде шахтеров), которым предоставляется возможность раннего выхода на пенсию.

Второй вариант предполагает радикальные реформы и переход к использованию системы национальных счетов. В данном случае размер пенсий будет определяться в соответствии с общим объемом пенсионных взносов конкретных физических лиц.

Кроме того, в обоих случаях предполагается увеличение пенсионного возраста. Причем этот процесс будет поэтапным: пенсионных возраст будет расти на два месяца в год. Так, в случае женщин к 2032 году этот показатель достигнет 63 лет, а к 2056 году – 67 лет. Предполагается, что пенсионный возраст будет увеличиваться в соответствии с ростом продолжительности жизни в стране.

82


Австралия

Российская газета (rg.ru), 03.05.2014, Олег Кирьянов, Правительство Австралии повысит пенсионный возраст до 70 лет

Австралийцам придется работать до 70 лет, чтобы начать получать пенсию. Правительство страны обнародовало план, согласно которому пенсионный возраст на Зеленом континенте к 2035 г. станет самым высоким среди развитых стран мира.

Как пояснили в австралийском руководстве, на подобные шаги их подталкивает общая для всех развитых стран проблема - увеличение доли пожилого населения, которое становится слишком большим бременем для более молодых. В этой связи единственным выходом остаются меры, которые заставят людей трудиться дольше.

Глава государственного казначейства Австралии Джо Хоки отметил, что предыдущее правительство, во главе которого стояли лейбористы, собиралось поднять пенсионный возраст с нынешних 65 до 67 лет к 2023 г. Нынешнее руководство, где доминируют консерваторы, намерено продолжить подобную практику, постепенно повысив пенсионный возраст до 70 лет. Произойти это должно к 2035 г.

У Австралии нет формального срока для выхода на пенсию, но мужчины получают право получать пособия с 65-летнего возраста, а женщины - с 60 лет. Данная система существует уже более века - с 1908 г.

Согласно данным Организации Экономического Сотрудничества и Развития (ОЭСР), у ряда стран, входящих в число членов организации, фактический возраст выхода на пенсию приближается к 70 годам. Среди таковых отмечены, например, Южная Корея и Япония.

Правительство Австралии понимает, что собирается пойти на непопулярные меры, но подчеркивает, что шаг этот неизбежный и вынужденный. «Это крайне важно для долгосрочного планирования нашего госбюджета», - заявил министр Хоки.

Вопрос роста доли пожилого населения стоит весьма серьезно в Австралии. Эту проблему уже назвали «демографической тикающей бомбой». Ожидается, что в течение ближайших 30 лет число граждан Австралии в возрасте 65 и более лет увеличится с трех с половиной до семи миллионов человек, составив 22% населения страны.

83


Израиль

Наше кафе (nashe.orbita.co.il), 30.04.2014, С 1 мая израильтяне смогут забрать пенсионные накопления без выплаты налога

С 1 мая нынешнего года вступит в силу директива Минфина Израиля, позволяющая израильтянам получить накопленные средства из «старых» пенсионных касс («купот гемель»), открытых до 2011 года без уплаты налога.

Директива будет действовать до 1 мая следующего года. Минфин может продлить срок ее действия на 1 год.

В то же время наемные работники, имеющие малые счета в пенсионных фондах («керен пенсия» и «битуах менаалим»), не смогут забрать накопленные средства без уплаты налога.

Как сообщает портал Globes , получить деньги из пенсионных касс без уплаты налога могут те израильтяне, которые накопили на своем лицевом счету менее 7.000 шекелей.

Выплаты будут осуществляться после обращения клиентов в пенсионные кассы.

В настоящий момент на балансе пенсионных касс есть более 3 миллионов небольших счетов (примерно 40/% от общего их количества), в которые не поступает дополнительных отчислений.

На этих счетах находится лишь 2% от общего объема средств (3 миллиарда шекелей), накопленных наемными работниками.

Ранее финансовая комиссия Кнессета одобрила предложение, инициированный главой Минфина. В феврале нынешнего года директива была принята парламентской комиссией по социальному обеспечению.

США

POPSOP.RU, 30.04.2014, Droga5 рассказывает о том, как пенсионеры реализуют мечты

Агентство Droga5 New York разработало кампанию для американского пенсионного и страхового фонда Prudential под символичным названием «Chapter Two» («Глава 2») на тему того, что на пенсии может начаться новая интересная жизнь, стоит только захотеть.

Масштабная кампания включает онлайн-, радио- и наружную рекламу, и серию документальных фильмов о людях, которые начали осуществлять свои мечты после того как вышли на пенсию. Но это не все - в создании кампании приняли участие сами пенсионеры. Так, вышедшая на заслуженный отдых, работница почты Кэрол Льюис,

84


осуществила мечту стать режиссером и создала один из документальных эпизодов кампании о Дженнифер Маккинли, женщине, которая собралась стать симфоническим музыкантом.

Другой сюжет повествует об агенте по недвижимости Франческе Аззара, которая стала модным дизайнером и создала платье для неизвестной знаменитости. Фильм подразумевает вовлеченность зрителя - чтобы узнать для какой звезды пенсионерка создала наряд, им нужно заглянуть на страничку Prudential в Facebook.

«Это не о том, чтобы сидеть сложа руки и ждать смерти», - прокомментировал кампанию Дэвид Дрога, творческий директор Droga5 в интервью Ad Age. «Клинт Иствуд, к примеру, стал режиссером только после достижения пенсионного возраста. Люди совершают экстраординарные вещи и мы хотим показать это».

«Chapter Two» - это вторая подобная кампания Droga5 для Prudential. Первая, «Day One,» вышла в 2011 году и была посвящена первому дню после выхода на пенсию.

Прочие страны

Muslimeco.ru, 30.04.2014, Новое направление для исламского пенсионного обеспечения

По мере изменения социально-экономической обстановки традиционные схемы становятся все менее пригодными для удовлетворения потребностей стареющего населения.

В настоящее время средний возраст населения шести главных мусульманских стран составляет 20-29 лет, но доля иждивенцев (отношение численности пенсионеров к численности трудоспособного населения) за последние несколько десятков лет резко снизилась с двузначных до однозначных показателей. «Исламик файненс Ньюс» задал несколько вопросов специалисту по исламскому пенсионному обеспечению, шейху Файзалу Манджу, исполнительному директору британской фирмы «Минара МалтиКонсалтинг», касательно предложенной им модели для формирования нового уровня пенсионного обеспечения.

В докладе по пенсионному такафул-страхованию от 2013 года, подготовленном компанией «Миллимен», говорится: «Мы движемся теперь в направлении не реальной экономики, а финансовой; это значит, что наше выживание больше зависит от финансовых инструментов. Если мусульманские страны не начнут принимать меры для решения связанных со старением населения проблем, с которыми сейчас сталкиваются страны ОЭСР, последствия могут быть катастрофическими». ООН и Женевская ассоциация выделили три главных источника доходов для поддержания стареющего населения: государственные, негосударственные (трудовые) и индивидуальные пенсии. В то время как негосударственные пенсии представляют собой самый обширный уровень, а выплата государственных пенсий практикуется почти повсеместно, использование личного дохода связано со значительными трудностями, особенно в мусульманских странах, где люди либо недостаточно информированы, либо не располагают чистым доходом, необходимым для финансирования третьего уровня.

85


В качестве возможного решения Файзал предложил новую модель, согласно которой исламское пенсионное обеспечение основывается на благотворительных и экономических началах. «В исламской экономике уже присутствует сложившийся благотворительный сектор (Инфак), который нужно снова активировать. У компаний по исламскому страхованию есть правильное понимание ситуации, которым необходимо воспользоваться».

Он предлагает с помощью концепции «вакфа» создать четвертый уровень, основанный на добровольных взносах, предоставляя мусульманским странам возможность содержать стареющее население на пожертвования. Подобная структура позволила бы из пожертвований в вакф создать пенсионный фонд, который позже предоставлял бы сертификаты вакфа нуждающимся, отвечающим определенным критериям: например, тем, у кого нет дохода для приобретения индивидуальной пенсии, или тем, кто не имеет права на получение трудовых пенсионных выплат. Эти пожертвования вкладываются в долгосрочные проекты, нацеленные на получение дохода. Файзал разъясняет: «В этом нет ничего нового для мусульманского мира. Я просто попытался переделать модель с учетом нужд финансовой экономики».

Однако индустрия исламского пенсионного обеспечения встречает на своем пути несколько проблем, препятствующих ее развитию. Одна из них - нехватка пенсионных продуктов: аннуитетные выплаты считаются недопустимыми по шариату, так как в них содержатся элементы «риба» и «гарар». Другая - отсутствие долгосрочных инвестиционных активов для поддержания пенсионных продуктов. Третья проблема - риск долгожительства, подразумевающий, что расчетная продолжительность выплаты пенсий меньше реальной продолжительности жизни пенсионеров. На национальном уровне этот риск очень высок, и только государство может его рассчитать».

Профессор Дэвид Блэйк, директор Пенсионного Института при бизнес-школе Касс предложил концепцию «облигаций долгожительства», чтобы помочь пенсионным схемам частного сектора и поставщикам аннуитетных услуг хеджировать этот риск. Файзал считает, что данная концепция может быть использована для разработки «исламских облигаций (сукук) долгожительства», с опорой на вложения в долгосрочные доходные проекты городской инфраструктуры, например, платные дороги или аэропорты.

В настоящее время рынок исламских облигаций недоступен для индивидуальных инвесторов. Тем не менее, Файзал сообщает о недавнем выпуске компанией «ДанаИнфра» исламских облигаций на сумму 1.5 миллиарда малайзийских ринггитов для спонсирования проекта метрополитена в Малайзии; из этой суммы 300 000 малайзийских ринггитов (91,974.6 долларов) было выделено для индивидуальных покупателей с целью расширения базы инвесторов. «С исламскими облигациями меньшей стоимости розничные инвесторы также могут войти на рынок исламского капитала, и это может поддержать «сукук долгожительства», - объяснил Файзал. Люди могут купить эти облигации и реализовать их, чтобы получить купонный доход в определенном возрасте».

Подобного рода изменения займут какое-то время. Исламскому страхованию понадобились годы, чтобы набрать обороты. То же самое будет с исламским пенсионным обеспечением, так как раньше спрос на него был невелик из-за

86


финансовой поддержки многочисленных родственников, существования Байту'ль-Мал, меньшей продолжительности жизни и более низкого наличного дохода. По мере изменения ситуации растет спрос, и данное явление получает признание. Однако Файзал считает, что рост спроса на данные услуги среди мусульманского населения развитых стран, таких как Великобритания и Франция, будет выше, чем в странах Персидского залива и Азии, где люди менее осведомлены.

«В Европе население лучше разбирается в финансах, поэтому если им будет предложен хороший продукт, они быстро поддержат его. Но лично я считаю, что процесс будет медленным. Может понадобиться 20-30 лет, чтобы представить правильный финансовый продукт на рынке, проинформировать о нем население и разработать нормативно-правовую базу для защиты данных фондов».

GoTennis.ru, 01.05.2014, Ненад Зимоньич: Пенсионный фонд имеет огромное значение для будущего тенниса

На протяжении последних лет АТР активно работает в области повышения благосостояния игроков. Более двадцати лет назад была запущена пенсионная программа, и в настоящее время она занимает важное место в организации мирового тенниса. Сербский теннисист Ненад Зимоньич, принимающий активное участие в работе данной программы, рассказал о всех её аспектах в интервью британскому порталу The Tennis Space.

«Пенсионный фонд очень важен для будущего тенниса», - говорит Зимоньич, которому в июне исполнится тридцать восемь лет. В пенсионную программу АТР-Тура в 2013 году было перечислено более шести с половиной миллионов долларов - рекордная сумма. Эта схема должна стимулировать молодых игроков к успешному выступлению в качестве профессионалов.

Сто шестьдесят пять лучших игроков Тура по итогам каждого сезона (сто двадцать пять в одиночном разряде и сорок - в парном) получают право на год выслуги, а по итогам пяти таких сезонов включаются в пенсионную программу. Платежи начинаются с пятидесятилетнего возраста и рассчитаны на двадцать лет.

С начала девяностых годов по пенсионной программе АТР получили помощь более восьмисот игроков, а общая сумма выплат почти достигла ста миллионов долларов.

- Насколько современное поколение игроков обеспокоено вопросом своей жизни после тенниса?

- Конечно, каждый думает по-своему, но я уверен, что все в той или иной мере обеспокоены этим вопросом, ведь карьера игрока не вечна. Пенсия реально помогает, поскольку даёт уверенность в завтрашнем дне. Любой профессионал, начиная новый сезон, не уверен, сколько денег он сможет заработать, и сможет ли вообще - ведь не исключена возможность серьёзной травмы.

Именно поэтому имеет смысл заработать на пенсию на старости лет. Пенсионный фонд очень важен для будущего игры. Конечно, родители хотят, чтобы их ребёнок

87


занимался тем видом спорта, каким он пожелает, но при этом, когда они будут знать, что будущее теннисиста может быть обеспечено и после окончания карьеры, это способно повлиять на итоговый выбор.

- Иными словами, пенсия должна стимулировать молодых спортсменов становиться теннисистами?

- Скажем так - это может стать определяющим фактором, одним из тех, что повлияют на выбор вида спорта. В современном теннисе около двухсот человек самостоятельно зарабатывают себе на жизнь, а остальные нуждаются в спонсорах либо других видах помощи, например, от национальной федерации. Ну а пенсионная система серьёзно помогает будущему тенниса.

- Насколько важно для игрока квалифицироваться в пенсионную программу?

- Одной из моих первых целей в Туре была квалификация в данную схему. Я понимал, что это принесёт мне большую пользу в будущем. Впрочем, квалификация - весьма нелёгкая задача. Нужно на протяжении многих лет находиться на виду. С учётом того, как устроена система рейтинга, игрок должен каждый год подтверждать свой класс. В результате, квалифицироваться в пенсионную программу становится непросто, и за двадцать с лишним лет её истории не так много игроков сумели этого добиться.

- Вы обсуждаете с игроками будущую жизнь после завершения карьеры - например, как обустроить свои финансовые дела?

- У всех ребят по-разному складывается жизнь после окончания выступлений в Туре. Кто-то остаётся в теннисе, а кто-то хочет, наоборот, начать совершенно новую жизнь. Так что, у всех людей это проходит по-разному. Как бы то ни было, а завершение карьеры сопряжено с огромными переменами.

Это коренное изменение всего образа жизни - когда выступаете в Туре, можете путешествовать по всему миру на протяжении почти десяти месяцев в году, а когда заканчиваете выступать, всё происходит с точностью до наоборот. Десять месяцев проводите на одном месте, и всего два - путешествуете. К этому нужно привыкнуть. Могу сказать, что порядка восьмидесяти процентов бывших игроков устраиваются на работу. Не так много экс-теннисистов отдыхают до конца своей жизни.

- Соответственно, получение пенсии становится ещё более важным делом?

- Да, потому что это гарантия стабильности. Гарантия того, что вы не пропадёте, если не сможете зарабатывать себе на жизнь. Надеюсь, объёмы финансовой помощи будут только возрастать со временем. Для тех игроков, которые сейчас только начинают свою карьеру, ситуация после её завершения станет ещё легче.

- Рекордные финансовые вливания в пенсионную программу - это знак того, что у АТР всё хорошо с деньгами?

- Безусловно. Именно так и работает вся система. Если турниры и весь АТР-Тур зарабатывают деньги, то игроки получают своё вознаграждение - ведь соревнования

88


невозможны без теннисистов. Иными словами, они делятся своей прибылью со спортсменами. И, что немаловажно, с пенсионным фондом.

Ruconnect.co.uk, 30.04.2014, Европейский союз наносит удар по пенсиям британцев

Решение европейских судей в Брюсселе о законности нового налога все на финансовые трансакции, связанные с ценными бумагами и облигациями, вызвало бурю негодования в Великобритании. Европейский суд вынес вердикт отказать генеральному казначею Джорджу Озборну в его иске, поскольку посчитал его «преждевременным» до введения налога в действие.

Эксперты уже поспешили назвать данный налог, предложенный 11-тью странами Евросоюза, включая Францию и Германию, «дурными вестями». По мнению многих, он может нанести фирмам убытки в размере £3.6 миллиардов, что опустошит частные пенсионные фонды. Пенсионный консультант Др. Рос Альтман рассказал: «Установление налога для каждой трансакции неизбежно приведет к уменьшению пенсий, а это уже опасность для каждого из нас». В целом последствия нововведений станут ударом по всем сбережениям британцев и демотивируют их копить деньги.

Однако в макроэкономическом смысле более всего новый налог ударит по Лондону, который как финансовая столица находится в авангарде экономического подъема в стране. В результате многие фирмы могут перенести свои бизнесы за пределы еврозоны, от чего выиграют США и азиатские финансовые центры.

Как отметил член парламента Сйед Камали, такая ситуация вновь ставит на повестку дня обсуждение того, насколько Великобритании необходимо членство в ЕС, поскольку правительство полностью лишено возможности защищать британский бизнес.

Впрочем, как информирует Ruconnect. co.uk, выход и ЕС не станет решением проблемы, так как трансакции с европейскими партнерами будут по-прежнему облагаться налогом.

89


НОВОСТИ МАКРОЭКОНОМИКИ

Вести.Финанс (vestifinance.ru), 01.05.2014, 5 демографических трендов 2014 года

Будущее мировой экономики во многом зависит от изменения демографических трендов. Понимание, насколько старым или молодым будет население страны очень, важно для бизнеса и инвесторов.

Многие эксперты указывают, что увеличение населения в развивающихся странах станет источником роста внутреннего спроса, однако такой вывод не всегда соответствует действительности, поскольку не учитывается ряд ключевых факторов. Например, Арабская весна продемонстрировала, каких последствий стоит ожидать, когда в стране много молодых и нетрудоустроенных людей.

Джордж Магнус, старший независимый экономический советник швейцарского банка UBS, в своей презентации, подготовленной для исследовательской организации The Conference Board «Век старения» выделил 5 ключевых демографических трендов.

1. Старение населения

Отношение количества детей к количеству пожилых людей снижается, на данный момент показатель составляет 3 к 1. Однако уже к 2040 году количество пожилых людей окажется больше количества детей в мире.

В 2050 году стариков будет вдвое больше, чем детей. Однако, есть страны которые станут исключением - Китай и Россия.

Количество людей, возраст которых превышает 60 лет в развитых странах к 2050 году вырастет на 2,5 раза до 418 млн человек.

Причем число людей, старше 80 лет вырастет в шесть раз и достигнет 120 млн.

В развивающемся рынке первый показатель увеличится в 7 раз до 1,5 млрд, а второй показатель продемонстрирует 17-кратный рост до 262 млн.

2. Радикальное изменение характера заболеванийОдним из последствий старения населения и увеличения длительности жизни станет изменение природы заболеваний и как следствие изменения направлений фармацевтического бизнеса. Выражаться этот процесс будет в росте неинфекционных заболеваний.

В прошлом году Всемирная организация здравоохранения сообщила о начале «эпидемии» неинфекционных заболеваний. На текущий момент около 60% случаев смерти или инвалидности из-за болезни приходится на неинфекционные заболевания.

90


К 2030 году, ожидается, что подавляющее большинство случаев смерти и инвалидности будет связано именно с неинфекционными заболеваниями.

3. Увеличение скорости старения населения в развивающихся странахСкорость старения быстро увеличивается в развивающихся странах. Потребовался довольно долгий период времени, чтобы доля старого населения выросла с 7% до 14% в развитых странах. В то же время население в развивающихся странах стареет с поразительной скоростью.

Во Франции процесс роста доли стареющего населения в установленных рамках занял более века, в большинстве развитых стран около 40-80 лет ушло на это. Но в развивающихся странах этот процесс займет около 20 лет, в первую очередь в Китае.

Страны с развивающимся рынком имеет гораздо меньше времени, чтобы выстроит финансовую инфраструктуру м систему социального обеспечения для того, чтобы сгладить последствия резкого роста доли старого населения.

4. Давление на активную часть населенияДавление на молодое население в связи с ростом пожилых людей растет, особенно быстро в Европе и Японии, чуть медленнее в англо-саксонских странах. Причем уже сейчас страны с высокой долей пожилого населения демонстрируют слабые темпы роста, их экономики условно называют «черепахами».

В связи с низким уровнем рождаемости и увеличением длительности жизни, количество трудящихся на одного пенсионера сокращается. Если сейчас на одного пенсионера в развитых странах в среднем приходится по 3-5 ратников, то в середине ткущего века этот соотношение сократится до 1 к 1,5.

В то же время в ряде европейских стран этот показатель не будет стремительно сокращаться в связи с растущим иммиграционным потоком.

5. Использование демографического дивиденда

Все сложнее добиться позитивного эффекта для экономики от «демографического дивиденда».

Демографический дивиденд - в момент перехода экономики страны от агарного состояния к индустриальному обществу снижается и уровень рождаемости, а, следовательно, сокращается количество неактивного населения. В этот момент объем работоспособных людей увеличивается быстрее, нежели зависящие от них группы населения. В результате высвобождаются ресурсы для инвестирования в экономическое развитие и социальное обеспечение. Демографический дивиденд - это лишь возможность воспользоваться моментом, однако она не всегда реализуется. Позитивный эффект от использования демографического дивиденда связано с четырьмя факторами - наличие гражданских институтов, хороший инвестиционный климат, инфраструктура и использование инноваций.

На текущий момент, многие разувающиеся стране не обладают всем сектором факторов.

91


Ежедневный Журнал, 01.05.2014, Евгений Гонтмахер, Перспективы социальной политики

В последние годы социальная политика не была сформулирована в каком-то конкретном документе. Фактически, все ориентировались на путинские указы от 7 мая 2012 года, где затрагивались «меры по реализации» социальной политики, а также на трёхлетний федеральный бюджет.

Но уже год назад стало понятно, что для выполнения обещаний Путина, например, по радикальному повышению зарплат бюджетникам, повышению уровня пенсий или по улучшению здравоохранения и образования, нет ресурсов. Экономика стала тормозить, а чем ниже экономический рост, тем меньше и темп роста поступления налогов в бюджет. Свою роль также сыграло то, что люди начали массово уходить «в тень» на рынке труда, переставая платить те же самые налоги. Плюс пару лет назад бюджет был переориентирован на приоритетное увеличение расходов на оборону, ВПК и правоохранительные органы.

В этих условиях было принято негласное, но, судя по всему, осознанное решение по основным перспективным направлениям социальной политики - снижаем расходы на нее, но делаем это очень выборочно, поддерживаем и даже повышаем уровень благосостояния одних групп населения за счёт других.

Кто пока попал в привилегированное положение?

Пенсионеры - это почти 40 миллионов человек, значительная часть электората. Ведь не надо забывать про 2016 год, когда пройдут выборы в Госдуму, и про 2018 год, когда пройдут выборы президента. Потому расходы на пенсии сохраняются, более того - проводится их индексация в соответствии с инфляцией и с ростом средней зарплаты в стране.

Также «священной коровой» являются зарплаты бюджетников, потому что люди восприняли обещания президента буквально. У врачей и учителей еще в начале 2012 года зарплата была на 20-40% ниже, чем средняя по региону, а Путин объявил, что ситуация достаточно скоро кардинально улучшится и этот разрыв будет ликвидирован. И сейчас с губернаторов по полной программе спрашивают за совершенно конкретные параметры, которые очень легко посчитать. Бюджетников около 15 миллионов человек, а ещё есть работники ВПК, вроде «Уралвагонзавода», которые получают сейчас колоссальные заказы за счёт бюджета. Плюс военнослужащие, сотрудники правоохранительных органов. Все вместе - это еще одна значительная часть электората, которая также в социальном плане будет в ближайшие годы защищена. Но какой ценой?

Основные расходы на школьное образование и медицину - это региональные бюджеты. И в результате социальная политика в регионах ведётся следующим образом: зарплату бюджетникам кровь из носа повышают, но одновременно во многих местах происходит сокращение численности людей, занятых в этих областях. Ситуация чисто арифметическая - если не получается увеличить числитель, надо изменить знаменатель. Фонд оплаты труда растёт недостаточно быстро, но делится на меньшее количество

92


людей, в результате формальная цифра средней зарплаты увеличивается. Все остальные статьи расходов на образование и здравоохранение в большинстве регионов просто сведены к минимуму. Это касается поддержания материальной базы, обеспечения бесплатными лекарствами, создания и поддержания новых бюджетных учреждений, оплаты там коммунальных услуг. Уже сейчас видно, что происходит замещение бесплатных услуг в сфере здравоохранения платными, в том числе через официальные платежи.

Таким образом, социальная политика годичной давности была сфокусирована на тех группах людей, которые напрямую зависят от государства и являются основой электората.

А кто же остаётся в социальном минусе в условиях такой экономической ситуации? Все остальные, то есть люди, которые не подпадают под крыло государства как работодателя и не работают в Газпроме и «Роснефти», потому что у этих компаний как у монополистов по-прежнему всё в порядке. Речь идет о сотрудниках частных предприятий - и крупных, и средних, и малых. Там ситуация начинает ощутимо ухудшаться. По многим отраслям происходит снижение объёмов производства. Результаты прошлого года - 1,3% роста ВВП означают, что где-то было +2%, а где-то -1%. А в этом году вообще обещают экономический рост около 0. По результатам первого квартала прибыль уменьшилась на 30% по сравнению с тем же периодом прошлого года.

При этом осенью Дмитрий Медведев заявил, что теперь государство не будет искусственно сохранять неэффективные рабочие места, как было в ходе кризиса 2008-2010 гг., что означает рост безработицы, которая может усугубиться и упомянутыми сокращениями в бюджетном секторе.

Однако основные риски всё же связаны с теми, кто работает в частном секторе. Именно на них скажется в наибольшей степени нарастающая платность медицины, именно они будут больше, чем раньше, платить за обучение детей в школах и ВУЗах, именно они будут выходить на рынок труда в качестве безработных.

Всё описанное выше - негласный, но вполне осознанный поворот в социальной политике, который произошел примерно год назад. Тут возникает вопрос, насколько такая ситуация социально безопасна. Потому что для Путина «стабильность любой ценой» - настоящая мантра, а любые волнения людей, даже не политические, а социальные, как было, например, в Пикалёво - это очень неприятно. И не получится ли так, что разделение общества на две группы - привилегированную и ту, которая должна за неё платить, станет миной замедленного действия?

Ещё несколько месяцев назад этот вопрос был чисто теоретическим, но после начала событий на Украине появился некий ответ. Судя по всему, Путин решил, что такое разделение общества довольно опасно, и если всё будет продолжаться без каких-либо смягчающих факторов, то через какое-то время - 2 или 4 года, может быть, больше - эти процессы могут привести к социальному недовольству, которое затронет в первую очередь даже не Москву и Петербург, а регионы, где сосредоточены наши «социальные болезни».

93


И сложившаяся сейчас на Украине ситуация дала Путину возможность использовать ту пропаганду, которую мы можем наблюдать. Кроме того, что эта пропаганда носит внешнеполитический характер и призвана убедить людей в том, что Россия встаёт с колен и мы возвращаем свои исконные территории, у неё есть и вторая цель, которая пока не очень видна, но выйдет на первый план в будущем. Она состоит в том, чтобы убедить людей: затягивание поясов и ухудшение социального положение - это, во-первых, делается ради спасения России, а во-вторых, связано не с политикой Путина, а с внешними обстоятельствами, действиями «мировой закулисы» и «пятой колонны». Примерно по такой логике: «Нас окружают враги, мы находимся почти в состоянии войны, и ради высокой духовной цели надо чем-то жертвовать в материальном плане». На данный момент этот мотив ещё не виден, но чрезвычайно успешная отработка на наших людях методов манипулирования общественным сознанием в случае с Украиной даёт Путину надежду на то, что этим можно будет воспользоваться и для снижения социального напряжения.

Этот момент может наступить уже достаточно скоро из-за санкций, принимаемых сейчас против России. Дело тут, конечно, не в «точечных» мерах, когда замораживаются активы конкретных людей и компаний. Экономическая ситуация ухудшается из-за того, что всё это - знаки для инвесторов, и наших, и иностранных: связываться с Россией нельзя, это не та страна, куда надо вкладывать деньги. И если внешнеполитическая ситуация будет развиваться, как сейчас, то экономическая деградация и сопутствующие ей социальные проблемы будут нарастать гораздо быстрее, чем казалось ещё год назад.

Кроме пропаганды, второе, что будет использовано - обдираловка в отношении бизнеса. Недаром ещё относительно давно Путин заявил о необходимости возвращать наши капиталы и активы в Россию. Вообще деоффшоризация - дело, по большому счёту, правильное, если отвлечься от всех других обстоятельств. Российский капитал действительно должен в первую очередь ориентироваться на интересы нашей страны. Но в нашей нынешней ситуации эта схема сводится к следующему: «Вы, пожалуйста, приносите сюда деньги, а я, Владимир Владимирович Путин, лично найду, как ими воспользоваться». Так уже было во время подготовки к Олимпиаде, когда Путин раздавал конкретные поручения олигархам. А сейчас такая практика будет более социальной: если где-то возникнет какая-то проблема, например, нехватка каких-то пособий или пенсий, то сразу вопрос встанет о том, чтобы друзья-миллионеры скинулись и поделились бы частью своего состояния в пользу россиян. А россияне будут аплодировать президенту. Это может стать следующей после Украины фишкой, которая будет на ура поддержана нашим населением. Из истории известно, что такую «экспроприацию экспроприаторов» большинство населения, особенно, бедного, очень поддерживает, повышая рейтинги инициировавших это политиков.

Финансово это, конечно, создаст какой-то резерв, но с точки зрения социальной политики эффект будет довольно краткосрочным. Это будет ещё большим ударом по экономики и по бизнесу, в результате в казну будет поступать ещё меньше налогов, чем сейчас, бизнес будет уходить в тень. Все эти эффекты понятны. Тем не менее, такой разворот в сторону борьбы с богатыми вполне ожидаем. К нему добавится введение прогрессивной ставки налогообложения доходов физических лиц и ещё целый ряд подобных мер по насильственному перераспределению денег от одних групп людей к

94


другим. В краткосрочном плане это будет давать какие-то плюсы. Но в среднесрочном и тем более в долгосрочным это приведёт к ухудшению ситуации по всем фронтам.

Описанные только что два новых принципа социальной политики, построенных на манипулировании общественным сознанием, убивают ростки развития и самодеятельность людей, которые хотят сами обеспечивать своё будущее, сеют патернализм по известному ещё с античных времён принципу «хлеба и зрелищ». У такого типа государств нет перспектив развития.

РБК daily (rbcdaily.ru), 30.04.2014, Сергей Михайлов, Мнение: Как российским компаниям получить доступ к 4,2 трлн рублей

Внешний долг российских корпораций и банков, по данным Центробанка, в прошлом году увеличился на 20%, до 650 млрд долл. Такая динамика легко объясняется — зарубежные деньги дешевле, если ты соответствуешь определенным стандартам.

После событий на Украине и последующей реакции на них условия привлечения финансирования на внешних рынках будут меняться. Скорее всего, стоимость заимствований увеличится, а требования к заемщикам станут более жесткими. Некоторые российские инвесторы попридержат деньги за рубежом из соображений банальной осторожности.

В первом квартале этого года, по словам министра экономического развития Алексея Улюкаева, из России было выведено около 60 млрд долл., что равно чистому оттоку капитала за весь 2013 год. Отток средств, в свою очередь, привел к падению рынка — за первый квартал индекс ММВБ просел более чем на 6%.

Падение стоимости компаний сокращают потенциальные объемы заимствований. Плюс к бенефициарам некоторых компаний были применены санкции, а поэтому их возможности по привлечению из-за рубежа резко сократились.

Одним из выходов из этой непростой ситуации может быть привлечение российских денег. Они есть, и на самом деле это значительные суммы.

В Пенсионном фонде России, в негосударственных пенсионных фондах сейчас собрано около 2 трлн руб. Пенсионные накопления в ВЭБе — это еще почти 1,8 трлн руб. В Агентстве по страхованию вкладов и ФГКУ «Росвоенипотека» — еще около 400 млрд руб. Получается, что на счетах этих структур аккумулировано примерно 4,2 трлн руб. Эта сумма растет каждый год, и лет через пять она будет вдвое-втрое больше.

Можно и нужно заниматься перераспределением части средств в пользу динамичных и надежных российских компаний, которые нуждаются в финансировании и будут вынуждены привлекать его в России. Вывести эти деньги на российский фондовый рынок несложно. Средства могут быть размещены в акции и долговые обязательства российских эмитентов, а также в специальные фонды, создаваемые в интересах компаний или отраслей.

95


Нормативная база позволяет это сделать, и только для средств ВЭБа нужны точечная настройка и не столь существенные изменения в инвестиционную декларацию.

Реформа пенсионной системы РФ идет в направлении, когда средства НПФ станут более длинными. Это позволит повысить лимиты на покупку российских акций, которые указаны в инвестдекларациях многих управляющих компаний, работающих со средствами пенсионных накоплений. Увеличение возможно до 20—25% от портфеля. Это, кстати, вынудит компании, нуждающиеся в деньгах, становиться прозрачнее, простимулирует селекцию бизнеса, сделает его конкурентоспособным.

Все, о чем я сейчас говорю, уже не первый день обсуждается финансистами. Некоторые российские компании уже начали работу в этом направлении. Теперь дело за правительством — от действий чиновников зависит, смогут ли российские предприятия развиваться, по минимуму обращаясь за финансированием к иностранным партнерам.

Сергей Михайлов, председатель совета директоров группы «КапиталЪ Управление активами»

Финансовый директор, 01.05.2014, Антон Сороко, Макроэкономика

В 2014 году спрос на рублевые долговые инструменты будет ограниченным- влияние на него будут оказывать результаты пенсионной реформы и сложная ситуация на рынке из-за изменения ключевой ставки со стороны ЦБ РФ, считает Антон Сороко, аналитик инвестиционного холдинга «ФИНАМ».

В 2013 году рублевый долговой рынок не смог ощутимо порадовать инвесторов. Ожидания снижения инфляционного давления не оправдались, к марту 2014 года годовая инфляция достигла отметки 7 процентов. Появление на рынке ОФЗ нерезидентов (допуск международных расчетных депозитариев Euroclear и Clearstream) не смогло существенно повлиять на объем эмиссии госдолга и снизить стоимость заимствований.

С другой стороны, приход Euroclear и Clearstream в прошлом году на рынок федерального долга позитивно сказался на ликвидности торгов.

В итоге доля зарубежных инвесторов в этом сегменте показала позитивную динамику, достигнув почти 25 процентов. Можно предположить, что на рынке муниципального и корпоративного долга доля нерезидентов через два-три квартала станет примерно такой же, а по самым устойчивым эмитентам - еще выше. А значит, можно предположить, что допуск Euroclear и Clearstream на рынок корпоративного долга в середине 2014 года будет носить ограниченно позитивный эффект.

Первый квартал на российском долговом рынке был весьма интересным и в то же время сложным. Спрос на отечественный долг падал, хотя к концу марта эта тенденция стала сходить на нет, что было вызвано рядом факторов. Во-первых, отток капитала с развивающихся рынков, который в январе-феврале вступил в свою острую фазу. Во-вторых, продолжилось замедление темпов роста российской экономики. В-третьих,

96


эскалация геополитического кризиса на Украине, который в конце февраля вступил в свою активную фазу, что резко негативно повлияло на отношения России и Запада. После этого существенно выросли риски обоюдных экономических санкций, которые могли пагубно отразиться как на экономике РФ, так и ЕС.

В итоге 3 марта на Московской бирже состоялись крупнейшие с 2011 года распродажи российских активов, после чего регулятору пришлось повысить ключевую ставку с 5,5 до 7 процентов, что привело к росту по всей длине кривой доходности. Это событие влияло и на другие мировые площадки, в частности на европейские биржевые индексы.

Наиболее негативные для российской экономики санкции, к которым могут прибегнуть США и ЕС, - сокращение торгового сотрудничества. Правда, это больше относится к США, поскольку с ЕС у нас слишком большие объемы. Представители европейского бизнеса, в том числе транснациональные концерны, категорически против любых ограничений, что должно повлиять на решение чиновников. Отечественным бизнесменам могут отказать в заимствованиях, но это чревато отказом российских компаний от платы по текущим долгам, которые на данный момент составляют около 700 млрд долларов. В такой ситуации западные банки почувствуют существенные проблемы с достаточностью капитала, так как эти займы придется списать с баланса. Россию могут постараться изолировать на политической арене и исключить из G8. Однако, по словам российских политиков, это не окажет существенного значения, поскольку основным международным форматом уже давно стал саммит G20. Коммерческие структуры прекращать переговоры между собой в связи с кризисом на Украине, скорее всего, не станут.

Какие действия предпринимает наша сторона? Стоит отметить недавнее заявление министра финансов Силуанова на совещании с премьер-министром Медведевым о том, что Минфин и ЦБ РФ подготовили комплекс мер по предотвращению дефицита ликвидности в банковском секторе страны. Во-первых, сокращение остатков на счетах Федерального казначейства. Во-вторых, использование в качестве залога в ЦБ кредиторов, обеспеченных госгарантиями. В-третьих, новые продукты рефинансирования с длинными сроками.

Влияет на общую ситуацию на долговом рынке сокращение программы «количественного смягчения» ФРС США и дальнейшие действия ЕЦБ. Заседания ФРС США в последнее время происходят буднично - регулятор уверяет в том, что ставки как минимум в течение года останутся на низком уровне, и сокращает программу QE на очередные 10 млрд долларов. Конечно, в речах главы Федрезерва Джанет Йеллен стали появляться новые неожиданные оттенки - ситуация на рынке труда, считавшаяся раньше неплохой, сейчас оценивается заметно хуже. И все же сокращение QE - очень важный процесс. Финансовые рынки привыкли к постоянной подпитке со стороны ФРС. Долговые бумаги США при этом оставались той самой «тихой гаванью», о которой часто мечтают консервативные инвесторы. Теперь ситуация может измениться, что сильно повлияет на финансовые рынки в целом. А вот другой финансовый регулятор, ЕЦБ, не спешит агрессивно поддерживать европейскую экономику. Данные по инфляции в ЕС продолжают ухудшаться, а ЕЦБ твердит о возможных стимулирующих действиях, но по-прежнему ничего не делает. Ставка остается на уровне 0,25 процента, да и каких-либо программ по увеличению ликвидности банковского сектора не было озвучено. С другой стороны, вероятность

97


того, что улучшить ситуацию в экономике Евросоюза получится без помощи новых программ помощи финансовому сектору, постепенно уменьшается.

В 2014 году спрос на рублевые долговые инструменты будет оставаться ограниченным. Причин тому несколько: пенсионная реформа (изъятие новых поступлений у НПФ), а также сложная ситуация на денежном рынке из-за изменения процентных ставок со стороны регулятора. Незначительно ситуация может улучшиться только во второй половине 2014 - начале 2015 года. Стоит также отметить, что в течение года будет достаточно сложная ситуация с размещением бумаг из-за геополитических рисков. В результате не исключен рост количества дефолтов во втором и третьем эшелонах долговых бумаг.

ER.Ru (Единый Российский Портал), 30.04.2014, Россия становится лидером Международной организации труда

ER.RU представляет статью председателя комитета Госдумы по труду, социальной политике и делам ветеранов Андрея Исаева и главы комитета Совета Федерации по социальной политике Валерия Рязанского.

Приближается День весны и труда - 1 мая. В канун этого праздника нельзя не вспомнить о том, что было сделано за последний год в сфере трудового законодательства. Государственная Дума и Совет Федерации приняли законы об ограничении размеров «золотых парашютов», о производственных советах, создающих дополнительные возможности участия работников в управлениями организациями, о специальной оценке условий труда, об административной ответственности за уклонение от заключения трудовых договоров, о дежурстве медицинских работников на дому, о регулировании труда дистанционных работников, о запрете дискриминации в объявлениях о вакансиях, Госдума поддержала в третьем окончательном чтении законопроект о запрете заемного труда в России, продолжается сотрудничество с Международной организацией труда.

Сегодня МОТ занимает одно из наиболее важных мест в системе ООН. Ее конвенции и рекомендации создают основу социальной политики, которую обязаны проводить ратифицировавшие их государства.

Международная организация труда строится на принципах трипартизма. Ее Генеральная конференция и Административный совет разделены на три фракции - это представители правительств стран, входящих в МОТ, представители работодателей и работников. После обсуждения конвенций и рекомендаций, выработки согласованных решений каждая из фракций голосует отдельно. Таким образом Международная организация труда пытается на самом высоком, планетарном уровне осуществлять принцип социального партнерства.

Отношения между нашей страной и МОТ складывались непросто. Ни для кого не секрет, что Международная организация труда была создана в 1919 году во многом как противовес Октябрьской революции в России. На Западе правящие классы поняли, что если они не пойдут на уступки организациям трудящихся, не выстроят с ними социальный диалог, подобного рода катастрофические события могут произойти и у них.

98


Советская Россия с недоверием относилась к идеям классового сотрудничества, поэтому СССР вступил в МОТ только в 1934 году. И после Второй мировой войны восстановил свое членство лишь в 1954 году.

Положение Советского Союза в Международной организации труда было противоречивым. С одной стороны, социального партнерства не могло быть в стране, где владельцем всего являлось государство. Неслучайно роль представителя работодателей от лица СССР в МОТ играла Торгово-промышленная палата, в то время мало что решавшая. С другой стороны, профсоюзы в Советском Союзе были самыми многочисленными и формально обладали широкими правами. Коллективные договоры действовали на каждом предприятии. По степени социальной защищенности трудящиеся СССР также находились на достаточно высоком уровне, что позволило Советскому Союзу совершенно безболезненно для себя ратифицировать значительное количество конвенций Международной организации труда. Единственный вопрос, по которому СССР постоянно подвергался критике в рамках МОТ, - вопрос о свободе объединений.

После развала Советского Союза, в 90-е годы, Россия оказалась в прямо противоположном положении. Социальные права трудящихся не соблюдались, а вот со свободой объединений было более чем хорошо.

В этой ситуации МОТ выступила как мудрая сила, выстроив конструктивный диалог с традиционными (бывшими официальными) российскими профсоюзами. В Международной организации труда поняли, что в силу своего объективного положения в обществе эти профсоюзы окажутся наиболее массовыми и последовательными защитниками интересов трудящихся. Западные профбоссы во главе с американскими в этом отношении были не столь дальновидны. Они сделали ставку на наши «альтернативные» профсоюзы. Сейчас профсоюзные организации на Западе осознали правильность выбора МОТ и сотрудничают в первую очередь с Федерацией независимых профсоюзов России.

С 2000 года в Российской Федерации началось реальное строительство социального государства. Растут пенсии и зарплаты, выполняются социальные обязательства, появляются новые формы соцподдержки: например, материнский капитал. И внимание МОТ к происходящим в России переменам очень велико.

Важно, что Международная организация труда оценила новый Трудовой кодекс РФ как лучший для переходной экономики.

В 2008 году, когда начался мировой экономический кризис, многие страны стали выступать за пересмотр традиционных ценностей, на которых базировалась МОТ: за отказ от прямых трудовых договоров с работниками, за так называемую «гибкую занятость», за уменьшение социальных гарантий. В этой ситуации Россия выступила твердым сторонником сохранения достигнутого уровня социального обеспечения и безусловного соблюдения конвенций Международной организации труда. Более того, даже в условиях кризиса наша страна продолжала ратифицировать конвенции МОТ.

Важным событием явилось выступление в 2011 году В.В. Путина (в то время председателя Правительства России) в Международной организации труда. Его речь

99


была встречена с неподдельным энтузиазмом практически всеми сторонами социального партнерства. Он выступил против сил, требующих свертывания того, ради чего создавалась МОТ, по сути дела против возврата к первоначальному капитализму, жесткому в отношении работников.

Затем прошла Высокая конференция Международной организации труда в Москве, которая подтвердила наши принципы.

На сегодняшний день Россия ратифицировала 70 конвенций МОТ, 2 конвенции находятся на рассмотрении в парламенте: Конвенция об оплачиваемых учебных отпусках и Конвенция о защите права на организацию и процедурах определения условий занятости на государственной службе. Для сравнения: США ратифицировали всего 14 конвенций, то есть в пять раз меньше. Это привычная практика для страны, считающей себя самой демократической.

В качестве образца для многих государств Международная организация труда предлагает вариант заключенной с Россией программы сотрудничества на 2013-2016 годы.

Парламент Российской Федерации традиционно проводит консультации с МОТ по важнейшим законопроектам, касающимся изменений Трудового кодекса, пенсионной системы, системы социального обеспечения. Представители Международной организации труда из разных структур и подразделений участвуют в наших круглых столах и парламентских слушаниях.

Для нас крайне важно, чтобы стоимость рабочей силы была примерно одинакова в разных странах, чтобы социальные стандарты были близки друг другу, чтобы уровень социальной защищенности не падал.

Опыт нашего сотрудничества с МОТ показывает, что сейчас именно Россия становится моральным лидером в борьбе за идею справедливости. Мы выступаем за справедливые международные экономические отношения, за отказ от однополярного мира и за то, чтобы во всех странах последовательно строилось справедливое социальное государство.

Андрей Исаев, председатель Комитета Государственной Думы по труду, социальной политике и делам ветеранов

Валерий Рязанский, председатель Комитета Совета Федерации по социальной политике

100


Коммерсантъ-Online, 01.05.2014, Дмитрий Ладыгин, Накопительный сертификат

Новые финансовые инструменты — ипотечные сертификаты участия — пока делают первые шаги по завоеванию рынка доверительного управления. Их целевая аудитория — пенсионные накопления граждан, нуждающиеся в долгосрочных консервативных инструментах. Эти ценные бумаги обладают целым рядом преимуществ по сравнению закрытыми ПИФами и ипотечными облигациями. Впрочем, участники рынка не сбрасывают со счетов и специфические риски новых инструментов.

Прозрачное покрытие

Ипотечные сертификаты участия (ИСУ) — это ценные бумаги, обеспеченные ипотечным покрытием и удостоверяющие права их владельца на часть этого покрытия и получение дохода по нему. Принципиальная возможность использовать ипотечные сертификаты участия появилась еще в 2003 году, после принятия закона «Об ипотечных ценных бумагах». Однако первый выпуск ИСУ состоялся лишь девять лет спустя, в июле 2012 года, после того как были разработаны необходимые изменения и дополнения нормативной базы, принятые в дальнейшем ФСФР. Первой компанией, организовавшей выпуск ИСУ, стала «ГФТ Капитал» (в настоящее время этот выпуск передан в управлении компании ГФТ ПИФ). Но лишь с конца 2013 года этот сегмент рынка доверительного управления начал набирать популярность. К этому времени еще четыре управляющие компании зарегистрировали правила доверительного управления ипотечного покрытия ИСУ — «Коммершиал проперти траст», «ЕФГ Управление активами», «Эмпайр Траст», «Академ-Финанс». К настоящему времени развитием подобных программ занимается около десятка компаний, а суммарный объем рынка (стоимость ипотечного покрытия) на 31 марта 2014 года превышала 12,3 млрд руб. по шести выпускам ИСУ.

Новые финансовые инструменты можно отнести к консервативному классу. Они обладают свойствами облигаций как с ипотечным покрытием, так и закрытых паевых ипотечных фондов, однако обладают и дополнительными особенностями и преимуществами. Как отмечается на сайте «ГФТ Капитала», одним из основных преимуществ над облигациями с ипотечным покрытием является простота процедуры выдачи ИСУ. Сертификат не является эмиссионной ценной бумагой, и, следовательно, не требуется создания и регистрации проспекта эмиссии, что существенно сокращает расходы по выпуску. Кроме того, отпадает необходимость создания SPV, специализированной организации, которая будет выдавать сертификаты участия, и оформления большого количества договоров. В отличие от ипотечных облигаций сертификаты могут быть выданы обычной управляющей компанией. Кроме того, необходимость использования SPV ограничивает количество выпусков облигаций с ипотечным покрытием, под которые создается эта организация, тогда как при выпуске ИСУ такого ограничения нет.

В состав ипотечного покрытия могут входить права требования по ипотечным кредитам и займам, как удостоверенные, так и не удостоверенные закладными. Как отмечает гендиректор «ЕФГ Управление активами» Алексей Кузнецов, «ИСУ обеспечены ипотечным покрытием, понятным и прозрачным активом». Фактически в

101


состав покрытия могут входить различные виды недвижимости, как коммерческая, так и жилая, а также земельные участки, которые служат залогом по выданным заемщикам кредитам, поясняет эксперт. За учет, сохранность активов, а также контроль за распоряжением имуществом отвечают специализированные депозитарии. В настоящее время в выпусках ИСУ задействованы крупнейшие российские спецдепы — Газпромбанк, «Гарант», «Инфинитум», депозитарная компания «Регион», Центральный депозитарий фондов.

Приятной особенностью для владельцев ИСУ, особенно для институциональных инвесторов, является возможность получения регулярных выплат, раз в месяц. При этом, как указывает руководитель направления спецдепозитарного обслуживания специализированного депозитария «Инфинитум» Екатерина Осипова, «средства, полученные управляющим ипотечным покрытием от платежей по ипотечным кредитам, должны быть выплачены владельцам сертификатов максимум в течение трех месяцев со дня их поступления в состав ипотечного покрытия».

ИСУ предоставляет более широкие возможности использования ипотечного покрытия. Так, срок действия паевого фонда при его формировании ограничен 15 годами. Вместе с тем срок действия договора доверительного управления ипотечным покрытием можно растянуть на 40 лет. Как отмечают специалисты консалтинговой компании «Линия право», в паевой фонд не могут передаваться ипотечные кредиты, выданные на 20 и 25 лет, которые сегодня востребованы на рынке. В этом случае удобнее использовать ипотечные сертификаты участия. В настоящее время некоторые выпуски ИСУ имеют сроки 26 и 40 лет.

Так как сертификат является ипотечной бумагой, то их может приобретать более широкий круг инвесторов, в частности пенсионные фонды на средства пенсионных накоплений и страховые компании на собственные средства. Кроме того, временно свободные средства могут размещать в этих бумагах Фонд обязательного страхования вкладов физических лиц и государственные корпорации. В компании «ЕФГ Управление активами» ориентируются в первую очередь на институциональных инвесторов, «для которых этот финансовый инструмент может стать дополнением таких консервативных ценных бумаг, как облигации», отмечает господин Кузнецов.

Особенностью ипотечного сертификата участия является и налогообложение дохода по этой ценной бумаге. Как поясняет Алексей Кузнецов, «при обслуживании кредитов заемщик выплачивает проценты и погашает основное тело долга. Поэтому у владельца ипотечных сертификатов участия образуется два вида дохода, отличающиеся налоговыми последствиями». В этом случае проценты по кредиту выплачиваются в виде дохода по ИСУ и облагаются ставкой в 15%. Погашение тела долга и выплаты соответствующей доли держателю сертификата не облагается налогом, но приводит к снижению стоимости ценной бумаги. «Это ситуация чем-то напоминает выплату дохода по амортизируемой облигации, когда владелец ценной бумаги получает и купон, и часть ее стоимости»,— указывает Алексей Кузнецов.

Доверие на контроле

Несмотря на всю простоту и привлекательность этого инструмента, он несет в себе и определенные риски, которые необходимо контролировать. В первую очередь к ним

102


можно отнести риски дефолта или несвоевременности платежей по ипотечным кредитам. По словам Екатерины Осиповой, такая ситуация «может повлечь за собой уменьшение выплат владельцам ИСУ или снижение стоимости ипотечного покрытия». Впрочем, как напоминает Алексей Кузнецов, при неблагоприятном стечении обстоятельств недвижимость, находящаяся в залоге, реализуется, а полученный доход в итоге выплачивается владельцам ИСУ. Безусловно, недвижимость сложно отнести к ликвидным активам, поэтому владельцам сертификата придется подождать определенное время, прежде чем они получат возмещение.

Как отмечают специалисты «Линии права», управляющие ипотечным покрытием обязаны обеспечить надлежащее исполнение обязательств по закладным и поддержание качества закладных, входящих в ипотечное покрытие. В качестве примера они приводят мониторинг финансового состояния заемщика или обращения взыскания на заложенное имущество в целях удовлетворения требований из договора займа. По словам Екатерины Осиповой, «риск неправомерных действий управляющего ипотечным покрытием в значительной степени снижается с учетом установленной законодательством необходимости предварительного согласования совершаемых с имуществом ИП операций со специализированным депозитарием и последующим их контролем».

Кроме того, владельцы ИСУ несут и риск рыночной ликвидности. Управляющая компания, занимающаяся доверительным управлением ипотечного покрытия, не обязана выкупать сертификаты у инвестора. В этом случае важную роль играет организация вторичного обращения сертификата на фондовом рынке. В настоящее время объем торгов на бирже невелик. Из шести выпусков ИСУ, зарегистрированных на Московской бирже, в этом году редкие сделки заключались лишь с бумагами трех выпусков. Причем лишь бумаги ИСУ-2 управляющей компании ГФТ ПИФ имели ликвидность — в марте в отдельные дни с ними заключалось по десять сделок.

Пока нет требования публичного раскрытия информации о составе ипотечного покрытия. В условиях, когда инвесторов немного, этот вопрос может оперативно решаться при их взаимодействии с управляющей компании. Однако впоследствии наверняка потребуется внесение изменений в законодательство.

Управляющие компании надеются на развитие нового сегмента рынка. По мнению Алексея Кузнецова, «должно пройти еще год-два, чтобы инвесторы привыкли к новому инструменту, чтобы научились его правильно использовать».

103


Подготовлено в департаментеаналитики и мониторинговинформационного агентства«Интегрум»

(495)755-57-16

integrum . ru

104

http://www.integrum.ru/

œониторинг НАПФ 2014-05-05.doc · Web viewМониторинг СМИ РФ. по...

Documents

Transcript of œониторинг НАПФ 2014-05-05.doc · Web viewМониторинг СМИ РФ. по...