Hana Daetoo Dailyimgstock.naver.com/upload/research/invest/1193277436.pdf시장은 환절기, 체력...

2007년 10월 25일 (목)

Market Review KOSPI, 변동성 장세 지속

테마 ▪ 특징주 실적 호전이 기대되는 철강주 상승

Market Strategy

시장은 환절기, 체력 다지기가 우선

단기 유망종목

CJ제일제당(097950.KS) 등 5개사

중장기 유망종목

동양제철화학(010060.KS) 등 4개사

매크로 ▪ 상품시장 동향

미 국채 5년 금리 하락하여 4%근접

본 조사자료는 고객의 투자에 정보를 제공할 목적으로 작성되었으며, 어떠한 경우에도 무단 복제 및 배포 될 수 없습니다. 또한 본 자료에 수록된 내용은 당사가 신뢰할 만한 자료 및 정보로 얻어진 것이나, 그 정확성이나 완전성을 보장할 수 없으므로 투자자 자신의 판단과 책임하에 최종결정을 하시기 바랍니다. 따라서 어떠한 경우에도 본 자료는 고객의 주식투자의 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

Hana Daetoo Daily Research Center

Hana Daetoo Daily October 25, 2007

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Market Review 이종성 3771☎ -7788 [email protected]

KOSPI, 변동성 장세 지속

국내증시

◘ 전일 미국 증시가 기업실적 호전으로 상승했다는 소식에 투자심리가 되살아나며 상승 출발하였으나 메릴린치악재로 급락하며 14.62p(0.75%)하락한 1,933.36p마감. 장초반 개인과 외국인의 동반매수로 2,000선을 회복

하였으나 위안화 절상설과 프로그램 매물 급증이 추가적으로 지수를 급락시키며 마감. KOSDAQ도

7.21p(0.91%) 하락한 781.79p 기록

◘ 지수급락으로 대부분 업종이 하락세로 돌아선 가운데, 기관의 매수세가 집중된 철강금속(+2.80%)과 증권(+1.61%), 은행(+0.12%) 업종만이 상승 마감

수급동향

◘ 외국인 9일만에 순매수 전환(+1,954억원) : 운수장비(+691억원), 전기전자(+613억원)

◘ 기관 순매도(-692억원) : 전기전자(-815억원), 화학(-369억원)

◘ 프로그램 매매(3,948억원 순매도): 차익 3,468억원 순매도, 비차익 480억원 순매도

◘ 순수주식형 펀드: 전일비 4,679억원 증가한 931,661억원(10/23기준), 국내주식형: 전일비 4,190억원 증가

경제/산업/기업

◘ 증권선물거래소는 시카고 상업 거래소(CME)그룹과 코스피200 선물의 상장추진 의향서를 체결한다고 밝힘. 세계최초로 시도되는 연계모델로서 코스피200 선물 야간연계시장이 개설될 경우 전세계 투자자들이 24시간

참여할 수 있는 시장으로 성장하게 됨

◘ 한국토지공사는 독일계 프레틀 M&S사가 대주주로 있는 한국프레틀과 개성공단 1단계사업 부지 분양 계약을체결했다고 밝힘. 이로써 개성공단사업지구 1단계 사업에 유럽계 기업의 입주가 최초로 확정됨

◘ 국고 3년 금리와 CD 91일물 금리간 금리 역전현상 발생. 국고 3년 최종호가수익률은 5.32%, CD91일물 최종호가수익률은 5.34% 기록

아시아 증시

◘ 중국 상해종합지수, 위안화가 처음으로 달러당 7.5위안을 돌파하면서 은행과 부동산 관련주가 약진을 기록하며69.72p(1.20%) 상승한 5,843.11p 마감

◘ 니케이지수, 메릴린치 악재로 은행주들이 급락하였고 엔화강세로 수출주들도 하락반전하며 92.19p(0.56%) 하락한 16,358.39p 마감

◘ 홍콩항셍(-0.15%), 대만가권(-0.62%), 싱가폴ST(-1.25%)

업종등락률(5일) 업종등락률(전일)

-6.5-6.4-6.1

-5.7-5.1-5.0-4.9

-4.4-4.1-4.1-3.8

-3.6-3.3

-3.0-2.9

7.20.9

-0.4-0.8

-1.7-2.9

-8 -4 0 4 8

의료정밀 화 학 증 권

운수창고 보 험 업 건 설 업 운수장비 서비스업 전기가스 비 금 속 의 약 품 KOSPI 은 행

전기전자 유 통 업 종이목재 통 신 업 섬유의복 철강금속 음 식 료 기 계

(% )

-5.7-2.8-2.8

-2.2-2.1-2.0-1.8

-1.5-1.2

-0.8-0.8

-0.6-0.5-0.4-0.2

-0.1-0.1

0.10.9

1.62.8

-8 -6 -4 -2 0 2 4

의료정밀 보 험 업 전기전자 화 학

섬유의복 음 식 료 유 통 업 종이목재 의 약 품 전기가스 KOSPI 통 신 업 비 금 속 운수장비 운수창고 기 계 건 설 업 은 행

서비스업 증 권

철강금속

(% )

자료: Koscom


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테마•특징주 황세환 ☎ 3771-7583 [email protected]

실적 호전이 기대되는 철강주 상승

철강주 실적 호전 기대감으로 상승

◘ 최근 철스크랩 가격 하락은 일시적인 것으로 향후 국제 철광석가격과 함께 상승세를 지속할 것으로 기대되어 철강주의 상승이 예상됨

◘ 3분기 실적은 시장 예상치보다 부진하였지만 4분기에는 제품가격 상승과 출하량 증가 등으로 실적이 호전될 것으로 예상

◘ POSCO(005490) +3.82%, 문배철강(008420) +3.27%, 휴스틸(005010) +2.86%

동국산업 자회사의 상장으로 자산가치 증가 기대

(005160.KQ) 12,450원

(↑1,600 / +14.75%)

◘ 동사는 자회사인 동국 S&C의 상장으로 자산가치가 크게 증가할 것으로 기대됨

◘ 자회사인 동국S&C의 기업가치는 4,500억원에 달해 동사의 시가총액(3,740억원)보다 많아 자산가치의 재평가가 기대됨

SK 공개매수 완료로 불확실성이 제거되어 강세

(003600.KS) 246,000원

(+20,000 / +8.85%)

◘ SK에너지 주식의 공개매수 완료로 신주 물량을 예상할 수 없었던 불확실성이 제거되어 투자심리가 완화될 것으로 기대됨

◘ 동사가 보유한 7개의 자회사 가치도 부각되면서 투자 심리 상승

대양이앤씨 공급계약 체결 소식으로 상한가

(033030.KQ) 6,010원

(↑780 / +14.91%)

◘ 동사는 전일 언론을 통해 컴페티티브 테크놀로지와 통증을 치료해주는 통증치료기술에 대한 세계 독점 생산 및 공급권 계약을 체결했다고 발표

◘ 회사측은 "통증치료 기기를 내년 상반기에 외주 생산할 계획으로 국내 의료기기 전문기업들과 협의중"이라고 밝힘

인티큐브 3분기 실적 호조로 상한가

(070590.KQ) 2,425원

(↑315 / +14.93%)

◘ 동사는 전일 공시를 통해 3분기 영업이익이 전년 동기 대비 240.7% 증가한 14.6억원 기록

◘ 매출액과 순이익도 각각 42.2%, 427.6% 증가한 160.5억원, 15.1억원을 기록

우영 LED BLU 양산체제 돌입소식으로 상승

(012460.KQ) 1,835원

(+100 / +5.76%)

◘ 동사 관계자는 언론을 통해 올 11월 양산을 목표로 본사에 LED BLU 양산 설비를 구축했고 2008년에는 월 25만대 규모로 생산을 확대할 방침이라고 밝힘

◘ LED BLU 제작의 핵심기술인 초박형 도광판의 자체 개발에 성공하며 국내외 메이저 기업으로부터 부품 적용 승인 과정을 완료했다고 설명


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Market strategy 서동필 ☎ 3771-7517 [email protected]

시장은 환절기, 체력 다지기가 우선

◘ 아시아 증시가 똑같은 패턴을 보이며 일제히 조정에 들어섰으나 내부적으로 기술적 부담감을 극복하지 못한 것이 주된 원인인 것으로 판단되며 이를 극복하기 전까지는 관망을 우선으로 하고 1900~2000P선에서 박스권 매매가 유용

◘ 미국의 금리 인하 여부가 결정될 때까지 방향성을 찾기 어려울 것으로 보이며, 본격적인 방향성 매매는 중공업주들의 실적이 발표된 이후 실적을 바탕으로 하는 강세가 시현될 것으로 기대됨

하루에 다 맛본 희로애락(喜怒哀樂)

2,000P를 재탈환했다는 기쁨도 잠시 상승 폭이 줄어드는가 싶더니 어느새 (-)권에 진입하면서 장 중 변동폭이 80P에 이르는 극심한 혼

란을 겪었다. 아시아 증시 대부분 장 초반 강세 출발했지만 거의 비슷한 시간에 상승폭을 반납하고 조정에 들어서는 모습을 보여 세계화

의 폐단(?)을 보여주었다. 나스닥선물이 약세를 보였다는 점이 투자자들이 탐탁지 않게 바라보던 불길한 부분이었는데 전후 사정이야 어

찌 되었던 결과적으로는 나스닥은 우리 증시에 희노애락(喜怒哀樂)을 모두 안겨준 꼴이었다. 그러나 어제의 장 중 흐름을 외부 요소로만

설명하기는 다소 미흡해 보인다. 내부적으로 2,000P를 부담으로 여기는 투자자들이 많아지고 있음이 반영되었기 때문에 어제와 같은 험

악한 장세가 연출되었다고 보는 것이 타당해 보인다.

미국 투자은행의 실적이 문제라면 소외된 투자자들에게는 기회

과유불급이라 했듯이 어제 너무 빠른 것이 때로는 해가 됨을 경험했다. 기술적 분석에서는 큰 폭의 조정이 있은 후에 추세가 꺾이지 않으

려면 크고 빠른 반등이 나타나야 의미가 있다고 보는데 월요일 조정 이후 화요일 반등은 충분히 의미가 있는 수준이었다. 그런데 어제 오

전 보여준 반등은 의아스러울 만큼 가파르고 숨가쁘게 진행되었다. 전반적으로 고르게 상승세를 보여주었지만 상승 기울기는 달갑지만은

않았다. 애써 찾아낸 조정의 빌미는 메릴린치가 예상치(예상 EPS : $-0.45)보다 더 악화된 실적을 발표할 것이라는 소식에 내일 미국 증

시가 조정을 보일 것이라는 위기의식이 아시아 증시에 선반영되었다는 소식이었다. 만일 이 때문에 어제 주식시장이 조정을 보였다면 이

는 어제 오전에 주식을 사지 못한 투자자들에게 주식을 살 수 있는 기회를 준 것으로 소외된 투자자들에게는 호재라 할 수 있다.

미국의 대형 투자은행 중 메릴린치가 가장 늦게 실적을 발표한다. 지난 9월에 이미 발표를 끝낸 4대 투자은행들의 실적이 하향세에 들어

서고 있었지만 하향된 실적에 어느 정도 부합되는 결과치를 보여줌으로써 시장에서 OK 싸인까지는 얻어낸 상태였다. 골드만삭스의 경우

아시아 증시의 흥미로운 동조화 (한국시간 기준) 미국 투자은행 실적은 개선될 것으로 기대되고 있다

-2

-1

0

1

2

3

4

900 950 1040 1130 1220 1310 1400 1450

일본 코스피

상해 싱가폴대만

(%)

회사명 EPS 11/2006 2/2007 5/2007 8/2007 11/2007

Estimate 1.782 1.872 2.037 1.536 1.83

Actual 2.08 2.4 2.45 1.38 N.A.

Estimate 3.323 3.811 3.506 1.714 2.748

Actual 4 3.82 2.52 1.16 N.A.

Estimate 5.863 5.017 4.823 4.345 6.368

Actual 6.59 6.67 4.93 6.13 N.A.

Estimate 1.676 1.953 1.893 1.481 1.761

Actual 1.72 1.96 2.21 1.54 N.A.

9/2006 12/2006 3/2007 6/2007 9/2007

Estimate 1.633 2.01 1.989 2.016 -0.452

Actual 3.17 2.41 2.26 2.24 N.A.MR

MS

BSC

GS

LEH

자료: Bloomberg, 하나대투증권

자료: Bloomberg, 하나대투증권 MS: 모건스탠리, BSC: 베어스턴스, GS : 골드만 삭스 LEH : 리만브라더스, MR : 메릴린치


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경우는 오히려 실적이 서프라이즈 수준에 가까웠다. 그리고 12월에 발표 예정된 실적은 개선될 것이라는 것이 시장의 컨센서스다. 메릴

린치의 실적이 여타 투자은행의 실적에 비해 두드러지게 열악하기는 하지만 아시아 시장까지 조정으로 몰아 넣을 만한 대형 악재는 아

니다. 설사 메릴린치의 실적 하향이 향후에 있을 투자은행의 실적을 하향조정하게 만드는 계기가 된다고 해도 9월에 발표된 실적을 하

회할 것으로 예상되지는 않는다. 결론은 실적이 추가로 악화되지는 않을 것이라는 추론이 가능하다. 그렇다면 투자은행의 실적부진이 시

장을 궁지에 몰아 넣을 악재는 아니라고 보는 것이 타당하다는 판단이다. 오히려 해답은 내부적으로 자리하는 기술적 부담에 초점을 두

고 시장을 바라보는 것이 올바른 트렉에 서 있는 것이라 생각한다.

힘들어진 시장 쉬는 것도 전략

장 중 외국인의 영리한 선물 매매로 인해 미국 증시를 바라본 외국인의 선견지명이 장세를 결정지었다고 추론할 수도 있다. 어제 외국인

의 선물 매매를 보면 고점보다 한템포 빠르게 선물을 매도하기 시작했고 뒤이어 선물가격이 조정 국면에 들어서는 모습을 보여주었기

때문이다. 그러나 외국인의 선물 매매를 2000P에 대한 부담이 발동한 것이라 해도 충분히 설명 가능하다. 반등이 발빠르게 일어난 것

은 기술적 되돌림 차원에서는 충분히 의미가 있는 것이었지만 2000P 단숨에 넘어서는 것에 대한 저항감은 분명히 자리할 수 있을 것이

다. 1870P부터 선물 매집하기 시작했기 때문에 차익을 실현하기에는 아주 좋은 레벨이었기 때문이다.

이러한 기술적 부담감은 국내 기관투자가들에게도 똑같이 자리하는 악재 중 악재라 할 수 있다. 2,000P를 넘어서기 위해서는 캐털리스

트가 필요한데 그것을 찾아내기가 어려웠을 것이다. 유가가 하락하기는 하지만 $70달러 선으로 떨어질 것이라는 자신도 없고, 미국이

금리를 인하할 것이라는 보장이 없다면 외부에서 재료를 찾기는 쉽지 않다. 그렇다고 해서 내부적으로 달라진 것이 있는 가를 찾아보면

그렇지도 않다. 내수 경기가 나쁘지 않고 기업들의 실적도 나쁘지 않다. 하지만 그 정도로는 두번 지켜내지 못한 2,000P를 지지선으로

삼을 수 있다는 자신감을 안겨주기에는 부족하다. 그렇다면 결국 박스권 매매를 하게 되고 그 결과 2,000P에서는 주식 비중을 줄이는

전략을 택할 수 밖에 없다.

어제 힘든 시간을 보내면서 많은 투자자들은 쉬고 싶다는 생각이 절로 들었을 것이다. 아니면 기대수익률을 낮추고 철저히 박스권 매매

를 하겠다고 다짐을 했을지도 모른다. 가장 좋은 생각은 쉬는 것이고, 차선은 미국의 금리 인하 여부가 발표될 때까지는 1900 하단과

상단을 박스로 정해 놓고 기술적 매매를 하는 것이다. 미국의 금리 인하 여부가 결정나고도 방향성이 설정되지 않는다면 11월 초중순으

로 예정되어 있는 중공업주들의 실적이 발표될 때까지 박스권 전략을 유지하는 것이 바람직하다는 판단이다. 다만 업종 선택에 있어서

는 조선을 제외한 철강, 해운 및 건설업종이 유망해 보이며 포트폴리오의 안정을 우선으로 한다면 내수 관련주에 관심을 갖는 것도 유효

하다는 판단이다.

한템포 빠르게 시장을 이끈 외국인 선물 매매 KOSPI 박스에 묶이다

230

234

238

242

246

250

254

258

900 940 1020 1100 1140 1220 1300 1340 1420 1500

-5000

-4000

-3000

-2000

-1000

0

1000

2000

3000선물 외국인 순매수

기준가

(P) (계약)

자료: Market Point, 하나대투증권 자료: 하나대투증권


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단기 유망종목 투자전략부

추천일 종 목 전일 종가 (등락폭) 투자포인트 (수익률)

CJ제일제당 (097950.KS)

290,500 (-7,000)

◘ 상반기에 장류 및 한일약품의 합병 효과가 나타나고 신선제품 등 프리미엄급 가공식품의 판매가 호조를 보이면서 매출이 전반적으로 증가. 영업이익의 증가는 2006년부터 전사 차원에서 추진하고 있는 TOP(Total Operational Performance) 활동으로 원가절감이 크게 이루어지고 있기 때문

10/22 (+7.39%)

현대백화점 (069960.KS)

107,500 (-5,000)

◘ 안정적인 고소득 고객층을 확보하고 있어 소비 양극화에 따른 수혜도 가능할 전망. 최근 할인점에 대한 프리미엄이 축소되고 있는 가운데 명품 수요는 지속적으로 유지되고 있어 실적 개선이 기대됨.

10/15 (-11.16%)

에코프로 (086520.KQ)

13,050 (-800)

◘ 환경산업과 2차전지산업을 영위하는 업체. 2차전지 소재의 경우는 지난해말 기준, 약 17.4%로 수입품을 대체해 나가고 있는 상황. 약 6년에 걸쳐 지구온난화의 주범인 PFCs를 제거하는 촉매 및 처리시스템의 연구를 완료하여, 향후 사업의 한 축이 될 전망

10/15 (-4.40%)

일진전기 (015860.KS)

10,950 (↑1,390)

◘ 중전기, 전선 및 통신케이블 제조업체. 2007년 1월부터 새로 개발한 고전압 차단기용 선형 조작기를 양산할 계획이며, 2008년 생산 본격화로 매출 기여가 클 것으로 기대됨. 신규사업인 자동차 매연 저감장치의 매출 증가가 지속되면서, 수익성 개선도 예상됨.

10/1 (+25.14%)

유니퀘스트 (077500.KS)

7,750 (+150)

◘ 비메모리 반도체 기술 마케팅 전문업체. 반도체 아웃소싱 전문업체에 대한 수요확대로 매출 증가가 기대되고, 영업의 안정성이 높음. 지난 4월 인수한 드림텍의 지분법 이익이 추가되고 비용처리 부담이 완화될 것으로 기대

10/1 (+14.48%)

주) 수익률은 추천일 이후 수익률

Compliance Notice 본 자료를 작성한 담당자는 자료의 작성과 관련하여 외부의 압력이나 부당한 간섭을 받지 않았으며, 본인의 의견을 정확하게 반영하여 신의성

실하게 작성하였습니다 본 자료는 기관투자가 등 제 3자에게 사전 제공한 사실이 없습니다. 당사는 자료작성일 현재 해당회사의 지분을 1%이상 보유 하고 있지 않습니다 본 자료를 작성한 담당자는 현재 해당 회사의 유가증권을 보유하고 있지 않습니다.


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중장기 유망종목 투자전략부

추정 실적 종 목 (코 드)

(누적수익률)

추천가 (일자) 현재가 (일별수익률) 연도 매출액(십억원)

영업이익

(십억원)순이익

(십억원) EPS(원)

PER (배)

2005 1,097.3 107.0 27.1 1,460 15.8 2006 1,194.3 109.4 65.0 3,422 11.1

277,000원 (10.22) 278,000원 (-1.41%)

2007F 1,393.5 174.2 154.8 7,753 27.9 동양제철화학 (010060.KS)

(+0.36%) ◘ 태양광 전지의 기초 소재인 폴리실리콘 제조설비의 추가 증설을 위해 1,600억원 투자 ◘ 인천의 구 소다회 공장의 복합 개발 계획을 최근 발표함에 따라 자산가치 상승 기대 ◘ 제품의 가격 상승 및 지분법이익 증가로 견조한 성장세 예상


(누적수익률)


영업이익



PER (배)

2005 10,354.4 90.8 183.3 2,412 31.9 2006 12,554.7 878.9 712.8 9,380 13.4

495,000원 (10.15) 449,500원 (-0.11%)

2007F 15,895.5 1,730.9 1,684.5 22,595 14.3 현대중공업 (009540.KS)

(-9.19%) ◘ 선박가격이 지속적인 상승세를 시현하고 있는 가운데 수주량도 급증 ◘ 현대삼호중공업, 현대미포조선 등 자회사의 실적 호조로 지분법평가이익이 증가할 것으로 기대 ◘ 신규 도크 건설, 해양부문의 선박 건조 확대 등을 통해 2009년 후반부터 선박 건조량이 크게 증가할 전망


(누적수익률)


영업이익



PER (배)

2005 357.5 131.5 9.1 197 459.7 2006 573.4 229.6 152.0 3,279 34.8

257,900원 (10.15) 273,000원 (+3.01%)

2007F 903.9 383.3 277.8 5,849 41.5 NHN (035420.KQ)

(+5.85%) ◘ 다소 주춤했던 검색 점유율이 9월 이후 주간 기준으로 80%대를 넘어서는 등 검색 지배력이 강화되는 추세 ◘ 3분기 실적은 게임 부문의 실적 호전에 힘입어 양호한 실적 트랜드를 유지할 것으로 전망 ◘ 4분기에는 연말 대선 모멘텀과 광고집행 성수기가 맞물리면서 안정적인 매출 향상이 기대됨


(누적수익률)


영업이익



PER (배)

2005 2,150.7 86.0 122.0 1,617 21.0 2006 2,293.1 101.3 272.9 3,617 9.7

60,800원 (8.30) 81,200원 (-0.12%)

2007F 2,831.1 154.0 266.4 3,531 18.1 한화 (000880.KS) (+33.55%) ◘ 4분기 실적은 방산제품의 성수기 도래와 200억원 수준의 APT 공사이익이 반영되어 사상 최고 실적 예상

◘ 대한생명㈜ 지분 16%를 인수할 것으로 예상되어 대한생명㈜에 대한 지분율이 67%로 증가할 것으로 기대 ◘ 탄소배출권(CDM) 사업 및 해외 자원개발 진출에 이어, 대규모 M&A의 추진이 예상됨

주1) 수익률은 추천일 이후 수익률 주2) 한화 수익률은 단기 유망종목 추천일부터 누적

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매크로변수•상품시장 동향 이수진 ☎ 3771-7516 [email protected]

미 국채 5년 금리 하락하여 4%근접

한국 국고채 3년 • 미국 국채 5년금리 원/달러 • 엔/달러 환율

4.4

4.6

4.8

5.0

5.2

5.4

5.6

06.10 07.1 07.4 07.7 07.10

3.8

4.2

4.6

5.0

5.4한국 국채 3년(좌) 미 국채 5년(우)(%) (%)

900

910

920

930

940

950

960

970

06.10 07.1 07.4 07.7 07.10

110

114

118

122

126원달러 환율(좌) 엔달러 환율(우)(원) (엔)

국제유가 CRB 상품가격지수 • LME금속지수

4550556065707580859095

100

06.10 07.1 07.4 07.7 07.10

WTI 두바이($)

270

280

290

300

310

320

330

340

350

06.10 07.1 07.4 07.7 07.10

300032003400

3600380040004200

440046004800

CRB(좌) LME(우)(p) (p)

모니터 • LCD 페널 반도체 가격

80

100

120

140

06.10 07.1 07.4 07.7 07.10

모니터 17" 노트북 15.4"($)

1.0

2.0

3.0

4.0

5.0

6.0

7.0

06.10 07.1 07.4 07.7 07.10

23456789101112D램(좌) 낸드(우)

($) ($)

자료: Bloomberg


9

해외증시 동향 이수진 ☎ 3771-7516 [email protected]

미국 (다우 & 나스닥) 유럽 (독일 & 영국)

11000

11500

12000

12500

13000

13500

14000

14500

06.10 07.1 07.4 07.7 07.10

2100

2200

2300

2400

2500

2600

2700

2800

2900다우(좌) 나스닥(우)

5000

5500

6000

6500

7000

7500

8000

8500

06.10 07.1 07.4 07.7 07.10

5600

5800

6000

6200

6400

6600

6800독일(좌) 영국(우)

아시아Ⅰ (일본 & 중국) 아시아Ⅱ (인도 & 베트남)

15000

16000

17000

18000

19000

06.10 07.1 07.4 07.7 07.10

1000

2000

3000

4000

5000

6000

7000일본(좌) 중국(우)

1000011000120001300014000150001600017000180001900020000

06.10 07.1 07.4 07.7 07.10

300

400500

600

700800

900

10001100

1200인도(좌) 베트남(우)

c

주요 증시동향 (단위: %)

구 분 전일 전주 대비 전월말 대비 06년말 대비 05년말 대비다우 (INDU) 0.81 -1.70 -0.60 9.73 27.61

S&P500 (SPX) 0.88 -1.23 0.12 7.14 21.73 미 국 나스닥 (CCMP) 1.65 1.28 4.92 15.90 26.93

독일 (DAX) -0.16 -1.94 0.55 18.73 44.83 영국 (UKX) 0.15 -2.31 0.89 4.86 16.10 유 럽

프랑스 (CAC) 0.15 -1.81 0.37 3.09 21.16 일본 (NKY) -0.56 -3.52 0.28 -5.04 1.53

중국 (SHCOMP) 1.21 -3.20 6.53 118.40 403.26 홍콩 (HIS) -0.15 1.31 10.48 46.93 97.18

대만 (TWSE) -0.63 -1.25 3.71 20.69 44.20 인도 (SENSEX) -0.03 -1.22 9.74 34.09 96.72 러시아 (RTSI) -0.22 -1.66 3.92 10.43 88.55

베트남 (VNINDEX) 1.95 -0.46 12.34 45.82 256.49 한국 KOSPI -0.75 -2.55 0.74 34.78 40.16

아시아

한국 KOSDAQ -0.91 0.20 -0.84 28.98 11.40


10

해외증시 동향 (계속) 이수진 ☎ 3771-7516 [email protected]

IT (반도체) IT (LCD)

50

75

100

125

150

06.10 07.1 07.4 07.7 07.10

삼성전자 마이크론테크놀로지인텔

60

80

100

120

140

160

06.10 07.1 07.4 07.7 07.10

LPLAU옵토 일렉트로치메이 옵토일렉트로

철 강 화 학

90120150180210240270300

06.10 07.1 07.4 07.7 07.10

POSCO유나이티드 스틸신 일본제철

60100140180220260300340

06.10 07.1 07.4 07.7 07.10

LG화학듀폰다우케미칼

자동차 은 행

60

80

100

120

140

06.10 07.1 07.4 07.7 07.10

현대차 GM 토요타

80

90

100

110

120

06.10 07.1 07.4 07.7 07.10

국민은행 씨티은행 BOA

통 신 유틸리티

90

100

110

120

130

06.10 07.1 07.4 07.7 07.10

SK 텔레콤AT&T버라이존

70

100

130

06.10 07.1 07.4 07.7 07.10

한국전력 엑셀론 도쿄전력


11

국내수급•업종별 매매 동향 이수진 ☎ 3771-7516 [email protected]

고객예탁금 • 신용융자 주식형 • 혼합형 수익증권 잔고

8

10

12

14

16

18

06.1 06.3 06.6 06.9 06.12 07.3 07.6 07.9

0

2

4

6

8고객예탁금(좌) 신용융자(우)(조원) (조원)

20

30

40

50

60

70

80

90

100

06.1 06.3 06.6 06.9 06.12 07.3 07.6 07.9

7

8

9

10

11순수주식형(좌) 주식혼합형(우)(조원) (조원)

유가증권시장 누적순매수 동향 코스닥시장 누적순매수 동향

-30

-20

-10

0

10

20

06.1 06.3 06.6 06.9 06.12 07.3 07.6 07.9

기관 외국인 개인(조원)

-3

-2

-1

0

1

2

3

4

06.1 06.3 06.6 06.9 06.12 07.3 07.6 07.9

기관 외국인 개인(조원)

외국인 업종별 매매동향 기관 업종별 매매동향

-253-193

-55-52

-25

-5-1

0

116

148156

221294

331613

691

23

71

99

-361

-500 -250 0 250 500 750

철강금속유 통 업서비스업음 식 료의료정밀의 약 품운수창고종이목재섬유의복비 금 속화 학

전기가스기 계증 권보 험 업통 신 업은 행건 설 업전기전자운수장비

(억원)

-815

-369

7

24

6364

68

98

225

-31

-66

-170-255

-337

5

259

413

-366

584

314

-1,000 -750 -500 -250 0 250 500 750

전기전자화 학

운수장비은 행통 신 업전기가스의료정밀비 금 속종이목재의 약 품섬유의복보 험 업음 식 료기 계

운수창고유 통 업증 권건 설 업서비스업철강금속

(억원)

자료: Koscom


12

선물•옵션 시장동향 이수진 ☎ 3771-7516 [email protected]

KOSPI200 선물 시장지표 (단위: P,계약,억원)

구 분 10/24(수) 10/23(화) 10/22(월) 10/19(금) 10/18(목) 10/17(수)최근월물지수 244.30 246.40 239.85 248.60 253.40 251.75등락폭 -2.10 6.55 -8.75 - 4.80 1.65 -3.45거래량 274,113 180,940 189,576 191,040 209,710 257,165미결제약정 92,229 92,128 94,757 87,169 85,828 87,171KOSPI200 243.31 244.90 239.94 248.35 252.60 250.48Basis(선물-현물) 0.99 1.50 -0.09 0.25 0.80 1.27

차익 -3,468 -4,752 -2,700 -4,551 -2,911 -4,710비차익 -480 -1,308 2,159 -680 -647 2,615

프로 그램 매매 당일순매수 -3,948 -6,060 -541 -5,231 -3,558 -2,095차익거래잔고(매도) - 24,603 22,339 21,129 19,342 18,112차익거래잔고(매수) - 44,154 46,235 47,838 50,570 52,133

KOSPI200 선물옵션 매매동향

선물 투자주체별 매매동향 (단위: 계약)

구분 외국인 개인 증권 투신 보험 은행

전일 순매수 -4,125 -2,268 -1,112 6,492 -128 -2821주일 순매수 -1,263 -8,290 -1,098 6,159 195 -135만기일 후 3,645 -10,009 -442 5,052 -72 445

옵션 투자주체별 매매동향 (단위: 천계약,억원)

Call Put 거 래 량 거래대금 거 래 량 거래대금 구 분

전일 1주일 만기후 전일 1주일 만기후 전일 1주일 만기후 전일 1주일 만기후외국인 17 63 241 77 -30 -199 -24 -14 775 -74 -609 94 개 인 12 10 398 86 -99 163 12 57 446 -158 657 -60 증 권 18 -35 -431 22 47 89 -20 -23 -924 61 78 85

최근월선물과 외국인 선물 누적순매수 (07.01.02 ~) 프로그램 매수 • 매도차익거래 잔고

160

180

200

220

240

260

280

07.1 07.2 07.4 07.6 07.8 07.10

-70,000

-50,000

-30,000

-10,000

10,000

30,000

50,000선물가격(좌) 외국인 누적(우)(p) (계약)

0

1

2

3

4

5

6

7

07.1 07.2 07.4 07.6 07.8

-2

-1

0

1

2

3

4

5 매도차익잔고

매수차익잔고

순매수차익잔고(우)

(조원)(조원) (조원)

자료: Koscom


13

선물•옵션 시장동향 (계속) 이수진 ☎ 3771-7516 [email protected]

베이시스 구간별 차익성 프로그램 순매수 규모 지수선물과 미결제 약정 추이

-25,000

-20,000

-15,000

-10,000

-5,000

0

5,000

10,000

[1.4 미만

]

[1.4 ~ 1.6)

[1.6 ~ 1.8)

[1.8 ~ 2.0)

[2.0 ~ 2.2)

[2.2 ~ 2.4)

[2.4 ~ 2.6)

[2.6 ~ 2.8)

[2.8 ~ 3.0)

[3.0 ~ 3.2)

[3.2 ~ 3.4)

[3.4 ~ 3.6)

[3.6 이상

]

(억)

(P)

6

7

8

9

10

11

12

06.12 07.03 07.06 07.09

(만계약)

165

185

205

225

245

265미결제약정 지수선물(우)

(p)

베이시스와 외국인 순매수(07.1.2일 부터) 괴리도와 차익성 프로그램 순매수 규모

-6.0

-4.0

-2.0

0.0

2.0

4.0

01 02 03 04 05 06 07 09 10

-70,000

-50,000

-30,000

-10,000

10,000

30,000

50,000베이시스 외국인순매수(우)

(p) (계약)

-2.5 -2.0 -1.5 -1.0 -0.5 0.00.51.01.52.0

06.09 06.12 07.03 07.06 07.09

-50,000 -40,000 -30,000 -20,000 -10,000 010,00020,00030,00040,000

(억원)괴리도 PR 차익순매수(우)

`

(p)

베이시스와 차익성 프로그램 순매수 규모(최근 3일간) 옵션 내재변동성(D-16)

-6.0

-4.0

-2.0

0.0

2.0

10.22 10.23 10.24

-6,000

-4,000

-2,000

0

2,000

(억)Basis 차익거래누적(우)평균Basis

(p)

10

15

20

25

30

35

40

04.11 05.06 06.01 06.08 07.03 07.10

Call Put(%)


14

시장지표 이수진 ☎ 3771-7516 [email protected]

유가증권시장 지표 (단위: P,%,종목수,원)

구 분 10/24(수) 10/23(화) 10/22(월) 10/19(금) 10/18(목) 10/17(수)KOSPI 1,933.36 1,947.98 1,903.81 1,970.10 2,005.09 1,983.94등락폭 -14.62 44.17 -66.29 -34.99 21.15 -21.82

20일 1,986.31 1,985.09 1,982.82 1,979.56 1,974.64 1,967.89이동평균

60일 1,891.27 1,892.45 1,893.18 1,894.67 1,894.90 1,893.78

상승(상한) 266 (11) 575 (22) 109 (7) 279 (11) 519 (25) 236 (8)등락종목

하락(하한) 540 (5) 212 (3) 709 (4) 515 (6) 276 (3) 565 (4)거래량(만주) 48,113 37,117 35,448 39,028 42,688 50,731거래대금(억원) 92,595 72,926 70,921 74,866 88,256 92,244투자심리도(10일) 40 50 50 60 60 50시가총액(조) 963 971 948 981 997 987

코스닥시장 지표 (단위: P,%,종목수,원)

구 분 10/24(수) 10/23(화) 10/22(월) 10/19(금) 10/18(목) 10/17(수)KOSDAQ 781.79 789.00 768.90 786.93 792.20 780.22등락폭 -7.21 20.10 -18.03 -5.27 11.98 -12.51

20일 799.70 799.71 799.49 799.82 799.71 799.26이동평균

60일 781.19 781.82 782.23 783.06 783.70 784.15

상승(상한) 273 (22) 632 (23) 185 (23) 504 (35) 570 (26) 315 (19)등락종목

하락(하한) 690 (10) 316 (5) 795 (8) 443 (16) 370 (3) 630 (10)거래량(만주) 59,622 50,203 47,246 49,721 43,064 58,758거래대금(억원) 25,355 23,738 19,444 18,083 18,455 22,490투자심리도(10일) 30 40 30 40 40 40시가총액(조) 107 108 105 107 107 105

주요관심 데이터 (단위: 억원,%)

구 분 10/24(수) 10/23(화) 10/22(월) 10/19(금) 10/18(목) 10/17(수)고객예탁금 - 131,466 132,345 129,423 134,813 137,029 (증감) - -8,793 2,923 -5,390 -2,215 1,463순수주식형펀드잔고 - 931,661 926,982 921,883 910,537 902,250

자금동향

(증감) - 4,679 5,099 1,135 8,287 8,356회사채수익률(3년) 5.91 5.93 5.91 5.97 6.02 6.00

금리동향 국고채수익률(3년) 5.32 5.34 5.33 5.43 5.42 5.43원/달러 917.90 918.00 917.00 917.80 918.40 917.50엔/달러 114.36 114.58 114.16 116.60 116.34 117.36환 율 원/100엔 802.47 801.10 803.17 786.88 789.24 781.61

국제유가 WTI(U$/배럴) 85.09 85.27 87.56 88.60 89.47 87.40DDR 512MB (64Mx8)533MHz 1.31 1.33 1.34 1.34 1.34 1.31

반도체가격 NAND 4Gb 512Mx8 MLC 4.57 4.65 4.65 4.65 4.73 4.80

※ 국제유가: 서부텍사스중질유의 1개월 선물 종가 ※ 반도체 가격: DRAMeXchange 평균가


15

투자주체별 매매 동향 이수진 ☎ 3771-7516 [email protected]

유가증권시장 매매동향

투자주체별 매매동향 (단위: 억원)

구분 외국인 기관 개인 증권 보험 투신 은행 종/기금 기타전일 순매수 -2,757 -738 172 373 699 -406 393 -199 -1,5971주일 누적 -12,929 -1,870 5,668 946 1,682 -3,279 1,759 -936 3791개월 누적 -11,072 8,363 10,011 9,414 1,467 -10,940 487 9,979 4,391

기관 매매상위종목 (단위: 억원) 외국인 매매상위종목 (단위: 억원)

순매수 대금 순매도 대금 순매수 대금 순매도 대금 KODEX200 1,292.4 삼성전자 670.7 삼성전자 660.3 KODEX200 1,279.0 POSCO 591.0 현대중공업 294.5 삼성중공업 248.8 POSCO 409.5 TIGER KRX100 301.7 한국전력 213.4 현대산업 236.0 TIGER KRX100 301.6 STX조선 257.4 국민은행 208.8 우리투자증권 191.7 LG전자 292.4 STX 244.7 호남석유 168.9 대림산업 189.3 LG화학 200.6 LG 238.8 SK에너지 158.6 국민은행 183.5 STX 188.5 SK 205.3 우리금융 152.7 하이닉스 175.1 GS건설 182.2 한화증권 200.2 KT 143.0 대우조선해양 167.9 삼성물산 146.9 한진중공업 173.4 신한지주 138.8 두산인프라코어 160.5 삼성엔지니어링 120.0 GS건설 163.1 현대모비스 135.2 한국금융지주 150.4 STX조선 108.5

코스닥시장 매매동향

투자주체별 매매동향 (단위: 억원)

구분 외국인 기관 개인 증권 보험 투신 은행 종/기금 기타전일 순매수 -161 941 -896 -18 59 905 -40 -22 581주일 누적 -368 1,968 -1,698 -95 53 2,109 -80 -38 591개월 누적 -2,307 2,901 -236 -38 197 3,000 -254 -24 -395

기관 매매상위종목 (단위: 억원) 외국인 매매상위종목 (단위: 억원)

순매수 대금 순매도 대금 순매수 대금 순매도 대금 NHN 250.6 LG텔레콤 62.3 동국산업 68.8 NHN 141.7 다음 68.7 에스에프에이 16.6 LG텔레콤 49.2 하나투어 59.2 주성엔지니어 56.4 태광 14.4 현진소재 37.8 다음 56.9 아시아나항공 55.2 IDH 12.7 오리엔탈정공 27.2 아시아나항공 26.5 키움증권 34.9 웹젠 7.5 성광벤드 23.5 SSCP 26.1 HRS 29.8 팅크웨어 6.5 유니슨 20.9 서울반도체 19.7 태웅 24.9 우리이티아이 5.8 메가스터디 16.8 주성엔지니어 16.9 소디프신소재 18.3 현우산업 5.7 에이스디지텍 15.3 가온미디어 15.1 서울반도체 17.5 이테크건설 5.2 휴맥스 15.0 심텍 13.5 SSCP 16.9 티에스엠텍 5.1 성광벤드 7.9 에스에프에이 5.5


16

경제지표 Calendar 백효원 ☎ 3771-7980 [email protected]

10/15(월) 10/16(화) 10/17(수) 10/18(목) 10/19(금)

韓 9월 수출물가 (2.1%, 8월 -1.1%) 韓 9월 수입물가 (7.4%, 8월 -1.0%) 日 8월 산업생산(F) (4.4%, 8월(P) 4.3%)

美 9월 산업생산 (0.1%, 8월 0.2%) 美 9월 설비가동률 (82.1%, 8월 82.2%)

美 10월 NAHB 주택지수(18, 9월 20) 美 9월 소비자물가지수 (0.3%, 8월 -0.1%) 美 9월 주택착공건수 (1191K, 8월 1331K) 美 9월 건축허가 (1226K, 8월 1307K) 韓 9월 실업률 (3.0%, 8월 3.1%)

美 9월 경기선행지수 (0.3%, 8월 -0.6%)

美 10월 필라델피아연준(6.8, 9월 10.9)

10/22(월) 10/23(화) 10/24(수) 10/25(목) 10/26(금) 美 9월 기존주택매매

(E -4.0%, 8월 -4.3%)

韓 07Q3 GDP (07Q2 5.0%) 美 9월 내구재주문 (E 1.5%, 8월 -4.9%) 美 9월 신규주택매매 (E -2.5%, 8월 -8.3%) 中 07Q3 GDP (E 11.5%, 07Q2 11.9%) 中9월 생산자물가 (E 2.7%, 8월 2.6%) 中9월 소비자물가 (E 6.3%, 8월 6.5%) 中 9월 소매판매 (E 17.1%, 8월 17.1%) 中 9월 산업생산 (E 17.5%, 8월 17.5%) 中 9월 고정투자 (E 26.6%, 8월 26.7%)

美10월미시건대소비심리(F)(E 82.3, 10월(P) 82.0) 日 10월 소비자물가 (E -0.1%, 9월 -0.2%) 日 9월 산업생산(P) (E 1.2%, 8월(F) 4.4%)

10/29(월) 10/30(화) 10/31(수) 11/1(목) 11/2(금)

中 10월 경기선행(29~31) (9월 104.58) 中 10월 경기동행(29~31) (9월 102.99)

韓 9월 경상수지(30~31) (8월 $610.3M) 韓 9월 상품수지(30~31) (8월 $2943M) 韓 9월 산업생산 (8월 11.2%) 韓 10월 경기선행 (9월 6.4%) 韓 9월 서비스업생산 (8월 7.3%) 美 10월 소비자기대 (9월 99.8)

美 10월 ADP 취업자 (9월 58K) 美 07Q3 GDP (07Q2 3.8%) 美 07Q3 소비지출 (07Q2 1.4%) 日 BOJ 11월 정책금리 (E 0.50%, 10월 0.50%)

韓 10월 수출 (9월 -0.4%) 韓 10월 수입 (9월 -2.1%) 韓 10월 소비자물가 (9월 2.3%) 美 FRB 11월 기준금리 (E 4.50%, 10월 4.75%) 美 9월 PCE 디플레이터 (8월 1.8%) 美 10월 ISM 제조업 (9월 52.0)

美 10월 실업률 (9월 4.7%) 美 9월 제조업수주 (8월 -3.3%)

11/5(월) 11/6(화) 11/7(수) 11/8(목) 11/9(금) 美 10월 ISM 비제조업

(9월 54.8) 日 9월 경기선행(P) (8월(F) 27.3%) 日 9월 경기동행(P) (8월(F) 85.0%)

韓 BOK 11월 콜금리 (10월 5.00%) 韓 10월 소비자기대 (9월 103.2) 日 9월 기계수주 (8월 -7.7%)

美 9월 무역수지 (8월 -$57.6B) 美 10월 수입물가 (9월 5.2%) 中 10월 M2 (9~16) (9월 18.5%) EU 9월 경기선행 (8월 0.74%)

주: 괄호 안은 예상치(E), 전월 순, 한국시간 기준 자료: Bloomberg, 하나대투증권

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