当ファンドの仕組みは次の通りです。ブラックロック世界...

ブラックロック・ジャパン株式会社〒100-8217 東京都千代田区丸の内一丁目8番3号

丸の内トラストタワー本館　運用報告書に関するお問合わせ先　電話番号：03-6703-4300　（受付時間　営業日の９：00～17：00）　ホームページアドレス　www.blackrock.com/jp/

当ファンドの仕組みは次の通りです。商品分類追加型投信／内外／資産複合

信託期間無期限（設定日：1998年12月１日）

決算日６月16日および12月16日（ただし休業日の場合は翌営業日）

運用方針

投資対象ファンドへの投資を通じて、内外の公社債を中心に株式にも分散投資するバランス運用によりリスクを低減しながら、円ベースでの信託財産の安定した成長を目指します。

主要運用対象

投資対象ファンドは、別に定めるブラックロック・グループの運用会社が運用する投資信託証券で、原則としてアクティブ運用により付加価値を追求する投資信託証券から選定します。

証券投資信託（親投資信託）

【日本債券マザーファンド】日本の公社債【ワールド・ボンド・マザーファンド（為替ヘッジあり）】日本を含む世界先進主要国の公社債。外貨建資産については為替ヘッジを行いますが、一部機動的な運用を行う場合があります。【ワールド・ボンド・マザーファンド（為替ヘッジなし）】日本を含む世界先進主要国の公社債。外貨建資産については為替ヘッジを行いませんが、一部機動的な運用を行う場合があります。【日本株式マザーファンド】日本の株式

ルクセンブルグ籍外国投資証券

【ブラックロック・グローバル・ファンズ　ジャパン・フレキシブル・エクイティ・ファンド】日本の株式【ブラックロック・グローバル・ファンズ　ジャパン・スモール・アンド・ミッド・キャップ・オポチュニティズ・ファンド】日本の株式【ブラックロック・グローバル・ファンズ　グローバル・オポチュニティズ・ファンド】日本を含む世界各国の株式

組入制限

①投資信託証券および短期金融商品（短期運用の有価証券を含みます。）以外への直接投資は行いません。②投資信託証券への投資割合には制限を設けません。③外貨建資産への投資割合には制限を設けません。

分配方針

年２回の毎決算時（６月16日、12月16日。休業日の場合は翌営業日）に、原則として以下の方針に基づき、分配を行います。■分配対象額の範囲は、繰越分を含めた利子・配当収入と売買損益（評価損益も含みます。）等の全額とすることができます。■分配金額は、委託会社が基準価額水準、市況動向等を勘案して決定します。基準価額水準、市況動向等によっては分配を行わないことがあります。将来の分配金の支払いおよびその金額について保証するものではありません。■留保益の運用については特に制限を設けず、委託会社の判断に基づき、元本部分と同一の運用を行います。

ブラックロック世界バランス・ファンド

第39期運用報告書（全体版）（決算日：2018年６月18日）

平素は格別のご愛顧を賜り厚く御礼申し上げます。

さて、当ファンドは上記の通り決算を行いましたので、

期中の運用状況と収益分配金をご報告申し上げます。

今後とも引き続きお引き立て賜りますよう

お願い申し上げます。

※１　「ブラックロック世界バランス・ファンド」が組入れている親投資信託である「ワールド・ボンド・マザーファンド（為替ヘッジなし／為替ヘッジあり）」の決算は年１回（３月15日）です。よって直前の計算期間（決算）である2018年３月15日現在の内容を記載しております。

ＣＯＮＴＥＮＴＳ

子投資信託（決算日：2018年６月18日）「ブラックロック世界バランス・ファンド」◇　基準価額の推移◇　運用担当者コメント◇　ファンド状況◇　運用内容◇　資産状況◇　お知らせ

親投資信託「日本債券マザーファンド」（決算日：2018年６月18日）◇　基準価額の推移◇　運用担当者コメント◇　ファンド状況◇　運用内容◇　資産状況

「ワールド・ボンド・マザーファンド（為替ヘッジなし／為替ヘッジあり）」（決算日：2018年３月15日※１）◇　運用担当者コメント（為替ヘッジなし／為替ヘッジあり）（為替ヘッジなし）◇　基準価額の推移◇　ファンド状況◇　運用内容◇　資産状況（為替ヘッジあり）◇　基準価額の推移◇　ファンド状況◇　運用内容◇　資産状況◇　お知らせ（為替ヘッジなし／為替ヘッジあり）

◇　参考情報

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子投資信託　2018年６月18日


◇基準価額の推移■最近５期の運用実績

決算期基準価額（ベンチマーク）

公社債組入比率

債券先物組入比率

金利先物組入比率

投資証券組入比率純資産

（分配落）税込分配金

期中騰落率

複合インデックス

期中騰落率

円円％％％％％％百万円35期（2016年６月16日） 11,486 100 △0.2 15,353.68 △0.4 69.5 △0.5 － 20.0 66136期（2016年12月16日） 11,551 100 1.4 15,732.71 2.5 68.5 0.5 △0.2 22.9 64337期（2017年６月16日） 11,587 100 1.2 15,848.21 0.7 70.5 △0.1 △0.4 21.6 61138期（2017年12月18日） 11,846 100 3.1 16,330.55 3.0 70.5 4.3 △2.5 21.3 60939期（2018年６月18日） 11,725 100 △0.2 16,262.36 △0.4 70.2 △0.5 0.5 21.3 601

（注１）基準価額の騰落率は税込分配金込み。基準価額は１万口当り。（注２）公社債組入比率には新株予約権付社債は含まれていません。（注３）先物組入比率＝買建比率－売建比率。（注４）当ファンドは親投資信託を組入れますので、「公社債組入比率」、「債券先物組入比率」、「金利先物組入比率」は実質組入比率を記載してい

ます。（注５）複合インデックスの内訳は、国内債券：ＮＯＭＵＲＡ－ＢＰＩ50％、外国債券：ＦＴＳＥ世界国債インデックス（除く日本、円ベース）10％、

同インデックス（除く日本、円ヘッジ円ベース）10％、国内株式：ＴＯＰＩＸ（東証株価指数）10％、外国株式：ＭＳＣＩコクサイ指数（円換算ベース）10％、短期金融商品：無担保コール翌日物10％。

（注６）ベンチマークを構成する指数は、各種金融機関等で公表されており、その機関等の知的財産です。またこれらの機関等は、当ファンドの運用成果等に関する一切の責任を負いません。

（注７）純資産総額の単位未満は切捨て。

■当期中の基準価額と市況の推移

年月日基準価額（ベンチマーク）




投資証券組入比率騰落率複合

インデックス騰落率

（期　首）円％％％％％％2017年12月18日 11,846 － 16,330.55 － 70.5 4.3 △2.5 21.3

12月末 11,895 0.4 16,342.72 0.1 68.6 4.1 △2.4 21.52018年１月末 11,871 0.2 16,309.05 △0.1 67.4 4.5 △2.3 22.1

２月末 11,738 △0.9 16,162.19 △1.0 66.9 2.3 △1.8 21.5３月末 11,662 △1.6 16,090.37 △1.5 68.8 1.7 △2.4 20.8４月末 11,739 △0.9 16,212.70 △0.7 68.2 2.5 △0.5 21.4５月末 11,713 △1.1 16,161.10 △1.0 66.2 4.8 1.3 21.5

（期　末）2018年６月18日 11,825 △0.2 16,262.36 △0.4 70.2 △0.5 0.5 21.3

（注１）期末基準価額は税込分配金込み。基準価額は１万口当り。騰落率は期首比。（注２）公社債組入比率には新株予約権付社債は含まれていません。（注３）先物組入比率＝買建比率－売建比率。（注４）当ファンドは親投資信託を組入れますので、「公社債組入比率」、「債券先物組入比率」、「金利先物組入比率」は実質組入比率を記載してい

ます。（注５）複合インデックスの内訳は、国内債券：ＮＯＭＵＲＡ－ＢＰＩ50％、外国債券：ＦＴＳＥ世界国債インデックス（除く日本、円ベース）10％、

同インデックス（除く日本、円ヘッジ円ベース）10％、国内株式：ＴＯＰＩＸ（東証株価指数）10％、外国株式：ＭＳＣＩコクサイ指数（円換算ベース）10％、短期金融商品：無担保コール翌日物10％。

（注６）ベンチマークを構成する指数は、各種金融機関等で公表されており、その機関等の知的財産です。またこれらの機関等は、当ファンドの運用成果等に関する一切の責任を負いません。

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■当期中の基準価額等の推移について（第39期：2017年12月19日～2018年６月18日）

第39期首：11,846円第39期末：11,725円（既払分配金100円）騰落率：－0.2％（分配金再投資ベース）

＊分配金再投資基準価額は、収益分配金（税込み）を分配時に再投資したものとみなして計算したもので、ファンド運用の実質的なパフォーマンスを示すものです。

＊分配金を再投資するかどうかについてはお客様がご利用のコースにより異なります。また、ファンドの購入価額により課税条件も異なります。従って、各個人のお客様の損益の状況を示すものではありません。

＊ベンチマークは、複合インデックスです。＊分配金再投資基準価額およびベンチマークは、前期末の基準価額

に合わせて指数化しています。

◇運用担当者コメント投資環境について　当期（2017年12月19日から2018年６月18日までの６ヶ月間）の投資環境は、株式等のリスク性資産が堅調に推移し、他方で長期債市場も安定感のある、良好な状況が続きました。

＜内外株式市場動向＞　株式市場は、東証株価指数（ＴＯＰＩＸ）が前期末の1817.90から当期末には1771.43へ下落した一方、米国Ｓ＆Ｐ500種株価指数は前期末の2690.16から当期末には2773.75へと上昇しました。

＜内外債券・為替市場動向＞　債券市場では、日本10年国債利回りが前期末の＋0.04％から＋0.04％へと横這い推移となりました。米10年国債利回りは、前期末の＋2.39％から当期末には＋2.91％へ、またドイツ10年国債利回りも、＋0.31％

から期末には＋0.39％へと上昇しました。　為替市場では、ドル／円は前期末の112.76円から110.57円へと円高ドル安、ユーロは前期末の132.55円から当期末は128.04円へと円高ユーロ安に推移しました。

ポートフォリオについて＜当ファンド＞　上記投資環境を反映し各資産のベンチマーク・リターンは国内債券が＋0.48％、国内株式が－2.56％、外国債券ヘッジ付きが－1.61％、同ヘッジなしが－3.72％、外国株式が＋0.40％となりました。当ファンドの資産配分においてはほぼ中立での運用を行いました。

＜日本債券マザーファンド＞　中期ゾーンを中心とする曲率が乏しいカーブ形状やカーブ全体にスティープ化余地大との見方等を背景に、イールド・カーブに関しては、短期・10年近辺のオーバーウェイト及び５年近辺・10年超（特に20年超）のアンダーウェイトを維持しました。ポートフォリオのデュレーションはベンチマーク対比ショートを維持しました。セクター配分については、引き続き政地債の明瞭なアンダーウェイト、国債のオーバーウェイトを維持しました。事業債や円建外債等の信用リスクを伴う債券のセクターウェイト及び銘柄選択に関しては、日銀の社債買い入れの影響やプラス利回りへの選好等から国内事業債を中心にスプレッド水準が必ずしも魅力的でないこと等から、デュレーション調整後で概ね中立から小幅アンダーウェイトを維持しました。

＜ワールド・ボンド・マザーファンド（為替ヘッジなし／為替ヘッジあり）＞　デュレーション戦略に関しては、ドル圏では、金融政策の正常化に加えて、財政支出に伴う景気刺激効果への期待が金利上昇要因になると予想し、金利上昇バイアスを基本としました。ただし、金利上昇後に反転が見込まれる際や、貿易問題等のマクロリスクが高まった局面には長期化とする等、機動的に調整

10,500

11,000

11,500

12,000（円）

0

10

20

30（億円）

第38期末（2017.12.18）

第39期末（2018.６.18）

基準価額（左軸）分配金再投資基準価額（左軸）ベンチマーク（左軸）

純資産総額（右軸）

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を行いました。ユーロ圏については、景気回復が続き、金融政策が量的緩和縮小に向かう中、デュレーションは短期化を基本としました。ただし、経済指数の鈍化や政治リスクに注視し、戦術的な長期化ポジションも一時保有しました。欧州周辺国については、イタリアの政治リスクやバリュエーション等に着目した相対価値戦略を中心に機動的に運用しました。イールド・カーブ戦略については、利上げ期待を背景に米国のフラット化をベースとし、期中、市場の織り込み具合や経済状況、カーブ状況を踏まえスティープ化も保有しました。ユーロ圏では、金融政策変更によって、中長期セクター主導での金利上昇を想定したポジションを基本としました。セクター配分戦略に関しては、スプレッド水準が調整する局面でリスクを落としたものの、社債へのアロケーションを継続しました。特に金融セクターを選好しつつ、新発債発行や市場の動きを利用し機動的に調整しました。パフォーマンスは、デュレーション戦略がマイナスとなった一方で、イールド・カーブ戦略がプラスのリターンとなりました。セクター配分については、欧州圏内の国別配分がプラス寄与となった一方で、クレジットスプレッドの拡大をうけ、社債へのアロケーションがマイナス寄与となりました。

＜ブラックロック・グローバル・ファンズ　グローバル・オポチュニティズ・ファンド＞　当期、情報技術セクター（特に、情報技術サービス、ソフトウェアセクター）の銘柄選択、金融セクター

（特に、銀行セクター）、ヘルスケアセクターの銘柄選択がパフォーマンスのプラス要因となりました。一方で、生活必需品セクター（特に、タバコセクター）の組入れ高位および銘柄選択がパフォーマンスのマイナス要因となりました。また、資本財・サービスセクター（特に、航空貨物・物流サービス）、一般消費財・サービスセクターの銘柄選択もマイナス要因となりました。　当期、主な投資行動としては、銀行セクター、一般消費財・サービスセクターの組入れを引き上げた一方で、キャッシュを引き下げ、環境関連・ファシリティサービスや包装紙関連銘柄を売却しました。

＜ブラックロック・グローバル・ファンズ　ジャパン・スモール・アンド・ミッド・キャップ・オポチュニティズ・ファンド＞　当期の株式市場は、世界的な株高を背景に力強い展開で始まりましたが、保護主義的な米国の通商政策が嫌気されたことなどから下落へ転じ、さらには米中貿易摩擦が警戒される形で３月下旬にかけては下値を模索する展開が続きました。期末にかけては、円安進行や米国株式市場が堅調に推移したことを映して値を戻す局面があったものの、引き続き米中貿易摩擦が警戒される形で軟調な展開となりました。このような環境下で当初想定とは異なる業績推移を懸念したスポーツ用品メーカー等を売却した一方で、人材需給逼迫を追い風に業績成長できると判断した製造業向け人材派遣会社等を購入しました。また、海外事業の損益改善などが評価された電子証拠収集・分析サービス会社などがパフォーマンスに貢献した一方で、市場想定を下回る業績進捗となったインターネット広告配信サービス会社などがパフォーマンスにマイナスの影響を与えました。

基準価額の主な変動要因　当期、当ファンドの基準価額の騰落率は－0.2％となりました。当期、日本債券マザーファンド、ブラックロック・グローバル・ファンズグローバル・オポチュニティズ・ファンドおよびブラックロック・グローバル・ファンズジャパン・スモール・アンド・ミッド・キャップ・オポチュニティズ・ファンドは上昇したものの、ワールド・ボンド・マザーファンド（為替ヘッジなし／為替ヘッジあり）が下落したことが、当ファンドの基準価額の主な下落要因となりました。

■投資対象ファンドの当期間中の騰落率組入ファンド騰落率

ワールド・ボンド・マザーファンド（為替ヘッジなし） △2.9％ワールド・ボンド・マザーファンド（為替ヘッジあり） △1.0％日本債券マザーファンド 0.4％ブラックロック・グローバル・ファンズグローバル・オポチュニティズ・ファンド 5.1％ブラックロック・グローバル・ファンズジャパン・スモール・アンド・ミッド・キャップ・オポチュニティズ・ファンド 4.2％

＊ブラックロック・グローバル・ファンズ　グローバル・オポチュニティズ・ファンドは米ドル建てであるため、米ドルベースの騰落率を記載しております。

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ベンチマークとの差異について　当期、当ファンドの基準価額の騰落率は－0.2％となり、ベンチマークである複合インデックスは－0.4％となりました。

【基準価額とベンチマークの対比（期別騰落率）】

分配金について　収益分配は基準価額水準、市場動向等を勘案して、１万口あたり100円とさせていただきました。留保益の運用につきましては、運用の基本方針に基づき運用を行います。

■分配原資の内訳（１万口当り）

項目当期

2017年12月19日～2018年６月18日

当期分配金（税込み） 100円対基準価額比率 0.85％当期の収益－円当期の収益以外 100

翌期繰越分配対象額 1,997（注１）「当期の収益」は「経費控除後の配当等収益」および「経費控除

後の有価証券売買等損益」から分配に充当した金額です。また、「当期の収益以外」は「収益調整金」および「分配準備積立金」から分配に充当した金額です。

（注２）円未満は切り捨てており、当期の収益と当期の収益以外の合計が当期分配金（税込み）に合致しない場合があります。

（注３）当期分配金の対基準価額比率は当期分配金（税込み）の期末基準価額（分配金込み）に対する比率で、ファンドの収益率とは異なります。

今後の運用方針について＜内外株式市場に関する市場見通し＞　日本の株式市場については、米ドル安の進展次第で大きな利益確定売りの動きが続く可能性もあり、注視が必要です。更に、この背景にもなる米国の金融政策に対する見通しが、タカ派的な方向にコンセンサスの形成が進む中で、日本株式市場も神経質な反応を示すことになるものと思われます。米ドル安の中での円高、米国金融政策に対する見通し次第では、日本株式が大幅なアンダー・パフォーマンスとなる可能性があります。

　外国株式市場については、引き続き、米国中心に景気回復期待の高まりの中、上昇基調で推移すると思われますが、当面は半導体、金融、景気敏感株式のバリュエーション調整も懸念されるため、大きな上昇は見込み辛いものと見ています。

＜内外債券・為替市場に関する市場見通し＞　国内債券市場は、日銀はイールドカーブコントロールおよびマネタリーベース拡大方針の下、国債市場において積極的な買い入れを継続していくこと等を背景に、国債利回りは比較的低位でのレンジ形成となることを想定しています。他方で、政府のデフレ脱却宣言が見られるような局面では、その後で、日銀の金融政策が変更する可能性も意識しています。

　米国債券市場は、ＦＲＢの金融政策に対する見通しや、実体経済、特に物価上昇に対する見通しの変化や信用リスク市場の動向によって、不安定に推移するものと思われます。

＜今後の当ファンド資産配分戦略予定＞　上記見通しに従って、全資産を概ね中立として運用する方針です。

　投資先ファンドにおける今後の運用方針は以下の通りです。

第39期（2017.12.19 ～ 2018.６.18）

-1.00

-0.25

-0.50

-0.75

0.00（％）

基準価額複合インデックス

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＜日本債券マザーファンド＞　ポートフォリオ属性に関しては、中期ゾーンを中心とする曲率に乏しいカーブ形状やカーブ全体にスティープ化余地大との見方等を背景に、短期・10年近辺のオーバーウェイト及び５年近辺・10年超のアンダーウェイトを中心とする残存期間構成を維持します。ポートフォリオのデュレーションについては、ベンチマーク対比ショートとします。セクター配分については、近時のプラス利回りへの需要等を背景としたタイトなスプレッド等を踏まえ、政地債の明瞭なアンダーウェイト、国債のオーバーウェイトを維持します。信用リスクを伴う債券のセクターウェイトについては、国内発行体の中長期かつ広範なクレジット悪化局面とは考えないものの、日銀の社債買い入れの影響やプラス利回りへの選好等から国内事業債を中心にスプレッド水準が必ずしも魅力的でないこと等を鑑み、事業債、金融債、円建外債あわせて中立から小幅アンダーウェイトとする方針です。

＜ワールド・ボンド・マザーファンド（為替ヘッジなし／為替ヘッジあり）＞　デュレーション戦略については、ＮＡＦＴＡや米中関係といった貿易問題を警戒しつつ、インフレ見通しが中長期的に金利上昇要因になると考え、小幅金利上昇バイアスを継続、ユーロ圏は年内に予定される量的緩和終了の影響を加味し、短期化を基本とする方針です。　イールド・カーブ戦略については、バリュエーションの観点から米国を長期セクターのアンダーウェイトを中心とするスティープ化とし、ユーロ圏では引き続き中長期セクターを中心とする金利上昇を予想します。　セクター配分戦略については、米国およびユーロ圏の社債については、ファンダメンタルズは依然として底堅いと考え、バリュエーションに関しても割高感がやや和らいだことから、引き続き選別的に投資を行う方針です。

＜ブラックロック・グローバル・ファンズ　グローバル・オポチュニティズ・ファンド＞　今後数年間は、世界的に株式市場はプラスのリターンを見せ、株式が債券のリターンを上回ると考えています。2018年の半ば近くになりましたが、不安定な政治的状況に加えて、米金融当局が金融引き締めに徐々に移行するなか、市場への影響がどの程度のものになるのかという点にも注視が必要です。その影響を現時点で予測することは難しいものの2018年の経済成長は、2017年に比べより緩やかなものとなる予想します。　そして、長期的には、人口動態の逆風、生産性の低下などの構造的な要因により経済成長は緩やかな成長になると見ています。このような長期的な環境では、マクロ経済環境にかかわらず、高い収益率で良好な成長を実現できる企業がパフォーマンスを上げられると考えています。

＜ブラックロック・グローバル・ファンズ　ジャパン・スモール・アンド・ミッド・キャップ・オポチュニティズ・ファンド＞　グローバル資本市場は、米国の通商政策を筆頭に欧米政治・金融政策の動向などが短期的な変動を与える一方で、堅調な企業業績などが下支える展開が継続すると考えています。貿易摩擦といった不透明要素はあるものの外需型企業は過去円高などの逆風に鍛えられた成果により、内需型企業は国内労働市場逼迫といった試練に対する生産性改善の努力から底堅い業績推移を想定しています。基本観として、日本経済が収益性の改善を伴いながら自律的な経済成長へ移行していくものとの従来からの我々の仮説が現実化しつつあると認識しています。このような大きな「変化」が見受けられる日本経済にあって、特に投資家の注目度が低い中・小型株式市場は、潜在的な利益成長の可能性があるにもかかわらず、低位なバリュエーション水準に放置されている企業が散見される他、独自の成長を続けている企業も多く、依然として魅力的な投資対象であると考えています。

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◇運用内容■売買及び取引の状況（2017年12月19日から2018年６月18日まで）　投資証券

買付売付口数金額口数金額

国

内

千口千円千口千円ＢＧＦジャパン・スモール・アンド・ミッド・キャップ・オポチュニティズ・ファンド（ルクセンブルグ）－－ 0.45458 3,838

外

国

アメリカ

千口千米・ドル千口千米・ドル

ＢＧＦグローバル・オポチュニティズ・ファンド（ルクセンブルグ）－－ 0.37271 20

（注１）金額は受渡し代金。（注２）単位未満は切捨て。ただし、単位未満の口数のみは小数で記載。（注３）（　）内は、発行国です。

◇ファンド状況■１万口当りの費用明細

項目第39期

項目の概要（2017．12．19～2018．6．18）金額比率

円％（ａ）信託報酬 87 0.738 信託報酬＝期中の平均基準価額×信託報酬率

期中の平均基準価額は11,770円です。（投信会社）（43）（0.366）投信会社分は、委託した資金の運用の対価（販売会社）（41）（0.350）販売会社分は、交付運用報告書等各種書類の送付、口座内での各ファン

ドの管理、購入後の情報提供等の対価（受託銀行）（ 3）（0.021）受託銀行分は、運用財産の管理、投信会社からの指図の実行の対価

（ｂ）売買委託手数料 0 0.002 売買委託手数料＝期中の売買委託手数料／期中の平均受益権口数売買委託手数料は、有価証券等の売買の際、売買仲介人に支払う手数料

（先物・オプション）（ 0）（0.002）（ｃ）有価証券取引税－－有価証券取引税＝期中の有価証券取引税／期中の平均受益権口数

有価証券取引税は、有価証券の取引の都度発生する取引に関する税金（ｄ）その他費用 1 0.012 その他費用＝期中のその他費用／期中の平均受益権口数

（保管費用）（ 1）（0.005）保管費用は、海外における保管銀行等に支払う有価証券等の保管および資金の送金・資産の移転等に要する費用

（その他）（ 1）（0.007）信託事務の処理等に要するその他諸費用合計 88 0.751

（注１）期中の費用（消費税のかかるものは消費税を含む）は追加、解約によって受益権口数に変動があるため、項目の概要の簡便法により算出した結果です。なお、売買委託手数料、有価証券取引税およびその他費用は、このファンドが組入れているマザーファンドが支払った金額のうち、このファンドに対応するものを含みます。

（注２）金額欄は各項目ごとに円未満は四捨五入してあります。（注３）比率欄は「１万口当りのそれぞれの費用金額」を期中の平均基準価額で除して100を乗じたものです。

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■利害関係人との取引状況（2017年12月19日から2018年６月18日まで）　上記期間における利害関係人との取引はありません。

（注）利害関係人とは、投資信託及び投資法人に関する法律第11条第１項に規定される利害関係人です。

■親投資信託の株式売買金額の平均組入株式時価総額に対する割合（2017年12月19日から2018年６月18日まで）　当期における株式の売買はありません。

■親投資信託受益証券の設定、解約状況（2017年12月19日から2018年６月18日まで）設定解約

口数金額口数金額千口千円千口千円

ワールド・ボンド・マザーファンド（為替ヘッジなし）－－ 2,034 3,726日本債券マザーファンド－－ 4,808 5,457

（注）単位未満は切捨て。

■主要な売買銘柄（2017年12月19日から2018年６月18日まで）　投資証券

買付売付銘柄口数金額銘柄口数金額

千口千円千口千円－－－ＢＧＦジャパン・スモール・アンド・ミッド・キャッ

プ・オポチュニティズ・ファンド（ルクセンブルグ） 0.45458 3,838

－－－ＢＧＦグローバル・オポチュニティズ・ファンド（ルクセンブルグ） 0.37271 2,289

（注１）金額は受渡し代金。（注２）単位未満は切捨て。ただし、単位未満の口数のみは小数で記載。（注３）（　）内は、発行国です。

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■組入資産の明細（1）ファンド・オブ・ファンズが組入れた外貨建ファンドの明細

当期末ファンド名

口数評価額

比率外貨建金額邦貨換算金額

千口千米・ドル百万円％ＢＧＦジャパン・スモール・アンド・ミッド・キャップ・オポチュニティズ・ファンド 6 － 58 9.8ＢＧＦグローバル・オポチュニティズ・ファンド 11 627 69 11.5

合計 18 － 128 21.3（注１）比率欄は、期末の純資産総額に対する評価額の比率です。（注２）口数、評価額の単位未満は切捨て。

（2）親投資信託残高

銘柄期首（前期末）当期末口数口数評価額

千口千口千円ワールド・ボンド・マザーファンド（為替ヘッジなし） 47,571 45,536 80,996ワールド・ボンド・マザーファンド（為替ヘッジあり） 55,305 55,305 83,041日本債券マザーファンド 237,717 232,908 264,817

（注１）単位未満は切捨て。（注２）ワールド・ボンド・マザーファンド（為替ヘッジなし）の受益権総口数は3,197,216千口です。

ワールド・ボンド・マザーファンド（為替ヘッジあり）の受益権総口数は4,203,773千口です。日本債券マザーファンドの受益権総口数は858,211千口です。

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■ワールド・ボンド・マザーファンド（為替ヘッジなし）組入資産の明細（2018年６月18日現在）　下記は、ワールド・ボンド・マザーファンド（為替ヘッジなし）全体（3,197,216千口）の内容です。

（1）公社債（Ａ）種類別開示　①国内（邦貨建）公社債

区分当期末

額面金額評価額組入比率うちＢＢ格以下組入比率

残存期間別組入比率５年以上２年以上２年未満

千円千円％％％％％国債証券 1,505,250 1,654,578 29.1 － 21.9 4.5 2.6合計 1,505,250 1,654,578 29.1 － 21.9 4.5 2.6

（注１）組入比率は、純資産総額（ただし追加型公社債投信については資産総額）に対する評価額の割合。（注２）額面、評価額の単位未満は切捨て。

　②外国（外貨建）公社債

区分当期末


残存期間別組入比率外貨建金額邦貨換算金額５年以上２年以上２年未満

千米・ドル千米・ドル千円％％％％％アメリカ 9,524 9,421 1,041,722 18.3 － 4.6 10.0 3.7

千カナダ・ドル千カナダ・ドルカナダ 1,043 1,075 90,113 1.6 － 0.6 0.4 0.5

千オーストラリア・ドル千オーストラリア・ドルオーストラリア 75 71 5,913 0.1 － 0.1 －－

千シンガポール・ドル千シンガポール・ドルシンガポール 130 126 10,311 0.2 － 0.2 －－

千英国・ポンド千英国・ポンドイギリス 2,182 2,562 375,800 6.6 － 4.9 1.3 0.4

千デンマーク・クローネ千デンマーク・クローネデンマーク 575 973 16,721 0.3 － 0.3 －－

千ノルウェー・クローネ千ノルウェー・クローネノルウェー 630 622 8,435 0.1 － 0.1 －－

千メキシコ・ペソ千メキシコ・ペソメキシコ 6,400 6,425 34,313 0.6 － 0.4 － 0.2

千南アフリカ・ランド千南アフリカ・ランド南アフリカ 3,862 3,201 26,411 0.5 － 0.5 －－

千ポーランド・ズロチ千ポーランド・ズロチポーランド 785 776 23,220 0.4 － 0.2 0.2 －

ユ

ー

ロ

千ユーロ千ユーロアイルランド 110 113 14,519 0.3 － 0.2 0.0 －オランダ 700 785 100,588 1.8 － 1.2 0.5 －ベルギー 1,435 1,495 191,420 3.4 － 3.1 0.2 －フランス 3,487 3,824 489,695 8.6 － 4.8 2.5 1.2ドイツ 5,252 5,742 735,223 12.9 － 8.6 1.2 3.1スペイン 437 538 69,004 1.2 － 1.2 －－イタリア 4,103 4,008 513,264 9.0 － 5.6 2.0 1.5フィンランド 170 193 24,718 0.4 － 0.4 －－オーストリア 562 608 77,943 1.4 － 1.1 0.3 －その他 200 205 26,280 0.5 － 0.5 －－小計 16,456 17,515 2,242,661 39.4 － 26.8 6.8 5.9

合計－－ 3,875,627 68.2 － 38.7 18.7 10.7（注１）邦貨換算金額は期末の時価をわが国の対顧客電信売買相場の仲値により、邦貨換算したものです。（注２）組入比率は、純資産総額（ただし追加型公社債投信については資産総額）に対する評価額の割合。（注３）額面金額、評価額の単位未満は切捨て。

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（B）詳細開示（個別銘柄別）　①国内（邦貨建）公社債

銘柄年利率償還年月日額面金額評価額（国債証券）％千円千円388 2年国債 0.1000 2020/05/15 150,000 150,687125 5年国債 0.1000 2020/09/20 14,700 14,776129 5年国債 0.1000 2021/09/20 53,000 53,380318 10年国債 1.0000 2021/09/20 131,700 136,518132 5年国債 0.1000 2022/06/20 7,000 7,061134 5年国債 0.1000 2022/12/20 9,600 9,695135 5年国債 0.1000 2023/03/20 35,000 35,359338 10年国債 0.4000 2025/03/20 189,500 195,473339 10年国債 0.4000 2025/06/20 186,900 192,877346 10年国債 0.1000 2027/03/20 21,250 21,445347 10年国債 0.1000 2027/06/20 4,400 4,437348 10年国債 0.1000 2027/09/20 2,000 2,01699 20年国債 2.1000 2027/12/20 198,650 237,845350 10年国債 0.1000 2028/03/20 17,300 17,417130 20年国債 1.8000 2031/09/20 255,500 309,484158 20年国債 0.5000 2036/09/20 15,000 15,190160 20年国債 0.7000 2037/03/20 20,000 20,882161 20年国債 0.6000 2037/06/20 8,200 8,40027 30年国債 2.5000 2037/09/20 37,700 51,714163 20年国債 0.6000 2037/12/20 8,000 8,16332 30年国債 2.3000 2040/03/20 15,000 20,35637 30年国債 1.9000 2042/09/20 50,600 65,21854 30年国債 0.8000 2047/03/20 64,050 65,74056 30年国債 0.8000 2047/09/20 2,600 2,66357 30年国債 0.8000 2047/12/20 2,400 2,45558 30年国債 0.8000 2048/03/20 5,200 5,314

小計－－ 1,505,250 1,654,578合計－－ 1,505,250 1,654,578

（注）額面、評価額の単位未満は切捨て。


銘柄年利率償還年月日額面金額評価額

外貨建金額邦貨換算金額（アメリカ）％千米・ドル千米・ドル千円

UNITED STATES TREASURY NOTE/BOND 2.2500 2027/11/15 160 151 16,711UNITED STATES TREASURY NOTE/BOND 2.7500 2047/11/15 83 78 8,644UNITED STATES TREASURY NOTE/BOND 1.5000 2020/08/15 1,235 1,207 133,520UNITED STATES TREASURY NOTE/BOND 4.5000 2036/02/15 10 12 1,340UNITED STATES TREASURY NOTE/BOND 2.8750 2046/11/15 340 328 36,357UNITED STATES TREASURY NOTE/BOND 2.7500 2028/02/15 70 68 7,624UNITED STATES TREASURY NOTE/BOND 3.0000 2048/02/15 100 99 10,955UNITED STATES TREASURY NOTE/BOND 2.2500 2027/02/15 210 199 22,027UNITED STATES TREASURY NOTE/BOND 3.0000 2047/02/15 920 912 100,850UNITED STATES TREASURY NOTE/BOND 2.5000 2020/05/31 1,344 1,342 148,472UNITED STATES TREASURY NOTE/BOND 2.7500 2023/05/31 1,120 1,117 123,548

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外貨建金額邦貨換算金額（アメリカ）％千米・ドル千米・ドル千円

UNITED STATES TREASURY NOTE/BOND 2.5000 2023/03/31 310 305 33,818UNITED STATES TREASURY NOTE/BOND 1.5000 2020/07/15 1,286 1,258 139,131UNITED STATES TREASURY NOTE/BOND 2.3750 2027/05/15 253 242 26,778UNITED STATES TREASURY NOTE/BOND 2.3750 2020/04/30 580 578 63,922UNITED STATES TREASURY NOTE/BOND 2.7500 2023/04/30 1,137 1,134 125,474UNITED STATES TREASURY NOTE/BOND 1.7500 2022/06/30 100 96 10,626US TREASURY N/B 5% 5.0000 2037/05/15 65 84 9,303ERSTE GROUP BANK AG 5.5000 2025/05/26 200 204 22,612

小計－－ 9,524 9,421 1,041,722（カナダ）千カナダ・ドル千カナダ・ドル

CANADIAN GOVERNMENT 5.0000 2037/06/01 80 113 9,508CANADIAN GOVERNMENT BOND 1.7500 2020/05/01 360 359 30,075CANADIAN GOVERNMENT BOND 1.7500 2023/03/01 300 295 24,757CANADIAN GOVERNMENT BOND 2.0000 2028/06/01 123 120 10,102CANADIAN GOVERNMENT BOND 1.5000 2026/06/01 80 75 6,364CANADIAN GOVERNMENT BOND 2.7500 2048/12/01 100 111 9,305

小計－－ 1,043 1,075 90,113（オーストラリア）千オーストラリア・ドル千オーストラリア・ドル

AUSTRALIA GOVERNMENT BOND 3.0000 2047/03/21 75 71 5,913小計－－ 75 71 5,913

（シンガポール）千シンガポール・ドル千シンガポール・ドルSINGAPORE GOVERNMENT BOND 2.7500 2046/03/01 40 38 3,141SINGAPORE GOVERNMENT BOND 2.1250 2026/06/01 90 87 7,170

小計－－ 130 126 10,311（イギリス）千英国・ポンド千英国・ポンド

UNITED KINGDOM GILT 1.6250 2028/10/22 210 213 31,283UNITED KINGDOM GILT 1.7500 2037/09/07 15 14 2,194UNITED KINGDOM GILT 2.0000 2020/07/22 180 184 27,101UNITED KINGDOM GILT 3.5000 2045/01/22 75 102 14,976TREASURY 4.75% 4.7500 2030/12/07 8 10 1,601UNITED KINGDOM GILT 1.5000 2047/07/22 40 37 5,512UNITED KINGDOM GILT 0.7500 2023/07/22 108 106 15,605TSY 4.75% 2038 4.7500 2038/12/07 122 185 27,176UNITED KINGDOM GILT 0.5000 2022/07/22 240 236 34,615UNITED KINGDOM GILT 4.5000 2042/12/07 335 515 75,649UNITED KINGDOM GILT 1.7500 2057/07/22 10 10 1,516UNITED KINGDOM GILT 3.2500 2044/01/22 351 455 66,850COMPARTMENT DRIVER UK THREE SA 0.9981 2024/01/25 23 23 3,484MOTOR 2016-1 PLC 1.3000 2025/11/25 115 114 16,848DELAMARE CARDS MTN ISSUER PLC 1.0295 2022/10/19 100 100 14,687PENARTH MASTER ISSUER PLC 0.9473 2025/03/18 100 99 14,664WESTFIELD STRATFORD CITY FINANCE PLC 1.5328 2019/11/04 150 150 22,034

小計－－ 2,182 2,562 375,800

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外貨建金額邦貨換算金額（デンマーク）％千デンマーク・クローネ千デンマーク・クローネ千円

DENMARK - BULLET 4.5 4.5000 2039/11/15 575 973 16,721小計－－ 575 973 16,721

（ノルウェー）千ノルウェー・クローネ千ノルウェー・クローネNORWAY GOVERNMENT BOND 1.5000 2026/02/19 630 622 8,435

小計－－ 630 622 8,435（メキシコ）千メキシコ・ペソ千メキシコ・ペソ

MEXICANBONOS 8% 8.0000 2020/06/11 1,800 1,802 9,626MEXICAN BONOS 10.0000 2036/11/20 500 595 3,180MEXICAN BONOS 7.5000 2027/06/03 2,100 2,032 10,854MEXICAN BONOS 8.0000 2023/12/07 2,000 1,994 10,652

小計－－ 6,400 6,425 34,313（南アフリカ）千南アフリカ・ランド千南アフリカ・ランド

SOUTH AFRICA GOVERNMENT BOND 8.7500 2048/02/28 270 241 1,988SOUTH AFRICA GOVERNMENT BOND 6.2500 2036/03/31 995 707 5,838SOUTH AFRICA GOVERNMENT BOND 10.5000 2026/12/21 980 1,064 8,781SOUTH AFRICA GOVERNMENT BOND 8.5000 2037/01/31 295 263 2,175SOUTH AFRICA GOVERNMENT BOND 6.5000 2041/02/28 1,322 924 7,627

小計－－ 3,862 3,201 26,411（ポーランド）千ポーランド・ズロチ千ポーランド・ズロチ

POLAND GOVERNMENT BOND 4.0000 2023/10/25 85 90 2,714REPUBLIC OF POLAND GOVERNMENT BOND 2.5000 2027/07/25 250 236 7,058REPUBLIC OF POLAND GOVERNMENT BOND 2.2500 2022/04/25 450 449 13,447

小計－－ 785 776 23,220（ユーロ・・・アイルランド）千ユーロ千ユーロ

IRELAND GOVERNMENT BOND 0.8000 2022/03/15 10 10 1,326IRELAND GOVERNMENT BOND 2.0000 2045/02/18 10 10 1,345IRELAND GOVERNMENT BOND 1.0000 2026/05/15 70 72 9,225IRELAND GOVERNMENT BOND 1.7000 2037/05/15 20 20 2,622

（ユーロ・・・オランダ）NETHERLANDS GOVERNMENT BOND 2.7500 2047/01/15 70 97 12,459NETHERLANDS GOVERNMENT BOND 0.5000 2026/07/15 110 111 14,285NETHERLANDS GOVERNMENT BOND 2.0000 2024/07/15 125 139 17,914NETHERLANDS GOVERNMENT BOND 0.0000 2022/01/15 230 233 29,847NETHERLANDS GOVERNMENT BOND 4.0000 2037/01/15 65 99 12,679RABOBANK NEDERLAND 2.5000 2026/05/26 100 104 13,403

（ユーロ・・・ベルギー）BELGIUM GOVERNMENT BOND 1.0000 2026/06/22 245 255 32,696BELGIUM KINGDOM 4% 4.0000 2022/03/28 90 104 13,424KINGDOM OF BELGIUM GOVERNMENT BOND 1.4500 2037/06/22 135 136 17,537BELGIUM GOVERNMENT BOND 2.2500 2023/06/22 210 234 30,063KINGDOM OF BELGIUM GOVERNMENT BOND 0.8000 2028/06/22 680 683 87,568BELGIUM GOVERNMENT BOND 2.1500 2066/06/22 75 79 10,130

（ユーロ・・・フランス）FRENCH REPUBLIC GOVERNMENT BOND OAT 0.0000 2023/03/25 35 35 4,502

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外貨建金額邦貨換算金額（ユーロ・・・フランス）％千ユーロ千ユーロ千円

FRANCE GOVERNMENT BOND OAT 4.5000 2041/04/25 192 308 39,547FRANCE GOVERNMENT BOND OAT 3.2500 2045/05/25 190 261 33,462FRENCH REPUBLIC GOVERNMENT BOND OAT 0.0000 2022/05/25 1,080 1,090 139,645FRANCE O.A.T. 4.75% 4.7500 2035/04/25 150 234 29,968FRENCH REPUBLIC GOVERNMENT BOND OAT 0.7500 2028/05/25 60 60 7,742FRANCE GOVERNMENT BOND OAT 1.0000 2018/11/25 460 463 59,293FRENCH REPUBLIC GOVERNMENT BOND OAT 0.0000 2020/02/25 85 85 10,981FRANCE GOVERNMENT BOND OAT 1.2500 2036/05/25 150 150 19,214FRENCH REPUBLIC GOVERNMENT BOND OAT 1.0000 2027/05/25 935 972 124,558FRENCH REPUBLIC GOVERNMENT BOND OAT 2.0000 2048/05/25 150 162 20,778

（ユーロ・・・ドイツ）BUNDESSCHATZANWEISUNGEN 0.0000 2020/03/13 600 606 77,675BUNDESREPUBLIK DEUTSCHLAND 1.2500 2048/08/15 58 59 7,595BUNDESSCHATZANWEISUNGEN 0.0000 2019/03/15 530 532 68,191BUNDESREPUBLIK DEUTSCHLAND 0.5000 2027/08/15 290 294 37,691BUNDESSCHATZANWEISUNGEN 0.0000 2019/12/13 250 252 32,329BUNDESREPUBLIK DEUTSCHLAND 2.5000 2046/08/15 347 463 59,307BUNDESREPUBLIK DEUTSCHLAND 2.5000 2044/07/04 10 13 1,692BUNDESREPUBLIK DEUTSCHLAND 4.2500 2039/07/04 329 536 68,687BUNDESREPUBLIK DEUTSCHLAND 1.0000 2025/08/15 770 820 105,107BUNDESOBLIGATION 0.0000 2022/04/08 180 182 23,405BUNDESREPUBLIK DEUTSCHLAND BUNDESANLEIHE 0.5000 2028/02/15 230 232 29,740BUNDESREPUBLIK DEUTSCHLAND 0.0000 2026/08/15 430 422 54,110BUNDESOBLIGATION 0.0000 2023/04/14 365 369 47,262BUNDESREPUB. DEUTSCHLAND 4.0000 2037/01/04 45 69 8,844BUNDESREPUBLIK DEUTSCHLAND 1.5000 2024/05/15 290 317 40,610BUNDESREPUBLIK DEUTSCHLAND 0.5000 2026/02/15 490 503 64,442BUNDESREPUBLIK DEUTSCHLAND 4.7500 2040/07/04 38 66 8,527

（ユーロ・・・スペイン）SPAIN GOVERNMENT BOND 2.9000 2046/10/31 12 13 1,687SPAIN GOVERNMENT BOND 2.7000 2048/10/31 130 135 17,401SPAIN GOVERNMENT BOND 3.4500 2066/07/30 25 29 3,794SPAIN GOVERNMENT BOND 4.2000 2037/01/31 70 94 12,051SPAIN GOVERNMENT BOND 2.3500 2033/07/30 90 95 12,238SPAIN GOVERNMENT BOND 5.1500 2044/10/31 110 170 21,831

（ユーロ・・・イタリア）BUONI POLIENNALI DEL 5.0000 2034/08/01 170 211 27,074ITALY BUONI POLIENNALI DEL TESORO 5.0000 2040/09/01 94 116 14,970ITALY BUONI POLIENNALI DEL TESORO 1.2500 2026/12/01 1,019 933 119,566ITALY BUONI POLIENNALI DEL TESORO 0.7000 2020/05/01 665 665 85,175ITALY BUONI POLIENNALI DEL TESORO 4.7500 2028/09/01 25 29 3,772ITALY BUONI POLIENNALI DEL TESORO 2.0000 2028/02/01 37 35 4,504ITALY BUONI POLIENNALI DEL TESORO 2.0500 2027/08/01 20 19 2,457ITALY BUONI POLIENNALI DEL TESORO 1.6000 2026/06/01 628 596 76,366

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外貨建金額邦貨換算金額（ユーロ・・・イタリア）％千ユーロ千ユーロ千円

ITALY BUONI POLIENNALI DEL TESORO 2.7000 2047/03/01 155 137 17,621ITALY BUONI POLIENNALI DEL TESORO 1.2000 2022/04/01 720 717 91,858ITALY BUONI POLIENNALI DEL TESORO 0.9500 2023/03/01 100 97 12,445ITALY BUONI POLIENNALI DEL TESORO 2.2500 2036/09/01 150 133 17,145ITALY BUONI POLIENNALI DEL TESORO 0.9500 2023/03/15 55 53 6,848ITALY BUONI POLIENNALI DEL TESORO 2.4500 2033/09/01 165 154 19,729UNICREDIT SPA 5.7500 2025/10/28 100 107 13,727

（ユーロ・・・フィンランド）FINLAND GOVERNMENT BOND 2.0000 2024/04/15 150 166 21,381FINLAND GOVERNMENT BOND 2.6250 2042/07/04 20 26 3,337

（ユーロ・・・オーストリア）REP OF AUSTRIA 4.15% 4.1500 2037/03/15 45 67 8,618AUSTRIA GOVERNMENT BOND 0.7500 2026/10/20 200 204 26,186REPUBLIC OF AUSTRIA GOVERNMENT BOND 1.5000 2047/02/20 75 74 9,596REPUBLIC OF AUSTRIA GOVERNMENT BOND 0.0000 2023/07/15 42 42 5,390AUSTRIA GOVERNMENT BOND 3.6500 2022/04/20 100 115 14,750RAIFFEISEN BANK INTERNATIONAL AG 4.5000 2025/02/21 100 104 13,400

（ユーロ・・・その他）BARCLAYS PLC 2.6250 2025/11/11 200 205 26,280

小計－－ 16,456 17,515 2,242,661合計－－－－ 3,875,627

（注１）邦貨換算金額は、期末の時価をわが国の対顧客電信売買相場の仲値により、邦貨換算したものです。（注２）額面、評価額の単位未満は切捨て。

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（2）先物取引の銘柄別期末残高

銘柄別当期末

買建額売建額百万円百万円

国内長期国債－ 603

外

国

US 5YR NOTE （CBT） SEP 18 350 －US 10YR NOTE FUTURE SEP 18 290 －US LONG BOND FUTURE SEP 18 31 －US ULTRA BOND（CBT） FUTURE SEP 18 122 －AUST 10YR BOND FUTURE SEP18 42 －AUST 3YR BOND FUTURE SEP18 63 －LONG GILT FUTURE SEP 18 － 89SHORT EURO-BTP FU SEP18 42 －EURO-SCHATZ FUTURE SEP18 － 57EURO-BTP FUTURE SEP18 － 147EURO-OAT FUTURE SEP18 － 157EURO-BOBL FUTURE SEP18 101 －EURO-BUND FUTURE SEP18 － 20EURO-BUXL 30Y BND SEP18 － 15490DAY EURO$ FUTR SEP 20 1,313 －90DAY EURO$ FUTR SEP 21 － 1,09890DAY EURO$ FUTR DEC 20 － 21490DAY EURO$ FUTR DEC 18 161 －90DAY EURO$ FUTR DEC 19 － 160FED FUND 30DAY JUN18 － 22690DAY STERLING FUTURE DEC 18 109 －90DAY STERLING FUTURE DEC 19 － 1083MO EURO EURIBOR DEC 19 352 －

（注１）邦貨換算金額は、期末の時価をわが国の対顧客電信売買相場の仲値により、邦貨換算したものです。（注２）評価額の単位未満は切捨て。

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■ワールド・ボンド・マザーファンド（為替ヘッジあり）組入資産の明細（2018年６月18日現在）　下記は、ワールド・ボンド・マザーファンド（為替ヘッジあり）全体（4,203,773千口）の内容です。

（1）公社債（Ａ）種類別開示　①国内（邦貨建）公社債

区分当期末



千円千円％％％％％国債証券 1,276,750 1,401,196 22.2 － 14.3 5.0 2.9合計 1,276,750 1,401,196 22.2 － 14.3 5.0 2.9

（注１）組入比率は、純資産総額（ただし追加型公社債投信については資産総額）に対する評価額の割合。（注２）額面、評価額の単位未満は切捨て。


区分当期末



千米・ドル千米・ドル千円％％％％％アメリカ 13,659 13,513 1,494,161 23.7 － 6.9 13.2 3.5

千カナダ・ドル千カナダ・ドルカナダ 999 1,012 84,800 1.3 － 0.8 － 0.6




千デンマーク・クローネ千デンマーク・クローネデンマーク 850 1,164 20,007 0.3 － 0.3 －－


千スウェーデン・クローナ千スウェーデン・クローナスウェーデン 1,000 1,020 12,798 0.2 － 0.2 －－

千メキシコ・ペソ千メキシコ・ペソメキシコ 5,600 5,566 29,727 0.5 － 0.4 － 0.1



ユ

ー

ロ

千ユーロ千ユーロアイルランド 150 154 19,774 0.3 － 0.1 0.2 －オランダ 785 898 115,000 1.8 － 1.3 0.6 －ベルギー 1,518 1,582 202,625 3.2 － 3.0 0.2 －フランス 3,818 4,305 551,243 8.7 － 5.1 2.4 1.3ドイツ 5,705 6,222 796,761 12.6 － 5.0 4.3 3.3スペイン 601 765 98,009 1.6 － 1.3 0.3 －イタリア 4,942 4,944 633,052 10.0 － 5.2 2.5 2.3フィンランド 190 215 27,569 0.4 － 0.4 －－オーストリア 635 694 88,920 1.4 － 0.9 0.5 －

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区分当期末



ユーロ

千ユーロ千ユーロ千円％％％％％その他 350 355 45,514 0.7 － 0.7 －－小計 18,694 20,138 2,578,472 40.8 － 23.1 10.8 6.9

合計－－ 4,753,302 75.3 － 38.1 25.9 11.3（注１）邦貨換算金額は期末の時価をわが国の対顧客電信売買相場の仲値により、邦貨換算したものです。（注２）組入比率は、純資産総額（ただし追加型公社債投信については資産総額）に対する評価額の割合。（注３）額面金額、評価額の単位未満は切捨て。

（B）詳細開示（個別銘柄別）　①国内（邦貨建）公社債

銘柄年利率償還年月日額面金額評価額（国債証券）％千円千円375 2年国債 0.1000 2019/04/15 35,000 35,068385 2年国債 0.1000 2020/02/15 42,000 42,167306 10年国債 1.4000 2020/03/20 81,000 83,181387 2年国債 0.1000 2020/04/15 24,000 24,105318 10年国債 1.0000 2021/09/20 264,500 274,178130 5年国債 0.1000 2021/12/20 20,000 20,154324 10年国債 0.8000 2022/06/20 17,000 17,625135 5年国債 0.1000 2023/03/20 1,500 1,515337 10年国債 0.3000 2024/12/20 45,000 46,087338 10年国債 0.4000 2025/03/20 61,500 63,43879 20年国債 2.0000 2025/06/20 71,000 81,256346 10年国債 0.1000 2027/03/20 15,450 15,59199 20年国債 2.1000 2027/12/20 107,850 129,129130 20年国債 1.8000 2031/09/20 170,000 205,919149 20年国債 1.5000 2034/06/20 7,050 8,348155 20年国債 1.0000 2035/12/20 16,900 18,634156 20年国債 0.4000 2036/03/20 42,800 42,764157 20年国債 0.2000 2036/06/20 21,300 20,498158 20年国債 0.5000 2036/09/20 13,500 13,671159 20年国債 0.6000 2036/12/20 3,600 3,70126 30年国債 2.4000 2037/03/20 4,000 5,395160 20年国債 0.7000 2037/03/20 7,800 8,14427 30年国債 2.5000 2037/09/20 40,600 55,693162 20年国債 0.6000 2037/09/20 3,000 3,066163 20年国債 0.6000 2037/12/20 7,100 7,245164 20年国債 0.5000 2038/03/20 1,800 1,80032 30年国債 2.3000 2040/03/20 12,000 16,28537 30年国債 1.9000 2042/09/20 44,000 56,71144 30年国債 1.7000 2044/09/20 8,250 10,32054 30年国債 0.8000 2047/03/20 67,950 69,74355 30年国債 0.8000 2047/06/20 2,300 2,35856 30年国債 0.8000 2047/09/20 3,000 3,07257 30年国債 0.8000 2047/12/20 11,000 11,25558 30年国債 0.8000 2048/03/20 3,000 3,066

小計－－ 1,276,750 1,401,196合計－－ 1,276,750 1,401,196


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銘柄年利率償還年月日額面金額評価額外貨建金額邦貨換算金額

（アメリカ）％千米・ドル千米・ドル千円UNITED STATES TREASURY NOTE/BOND 2.5000 2046/05/15 230 206 22,822UNITED STATES TREASURY NOTE/BOND 1.6250 2026/05/15 500 454 50,268UNITED STATES TREASURY NOTE/BOND 2.2500 2027/11/15 30 28 3,133UNITED STATES TREASURY NOTE/BOND 2.7500 2047/11/15 120 113 12,498UNITED STATES TREASURY NOTE/BOND 1.5000 2020/08/15 1,380 1,348 149,112UNITED STATES TREASURY NOTE/BOND 2.7500 2047/08/15 10 9 1,041US TREASURY N/B 8.75 8.7500 2020/08/15 130 146 16,215UNITED STATES TREASURY NOTE/BOND 1.7500 2023/05/15 310 295 32,620UNITED STATES TREASURY NOTE/BOND 2.8750 2028/05/15 20 19 2,202UNITED STATES TREASURY NOTE/BOND 3.1250 2048/05/15 70 71 7,857UNITED STATES TREASURY NOTE/BOND 2.5000 2046/02/15 240 215 23,834UNITED STATES TREASURY NOTE/BOND 2.7500 2028/02/15 345 339 37,579UNITED STATES TREASURY NOTE/BOND 3.0000 2048/02/15 140 138 15,337UNITED STATES TREASURY NOTE/BOND 2.2500 2027/02/15 770 730 80,768UNITED STATES TREASURY NOTE/BOND 1.3750 2021/04/30 1,130 1,089 120,493UNITED STATES TREASURY NOTE/BOND 4.5000 2039/08/15 544 671 74,299UNITED STATES TREASURY NOTE/BOND 3.0000 2047/02/15 200 198 21,924UNITED STATES TREASURY NOTE/BOND 2.5000 2020/05/31 1,500 1,498 165,680UNITED STATES TREASURY NOTE/BOND 2.7500 2023/05/31 1,250 1,247 137,889UNITED STATES TREASURY NOTE/BOND 2.5000 2023/03/31 480 473 52,364UNITED STATES TREASURY NOTE/BOND 2.5000 2023/08/15 155 152 16,876UNITED STATES TREASURY NOTE/BOND 1.5000 2020/07/15 1,450 1,418 156,850UNITED STATES TREASURY NOTE/BOND 2.3750 2027/05/15 250 239 26,461UNITED STATES TREASURY NOTE/BOND 3.0000 2047/05/15 130 128 14,244UNITED STATES TREASURY NOTE/BOND 2.3750 2020/04/30 500 498 55,105UNITED STATES TREASURY NOTE/BOND 2.7500 2023/04/30 1,270 1,266 140,089UNITED STATES TREASURY NOTE/BOND 2.3750 2023/01/31 280 274 30,398US TREASURY N/B 5% 5.0000 2037/05/15 25 32 3,578ERSTE GROUP BANK AG 5.5000 2025/05/26 200 204 22,612

小計－－ 13,659 13,513 1,494,161（カナダ）千カナダ・ドル千カナダ・ドル

CANADIAN GOVERNMENT BOND 1.7500 2020/05/01 444 442 37,092CANADIAN GOVERNMENT BOND 2.2500 2025/06/01 85 85 7,157CANADIAN GOVERNMENT BOND 2.0000 2051/12/01 30 28 2,372CANADIAN GOVERNMENT BOND 2.0000 2023/09/01 300 298 24,997CANADIAN GOVERNMENT BOND 2.7500 2048/12/01 100 111 9,305CANADA GOVERNMENT INTERNATIONAL BOND 2.7500 2064/12/01 40 46 3,874

小計－－ 999 1,012 84,800（オーストラリア）千オーストラリア・ドル千オーストラリア・ドル

AUSTRALIA GOVERNMENT BOND 3.0000 2047/03/21 50 47 3,942AUSTRALIA GOVERNMENT BOND 2.7500 2035/06/21 60 57 4,765AUSTRALIA GOVERNMENT BOND 2.7500 2028/11/21 25 25 2,062AUSTRALIA GOVERNMENT BOND 2.7500 2024/04/21 20 20 1,669

小計－－ 155 151 12,439

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（シンガポール）％千シンガポール・ドル千シンガポール・ドル千円SINGAPORE GOVERNMENT BOND 2.7500 2046/03/01 40 38 3,141SINGAPORE GOVERNMENT BOND 2.1250 2026/06/01 100 97 7,967

小計－－ 140 135 11,108（イギリス）千英国・ポンド千英国・ポンド

UNITED KINGDOM GILT 4.2500 2036/03/07 120 166 24,423UNITED KINGDOM GILT 1.5000 2021/01/22 170 173 25,415UNITED KINGDOM GILT 2.0000 2020/07/22 500 513 75,282UNITED KINGDOM GILT 3.5000 2045/01/22 155 211 30,950UNITED KINGDOM GILT 5.0000 2025/03/07 48 60 8,800TREASURY 4.75% 4.7500 2030/12/07 53 72 10,608UNITED KINGDOM GILT 2.7500 2024/09/07 143 157 23,032UNITED KINGDOM GILT 2.0000 2025/09/07 125 132 19,403UNITED KINGDOM GILT 1.5000 2047/07/22 55 51 7,580UNITED KINGDOM GILT 1.2500 2027/07/22 30 29 4,357UNITED KINGDOM GILT 0.7500 2023/07/22 40 39 5,779TSY 4.75% 2038 4.7500 2038/12/07 27 41 6,014UNITED KINGDOM GILT 4.5000 2042/12/07 299 460 67,519UK TSY I/L GILT 4.5% 4.5000 2034/09/07 25 34 5,131UNITED KINGDOM GILT 3.2500 2044/01/22 405 525 77,135COMPARTMENT DRIVER UK THREE SA 0.9981 2024/01/25 47 47 6,969E-CARAT 6 PLC 1.3473 2024/06/18 23 23 3,439MOTOR 2016-1 PLC 1.3000 2025/11/25 115 114 16,848PENARTH MASTER ISSUER PLC 0.9473 2025/03/18 107 106 15,690WESTFIELD STRATFORD CITY FINANCE PLC 1.5328 2019/11/04 100 100 14,689

小計－－ 2,587 3,062 449,074（デンマーク）千デンマーク・クローネ千デンマーク・クローネ

DENMARK GOVERNMENT BOND 0.5000 2027/11/15 400 402 6,921DENMARK - BULLET 4.5 4.5000 2039/11/15 450 761 13,086

小計－－ 850 1,164 20,007（ノルウェー）千ノルウェー・クローネ千ノルウェー・クローネ

NORWAY GOVERNMENT BOND 1.7500 2027/02/17 560 559 7,590小計－－ 560 559 7,590

（スウェーデン）千スウェーデン・クローナ千スウェーデン・クローナSWEDEN GOVERNMENT BOND 0.7500 2028/05/12 1,000 1,020 12,798

小計－－ 1,000 1,020 12,798（メキシコ）千メキシコ・ペソ千メキシコ・ペソ

MEXICAN BONOS 7.75% 2034/11/23 7.7500 2034/11/23 1,500 1,464 7,820MEXICANBONOS 8% 8.0000 2020/06/11 900 901 4,813MEXICAN BONOS 10.0000 2036/11/20 200 238 1,272MEXICAN BONOS 7.5000 2027/06/03 1,000 967 5,168MEXICAN BONOS 8.0000 2023/12/07 2,000 1,994 10,652

小計－－ 5,600 5,566 29,727（南アフリカ）千南アフリカ・ランド千南アフリカ・ランド

SOUTH AFRICA GOVERNMENT BOND 8.7500 2048/02/28 290 258 2,136SOUTH AFRICA GOVERNMENT BOND 6.2500 2036/03/31 2,020 1,436 11,852SOUTH AFRICA GOVERNMENT BOND 10.5000 2026/12/21 840 912 7,527

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（南アフリカ）％千南アフリカ・ランド千南アフリカ・ランド千円SOUTH AFRICA GOVERNMENT BOND 8.5000 2037/01/31 325 290 2,396SOUTH AFRICA GOVERNMENT BOND 6.5000 2041/02/28 705 493 4,068

小計－－ 4,180 3,391 27,980（ポーランド）千ポーランド・ズロチ千ポーランド・ズロチ

POLAND GOVERNMENT BOND 4.0000 2023/10/25 90 96 2,874REPUBLIC OF POLAND GOVERNMENT BOND 2.5000 2027/07/25 270 255 7,623REPUBLIC OF POLAND GOVERNMENT BOND 2.2500 2022/04/25 490 489 14,643

小計－－ 850 841 25,140（ユーロ・・・アイルランド）千ユーロ千ユーロ

IRELAND GOVERNMENT BOND 0.8000 2022/03/15 60 62 7,960IRELAND GOVERNMENT BOND 2.0000 2045/02/18 10 10 1,345IRELAND GOVERNMENT BOND 1.0000 2026/05/15 50 51 6,589IRELAND GOVERNMENT BOND 1.7000 2037/05/15 10 10 1,311IRELAND GOVERNMENT BOND 0.0000 2022/10/18 20 20 2,567

（ユーロ・・・オランダ）NETHERLANDS GOVERNMENT BOND 2.7500 2047/01/15 75 104 13,349NETHERLANDS GOVERNMENT BOND 0.5000 2026/07/15 170 172 22,077NETHERLANDS GOVERNMENT BOND 2.0000 2024/07/15 110 123 15,764NETHERLANDS GOVERNMENT BOND 2.2500 2022/07/15 250 276 35,411NETHERLANDS GOVERNMENT BOND 4.0000 2037/01/15 70 106 13,654RABOBANK NEDERLAND 2.5000 2026/05/26 110 115 14,743

（ユーロ・・・ベルギー）BELGIUM GOVERNMENT BOND 1.6000 2047/06/22 30 29 3,746BELGIUM GOVERNMENT BOND 1.0000 2026/06/22 90 93 12,010BELGIUM GOVERNMENT BOND 4.2500 2022/09/28 70 83 10,703KINGDOM OF BELGIUM GOVERNMENT BOND 1.4500 2037/06/22 150 152 19,486KINGDOM OF BELGIUM GOVERNMENT BOND 0.8000 2027/06/22 153 155 19,917BELGIUM GOVERNMENT BOND 2.2500 2023/06/22 305 341 43,663KINGDOM OF BELGIUM GOVERNMENT BOND 0.8000 2028/06/22 660 663 84,993BELGIUM GOVERNMENT BOND 2.1500 2066/06/22 60 63 8,104

（ユーロ・・・フランス）FRANCE GOVERNMENT BOND OAT 4.5000 2041/04/25 420 675 86,510FRANCE GOVERNMENT BOND OAT 3.2500 2045/05/25 43 59 7,573FRANCE GOVERNMENT BOND OAT 1.0000 2019/05/25 400 405 51,960FRENCH REPUBLIC GOVERNMENT BOND OAT 0.0000 2022/05/25 225 227 29,092FRANCE O.A.T. 4.75% 4.7500 2035/04/25 100 156 19,978FRENCH REPUBLIC GOVERNMENT BOND OAT 0.7500 2028/05/25 150 151 19,357FRANCE GOVERNMENT BOND OAT 1.0000 2018/11/25 225 226 29,002FRANCE GOVERNMENT BOND OAT 1.2500 2036/05/25 100 100 12,809FRANCE GOVERNMENT BOND OAT 1.7500 2023/05/25 510 556 71,261FRENCH REPUBLIC GOVERNMENT BOND OAT 1.0000 2027/05/25 975 1,014 129,887FRENCH REPUBLIC GOVERNMENT BOND OAT 2.0000 2048/05/25 220 238 30,474FRANCE GOVERNMENT BOND OAT 3.0000 2022/04/25 350 394 50,530FCT NORIA 2018-1 4.8710 2038/06/25 100 100 12,804

（ユーロ・・・ドイツ）BUNDESSCHATZANWEISUNGEN 0.0000 2020/03/13 190 192 24,597

21－　　－




（ユーロ・・・ドイツ）％千ユーロ千ユーロ千円BUNDESREPUBLIK DEUTSCHLAND 1.2500 2048/08/15 145 148 18,987BUNDESSCHATZANWEISUNGEN 0.0000 2019/03/15 860 864 110,650BUNDESREPUBLIK DEUTSCHLAND 0.5000 2027/08/15 65 65 8,448BUNDESREPUBLIK DEUTSCHLAND 0.2500 2027/02/15 225 224 28,752BUNDESSCHATZANWEISUNGEN 0.0000 2020/06/12 550 556 71,299BUNDESOBLIGATION 0.2500 2020/10/16 420 428 54,847BUNDESREPUBLIK DEUTSCHLAND 1.7500 2024/02/15 635 702 89,945BUNDESREPUBLIK DEUTSCHLAND 2.5000 2046/08/15 209 278 35,721DEUTSCHLAND REP 3.25 3.2500 2042/07/04 130 191 24,573BUNDESREPUBLIK DEUTSCHLAND 4.2500 2039/07/04 174 283 36,327BUNDESREPUBLIK DEUTSCHLAND 3.2500 2021/07/04 900 1,004 128,586BUNDESOBLIGATION 0.0000 2022/04/08 510 517 66,316BUNDESREPUBLIK DEUTSCHLAND BUNDESANLEIHE 0.5000 2028/02/15 195 196 25,214BUNDESREPUBLIK DEUTSCHLAND 1.5000 2023/02/15 57 61 7,910BUNDESREPUBLIK DEUTSCHLAND 1.5000 2023/05/15 5 5 695BUNDESOBLIGATION 0.0000 2023/04/14 120 121 15,538BUNDESREPUB. DEUTSCHLAND 4.0000 2037/01/04 75 115 14,740BUNDESREPUBLIK DEUTSCHLAND 1.5000 2024/05/15 240 262 33,608

（ユーロ・・・スペイン）SPAIN GOVERNMENT BOND 2.9000 2046/10/31 50 54 7,032SPAIN GOVERNMENT BOND 2.7000 2048/10/31 130 135 17,401SPAIN GOVERNMENT BOND 5.4000 2023/01/31 100 123 15,855SPAIN GOVERNMENT BOND 3.4500 2066/07/30 15 17 2,276SPAIN GOVERNMENT BOND 4.2000 2037/01/31 201 270 34,604SPAIN GOVERNMENT BOND 5.1500 2044/10/31 105 162 20,838

（ユーロ・・・イタリア）BUONI POLIENNALI DEL 5.0000 2034/08/01 190 236 30,259ITALY BUONI POLIENNALI DEL TESORO 3.5000 2018/12/01 255 258 33,154ITALY BUONI POLIENNALI DEL TESORO 4.7500 2044/09/01 93 113 14,532ITALY BUONI POLIENNALI DEL TESORO 1.2500 2026/12/01 890 815 104,430ITALY BUONI POLIENNALI DEL TESORO 1.3500 2022/04/15 270 270 34,598ITALY BUONI POLIENNALI DEL TESORO 0.7000 2020/05/01 470 470 60,199ITALY BUONI POLIENNALI DEL TESORO 4.7500 2028/09/01 40 47 6,035ITALY BUONI POLIENNALI DEL TESORO 4.0000 2037/02/01 155 174 22,280ITALY BUONI POLIENNALI DEL TESORO 2.5000 2019/05/01 420 428 54,811ITALY BUONI POLIENNALI DEL TESORO 2.0000 2028/02/01 92 87 11,201ITALY BUONI POLIENNALI DEL TESORO 4.7500 2021/09/01 210 234 29,981ITALY BUONI POLIENNALI DEL TESORO 1.6000 2026/06/01 712 676 86,580ITALY BUONI POLIENNALI DEL TESORO 5.0000 2039/08/01 50 62 7,994ITALY BUONI POLIENNALI DEL TESORO 2.1500 2021/12/15 200 206 26,480ITALY BUONI POLIENNALI DEL TESORO 2.7000 2047/03/01 110 97 12,505ITALY BUONI POLIENNALI DEL TESORO 1.2000 2022/04/01 270 269 34,447ITALY BUONI POLIENNALI DEL TESORO 0.9500 2023/03/01 80 77 9,956ITALY BUONI POLIENNALI DEL TESORO 2.2500 2036/09/01 180 160 20,574ITALY BUONI POLIENNALI DEL TESORO 0.9500 2023/03/15 155 150 19,301UNICREDIT SPA 5.7500 2025/10/28 100 107 13,727

22－　　－




（ユーロ・・・フィンランド）％千ユーロ千ユーロ千円FINLAND GOVERNMENT BOND 2.0000 2024/04/15 170 189 24,231FINLAND GOVERNMENT BOND 2.6250 2042/07/04 20 26 3,337

（ユーロ・・・オーストリア）REP OF AUSTRIA 4.15% 4.1500 2037/03/15 55 82 10,534AUSTRIA GOVERNMENT BOND 0.7500 2026/10/20 180 184 23,568REPUBLIC OF AUSTRIA GOVERNMENT BOND 1.5000 2047/02/20 75 74 9,596REPUBLIC OF AUSTRIA GOVERNMENT BOND 0.0000 2022/09/20 75 75 9,694AUSTRIA GOVERNMENT BOND 3.6500 2022/04/20 150 172 22,126RAIFFEISEN BANK INTERNATIONAL AG 4.5000 2025/02/21 100 104 13,400

（ユーロ・・・その他）NORDEA BANK AB 1.0000 2026/09/07 150 150 19,233BARCLAYS PLC 2.6250 2025/11/11 200 205 26,280

小計－－ 18,694 20,138 2,578,472合計－－－－ 4,753,302

（注１）邦貨換算金額は期末の時価をわが国の対顧客電信売買相場の仲値により、邦貨換算したものです。（注２）額面金額、評価額の単位未満は切捨て。

23－　　－




銘柄別当期末

買建額売建額百万円百万円

国内長期国債－ 150

外

国

US 5YR NOTE （CBT） SEP 18 262 －US 2YR NOTE （CBT） SEP 18 － 23US 10YR NOTE FUTURE SEP 18 145 －US ULTRA BOND（CBT） FUTURE SEP 18 174 －CAD 10YR BOND FUTURE SEP 18 11 －AUST 10YR BOND FUTURE SEP18 42 －AUST 3YR BOND FUTURE SEP18 73 －LONG GILT FUTURE SEP 18 － 107EURO-SCHATZ FUTURE SEP18 － 57EURO-BTP FUTURE SEP18 － 130EURO-OAT FUTURE SEP18 － 196EURO-BOBL FUTURE SEP18 － 67EURO-BUND FUTURE SEP18 144 －EURO-BUXL 30Y BND SEP18 － 13290DAY EURO$ FUTR SEP 20 1,473 －90DAY EURO$ FUTR SEP 21 － 1,23290DAY EURO$ FUTR DEC 20 － 24190DAY EURO$ FUTR DEC 18 188 －90DAY EURO$ FUTR DEC 19 － 187FED FUND 30DAY JUN18 － 31690DAY STERLING FUTURE DEC 18 127 －90DAY STERLING FUTURE DEC 19 － 1263MO EURO EURIBOR DEC 19 384 －


24－　　－



◇資産状況■投資信託財産の構成� 2018年６月18日現在

項目当期末評価額比率

千円％投資証券 128,043 20.9日本債券マザーファンド 264,817 43.3ワールド・ボンド・マザーファンド（為替ヘッジなし） 80,996 13.2ワールド・ボンド・マザーファンド（為替ヘッジあり） 83,041 13.6コール・ローン等、その他 54,409 8.9投資信託財産総額 611,308 100.0

（注１）ワールド・ボンド・マザーファンド（為替ヘッジなし）において、当期末における外貨建資産（3,964,347千円）の投資信託財産総額（5,988,275千円）に対する比率は、66.2％です。ワールド・ボンド・マザーファンド（為替ヘッジあり）において、当期末における外貨建資産（4,866,306千円）の投資信託財産総額（6,792,833千円）に対する比率は、71.6％です。

（注２）外貨建資産は、期末の時価をわが国の対顧客電信売買相場の仲値により邦貨換算したものです。換算レートは、１米・ドル＝110.57円、１カナダ・ドル＝83.76円、１オーストラリア・ドル＝82.21円、１シンガポール・ドル＝81.76円、１英国・ポンド＝146.65円、１デンマーク・クローネ＝17.18円、１ノルウェー・クローネ＝13.56円、１スウェーデン・クローナ＝12.54円、１メキシコ・ペソ＝5.34円、１南アフリカ・ランド＝8.25円、１ポーランド・ズロチ＝29.89円、１ユーロ＝128.04円です。

（注３）評価額の単位未満は切捨て。

■資産、負債、元本および基準価額の状況2018年６月18日現在

項目当期末（Ａ）資産 611,308,805円

コール・ローン等 50,963,654投資証券（評価額） 128,043,964日本債券マザーファンド（評価額） 264,817,431ワールド・ボンド・マザーファンド（為替ヘッジなし）（評価額） 80,996,370ワールド・ボンド・マザーファンド（為替ヘッジあり）（評価額） 83,041,149未収入金 3,446,237

（Ｂ）負債 9,918,264未払収益分配金 5,129,003未払解約金 325,871未払信託報酬 4,463,390

（Ｃ）純資産総額（Ａ－Ｂ） 601,390,541元本 512,900,362次期繰越損益金 88,490,179

（Ｄ）受益権総口数 512,900,362口１万口当り基準価額（Ｃ／Ｄ） 11,725円

〈注記事項〉期首元本額� 514,284,321円期中追加設定元本額� 17,813,590円期中一部解約元本額� 19,197,549円

■損益の状況自2017年12月19日　至2018年６月18日

項目当期（Ａ）配当等収益 987,018円

受取利息 173その他収益金 986,845

（Ｂ）有価証券売買損益 2,558,435売買益 7,167,744売買損 △ 4,609,309

（Ｃ）信託報酬等 △�4,512,070（Ｄ）当期損益金（Ａ＋Ｂ＋Ｃ） △� � �966,617（Ｅ）前期繰越損益金 83,527,809（Ｆ）追加信託差損益金 11,057,990

（配当等相当額）（　24,039,950）（売買損益相当額）（△12,981,960）

（Ｇ）　計　（Ｄ＋Ｅ＋Ｆ） 93,619,182（Ｈ）収益分配金 △�5,129,003

次期繰越損益金（Ｇ＋Ｈ） 88,490,179追加信託差損益金 11,057,990（配当等相当額）（　24,052,265）（売買損益相当額）（△12,994,275）分配準備積立金 78,398,806繰越損益金 △� � �966,617

（注１）損益の状況の中で有価証券売買損益は、期末の評価換えによるものを含みます。

（注２）損益の状況の中の信託報酬等には、信託報酬に対する消費税等相当額を含めて表示しております。

（注３）損益の状況の中で追加信託差損益金とは追加信託の際、追加代金と元本の差額をいいます。

（注４）親投資信託の投資信託財産の運用指図に係わる権限の全部又は一部を委託するために要する費用として委託者報酬の中から支弁している額は、278,917円です。

25－　　－



■当期の分配金１万口当り分配金 100円

（注１）分配金は、分配落ち後の基準価額と個々の受益者の個別元本との差により、普通分配金と元本払戻金（特別分配金）に分かれます。分配落ち後の基準価額が個別元本と同額または上回る場合は、全額普通分配金となります。分配落ち後の基準価額が個別元本を下回る場合は、下回る部分に相当する金額が元本払戻金（特別分配金）、残りの部分が普通分配金となります。

（注２）普通分配金は次の税率で課税されます。2037年12月31日までは、個人の受益者の場合は配当所得として、20.315％（所得税及び復興特別所得税15.315％、地方税５％）の税率による源泉徴収が行われます。原則として、申告は不要です。また、確定申告を行うことにより総合課税（配当控除なし）と申告分離課税20.315％（所得税及び復興特別所得税15.315％、地方税５％）のいずれかを選択することができます。法人の受益者の場合、15.315％（所得税及び復興特別所得税15.315％、地方税の源泉徴収はありません。）の税率による源泉徴収が行われます。※なお、税法が改正された場合には、上記の内容が変更になることがあります。

（注３）元本払戻金（特別分配金）が発生した場合は、分配金発生時に個々の受益者の個別元本から当該元本払戻金（特別分配金）を控除した額が、その後の個々の受益者の個別元本となります。

（注４）累積投資コースの税引き後分配金は、販売会社がお客様との累積投資契約に基づいて、みなさまの口座に繰り入れて再投資いたしました。なお、第39期末の再投資は2018年６月18日現在の基準価額（１万口当り11,725円）に基づいて行いました。

（注５）第39期計算期末における、費用控除後の配当等収益（０円）、費用控除及び繰越欠損金補填後の有価証券売買等損益（０円）、収益調整金（有価証券売買等損益相当額）（０円）、収益調整金（その他収益調整金）（24,052,265円）、分配準備積立金（83,527,809円）により、分配対象収益は107,580,074円となり、委託会社が基準価額水準・市況動向等を勘案し、5,129,003円（１万口当り100円）を分配に充てる事と決定いたしました。なお留保金につきましては、引き続き元本部分と同一の運用をしていきます。

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◇お知らせ

　ベンチマークである複合インデックスを構成するインデックスの名称変更に伴い約款を変更しました。� （変更日：平成30年３月17日）

運用報告書（全体版）　記載事項の一部訂正について　弊社にて設定・運用している「ブラックロック世界バランス・ファンド」の第37期運用報告書（全体版）（決算日：2017年６月16日）および第38期運用報告書（全体版）（決算日：2017年12月18日）のベンチマークデータの記載に誤りがございました。　ここに深くお詫び申し上げますとともに、下記のとおり訂正内容をお知らせいたします。

記

■第37期運用報告書（全体版）（決算日：2017年６月16日）・１ページ目「最近５期の運用実績」

正誤

決算期（ベンチマーク）複合インデックス

期中騰落率

％37期（2017年６月16日） 15,848.21 0.7


期中騰落率

％37期（2017年６月16日） 15,843.64 0.7

ベンチマークとしている複合インデックスの値が相違。

・１ページ目「当期中の基準価額と市況の推移」正誤

年月日（ベンチマーク）

複合インデックス騰落率

（期　首）％2016年12月16日 15,732.71 －

12月末 15,691.05 △0.32017年１月末 15,597.12 △0.9

２月末 15,670.35 △0.4３月末 15,644.12 △0.6４月末 15,735.21 0.0５月末 15,810.22 0.5

（期　末）2017年６月16日 15,848.21 0.7



（期　首）％2016年12月16日 15,732.71 －

12月末 15,691.05 △0.32017年１月末 15,592.63 △0.9

２月末 15,665.83 △0.4３月末 15,639.61 △0.6４月末 15,730.68 △0.0５月末 15,805.67 0.5

（期　末）2017年６月16日 15,843.64 0.7

ベンチマークとしている複合インデックスの2017年１月末以降の値ならびに2017年４月末の騰落率が相違。

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・２ページ目グラフ「当期中の基準価額等の推移について」・４ページ目グラフ「基準価額とベンチマークの対比（期別騰落率）」※これらの誤りは、図表上における正誤にかかる変化が微小であるため、掲載を省略させて頂きます。

■第38期運用報告書（全体版）（決算日：2017年12月18日）・１ページ目「最近５期の運用実績」

正誤


期中騰落率

％37期（2017年６月16日） 15,848.21 0.738期（2017年12月18日） 16,330.55 3.0


期中騰落率

37期（2017年６月16日） 15,843.64 0.738期（2017年12月18日） 16,321.16 3.0

ベンチマークとしている複合インデックスの値が相違。

・１ページ目「当期中の基準価額と市況の推移」正誤



（期　首）％2017年６月16日 15,848.21 －

６月末 15,886.31 0.2７月末 15,903.34 0.3８月末 15,963.21 0.7９月末 16,064.48 1.410月末 16,192.87 2.211月末 16,248.60 2.5

（期　末）2017年12月18日 16,330.55 3.0



（期　首）％2017年６月16日 15,843.64 －

６月末 15,881.73 0.2７月末 15,894.20 0.3８月末 15,954.03 0.7９月末 16,055.24 1.310月末 16,183.55 2.111月末 16,239.25 2.5

（期　末）2017年12月18日 16,321.16 3.0

ベンチマークとしている複合インデックスの値ならびに2017年９月末及び10月末騰落率が相違。

・２ページ目グラフ「当期中の基準価額等の推移について」・４ページ目グラフ「基準価額とベンチマークの対比（期別騰落率）」※これらの誤りは、図表上における正誤にかかる変化が微小であるため、掲載を省略させて頂きます。

以上

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親投資信託　2018年６月18日

日本債券マザーファンド

運　用　報　告　書

－第６期－　　決算日　2018年６月18日計算期間（2017年６月17日〜2018年６月18日）


当ファンドの仕組みは次の通りです。決算日６月16日（原則）

運用方針円建ての公社債を主要投資対象とし、中長期的な観点から、ノムラ・ボンド・パフォーマンス・インデックス総合を上回る投資成果をめざして運用を行います。

主要運用対象円建ての公社債を主要投資対象とします。

組入制限外貨建資産への投資は、信託財産の純資産総額の50％以下とします。株式（新株引受権証券および新株予約権証券を含みます。）への投資割合は、信託財産の純資産総額の30％以下とします。

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決算期基準価額（ベンチマーク）公社債

組入比率債券先物組入比率純資産

期中騰落率 NOMURA-BPI 期中騰落率円％％％％百万円

２期　（2014年６月16日） 10,462 3.1 354.47 2.7 99.4 － 2,103３期　（2015年６月16日） 10,682 2.1 361.15 1.9 99.2 － 2,097４期　（2016年６月16日） 11,627 8.8 391.53 8.4 98.8 － 1,165５期　（2017年６月16日） 11,288 △2.9 379.50 △3.1 99.4 － 1,038６期　（2018年６月18日） 11,370 0.7 382.52 0.8 99.1 － 975

（注１）基準価額は１万口当り。（注２）株式組入比率等には新株予約権証券を含みます。（注３）公社債組入比率には新株予約権付社債及び売付債券は含まれていません。（注４）先物組入比率＝買建比率－売建比率。（注５）純資産総額の単位未満は切捨て。


年月日基準価額（ベンチマーク）公社債

組入比率債券先物組入比率騰落率 NOMURA-BPI 騰落率

（期　　　首）円％％％％2017年６月16日 11,288 － 379.50 － 99.4 －

６月末 11,260 △0.2 378.57 △0.2 99.4 －７月末 11,269 △0.2 378.55 △0.3 99.3 －８月末 11,322 0.3 380.58 0.3 98.7 －９月末 11,288 0.0 379.27 △0.1 98.7 －10月末 11,285 △0.0 379.27 △0.1 98.6 －11月末 11,312 0.2 380.26 0.2 99.7 －12月末 11,316 0.2 380.51 0.3 98.7 －

2018年１月末 11,296 0.1 379.85 0.1 98.7 －２月末 11,336 0.4 381.29 0.5 98.6 －３月末 11,354 0.6 381.91 0.6 98.5 －４月末 11,344 0.5 381.64 0.6 97.5 －５月末 11,368 0.7 382.50 0.8 98.9 －

（期　　　末）2018年６月18日 11,370 0.7 382.52 0.8 99.1 －

（注１）基準価額は１万口当り。騰落率は期首比。（注２）株式組入比率等には新株予約権証券を含みます。（注３）公社債組入比率には新株予約権付社債及び売付債券は含まれていません。（注４）先物組入比率＝買建比率－売建比率。

30－　　－



■当期中の基準価額等の推移について（第６期：2017年６月17日～2018年６月18日）

（注１）前期末を100とした指数値を使用しています。（注２）ベンチマークは、ノムラ・ボンド・パフォーマンス・イン

デックス総合です。

◇運用担当者コメント投資環境について　当期の国内債券市場は、10年国債利回りが概ね０％から0.1％の狭いレンジで推移しました。

　2017年の６月から９月においては、10年国債利回りは、夏場に上下しつつもほぼ変わらずの動きとなりました。８月にかけては、米国の物価指標で弱い内容が続いたことや、米国のヘルスケア関連法案の決議難航、北朝鮮の日本上空へのミサイル発射・核実験およびこれを受けた米朝対立の先鋭化、米国の大形ハリケーンの悪影響への懸念等が債券市場の下支え要因となり、緩やかな利回り低下となりました。しかし、９月末にかけては、米物価指標に改善の兆しが見られたこと、米ＦＯＭＣでバランスシート削減開始が決定され年内あと１回の利上げ実施との観測が維持されたこと、米税制改革の期待の高まり等が株高、円安要因となり、緩やかに利回りは上昇しました。日銀は、７月は買い切りオペ増額や指値オペで10年国債利回りの0.1％を死守する姿勢を継続した一方、８月には利回り低下を受けて10年以下のセクターで買い切り額縮小を複数回実施しました。また７月に経済成長率の見通しを上方修正しつつも、物価見通しを下方修正、２％のインフレ達成時期の見通しを再度（黒田総裁就任以降６度目）先送りし、2019年度頃

としました。

　10－12月期においては、イールド・カーブ全般に渡り小幅利回り低下しました。12月末の10年国債利回りは、＋0.045％で引けました。国内株式市場の堅調や、良好な経済指標や税制改革を背景とした米国債利回り上昇にも反応は乏しく、日銀のイールドカーブ・コントロール政策を背景に国内債券利回りはきわめて狭いレンジ内で推移しました。日銀は金融政策を維持しつつ、経済活動についての見方では上方修正を続けました。また、日銀首脳は、金利の下げすぎが金融仲介機能を損なう可能性について度々言及しましたが、市場への影響は限定的となりました。

　2018年においては、１－３月期は、10年超がフラット化しつつ国債利回りは小幅低下しました。３月末の10年国債利回りは＋0.040％で引けました。年初は、昨年末来の米税制改革法案の通過を受けた米国債利回りの上昇基調に加え、ＥＣＢ、日銀の早期金融政策正常化の思惑等を背景に利回りが上昇しましたが、２月以降はグローバルなリスク資産のボラティリティ上昇、米トランプ政権の保護主義的な政策導入姿勢を受けた為替ドル円相場の円高、円高懸念から日銀は買いきりオペの減額をし難いとの思惑等を背景に超・長期セクターを中心に利回りが小幅低下しました。日銀は、２月月初にかけての利回り上昇局面で国債買い入れ額の増額や固定金利オペを実施し、10年債利回り0.1％を死守する姿勢を引き続き示しました。

　４月以降は、国内債券利回りは非常に小幅なレンジで推移し、６月の期末時点においては、10年債利回りは0.04％程度となりました。

95

100

105

10/162017/6/16 2018/2/16 6/18

基準価額ベンチマーク

31－　　－



ポートフォリオについて上期（2017年６月17日～2017年12月16日）　イールド・カーブに関しては、５年近辺のアンダーウェイト及び短期、10～15年のオーバーウェイト（20年超はアンダーウェイト）を維持し、ポートフォリオのデュレーションはベンチマーク対比中立からショートとしました。セクター配分に関しては、引き続き政府保証債・地方債の明瞭なアンダーウェイト及び国債のオーバーウェイトを維持しました。事業債や円建外債等の信用リスクを伴う債券のセクターウェイト及び銘柄選択に関しては、日銀の社債買い入れの影響やプラス利回りへの選好等から国内事業債を中心にスプレッド水準が必ずしも魅力的でないこと等から、デュレーション調整後で概ね中立から小幅アンダーウェイトを維持しました。

下期（2017年12月17日～2018年６月18日）　中期ゾーンを中心とする曲率が乏しいカーブ形状やカーブ全体にスティープ化余地大との見方等を背景に、イールド・カーブに関しては、短期・10年近辺のオーバーウェイト及び５年近辺・10年超（特に20年超）のアンダーウェイトを維持しました。ポートフォリオのデュレーションはベンチマーク対比ショートを維持しました。セクター配分については、引き続き政地債の明瞭なアンダーウェイト、国債のオーバーウェイトを維持しました。事業債や円建外債等の信用リスクを伴う債券のセクターウェイト及び銘柄選択に関しては、日銀の社債買い入れの影響やプラス利回りへの選好等から国内事業債を中心にスプレッド水準が必ずしも魅力的でないこと等から、デュレーション調整後で概ね中立から小幅アンダーウェイトを維持しました。

ベンチマークとの差異について　当期の収益率は、0.7％の上昇となり、ベンチマークであるＮＯＭＵＲＡ－ＢＰＩの0.8％の上昇を下回るパフォーマンスとなりました。主に銘柄選択効果がプラスの主因となった一方で、利回りカーブ効果が

マイナスとなり、全体としてはベンチマークの収益率を下回りました。

今後の運用方針について　ポートフォリオ属性に関しては、中期ゾーンを中心とする曲率に乏しいカーブ形状やカーブ全体にスティープ化余地大との見方等を背景に、短期・10年近辺のオーバーウェイト及び５年近辺・10年超のアンダーウェイトを中心とする残存期間構成を維持します。ポートフォリオのデュレーションについては、ベンチマーク対比ショートとします。セクター配分については、近時のプラス利回りへの需要等を背景としたタイトなスプレッド等を踏まえ、政地債の明瞭なアンダーウェイト、国債のオーバーウェイトを維持します。信用リスクを伴う債券のセクターウェイトについては、国内発行体の中長期かつ広範なクレジット悪化局面とは考えないものの、日銀の社債買い入れの影響やプラス利回りへの選好等から国内事業債を中心にスプレッド水準が必ずしも魅力的でないこと等を鑑み、事業債、金融債、円建外債あわせて中立から小幅アンダーウェイトとする方針です。

32－　　－



◇運用内容■売買及び取引の状況（2017年６月17日から2018年６月18日まで）　公社債

買付額売付額

国内

千円千円国債証券 102,607 166,179金融債券 10,001 －

社債券 50,656 －（ 60,000）

（注１）金額は受渡し代金（経過利子分は含まれておりません）。（注２）（　）内は償還による減少分で、上段の数字には含まれておりません。（注３）社債券には新株予約権付社債（転換社債）は含まれておりません。（注４）単位未満は切捨て。

■主要な売買銘柄（2017年６月17日から2018年６月18日まで）　公社債

買付売付銘柄金額銘柄金額

千円千円342 10年国債 90,571 377 2年国債 110,401293 北海道電力 20,059 342 10年国債 30,33846 30年国債 12,035 14 30年国債 13,218304 北海道電力 10,255 113 20年国債 12,221528 東京電力 10,201544 東京電力 10,139316 信金中金 10,001

（注１）金額は受渡し代金（経過利子分は含まれておりません）。（注２）単位未満は切捨て。


項　　　目当　　期円

（ａ）売買委託手数料－（ｂ）有価証券取引税－（ｃ）その他費用 0

（その他）（ 0）合　　計 0

（注１）期中の費用（消費税等のかかるものは消費税等を含む）は、追加、解約により受益権口数に変動があるため、下記の簡便法により算出した結果です。（ａ）売買委託手数料＝期中の売買委託手数料／期中の平均

受益権口数（ｂ）有価証券取引税＝期中の有価証券取引税／期中の平均

受益権口数（ｃ）その他費用＝期中のその他費用／期中の平均受益権口数

（注２）各項目ごとに円未満は四捨五入してあります。

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■組入資産の明細公社債（Ａ）種類別開示

国内（邦貨建）公社債

区分当期末



千円千円％％％％％国債証券 770,000 870,480 89.2 － 63.5 － 25.7特殊債券（除く金融債券）

20,000 23,555 2.4 － 2.4 －－（ 20,000）（ 23,555）（ 2.4）（－）（ 2.4）（－）（－）

金融債券 20,000 20,016 2.1 －－ 1.0 1.0（ 20,000）（ 20,016）（ 2.1）（－）（－）（1.0）（ 1.0）

普通社債券 52,000 52,806 5.4 － 1.1 － 4.3（ 52,000）（ 52,806）（ 5.4）（－）（ 1.1）（－）（ 4.3）

合計 862,000 966,858 99.1 － 67.0 1.0 31.1（ 92,000）（ 96,378）（ 9.9）（－）（ 3.5）（1.0）（ 5.4）

（注１）（　）内は非上場債で、内書き。（注２）組入比率は、純資産総額（ただし追加型公社債投信については資産総額）に対する評価額の割合。（注３）額面、評価額の単位未満は切捨て。

(B) 詳細開示（個別銘柄別）国内（邦貨建）公社債種類銘柄年利率償還年月日額面金額評価額

％千円千円国債証券 377 2年国債 0.1000 2019/06/15 250,000 250,592

342 10年国債 0.1000 2026/03/20 150,000 151,690113 20年国債 2.1000 2029/09/20 190,000 232,42114 30年国債 2.4000 2034/03/20 40,000 52,83224 30年国債 2.5000 2036/09/20 90,000 122,77946 30年国債 1.5000 2045/03/20 50,000 60,164

小計 770,000 870,480特殊債券 17 道路機構 2.3500 2026/09/18 20,000 23,555（除く金融債券）

小計 20,000 23,555金融債券い761 利付農林債 0.3000 2018/10/26 10,000 10,010

316 信金中金 0.0700 2021/03/26 10,000 10,005小計 20,000 20,016

普通社債券 544 東京電力 1.9760 2018/06/25 10,000 10,003304 北海道電力 1.7030 2019/04/25 10,000 10,145528 東京電力 1.9050 2019/06/13 10,000 10,180558 東京電力 1.4250 2019/09/30 2,000 2,0331 東京電力パワー 0.3800 2020/03/09 10,000 10,03949 クレデイセゾン 1.0230 2024/01/31 10,000 10,403

小計 52,000 52,806合計 862,000 966,858


34－　　－



◇資産状況■投資信託財産の構成� 2018年６月18日現在

項目当期末評価額比率

千円％公社債 966,858 97.6コール・ローン等、その他 23,329 2.4投資信託財産総額 990,187 100.0

（注）評価額の単位未満は切捨て。

■資産、負債、元本および基準価額の状況2018年６月18日現在

項目当期末（Ａ）資産 990,187,980円

コール・ローン等 20,955,717公社債（評価額） 966,858,690未収利息 2,342,341前払費用 31,232

（Ｂ）負債 14,371,722未払解約金 14,371,722

（Ｃ）純資産総額（Ａ－Ｂ） 975,816,258元本 858,211,049次期繰越損益金 117,605,209

（Ｄ）受益権総口数 858,211,049口１万口当り基準価額（Ｃ／Ｄ） 11,370円

〈注記事項〉期首元本額� 920,108,811円期中追加設定元本額� －円期中一部解約元本額� 61,897,762円

期末における元本の内訳ブラックロック・グローバル・バランス・ファンド� 625,302,138円ブラックロック世界バランス・ファンド� 232,908,911円合計� 858,211,049円

■損益の状況自2017年６月17日　至2018年６月18日

項目当期（Ａ）配当等収益 9,912,846円

受取利息 9,912,846

（Ｂ）有価証券売買損益 △� � 2,540,954売買益 1,871,360

売買損 △� � 4,412,314

（Ｃ）その他費用 △� � � � �11,558（Ｄ）当期損益金（Ａ＋Ｂ＋Ｃ） 7,360,334（Ｅ）前期繰越損益金 118,495,646（Ｆ）解約差損益金 △� � 8,250,771（Ｇ）　計　（Ｄ＋Ｅ＋Ｆ） 117,605,209

次期繰越損益金（Ｇ） 117,605,209（注１）損益の状況の中で有価証券売買損益及び先物取引等損益は、

期末の評価換えによるものを含みます。（注２）損益の状況の中で追加信託差損益金とは追加信託の際、追加

代金と元本の差額をいいます。（注３）損益の状況の中で解約差損益金とは中途解約の際、解約代金

と元本の差額をいいます。

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親投資信託　2018年３月15日

ワールド・ボンド・マザーファンド（為替ヘッジなし／為替ヘッジあり）

運　用　報　告　書

－第20期－　　決算日　2018年３月15日計算期間（2017年３月16日～2018年３月15日）

ワールド・ボンド・マザーファンド（為替ヘッジなし/為替ヘッジあり）

※「ブラックロック世界バランス・ファンド」が組入れている親投資信託の決算は年１回（３月15日）です。よって当親投資信託の運用状況につきましては、直前の計算期間（決算）である2018年３月15日現在の内容を記載しております。

　当ファンドの仕組みは次のとおりです。決算日３月15日（原則）

運用方針世界主要国の国債等を中心に公社債に投資し、信託財産の成長を目標に積極的な運用を行ないます。

主要運用対象世界主要国の国債等を中心に公社債に投資します。

組入制限株式（新株引受権証券および新株予約権証券を含みます。）への投資割合は、純資産総額の30％以下とします。外貨建資産への投資割合には制限を設けません。

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（注１）前期末を100とした指数値を使用しています。（注２）ベンチマークは、シティ世界国債インデックス（円ベース）です。

（注１）前期末を100とした指数値を使用しています。（注２）ベンチマークは、シティ世界国債インデックス（円ヘッジ円

ベース）です。

85

95

90

100

110

105

115

2017/7/132017/3/15 2017/11/13 2018/3/15


為替ヘッジなし

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2017/7/132017/3/15 2017/11/13 2018/3/15


為替ヘッジあり

■当期中の基準価額等の推移について（第20期：2017年３月16日～2018年３月15日）

◇運用担当者コメント　通期では、為替ヘッジなしの基準価額は1.9％の上昇となり、ベンチマークであるシティ世界国債インデックス（円ベース）の2.0％の上昇を下回りました。為替ヘッジありの基準価額は1.2％の上昇となり、ベンチマークであるシティ世界国債インデックス（円ヘッジ円ベース）の1.2％の上昇と同水準となりました。

上半期（2017年３月16日～2017年９月15日）投資環境について＜米国債券市場＞　米国債券市場では、期初から４月中旬にかけて、トランプ政権に対する不透明感が高まったこと、北朝鮮情勢の緊迫化などを背景に、2.5％近くで始まった長期金利は2.1％台まで低下しました。５月中旬にかけて、フランス大統領選でマクロン氏が勝利したこと、堅調な経済指標の発表などを受けて長期金利は2.4％を超える水準まで上昇しました。６月下旬にかけて、トランプ大統領によるロシアへの情報漏えい問題、インフレ期待の低下などを背景に長期金利は2.1％台まで低下しました。７月上旬にかけて、ＥＣＢ（欧州中央銀行）がタカ派的な姿勢を見せたことや堅調な経済指標の発表などを受けて、長期金利は2.3％台後半まで上昇しました。９月上旬にかけて、北朝鮮情勢の緊迫化、トランプ政権に対する懸念が高まったこと、ハリケーン「ハービー」の被害拡大などを背景に、長期金利は2.1％を下回る水準まで低下しました。その後期末にかけて、北朝鮮を巡る緊張が和らい

だことなどを受けて、長期金利は幾分反発を見せて2.2％台で期末を迎えました。

＜欧州債券市場＞　欧州債券市場では、期初から４月中旬にかけて、ロシアでのテロ襲撃事件やフランス大統領選を巡る不透明感などを背景に0.4％台で始まった独長期金利は0.2％を下回る水準まで低下しました。５月中旬にかけて、フランス大統領選でマクロン氏が勝利し、政治リスクが後退したことなどを背景に独長期金利は0.4％台まで上昇しました。６月下旬にかけて、欧州でテロ事件が頻発したこと、米国の金利低下につられたことなどを背景に独長期金利は0.2％台半ばまで低下しました。７月上旬にかけて、ＥＣＢがタカ派的な姿勢を見せたこと、欧州各国のＣＰＩが比較的堅調な数値を示したことなどを受けて、独長期金利は0.6％台まで上昇しました。９月上旬にかけて、北朝鮮情勢の緊迫化といった地政学リスクが高まったことなどを受けて、独長期金利は0.3％近くまで低下しました。その後期末にかけて、ＥＣＢによる資産買入れの縮小観測が高まったことや北朝鮮を巡る緊張が和らいだことなどを受けて、独長期金利は0.4％台で期末を迎えました。

＜日本債券市場＞　日本債券市場では、期初から４月中旬にかけて、地政学リスクの高まりや米国金利の低下につられたことなどを背景に長期金利は0.01％台まで低下しました。７月上旬にかけて、フランス大統領選でマクロン

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氏が勝利したこと、ＥＣＢがタカ派的な姿勢を見せたこと、７月の日銀による国債買い入れが軟調な結果になったことなどを背景に、長期金利は0.1％を上回る水準まで上昇しました。９月上旬にかけて、米トランプ政権に対する懸念や地政学リスクが高まったことなどを受けて、長期金利は０％を下回る水準まで低下しました。その後期末にかけて、北朝鮮情勢の緊張緩和などを受けて長期金利は幾分反発を見せました。

ポートフォリオについて　フランス大統領選挙前では、リスクイベントに備え、デュレーションを若干長期化とする一方、フランスを短期化としました。フランスの大統領戦後、イベントリスク減少から、焦点を金融政策にシフトしました。米国、ユーロ圏、英国では金融政策の正常化が予想される中で、デュレーションの短期化を中心とするポジショニングとしました。豪州については、米国の金利差などの観点からデュレーションの長期化としました。イールド・カーブ戦略において、米国は機動的に対応した一方、ユーロはフラット化を中心とするポジションとしました。セクター配分戦略に関しては、米国では、社債および資産担保証券の保有を継続しました。欧州圏では、社債の銘柄選択に注力し、利回りが魅力的な金融銘柄を中心に保持しました。

ベンチマークとの差異について＜ワールド・ボンド・マザーファンド（為替ヘッジなし）＞　当上半期の基準価額は4.0％の上昇となり、ベンチマークであるシティ世界国債インデックス（円ベース）の4.0％の上昇と同水準となりました。

＜ワールド・ボンド・マザーファンド（為替ヘッジあり）＞　当上半期の基準価額は2.0％の上昇となり、ベンチマークであるシティ世界国債インデックス（円ヘッジ円ベース）の1.9％の上昇を上回りました。

（主なプラス要因）・ユーロ圏のイールド・カーブのフラット化ポジション。・米ドル、ユーロ社債のポジション。

（主なマイナス要因）・ユーロ圏の国別配分（フランスのアンダーウェイト）。・インフレ連動債のポジション

下半期（2017年９月16日～2018年３月15日）投資環境について＜米国債券市場＞　米国債券市場では、期初から12月中旬にかけて、北朝鮮情勢や経済指標の動向、税制改革法案可決への期待の高まり、株式市場の動向などに左右されながら、長期金利は概ね2.3％から2.4％の範囲で推移しました。12月にはＦＯＭＣ（米連邦公開市場委員会）で0.25％の利上げが行われました。その後期末にかけて、堅調な経済指標が相次発表されたこと、インフレ懸念が高まったこと、株式市場が調整したことなどを背景に、長期金利は上昇し、2.8％台で期末を迎えました。

＜欧州債券市場＞　欧州債券市場では、期初から12月中旬にかけて、ドラギＥＣＢ（欧州中央銀行）総裁による金融緩和に対するハト派的な発言が行われたこと、独自由民主党と緑の党の連立が決裂したこと、軟調な経済指標の発表などを背景に、独長期金利は0.3％を下回る水準まで低下しました。その後２月上旬にかけて、堅調な仏、英、独のＧＤＰの結果など堅調な欧州経済指標の発表、世界的な金利上昇につられたことなどを背景に、独長期金利は0.7％台半ばまで上昇しました。その後期末にかけて、ＥＣＢの議事要旨で、フォワードガイダンスの変更はまだ妥当でないとの見解であることが示されたこと、世界的な貿易摩擦を巡る懸念が高まったことなどを背景に、独長期金利は0.5％台で期末を迎えました。

＜日本債券市場＞　日本債券市場では、米国の税制改革法案の発表などを受けて長期金利は0.07％を超える水準まで上昇しました。11月初旬にかけて、10年国債入札の堅調な結果などを受けて長期金利は0.02％台まで低下しました。その後２月初旬にかけて、米国の税制改革法案が可決したこと、米雇用統計の堅調な結果から上昇

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した米金利の上昇につられたことなどを背景に、長期金利は0.095％まで上昇しました。その後期末にかけて、株式市場が調整したこと、黒田日銀総裁が続投することが決まったことなどを背景に、長期金利は低下しました。

ポートフォリオについて　米国および欧州では、金融政策の正常化が予想される中で、デュレーションのアンダーウェイトを中心とするポジショニングにしつつ、金利上昇時に反転が見込まれる際にはオーバーウェイトを構築する等、機動的に対応しました。米国は、利上げ期待を背景にイールド・カーブのフラット化ポジションをベースにしつつ、市場の織り込み具合や過去の水準を見ながらスティープ化に変更する局面もありました。欧州内国別配分は、スプレッドがタイトな水準にある中、フランスのアンダーウェイトを維持しました。また、イタリアは政治リスクの懸念からもアンダーウェイトとしました。英国では、より穏健なＥＵ離脱シナリオの下で中銀のスタンスがよりタカ派的にシフトすると予想し、デュレーションを短期化としました。社債は、バリュエーションを勘案しつつも、利回り水準は相対的に魅力的と判断し、Ｍ＆Ａリスク等に配慮しつつ、金融銘柄のオーバーウェイトを維持しました。

ベンチマークとの差異について＜ワールド・ボンド・マザーファンド（為替ヘッジなし）＞　当期の基準価額は2.0％の下落となり、ベンチマークであるシティ世界国債インデックス（円ベース）の2.0％の下落と同水準となりました。

＜ワールド・ボンド・マザーファンド（為替ヘッジあり）＞　当期の基準価額は0.8％の下落となり、ベンチマークであるシティ世界国債インデックス（円ヘッジ円ベース）の0.6％の下落を下回りました。

（主なプラス要因）・英国デュレーションの短期化・金融社債、金融劣後債のポジション。

（主なマイナス要因）・ユーロ圏内の国別配分（フランス、イタリアのアンダーウェイト）。・米国のイールド・カーブのスティープ化ポジション。

今後の運用方針について　２月には市場ボラティリティが上昇し、センチメントの悪化が見られましたが、大きなサイクルの転換とは考えてはいません。引き続き世界的な経済成長が継続すると予想しています。米国では、財政支出に伴う景気刺効果への期待やインフレ見通しが金利上昇要因になると予想しています。労働市場が完全雇用に近づき、賃金上昇トレンドの観測も高まる中、金利上昇圧力を想定しています。また、金融政策に関しては、物価の上昇基調が明確化する中で、今後もＦＲＢ（米連邦準備制度理事会）は安定的なペースで利上げを継続すると予想しています。一方で、ＮＡＦＴＡ（北米自由貿易協定）をはじめとする貿易問題は市場ボラティリティを引き起こす要因になり得ると考えます。欧州では、政治リスクおよびＥＣＢの政策に注目しています。欧州の景気回復の力強さは、量的緩和縮小の判断を支えると考え、金利上昇バイアスを維持する方針です。ただし、2018年に利上げが行われる可能性は低いと見ています。イタリアの政治リスクは今後も続くと予想しますが、反ＥＵ勢力は態度を軟化させており、影響は概ね国内に留まると考えます。社債においては、スプレッド水準が調整する局面もありましたが、ファンダメンタルズは依然として底堅いと考えます。

　デュレーション戦略については、米国を中立から小幅短期化、ユーロ圏および英国を小幅短期化とする方針です。イールド・カーブ戦略については、米国は長期部分のアンダーウェイトを中心にフラット化とする方針です。ユーロ圏は長期部分の小幅アンダーウェイトを中心としたスティープ化とする方針です。英国は長期部分をアンダーウェイトとする方針です。セクター配分戦略については、米国およびユーロ圏の社債を保有していく方針です。

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ワールド・ボンド・マザーファンド（為替ヘッジなし）



決算期基準価額

（ベンチマーク）シティ世界国債インデックス（円ベース）

株式組入比率等



金利先物組入比率純資産

期中騰落率

期中騰落率

円％％％％％％百万円16期（2014年３月17日） 16,199 10.2 377.67 8.9 － 97.7 △2.1 － 12,82617期（2015年３月16日） 17,967 10.9 416.52 10.3 － 90.0 △1.8 － 11,45418期（2016年３月15日） 17,676 △ 1.6 411.33 △ 1.2 － 98.4 △2.9 － 8,07519期（2017年３月15日） 17,344 △ 1.9 401.07 △ 2.5 － 93.8 0.6 △0.7 6,25020期（2018年３月15日） 17,666 1.9 408.90 2.0 － 87.9 5.9 △4.8 5,795

（注１）基準価額は１万口当り。（注２）株式組入比率等には新株予約権証券を含みます。（注３）公社債組入比率には新株予約権付社債は含まれていません。（注４）先物組入比率＝買建比率－売建比率。（注５）シティ世界国債インデックスとは、シティグループ・インデックスＬＬＣが公表する、世界主要国の国債の総合投資利回りを指数化した

ものです。シティ世界国債インデックスに関する著作権、商標権、知的財産権その他一切の権利はシティグループ・インデックスＬＬＣに帰属します。

（注６）純資産総額の単位未満は切捨て。


年月日基準価額

（ベンチマーク）シティ世界国債インデックス（円ベース）





騰落率騰落率（期　　　首）円％％％％％％2017年３月15日 17,344 － 401.07 －－ 93.8 0.6 △ 0.7

３月末 17,258 △0.5 397.73 △0.8 － 93.8 △ 0.3 △ 0.7４月末 17,361 0.1 401.38 0.1 － 93.8 △ 7.5 △ 0.7５月末 17,565 1.3 406.50 1.4 － 95.2 △ 5.4 △11.3６月末 17,845 2.9 413.97 3.2 － 97.2 △ 5.1 △ 1.5７月末 17,851 2.9 413.73 3.2 － 96.8 △ 3.5 △ 0.6８月末 18,057 4.1 416.67 3.9 － 96.6 △ 6.2 △21.9９月末 18,215 5.0 420.28 4.8 － 94.9 6.9 △ 8.710月末 18,205 5.0 420.50 4.8 － 96.2 11.0 △ 8.411月末 18,211 5.0 420.62 4.9 － 95.9 19.1 △ 8.812月末 18,395 6.1 424.77 5.9 － 93.9 14.1 △ 8.8

2018年１月末 18,034 4.0 416.65 3.9 － 88.6 15.8 △ 8.7２月末 17,669 1.9 409.30 2.1 － 85.3 6.9 △ 6.8

（期　　　末）2018年３月15日 17,666 1.9 408.90 2.0 － 87.9 5.9 △ 4.8

（注１）基準価額は１万口当り。騰落率は期首比。（注２）株式組入比率等には新株予約権証券を含みます。（注３）公社債組入比率には新株予約権付社債は含まれていません。（注４）先物組入比率＝買建比率－売建比率。（注５）シティ世界国債インデックスとは、シティグループ・インデックスＬＬＣが公表する、世界主要国の国債の総合投資利回りを指数化した


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◇運用内容■売買及び取引の状況（2017年３月16日から2018年３月15日まで）（1）公社債

買付額売付額千円千円

国内国債証券 493,972 594,573

外

国

千米・ドル千米・ドル

アメリカ

国債証券 2,503 360地方債証券－ 236

特殊債券－ 105（ 69）

社債券 594 4,447（ 603）

千カナダ・ドル千カナダ・ドル

カナダ国債証券 78 －地方債証券－ 3,451特殊債券－ 696

千オーストラリア・ドル千オーストラリア・ドルオーストラリア国債証券－ 469

千シンガポール・ドル千シンガポール・ドルシンガポール国債証券 134 －

千英国・ポンド千英国・ポンド

イギリス

国債証券 848 745

特殊債券－－（ 199）

社債券 100 －（ 135）

千デンマーク・クローネ千デンマーク・クローネ

デンマーク国債証券－ 889

社債券－ 3,185（ 2）


項目当期（ａ）売買委託手数料 2円

（先物・オプション）（ 2）（ｂ）有価証券取引税－（ｃ）その他費用 5

（保管費用）（ 4）（その他）（ 0）合計 7





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買付額売付額

外

国

千ノルウェー・クローネ千ノルウェー・クローネノルウェー国債証券 627 －

千メキシコ・ペソ千メキシコ・ペソメキシコ国債証券 6,942 5,749

（ 9,000）千南アフリカ・ランド千南アフリカ・ランド

南アフリカ国債証券 4,690 12,360千ポーランド・ズロチ千ポーランド・ズロチ

ポーランド国債証券 677 －

ユ

ー

ロ

千ユーロ千ユーロ

アイルランド国債証券 450 504社債券－ 121

オランダ国債証券 376 280社債券 397 204

ベルギー国債証券 261 163

社債券 103 －（ 300）

ルクセンブルグ社債券－－（ 36）

フランス国債証券 2,797 1,027

社債券 410 913（ 56）

ドイツ国債証券 2,015 592

社債券－ 101（ 260）

スペイン国債証券 2,589 2,366社債券－ 514

イタリア国債証券 2,073 1,620

社債券 111 252（ 11）

フィンランド国債証券 25 55オーストリア国債証券 526 412

その他国債証券－ 154特殊債券－ 582社債券 303 1,947

ユーロ通貨計

国債証券 11,117 7,179特殊債券－ 582

社債券 1,326 4,055（ 664）

（注１）金額は受渡し代金。（経過利子分は含まれていません。）（注２）公社債券には新株予約権付社債は含まれていません。（注３）（　）内は、償還による減少分で、上段の数字には含まれていません。（注４）ユーロの国名は発行国です。

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■主要な売買銘柄（2017年３月16日から2018年３月15日まで）　公社債


千円千円346 10年国債 280,987 346 10年国債 245,889FRENCH REPUBLIC GOVERNMENT BOND OAT 1% 2027/05/25 144,382 99 20年国債 166,268FRENCH REPUBLIC GOVERNMENT BOND OAT 0% 2022/05/25 140,356 PROVINCE OF ONTARIO CANADA 4.4% 2019/06/02 117,034SPAIN GOVERNMENT BOND 2.35% 2033/07/30 113,430 SPAIN GOVERNMENT BOND 2.35% 2033/07/30 110,559UNITED STATES TREASURY NOTE/BOND 3% 2047/02/15 112,928 PROVINCE OF ALBERTA CANADA 1.35% 2021/09/01 88,16854 30年国債 97,832 SOUTH AFRICA GOVERNMENT BOND 8.25% 2017/09/15 72,857ITALY BUONI POLIENNALI DEL TESORO 1.2% 2022/04/01 94,240 BPCE SFH SA 1.5% 2018/02/28 67,686BUNDESSCHATZANWEISUNGEN 0% 2019/03/15 66,510 SPAIN GOVERNMENT BOND 1.45% 2027/10/31 65,862SPAIN GOVERNMENT BOND 1.45% 2027/10/31 65,372 FRANCE GOVERNMENT BOND OAT 0.5% 2026/05/25 62,319UNITED KINGDOM GILT 1.5% 2047/07/22 60,700 ITALY BUONI POLIENNALI DEL TESORO 1.25% 2026/12/01 60,643

（注１）金額は受渡し代金。（経過利子分は含まれていません。）（注２）単位未満は切捨て。

■組入資産の明細（1）公社債（A）種類別開示　①　国内（邦貨建）公社債

区分当期末



千円千円％％％％％国債証券 1,499,550 1,655,982 28.6 － 22.0 6.6 －合計 1,499,550 1,655,982 28.6 － 22.0 6.6 －

（注１）組入比率は、純資産総額に対する評価額の割合。（注２）額面、評価額の単位未満は切捨て。

（2）先物取引の種類別取引状況

種類別買建売建

新規買付額決済額新規売付額決済額百万円百万円百万円百万円

国内債券先物取引－－ 2,413 2,415

外国

債券先物取引 24,226 24,294 14,092 14,713その他先物取引 7,812 7,665 11,325 10,993

（注１）金額は受渡し代金。（注２）単位未満は切捨て。

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　②　外国（外貨建）公社債

区分当期末

額面金額評価額

組入比率うちＢＢ格以下組入比率


千米・ドル千米・ドル千円％％％％％アメリカ 3,193 3,157 334,859 5.8 － 3.8 0.3 1.6





千デンマーク・クローネ千デンマーク・クローネデンマーク 575 950 16,753 0.3 － 0.3 －－


千メキシコ・ペソ千メキシコ・ペソメキシコ 6,400 6,569 37,445 0.6 － 0.5 0.2 －



ユ

ー

ロ

千ユーロ千ユーロアイルランド 191 195 25,689 0.4 － 0.4 0.0 －オランダ 900 977 128,332 2.2 － 1.7 0.5 －ベルギー 855 912 119,708 2.1 － 1.8 0.2 －ルクセンブルグ 25 25 3,404 0.1 －－ 0.1 －フランス 4,008 4,339 569,398 9.8 － 6.1 2.5 1.2ドイツ 4,182 4,619 606,133 10.5 － 8.3 0.4 1.8スペイン 1,948 2,283 299,600 5.2 － 3.0 1.6 0.5イタリア 4,021 4,097 537,659 9.3 － 6.1 3.2 －フィンランド 170 191 25,126 0.4 － 0.4 －－オーストリア 462 501 65,861 1.1 － 0.9 0.3 －その他 801 814 106,865 1.8 － 0.5 － 1.4

ユーロ小計 17,564 18,958 2,487,779 42.9 － 29.2 8.8 4.9合計－－ 3,437,068 59.3 － 39.5 12.7 7.0

（注１）邦貨換算金額は、期末の時価をわが国の対顧客電信売買相場の仲値により、邦貨換算したものです。（注２）組入比率は、純資産総額に対する評価額の割合。（注３）額面、評価額の単位未満は切捨て。

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（B）詳細開示（個別銘柄別）　①　国内（邦貨建）公社債

銘柄年利率償還年月日額面金額評価額（国債証券）％千円千円129 5年国債 0.1000 2021/09/20 53,000 53,401318 10年国債 1.0000 2021/09/20 293,700 305,283132 5年国債 0.1000 2022/06/20 7,000 7,064134 5年国債 0.1000 2022/12/20 14,600 14,750338 10年国債 0.4000 2025/03/20 232,700 240,311339 10年国債 0.4000 2025/06/20 186,900 193,093346 10年国債 0.1000 2027/03/20 35,900 36,206347 10年国債 0.1000 2027/06/20 4,400 4,436348 10年国債 0.1000 2027/09/20 2,000 2,01699 20年国債 2.1000 2027/12/20 198,650 238,765130 20年国債 1.8000 2031/09/20 255,500 310,077158 20年国債 0.5000 2036/09/20 15,000 15,089160 20年国債 0.7000 2037/03/20 20,000 20,748161 20年国債 0.6000 2037/06/20 8,200 8,33627 30年国債 2.5000 2037/09/20 37,700 51,559163 20年国債 0.6000 2037/12/20 8,000 8,10732 30年国債 2.3000 2040/03/20 15,000 20,25137 30年国債 1.9000 2042/09/20 50,600 64,86154 30年国債 0.8000 2047/03/20 53,700 54,53356 30年国債 0.8000 2047/09/20 2,600 2,63457 30年国債 0.8000 2047/12/20 4,400 4,453小計－－ 1,499,550 1,655,982合計－－ 1,499,550 1,655,982




外貨建金額邦貨換算金額（アメリカ）％千米・ドル千米・ドル千円UNITED STATES TREASURY NOTE/BOND 2.2500 2027/11/15 160 152 16,140UNITED STATES TREASURY NOTE/BOND 2.7500 2047/11/15 83 77 8,268UNITED STATES TREASURY NOTE/BOND 4.5000 2036/02/15 10 12 1,296UNITED STATES TREASURY NOTE/BOND 2.8750 2046/11/15 340 327 34,763UNITED STATES TREASURY NOTE/BOND 2.2500 2027/02/15 210 200 21,264UNITED STATES TREASURY NOTE/BOND 3.0000 2047/02/15 920 909 96,405UNITED STATES TREASURY NOTE/BOND 2.3750 2027/05/15 253 243 25,859UNITED STATES TREASURY NOTE/BOND 1.7500 2022/06/30 100 96 10,255US TREASURY N/B 5% 5.0000 2037/05/15 65 84 8,984BROADCOM CRP / CAYMN FI 3.8750 2027/01/15 40 38 4,097BANK OF AMERICA CORP 5.6500 2018/05/01 440 441 46,846SANTANDER UK GROUP HOLDINGS PLC 2.8750 2020/10/16 95 94 9,985DUKE ENERGY CORP 5.0500 2019/09/15 187 192 20,452BAT CAPITAL CORP 3.5570 2027/08/15 30 28 3,029

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外貨建金額邦貨換算金額（アメリカ）％千米・ドル千米・ドル千円JPMORGAN CHASE BANK NA 1.6500 2019/09/23 250 246 26,119APPLE INC 4.2500 2047/02/09 10 10 1,090小計－－ 3,193 3,157 334,859

（カナダ）千カナダ・ドル千カナダ・ドルCANADIAN GOVERNMENT BOND 1.5000 2026/06/01 80 76 6,232PROVINCE OF ONTARIO 5.8500 2033/03/08 109 146 11,969PROVINCE OF MANITOBA CANADA 4.7500 2020/02/11 100 105 8,610PROVINCE OF QUEBEC CANADA 4.5000 2020/12/01 200 212 17,400PROVINCE OF ONTARIO CANADA 3.1500 2022/06/02 222 229 18,759PROVINCE OF ONTARIO CANADA 4.6500 2041/06/02 207 260 21,305CANADA HOUSING TRUST NO 1 2.4000 2022/12/15 1,162 1,167 95,581小計－－ 2,080 2,197 179,858

（オーストラリア）千オーストラリア・ドル千オーストラリア・ドルAUSTRALIA GOVERNMENT BOND 3.0000 2047/03/21 95 88 7,436小計－－ 95 88 7,436

（シンガポール）千シンガポール・ドル千シンガポール・ドルSINGAPORE GOVERNMENT BOND 2.7500 2046/03/01 40 38 3,140SINGAPORE GOVERNMENT BOND 2.1250 2026/06/01 90 88 7,165小計－－ 130 127 10,306

（イギリス）千英国・ポンド千英国・ポンドUNITED KINGDOM GILT 1.7500 2037/09/07 40 39 5,856UNITED KINGDOM GILT 3.5000 2045/01/22 90 121 17,977TREASURY 4.75% 4.7500 2030/12/07 8 10 1,610UNITED KINGDOM GILT 1.5000 2047/07/22 30 27 4,121UNITED KINGDOM GILT 0.7500 2023/07/22 63 61 9,153TSY 4.75% 2038 4.7500 2038/12/07 122 184 27,303UNITED KINGDOM GILT 0.5000 2022/07/22 240 235 34,834UNITED KINGDOM GILT 4.5000 2042/12/07 335 511 75,860UNITED KINGDOM GILT 1.7500 2057/07/22 10 10 1,518UNITED KINGDOM GILT 3.2500 2044/01/22 351 451 66,934COMPARTMENT DRIVER UK THREE SA 0.9993 2024/01/25 32 32 4,797MOTOR 2016-1 PLC 1.3000 2025/11/25 115 114 17,004DELAMARE CARDS MTN ISSUER PLC 1.0228 2022/10/19 100 100 14,842WESTFIELD STRATFORD CITY FINANCE PLC 1.3829 2019/11/04 150 149 22,128小計－－ 1,686 2,051 303,943

（デンマーク）千デンマーク・クローネ千デンマーク・クローネDENMARK - BULLET 4.5 4.5000 2039/11/15 575 950 16,753小計－－ 575 950 16,753

（ノルウェー）千ノルウェー・クローネ千ノルウェー・クローネNORWAY GOVERNMENT BOND 1.5000 2026/02/19 630 614 8,433小計－－ 630 614 8,433

（メキシコ）千メキシコ・ペソ千メキシコ・ペソMEXICANBONOS 8% 8.0000 2020/06/11 1,800 1,819 10,373MEXICAN BONOS 10.0000 2036/11/20 500 608 3,467MEXICAN BONOS 7.5000 2027/06/03 2,100 2,091 11,919

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外貨建金額邦貨換算金額（メキシコ）％千メキシコ・ペソ千メキシコ・ペソ千円MEXICAN BONOS 8.0000 2023/12/07 2,000 2,049 11,684小計－－ 6,400 6,569 37,445

（南アフリカ）千南アフリカ・ランド千南アフリカ・ランドSOUTH AFRICA GOVERNMENT BOND 6.2500 2036/03/31 995 758 6,839SOUTH AFRICA GOVERNMENT BOND 10.5000 2026/12/21 980 1,126 10,156SOUTH AFRICA GOVERNMENT BOND 6.5000 2041/02/28 1,322 997 8,994小計－－ 3,297 2,881 25,990

（ポーランド）千ポーランド・ズロチ千ポーランド・ズロチPOLAND GOVERNMENT BOND 4.0000 2023/10/25 85 91 2,843REPUBLIC OF POLAND GOVERNMENT BOND 2.5000 2027/07/25 250 235 7,353REPUBLIC OF POLAND GOVERNMENT BOND 2.2500 2022/04/25 450 450 14,065小計－－ 785 776 24,262

（ユーロ･･･アイルランド）千ユーロ千ユーロIRELAND GOVERNMENT BOND 0.8000 2022/03/15 20 20 2,713IRELAND GOVERNMENT BOND 2.0000 2045/02/18 20 21 2,771IRELAND GOVERNMENT BOND 1.0000 2026/05/15 120 122 16,045IRELAND GOVERNMENT BOND 1.7000 2037/05/15 31 31 4,158

（ユーロ･･･オランダ）NETHERLANDS GOVERNMENT BOND 2.7500 2047/01/15 70 95 12,538NETHERLANDS GOVERNMENT BOND 0.5000 2026/07/15 110 109 14,425NETHERLANDS GOVERNMENT BOND 2.0000 2024/07/15 125 138 18,208NETHERLANDS GOVERNMENT BOND 0.0000 2022/01/15 230 231 30,398NETHERLANDS GOVERNMENT BOND 4.0000 2037/01/15 65 97 12,848ASML HOLDING NV 1.3750 2026/07/07 100 101 13,377VOLKSWAGEN INTERNATIONAL FINANCE NV 1.1250 2023/10/02 200 202 26,535

（ユーロ･･･ベルギー）BELGIUM GOVERNMENT BOND 1.0000 2026/06/22 245 252 33,170BELGIUM KINGDOM 4% 4.0000 2022/03/28 90 105 13,796KINGDOM OF BELGIUM GOVERNMENT BOND 1.4500 2037/06/22 135 136 17,869BELGIUM GOVERNMENT BOND 2.2500 2023/06/22 210 233 30,676BELGIUM GOVERNMENT BOND 2.1500 2066/06/22 75 80 10,602KBC GROEP NV 1.8750 2027/03/11 100 103 13,593

（ユーロ･･･ルクセンブルグ）VOLKSWAGEN CAR LEASE 0.1810 2022/01/21 25 25 3,404

（ユーロ･･･フランス）FRENCH REPUBLIC GOVERNMENT BOND OAT 0.0000 2023/03/25 35 34 4,566FRANCE GOVERNMENT BOND OAT 4.5000 2041/04/25 192 307 40,298FRANCE GOVERNMENT BOND OAT 3.2500 2045/05/25 190 259 34,039FRENCH REPUBLIC GOVERNMENT BOND OAT 0.0000 2022/05/25 1,080 1,082 142,063FRANCE O.A.T. 4.75% 4.7500 2035/04/25 150 231 30,439FRENCH REPUBLIC GOVERNMENT BOND OAT 0.7500 2028/05/25 30 29 3,904FRANCE GOVERNMENT BOND OAT 1.0000 2018/11/25 460 465 61,034FRENCH REPUBLIC GOVERNMENT BOND OAT 0.0000 2020/02/25 85 85 11,257FRANCE GOVERNMENT BOND OAT 1.2500 2036/05/25 150 147 19,399FRENCH REPUBLIC GOVERNMENT BOND OAT 1.0000 2027/05/25 935 959 125,886

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外貨建金額邦貨換算金額（ユーロ･･･フランス）％千ユーロ千ユーロ千円GNKGO 2014-SF1 A 0.0500 2041/10/25 16 16 2,219CAR 2016-G1V A 0.0010 2027/05/18 74 74 9,828BNP PARIBAS SA 2.8750 2026/03/20 310 329 43,233CREDIT AGRICOLE SA 2.6250 2027/03/17 100 105 13,906TOTAL SA 2.2500 2099/12/31 200 208 27,320

（ユーロ･･･ドイツ）BUNDESREPUBLIK DEUTSCHLAND 1.2500 2048/08/15 28 28 3,680BUNDESSCHATZANWEISUNGEN 0.0000 2019/03/15 530 533 70,019BUNDESREPUBLIK DEUTSCHLAND 0.5000 2027/08/15 290 289 37,932BUNDESSCHATZANWEISUNGEN 0.0000 2019/12/13 250 252 33,172BUNDESREPUBLIK DEUTSCHLAND 2.5000 2046/08/15 397 519 68,203BUNDESREPUBLIK DEUTSCHLAND 2.5000 2044/07/04 10 12 1,697BUNDESREPUBLIK DEUTSCHLAND 4.2500 2039/07/04 329 528 69,304BUNDESREPUBLIK DEUTSCHLAND 1.0000 2025/08/15 770 810 106,309BUNDESOBLIGATION 0.0000 2022/04/08 180 181 23,826BUNDESREPUBLIK DEUTSCHLAND BUNDESANLEIHE 0.5000 2028/02/15 60 59 7,810BUNDESREPUBLIK DEUTSCHLAND 0.0000 2026/08/15 430 415 54,480BUNDESOBLIGATION 0.0000 2023/04/14 45 45 5,910BUNDESREPUB. DEUTSCHLAND 4.0000 2037/01/04 45 68 8,924BUNDESREPUBLIK DEUTSCHLAND 1.5000 2024/05/15 290 314 41,236BUNDESREPUBLIK DEUTSCHLAND 0.5000 2026/02/15 490 495 65,023BUNDESREPUBLIK DEUTSCHLAND 4.7500 2040/07/04 38 65 8,601

（ユーロ･･･スペイン）SPANISH GOV'T 6% 6.0000 2029/01/31 245 357 46,927SPAIN GOVERNMENT BOND 2.9000 2046/10/31 27 29 3,875SPAIN GOVERNMENT BOND 5.8500 2022/01/31 476 581 76,334SPAIN GOVERNMENT BOND 4.6000 2019/07/30 210 224 29,430SPAIN GOVERNMENT BOND 0.4500 2022/10/31 40 40 5,280SPAIN GOVERNMENT BOND 1.4000 2028/04/30 170 170 22,330SPAIN GOVERNMENT BOND 1.3000 2026/10/31 215 217 28,544SPAIN GOVERNMENT BOND 1.5000 2027/04/30 190 194 25,487SPAIN GOVERNMENT BOND 3.4500 2066/07/30 25 29 3,879SPAIN GOVERNMENT BOND 4.2000 2037/01/31 70 93 12,292SPAIN GOVERNMENT BOND 0.0500 2021/01/31 100 100 13,158SPAIN GOVERNMENT BOND 2.3500 2033/07/30 70 74 9,722SPAIN GOVERNMENT BOND 5.1500 2044/10/31 110 170 22,337

（ユーロ･･･イタリア）BUONI POLIENNALI DEL 5.0000 2034/08/01 170 226 29,685ITALY BUONI POLIENNALI DEL TESORO 5.0000 2040/09/01 94 126 16,624ITALY BUONI POLIENNALI DEL TESORO 1.2500 2026/12/01 1,019 975 128,059ITALY BUONI POLIENNALI DEL TESORO 0.7000 2020/05/01 665 676 88,720ITALY BUONI POLIENNALI DEL TESORO 4.7500 2028/09/01 45 56 7,388ITALY BUONI POLIENNALI DEL TESORO 2.0500 2027/08/01 20 20 2,654ITALY BUONI POLIENNALI DEL TESORO 1.6000 2026/06/01 628 622 81,724ITALY BUONI POLIENNALI DEL TESORO 2.7000 2047/03/01 155 147 19,381

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外貨建金額邦貨換算金額（ユーロ･･･イタリア）％千ユーロ千ユーロ千円ITALY BUONI POLIENNALI DEL TESORO 1.2000 2022/04/01 720 738 96,887ITALY BUONI POLIENNALI DEL TESORO 2.2500 2036/09/01 150 141 18,616ITALY BUONI POLIENNALI DEL TESORO 0.9500 2023/03/15 55 55 7,248ITALY BUONI POLIENNALI DEL TESORO 2.4500 2033/09/01 200 199 26,139UNICREDIT SPA 5.7500 2025/10/28 100 110 14,526

（ユーロ･･･フィンランド）FINLAND GOVERNMENT BOND 2.0000 2024/04/15 150 165 21,730FINLAND GOVERNMENT BOND 2.6250 2042/07/04 20 25 3,396

（ユーロ･･･オーストリア）REP OF AUSTRIA 4.15% 4.1500 2037/03/15 45 67 8,851AUSTRIA GOVERNMENT BOND 0.7500 2026/10/20 200 202 26,561REPUBLIC OF AUSTRIA GOVERNMENT BOND 1.5000 2047/02/20 75 75 9,843REPUBLIC OF AUSTRIA GOVERNMENT BOND 0.0000 2023/07/15 42 41 5,466AUSTRIA GOVERNMENT BOND 3.6500 2022/04/20 100 115 15,137

（ユーロ･･･その他）BARCLAYS PLC 2.6250 2025/11/11 100 103 13,594NORDEA BANK AB 1.3750 2018/04/12 596 596 78,303SKY PLC 2.5000 2026/09/15 105 114 14,967小計－－ 17,564 18,958 2,487,779合計－－－－ 3,437,068


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銘柄別当期末

買建額売建額国内

百万円百万円長期国債－ 603

外

国

US 5YR NOTE （CBT） JUN 18 617 －US 2YR NOTE （CBT） JUN 18 383 －US 10YR NOTE FUTURE JUN 18 178 －US LONG BOND FUTURE JUN 18 46 －US ULTRA BOND（CBT） FUTURE JUN 18 117 －CAD 10YR BOND FUTURE JUN18 － 54AUST 10YR BOND FUTURE JUN18 42 －AUST 3YR BOND FUTURE JUN18 64 －LONG GILT FUTURE JUN18 － 36SHORT EURO-BTP FU JUN18 58 －EURO-SCHATZ FUTURE JUN18 132 －EURO-BTP FUTURE JUN18 － 178EURO-OAT FUTURE JUN18 － 120EURO-BOBL FUTURE JUN18 － 34EURO-BUND FUTURE JUN18 － 145EURO-BUXL 30Y BND JUN18 － 12790DAY EURO$ FUTR MAR 20 206 －90DAY EURO$ FUTR JUN 20 － 20590DAY EURO$ FUTR JUN 18 77 －90DAY EURO$ FUTR JUN 19 － 7790DAY EURO$ FUTR DEC 18 － 568FED FUND 30DAY MAR18 － 4390DAY STERLING FUTURE JUN 18 367 －90DAY STERLING FUTURE JUN 19 － 363MO EURO EURIBOR JUN 18 98 －3MO EURO EURIBOR JUN 19 － 98

（注１）邦貨換算金額は、期末の時価をわが国の対顧客電信売買相場の仲値により、邦貨換算したものです。（注２）単位未満は切捨て。

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◇資産状況■投資信託財産の構成� 2018年３月15日現在

項目当期末

評価額比率千円％

公社債 5,093,051 87.2コール・ローン等、その他 745,233 12.8投資信託財産総額 5,838,285 100.0

（注１）当期末における外貨建資産（4,098,971千円）の投資信託財産総額（5,838,285千円）に対する比率は、70.2％です。（注２）外貨建資産は、期末の時価をわが国の対顧客電信売買相場の仲値により邦貨換算したものです。換算レートは、１米・ドル＝106.04円、１

カナダ・ドル＝81.84円、１オーストラリア・ドル＝83.57円、１シンガポール・ドル＝80.99円、１英国・ポンド＝148.18円、１デンマーク・クローネ＝17.62円、１ノルウェー・クローネ＝13.73円、１スウェーデン・クローナ＝12.97円、１メキシコ・ペソ＝5.70円、１南アフリカ・ランド＝9.02円、１ポーランド・ズロチ＝31.24円、１ユーロ＝131.22円です。


■資産、負債、元本および基準価額の状況2018年３月15日現在

項目当期末（Ａ）資産 8,532,481,973円

コール・ローン等 670,043,792公社債（評価額） 5,093,051,545未収入金 2,709,847,753未収利息 30,608,837前払費用 1,650,408差入委託証拠金 27,279,638

（Ｂ）負債 2,737,028,844未払金 2,736,966,953未払解約金 61,891

（Ｃ）純資産総額（Ａ－Ｂ） 5,795,453,129元本 3,280,543,452次期繰越損益金 2,514,909,677

（Ｄ）受益権総口数 3,280,543,452口１万口当り基準価額（Ｃ／Ｄ） 17,666円

＜注記事項＞期首元本額 3,603,748,398円期中追加設定元本額 203,486,055円期中一部解約元本額 526,691,001円

期末における元本の内訳ブラックロック・ワールド・ボンド・オープン（為替ヘッジなし） 338,967,136円ブラックロック・ワールド債券ファンド（為替ヘッジなし） 650,439,712円ブラックロック・グローバル・バランス・ファンド 125,084,413円ブラックロック世界バランス・ファンド 45,536,836円ＪＤＦワールド・ボンド・ファンド（為替ヘッジなし） 843,134,318円ＪＤＦワールド・ボンド・ファンドＶＡ 1,277,381,037円

合計 3,280,543,452円

■損益の状況自2017年３月16日　至2018年３月15日


受取利息 110,111,796その他収益金 71,505支払利息 △ 30,526

（Ｂ）有価証券売買損益 55,119,060売買益 657,488,149売買損 △ 602,369,089

（Ｃ）先物取引等損益 △� � �42,337,967取引益 131,825,313取引損 △ 174,163,280

（Ｄ）その他費用 △� � � �1,563,857（Ｅ）当期損益金（Ａ＋Ｂ＋Ｃ＋Ｄ） 121,370,011（Ｆ）前期繰越損益金 2,646,758,701（Ｇ）解約差損益金 △� �414,766,450（Ｈ）追加信託差損益金 161,547,415（Ｉ）　計　（Ｅ＋Ｆ＋Ｇ＋Ｈ） 2,514,909,677

次期繰越損益金（Ｉ） 2,514,909,677（注１）損益の状況の中で有価証券売買損益及び先物取引等損益は、




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ワールド・ボンド・マザーファンド（為替ヘッジあり）



決算期基準価額

（ベンチマーク）シティ世界国債インデックス（円ヘッジ円ベース）




金利先物組入比率純資産

期中騰落率

期中騰落率

円％％％％％％百万円16期（2014年３月17日） 13,717 3.3 343.25 1.9 － 92.9 △2.8 － 6,83417期（2015年３月16日） 14,789 7.8 368.41 7.3 － 88.8 △4.4 － 7,15418期（2016年３月15日） 15,019 1.6 376.03 2.1 － 94.7 2.4 － 6,81319期（2017年３月15日） 14,832 △1.2 369.41 △1.8 － 95.1 3.8 △0.7 6,55820期（2018年３月15日） 15,017 1.2 373.98 1.2 － 87.7 9.3 △4.5 6,388

（注１）基準価額は１万口当り。（注２）株式組入比率等には新株予約権証券を含みます。（注３）公社債組入比率には新株予約権付社債は含まれていません。（注４）先物組入比率＝買建比率－売建比率。（注５）シティ世界国債インデックスとは、シティグループ・インデックスＬＬＣが公表する、世界主要国の国債の総合投資利回りを指数化した


（注６）純資産総額の単位未満は切捨て。


年月日基準価額

（ベンチマーク）シティ世界国債インデックス（円ヘッジ円ベース）





騰落率騰落率（期　　　首）円％％％％％％2017年３月15日 14,832 － 369.41 －－ 95.1 3.8 △ 0.7

３月末 14,961 0.9 372.82 0.9 － 93.8 4.0 △ 0.7４月末 15,042 1.4 374.69 1.4 － 93.2 △ 3.1 △ 0.7５月末 15,107 1.9 376.20 1.8 － 96.6 △ 3.5 △11.2６月末 15,075 1.6 375.01 1.5 － 99.0 △ 2.7 △ 1.4７月末 15,072 1.6 374.59 1.4 － 96.5 △ 1.0 △ 0.9８月末 15,181 2.4 377.68 2.2 － 97.0 △ 3.7 △22.3９月末 15,079 1.7 374.67 1.4 － 95.8 9.9 △ 8.710月末 15,111 1.9 375.95 1.8 － 95.9 13.8 △ 8.311月末 15,123 2.0 376.57 1.9 － 94.8 22.2 △ 8.712月末 15,113 1.9 376.06 1.8 － 95.7 15.9 △ 8.8

2018年１月末 14,986 1.0 372.74 0.9 － 91.2 17.5 △ 8.5２月末 14,946 0.8 372.07 0.7 － 84.3 10.3 △ 6.3

（期　　　末）2018年３月15日 15,017 1.2 373.98 1.2 － 87.7 9.3 △ 4.5

（注１）基準価額は１万口当り。騰落率は期首比。（注２）株式組入比率等には新株予約権証券を含みます。（注３）公社債組入比率には新株予約権付社債は含まれていません。（注４）先物組入比率＝買建比率－売建比率。（注５）シティ世界国債インデックスとは、シティグループ・インデックスＬＬＣが公表する、世界主要国の国債の総合投資利回りを指数化した


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◇運用内容■売買及び取引の状況（2017年３月16日から2018年３月15日まで）（1）公社債

買付額売付額千円千円

国内国債証券 563,380 677,835

外

国

千米・ドル千米・ドル

アメリカ

国債証券 2,409 3,060地方債証券－ 506

特殊債券－ 788（ 28）

社債券 604 3,283（ 317）

千カナダ・ドル千カナダ・ドル

カナダ国債証券 107 －地方債証券－ 3,512

千オーストラリア・ドル千オーストラリア・ドルオーストラリア国債証券－ 537

千シンガポール・ドル千シンガポール・ドルシンガポール国債証券 144 －

千英国・ポンド千英国・ポンド

イギリス

国債証券 760 659

特殊債券－－（ 97）

社債券－－（ 189）

千デンマーク・クローネ千デンマーク・クローネ

デンマーク国債証券 397 －

社債券－ 1,997（ 1）

千ノルウェー・クローネ千ノルウェー・クローネノルウェー国債証券 574 －


項目当期（ａ）売買委託手数料 2円

（先物・オプション）（ 2）（ｂ）有価証券取引税－（ｃ）その他費用 3

（保管費用）（ 3）（その他）（ 0）合計 5





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買付額売付額

外

国

千スウェーデン・クローナ千スウェーデン・クローナスウェーデン国債証券 1,008 －

千メキシコ・ペソ千メキシコ・ペソメキシコ国債証券 7,865 7,249

（ 7,000）千南アフリカ・ランド千南アフリカ・ランド

南アフリカ国債証券 4,766 8,780千ポーランド・ズロチ千ポーランド・ズロチ

ポーランド国債証券 735 －

ユ

ー

ロ

千ユーロ千ユーロ

アイルランド国債証券 573 539

社債券－ 121（ 29）

オランダ国債証券 386 243社債券 502 204

ベルギー国債証券 343 358社債券 103 －

ルクセンブルグ社債券 99 99（ 68）

フランス国債証券 2,491 677

社債券 410 800（ 56）

ドイツ国債証券 1,314 273

社債券－ 101（ 115）

スペイン国債証券 2,575 1,988社債券－ 411

イタリア国債証券 2,502 1,242

社債券 111 201（ 6）

オーストリア国債証券 691 479

その他特殊債券－ 601

社債券 506 1,673（ 28）

ユーロ通貨計

国債証券 10,878 5,804特殊債券－ 601

社債券 1,734 3,612（ 304）

（注１）金額は受渡し代金。（経過利子分は含まれていません。）（注２）公社債券には新株予約権付社債は含まれていません。（注３）（　）内は、償還による減少分で、上段の数字には含まれていません。（注４）ユーロの国名は発行国です。

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■主要な売買銘柄（2017年３月16日から2018年３月15日まで）　公社債


千円千円346 10年国債 308,210 346 10年国債 240,586FRENCH REPUBLIC GOVERNMENT BOND OAT 1% 2027/05/25 165,028 UNITED STATES TREASURY NOTE/BOND 0.75% 2018/04/30 181,504SPAIN GOVERNMENT BOND 2.35% 2033/07/30 118,737 SPAIN GOVERNMENT BOND 2.35% 2033/07/30 125,92954 30年国債 115,280 UNITED STATES TREASURY NOTE/BOND 0.875% 2018/05/31 121,033BUNDESSCHATZANWEISUNGEN 0% 2019/03/15 107,922 PROVINCE OF ONTARIO CANADA 4.4% 2019/06/02 120,125UNITED STATES TREASURY NOTE/BOND 2.25% 2027/02/15 85,427 99 20年国債 108,072SPAIN GOVERNMENT BOND 1.45% 2027/10/31 75,964 PROVINCE OF ALBERTA CANADA 1.35% 2021/09/01 91,053UNITED KINGDOM GILT 1.5% 2047/07/22 71,751 SPAIN GOVERNMENT BOND 1.45% 2027/10/31 71,126SPAIN GOVERNMENT BOND 1.4% 2028/04/30 63,253 344 10年国債 69,005ITALY BUONI POLIENNALI DEL TESORO 2.7% 2047/03/01 54,304 UNITED KINGDOM GILT 1.5% 2047/07/22 63,697

（注１）金額は受渡し代金。（経過利子分は含まれていません。）（注２）単位未満は切捨て。

■組入資産の明細（1）公社債（A）種類別開示　①　国内（邦貨建）公社債

区分当期末



千円千円％％％％％国債証券 1,285,550 1,410,279 22.1 － 14.7 6.2 1.2合計 1,285,550 1,410,279 22.1 － 14.7 6.2 1.2

（注１）組入比率は、純資産総額に対する評価額の割合。（注２）額面、評価額の単位未満は切捨て。

（2）先物取引の種類別取引状況

種類別買建売建

新規買付額決済額新規売付額決済額百万円百万円百万円百万円

国内債券先物取引－－ 603 603

外国

債券先物取引 24,362 24,200 14,894 15,299その他先物取引 8,289 8,106 12,032 11,660

（注１）金額は受渡し代金。（注２）単位未満は切捨て。

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区分当期末

額面金額評価額

組入比率うちＢＢ格以下組入比率


千米・ドル千米・ドル千円 % % % % %アメリカ 7,317 7,261 770,062 12.1 － 6.5 2.9 2.7





千デンマーク・クローネ千デンマーク・クローネデンマーク 850 1,138 20,065 0.3 － 0.3 －－


千スウェーデン・クローナ千スウェーデン・クローナスウェーデン 1,000 997 12,937 0.2 － 0.2 －－

千メキシコ・ペソ千メキシコ・ペソメキシコ 5,600 5,696 32,472 0.5 － 0.4 0.1 －



ユ

ー

ロ

千ユーロ千ユーロアイルランド 294 301 39,537 0.6 － 0.3 0.3 －オランダ 1,035 1,145 150,268 2.4 － 1.8 0.6 －ベルギー 928 988 129,765 2.0 － 1.9 0.2 －ルクセンブルグ 40 40 5,341 0.1 －－ 0.1 －フランス 4,214 4,696 616,252 9.6 － 7.1 1.3 1.3ドイツ 4,680 5,154 676,410 10.6 － 4.7 4.1 1.8スペイン 2,123 2,409 316,237 5.0 － 3.0 1.4 0.6イタリア 4,770 4,962 651,226 10.2 － 5.7 3.1 1.4フィンランド 190 213 28,024 0.4 － 0.4 －－オーストリア 535 587 77,129 1.2 － 0.7 0.5 －その他 492 499 65,576 1.0 － 0.4 0.0 0.6

ユーロ小計 19,303 21,001 2,755,771 43.1 － 26.0 11.5 5.6合計－－ 4,193,569 65.6 － 40.2 16.7 8.7

（注１）邦貨換算金額は、期末の時価をわが国の対顧客電信売買相場の仲値により、邦貨換算したものです。（注２）組入比率は、純資産総額に対する評価額の割合。（注３）額面、評価額の単位未満は切捨て。

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（B）詳細開示（個別銘柄別）　①　国内（邦貨建）公社債

銘柄年利率償還年月日額面金額評価額（国債証券）％千円千円375 2年国債 0.1000 2019/04/15 35,000 35,092385 2年国債 0.1000 2020/02/15 42,000 42,196306 10年国債 1.4000 2020/03/20 81,000 83,496318 10年国債 1.0000 2021/09/20 264,500 274,931130 5年国債 0.1000 2021/12/20 20,000 20,162324 10年国債 0.8000 2022/06/20 17,000 17,661337 10年国債 0.3000 2024/12/20 45,000 46,114338 10年国債 0.4000 2025/03/20 61,500 63,51179 20年国債 2.0000 2025/06/20 71,000 81,597346 10年国債 0.1000 2027/03/20 68,250 68,83299 20年国債 2.1000 2027/12/20 107,850 129,629130 20年国債 1.8000 2031/09/20 170,000 206,313149 20年国債 1.5000 2034/06/20 7,050 8,341155 20年国債 1.0000 2035/12/20 16,900 18,565156 20年国債 0.4000 2036/03/20 42,800 42,514157 20年国債 0.2000 2036/06/20 21,300 20,350158 20年国債 0.5000 2036/09/20 13,500 13,580159 20年国債 0.6000 2036/12/20 3,600 3,67726 30年国債 2.4000 2037/03/20 4,000 5,384160 20年国債 0.7000 2037/03/20 7,800 8,09127 30年国債 2.5000 2037/09/20 40,600 55,525162 20年国債 0.6000 2037/09/20 3,000 3,045163 20年国債 0.6000 2037/12/20 7,100 7,19532 30年国債 2.3000 2040/03/20 12,000 16,20137 30年国債 1.9000 2042/09/20 44,000 56,40144 30年国債 1.7000 2044/09/20 8,250 10,25454 30年国債 0.8000 2047/03/20 57,750 58,64655 30年国債 0.8000 2047/06/20 2,300 2,33356 30年国債 0.8000 2047/09/20 3,000 3,03957 30年国債 0.8000 2047/12/20 7,500 7,591小計－－ 1,285,550 1,410,279合計－－ 1,285,550 1,410,279




外貨建金額邦貨換算金額（アメリカ）％千米・ドル千米・ドル千円UNITED STATES TREASURY NOTE/BOND 2.5000 2046/05/15 230 205 21,794UNITED STATES TREASURY NOTE/BOND 1.6250 2026/05/15 500 457 48,461UNITED STATES TREASURY NOTE/BOND 2.2500 2027/11/15 30 28 3,026UNITED STATES TREASURY NOTE/BOND 2.7500 2047/11/15 120 112 11,954UNITED STATES TREASURY NOTE/BOND 2.7500 2047/08/15 10 9 995

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外貨建金額邦貨換算金額（アメリカ）％千米・ドル千米・ドル千円US TREASURY N/B 8.75 8.7500 2020/08/15 130 149 15,856UNITED STATES TREASURY NOTE/BOND 1.7500 2023/05/15 310 296 31,476UNITED STATES TREASURY NOTE/BOND 0.8750 2018/05/31 1,100 1,098 116,442UNITED STATES TREASURY NOTE/BOND 2.5000 2046/02/15 240 214 22,761UNITED STATES TREASURY NOTE/BOND 2.7500 2028/02/15 235 233 24,776UNITED STATES TREASURY NOTE/BOND 3.0000 2048/02/15 85 84 8,911UNITED STATES TREASURY NOTE/BOND 2.2500 2027/02/15 770 735 77,969UNITED STATES TREASURY NOTE/BOND 1.3750 2021/04/30 1,130 1,094 116,019UNITED STATES TREASURY NOTE/BOND 4.5000 2039/08/15 544 675 71,640UNITED STATES TREASURY NOTE/BOND 3.0000 2047/02/15 200 197 20,957UNITED STATES TREASURY NOTE/BOND 2.5000 2023/08/15 155 153 16,316UNITED STATES TREASURY NOTE/BOND 2.3750 2027/05/15 250 240 25,553UNITED STATES TREASURY NOTE/BOND 3.0000 2047/05/15 130 128 13,619UNITED STATES TREASURY NOTE/BOND 2.3750 2023/01/31 280 277 29,376US TREASURY N/B 5% 5.0000 2037/05/15 25 32 3,455BROADCOM CRP / CAYMN FI 3.8750 2027/01/15 50 48 5,121BANK OF AMERICA CORP 5.6500 2018/05/01 210 210 22,358MICROSOFT CORP 2.4000 2026/08/08 10 9 979SANTANDER UK GROUP HOLDINGS PLC 2.8750 2020/10/16 70 69 7,357DUKE ENERGY CORP 5.0500 2019/09/15 88 90 9,624BAT CAPITAL CORP 3.5570 2027/08/15 30 28 3,029JPMORGAN CHASE BANK NA 1.6500 2019/09/23 250 246 26,119WELLS FARGO & CO 2.5500 2020/12/07 135 133 14,104小計－－ 7,317 7,261 770,062

（カナダ）千カナダ・ドル千カナダ・ドルCANADIAN GOVERNMENT BOND 2.2500 2025/06/01 85 85 7,020CANADIAN GOVERNMENT BOND 2.7500 2048/12/01 100 109 8,932CANADA GOVERNMENT INTERNATIONAL BOND 2.7500 2064/12/01 40 45 3,695PROVINCE OF ONTARIO 5.8500 2033/03/08 52 69 5,710PROVINCE OF MANITOBA CANADA 4.7500 2020/02/11 100 105 8,610PROVINCE OF QUEBEC CANADA 4.5000 2020/12/01 100 106 8,700PROVINCE OF QUEBEC CANADA 2.7500 2025/09/01 170 171 14,019PROVINCE OF ONTARIO CANADA 3.1500 2022/06/02 210 216 17,745PROVINCE OF ONTARIO CANADA 4.6500 2041/06/02 149 187 15,335小計－－ 1,006 1,096 89,770

（オーストラリア）千オーストラリア・ドル千オーストラリア・ドルAUSTRALIA GOVERNMENT BOND 3.0000 2047/03/21 50 46 3,914AUSTRALIA GOVERNMENT BOND 2.7500 2035/06/21 60 57 4,781AUSTRALIA GOVERNMENT BOND 2.7500 2024/04/21 20 20 1,695小計－－ 130 124 10,390

（シンガポール）千シンガポール・ドル千シンガポール・ドルSINGAPORE GOVERNMENT BOND 2.7500 2046/03/01 40 38 3,140SINGAPORE GOVERNMENT BOND 2.1250 2026/06/01 100 98 7,961小計－－ 140 137 11,102

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外貨建金額邦貨換算金額（イギリス）％千英国・ポンド千英国・ポンド千円UNITED KINGDOM GILT 4.2500 2036/03/07 120 165 24,536UNITED KINGDOM GILT 1.5000 2021/01/22 170 173 25,657UNITED KINGDOM GILT 2.0000 2020/07/22 500 513 76,161UNITED KINGDOM GILT 3.5000 2045/01/22 155 208 30,960UNITED KINGDOM GILT 5.0000 2025/03/07 48 60 8,920TREASURY 4.75% 4.7500 2030/12/07 53 72 10,669UNITED KINGDOM GILT 2.7500 2024/09/07 143 156 23,256UNITED KINGDOM GILT 2.0000 2025/09/07 125 131 19,521UNITED KINGDOM GILT 1.5000 2047/07/22 50 46 6,869UNITED KINGDOM GILT 1.2500 2027/07/22 30 29 4,365UNITED KINGDOM GILT 0.7500 2023/07/22 40 39 5,811TSY 4.75% 2038 4.7500 2038/12/07 27 40 6,042UNITED KINGDOM GILT 4.5000 2042/12/07 299 456 67,708UK TSY I/L GILT 4.5% 4.5000 2034/09/07 25 34 5,161UNITED KINGDOM GILT 3.2500 2044/01/22 405 521 77,231E-CARAT 6 PLC 1.3426 2024/06/18 34 34 5,129MOTOR 2016-1 PLC 1.3000 2025/11/25 115 114 17,004WESTFIELD STRATFORD CITY FINANCE PLC 1.3829 2019/11/04 100 99 14,752小計－－ 2,439 2,900 429,760

（デンマーク）千デンマーク・クローネ千デンマーク・クローネDENMARK GOVERNMENT BOND 0.5000 2027/11/15 400 394 6,954DENMARK - BULLET 4.5 4.5000 2039/11/15 450 744 13,111小計－－ 850 1,138 20,065

（ノルウェー）千ノルウェー・クローネ千ノルウェー・クローネNORWAY GOVERNMENT BOND 1.7500 2027/02/17 560 552 7,580小計－－ 560 552 7,580

（スウェーデン）千スウェーデン・クローナ千スウェーデン・クローナSWEDEN GOVERNMENT BOND 0.7500 2028/05/12 1,000 997 12,937小計－－ 1,000 997 12,937

（メキシコ）千メキシコ・ペソ千メキシコ・ペソMEXICAN BONOS 7.75% 2034/11/23 7.7500 2034/11/23 1,500 1,497 8,537MEXICANBONOS 8% 8.0000 2020/06/11 900 909 5,186MEXICAN BONOS 10.0000 2036/11/20 200 243 1,387MEXICAN BONOS 7.5000 2027/06/03 1,000 995 5,676MEXICAN BONOS 8.0000 2023/12/07 2,000 2,049 11,684小計－－ 5,600 5,696 32,472

（南アフリカ）千南アフリカ・ランド千南アフリカ・ランドSOUTH AFRICA GOVERNMENT BOND 6.2500 2036/03/31 2,020 1,539 13,885SOUTH AFRICA GOVERNMENT BOND 10.5000 2026/12/21 840 965 8,705SOUTH AFRICA GOVERNMENT BOND 6.5000 2041/02/28 705 531 4,797小計－－ 3,565 3,036 27,389

（ポーランド）千ポーランド・ズロチ千ポーランド・ズロチPOLAND GOVERNMENT BOND 4.0000 2023/10/25 90 96 3,010REPUBLIC OF POLAND GOVERNMENT BOND 2.5000 2027/07/25 270 254 7,942

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外貨建金額邦貨換算金額（ポーランド）％千ポーランド・ズロチ千ポーランド・ズロチ千円REPUBLIC OF POLAND GOVERNMENT BOND 2.2500 2022/04/25 490 490 15,315小計－－ 850 840 26,267

（ユーロ･･･アイルランド）千ユーロ千ユーロIRELAND GOVERNMENT BOND 0.8000 2022/03/15 105 108 14,246IRELAND GOVERNMENT BOND 2.0000 2045/02/18 20 21 2,771IRELAND GOVERNMENT BOND 1.0000 2026/05/15 95 96 12,703IRELAND GOVERNMENT BOND 1.7000 2037/05/15 24 24 3,219IRELAND GOVERNMENT BOND 0.0000 2022/10/18 40 39 5,220KIMI 4 A 0.0800 2024/11/25 10 10 1,376

（ユーロ･･･オランダ）NETHERLANDS GOVERNMENT BOND 2.7500 2047/01/15 75 102 13,434NETHERLANDS GOVERNMENT BOND 0.5000 2026/07/15 130 129 17,048NETHERLANDS GOVERNMENT BOND 2.0000 2024/07/15 110 122 16,023NETHERLANDS GOVERNMENT BOND 2.2500 2022/07/15 250 275 36,188NETHERLANDS GOVERNMENT BOND 4.0000 2037/01/15 70 105 13,836ASML HOLDING NV 1.3750 2026/07/07 100 101 13,377VOLKSWAGEN INTERNATIONAL FINANCE NV 1.1250 2023/10/02 200 202 26,535ABN AMRO BANK NV 2.8750 2025/06/30 100 105 13,825

（ユーロ･･･ベルギー）BELGIUM GOVERNMENT BOND 1.6000 2047/06/22 30 29 3,886BELGIUM GOVERNMENT BOND 1.0000 2026/06/22 90 92 12,184BELGIUM GOVERNMENT BOND 4.2500 2022/09/28 70 83 10,985KINGDOM OF BELGIUM GOVERNMENT BOND 1.4500 2037/06/22 150 151 19,854KINGDOM OF BELGIUM GOVERNMENT BOND 0.8000 2027/06/22 123 123 16,224BELGIUM GOVERNMENT BOND 2.2500 2023/06/22 305 339 44,554BELGIUM GOVERNMENT BOND 2.1500 2066/06/22 60 64 8,481KBC GROEP NV 1.8750 2027/03/11 100 103 13,593

（ユーロ･･･ルクセンブルグ）COMPARTMENT VCL 22 0.2510 2021/08/21 14 14 1,937VOLKSWAGEN CAR LEASE 0.1810 2022/01/21 25 25 3,404

（ユーロ･･･フランス）FRANCE GOVERNMENT BOND OAT 4.5000 2041/04/25 420 671 88,153FRANCE GOVERNMENT BOND OAT 3.2500 2045/05/25 43 58 7,703FRANCE GOVERNMENT BOND OAT 1.0000 2019/05/25 400 407 53,485FRENCH REPUBLIC GOVERNMENT BOND OAT 0.0000 2022/05/25 225 225 29,596FRANCE O.A.T. 4.75% 4.7500 2035/04/25 100 154 20,293FRENCH REPUBLIC GOVERNMENT BOND OAT 0.7500 2028/05/25 70 69 9,110FRANCE GOVERNMENT BOND OAT 1.0000 2018/11/25 225 227 29,853FRANCE GOVERNMENT BOND OAT 1.2500 2036/05/25 120 118 15,519FRANCE GOVERNMENT BOND OAT 1.7500 2023/05/25 510 553 72,619FRENCH REPUBLIC GOVERNMENT BOND OAT 1.0000 2027/05/25 975 1,000 131,272FRENCH REPUBLIC GOVERNMENT BOND OAT 2.0000 2048/05/25 30 32 4,228FRANCE GOVERNMENT BOND OAT 3.0000 2022/04/25 350 394 51,785GNKGO 2014-SF1 A 0.0500 2041/10/25 16 16 2,219CAR 2016-G1V A 0.0010 2027/05/18 74 74 9,828

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外貨建金額邦貨換算金額（ユーロ･･･フランス）％千ユーロ千ユーロ千円BNP PARIBAS SA 2.3750 2025/02/17 100 105 13,792BNP PARIBAS SA 2.8750 2026/03/20 255 271 35,563CREDIT AGRICOLE SA 2.6250 2027/03/17 100 105 13,906TOTAL SA 2.2500 2099/12/31 200 208 27,320

（ユーロ･･･ドイツ）BUNDESREPUBLIK DEUTSCHLAND 1.2500 2048/08/15 110 110 14,457BUNDESSCHATZANWEISUNGEN 0.0000 2019/03/15 860 865 113,616BUNDESREPUBLIK DEUTSCHLAND 0.5000 2027/08/15 65 64 8,502BUNDESREPUBLIK DEUTSCHLAND 0.2500 2027/02/15 225 220 28,964BUNDESOBLIGATION 0.2500 2020/10/16 420 428 56,176BUNDESREPUBLIK DEUTSCHLAND 1.7500 2024/02/15 635 696 91,431BUNDESREPUBLIK DEUTSCHLAND 2.5000 2046/08/15 209 273 35,905DEUTSCHLAND REP 3.25 3.2500 2042/07/04 130 188 24,671BUNDESREPUBLIK DEUTSCHLAND 4.2500 2039/07/04 174 279 36,653BUNDESREPUBLIK DEUTSCHLAND 3.2500 2021/07/04 900 1,008 132,294BUNDESOBLIGATION 0.0000 2022/04/08 510 514 67,507BUNDESREPUBLIK DEUTSCHLAND BUNDESANLEIHE 0.5000 2028/02/15 65 64 8,461BUNDESREPUBLIK DEUTSCHLAND 1.5000 2023/02/15 57 61 8,060BUNDESREPUBLIK DEUTSCHLAND 1.5000 2023/05/15 5 5 707BUNDESREPUB. DEUTSCHLAND 4.0000 2037/01/04 75 113 14,873BUNDESREPUBLIK DEUTSCHLAND 1.5000 2024/05/15 240 260 34,126

（ユーロ･･･スペイン）SPANISH GOV'T 6% 6.0000 2029/01/31 40 58 7,661SPAIN GOVERNMENT BOND 2.9000 2046/10/31 50 54 7,176SPAIN GOVERNMENT BOND 5.8500 2022/01/31 409 499 65,589SPAIN GOVERNMENT BOND 5.4000 2023/01/31 75 93 12,229SPAIN GOVERNMENT BOND 1.4000 2028/04/30 190 190 24,957SPAIN GOVERNMENT BOND 1.5000 2027/04/30 658 672 88,265SPAIN GOVERNMENT BOND 3.4500 2066/07/30 15 17 2,327SPAIN GOVERNMENT BOND 1.4500 2027/10/31 40 40 5,310SPAIN GOVERNMENT BOND 4.2000 2037/01/31 201 268 35,297SPAIN GOVERNMENT BOND 0.7500 2021/07/30 70 71 9,417SPAIN GOVERNMENT BOND 2.7500 2019/04/30 270 279 36,681SPAIN GOVERNMENT BOND 5.1500 2044/10/31 105 162 21,322

（ユーロ･･･イタリア）BUONI POLIENNALI DEL 5.0000 2034/08/01 190 252 33,178ITALY BUONI POLIENNALI DEL TESORO 3.5000 2018/12/01 255 262 34,396ITALY BUONI POLIENNALI DEL TESORO 4.7500 2044/09/01 93 123 16,173ITALY BUONI POLIENNALI DEL TESORO 1.2500 2026/12/01 890 852 111,848ITALY BUONI POLIENNALI DEL TESORO 1.3500 2022/04/15 270 278 36,516ITALY BUONI POLIENNALI DEL TESORO 0.7000 2020/05/01 470 477 62,704ITALY BUONI POLIENNALI DEL TESORO 4.7500 2028/09/01 40 50 6,567ITALY BUONI POLIENNALI DEL TESORO 4.0000 2037/02/01 155 185 24,389ITALY BUONI POLIENNALI DEL TESORO 2.5000 2019/05/01 420 433 56,901ITALY BUONI POLIENNALI DEL TESORO 4.7500 2021/09/01 210 241 31,736

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外貨建金額邦貨換算金額（ユーロ･･･イタリア）％千ユーロ千ユーロ千円ITALY BUONI POLIENNALI DEL TESORO 1.6000 2026/06/01 712 706 92,655ITALY BUONI POLIENNALI DEL TESORO 5.0000 2039/08/01 50 67 8,861ITALY BUONI POLIENNALI DEL TESORO 2.1500 2021/12/15 200 212 27,914ITALY BUONI POLIENNALI DEL TESORO 2.7000 2047/03/01 110 104 13,754ITALY BUONI POLIENNALI DEL TESORO 1.2000 2022/04/01 270 276 36,332ITALY BUONI POLIENNALI DEL TESORO 2.2500 2036/09/01 180 170 22,340ITALY BUONI POLIENNALI DEL TESORO 0.9500 2023/03/15 155 155 20,428UNICREDIT SPA 5.7500 2025/10/28 100 110 14,526

（ユーロ･･･フィンランド）FINLAND GOVERNMENT BOND 2.0000 2024/04/15 170 187 24,627FINLAND GOVERNMENT BOND 2.6250 2042/07/04 20 25 3,396

（ユーロ･･･オーストリア）REP OF AUSTRIA 4.15% 4.1500 2037/03/15 55 82 10,818AUSTRIA GOVERNMENT BOND 0.7500 2026/10/20 180 182 23,905REPUBLIC OF AUSTRIA GOVERNMENT BOND 1.5000 2047/02/20 75 75 9,843REPUBLIC OF AUSTRIA GOVERNMENT BOND 0.0000 2022/09/20 75 75 9,855AUSTRIA GOVERNMENT BOND 3.6500 2022/04/20 150 173 22,706

（ユーロ･･･その他）SMART TRUST/AUSTRALIA 0.0590 2021/06/14 18 18 2,471BARCLAYS PLC 2.6250 2025/11/11 100 103 13,594ROYAL BANK OF SCOTLAND GROUP PLC 3.6250 2024/03/25 100 102 13,511NORDEA BANK AB 1.3750 2018/04/12 274 274 35,998小計－－ 19,303 21,001 2,755,771合計－－－－ 4,193,569


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銘柄別当期末

買建額売建額国内

百万円百万円長期国債－ 150

外

国

US 5YR NOTE （CBT） JUN 18 556 －US 2YR NOTE （CBT） JUN 18 428 －US 10YR NOTE FUTURE JUN 18 51 －US LONG BOND FUTURE JUN 18 － 15US ULTRA BOND（CBT） FUTURE JUN 18 167 －CAD 10YR BOND FUTURE JUN18 － 21AUST 10YR BOND FUTURE JUN18 42 －AUST 3YR BOND FUTURE JUN18 74 －LONG GILT FUTURE JUN18 － 72EURO-SCHATZ FUTURE JUN18 102 －EURO-BTP FUTURE JUN18 － 160EURO-OAT FUTURE JUN18 － 140EURO-BOBL FUTURE JUN18 － 205EURO-BUND FUTURE JUN18 20 －EURO-BUXL 30Y BND JUN18 － 8590DAY EURO$ FUTR MAR 20 231 －90DAY EURO$ FUTR JUN 20 － 23190DAY EURO$ FUTR JUN 18 103 －90DAY EURO$ FUTR JUN 19 － 10390DAY EURO$ FUTR DEC 18 － 594FED FUND 30DAY MAR18 － 4390DAY STERLING FUTURE JUN 18 404 －90DAY STERLING FUTURE JUN 19 － 543MO EURO EURIBOR JUN 18 98 －3MO EURO EURIBOR JUN 19 － 98


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◇資産状況■投資信託財産の構成� 2018年３月15日現在

項目当期末

評価額比率千円％

公社債 5,603,849 87.3コール・ローン等、その他 814,509 12.7投資信託財産総額 6,418,358 100.0

（注１）当期末における外貨建資産（4,786,720千円）の投資信託財産総額（6,418,358千円）に対する比率は、74.6％です。（注２）外貨建資産は、期末の時価をわが国の対顧客電信売買相場の仲値により邦貨換算したものです。換算レートは、１米・ドル＝106.04円、１

カナダ・ドル＝81.84円、１オーストラリア・ドル＝83.57円、１シンガポール・ドル＝80.99円、１英国・ポンド＝148.18円、１デンマーク・クローネ＝17.62円、１ノルウェー・クローネ＝13.73円、１スウェーデン・クローナ＝12.97円、１メキシコ・ペソ＝5.70円、１南アフリカ・ランド＝9.02円、１ポーランド・ズロチ＝31.24円、１ユーロ＝131.22円です。


■資産、負債、元本および基準価額の状況2018年３月15日現在

項目当期末（Ａ）資産 11,217,224,351円

コール・ローン等 716,389,422公社債（評価額） 5,603,849,157未収入金 4,835,549,891未収利息 35,767,174前払費用 2,971,046差入委託証拠金 22,697,661

（Ｂ）負債 4,828,711,740未払金 4,828,711,740

（Ｃ）純資産総額（Ａ－Ｂ） 6,388,512,611元本 4,254,289,203次期繰越損益金 2,134,223,408

（Ｄ）受益権総口数 4,254,289,203口１万口当り基準価額（Ｃ／Ｄ） 15,017円

＜注記事項＞期首元本額 4,421,602,918円期中追加設定元本額 79,182,586円期中一部解約元本額 246,496,301円

期末における元本の内訳ブラックロック・ワールド・ボンド・オープン（為替ヘッジあり） 357,194,586円ブラックロック・ワールド債券ファンド（為替ヘッジあり） 116,290,469円ブラックロック・グローバル・バランス・ファンド 154,656,027円ブラックロック世界バランス・ファンド 55,305,461円ＪＤＦワールド・ボンド・ファンド（為替ヘッジあり） 3,570,842,660円

合計 4,254,289,203円

■損益の状況自2017年３月16日　至2018年３月15日


受取利息 118,232,438その他収益金 11,781支払利息 △ 88,762

（Ｂ）有価証券売買損益 26,345売買益 1,087,912,713売買損 △1,087,886,368

（Ｃ）先物取引等損益 △� � �34,592,362取引益 125,410,433取引損 △ 160,002,795

（Ｄ）その他費用 △� � � �1,507,413（Ｅ）当期損益金（Ａ＋Ｂ＋Ｃ＋Ｄ） 82,082,027（Ｆ）前期繰越損益金 2,136,601,733（Ｇ）解約差損益金 △� �124,788,082（Ｈ）追加信託差損益金 40,327,730（Ｉ）　計　（Ｅ＋Ｆ＋Ｇ＋Ｈ） 2,134,223,408

次期繰越損益金（Ｉ） 2,134,223,408（注１）損益の状況の中で有価証券売買損益及び先物取引等損益は、




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◇お知らせ


１．米国における「ボルカー・ルール」の規制対象となる当投資信託の名称を「ワールド・ボンド・マザーファンド（為替ヘッジなし／為替ヘッジあり）」に変更しました。２．平成26年12月１日施行の一般社団法人投資信託協会規則の改正により、信用リスクの適正な管理方法について投資信託約款に記載するものとされたため、投資信託約款に所要の変更を行いました。

３．その他、投資信託約款を整備するため、所要の変更を行いました。� （変更日：平成29年６月10日）

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＜参考情報＞

ブラックロック・グローバル・ファンズジャパン・スモール・アンド・ミッド・キャップ・オポチュニティズ・ファンドの運用状況について

（計算期間：2016年９月１日〜2017年８月31日）

　ブラックロック・グローバル・ファンズ　ジャパン・スモール・アンド・ミッド・キャップ・オポチュニティズ・ファンドはブラックロック世界バランス・ファンドが投資対象とする外国投資証券で、決算は年１回（原則として８月末日）です。　よって入手可能な直前の計算期間（決算）である2017年８月31日現在の内容をご報告申し上げます。

　投資対象ファンドの概要は以下の通りです。ブラックロック・グローバル・ファンズ　ジャパン・スモール・アンド・ミッド・キャップ・オポチュニティズ・ファンド

商品分類ルクセンブルグ籍（オープン・エンド型）会社型外国投資証券（円建て）

投資目的および投資態度

トータル・リターンを最大化することを目指します。ファンドは純資産の70％以上を日本の中小型の株式（日本において重要な事業展開を行なっていると考えられる日本以外の企業の株式を含みます）に投資します。取得時において日本の株式市場の時価総額下位30％を構成する株式を中小型の株式とみなします。

設定日 1987年５月13日

存続期間無期限

主な投資制限・同一発行体の譲渡性のある証券への投資は、原則としてファンドの純資産総額の10％以下とします。・純資産総額の５％を超えて投資しているすべての発行体について、ファンドが保有する譲渡性のある証券の総額は原則として純資産総額の40％を超えないものとします。

管理報酬ございません。（注）

その他費用保管報酬および事務の処理に要する諸費用がファンドから差し引かれます。

決算日年１回（原則として８月末日）に決算を行ないます。

収益分配方針分配を行ないません。

申込手数料ございません。

管理会社ブラックロック（ルクセンブルグ）エス・エー

投資顧問会社ブラックロック・インベストメント・マネジメント（ＵＫ）リミテッド（副投資顧問会社　ブラックロック・ジャパン株式会社）

保管会社ザ・バンク・オブ・ニューヨーク・メロン（インターナショナル）リミテッド

（注）投資対象ファンドにかかる報酬相当額は、委託会社の信託報酬より支払われます。

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損益および純資産変動計算書　2016年９月１日から2017年８月31日までの期間

ジャパン・スモール・アンド・ミッド・キャップ・オポチュニティズ・ファンド

日本円期首純資産 63,934,743,479収益配当金、源泉徴収税控除後 1,026,900,540有価証券貸付による収益 131,092,044収益合計 1,157,992,584費用銀行利息 3,965,968管理事務代行報酬、補助金控除後 179,830,223保管および預託報酬 18,798,370販売報酬 13,377,217税金 36,970,322投資運用報酬 720,439,374費用合計 973,381,474純利益／（損失） 184,611,110以下に係る実現純評価益／（損）：投資有価証券 8,435,121,801先渡為替予約 343,633,242その他の取引に係る外国通貨（ 36,255,338）

当期実現純評価益 8,742,499,705以下に係る未実現評価益／（損）の純変動額：投資有価証券 10,930,419,220先渡為替予約（ 60,339,768）その他の取引に係る外国通貨 39,420,028

当期未実現評価益／（損）の純変動 10,909,499,480運用成績による純資産の増加 19,836,610,295資本の変動投資証券発行による正味受取額 45,586,493,802投資証券買戻しによる正味支払額（46,535,880,242）資本の変動による純資産の減少（ 949,386,440）配当金宣言額（ 17,078,837）期末純資産 82,804,888,497

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ジャパン・スモール・アンド・ミッド・キャップ・オポチュニティズ・ファンド

投資有価証券明細表　2017年８月31日現在公認の証券取引所に上場されているまたはその他の規制市場で取引されている譲渡可能な有価証券および短期金融商品

保有高銘柄時価（日本円）

純資産比率（％）

普通株式日本

2,108,000 77 Bank Ltd/The 1,081,404,000 1.311,875 Advance Residence Investment Corp （Reit） 527,812,500 0.64162,800 Aeon Delight Co Ltd 636,548,000 0.77164,300 Anicom Holdings Inc 473,019,700 0.57394,400 AOI TYO Holdings Inc 416,486,400 0.501,337,000 Aozora Bank Ltd 556,192,000 0.6762,000 Arealink Co Ltd 114,886,000 0.14126,000 Asahi Intecc Co Ltd 725,760,000 0.88651,500 Asics Corp 1,079,535,500 1.30194,300 Aucnet Inc 266,968,200 0.321,033,900 Bic Camera Inc 1,355,442,900 1.64641,400 CMK Corp 690,787,800 0.83439,600 Coca-Cola Bottlers Japan Inc 1,657,292,000 2.00163,100 Daifuku Co Ltd 780,433,500 0.941,452,000 Daiho Corp 727,452,000 0.88378,900 Dexerials Corp 573,654,600 0.69148,600 DIC Corp 577,311,000 0.70168,100 Digital Garage Inc 368,811,400 0.45248,100 Enigmo Inc 421,770,000 0.51339,800 Fancl Corp 879,062,600 1.06385,800 Ferrotec Holdings Corp 659,332,200 0.802,448,000 Fukuoka Financial Group Inc 1,182,384,000 1.4349,000 Furukawa Co Ltd 9,261,000 0.01179,500 Fuso Chemical Co Ltd 614,787,500 0.74281,700 Futaba Corp 572,977,800 0.69235,500 Goldcrest Co Ltd 590,634,000 0.7199,500 Harmonic Drive Systems Inc 480,585,000 0.5897,400 Hikari Tsushin Inc 1,328,536,000 1.60421,100 Hino Motors Ltd 531,849,300 0.64252,700 Hitachi Maxell Ltd 663,842,900 0.80300,300 Hosiden Corp 553,452,900 0.67308,700 House Do Co Ltd 489,289,500 0.591,513,300 IDOM Inc 1,085,036,100 1.317,817 Invesco Office J-Reit Inc （Reit） 834,073,900 1.01735,200 J Front Retailing Co Ltd 1,128,532,000 1.368,217 Japan Hotel REIT Investment Corp （Reit） 622,026,900 0.75

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公認の証券取引所に上場されているまたはその他の規制市場で取引されている譲渡可能な有価証券および短期金融商品（続き）



日本（続き）195,800 Japan Material Co Ltd 528,072,600 0.64471,700 JGC Corp 833,493,900 1.01503,500 Kanto Denka Kogyo Co Ltd 537,738,000 0.65766,000 Keikyu Corp 894,688,000 1.08275,400 Konoike Transport Co Ltd 429,624,000 0.522,571,000 Kumagai Gumi Co Ltd 884,424,000 1.07156,500 Kureha Corp 884,225,000 1.07253,500 LIXIL VIVA Corp 496,353,000 0.60365,900 Maruha Nichiro Corp 1,167,221,000 1.4196,300 Maruwa Co Ltd/Aichi 574,911,000 0.69203,700 Matsumotokiyoshi Holdings Co Ltd 1,523,676,000 1.84363,600 Mazda Motor Corp 588,668,400 0.712,791,200 Mebuki Financial Group Inc 1,088,568,000 1.32666,600 Meiko Electronics Co Ltd 1,375,862,400 1.66671,600 Micronics Japan Co Ltd 693,091,200 0.84432,500 MINEBEA MITSUMI Inc 781,527,500 0.94508,300 Mirait Holdings Corp 665,364,700 0.80303,200 MISUMI Group Inc 855,327,200 1.03348,900 Mitsubishi Materials Corp 1,376,410,500 1.661,136,900 Mitsubishi Motors Corp 923,162,800 1.12229,300 Nakamura Choukou Co Ltd 912,614,000 1.101,384,000 Nankai Electric Railway Co Ltd 780,576,000 0.94741,300 NET One Systems Co Ltd 831,738,600 1.00288,900 Nichirei Corp 839,832,300 1.01677,500 Nihon Unisys Ltd 1,170,042,500 1.411,152,500 Nippon Concrete Industries Co Ltd 511,710,000 0.621,629,000 Nippon Express Co Ltd 1,236,411,000 1.492,532 NIPPON REIT Investment Corp （Reit） 811,506,000 0.98

5,653,000 Nippon Yusen KK 1,232,354,000 1.49175,300 Nishio Rent All Co Ltd 652,116,000 0.79501,000 NOF Corp 780,558,000 0.94219,700 Paramount Bed Holdings Co Ltd 1,058,954,000 1.282,013,600 PC Depot Corp 1,614,907,200 1.95546,200 Persol Holdings Co Ltd 1,220,210,800 1.47274,400 Poletowin Pitcrew Holdings Inc 468,949,600 0.57181,500 Relia Inc 222,700,500 0.27352,400 Relo Group Inc 880,647,600 1.0694,200 Rohm Co Ltd 806,352,000 0.97241,400 Rohto Pharmaceutical Co Ltd 616,052,800 0.74743,000 SBI Holdings Inc/Japan 1,135,304,000 1.37

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日本（続き）2,141,000 Seiko Holdings Corp 1,068,359,000 1.291,030,000 Shizuoka Bank Ltd/The 989,830,000 1.20275,800 Showa Denko KK 805,611,800 0.97234,100 Siix Corp 1,066,325,500 1.29471,600 Sodick Co Ltd 632,887,200 0.76169,700 Sohgo Security Services Co Ltd 815,408,500 0.99250,500 Stanley Electric Co Ltd 914,325,000 1.10226,500 Start Today Co Ltd 774,630,000 0.94985,000 Sumitomo Heavy Industries Ltd 807,700,000 0.98353,000 Sumitomo Realty & Development Co Ltd 1,174,431,000 1.42498,000 Taihei Dengyo Kaisha Ltd 732,558,000 0.893,224,000 Taiheiyo Cement Corp 1,366,976,000 1.65302,500 Taiyo Yuden Co Ltd 503,057,500 0.61271,100 Takeei Corp 315,018,200 0.38181,000 Tazmo Co Ltd 360,371,000 0.44346,700 TechMatrix Corp 593,897,100 0.721,580,000 Toho Zinc Co Ltd 797,900,000 0.96652,500 Tokyo Tatemono Co Ltd 883,485,000 1.07194,400 Tokyotokeiba Co Ltd 650,268,000 0.79379,100 Toppan Forms Co Ltd 439,376,900 0.53453,500 Torikizoku Co Ltd 1,285,672,500 1.554,366,000 Toyobo Co Ltd 868,834,000 1.053,188,000 Ube Industries Ltd 1,001,032,000 1.21511,500 UMC Electronics Co Ltd 974,919,000 1.18157,800 Zenkoku Hosho Co Ltd 704,577,000 0.85

80,670,627,400 97.42普通株式合計 80,670,627,400 97.42公認の証券取引所に上場されているまたはその他の規制市場で取引されている譲渡可能な有価証券および短期金融商品合計 80,670,627,400 97.42投資有価証券合計 80,670,627,400 97.42その他の純資産 2,134,261,097 2.58純資産合計（日本円） 82,804,888,497 100.00

70－　　－

未決済先渡為替予約　2017年８月31日現在

通貨買予約通貨売予約取引相手期日未実現評価益／（損）（日本円）

ヘッジを使用したユーロ建投資証券クラスEUR 9,009,241 JPY 1,173,501,420 BNY Mellon 15/９/2017 5,239,283JPY 229,781,428 EUR 1,782,241 BNY Mellon 15/９/2017 （3,401,276）未実現純評価益 1,838,007ヘッジを使用した米ドル建投資証券クラスJPY 268,822,055 USD 2,458,997 BNY Mellon 15/９/2017 （2,424,719）USD 36,614,820 JPY 4,034,763,152 BNY Mellon 15/９/2017 4,124,008未実現純評価益 1,699,289未実現純評価益合計（日本円建の基礎となるエクスポージャー－5,713,757,903円） 3,537,296

71－　　－

＜参考情報＞

ブラックロック・グローバル・ファンズグローバル・オポチュニティズ・ファンドの運用状況について（計算期間：2016年９月１日〜2017年８月31日）

　ブラックロック・グローバル・ファンズ　グローバル・オポチュニティズ・ファンドはブラックロック世界バランス・ファンドが投資対象とする外国投資証券で、決算は年１回（原則として８月末日）です。　よって入手可能な直前の計算期間（決算）である2017年８月31日現在の内容をご報告申し上げます。

　投資対象ファンドの概要は以下の通りです。ブラックロック・グローバル・ファンズ　グローバル・オポチュニティズ・ファンド

商品分類ルクセンブルグ籍（オープン・エンド型）会社型外国投資証券（米ドル建て）

投資目的および投資態度

トータル・リターンを最大化することを目指します。ファンドは、国、地域あるいは時価総額の制限を設けず、世界各国の株式に投資し、純資産の70％以上を株式に投資します。通貨エクスポージャーについては柔軟に運用します。

設定日 1996年２月29日

存続期間無期限

主な投資制限・同一発行体の譲渡性のある証券への投資は、原則としてファンドの純資産総額の10％以下とします。・純資産総額の５％を超えて投資しているすべての発行体について、ファンドが保有する譲渡性のある証券の総額は原則として純資産総額の40％を超えないものとします。

管理報酬ございません。（注）

その他費用保管報酬および事務の処理に要する諸費用がファンドから差し引かれます。

決算日年１回（原則として８月末日）に決算を行ないます。

収益分配方針分配を行ないません。

申込手数料ございません。

管理会社ブラックロック（ルクセンブルグ）エス・エー

投資顧問会社ブラックロック・インベスト・マネジメント・エル・エル・シーブラックロック・インベストメント・マネジメント（ＵＫ）リミテッド

保管会社ザ・バンク・オブ・ニューヨーク・メロン（インターナショナル）リミテッド

（注）投資対象ファンドにかかる報酬相当額は、委託会社の信託報酬より支払われます。

72－　　－

損益および純資産変動計算書　2016年９月１日から2017年８月31日までの期間

グローバル・オポチュニティズ・ファンド米ドル

期首純資産 273,118,436収益預金利息 30,739配当金、源泉徴収税控除後 4,485,756有価証券貸付による収益 47,728収益合計 4,564,223費用管理事務代行報酬、補助金控除後 687,716保管および預託報酬 64,791販売報酬 158,753税金 139,522投資運用報酬 4,046,904費用合計 5,097,686純利益／（損失）（ 533,463）以下に係る実現純評価益／（損）：投資有価証券 35,913,398オプション／スワップション契約 62,097先渡為替予約 272,393その他の取引に係る外国通貨（ 283,923）

当期実現純評価益 35,963,965以下に係る未実現評価益／（損）の純変動額：投資有価証券 95,734先渡為替予約 22,441その他の取引に係る外国通貨 9,236

当期未実現評価益／（損）の純変動 127,411運用成績による純資産の増加 35,557,913資本の変動投資証券発行による正味受取額 41,948,168投資証券買戻しによる正味支払額（ 53,978,844）資本の変動による純資産の減少（ 12,030,676）配当金宣言額（ 2,452）期末純資産 296,643,221

73－　　－

グローバル・オポチュニティズ・ファンド

投資有価証券明細表　2017年８月31日現在公認の証券取引所に上場されているまたはその他の規制市場で取引されている譲渡可能な有価証券および短期金融商品

保有高銘柄時価（米ドル）


普通株式ケイマン諸島

2,583,000 ANTA Sports Products Ltd 10,167,292 3.43

ドイツ319,748 Deutsche Post AG 13,252,932 4.47

インド349,557 HDFC Bank Ltd 9,741,721 3.28

アイルランド166,520 Medtronic Plc 13,353,239 4.50

日本280,900 Olympus Corp 9,659,001 3.26

ジャージー155,943 Shire Plc 7,694,700 2.59

オランダ56,733 ASML Holding NV 8,813,398 2.97

スウェーデン589,470 Assa Abloy AB ‘B’ 12,706,650 4.28222,452 Hexagon AB ‘B’ 10,908,288 3.68

23,614,938 7.96英国

124,477 AstraZeneca Plc 7,265,583 2.45235,884 British American Tobacco Plc 14,652,987 4.94

21,918,570 7.39米国

12,876 Alphabet Inc ‘C’ 12,087,023 4.0717,083 AutoZone Inc 9,051,428 3.05186,423 Colgate-Palmolive Co 13,318,059 4.49293,314 Comcast Corp ‘A’ 11,990,676 4.04179,210 Danaher Corp 14,802,746 4.99117,097 Estee Lauder Cos Inc/The ‘A’ 12,384,179 4.18103,568 First Republic Bank/CA 10,071,988 3.4085,967 Honeywell International Inc 11,876,341 4.00162,162 International Paper Co 8,785,937 2.96

74－　　－




米国（続き）90,261 Intuit Inc 12,747,561 4.30122,027 Mastercard Inc ‘A’ 16,324,772 5.50127,257 Stericycle Inc 9,186,683 3.10127,768 Union Pacific Corp 13,473,136 4.5467,851 UnitedHealth Group Inc 13,401,929 4.52

169,502,458 57.14普通株式合計 287,718,249 96.99公認の証券取引所に上場されているまたはその他の規制市場で取引されている譲渡可能な有価証券および短期金融商品合計 287,718,249 96.99

その他の譲渡可能な有価証券



普通／優先株式オーストラリア

141,380 Ensogo Ltd 1 0.00

米国33,488 Uber Technologies Inc Npv （Pref） 1,686,791 0.57

普通／優先株式合計 1,686,792 0.57その他の譲渡可能な有価証券合計 1,686,792 0.57投資有価証券合計 289,405,041 97.56その他の純資産 7,238,180 2.44純資産合計（米ドル） 296,643,221 100.00

未決済先渡為替予約　2017年８月31日現在

通貨買予約通貨売予約取引相手期日未実現評価益／（損）（米ドル）

ヘッジを使用したシンガポール・ドル建投資証券クラスSGD 1,807,868 USD 1,329,567 BNY Mellon 15/９/2017 567USD 36,263 SGD 49,389 BNY Mellon 15/９/2017 （ 75）未実現純評価益（米ドル建の基礎となるエクスポージャー－1,366,333米ドル） 492

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