運用報告書（全体版） 148027...第69期首 11,937円第71期末 11,283円既払分配金...

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日時：2020/9/3 13:23:00

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運用報告書（全体版）

グローバルＥＴＦオープン

第69期（決算日：2020年３月23日）

第70期（決算日：2020年５月20日）

第71期（決算日：2020年７月20日）

受益者のみなさまへ

平素は格別のご愛顧を賜り厚く御礼申し上げます。

さて、お手持ちの「グローバルＥＴＦオープン」は、

去る７月20日に第71期の決算を行いましたので、法

令に基づいて第69期～第71期の運用状況をまとめて

ご報告申し上げます。

今後とも引き続きお引き立て賜りますようお願い

申し上げます。

商品分類追加型投信／内外／資産複合

信託期間無期限（2008年９月12日設定）

運用方針ファンド・オブ・ファンズ方式により、信託財産の着実な成長と安定した収益の確保を目指して運用を行います。

主要運用対象世界各国の上場投資信託証券（ＥＴＦ）

運用方法

・世界各国の上場投資信託証券（ＥＴＦ）を主要投資対象とします。

・ＥＴＦを通じて、世界各国の株式・債券・コモディティ等へ実質的に分散投資を行います。

・為替変動リスクを回避するため、原則として、実質的な外貨建資産の50％程度について為替ヘッジを行います。

・運用指図に関する権限をブラックロック・ジャパン株式会社に委託します。 ※ただし、円建短期金融資産の運用を除きます。

主な組入制限

・投資信託証券への投資割合は、制限を設けません。

・株式への直接投資は行いません。・外貨建資産への投資割合は、制限を設けま

せん。・為替予約の利用はヘッジ目的に限定します。

分配方針

毎年１、３、５、７、９、11月の20日（休業日の場合は翌営業日）に決算を行い、収益分配方針に基づいて分配を行います。分配対象額の範囲は、経費控除後の配当等収益と売買益（評価益を含みます。）等の全額とします。基準価額水準・市況動向等を勘案して、分配金額を決定します。（ただし、分配対象収益が少額の場合には分配を行わない場合もあります。）毎年１月および７月の決算時には、委託会社が決定する額を付加して分配を行うことがあります。

※ 当ファンドは、課税上、株式投資信託として取り扱われます。 ※ 公募株式投資信託は税法上、「NISA（少額投資非課税制度）およびジュ

ニアNISA（未成年者少額投資非課税制度）」の適用対象です。詳しくは販売会社にお問い合わせください。

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当ファンドの仕組みは次の通りです。


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本資料の表記にあたって

・原則として、各表の数量、金額の単位未満は切捨て、比率は四捨五入で表記しておりますので、表中の個々の数字の合計が合計欄の値とは一致しないことがあります。ただし、単位未満の数値については小数を表記する場合があります。

・－印は組入れまたは売買がないことを示しています。

○ 近15期の運用実績

決算期基準価額投資信託

証券組入比率

純資産総額 (分配落)

税込み分配金

期中騰落率

円円％％百万円

57期(2018年３月20日) 11,492 20 △ 4.0 96.6 1,196

58期(2018年５月21日) 11,565 20 0.8 98.6 1,181

59期(2018年７月20日) 11,565 20 0.2 97.4 1,173

60期(2018年９月20日) 11,415 20 △ 1.1 96.9 1,139

61期(2018年11月20日) 11,207 20 △ 1.6 97.0 1,087

62期(2019年１月21日) 11,078 20 △ 1.0 96.3 1,068

63期(2019年３月20日) 11,523 20 4.2 98.3 1,104

64期(2019年５月20日) 11,367 20 △ 1.2 95.4 1,078

65期(2019年７月22日) 11,555 20 1.8 94.4 1,096

66期(2019年９月20日) 11,590 20 0.5 94.6 1,099

67期(2019年11月20日) 11,570 20 0.0 98.4 1,064

68期(2020年１月20日) 11,937 20 3.3 98.1 1,074

69期(2020年３月23日) 9,929 20 △16.7 96.4 894

70期(2020年５月20日) 10,702 20 8.0 96.1 968

71期(2020年７月20日) 11,283 20 5.6 96.6 1,024

（注）当ファンドの基準価額は、投資対象とする投資信託証券については、前営業日の基準価額を基に計算しております。

（注）基準価額の騰落率は分配金込み。

（注）当ファンドの値動きを表す適切な指数が存在しないため、ベンチマーク等はありません。


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○当作成期中の基準価額と市況等の推移

決算期年月日基準価額投資信託

証券組入比率騰落率

第69期

(期首) 円％％

2020年１月20日 11,937 － 98.1

１月末 11,788 △ 1.2 97.8

２月末 11,536 △ 3.4 97.7

(期末)

2020年３月23日 9,949 △16.7 96.4

第70期

(期首)

2020年３月23日 9,929 － 96.4

３月末 10,383 4.6 96.2

４月末 10,654 7.3 95.5

(期末)

2020年５月20日 10,722 8.0 96.1

第71期

(期首)

2020年５月20日 10,702 － 96.1

５月末 10,899 1.8 96.1

６月末 11,084 3.6 96.4

(期末)

2020年７月20日 11,303 5.6 96.6

（注）当ファンドの基準価額は、投資対象とする投資信託証券については、前営業日の基準価額を基に計算しております。

（注）期末基準価額は分配金込み、騰落率は期首比。

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運用経過第69期～第71期：2020年１月21日～2020年７月20日

当作成期中の基準価額等の推移について

基準価額等の推移（円）（百万円）

2020/１/20 2020/３/18 2020/５/20 2020/７/158,000

9,000

10,000

11,000

12,000

13,000

0

1,000

2,000

3,000

4,000

5,000

純資産総額：右目盛基準価額：左目盛

分配金再投資基準価額：左目盛

※分配金再投資基準価額は、分配金が支払われた場合、収益分配金（税込み）を分配時に再投資したものとみなして計算したもので、ファンドの運用の実質的なパフォーマンスを示すものです。※実際のファンドにおいては、分配金を再投資するかどうかについては、受益者のみなさまがご利用のコースにより異なります。また、ファンドの購入価額により課税条件も異なります。従って、各個人の受益者のみなさまの損益の状況を示すものではない点にご留意ください。

第 6 9 期首 11,937円第 7 1 期末 11,283円既払分配金 60円騰落率－4.9％

（分配金再投資ベース）


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02_コメント-費用-TER_10pt_827049.indd 302_コメント-費用-TER_10pt_827049.indd 3 2020/09/03 13:21:582020/09/03 13:21:58

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基準価額の主な変動要因

基準価額は当作成期首に比べ4.9％（分配金再投資ベース）の下落となりました。

基準価額の動き

株式市況が下落したことなどが、基準価額の下落要因となりました。

下落要因


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第69期～第71期：2020年１月21日～2020年７月20日

投資環境について

先進国株式市況先進国株式市況は、下落しました。2020年２月中旬までは堅調に推移したものの、その後は３月下旬にかけて新型肺炎の感染拡大を受け、世界的な実体経済停滞に対する懸念が高まったことなどを背景に大幅に下落しました。その後反発したものの、当作成期を通しては下落しました。

新興国株式市況新興国株式市況は、概ね下落しました。先進国株式市況の下落などを受け、メキシコなどを中心に概ね下落しました。

先進国国債市況先進国債券利回りは、低下しました。新型肺炎の感染拡大を受け、世界的な実体経済停滞に対する懸念が高まったことなどを背景に投資家のリスク回避姿勢が高まったことや、主要中央銀行のハト派的な姿勢などを背景に低下しました。

新興国国債市況新興国債券利回りは、概ね上昇しました。スプレッド（米国債との利回り格差）の拡大などを背景に概ね上昇しました。

先進国不動産投資信託（リート）市況先進国リート市況は、下落しました。新型肺炎の感染拡大を受け、世界的な実体経済停滞に対する懸念が高まったことなどを背景に下落しました。

コモディティ（商品）市況コモディティ市況は、下落しました。原油価格が下落したことなどを受け下落しました。

為替市況米ドルは対円で下落、ユーロは対円で小幅上昇しました。米ドルは、2020年３月上旬にかけて新型肺炎の感染拡大に対する懸念から投資家のリスク回避姿勢が高まったことなどから、対円で下落しました。その後、当作成期末にかけて上昇する局面もあったものの、当作成期を通しては米ドルは対円で下落しました。ユーロは対円で、新型肺炎の感染拡大に対する懸念から投資家のリスク回避姿勢が高まったことなどが下落要因となったものの、欧州中央銀行（ＥＣＢ）の追加緩和策などを背景に、経済回復期待が高まったことなどが上昇要因となり、当作成期を通してはユーロは対円で小幅上昇しました。


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当該投資信託のポートフォリオについて世界各国の上場投資信託証券（ＥＴＦ）を主要投資対象とし、ＥＴＦを通じて、世界各国の株式・債券・コモディティ等へ実質的に分散投資を行い、ＥＴＦの組入比率は、高位を保ちました。ＥＴＦへの投資にあたっては、ブラックロック・インクが設定・運用するｉシェアーズ®

に投資しました。「新興国株式、インカム、先進国株式・国債、インフレ対応」の４つの資産区分を選定し、基本資産配分は、「新興国株式10％、インカム20％、先進国株式・国債30％、インフレ

対応40％」程度とし、おおむね基本資産配分に則した運用を行いました。配分比率は、組み入れているＥＴＦの各ベンチマークのリスク・リターン特性や相関等を考慮し決定しました。為替変動リスクを軽減するため、実質的な外貨建資産の50％程度について為替ヘッジを行いました。当作成期を通じて同程度の比率を維持したことにより、為替相場の変動の影響は半分程度となりました。運用指図に関する権限をブラックロック・ジャパン株式会社に委託しました。

当該投資信託のベンチマークとの差異について当ファンドの値動きを表す適切な指数が存在しないため、ベンチマーク等はありません。従って、ベンチマークおよび参考指数との対比は表記できません。


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分配金について収益分配金につきましては、基準価額水準・市況動向等を勘案し、次表の通りとさせていただきました。収益分配に充てなかった利益（留保益）につきましては、信託財産中に留保し、運用の基本方針に基づいて運用します。

今後の運用方針（作成対象期間末での見解です。）

世界各国の上場投資信託証券（ＥＴＦ）を主要投資対象とし、ＥＴＦを通じて、世界各国の株式・債券・コモディティ等へ実質的に分散投資を行い、ＥＴＦの組入比率は、高位を保つ方針です。ＥＴＦへの投資にあたっては、ブラックロック・インクが設定・運用するｉシェアーズ®

に投資し、指定投資信託証券の適時見直しを行い、新たな指定および除外を行う場合があります。「新興国株式、インカム、先進国株式・国債、インフレ対応」の４つの資産区分を選定し、

基本資産配分は、引き続き「新興国株式10％、インカム20％、先進国株式・国債30％、インフレ対応40％」程度とする方針です。配分比率は、組入れているＥＴＦの各ベンチマークのリスク・リターン特性や相関等を考慮し決定します。為替変動リスクを軽減するため、原則として、実質的な外貨建資産の50％程度について為替ヘッジを行う方針です。運用指図に関する権限をブラックロック・ジャパン株式会社に委託します。

（注）対基準価額比率は当期分配金（税込み）の期末基準価額（分配金込み）に対する比率であり、ファンドの収益率とは異なります。

（注）当期の収益、当期の収益以外は小数点以下切捨てで算出しているため合計が当期分配金と一致しない場合があります。

分配原資の内訳（単位：円、１万口当たり、税込み）

項　目第69期第70期第71期

2020年１月21日～2020年３月23日　

2020年３月24日～2020年５月20日　

2020年５月21日～2020年７月20日　

当期分配金（対基準価額比率） 20（0.201％） 20（0.187％） 20（0.177％）

当期の収益－ 15 20

当期の収益以外 20 4 －

翌期繰越分配対象額 2,191 2,187 2,196


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2020年１月21日～2020年７月20日

１万口当たりの費用明細

（注）作成期間の費用（消費税等のかかるものは消費税等を含む）は、追加・解約により受益権口数に変動があるため、簡便法により算出した結果です。

（注）各金額は項目ごとに円未満は四捨五入してあります。

（注）各項目の費用は、このファンドが組み入れている投資信託証券が支払った費用を含みません。

（注）各比率は１万口当たりのそれぞれの費用金額（円未満の端数を含む）を作成期間の平均基準価額で除して100を乗じたもので、項目ごとに小数第３位未満は四捨五入してあります。

項目第69期～第71期

項目の概要金額（円）比率（％）

(ａ)信託報酬 48 0.438 (ａ)信託報酬＝作成期中の平均基準価額×信託報酬率×（作成期中の日数÷年間日数）

( 投信会社 ) (25) (0.227) ファンドの運用・調査、受託会社への運用指図、基準価額の算出、目論見書等の作成等の対価( 販売会社 ) (21) (0.192) 交付運用報告書等各種書類の送付、顧客口座の管理、購入後の情報提供等の対価( 受託会社 ) ( 2) (0.019) ファンドの財産の保管および管理、委託会社からの運用指図の実行等の対価

(ｂ)売買委託手数料 0 0.001 (ｂ)売買委託手数料＝作成期中の売買委託手数料÷作成期中の平均受益権口数有価証券等の売買時に取引した証券会社等に支払われる手数料

(投資信託証券 ) ( 0) (0.001)

(ｃ)有価証券取引税 0 0.000 (ｃ)有価証券取引税＝作成期中の有価証券取引税÷作成期中の平均受益権口数有価証券の取引の都度発生する取引に関する税金

(投資信託証券 ) ( 0) (0.000)

(ｄ)その他費用 6 0.053 (ｄ)その他費用＝作成期中のその他費用÷作成期中の平均受益権口数

( 保管費用 ) ( 5) (0.048) 有価証券等を海外で保管する場合、海外の保管機関に支払われる費用( 監査費用 ) ( 1) (0.005) ファンドの決算時等に監査法人から監査を受けるための費用

合　　計 54 0.492

作成期中の平均基準価額は、11,023円です。


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（参考情報）■経費率当作成対象期間の運用・管理にかかった費用の総額（原則として、募集手数料、売買委託手数料及び有価証券取引税を除く。）を作成期中の平均受益権口数に作成期中の平均基準価額（１口当たり）を乗じた数で除した経費率（年率）は1.29％です。

（注） ①の費用は、１万口当たりの費用明細において用いた簡便法により算出したものです。

（注）各費用は、原則として、募集手数料、売買委託手数料及び有価証券取引税を含みません。

（注）各比率は、年率換算した値です。（注）投資先ファンドとは、このファンドが組入れてい

る投資信託証券（マザーファンドを除く。）です。（注） ①の費用は、マザーファンドが支払った費用を含

み、投資先ファンドが支払った費用を含みません。

（注） ①の費用と②の費用は、計上された期間が異なる場合があります。

（注）前記の前提条件で算出したものです。このため、これらの値はあくまでも参考であり、実際に発生した費用の比率とは異なります。

（注）投資先ファンドには運用管理費用以外の費用がある場合がありますが、前記には含まれておりません。

投資先ファンド0.30％

投資先ファンド0.30％

運用管理費用（投信会社）0.46％

運用管理費用（投信会社）0.46％

当ファンド0.99％当ファンド0.99％

運用管理費用（販売会社）0.38％

運用管理費用（販売会社）0.38％

運用管理費用0.30％

運用管理費用0.30％

運用管理費用（受託会社）0.04％

その他費用0.11％その他費用0.11％

経費率1.29％

経費率（①＋②）（％） 1.29

①当ファンドの費用の比率（％） 0.99

②投資先ファンドの運用管理費用の比率（％） 0.30


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○売買及び取引の状況 (2020年１月21日～2020年７月20日)

銘柄第69期～第71期

買付売付口数金額口数金額

外

国

アメリカ千口千アメリカドル千口千アメリカドル ISHARES MSCI EAFE ETF 2 108 －－ ISHARES TIPS BOND ETF －－ 1 200 ISHARES MSCI NORTH AMERICA 1 86 －－

小計 4 194 1 200

（注）金額は受渡代金。

○利害関係人との取引状況等 (2020年１月21日～2020年７月20日)

区分

第69期～第71期

買付額等Ａ

売付額等

Ｃ

うち利害関係人との取引状況Ｂ

ＢＡ

うち利害関係人との取引状況Ｄ

ＤＣ

百万円百万円％百万円百万円％為替先物取引 5,829 3 0.1 5,803 3 0.1

利害関係人とは、投資信託及び投資法人に関する法律第11条第1項に規定される利害関係人であり、当ファンドに係る利害関係人とはモルガン・スタンレーＭＵＦＧ証券です。

投資信託証券

利害関係人との取引状況


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○組入資産の明細 (2020年７月20日現在)

銘柄

第68期末第71期末

口数口数評価額

比率外貨建金額邦貨換算金額

(アメリカ) 千口千口千アメリカドル千円％

ISHARES MSCI BRAZIL ETF 3 3 110 11,925 1.2

ISHARES MSCI INDIA INDEX ETF 18 18 149 16,114 1.6

ISHARES BROAD USD INVESTMENT 4 4 280 30,136 2.9

ISHARES MSCI EAFE ETF 10 12 776 83,500 8.2

ISHARES JP MORGAN USD EMERGI 2 2 278 29,910 2.9

ISHARES 7-10 YEAR TREASURY B 1 1 172 18,539 1.8

ISHARES 3-7 YEAR TREASURY BO 1 1 162 17,429 1.7

ISHARES GLOBAL INFRASTRUCTUR 5 5 219 23,596 2.3

ISHARES GLOBAL UTILITIES ETF 5 5 285 30,663 3.0

ISHARES 1-3 YEAR TREASURY BO 1 1 150 16,160 1.6

ISHARES TIPS BOND ETF 8 7 875 94,106 9.2

ISHARES MSCI MEXICO ETF 3 3 101 10,925 1.1

ISHARES MSCI SOUTH AFRICA ET 2 2 100 10,777 1.1

ISHARES MSCI NORTH AMERICA 11 13 829 89,164 8.7

小計 80 83 4,491 482,950 47.2

(ユーロ…ドイツ) 千ユーロ

ISH DIV COMDTY SWAP DE 40 40 608 74,707 7.3

小計 40 40 608 74,707 7.3

(ユーロ…アイルランド)

ISHARES EURO INFL-LKD GOVT 3 3 857 105,238 10.3

ISHARES EURO CORP LARGE CAP 1 1 249 30,673 3.0

ISHARES EURO GOVT 7-10YR 1 1 266 32,713 3.2

ISHARES EUR GOVT 1-3YR 1 1 254 31,224 3.0

ISHARES EURO GOVT 3-5Y 1 1 251 30,926 3.0

小計 10 10 1,879 230,776 22.5

ユーロ計 51 51 2,487 305,483 29.8

(イギリス) 千イギリスポンド

ISHARES CORE UK GILTS 8 8 126 16,998 1.7

ISHARES GBP INDEX-LNK GILTS 38 38 785 105,912 10.3

ISHARES CORE GBP CORP 1 1 209 28,194 2.8

ISHARES DVL MKT PROPERTY YLD 8 8 147 19,954 1.9

ISHARES MSCI EAST EUROPE CPD 6 6 107 14,452 1.4

小計 63 63 1,375 185,513 18.1

(香港) 千香港ドル

ISHARES FTSE A50 CHINA 69 69 1,131 15,699 1.5

小計 69 69 1,131 15,699 1.5

合計 265 267 － 989,648 96.6

（注）邦貨換算金額は、期末の時価をわが国の対顧客電信売買相場の仲値により邦貨換算したものです。

（注）比率はグローバルＥＴＦオープンの純資産総額に対する比率。


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○投資信託財産の構成 (2020年７月20日現在)

項目第71期末

評価額比率

千円％

投資証券 989,648 96.1

コール・ローン等、その他 39,993 3.9

投資信託財産総額 1,029,641 100.0

（注）作成期末における外貨建純資産（995,524千円）の投資信託財産総額（1,029,641千円）に対する比率は96.7％です。

（注）外貨建資産は、作成期末の時価をわが国の対顧客電信売買相場の仲値により邦貨換算したものです。なお、作成期末における邦貨換算

レートは以下の通りです。

１アメリカドル＝107.52円１ユーロ＝122.79円１イギリスポンド＝134.89円１香港ドル＝13.87円

○資産、負債、元本及び基準価額の状況

項目第69期末第70期末第71期末

2020年３月23日現在 2020年５月20日現在 2020年７月20日現在

円円円

(A) 資産 1,456,918,990 1,417,808,363 1,504,541,448

コール・ローン等 44,229,841 46,792,061 39,734,774

投資証券(評価額) 862,160,911 930,297,547 989,648,096

未収入金 549,946,054 440,026,042 475,158,578

未収配当金 582,184 692,713 －

(B) 負債 562,904,745 449,347,776 480,347,695

未払金 559,436,412 444,478,700 477,035,550

未払収益分配金 1,800,755 1,809,831 1,815,408

未払解約金 87,996 1,715,784 3,643

未払信託報酬 1,560,047 1,326,815 1,474,640

未払利息 58 82 39

その他未払費用 19,477 16,564 18,415

(C) 純資産総額(Ａ－Ｂ) 894,014,245 968,460,587 1,024,193,753

元本 900,377,724 904,915,923 907,704,385

次期繰越損益金 △ 6,363,479 63,544,664 116,489,368

(D) 受益権総口数 900,377,724口 904,915,923口 907,704,385口

１万口当たり基準価額(Ｃ／Ｄ) 9,929円 10,702円 11,283円


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○損益の状況

項目第69期第70期第71期

2020年１月21日～ 2020年３月23日

2020年３月24日～ 2020年５月20日

2020年５月21日～ 2020年７月20日

円円円

(A) 配当等収益 1,722,047 1,454,275 2,769,587

受取配当金 1,723,511 1,456,356 2,778,782

受取利息 11 99 132

支払利息 △ 1,475 △ 2,180 △ 9,327

(B) 有価証券売買損益 △178,542,495 71,387,206 53,147,999

売買益 42,138,746 107,273,385 70,534,559

売買損 △220,681,241 △ 35,886,179 △ 17,386,560

(C) 信託報酬等 △ 1,747,903 △ 1,484,758 △ 1,659,085

(D) 当期損益金(Ａ＋Ｂ＋Ｃ) △178,568,351 71,356,723 54,258,501

(E) 前期繰越損益金 149,573,705 △ 30,637,657 38,666,812

(F) 追加信託差損益金 24,431,922 24,635,429 25,379,463

(配当等相当額) ( 40,235,189) ( 42,016,758) ( 43,630,612)

(売買損益相当額) (△ 15,803,267) (△ 17,381,329) (△ 18,251,149)

(G) 計(Ｄ＋Ｅ＋Ｆ) △ 4,562,724 65,354,495 118,304,776

(H) 収益分配金 △ 1,800,755 △ 1,809,831 △ 1,815,408

次期繰越損益金(Ｇ＋Ｈ) △ 6,363,479 63,544,664 116,489,368

追加信託差損益金 24,431,922 24,635,429 25,379,463

(配当等相当額) ( 40,235,189) ( 42,016,758) ( 43,630,612)

(売買損益相当額) (△ 15,803,267) (△ 17,381,329) (△ 18,251,149)

分配準備積立金 157,075,588 155,906,748 155,791,815

繰越損益金 △187,870,989 △116,997,513 △ 64,681,910

（注） (B)有価証券売買損益は各期末の評価換えによるものを含みます。

（注） (C)信託報酬等には信託報酬に対する消費税等相当額を含めて表示しています。

（注） (F)追加信託差損益金とあるのは、信託の追加設定の際、追加設定をした価額から元本を差し引いた差額分をいいます。

＜注記事項＞

①作成期首（前作成期末）元本額 900,103,629円

作成期中追加設定元本額 27,222,516円

作成期中一部解約元本額 19,621,760円

また、１口当たり純資産額は、作成期末1.1283円です。

②分配金の計算過程

項目 2020年１月21日～ 2020年３月23日

2020年３月24日～ 2020年５月20日

2020年５月21日～ 2020年７月20日

費用控除後の配当等収益額－円 1,424,580円 2,687,462円

費用控除後・繰越欠損金補填後の有価証券売買等損益額－円－円－円

収益調整金額 40,235,189円 42,016,758円 43,630,612円

分配準備積立金額 158,876,343円 156,291,999円 154,919,761円

当ファンドの分配対象収益額 199,111,532円 199,733,337円 201,237,835円

１万口当たり収益分配対象額 2,211円 2,207円 2,216円

１万口当たり分配金額 20円 20円 20円

収益分配金金額 1,800,755円 1,809,831円 1,815,408円

③信託財産の運用の指図に係る権限の全部または一部を委託するために要する費用として、信託財産の純資産総額に年１万分の10の率を乗

じて得た額を委託者報酬の中から支弁しております。


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○分配金のお知らせ

第69期第70期第71期

１万口当たり分配金（税込み） 20円 20円 20円 ◆分配金は各決算日から起算して５営業日までにお支払いを開始しております。

◆分配金を再投資される方のお手取分配金は、各決算日現在の基準価額に基づいて、みなさまの口座に繰り入れて再投資いたしました。

◆課税上の取り扱い

・分配金は、分配後の基準価額と個々の受益者の個別元本との差により、課税扱いとなる「普通分配金」と、非課税扱いとなる「元本払戻金

（特別分配金）」に分かれます。

・分配後の基準価額が個別元本と同額または上回る場合は、全額が普通分配金となります。分配後の基準価額が個別元本を下回る場合には、

下回る部分の額が元本払戻金（特別分配金）となり、残りの額が普通分配金となります。

・元本払戻金（特別分配金）が発生した場合は、分配金発生時に個々の受益者の個別元本から当該元本払戻金（特別分配金）を控除した額

が、その後の個々の受益者の個別元本となります。

・個人受益者が支払いを受ける収益分配金のうち普通分配金については配当所得として課税され、原則として、20.315％（所得税15％、復興

特別所得税0.315％、地方税５％）の税率で源泉徴収（申告不要）されます。確定申告を行い、総合課税・申告分離課税を選択することも

できます。

・分配時において、外国税控除の適用となった場合には、分配時の税金が上記と異なる場合があります。

※ 法人受益者に対する課税は異なります。

※ 課税上の取扱いの詳細については、税務専門家等にご確認されることをお勧めします。

※ 税法が改正された場合等には、上記内容が変更になることがあります。

※ NISAおよびジュニアNISAをご利用の場合、毎年、一定額の範囲で新たに購入した公募株式投資信託などから生じる配当所得および譲渡所

得が一定期間非課税となります。

＊三菱ＵＦＪ国際投信では本資料のほかに当ファンドに関する情報等の開示を行っている場合があります。詳しくは、取り扱い販売会社に

お問い合わせいただくか、当社ホームページ（https://www.am.mufg.jp/）をご覧ください。

［お知らせ］

投資対象となる指定投資信託証券の名称が変更されたことに対応し、信託約款に所要の変更を行いました。

（新）iシェアーズ FTSE 中国A50 ETF

（旧）iシェアーズ FTSE 中国A50 インデックス ETF

（2020年７月20日）

®


《組入投資信託証券の内容》区分指定投資信託証券の名称信託（管理）

報酬率（年率）

新興国株式

iシェアーズ MSCI ブラジル ETF 0.59％iシェアーズ MSCI 東欧キャップト UCITS ETF（米ドルクラス） 0.74％iシェアーズ MSCI インディア・インデックス ETF 0.99％iシェアーズ FTSE 中国A50 ETF 0.99％iシェアーズ MSCI メキシコ ETF 0.49％iシェアーズ MSCI 南アフリカ ETF 0.59％

インカム

iシェアーズブロード米ドル建て投資適格社債 ETF 0.06％iシェアーズユーロ建て社債（大型） UCITS ETF（ユーロクラス） 0.20％iシェアーズ・コア英ポンド建て社債 UCITS ETF＊ 0.20％iシェアーズ J.P.モルガン・米ドル建てエマージング・マーケット債券 ETF 0.40％以内iシェアーズグローバル公益事業 ETF 0.48％以内iシェアーズグローバル・インフラ ETF 0.48％以内iシェアーズディベロップト・マーケット・プロパティ・イールド UCITS ETF＊ 0.59％

先進国株式・国債

iシェアーズ MSCI EAFE ETF 0.32％iシェアーズ MSCI 北米 UCITS ETF（米ドルクラス） 0.40％iシェアーズ米国国債１－３年 ETF 0.15％iシェアーズ米国国債３－７年 ETF＊ 0.15％iシェアーズ米国国債７－10年 ETF 0.15％iシェアーズユーロ国債１－３年 UCITS ETF＊ 0.20％iシェアーズユーロ国債３－５年 UCITS ETF＊ 0.20％iシェアーズユーロ国債７－10年 UCITS ETF＊ 0.20％iシェアーズ・コア英国ギルト債 UCITS ETF＊ 0.07％

インフレ対応

iシェアーズ米国物価連動国債 ETF 0.20％以内iシェアーズユーロ建て物価連動国債 UCITS ETF（ユーロクラス　無分配型） 0.25％iシェアーズ英ポンド建てインデックス・リンク・ギルト債 UCITS ETF＊ 0.10％iシェアーズディバーシファイド・コモディティ・スワップ UCITS ETF（DE）＊ 0.46％以内

（注1）＊は国内未届けのＥＴＦであり、日本語名称は、iシェアーズⓇの英文正式名称の直訳を示しています。（注2）上記は2020年１月末時点での指定投資信託証券の内容です。信託（管理）報酬率は2020年１月末時点で取得可能な最新の指定投資信託証券目論見書（プ

ロスぺクタス）に記載されている内容であり、実態に即した信託（管理）報酬率を記載している場合があります。なお、これらは、今後変更される場合があります。

また、信託（管理）報酬率の他、監査費用等の諸費用が別途かかる場合があります。国内における消費税等相当額はかかりません。（注3）資産区分については将来変更されることがあります。（出所：ブラックロックの資料を基に三菱ＵＦＪ国際投信が作成）

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04_指定投資信託証券の概要_10pt_827049.indd 1504_指定投資信託証券の概要_10pt_827049.indd 15 2020/09/03 13:25:062020/09/03 13:25:06


ETF：iシェアーズ　MSCI ブラジル ETF基準日：2019年８月末日

組入上位10銘柄構成比ITAU UNIBANCO HOLDING PREF SA 9. 6%CIA VALE DO RIO DOCE SH 8. 4%BANCO BRADESCO PREF SA 7. 7%PETROLEO BRASILEIRO PREF SA 6. 1%PETROBRAS 4. 7%B3 BRASIL BOLSA BALCAO SA 4. 5%AMBEV SA 4. 4%ITAUSA INVESTIMENTOS ITAU PREF SA 2. 9%LOJAS RENNER SA 2. 6%BANCO DO BRASIL SA 2. 6%

基準日：2019年12月末日組入上位10銘柄構成比

RELIANCE INDUSTRIES LTD 11. 3%HOUSING DEVELOPMENT FINANCE CORPOR 10. 3%ICICI BANK LTD 6. 7%INFOSYS LTD 6. 5%TATA CONSULTANCY SERVICES LTD 5. 1%AXIS BANK LTD 4. 1%HINDUSTAN UNILEVER LTD 3. 3%BHARTI AIRTEL LTD 2. 4%ITC LTD 2. 1%MARUTI SUZUKI INDIA LTD 2. 0%

ETF：iシェアーズ　MSCI 東欧キャップト UCITS ETF（米ドルクラス）基準日：2019年２月末日

組入上位10銘柄構成比GAZPROM 9. 3%NK LUKOIL 9. 2%TATNEFT 7. 5%SBERBANK ROSSII 6. 3%GMK NORILSKIY NIKEL 4. 7%PAO NOVATEK GDR 4. 6%OTP BANK 4. 0%POWSZECHNA KASA OSZCZEDNOSCI BANK 3. 7%POLSKI KONCERN NAFTOWY ORLEN SA 3. 4%PZU SA 2. 7%

ETF：iシェアーズ　FTSE 中国A50 ETF基準日：2019年12月末日

組入上位10銘柄構成比PING AN INSURANCE (GROUP) OF CHINA 13. 2%KWEICHOW MOUTAI LTD A 8. 8%CHINA MERCHANTS BANK LTD A 7. 4%GREE ELECTRIC APPLIANCES INC OF ZH 4. 7%INDUSTRIAL BANK LTD A 4. 6%WULIANGYE YIBIN LTD A 3. 9%CHINA VANKE LTD A 3. 5%CITIC SECURITIES LTD A 3. 3%JIANGSU HENGRUI MEDICINE LTD A 3. 0%SHANGHAI PUDONG DEVELOPMENT BANK L 3. 0%

《指定投資信託証券の保有銘柄の明細》各ＥＴＦにおける、入手可能な直近の計算期間末の保有上位銘柄等を、ブラックロックの開示情報に基づき掲載しています。

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ETF：iシェアーズ　MSCI メキシコ ETF基準日：2019年８月末日

組入上位10銘柄構成比AMERICA MOVIL L 15. 3%FOMENTO ECONOMICO MEXICANO 10. 9%WALMART DE MEXICO V 9. 0%GPO FINANCE BANORTE 8. 3%GRUPO MEXICO B 4. 4%CEMEX CPO 3. 8%FIBRA UNO ADMINISTRACION REIT SA 2. 9%GRUPO TELEVISA 2. 9%GRUPO AEROPORTUARIO DEL PACIFICO 2. 4%KIMBERLY-CLARK DE MEXICO CLASS A 2. 2%

ETF：iシェアーズ　ブロード米ドル建て投資適格社債 ETF基準日：2020年２月末日

組入上位10銘柄構成比BLK CSH FND TREASURY SL AGENCY 1. 0%CAPITAL ONE NA 0. 2%GE CAPITAL INTERNATIONAL FUNDING C 0. 2%CVS HEALTH CORP 0. 1%CVS HEALTH CORP 0. 1%PETROLEOS MEXICANOS 144A 0. 1%CVS HEALTH CORP 0. 1%CITIGROUP INC 0. 1%JPMORGAN CHASE & CO 0. 1%SANOFI SA 0. 1%

基準日：2019年８月末日組入上位10銘柄構成比

NASPERS LTD 22. 6%STANDARD BANK GROUP 5. 5%FIRSTRAND LTD 4. 9%MTN GROUP LTD 4. 2%SASOL LTD 4. 0%ANGLOGOLD ASHANTI LTD 3. 8%SANLAM LTD 3. 4%ABSA GROUP LTD 2. 8%BID CORPORATION LTD 2. 8%REMGRO LTD 2. 3%

ETF：iシェアーズ　ユーロ建て社債（大型） UCITS ETF（ユーロクラス）基準日：2019年２月末日

組入上位10銘柄構成比ICS INS EURO LIQ AGENCY DIS 2. 1%RABOBANK NEDERLAND NV RegS 0. 3%FRANCE TELECOM MTN 0. 2%ANHEUSER-BUSCH INBEV NV MTN RegS 0. 2%GAZ CAPITAL SA MTN RegS 0. 2%ENEL FINANCE INTERNATIONAL SA MTN RegS 0. 2%ELECTRICITE DE FRANCE MTN RegS 0. 2%ANHEUSER-BUSCH INBEV NV MTN RegS 0. 2%RABOBANK NEDERLAND NV MTN RegS 0. 2%DNB BANK ASA MTN RegS 0. 2%

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基準日：2019年２月末日組入上位10銘柄構成比

BARCLAYS BANK PLC MTN RegS 1. 0%ELECTRICITE DE FRANCE RegS 0. 9%ELECTRICITE DE FRANCE SA MTN RegS 0. 8%ELECTRICITE DE FRANCE SA MTN RegS 0. 8%ENEL FINANCE INTERNATIONAL SA MTN RegS 0. 8%BANK OF AMERICA CORP MTN RegS 0. 7%GDF SUEZ MTN RegS 0. 7%AT&T INC MTN 0. 7%WALMART STORES INC RegS 0. 6%AT&T INC 0. 6%

基準日：2020年３月末日組入上位10銘柄構成比

NEXTERA ENERGY INC 9. 4%DOMINION ENERGY INC 4. 8%IBERDROLA SA 4. 8%DUKE ENERGY CORP 4. 7%SOUTHERN 4. 6%ENEL 4. 3%NATIONAL GRID PLC 3. 5%AMERICAN ELECTRIC POWER INC 3. 2%EXELON CORP 2. 9%SEMPRA ENERGY 2. 6%


KUWAIT STATE OF (GOVERNMENT) MTN RegS 0. 9%URUGUAY (ORIENTAL REPUBLIC OF) 0. 8%RUSSIAN FEDERATION RegS 0. 7%QATAR (STATE OF) RegS 0. 7%QATAR (STATE OF) RegS 0. 7%BLK CSH FND TREASURY SL AGENCY 0. 7%COLOMBIA REPUBLIC OF (GOVERNMENT) 0. 7%PERU (REPUBLIC OF) 0. 7%PERU (REPUBLIC OF) 0. 6%ABU DHABI (EMIRATE OF) RegS 0. 6%

基準日：2020年３月末日組入上位10銘柄構成比

NEXTERA ENERGY INC 6. 9%ENBRIDGE INC 5. 5%TRANSURBAN GROUP STAPLED UNITS 5. 0%AENA SME SA 4. 1%TC ENERGY CORP 3. 8%DOMINION ENERGY INC 3. 5%IBERDROLA SA 3. 5%DUKE ENERGY CORP 3. 5%SOUTHERN 3. 3%ENEL 3. 2%

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PROLOGIS REIT INC 3. 5%SIMON PROPERTY GROUP REIT INC 3. 0%WELLTOWER INC 2. 4%PUBLIC STORAGE REIT 2. 1%EQUITY RESIDENTIAL REIT 2. 1%AVALONBAY COMMUNITIES REIT INC 1. 9%VONOVIA SE 1. 9%DIGITAL REALTY TRUST REIT INC 1. 7%REALTY INCOME REIT CORP 1. 7%VENTAS REIT INC 1. 6%

ETF：iシェアーズ　MSCI 北米 UCITS ETF（米ドルクラス）基準日：2019年２月末日

組入上位10銘柄構成比APPLE INC 3. 2%MICROSOFT CORP 3. 2%AMAZON COM INC 2. 6%FACEBOOK CLASS A INC 1. 5%JOHNSON & JOHNSON 1. 4%ALPHABET INC CLASS C 1. 4%JPMORGAN CHASE & CO 1. 3%ALPHABET INC CLASS A 1. 3%EXXON MOBIL CORP 1. 3%BANK OF AMERICA CORP 1. 0%

基準日：2019年７月末日組入上位10銘柄構成比

NESTLE SA 2. 4%NOVARTIS AG 1. 4%ROCHE HOLDING PAR AG 1. 4%HSBC HOLDINGS PLC 1. 2%TOYOTA MOTOR CORP 1. 1%ROYAL DUTCH SHELL PLC 1. 0%BP PLC 1. 0%AIA GROUP LTD 0. 9%TOTAL SA 0. 9%SAP 0. 9%


TREASURY NOTE 8. 4%TREASURY NOTE 5. 7%TREASURY NOTE 5. 6%TREASURY NOTE 5. 4%TREASURY NOTE 4. 8%TREASURY NOTE 4. 4%TREASURY NOTE 4. 2%TREASURY NOTE 3. 9%TREASURY NOTE 3. 7%TREASURY NOTE 3. 2%

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TREASURY NOTE 9. 6%TREASURY NOTE 7. 5%TREASURY NOTE 7. 1%TREASURY NOTE 6. 0%TREASURY NOTE 5. 5%TREASURY NOTE 5. 4%TREASURY NOTE 5. 3%TREASURY NOTE 4. 7%TREASURY NOTE 4. 7%TREASURY NOTE 4. 2%


FRANCE (REPUBLIC OF) RegS 16. 9%SPAIN (KINGDOM OF) 10. 3%ITALY (REPUBLIC OF) RegS 9. 0%ITALY (REPUBLIC OF) 8. 5%ITALY (REPUBLIC OF) RegS 8. 2%ITALY (REPUBLIC OF) RegS 8. 1%GERMANY (FEDERAL REPUBLIC OF) RegS 7. 0%GERMANY (FEDERAL REPUBLIC OF) RegS 6. 7%GERMANY (FEDERAL REPUBLIC OF) RegS 6. 4%GERMANY (FEDERAL REPUBLIC OF) RegS 6. 4%


TREASURY NOTE 14. 2%TREASURY NOTE 13. 9%TREASURY NOTE 12. 9%TREASURY NOTE 12. 3%TREASURY NOTE 11. 6%TREASURY NOTE 11. 4%TREASURY NOTE 8. 7%TREASURY NOTE (2OLD) 3. 9%TREASURY NOTE 3. 3%TREASURY NOTE (OLD) 3. 2%


FRANCE (REPUBLIC OF) RegS 14. 7%FRANCE (REPUBLIC OF) RegS 13. 9%GERMANY (FEDERAL REPUBLIC OF) RegS 9. 7%SPAIN (KINGDOM OF) 9. 0%ITALY (REPUBLIC OF) RegS 8. 6%ITALY (REPUBLIC OF) RegS 8. 4%ITALY (REPUBLIC OF) RegS 7. 9%GERMANY (FEDERAL REPUBLIC OF) RegS 7. 9%GERMANY (FEDERAL REPUBLIC OF) RegS 7. 4%GERMANY (FEDERAL REPUBLIC OF) RegS 7. 3%

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FRANCE (REPUBLIC OF) RegS 6. 0%FRANCE (REPUBLIC OF) RegS 5. 8%FRANCE (REPUBLIC OF) RegS 5. 7%FRANCE (REPUBLIC OF) RegS 5. 6%FRANCE (REPUBLIC OF) RegS 5. 4%GERMANY (FEDERAL REPUBLIC OF) RegS 4. 4%GERMANY (FEDERAL REPUBLIC OF) RegS 4. 4%ITALY (REPUBLIC OF) RegS 4. 0%SPAIN (KINGDOM OF) 4. 0%ITALY (REPUBLIC OF) RegS 3. 9%


TREASURY (CPI) NOTE 9. 0%TREASURY (CPI) NOTE 7. 8%TREASURY (CPI) NOTE 5. 7%TREASURY (CPI) NOTE 5. 6%TREASURY (CPI) NOTE 4. 9%TREASURY (CPI) NOTE 4. 7%TREASURY (CPI) NOTES 4. 4%TREASURY (CPI) NOTE 4. 2%TREASURY (CPI) NOTE 4. 1%TREASURY (CPI) NOTE 4. 0%


UK CONV GILT RegS 3. 5%UK CONV GILT RegS 3. 5%UK CONV GILT RegS 3. 3%UK CONV GILT RegS 3. 2%UK CONV GILT RegS 3. 2%UK CONV GILT RegS 3. 1%UK CONV GILT RegS 3. 1%UK CONV GILT RegS 2. 9%UK CONV GILT RegS 2. 9%UK CONV GILT RegS 2. 9%

ETF：iシェアーズ　ユーロ建て物価連動国債 UCITS ETF（ユーロクラス　無分配型）基準日：2019年２月末日

組入上位10銘柄構成比FRANCE (REPUBLIC OF) RegS 5. 6%FRANCE (REPUBLIC OF) 5. 4%ITALY (REPUBLIC OF) 4. 6%FRANCE (REPUBLIC OF) RegS 4. 6%FRANCE (REPUBLIC OF) RegS 4. 1%ITALY (REPUBLIC OF) 4. 1%FRANCE (REPUBLIC OF) 4. 1%FRANCE (REPUBLIC OF) RegS 4. 0%FRANCE (REPUBLIC OF) RegS 3. 7%GERMANY (FEDERAL REPUBLIC OF) RegS 3. 6%

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UK I/L GILT RegS 5. 5%UK I/L GILT RegS 5. 1%UK I/L GILT RegS 5. 1%UK I/L GILT RegS 4. 6%UK I/L GILT RegS 4. 5%UK I/L GILT RegS 4. 5%UK I/L GILT RegS 4. 4%UK I/L GILT RegS 4. 3%UK I/L GILT RegS 4. 3%UK I/L GILT RegS 4. 1%

基準日：2019年３月末日業　　　　　種構成比

Energy 32. 7%Agriculture 27. 1%Industrial Metals 18. 6%Precious Metals 15. 3%Livestock 6. 3%

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