Курс на финтех - EY - US · 2018-02-20 · 2 Курс на финтех:...

Курс на финтех:перспективы развития рынка в России

Методология исследования 1

Основные выводы 2

Формирование перспективных сегментов российского финтех-рынка 4

Что такое финтех-экосистема? 8

Драйверы развития финтех-рынка 10

Ключевые инициативы, направленные на поддержку российской финтех-экосистемы 14

Что уже сделано? 16

Контактная информация 21

Содержание

Курс на финтех: перспективы развития рынка в России 1

В настоящем обзоре представлен анализ приоритетных инициатив, направленных на развитие финтех-экосистемы в России, определенных по результатам исследования мирового и российского рынков инновационных финансовых технологий и сервисов (далее — исследование). Кроме того, обзор содержит анализ изменений данных инициатив во второй половине 2017 года. Исследование было проведено компанией EY по заказу Агентства Стратегических Инициатив (АСИ).

В рамках исследования под рынком финансовых технологий, продуктов и сервисов (финтех) подразумевается быстрорастущий сегмент рынка, в кото-ром существующие и новые технологии улучшают бизнес-процессы, продукты и сервисы в финансовой сфере.

Исследование, результаты которого были анонсированы в июле 2017 года, состояло из двух этапов:

• Проведение кабинетного исследо-вания на основе анализа публичных источников информации (включая отраслевые порталы, статьи и обзо-ры, данные органов государственной статистики), публикаций EY в области финансовых технологий, авторитет-ных исследований специализирован-ных аналитических агентств.

• Подтверждение полученных резуль-татов с глобальными и российскими отраслевыми экспертами. В рамках второго этапа было проведено 30 интервью с ключевыми между-народными экспертами в области финансовых технологий, представите-лями крупнейших российских финан-совых институтов, игроками- лидерами в перспективных финтех- сегментах и членами АФТ. Дополнительно был проведен офлайн-опрос экспертов и представителей профильных ассоциаций финансового рынка, в ходе которого было получено более 70 анкет.

Кроме того, в рамках исследования был подготовлен прогноз развития выделен-ных сегментов финтех-рынка до 2018, 2020, 2025 и 2035 годов. Прогноз на 2035 год является консервативным. Он подготовлен на основе экспертного мнения о возможном уровне развития текущих технологий и продуктов под влиянием макроэкономической ситуации и не учитывает вероятного появления не существующих в настоя-щее время финансовых продуктов и технологий.

17%

27%

6%

6%

12%

17%

15%

Распределение респондентов по видам деятельности

Независимые отраслевые эксперты (включая EY)Фонды прямых и венчурных инвестицийФинтех-компанииФинансовые институтыГосударственные органыИТ-компанииОтраслевые ассоциации

Распределение респондентов по странам

РоссияВеликобританияСШАИзраиль

75%

4%

4%2%

2%2%2%

9%

ГонконгСингапурПортугалияШвейцария

Методология исследования

2 Курс на финтех: перспективы развития рынка в России

Основные выводы

Целью данного обзора является анализ проведенной работы в направлении развития финансовых технологий во второй половине 2017 года. В июле 2017 года компания EY по заказу Агентства Стратегических Инициатив провела аналитическое исследование мирового и российского рынка инно-вационных финансовых технологий и сервисов.

По итогам исследования были выяв-лены четыре наиболее перспективных сегмента для включения в дорожную карту Финнет: платежи и перево-ды, финансирование, страхование

(Insurtech) и управление капиталом. Именно в данных сегментах в первую очередь будут разрабатываться инновационные продукты и сервисы в России, поскольку в них будет происходить наиболее существенная трансформация традиционных финан-совых услуг на основе инновационных технологий.

В целях развития указанных сегментов в России требуется создание и эффек-тивное функционирование финтех- экосистемы. Для этого необходимо обеспечить разработку технологий и повышение спроса на финтех-

сервисы и продукты посредством принятия комплексных мер, направ-ленных на предоставление доступа финансово-технологическим ком- паниям к финансированию, а также на совершенствование регуляторной среды и процесса подготовки кадров. В ходе исследования были определены ключевые инициативы, реализация которых будет способствовать разви-тию финтех-экосистемы и финтех- сегментов в России.

В рамках большинства обозначенных по результатам исследования ключе-вых инициатив во второй половине 2017 года был проведен ряд мероприя-тий. Банк России, АФТ и ее участники, поддерживающие инициативы в обла-сти финансовых технологий, совместно осуществляли разработку нормативно- правовой среды с целью устранения

ограничений, препятствующих их раз-витию в России, а также запустили ряд инфраструктурных проектов нацио-нального масштаба. Кроме того, в этот период банками- участниками АФТ и независимыми игроками были реализованы многочисленные пилот-ные проекты в данной области.

Дополнительным стимулом к разви-тию российского финтех-рынка стала Программа «Цифровая экономика Российской Федерации», утвержден-ная Распоряжением Правительства РФ №1632-р от 28 июля 2017 года1.

2 Курс на финтех: обзор изменений на российском рынке финансовых технологий во второй половине 2017 года


Прогноз развития перспективных финтех-сегментов в России к 2035 году:

Для реализации инновацион-ного потенциала в данных сег-ментах были выделены кратко-срочные приоритетные задачи

развития финтех-экосистемы, выполнение которых обеспечит эффективное функциониро- вание всех ее элементов.

Ниже представлены основные элементы финтех-экосистемы:

Технологии Спрос Регулирование Человеческий капитал

Доступ к финансированию

всех страховых премий будут выплачиваться операторам финтех-сервисов для страхования.

9,8%

Страхование (Insurtech)

Курс на финтех: обзор изменений на российском рынке финансовых технологий во второй половине 2017 года 3

активов будут находиться под управлением инноваци онных сервисов для осуществления инвестиций и управления капиталом.

46,1%

Управление капиталом

финансовых средств будут выделяться с помощью инновационных сервисов для финансирования.

36,7%

Финансирование

всех транзакций в России будут совершаться с использованием инновационных сервисов для проведения платежей и переводов.

96,3%

Платежи и переводы


1Формирование перспективных сегментов российского финтех-рынка

В рамках исследования были выявлены четыре перспективных финтех- сегмента, развитие которых способно создать для России конкурентные преимущества на международном уровне.

В 2011–2016 годах сегмент платежей и переводов являлся ключевым направ-лением внедрения финтех-инноваций в мире. По данным опроса отраслевых экспертов, в 2016 году совокупный оборот платежей и переводов с исполь-зованием инновационных финансовых технологий составлял 1% от всего мирового оборота безналичных средств (или 9 трлн долларов США). На теку-щем этапе развития сегмента большая часть инновационных сервисов в мире ориентирована на удовлетворение потребностей физических лиц. Вместе с тем в среднесрочной перспективе ожидается рост B2B-сегмента рынка электронной торговли, что создаст спрос со стороны компаний на моментальные и дешевые платежные решения.

По данным исследования, в 2016 году мировой объем электронных платежей составлял около 9 трлн долларов США. На Россию приходилось около 1% от объема мирового рынка, в то время как ежегодный прирост российского рынка равен 20% при общемировом показате-ле на уровне 12%.

По данным исследования, в 2016 году объем российского рынка инновацион-ных финансовых технологий в сегменте платежей и переводов составил около 87 млрд долларов США. Данный сегмент продолжит расти в среднем на 31% в год и к 2035 году достигнет 14,9 трлн долларов США. Уровень проникновения финансовых технологий в России в сегмент платежей и перево-дов к 2035 году будет равен 96,3%.

« Проникновение инноваций в повседневную жизнь людей будет способствовать росту транзакционной активности населения, что в конечном итоге приведет к «бесшовности» и «коммодитизации платежей». Мнение отраслевого эксперта

Опрошенные в рамках исследования эксперты выделили основные барьеры на пути развития финтех-инноваций в сегменте платежей и переводов в России: • отсутствие развитой инфраструктуры,

позволяющей осуществлять безналич-ные платежи за пределами крупных городов;

• фрагментация существующих систем мгновенных платежей, а также значи-тельная доля неохва ченного населе-ния, которое сталкивается с неудоб-ством переводов между различными банками, c высокими комиссиями и лимитами.

Глобальные предпосылки для развития финтех-отрасли согласно результатам опроса экспертов

Рост проникновения мобильных устройств, в том числе смартфонов, планшетов, носимых гаджетов 72%

Повышение трансграничной мобильности населения 67%

Рост за счет охвата населения, не пользующегося услугами традиционных финансовых институтов 44%

Платежи и переводы

Прогноз объема транзакций с применением финтех-сервисов для платежей и переводов в России, млрд долларов США 14 875

8837

641

203520252020Источники: мнение экспертов, анализ EY, Statista BCG.


Прогноз объема финансирования с применением финтех-сервисов в России, млрд долларов США 178,6

84,3

1,8

20352025Источники: мнение экспертов, анализ EY, Cambridge Centrе for Alternative Finance.

2020


Низкая доступность финансирования со стороны традиционных финансовых институтов для субъектов малого и среднего предпринимательства

54%

Возможность привлечения альтернативного финансирования со стороны населения и бизнеса за счет низких ставок по вкладам 35%

Рост доли среднего класса в общей численности населения 31%

По мере проникновения Интернета и стремительного внедрения техно-логических инноваций в финансовом секторе возникают альтернативные онлайн-инструменты для предостав-ления финансирования. По данным Cambridge Centrе for Alternative Finance, в 2015 году оборот мирового рынка альтернативного онлайн-финансиро-вания достиг 145,6 млрд долларов США. В 2013–2015 годах он увеличи-вался в среднем на 252% ежегодно. Лидирующим направлением в этой сфере являлось P2P-кредитование (55,3% от оборота всего рынка).

Согласно итогам исследования, в 2016 году объем финансирования, привле-ченного с помощью альтернативных онлайн-инструментов в мире, составил порядка 176,5 млрд долларов США. В то же время рынок альтернативного онлайн- финансирования только зарож-дается в России. Его объем в 2016 году составил около 0,1 млрд долларов США. В России данный сегмент продолжит расти в среднем на 51,2% в год и к 2035 году составит 178,6 млрд долларов США. Уровень проникновения финансовых технологий в России в сегмент платежей и переводов к 2035 году достигнет 36,7%.

« Финтехинновации позволяют получать больше информации о клиентах. Знания о поведении и транзакциях пользователей помогают усовершенствовать процесс оценки рисков, удовлетворяя их потребности в финанси ровании». Мнение отраслевого эксперта

В качестве основных барьеров на пути развития данного сегмента эксперты отметили технологические ограничения существующих автоматизированных скоринговых моделей и регуляторные ограничения.

Финансирование

47,2% финансовых услуг будут совершаться с применением финтех-продуктов и сервисов в 2035 году.



Высокий уровень ценовой конкуренции на страховом рынке 75%

Возможность соответствовать растущим потребностям клиентов (гибкое и прозрачное ценообразование) 63%

Рост числа мобильных устройств, в том числе телематических 63%

Страхование (Insurtech)

Рынок страховых услуг в ближайшей перспективе также будет претерпевать изменения в связи со все более актив-ным проникновением на него инноваци-онных финансовых технологий. По дан-ным CB Insights, в 2011–2016 годы мировой рынок Insurtech привлек инве-стиции в объеме 6 млрд долларов США (всего 523 сделки). При этом, согласно CB Insights, 80% всех сделок были осу-ществлены венчурными фондами.

На данном этапе формирования рынка сегмент «умного» страхования является наиболее значимым и динамично раз-вивающимся направлением Insurtech. Фактически модель страхования остается прежней, изменения затраги-вают только подход к формированию стоимости услуг, в рамках которого расчеты на основании агрегированных данных все быстрее уступают место более глубокому анализу персональных сведений, собранных при помощи тех-нологии телеметрии. Согласно оценкам экспертов, еще одним перспективным направлением Insurtech станет рынок P2P-страхования.

« За счет распространения инновацион ных технологий страхование проникнет во многие отрасли экономики, где на данный момент существуют иные формы минимизации риска — кредиты, залоги, предоплата». Мнение отраслевого эксперта

Согласно результатам исследования, в 2016 году мировой объем рынка Insurtech составлял порядка 1,1 млрд долларов США. Российский рынок Insurtech находится на начальном этапе формирования и его объем не превы-шает 1% от совокупного объема рынка страховых услуг в России, который составил порядка 17,7 млрд долларов США в 2016 году. Сегмент финтех- страхования в России продолжит расти в среднем на 19,2% в год и к 2035 году составит 4,9 млрд дол ларов США.

По мнению экспертов, активное проник-новение инновационных финансовых технологий на российский рынок стра-ховых услуг затруднено по следующим причинам:

• низкий уровень страховой культуры;

• недостаточно оперативное совершен-ствование нормативно-право вого регулирования и, как следствие, отставание в области внедрения технологий;

• отсутствие единых стандартов для повышения эффективности онлайн- каналов страховых компаний и предотвращения мошенничества.

Прогноз объема страховых премий, выплаченных операторам финтех-сервисов для страхования в России, млрд долларов США

4,9

1,5

0,5

203520252020

Источники: мнение экспертов, анализ EY.



Низкая доходность по вкладам 67%

Большая доля населения, ранее не имевшего опыта инвестирования по причине отсутствия соответствующих навыков и минимально необходимого объема капитала

53%

Рост интереса населения к пассивному инвестированию 47%

Управление капиталом

Финансовые технологии оказывают существенное влияние на рынок управления частным капиталом и работу финансовых консультантов. Проникновение финансовых технологий в этот сегмент приводит к автомати-зации процесса размещения активов и управления капиталом, к формирова-нию новых рынков инвестиций, появле-нию продуктов и услуг для традиционно неприбыльных клиентов, а также к повышению эффективности количественной оценки рисков.

По данным CB Insights, в период с 2012 по 2015 год объемы инвестиций в указанный сегмент росли в среднем на 98% в год, а в 2016 году сократились. При этом число сделок не переставало увеличиваться и в 2016 году достигло рекордного уровня (74 по сравнению с 15 сделками в 2012 году). В первую очередь, инновации в сфере управле-ния капиталом направлены на удов-летворение запросов физических лиц (робо-консультирование, сервисы для контроля личных финансов, социальный трейдинг). Они позволяют финансовым институтам (в том числе традиционным) расширить свою целевую аудиторию. Роботизация процесса формирования инвестиционного профиля и принятия инвестиционных решений приводит

к значительному сокращению издержек, при этом давая возможность повысить точность аналитики и исключить ошибки, связанные с человеческим фактором.

« Возможность благодаря инновациям предоставлять привычные услуги при более низких комиссиях — в сочетании с узнаваемостью брендов и низкой стоимостью привлечения клиентов — открывает для традиционных участников рынка большие перспективы в сегменте управления капиталом». Мнение отраслевого эксперта

На данный момент сегмент робо- консультирования в России, как и про-чие сегменты инновационных финан-совых технологий, только зарождается. При объеме мирового рынка робо- консультирования в 140 млрд долларов США (по данным Morgan Stanley) в 2016 году оборот российского рынка составил лишь 0,01 млрд долларов США. В России данный сегмент продол-жит расти в среднем на 63,2% в год и к 2035 году составит 42,6 млрд долла-ров США (доля проникновения финан-совых технологий — 46,1%).

Опрошенные в рамках исследования эксперты выделили основные барьеры на пути развития инноваций в сегменте финтех-управления капиталом:

• высокая стоимость привлечения клиента в сочетании с низкими комис-сионными новых робо-эдвайзинговых компаний обуславливает низкие тем-пы распространения робо-платформ в странах с недостаточно развитым рынком розничных инвестиционных услуг;

• отсутствие определенности в плане поведения робо-консультантов в периоды сильных экономических и финансовых кризисов;

• основная доля мировых активов находится в собственности у людей, не относящихся к так называемому поколению миллениалов и предпочи-тающих более традиционные методы управления капиталом.

Прогноз объема средств под управлением инновационных сервисов для управления благосостоянием в России, млрд долларов США

42,6

2,60,7

203520252020Источники: мнение экспертов, анализ EY.


Развитие финтех-рынка и ско-рость создания инновационных продуктов или сервисов зависят от формирования и эффек-тивного функционирования экосистемы, которая является совокупностью взаимосвязан-ных факторов, таких как спрос, технологии, доступ к финанси-рованию, человеческий капитал и регулирование.

Факторы, определяющие спрос и применяемые технологии, являются основой для фор-мирования финтех-отрасли. Изменяющиеся предпочтения потребителей стимулируют совершенствование технологий, а технологический прогресс выступает драйвером изме-нения потребительских пред-почтений. Тем не менее темп развития индустрии также будет зависеть от доступа компаний к финансированию и человече-скому капиталу, а также от эф-фективности регулирования.

Спрос

Спрос на инновационные финансовые технологии и продукты в финтех- отрасли формируют четыре категории потребителей:

• Массовый сегмент (B2C) представ-ляет собой конечных потребителей финтех-услуг и продуктов и является наиболее емким с точки зрения предъявляемого спроса и уровня проникновения финансовых техно-логий. Среди групп, формирующих высокий потенциальный спрос в дан-ном сегменте, отмечают миллениалов, население с ограниченным доступом к банковским услугам и цифровых иммигрантов.

• Корпоративный сектор включает в себя корпорации в различных от-раслях экономики и субъекты малого и среднего предпринимательства, ко-торые обуславливают растущий спрос на финтех-решения для бизнеса.

• Финансовый сектор представлен бан-ками, кредитными союзами и другими традиционными финансовыми инсти-тутами, заинтересованными в оптими-зации своих услуг или в повышении операционной эффективности.

• Государственный сектор включает правительство, национальные банки, государственные валютные биржи или другие государственные органы, заинтересованные в развитии финтех-рынка.

Технологии

Изменение потребительских предпочте-ний влияет на внедрение инновацион-ных технологий, которые в дальнейшем способствуют трансформации финансо-вых услуг. В качестве отдельных групп можно выделить следующие инноваци-онные на данный момент технологии:

• Когнитивные технологии, позволяю-щие выполнять работу без участия человека и ориентированные на авто-матизацию процессов, которые невозможно описать при помощи точных инструкций. Среди данных технологий: искусственный интеллект, аналитика больших данных, Интернет вещей, виртуальная и дополненная реальность.

• Распределенные вычисления свя-заны с распределенной обработкой и хранением данных и направлены на решение проблем экспоненциаль-ного роста их объема в цифровом мире. Эта группа технологий включает облачные вычисления и технологии распределенных реестров.

• Технологии в области кибербезопас-ности стали наиболее актуальными в эпоху цифровой экономики. Они повышают безопасность посредством удаленной / биометрической иденти-фикации и токенизации.

Вследствие активного развития API также может быть включен в пере- чень технических элементов финтех- экосистемы. С помощью API возможно получение доступа к банковской инфор-мации и инфраструктуре.

выкл

Драйверы финтех-рынка


Спрос2Что такое финтех-экосистема?

8 Курс на финтех: обзор изменений на российском рынке финансовых технологий во второй половине 2017 года


Человеческий капиталДля обеспечения эффективного функ-ционирования финтех-экосистемы требуется доступ к человеческому капиталу, факторами развития которого являются:

• наличие необходимых кадровых ре-сурсов, которое оценивается общим количеством специалистов, занятых на финтех-рынке, и числом потен-циальных работников, обладающих ключевыми компетенциями в таких областях, как технологии, финансы и предпринимательство;

• формирование кадрового потенциала, что предполагает обеспечение в будущем доступа к специалистам, обладающим ключевыми для финтех- отрасли компетенциями, и связано с созданием привлекательной системы образования, а также с проведением благоприятной иммиграционной политики.

Регулирование

По мнению экспертов, в сфере регули-рования финтех-отрасли государствен-ным органам необходимо придержи-ваться сбалансированного подхода. С одной стороны, задачей государства является создание благоприятной среды для развития инноваций, с другой — осуществление контроля и минимизация рисков, связанных с функционирова- нием финтех-рынка. Для развития финтех-отрасли необходимо осущест-вление государственного регулирова-ния по трем основным аспектам:

• режим регулирования, поддержи-вающий участников рынка и новые бизнес-модели;

• правительственные программы и инициативы, направленные на сни-жение барьеров в отрасли, развитие конкуренции и поддержку деятель-ности финтех-компаний на локальном рынке;

• налоговая политика, предусматри-вающая меры налоговой поддержки для инвесторов и корпораций.

Доступ к финансированиюДля финансово-технологических компа-ний доступ к финансированию на всех стадиях является необходимым усло-вием их успешного развития и роста. Помимо этого, инвестиции в отрасль позволяют повысить ее привлекатель-ность для все большего количества инвесторов.

Можно выделить три ключевые разно-видности капитала для финтех- компаний, доступ к которым определяет эффективность финтех-экосистемы:

• Посевной капитал (seed capital) — инвестиции на самой ранней стадии проекта. Как правило, молодые стартапы получают такой вид финан-сирования от бизнес-ангелов, а также через инкубаторы и акселерационные программы.

• Финансирование на стадии роста (growth capital) — инвестиции начиная с этапа раннего развития и заканчи-вая этапом роста финтех-компаний. Данный вид финансирования осу-ществляется венчурными фондами или корпоративными венчурными подразделениями.

• Финансирование посредством пер-вичного размещения акций (listed capital) зрелых финтех-компаний на фондовой бирже.

Финтех- платежи

и переводы

Финтех- финансирование

Insurtech

Финтех- управление капиталом


Человеческий капитал

Доступ к финанси -

рованию

Перспективные сегменты

Курс на финтех: обзор изменений на российском рынке финансовых технологий во второй половине 2017 года 9


Согласно результатам опроса экспертов, основными драйверами развития фин-тех-рынка являются растущее проник-новение сети Интернет, определяющее диапазон потенциальных пользователей финансовых сервисов и услуг, а также технический прогресс и изменение потребительских предпочтений, которые стимулируют технологическую транс-формацию финансовых продуктов. Вместе с этим перечисленные факторы влекут за собой более комплексные изменения, которые являются фунда-ментом для финансовых инноваций.

1. Низкий уровень удовлетво-ренности традиционными банковскими услугами или их недоступность

К важным факторам развития финтех- рынка относится растущий спрос на инновационные финансовые про-дукты и услуги, в частности со стороны населения, не охваченного банковским обслуживанием или недовольного каче-ством услуг традиционных финансовых институтов, а также со стороны предпри-ятий малого и среднего бизнеса (МСБ).

Население, не охваченное традици-онным банковским обслуживанием

По данным исследования Всемирного Банка Global Findex, только у 62% взрослого населения в мире есть счет в финансовом учреждении, при этом около 2 млрд людей не имеют доступа к банковскому обслуживанию. В то же время в России данный показа-тель превышает среднемировой — 67% граждан в 2014 году имели банковский счет. Население стран с ограниченным

доступом к банковскому обслуживанию создает высокий потенциальный спрос на электронные финансовые услуги, прежде всего в области платежей, денежных переводов и кредитования ввиду:

• отсутствия достаточной банковской инфраструктуры, создание которой потребует значительного времени и инвестиций;

• низкого уровня приверженности потребителей к традиционным бан-ковским услугам и, следовательно, их готовности использовать инновацион-ные финтех-решения.

С учетом прогнозируемых высоких темпов роста проникновения Интернета и дешевых смартфонов, а также боль-шой численности населения развива-ющихся стран мобильные технологии могут обеспечить пользователям доступ к простым и удобным финансовым услугам.

Потребители, недовольные текущим уровнем обслуживания со стороны традиционных банковских учреждений

Другой категорией, формирующей спрос на инновационные финансовые решения, являются потребители тра-диционных банковских услуг, которые не удовлетворены их скоростью, качеством или стоимостью.

Так, согласно результатам опроса, проведенного технологической ком-панией Sopra Banking Software, среди 5 тысяч банковских клиентов в шести европейских странах 78% респондентов считают важным внедрение инноваций

вкл

Драйверы финтех-рынка Технологии

Спрос3Драйверы развития финтех-рынка

Развитие технологий

Недостаточная доступность банковских

услуг

Рост числа пользователей

социальных сетей

Развитие Интернета

вещей

Рост объема электронной

торговли

Рост инвестиций в финтех

Государственная политика

и инициативы

Изменение потребительских предпочтений

Рост проникновения Интернета


в банковские услуги, 58% хотели бы перейти в банк, предлагающий самые современные технологии, а 46% готовы воспользоваться услугами нетрадицион-ных банков.

Таким образом, потребители, недоволь-ные текущим уровнем традиционного финансового обслуживания, форми- руют спрос не только на услуги финтех- компаний, но и стимулируют банки к инвестированию в разработку соб-ственных решений, удовлетворяющих потребности клиентов, или к партнер-ству с провайдерами финтех-сервисов.

Малый и средний бизнес

Предприятия МСБ испытывают потреб-ность в простых финансовых решениях, а также в экономии затрат на обслужи-вание бизнеса. Кроме того, во многих развивающихся странах эта категория потребителей не имеет доступа к бан-ковскому обслуживанию и заемному капиталу вследствие невысокой привле-кательности данной категории клиен-тов для традиционных финансовых учреждений.

В условиях развития предпринима-тельства и быстрого роста количества субъектов МСБ (в 2016 году, по данным МВФ, в мире было зарегистрировано 92,7 млн таких компаний, что на 55% больше, чем в 2011 году) их обслужи- вание становится перспективным направлением в сфере финтех-услуг. В частности, субъекты МСБ будут формировать спрос на платежные сервисы, интегрированные решения для управления бизнесом, а также на услуги кредитования.

Следует отметить, что в России ввиду развитой банковской инфраструктуры и высокого уровня приверженности населения к традиционным банкам наибольший спрос на финтех-услуги можно ожидать со стороны поколения миллениалов, для которых важна тех-нологическая составляющая получения услуг, а также со стороны МСБ, которые не охвачены банковскими услугами.

2. Рост числа пользователей социальных сетей

Рост популярности социальных сетей и мессенджеров (Facebook, Instagram, WhatsApp, WeChat и др.) активно спо-собствует появлению и развитию новых финансовых технологий и услуг:

• финтех-компании используют данные каналы коммуникации, имеющие обширную и быстрорастущую аудито-рию, для предложения услуг, основан-ных на обмене информацией между пользователями: например, краудфан-динг, Р2Р-переводы и финансиро-вание. Кроме того, социальные сети все чаще занимаются разработкой собственных финтех-продуктов;

• социальные сети и мессенджеры являются эффективным каналом продвижения финтех-сервисов;

• социальные сети накапливают значи-тельный объем информации о своих пользователях, анализ которой позволяет финтех-компаниям понять потребительские предпочтения, а также оценить платежеспособность текущих и потенциальных клиентов.

Согласно eMarketer, в 2016 году уро-вень проникновения социальных сетей и мессенджеров в мире составил 37% или около 2,3 млрд активных поль-зователей, причем более 80% из них регулярно получают через мобильные устройства доступ к социальным сетям. В России аудитория социальных сетей и мессенджеров насчитывала в 2016 году около 72,4 млн человек (49% от всего населения). Наиболее популярными у российских пользователей являются такие социальные сети, как ВКонтакте, YouTube и ОК.RU (Одноклассники). По оценке, к 2025 году количество пользователей социальных сетей в России увеличится до 87,7 млн за счет роста проникновения социальных сетей и мессенджеров в регионах и среди людей старшего поколения.

3. Развитие Интернета вещейНа фоне растущего проникновения Интернета и развития технологий сбора, передачи, анализа и хранения данных увеличивается число устройств, подключаемых к сети и позволяющих пользователям автоматизировать мно-гие операции, в том числе финансовые. Так, в 2016 году в мире к Интернету было подключено около 17,7 млрд различных устройств, к 2020 году ком-пания IHS прогнозирует увеличение их количества в два раза, а к 2025 году — до 75 млрд единиц. В более долгосроч-ной перспективе ожидается экспоненци-альный рост числа подключенных к Интернету устройств, которое в 2035 году может достигнуть 275 млрд.


и переводы


Insurtech





рованию



Такие устройства обеспечивают нако-пление различных данных об индиви-дуальных и корпоративных пользова-телях (например, об их предпочтениях, здоровье, финансовом положении, контрагентах), анализ которых способ-ствует совершенствованию алгоритмов принятия решений на основе больших объемов достоверной информации. Это приведет к растущей коммодитиза-ции финансовых сервисов, предполага-ющей осуществление операций без участия человека.

Кроме того, Интернет вещей окажет существенное влияние на развитие следующих сегментов финтех-рынка:

• платежи и переводы: планирование, учет и автоматическая оплата товаров и услуг (например, автоматическая оплата жилищно-коммунальных услуг по показаниям домовых приборов);

• Insurtech: расчет индивидуальных страховых планов на основе данных о потребителе (например, исполь-зование телематики в сфере автострахования);

• управление капиталом: планирова-ние и контроль затрат и накоплений (например, использование прило-жений, позволяющих осуществлять анализ предстоящих расходов и рас-чет доступной суммы для осуществле-ния покупок).

4. Рост объема электронной торговли

По мнению экспертов, быстрорастущий рынок электронной торговли имеет большое значение для финтех-отрасли. В частности, он будет стимулировать рост объема услуг в сегменте плате-жей и переводов, а также в сегменте финансирования.

По данным eMarketer, в 2016 году ми-ровой объем электронной торговли со-ставил 1,9 трлн долларов США или 8,9% от объема розничной торговли. Согласно прогнозу, к 2025 году объем электрон-ной коммерции в B2C-сегменте вырастет до 7,9 трлн долларов США, что будет обусловлено следующими факторами:

• рост количества подключенных к Интернету устройств, в частности смартфонов, которые все чаще исполь-зуются для поиска товаров или услуг и совершения онлайн-покупок;

• широкое распространение социаль-ных сетей, являющихся эффективным каналом продвижения для сайтов электронной торговли;

• смещение потребительских предпоч-тений в сторону онлайн-покупок как более удобного, быстрого и доступного способа приобретения различных товаров, в том числе в иностранных интернет-магазинах.

В России, по данным АКИТ, объем электронной торговли увеличивается в среднем на 30% ежегодно: по резуль-татам 2016 года он составил 920 млрд рублей. При этом быстрее всего растет объем трансграничной торговли, а наи-большая доля онлайн-покупок прихо-дится на жителей крупнейших городов. Согласно прогнозу, к 2025 году объем российского рынка электронной торго-вли достигнет 81 млрд долларов США.

Рост объемов мировой электронной тор-говли приводит к увеличению количе-ства транзакций, в частности трансгра-ничных, и, как следствие, к росту спроса на финансовые решения, позволяющие снизить временные и материальные издержки при проведении транзакций. Таким образом, увеличение оборотов онлайн-торговли является драйвером развития платежных сервисов (включая электронные кошельки, внутренние платежи с использованием приложений и мгновенные платежи), а также услуг в области кредитования покупателей. Следует отметить, что крупнейшие ком-пании на рынке электронной торговли, имея широкую базу покупателей, актив-но развивают собственные финансовые сервисы, в том числе посредством при-обретения финансово-технологических компаний.


5. Рост инвестиций в финтех-рынок

Большинство экспертов отметили, что одним из ключевых драйверов развития финтех-рынка в мире является расту-щий объем инвестиций.

По данным CB Insights, за 2011–2016 годы в финтех было инвестировано не менее 60 млрд долларов США. При этом наибольшая инвестицион-ная активность была характерна для развитых финтех-хабов, таких как США, Великобритания и Китай. Согласно прогнозу аналитического агентства Technavio, объем инвестиций в мировой финтех-рынок будет расти в среднем на 56% в год до 2020 года. Важной тенденцией в области финансирования в финтех-отрасли является перенос акцента с венчурных и посевных на кор-поративные инвестиции, направляемые традиционными финансовыми институ-тами в стартапы, технологические реше-ния которых могут быть интегрированы в бизнес-процессы банков и страховых компаний.

Согласно CB Insights, в России за 2011–2016 годы в финтех-рынок было инве-стировано около 75 млн долларов США. По данным экспертов, порядка 90% инвестиций в финансовые технологии осуществляются ведущими российски-ми банками, которые активно внедряют инновации в свои бизнес-процессы по-средством осуществления собственных разработок, а также финансирования наиболее перспективных стартап- проектов в данной области.

6. Государственная политикаК числу факторов, играющих немало- важную роль в развитии финтех- инноваций во всем мире, относится государственная политика. Основными задачами регулирования являются создание благоприятной среды для развития инноваций, контроль рисков и обеспечение эффективного функцио-нирования финансовой системы стран.

« Регулирование определяет, насколько новые продукты и услуги могут выходить на массовые рынки. Масштабирование финтехкомпаний трудно осуществить ввиду различий в системе регулирования разных рынков». Мнение отраслевого эксперта

При этом, если подход, направленный на устранение рисков, связанных с финансовыми инновациями, может ограничить развитие финтех- рынка, то политика регуляторов, ориентирован-ная на рост конкуренции и эффективно-сти финансового сектора, стимулирует новаторство. Регулирование финтех- рынка осуществляется эффективно, например, в Великобритании, странах Еврозоны и в Сингапуре. Регулирующие органы данных стран наиболее активны в вопросах содействия развитию инновационных финансовых техноло-гий. Они сотрудничают с сообществом предпринимателей и проявляют готов-ность инвестировать в развитие финтех- центров на своих территориях. Так, в указанных странах были реализованы

проекты по созданию консультативных площадок для коммуникации регулято-ров и финтех-компаний (Project Innovate в Великобритании, Группа по финан-совым технологиям и инновациям в Сингапуре), реализуются инициативы в области открытого банкинга (PSD2 в ЕС, Open Banking Working group в Великобритании), развития платежной инфраструктуры и создания благоприят-ного для финтех-стартапов налогового режима.

« Инициативы Банка России в области финансовых технологий соответст вуют мировым трендам, сочетающим взвешенный подход к регулированию рисков инновационных технологий и готовность развивать финтех инновации. В частности, Банк России совместно с АФТ и АСИ ведет деятельность по ряду приоритетных направлений, которая включает в себя множество инициатив, направ ленных на создание благоприятной среды для развития финтехрынка в России». Мнение отраслевого эксперта

При этом данные инициативы не огра-ничиваются регулированием отрасли, а охватывают все элементы финтех- экосистемы. Специалисты EY совместно с рабочей группой определили ряд приоритетных направлений в области финансовых технологий, развитие которых будет способствовать росту финтех-рынка в России.


Специалисты компании EY при поддержке отраслевых экс-пертов выделили ряд ключевых инициатив, направленных на развитие финтех-экосистемы и финтех-сегментов в России, а также на преодоление существующих ограничений.

Разработка данных инициатив позволит ускорить формирова-ние инновационных продуктов и сервисов в перспективных сегментах в России, а также повысить конкурентоспособность страны на мировом рынке.


Удаленная идентификация

Создание государственной инфраструктуры, обеспечивающей единую цифровую среду идентификации

Искусственный интеллект

Создание нормативно-правовой среды для развития технологии искусственного интеллекта

Открытые API

Поэтапный переход к открытым API

Токенизация

Разработка российской системы безопасных бесконтактных платежей

Блокчейн

Определение приоритетных сценариев развития и реализация пилотных проектов на основе технологии распределенного реестра в финансовом секторе

Интернет вещей

Разработка инициатив в области регулирования и стимулирования развития технологии Интернета вещей

Большие данные

Создание условий для развития и внедрения технологии аналитики больших данных

Облачные технологии

Стимулирование использования облачных технологий


Совершенствование процесса подготовки кадров с учетом международной практики

Развитие культуры наставничества и создание инкубаторов для молодых технологических компаний

Доступ к финансированию

Стимулирование инвестиционной активности через различные механизмы поддержки инвестиций

Драйверы финтех-рынка Технологии

Спрос

выкл

4Ключевые инициативы, направленные на поддержку российской финтех-экосистемы

Критерии по степени приоритета:

Низкая степень

Высокая степень


Спрос

Развитие единого розничного платежного пространства

Разработка инициатив по поддержке российских финтех-стартапов и развитию инноваций

Расширение инициатив, направленных на распространение Интернета

Создание новых и развитие существующих программ по повышению уровня финансовой грамотности населения


Создание механизма кросс-регулирования и координации действий по развитию финансовых технологий в России

Создание механизма электронного информационного обмена и документооборота между участниками финансового рынка

Создание «регуляторной песочницы» — собственной ограниченной регуляторной среды для тестирования перспективных финтех-стартапов

Расширение формата международного сотрудничества в области развития финтех-рынка в рамках различных интеграционных объединений


и переводы


Insurtech





рованию


Приведенный перечень ключевых иници атив был сформулирован в исследовании, прове-денном компанией EY летом 2017 года.

В 2018 году Банк России представил «Основные направления развития финансо-вых технологий на период 2018–2020 гг.», которые не только коррелируются с пред-ложенными ключевыми мероприятиями, но и предусматривает реализацию меропри-ятий по ряду инфраструктурных инициатив, таких как создание платформы для регистра-ции сделок, перспективной платежной систе-мы Банка России, платформы-маркет плейса для финансовых услуг, системы передачи финансовых сообщений и сквозного иденти-фикатора клиента.

Кроме того, отдельное внимание в «Основных направлениях развития финансовых техно-логий на период 2018–2020 гг.» уделяется прикладным разработкам по применению использования иннова цион ных технологий для повышения эффективности регулирова-ния и надзора за деятельностью участников финансового рынка, а также вопросам безо-пасности внедрения инноваций.


Во второй половине 2017 года был запу щен ряд законотвор-ческих инициатив, направленных на определение правового статуса новых технологий и создание благоприятной для их развития нормативно-правовой среды. Так, нача лась активная разработка законопро ек тов в области удаленной идентификации, больших данных и искусственного интеллекта. В частности, необходимо отметить проведение Совещания при Президенте РФ по вопросу исполь зо вания цифровых технологий в финансовой сфере, в ходе которого было издано Поручение Президента РФ, послужившее основой для целого ряда организационных и регуляторных инициатив.

Быстрому развитию технологий в России способствовала принятая летом 2017 года программа «Цифровая экономика», согласно которой большинство из указанных технологий имеют статус приоритетных для дальнейшего развития финтех-отрасли.


Удаленная идентификация

Осенью 2017 года ПАО «Ростелеком» объявило о начале тестирования Единой Биометрической Системы (ЕБС), которая позволит осуществлять удаленную идентификацию банковских клиентов2. В декабре 2017 года был принят закон, устанавливающий право-вые основы удаленной идентификации и предусматривающий возможность удаленно открывать банковские счета3.

Открытые API

Осенью 2017 года три участника АФТ — ПАО Банк «ФК Открытие», АО «Киви Банк» и АО «Газпромбанк» объявили об открытии своих интерфей-сов для сторонних разработчиков4.

Технологии распределенных реестров

В августе 2017 года АФТ выпустила информационный бюллетень о плат-форме «Мастерчейн», в котором представлены ключевые принципы ее работы5.

По итогам совещания было издано Поручение Президента РФ, которое предписывает определить статус ряда понятий, связанных с финансовыми технологиями, таких как криптова-люта, смарт-контракт, технология распределенных реестров, цифровые аккредитивы и закладные, а также определения требований к орга-низациям, ведущим деятельность

и привлекающим финансирование на основе платформы блокчейн6.

В сентябре 2017 года было подписано соглашение о сотрудничестве в сфере развития технологии распределенных реестров, предусматривающее созда-ние Центра компетенций по новым материалам и прорывным технологиям (основные усилия которого должны быть направлены на технологию блокчейн) на базе НИТУ «МИСиС». Кроме того, в декабре 2017 года Государственная корпорация «Банк развития и внешнеэкономической деятельности» анонсировала создание первой в России «блокчейн-коммуны» — площадки для разработки проектов на базе технологии блокчейн и органи-зации образовательных мероприятий7.

Большие данные

Технологии больших данных вошли в перечень приоритетных сквозных технологий в рамках программы «Цифровая экономика»1.

Искусственный интеллект

Технологии искусственного интеллекта и нейротехнологии также включены в список приоритетов согласно программе «Цифровая экономика». В ноябре 2017 года АНО «Робоправо», созданное юристами Dentons, разра-ботало проект Конвенции о робото-технике и искусственном интеллекте. Данный документ объединил в себе все существующие на настоящий момент

подходы к регулированию искусствен-ного интеллекта. Разработанная кон-венция была принята на рассмотрение комитетом Госдумы по экономической политике, промышленности, инноваци-онному развитию и предприниматель-ству в первой половине 2018 года8.

Токенизация

В декабре 2017 года сервис мобиль-ных бесконтактных платежей Samsung Pay стал доступен для держателей карт «МИР» ряда банков, участвующих в пилотном проекте. Полномасштабная реализация интеграции мобильного сервиса и систем АO «Национальная система платежных карт» (НСПК) будет проведена в 2018 году9.

Интернет вещей

В рамках реализации плана мероприя-тий по программе «Цифровая эконо-мика» планируется создание законода-тельной базы для идентификации объектов Интернета вещей. Также среди целей принятой летом 2017 года программы указывается разработка к 2022 году операционной системы для Интернета вещей в России1.

Облачные технологии

В октябре 2017 года ПАО «Ростелеком» анонсировало запуск коммерческой эксплуатации партнерской платформы для корпоративных и государственных заказчиков облачных решений для автоматизации бизнес-процессов10.

5Что уже сделано?


Во второй половине 2017 года был ини-циирован ряд проектов в области разви-тия спроса на финтех-услуги со стороны российских граждан. Так, АФТ запусти-ла проект, предусматривающий созда-ние платформы мгновенных платежей, уже внедренной в ряде зарубежных стран, а также заключила партнерское соглашение с Технопарком «Сколково». Обе инициативы направлены на улуч-шение качества и расширение спектра предоставляемых на российском рынке финтех-услуг, что в перспективе спосо-бно повысить спрос на инновационные финансовые продукты.

В свою очередь, Минкомсвязи России и Банк России инициировали проекты, целью которых является формирование у российского населения потребности в использовании финтех-сервисов. Данные инициативы направлены на по-вышение осведомленности и форми-рование осознанного и ответственного выбора финансовых услуг (программы «Финансовая культура» и «Финансовая среда» от Банка России), а также на увеличение проникновения Интернета в российских регионах (проекты «Устранение цифрового неравенства» и «Сельская связь»).

Значимые события произошли также и в области улучшения доступа финтех- стартапов к финансированию. В част-ности, стартап-компаниям был открыт доступ к рынкам капитала, а также на-чата разработка правил регулирования площадок взаимного финансирования.

Спрос

Создание единого розничного платежного пространства

В сентябре 2017 года АФТ предста-вила проект по созданию платформы мгновенных рознич ных переводов (Fast Payments). Функционал плат-формы в рамках проекта позволит совершать денежные переводы между физлицами (p2p), а также между физлицами и компаниями (p2c) в режиме 365/24/7. Ожидается, что разработка интерфейса и пилоти-рование платформы будет завершено во втором квартале 2018 года11.

В ноябре 2017 года ПАО «Сбербанк», АО «Альфа-Банк» и ПАО «МегаФон» осуществили первую в России платеж-ную транзакцию на основе технологии блокчейн12.

Поддержка российских финтех-стартапов

В рамках форума «Открытые инновации» состоялось подписание меморандума о партнерстве между АФТ и Технопарком «Сколково». Партнерство позволяет создать единое информационное технологическое поле для коммуникации стартапов и членов банковского сообщества, что в конечном итоге расширяет возможности для появления большего числа инновационных продуктов13.

Акселератор FintechLab, один из организаторов крупнейшего в России конкурса финтех-стартапов, в рамках форума Finopolis также объявил о запуске программы для аксе лерации стартапов в области страхования — InsurtechLab14.

Распространение Интернета

Принятая летом 2017 года программа «Цифровая экономика» предусматри-вает рост проникновения Интернета в России. Согласно целевым показа- телям программы, к 2024 году планируется увеличить уровень проникновения Интернета до 97% за счет полномасштабного охвата российских городов с предоставле- нием широкополосного доступа в рам-ках проектов «Устранение цифрового неравенства» и «Сельская связь»1.

Финансовая грамотность

Банк России в третьем квартале запустил два проекта, направленных на повышение финансовой грамотно-сти населения. Проект «Финансовая культура» представляет собой инфор-мационный ресурс для формирования базовых финансовых знаний и навы-ков управления личным бюджетом. Второй проект «Финансовая среда» предусматривает постоянное проведе-ние цикла открытых лекций предста-вителями Банка России и финансо-выми экспертами15.


Регулированием российского финтех- рынка во второй половине 2017 года главным образом занимался Банк России. За прошедшие пять месяцев российский регулятор продолжил свою деятельность в приоритетных для себя направлениях развития финансовых технологий. В частности, удалось достичь определенного прогресса в про-цессе разработки механизма электрон-ного взаимодействия между игроками российского финансо вого сектора — запущен проект по взаимодействию

Банка России с кредитными организа-циями через личные кабинеты. Кроме того, инициированный Банком России проект создания «регулятивной песоч-ницы» был поддержан Президентом РФ в своем поручении в октябре 2017 года. За прошедший период принят ряд организационных решений в области координации усилий российских органов власти, направленных на обеспечение развития цифровой экономики и между-народного сотрудничества.


Кросс-регулирование

По итогам заседания Межре гиональ-ного банковского совета при Совете Федерации РФ 26 октября 2017 года, посвященного обсуждению основных направлений развития цифровой эко-номики в финансовом секторе, была создана рабочая группа по совершен-ствованию законодательства для развития цифровой экономики18.

Электронное взаимодействие

В октябре 2017 года был обновлен порядок взаимодействия Банка России с кредитными организациями, который подразумевает ведение информацион-ного обмена, а также предоставление отчетности в Банк России посредством использования кредитными организа-циями личных кабинетов19.

«Регулятивная песочница»

В октябре 2017 года было издано Поручение Президента РФ по созда-нию на базе Банка России «регуля-тивной песочницы» для апробации инновационных финансовых техноло-гий, продуктов и услуг до их примене-ния на финансовом рынке6. Согласно концепции Банка России, реализация такой площадки обеспечит пилотиро-вание инновационных финансовых технологий, проверку гипотез о поло-жительных эффектах от их внедрения, а также обеспечит минимизацию потенциальных рисков и угроз.

Международное взаимодействие

Указанное поручение также подразу-мевает создание единого платежного пространства государств- членов ЕАЭС6.

Доступ к финан си-рованию

Инвестиционная активность

Летом 2017 года ПАО «Московская биржа» запустило «Сектор Роста» — проект для публичного обращения ценных бумаг компаний малого и среднего бизнеса, который преду-сматривает сниженные требования к компаниям в отношении разме-щения ими ценных бумаг, а также экспертную поддержку16.

Кроме того, Банк России в августе 2017 года подготовил дорожную карту по разработке правил функцио нирования площадок, предназначенных для осуществле-ния взаимного финансирования17.



Подготовка кадров

Реализация кадрового потенциала является одной из основных задач программы «Цифровая экономика». Так, в рамках программы планируется сформулировать требования к подго-товке специалистов для работы в усло-виях цифровой экономики и внедрить соответствующий механизм в систему образования1.

Осенью 2017 года был запущен ряд образовательных проектов на базе высших учебных заведений, направ-ленных на формирование специали-стов с достаточным для цифровой экономики уровнем компетенций. В

частности, на базе МГУ был создан Национальный центр цифровой экономики; МФТИ и МГИМО запу-стили совместную MBA-программу для ИТ-менеджеров; Финансовый университет при Правительстве Российской Федерации основал финтех-школу в контексте Интернета вещей; МФТИ открыл первую в России онлайн-магистратуру по программе «Технологическое предприниматель-ство»; начала функционировать магистратура «Финансовые технологии и анализ данных» на базе НИУ ВШЭ20.

Помимо высших образовательных учреждений, во второй половине 2017 года запуск образовательных

проектов состоялся на площадках НТИ (Университет НТИ «20.35») и Scream School (Академия блокчейн) Кроме того, в октябре 2017 года в рамках форума Finopolis впервые состоялся Молодежный день Fintech. Мероприятие было организовано с целью популяризации финансовых технологий среди студентов и молодых ученых. В рамках Молодежного дня команды, представляющие различные учебные заведения страны, приня-ли участие в состязании по разным направлениям, а также в экспертной дискуссии с руководителями Банка России, представителями российских банков и финтех-стартапов.21


Источники:

1. http://government.ru/docs/28653/

2. http://www.cnews.ru/news/top/2017-11-09_cherez_mesyats_rossijskie_banki_nachnut_uznavat

3. https://rg.ru/2017/12/29/podpisan-zakon-o-biometricheskoj-identifikacii-klientov-bankov-cherez-set.html

4. http://www.banki.ru/news/lenta/?id=10153327, https://bosfera.ru/bo/maksim-avdeev-qiwi-my-otkryvaem-api, http://apibank.club/

5. http://fintechru.org/Masterchain_whitepaper_11_08.pdf

6. http://kremlin.ru/acts/assignments/orders/55899

7. https://incrussia.ru/news/blokchejn-kommuna/

8. https://www.rbc.ru/newspaper/2017/11/21/5a0ef3ac9a79474efac57ea3

9. https://ria.ru/economy/20171207/1510406475.html

10. http://www.comnews.ru/content/110084/2017-10-18/rostelekom-soberet-partnerov-na-platforme

11. http://futurebanking.ru/post/3503

12. https://www.vedomosti.ru/finance/articles/2017/11/29/743437-v-rossii-pervii-platezh-blokchein

13. http://www.plusworld.ru/daily/tehnologii/assotsiatsiya-finteh-i-tehnopark-skolkovo-stali-partnerami-2/

14. https://rb.ru/news/insuretech-search/

15. http://fincult.info/about/, http://finsreda.com/

16. https://www.moex.com/s2151

17. https://www.kommersant.ru/doc/3383789

18. https://www.pnp.ru/economics/evgeniy-bushmin-kriptovalyuty-skoro-rukhnut.html

19. https://www.cbr.ru/StaticHtml/File/27783/4600-U.pdf

20. http://tass.ru/obschestvo/4435276, https://rb.ru/news/mba-za-million/, http://fintechschool.ru/, http://techpredonline.ru/, http://www.comnews.ru/content/109334/2017-08-31/veb-pogruzhaetsya-v-blockchain, https://rb.ru/news/sbervishka/

21. http://yday.finopolis.ru/, https://vc.ru/25144-solonin-blockchain-academy

http://government.ru/docs/28653/

http://www.cnews.ru/news/top/2017-11-09_cherez_mesyats_rossijskie_banki_nachnut_uznavat

https://rg.ru/2017/12/29/podpisan-zakon-o-biometricheskoj-identifikacii-klientov-bankov-cherez-set.html

http://www.banki.ru/news/lenta/?id=10153327

https://bosfera.ru/bo/maksim-avdeev-qiwi-my-otkryvaem-api

http://apibank.club/

http://fintechru.org/Masterchain_whitepaper_11_08.pdf

http://kremlin.ru/acts/assignments/orders/55899

https://incrussia.ru/news/blokchejn-kommuna/

https://www.rbc.ru/newspaper/2017/11/21/5a0ef3ac9a79474efac57ea3

https://ria.ru/economy/20171207/1510406475.html

http://www.comnews.ru/content/110084/2017-10-18/rostelekom-soberet-partnerov-na-platforme

http://futurebanking.ru/post/3503

https://www.vedomosti.ru/finance/articles/2017/11/29/743437-v-rossii-pervii-platezh-blokchein

http://www.plusworld.ru/daily/tehnologii/assotsiatsiya-finteh-i-tehnopark-skolkovo-stali-partnerami-2/

https://rb.ru/news/insuretech-search/

http://fincult.info/about/

http://finsreda.com/

https://www.moex.com/s2151

https://www.kommersant.ru/doc/3383789

https://www.pnp.ru/economics/evgeniy-bushmin-kriptovalyuty-skoro-rukhnut.html

https://www.cbr.ru/StaticHtml/File/27783/4600-U.pdf

http://tass.ru/obschestvo/4435276

https://rb.ru/news/mba-za-million/

http://fintechschool.ru/

http://techpredonline.ru/

http://www.comnews.ru/content/109334/2017-08-31/veb-pogruzhaetsya-v-blockchain

https://rb.ru/news/sbervishka/

http://yday.finopolis.ru/

https://vc.ru/25144-solonin-blockchain-academy

Контактная информация

Антон Устименко Партнер, руководитель группы по оказанию услуг компаниям сектора технологий, медиасектора, индустрии развлечений и отрасли связи в СНГ Тел.: +7 (495) 755 9918 [email protected]

Юлия Логинова Менеджер, группа по оказанию услуг в области стратегии управления капиталом и исследований рынка Тел.: +7 (495) 660 4853 [email protected]

Анна Гусева Партнер, руководитель группы по оказанию консультационных услуг по сделкам компаниям сектора финансовых технологий в России Тел.: +7 (495) 641 2944 [email protected]

Павел Гурьянов Старший консультант, группа по оказанию услуг в области стратегии управления капиталом и исследований рынка Тел.: +7 (495) 755 9700 [email protected]

Наталья Никитенко Директор, практика консультационных услуг по сделкам, руководитель группы по оказанию ус-луг в области стратегии управления капиталом и исследований рынка Тел.: +7 (495) 783 2510 [email protected]

EY | Assurance | Tax | Transactions | Advisory

Краткая информация о компании EYEY является международным лидером в области аудита, налогообложения, сопровождения сделок и консультирования. Наши знания и качество услуг помогают укреплять доверие общественности к рынкам капитала и экономике в разных странах мира. Мы формируем выдающихся лидеров, под руководством которых наш коллектив всегда выполняет взятые на себя обязательства. Тем самым мы вносим значимый вклад в улучшение деловой среды на благо наших сотрудников, клиентов и общества в целом.

Мы взаимодействуем c компаниями из стран СНГ, помогая им в достижении бизнес-целей. В 20 офисах нашей фирмы (в Москве, Санкт-Петербурге, Новосибирске, Екатеринбурге, Казани, Краснодаре, Ростове-на-Дону, Владивостоке, Южно-Сахалинске, Тольятти, Алматы, Астане, Атырау, Бишкеке, Баку, Киеве, Ташкенте, Тбилиси, Ереване и Минске) работают 4500 специалистов.

Название EY относится к глобальной организации и может относиться к одной или нескольким компаниям, входящим в состав Ernst & Young Global Limited, каждая из которых является отдельным юридическим лицом. Ernst & Young Global Limited — юридическое лицо, созданное в соответствии с законодательством Великобритании, — является компанией, ограниченной гарантиями ее участников, и не оказывает услуг клиентам. Более подробная информация представлена на нашем сайте: ey.com.

© 2018 ООО «Эрнст энд Янг — оценка и консультационные услуги». Все права защищены.

Информация, содержащаяся в настоящей публикации, представлена в сокращенной форме и предназначена лишь для общего ознакомления, в связи с чем она не может рассматриваться в качестве полноценной замены подробного отчета о проведенном исследовании и других упомянутых мате- риалов и служить основанием для вынесения профессионального суждения. Компания EY не несет ответственности за ущерб, причиненный каким-либо лицам в результате действия или отказа от действия на основании сведений, содержащихся в данной публикации. По всем конкретным вопросам следует обращаться к специалисту по соответствующему направлению.

Курс на финтех - EY - US · 2018-02-20 · 2 Курс на финтех:...

Documents

Transcript of Курс на финтех - EY - US · 2018-02-20 · 2 Курс на финтех:...