baithuyettrinhTCPT
7
QUYỀN CHỌN VÀ HỢP ĐỒNG HOÁN ĐỔI CÔNG CỤ TÀI CHÍNH PHÁI SINH QUYỀN CHỌN VÀ HỢP ĐỒNG HOÁN ĐỔI I. KHÁI NIỆM Công cụ tài chính phái sinh được hiểu là những công cụ được phát hành trên cơ sở những công cụ tài chính đã có nhằm nhiều mục tiêu khác nhau như phân tán rủi ro, bảo vệ lợi nhuận hoặc tạo ra lợi nhuận. Giá trị của công cụ phái sinh bắt nguồn từ một số công cụ cơ sở khác như tỉ giá, trị giá cổ phiếu, trái phiếu, chỉ số chứng khoán, lãi suất… II. NỘI DUNG 1. Hợp đồng hoán đổi (SWAP) • Hợp đồng hoán đổi, hay còn gọi là hợp đồng SWAP, là một công cụ tài chính phái sinh (derivative) trong đó hai bên đối tác trao đổi một dòng tiền (cash flow) này lấy một dòng tiền khác của bên kia. Những dòng tiền này gọi Trình bày: Nhóm 4 – Lớp KTPT 22 GVHD: TS Nguyễn Trọng Hoài 1
-
Upload
quyen-nguyen -
Category
Documents
-
view
2 -
download
1
description
tai chinh
Transcript of baithuyettrinhTCPT
CNG C TI CHNH PHI SINH
QUYN CHN V HP NG HON I
CNG C TI CHNH PHI SINH
QUYN CHN V HP NG HON I
I. KHI NIM
Cng c ti chnh phi sinh c hiu l nhng cng c c pht hnh trn c s nhng cng c ti chnh c nhm nhiu mc tiu khc nhau nh phn tn ri ro, bo v li nhun hoc to ra li nhun.
Gi tr ca cng c phi sinh bt ngun t mt s cng c c s khc nh t gi, tr gi c phiu, tri phiu, ch s chng khon, li sut
II. NI DUNG
1. Hp ng hon i (SWAP)
Hp ng hon i, hay cn gi l hp ng SWAP, l mt cng c ti chnh phi sinh (derivative) trong hai bn i tc trao i mt dng tin (cash flow) ny ly mt dng tin khc ca bn kia. Nhng dng tin ny gi l cc nhnh ca swap (legs), cc dng tin c tnh ton da trn mt con s c tnh nht nh.
Cc hp ng hon i thng c dng phng nga cc loi ri ro ti chnh (nh ri ro v li sut thay i, ri ro v t gi, ri ro v gi c phiu), hng cc u i dnh cho cc cng ty trong nc, hoc nhm mc ch u c.
1.1 Hp ng hon i tin t
1.2 Hp ng hon i n xu
1.3 Hp ng hon i li sut
1.4 Hp ng bo m li ton phn
2. Quyn chn (Option)
Quyn chn (Option) l mt dng chng khon phi sinh (derivative securities) cho php ngi nm gi n c php mua (quyn chn mua call option), hoc bn (quyn chn bn put option) mt khi lng chng khon hoc hng ho vi gi xc nh (Strike Price) ti mt thi im xc nh trong tng lai (Expiration Dates).
C hai loi quyn chn c bn: quyn chn mua (call option) v quyn chn bn (put option).
Ngi nm gi quyn chn s quyt nh thc hin quyn ca mnh khi thy c li nhun v ngi bn quyn chn s phi c ngha v thc hin hp ng d bt li cho mnh.
PAGE 3Trnh by: Nhm 4 Lp KTPT 22
GVHD: TS Nguyn Trng Hoi
