Ayudafinancial

Ayuda de Financial Systems

Gemma Campillo Contiene toda la ayuda necesaria para poder operar con el software Financial Systems. Tratamiento de la ayuda con imágenes de cada pantalla y explicación de las mismas.

Índice de Financial Systems

AYUDA GENERAL

● Presentación

● Acceso a usuarios

● Características de la aplicación

▪ Características generales

▪ Instalación

▪ Versión “Demo”

▪ Claves de activación

● Empresas

▪ Control de usuarios

▪ Fichero de empresas

● Introducción de datos

▪ Introducción / Modificación de Datos

▪ Importación de datos.

● Balances

▪ Balance de Situación

▪ ACTIVO

▪ Activo Disponible y Realizable

▪ Activo Real

▪ Activo Funcional y Extra-Funcional

▪ PASIVO

▪ Pasivo Capitales Propios

▪ Pasivo Exigible a corto y largo plazo


AYUDA GENERAL

▪ Cuenta de Resultados

▪ Resultados de Explotación. (Ingresos y Gastos)

▪ Resultados Financieros. (Ingresos y Gastos)

● Financiera

▪ Balance Masas Patrimoniales

▪ Cuadro Analítico de Pérdidas y Ganancias

▪ Cuadro Analítico en u.m. y porcentajes

▪ Índice de Conan y Holder

▪ Necesidades Operativas de Fondos. (N.O.F.)

▪ Análisis del Capital Circulante

▪ Análisis Situación Financiera a largo plazo

▪ Análisis de las tendencias anuales móviles. (T.A.M.)

▪ Análisis y cálculo del Flujo de Caja Económico

▪ Análisis y cálculo del EBIT y EBITDA

▪ Análisis y cálculo del Valor Añadido

▪ Estado de Flujos de Tesorería. (Cobros y Pagos)

▪ Cuadro de Financiación. (Orígenes y Aplicaciones de Fondos.)

▪ Cuadro de Mando Financiero

▪ Índice “Z” de aproximación a la quiebra

● Ratios e índices

▪ Ratios de Liquidez y Endeudamiento

▪ Comparativa de Ratios Sectoriales


AYUDA GENERAL

▪ Simulador otros Ratios Sectoriales

▪ Pirámide de Ratios Financieros

● Análisis de la Rentabilidad

▪ Estudio y cálculo de la Rentabilidad

▪ Umbral de Rentabilidad o Punto de Equilibrio

▪ Apalancamiento Financiero

▪ Capacidad de Autofinanciación

▪ Capacidad de Crecimiento

▪ Fondo de Maniobra

▪ Períodos de Maduración y Ciclo de Caja

▪ Nivel máximo de Endeudamiento

▪ Análisis de los Estados Financieros

● Auditoría

▪ Auditoría del Balance de Situación. (% y Desviaciones)

▪ Auditoría de la Cuenta de Resultados. (% y Desviaciones)

▪ Auditoría del Fondo de Maniobra

▪ Auditoría del Acid Test

▪ Auditoría de la Disponibilidad Ordinaria

▪ Auditoría de los plazos medios de Cobro. (Expansión Ventas)

▪ Auditoría de los plazos medios de Pago. (Evolución Compras)

▪ Auditoría de la Rotación de Existencias

▪ Auditoría del Apalancamiento Financiero


AYUDA GENERAL

▪ Auditoría de los Fondos Propios

▪ Auditoría del Endeudamiento

● Valoraciones y Proyecciones

▪ Análisis Proyecto de Inversión

▪ Valoración de empresas

▪ Valoración método del Activo Neto Real

▪ Valoración método de los Múltiplos

▪ Valoración método de la Disponibilidad Ordinaria

▪ Proyecciones Financieras

▪ Valoración método de los Flujos Descontados

● Cuentas Anuales

▪ Balance de Situación. (Normal y Abrev.)

▪ Cuenta de Pérdidas y Ganancias. (Normal y Abrev.)

▪ Estado de los Flujos de Efectivo

▪ Estado Origen y Aplicación de Fondos. (EOAF) para el E.F.E.

▪ Estado de los Flujos de Efectivo

▪ Estado de Ingresos y Gastos Reconocidos

▪ Estado de Cambios en el Patrimonio Neto

● Glosario de términos

● Informes

Pantalla de presentación

Pantalla de inicio y presentación del software Financial Systems. La duración de la misma es de 5 segundos.

Pantalla principal de distribución

Organigrama de la aplicación, desde esta pantalla podremos acceder a las opciones generales de toda la aplicación.

Está distribuida en el mismo reden que los menús de la barra superior, es decir, por grupos o tipos de análisis.

Acceso a usuarios

En estas dos pantallas controlaremos los accesos autorizados al programa. En la pantalla “Acceso de usuarios” siempre tendremos que tener un usuario activo paro poder entrar en el programa, por defecto la aplicación tiene como usuario “Administrador” y como password “admin”, estas clves no se tendrían que borrar porque es una manera de poder acceder al programa en caso de que no recordasen las contraseñas, ya que nosotros esas conraseñas las sabemos, por lo tanto es muy fácil volver a poner estas contraseñas y podemos elegir en la siguiente pantalla dar de alta un nuevo usuario con su contraseña. Las contraseñas “olvidadas” no se pueden recuperar ya que las mismas utilizan sistemas de encriptación.

Volviendo a la primera pantalla, veremos que cuando introduzcamos el usuario y contraseña correctos, se nos pondra en rojo el menú “Acceso” con lo cual pulsando en él mismo, accederemos directamente al programa. En caso de que queramos añadir, modificar o eliminar un usuario, optaremos por la opción del menú “usuarios” la cuál nos abrirá la segunda pantalla para poder realizar las operaciones que precisemos.

Características de la Aplicación

La aplicación Systems Financial, es un software especializado en el "Análisis y Diagnóstico Financiero", óptimo y necesario para cualquier tipo de empresa que quiera conocer las múltiples variables que intervienen en su situación diaria, con el fin de saber y entender que medidas tiene que tomar para lograr una mejor gestión o bien corregir deficiencias en la misma, con el único objetivo de obtener una mayor eficacia, control y mejora en su situación económico-financiera y con ello una mayor rentabilidad, así como rectificar aquellas situaciones que con el paso del tiempo se puedan agravar.

Systems Financial, para realizar sus estudios, se basa en la comparación mínima de dos ejercicios, a partir de los cuales ya puede realizar todo un estudio económico-financiero.

Systems Financial, puede analizar y comparar hasta cinco ejercicios anuales o trimestrales y hasta 12 períodos mensuales. Es una aplicación "multiempresa", pudiendo trabajar y analizar hasta 999 empresas. La introducción de datos se puede realizar de forma manual o a través de la importación de datos desde una simple hoja "Excel". Para la introducción de dichos datos tanto manualmente como a través de la migración de datos de Excel, se necesita trabajar con balances de sumas y saldos o información equivalente que provenga de los mismos, a nivel de tres y/o cuatro dígitos contables, según sea el plan contable con el que operemos.

La aplicación, después de haber introducido únicamente esos datos contables en una sola pantalla, procederá automáticamente a generar y emitir los estudios, análisis y diagnósticos de todos los apartados o segmentos económicos de la empresa. Hemos de comentar, que la introducción de datos es muy sencilla, sin ser necesario tener conocimientos contables o financieros, únicamente necesita tener conocimientos a nivel de usuario de PC en entorno de Windows.

Aparte de los estudios y análisis citados, Systems Financial realizará un estudio sectorial de la empresa, a través de los 28 ratios más importantes emitidos por la Central de Balances del Banco de España y que afecten al sector específico de cada empresa, para ello, emitirá un análisis comparativo de la empresa con su sector económico, con el fin de poder ver y comparar los resultados obtenidos, emitiendo aparte del análisis correspondiente, un estudio separado y pormenorizado de los 28 ratios comparativos.

Systems Financial consta de 58 pantallas de información con el estudio desglosado de información de cada una de ellas, aparte emite múltiples páginas de informes de los diferentes tipos de análisis realizados, esos informes pueden contemplar ir con desviaciones, tipos de gráficos, etc.

En el estudio sectorial, se procede a emitir un informe sobre su situación con respecto al sector económico correspondiente a su empresa y el informe económico-financiero,

Características de la Aplicación (II)

realiza un estudio de los 71 ratios económicos más importantes, divididos por segmentos: Endeudamiento, Liquidez, Rotaciones, Rentabilidad, Autofinanciación, Fondo de Maniobra y Análisis de Pérdidas y Ganancias.

Aparte y en la versión “Master”, podrán realizar análisis de inversiones enfocadas al activo fijo, así como proyecciones futuras de su empresa para los próximos 10 años así como varios tipos de valoración y cálculos de flujos.

También podrán realizar una auditoría con las diferentes pantallas que presenta la aplicación.

Instalación de la aplicación

La instalación de Financial Systems, siempre se hará en el/los PCs Cliente, es decir en la terminal/es que vaya a operar la aplicación.

Al comprar el producto, se entregan dos licencias para su uso operativo (esta segunda licencia es gratuita) con el fin de que pueda instalarse en dos PC, normalmente uno fijo y otro portátil. Puede realizar la compra de licencias adicionales hasta un máximo de 25 si es para funcionamiento en red o bien las que precise si es en mono-puesto.

Al arrancar la primera vez su aplicación, le solicitará una clave de licencia, automáticamente tendrá la posibilidad de enviar la misma por correo electrónico, remitiéndole a la vuelta del mismo, su archivo de licencia, el cual se instalará en el directorio de la aplicación, normalmente c:/Archivos de Programa / Financial Systems , a partir de ese momento su aplicación estará operativa, únicamente tendrá que introducir las claves de autorización que en el momento de la compra habrá recibido.

En caso de que su aplicación quiera instalarla para que funcione en una red, únicamente tendrá que hacer lo siguiente: Copie la base de datos "gemmafin.accdb" en su servidor, este archivo lo encontrará en el directorio de Financial Systems .

Después procederemos a modificar la ruta de la base de datos en el registro, para ello haremos lo siguiente: Iremos al botón "Inicio" del escritorio, una vez hecho esto, pulsaremos el botón "Ejecutar" y escribiremos en "Abrir".... la palabra "regedit".

Pulsaremos Aceptar y en el desplegable iremos a buscar:

HKEY_CURRENT_USER \ Software \ VB and VBA Program Settings \ Financial Systems \ Opciones. Encontraremos en el panel de la derecha una clave llamada "Ruta", haremos doble click sobre la misma y estableceremos la ruta que tenga el servidor. El programa la próxima vez que arranque usará la base de datos ubicada en el servidor.

Dicha ruta se aplicará a cada PC que esté instalado en la red. Una vez realizados estos pasos ya podremos operar totalmente con nuestra aplicación desde cualquier PC en el que tengamos instalada nuestra aplicación.

Versión “Demo”

Financial Systems, se puede entregar en versión "demo", la cual tendrá una vigencia de 10 días naturales a partir de su puesta en marcha por primera vez.

Para acceder a la misma, tiene que pulsar el botón "Aceptar", el cual cargará la aplicación y acto seguido pulsar el botón "Continuar" y se accederá a la aplicación. Entrará en la pantalla "Selección de Empresas" y podrá seleccionar cualquiera de las empresas de prueba que lleva incorporadas la aplicación. Una vez seleccionada, pulse el botón "Aceptar" y cargará el entorno general de la empresa y a partir de ahí ya podrá navegar por toda la aplicación, teniendo acceso a todas las pantallas, gráficos, informes, etc.

La única limitación de la versión ”demo” afecta a la imposibilidad de imprimir o exportar informes, permitiéndose únicamente la visión por pantalla de los mismos.

Pantalla de empresas

A través de esta pantalla, vamos a proceder a definir las distintas opciones que tiene Systems Financial para el tratamiento de las empresas. La pantalla se compone de dos partes, en la parte superior vemos toda una batería de botones, que nos permitirán realizar las diversas operaciones, así como también, en la parrilla situada debajo de los botones vemos la relación de empresas activas que tenemos.

La segunda parte inferior de la pantalla, nos servirá para ver los datos de la empresa que hemos activado, o bien, la haremos servir para proceder al Alta o Modificación de empresas.

Cualquier acción que hagamos en esta pantalla, será validada cuando le demos al botón "ACEPTAR".

Pasamos seguidamente a explicar la función de cada botón del panel superior.

● ALTAS: La pulsación de este botón, nos permite proceder a la creación o alta de unanueva empresa. Para ello, al pulsar dicho botón, procederemos a introducir los datos de la misma en el panel inferior, empezando por el Código de Empresa, que será siempre un código que no exista con anterioridad y que conste de tres dígitos alfa-numéricos, como por ejemplo : 008, DFG, 9K5, etc.

Pantalla de empresas (II)

Seguidamente pasaremos a introducir el Nombre de la empresa, después el CIF de la misma. Ahora estamos ya en condiciones de buscar el CNAE (Código Nacional de Actividades Económicas), a través del buscador, una vez encontrado el CNAE al que pertenece la empresa, pulsaremos sobre el mismo, con lo que nos quedará grabado el nº de CNAE así como la descripción del mismo, seguidamente procederemos a rellenar el TIPO que será un “1” para las empresas con un volumen de ventas inferior a 2 millones de euros, “2” para las empresas con un volumen de ventas entre 2 millones de euros y 10 millones de euros y “3” para empresas con ventas superiores a 10 millones de euros. Estos datos son totalmente necesarios y obligatorios, ya que sin ellos no se podrían completar los cálculos y comparaciones que necesita realizar Systems Financial y por último asignaremos el PLAN CONTABLE que queramos asignar para dicha empresa desde el desplegable “SELECCIÓN PLAN CONTABLE”.

Posteriormente podrá cambiar el idioma de la aplicación, esto quiere decir, que todas las pantallas, informes, etc., están en el idioma elegido que por defecto es el “español”. Los idiomas que puede escoger son: Español, Inglés, Francés, Chino, Ruso y Portugués. El idioma de la aplicación sólo se puede cambiar a través de esta pantalla.

Después únicamente nos quedará por rellenar los campos pertenecientes a los ejercicios y períodos que queramos analizar. Para ello, vemos que hay dos bloques en el panel inferior, referentes a “Ejercicios Anuales / Trimestrales” o bien “Períodos Mensuales”. Ello indica, que si por ejemplo queremos realizar un análisis sobre períodos anuales cerrados, iríamos al desplegable situado en la izquierda “TIPO DE ANÁLISIS” y pulsaríamos sobre el texto de "Ejercicios Anuales", y procederíamos a introducir los años y meses que queremos analizar. Si por el contrario, queremos analizar los períodos mensuales de una empresa, pulsaríamos el texto "Períodos Mensuales" y pasaríamos a introducir los meses y años de los períodos que vayamos a analizar. Es muy importante conocer la secuencia de entrada de ejercicios o períodos, siempre, el primer ejercicio será el que se analice y compare con los siguientes, por ejemplo, si queremos analizar el 2015, 2014, 2013, etc., siempre en el primer campo figurará el ejercicio y mes correspondiente al 2007, después el 2006, etc. Una vez introducidos todos los datos, procederemos a pulsar el botón “ACEPTAR” con lo que quedará generado el entorno operativo para dicha empresa.

● ELIMINAR: Esta opción nos permite dar de baja una empresa que ya no necesitemos,la selección de la misma nos solicitará una confirmación de anulación, después de aceptar el mensaje, la empresa ya no será recuperable.

● LOCALIZAR. Al pulsar este botón, nos aparecerá un cuadro de búsqueda, dondepodremos indicar el código de la empresa que necesitemos buscar, al indicarle dicho

Pantalla de empresas (III)

código, el cursor de la grilla de empresas se situará en la empresa buscada. En caso de que no exista la misma, nos mostrará un mensaje de “error”, indicándonos que la misma no existe.

● SELECCIÓN: Esta acción, nos permitirá desplazarnos por la grilla y seleccionar laempresa con la que deseamos trabajar. Para la selección de la misma hemos de hacer clic en cualquier parte del registro de la empresa seleccionada, el detalle de la misma lo veremos en el panel inferior. Una vez hayamos seleccionado la empresa, pulsaremos el botón “ACEPTAR” y esto hará que se cargue todo el entorno operativo de la empresa seleccionada. Una vez hecho esto, la aplicación le situará en la pantalla principal, con el fin de que pueda empezar a: Introducir datos o bien, poder ejecutar las pantallas, informes, gráficos, etc. que necesite.

● IMPRIMIR: Nos permite realizar un listado de todas las empresas que tenemosregistradas en nuestra base de datos, dicho listado, indicará el código de empresa, nombre, CIF y fecha de alta de todas las empresas que tengamos activas.

● MODIFICAR: A través de este botón, podremos proceder a modificar cualquier datode la empresa seleccionada, excepto el Código de Empresa y su Plan Contable. Una vez hayamos modificado los datos que precisemos, pulsando el botón ACEPTAR, nos situaremos en la pantalla de “Introducción / Modificación de Datos”.

● SALIR: A través del mismo, podremos abandonar la aplicación. No guardará lasacciones que previamente no hayan sido validadas mediante el botón "ACEPTAR".

● CANCELAR: Su pulsación, anulará las acciones que hayamos realizado. La pantallavolverá a su estado inicial, con el fin de que procedamos a crear una nueva acción.

Esta pantalla inicialmente, muestra los botones ACEPTAR y CANCELAR, desactivados, esto es porque no se ha realizado ninguna acción sobre dicha pantalla. En el momento de activar cualquier botón de la parte superior, ya estamos en disposición de poder aceptar o cancelar la acción iniciada.

● PLAN CONTABLE PREDETERMINADO: Escogeremos el plan contable predeterminadopulsando la opción que precisemos dentro del desplegable. La aplicación cargará por tanto, únicamente trabajarán con el nuevo plan contable (2007) para cualquiera de sus ejercicios.

Cuadro Contable. (Introducción / Modificación de Datos)

Esta pantalla es donde realizaremos la introducción, modificación, etc. de los saldos contables pertenecientes a los ejercicios que queramos analizar. Su funcionamiento es muy sencillo, para ello, simplemente hemos de seguir los siguientes pasos:

Siempre que queramos introducir, modificar, traspasar datos, etc., hemos de accionar el botón "DESBLOQUEAR PANEL DE CONTROL" el cual desbloquea el resto de botones y la grilla

de entrada de datos. Una vez accionado este botón, procederemos a introducir los movimientos en las columnas correspondientes a los ejercicios que queramos tratar.

* Introducción de Datos: Si los datos los vamos a introducir manualmente o bienmediante importación desde Excel, hemos de tener en cuenta la siguiente consideración:

Podremos trabajar con balances de sumas y saldos a nivel de 3 y 4 dígitos. En el caso de los de balances de sumas y saldos a nivel de 4 dígitos, la propia aplicación totalizará los mismos en sus grupos de 3 dígitos, con ello conseguiremos que los análisis, estudios, etc., estén mucho más ajustados que si trabajamos únicamente con grupos de 3 dígitos.

Cuadro Contable. (Introducción / Modificación de Datos) (II)

Recomendamos la costumbre de que una vez tengamos cuadrados nuestros balances, hagamos una exportación de datos a Excel, con el fin de guardar en una hoja de cálculo para un posterior tratamiento o simplemente como copia de seguridad, los datos contables de la empresa en cuestión.

* Cuadre Balances: Una o cada vez que queramos ver si los movimientos que hemosintroducido en los respectivos ejercicios cuadran, accionaremos este botón, con ello la aplicación rastreará todos los datos introducidos y situará el cuadre y los movimientos de los mismos en el cuadro inferior que recoge el cuadre de los balances introducidos. La aplicación emitirá un mensaje indicándonos si los balances han cuadrado o no.

En caso de descuadre, el importe del mismo se situará en la casilla "diferencia", con lo que podremos saber en qué ejercicio o período se ha producido y si el descuadre es del Activo / Pasivo o Pérdidas y Ganancias.

El desplegable de ordenación, nos permitirán ordenar cualquier columna de la parrilla de datos.

El botón "Introducir Nuevo Ejercicio", realizará el traspaso automático de todos los ejercicios al siguiente, con lo que desaparecerá el saldo anterior del último ejercicio y se pondrán a "0" los datos del primer ejercicio. Esta operación la realizaremos normalmente cuando cerremos un ejercicio y queramos incorporar el mismo a los resultados guardados. En este caso de que todas las columnas estén rellenas de datos, la última columna perderá sus datos para dar paso a la incorporación de los datos que figuraban en la columna anterior.

El desplegable "Inicializar saldos a 0", nos permite inicializar los saldos de cualquier ejercicio a 0. La aplicación emitirá un mensaje de confirmación. Una vez los saldos estén a 0 la operación no es recuperable.

El botón "Buscar", nos permite realizar la búsqueda de cualquier grupo contable que deseemos, una vez introducido el grupo contable, el cursor se nos situará en el grupo contable que hayamos indicado.

El desplegable "Cambio de signo. (Pasivo-Haber)", nos permitirá poder cambiar de signo los valores importados o introducidos manualmente y situados en nuestra parrilla de datos, provenientes de su programa de contabilidad. Por ello, si sus balances de sumas y saldos presentan los valores del Pasivo y del Haber con signo negativo, podrá realizar la conversión de los mismos de una manera sencilla y automática, únicamente tendrá que pulsar sobre el período a convertir y los mismos serán cambiados de signo, con lo que ya tendrá todos sus datos preparados para poder emitir los informes, estudios, análisis, etc., que precise.

El botón "Ocultar Cuentas / Activar Cuentas", nos permite incluir aquellas cuentas

Cuadro Contable. (Introducción / Modificación de Datos) (III)

de gastos e ingresos, sobre las que podremos hacer una distribución de los saldos de las mismas en: Fabricación, Comercialización y Administración, con el fin de obtener un análisis mucho más eficaz al poder imputar por costes e ingresos los saldos de las mismas, por ejemplo: Gastos de fabricación, de comercialización, etc. Ello tendrá un gran beneficio en el momento de realizar los análisis de auditoría entre otros, ya que podremos analizar la evolución de los mismos contra los márgenes, etc.

Importación de Datos desde “Excel”

La "importación de datos", se realizará a través de "Excel". (Excel 2003 o superior), en versiones anteriores de Excel no se podrá realizar dicha importación. Para lograr la correcta importación de datos, hemos de tener en cuenta los siguientes parámetros y procedimientos: La hoja de Excel a importar únicamente tiene que respetar el título de las columnas, ya que la aplicación leerá dichos títulos para proceder a la importación de datos.

La importación de datos procede a importar los datos directamente a la aplicación. Los mismos los veremos reflejados en la pantalla del menú "Introducción de Datos" – Introducción / Modificación datos.

Todo el proceso será automático sin intervención por parte del usuario en el proceso de la migración.

Como truco para crear la cabecera de la hoja de “Excel”, puede hacer una exportación de datos de cualquier empresa. La nueva hoja de “Excel” que se creará, tendrá esa cabecera creada, con lo que la puede guardar como plantilla.

La hoja de cálculo a importar ha de estar confeccionada de la siguiente manera: Contendrá tantos campos o columnas como ejercicios quiera importar, tal como se muestra en el ejemplo: La 1) Cód_GC, la 2) Ejer_01, la 3) Ejer_02, la 4) Ejer_03, la 5) Ejer_04, la 6) Ejer_05 y así sucesivamente, sus valores, tienen que ser los siguientes: La 1ª columna, contendrá el código de cuenta, la segunda columna los valores del 1ér. ejercicio... Es decir, si queremos analizar los ejercicios 2014, 2013, 2012, 2011 y 2010, la primera columna corresponderá al grupo contable, la segunda columna a los valores del ejercicio 2014, la tercera a los valores del ejercicio 2013 y así sucesivamente.

Únicamente tiene que migrar las cuentas que le interese, las que no haya hecho servir o no tengan movimiento si quiere no será necesario importarlas. Por lo tanto, si Ud., tiene datos importados en Excel referentes a un programa de contabilidad y únicamente tiene 50 grupos de cuentas con movimiento, los mismos los puede copiar

Importación de Datos desde “Excel”. (II)

a la tabla Balance tal como se ha explicado anteriormente y exportarlos a la aplicación. Es importante que los campos correspondientes a las cuentas que presenten movimiento, estén rellenos y los que no presenten saldo referidos a esas cuentas, se rellenen con valor 0. Ejemp: 2100,33 - 980,22 - 0 - 0 - 1540,26....

La introducción de datos no puede presentar más de dos decimales, ya que para los cuadres que realiza la aplicación, utiliza dos decimales para su cálculo. Por ello lo correcto será: 14,24 correcto. 14 correcto. 14,243 incorrecto.

Por otro lado, también hemos de indicar que cuando se realice la importación, únicamente en la tabla de balance se modificarán esos datos, es decir, que si hay ya otras cuentas con saldos en dicho balance, no se modificarán, sino que únicamente se modificarán las que se hayan importado desde Excel, por ello si necesita que la importación sea limpia, asegúrese de haber puesto a "0" previamente en su balance todos los ejercicios que precise a"0".

Al mismo tiempo, recuerden que la diferencia entre el Debe y Haber de Pérdidas y Ganancias, es decir el Resultado del período o ejercicio, debe quedar reflejado en la cuenta 129 (Pérdidas y Ganancias).

Forma correcta y rápida de proceder a una importación:

Lo más normal y rápido es que usted importe un solo ejercicio cada vez, por lo tanto su hoja de Excel tiene que tener simplemente 2 columnas: Cód_GC y Ejer_xx siendo “xx” el ejercicio o columna a importar, por ejemplo: tenemos en nuestra aplicación dados de alta los ejercicios: 2015, 2014 y 2013, bien, vamos a empezar por importar el primer ejercicio o columna correspondiente al 2015, para ello, la cabecera de la hoja de Excel únicamente tiene que tener dos columnas: Cód_GC para los códigos de cuenta y Ejer_01 para los valores de esas cuentas correspondientes a ese primer ejercicio. Pues ya lo tenemos, procedemos a la importación y cuadre del mismo, recuerde que la 129 tiene que recoger el beneficio o pérdida del ejercicio, ese saldo lo puede meter a mano en el programa o en la hoja de Excel.

Bueno, ya tenemos importado y cuadrado el primer ejercicio 2015, ahora vamos a por el segundo. Exportamos de nuestro programa de contabilidad los saldos de ese segundo ejercicio y en la hoja de Excel copiamos y pegamos. Ahora, la cabecera de la nueva hoja de Excel tiene que ser: Cód_GC para los códigos de cuenta y Ejer_02 puesto que vamos a importar los valores de la segunda columna (2014) y resuelto, importamos y cuadramos. En este caso como en el anterior solo se importarán los valores para el ejercicio correspondiente sin afectar para nada a las otras columnas.

NOTA: La hoja de Excel a importar no puede tener más campos o valores de los indicados, ni totales, ni subtotales, ni espacios en blanco. Importe únicamente las cuentas que hayan tenido movimiento, el resto si quiere no es necesario.

Balance de Situación

Esta pantalla nos presenta el detalle del Balance de Situación General, comprendiendo los movimientos habidos en 5 ejercicios o bien en 12 períodos mensuales. Está ordenado por partidas de menor a mayor disponibilidad en el Activo y de menor a mayor exigibilidad en el Pasivo.

El balance refleja la situación patrimonial de la empresa, compuesto por el Activo (bienes y derechos) y por el Pasivo (Deudas y Capital). También lo podemos entender como que el Pasivo recoge los fondos que han financiado las inversiones que son el Activo. Ambos importes han de ser iguales.

La pantalla puede presentar el balance de 2 formas diferentes: Balance Normal y Balance, para su acceso únicamente tendremos que pulsar en el semáforo que precisemos.

Los gráficos nos permiten ven los movimientos habidos en los grupos patrimoniales. Los gráficos se presentan en diferentes tipos, pudiendo optar por cambiar los mismos en tiempo de ejecución, es decir, podemos observarlos cambiando el grupo patrimonial o bien cambiando el tipo de gráfico. Hay 8 tipos de gráficos diferentes.

Activo Disponible y Realizable

El Activo Disponible, recoge el dinero que posee la empresa situado en caja y bancos y que no poseen ningún tipo de restricción en su disponibilidad.

El Activo Realizable, es la parte del Activo Circulante, que no figura como Disponible ni Existencias y que en un futuro pasarán a engrosar la disponibilidad de la misma. Tales partidas pueden ser clientes, efectos a cobrar, operaciones de inversión a corto plazo, otros deudores, ajustes por periodificación, etc.

La pantalla de menú presenta el detalle de los movimientos contables que han habido en los ejercicios realizados y que afectan tanto al Activo Realizable como al Activo Disponible, comprendiendo cinco ejercicios anuales / trimestrales o bien hasta doce períodos mensuales y las diferencias entre los mismos. Están ordenados por nº de grupo contable, incluyendo totales por ejercicio y diferencia. Cualquier modificación se ha de realizar a través del sub-menú Introducción / Modificación de datos.

La distribución de los movimientos nos permite poder ver las diferencias habidas entre los períodos a analizar así como los porcentajes de desviación, por otro lado los gráficos nos permiten ven los movimientos habidos en los grupos contables así como las desviaciones habidas entre dichos períodos. Los gráficos se presentan en diferentes tipos, pudiendo optar por cambiar los mismos en tiempo de ejecución, es decir, podemos observarlos cambiando el grupo contable o bien cambiando el tipo de gráfico. Hay 8 tipos de gráficos diferentes.

Activo Real

El Activo Fijo Real, recoge las partidas agrupadas en el inmovilizado y que tienen un valor cierto de mercado. El Activo Ficticio, recoge las partidas agrupadas en el inmovilizado y con valor de liquidación nulo.

El menú recoge el detalle de los movimientos contables realizados y relación de los mismos, que afectan al Activo Real, comprendiendo cinco ejercicios anuales o bien 12 períodos mensuales y la diferencia entre los mismos. Los movimientos están ordenados por nº de grupo contable, incluyendo totales por ejercicios y diferencia.

Cualquier modificación se ha de realizar a través del menú Introducción/Modificación de datos.


Activo Funcional y Extrafuncional

Esta pantalla, nos presenta el detalle de los movimientos contables que afectan tanto al Activo Funcional como al Activo Extra-Funcional, comprendiendo cinco ejercicios anuales / trimestrales o bien hasta doce períodos mensuales, contemplando la diferencia entre los mismos.

Están ordenados por nº de grupo contable, incluyendo totales por ejercicios y diferencia.

Cualquier modificación de los valores en u.m. se ha de realizar a través del sub-menú Introducción/Modificación de Datos.


Pasivo Corriente y No Corriente. (Exigible)

El Pasivo Exigible a corto plazo, indica la deuda que tiene contraída la empresa a un plazo inferior a 12 meses.

El Pasivo Exigible a largo plazo, indica la deuda que tiene contraída la empresa a un plazo superior 12 meses.

El menú detalla todos los movimientos contables que han afectado tanto al Exigible a corto plazo como al Exigible a largo plazo, comprendiendo su detalle cinco ejercicios anuales / trimestrales o bien hasta doce períodos mensuales, contemplando la diferencia entre los mismos.


Cualquier modificación se ha de realizar a través del sub-menú Introducción / Modificación de Datos.

La distribución de los movimientos nos permite poder ver las diferencias habidas entre los períodos a analizar así como los porcentajes de desviación, por otro lado los gráficos nos permiten ven los movimientos habidos en los grupos contables así como las desviaciones habidas entre dichos períodos. Los gráficos se presentan en diferentes

Pasivo Corriente y No Corriente. (Exigible) (II)

tipos, pudiendo optar por cambiar los mismos en tiempo de ejecución, es decir, podemos observarlos cambiando el grupo contable o bien cambiando el tipo de gráfico. Hay 8 tipos de gráficos diferentes.

Capitales Propios

Detalle de los movimientos contables que afectan a los Capitales Propios o al "No Exigible", comprendiendo su detalle cinco ejercicios anuales / trimestrales o bien hasta doce períodos mensuales, contemplando la diferencia entre los mismos.

Los movimientos están ordenados por nº de grupo contable, incluyendo totales por ejercicio y diferencia.

Cualquier modificación se ha de realizar a través del sub-menú Introducción / Modificación de datos.


Resultados de Explotación. (Ingresos y Gastos)

Esta pantalla, nos presenta el detalle de los movimientos contables que afectan tanto a los Ingresos de Explotación como a los Gastos de Explotación, comprendiendo cinco ejercicios anuales / trimestrales o bien hasta doce períodos mensuales, contemplando la diferencia y desviaciones entre los mismos.




Resultados Financieros. (Ingresos y Gastos)

Esta pantalla, nos presenta el detalle de los movimientos contables que afectan tanto a los Ingresos Financieros como a los Gastos Financieros, comprendiendo cinco ejercicios anuales / trimestrales o bien hasta doce períodos mensuales, contemplando la diferencia entre los mismos.




Análisis del Balance en Masas Patrimoniales

Esta pantalla nos presenta la estructura del Balance de Situación y del Balance de Pérdidas y Ganancias, desglosado por grandes masas patrimoniales.

En dicho menú, se puede realizar un primer análisis sobre las variaciones existentes entre dos ejercicios tanto en porcentajes sobre totales como en porcentajes de desviación entre períodos. En los gráficos también podremos comprobar estos análisis de porcentajes y desviaciones habidas en la composición de los grupos patrimoniales.

Como indicaciones, podemos destacar las siguientes:

1º) El Activo circulante, compuesto por el Disponible, Realizable y Existencias, ha de ser mayor aproximadamente al doble del Pasivo Circulante (Exigible a corto plazo).

2º) La suma del Disponible más el Realizable, tendría que ser igual al Exigible a corto plazo, ello quiere indicar que la financiación obtenida por el Exigible a corto, tendría que estar repartida el 50% en Existencias y el otro 50% entre Disponible y Realizable.

3º) Los Fondos Propios de la empresa, tendrían que ser entre el 40% y 50% del Pasivo total, ya que esto indicará que la empresa goza de suficiente capital y de otra parte su endeudamiento no es excesivo.

Análisis del Balance en Masas Patrimoniales (II)

La distribución de los movimientos nos permite poder ver las diferencias habidas entre los períodos a analizar así como los porcentajes de desviación, por otro lado los gráficos nos permiten ven los movimientos habidos en los grupos patrimoniales así como las desviaciones habidas entre dichos períodos. Los gráficos se presentan en diferentes tipos, pudiendo optar por cambiar los mismos en tiempo de ejecución, es decir, podemos observarlos cambiando el grupo contable o bien cambiando el tipo de gráfico. Hay 8 tipos de gráficos diferentes.

Cuadro Analítico de Pérdidas y Ganancias

La presentación de la cuenta de Pérdidas y Ganancias, según el modelo utilizado para el análisis nos permite determinar varios tipos de márgenes y rendimientos.

● Valor de la Producción: Nos relaciona por grupos contables, todas las partidas que han originado los ingresos netos referidos a la actividad de la empresa.

● Valor añadido de la empresa: Es igual al Valor de la producción menos las compras netas, las variaciones de existencias en más o en menos y menos los gastos externos de explotación. El monto que presente el Valor Añadido, es el que nos permitirá poder retribuir al personal, a las administraciones, instituciones, accionistas, etc., y finalmente también dotará a la empresa de los fondos necesarios para su autofinanciación.

● Resultado Bruto de Explotación: Es igual al Valor añadido, menos los gastos de personal y más otros ingresos y menos otros gastos, según los grupos contables indicados.

● Resultado Neto de Explotación: Es igual al Resultado bruto de explotación, menos las amortizaciones del inmovilizado y menos las provisiones por insolvencias de tráfico.

Cuadro Analítico de Pérdidas y Ganancias (II)

● Resultado de las Actividades Ordinarias: Es igual al Resultado Neto de explotación, menos los gastos financieros del ejercicio, más los ingresos financieros y menos las amortizaciones y provisiones financieras. El Resultado de la actividades ordinarias es de gran trascendencia, ya que el mismo es el conseguido por la empresa con sus actividades atípicas.

● Resultado antes de Impuestos: Es igual al Resultado de las actividades ordinarias, más ingresos excepcionales, rentas o beneficios producidos por su inmovilizado, menos gastos excepcionales, pérdidas procedentes de su inmovilizado, gastos excepcionales y más o menos otros resultados extraordinarios. Dichos resultados al analizarlos se ha de tener en cuenta que normalmente no tienen continuidad en el tiempo, por lo que gozan de carácter atípico.

La distribución de los movimientos nos permite poder ver las diferencias habidas entre los períodos a analizar así como los porcentajes de desviación, por otro lado los gráficos nos permiten ven los movimientos habidos en los diferentes movimientos de totales así como las desviaciones habidas entre dichos períodos. Los gráficos se presentan en diferentes tipos, pudiendo optar por cambiar los mismos en tiempo de ejecución, es decir, podemos observarlos cambiando el ratio o bien cambiando el tipo de gráfico. Hay 8 tipos de gráficos diferentes.

Cuadro Analítico P y G. (Resumen y Porcentajes)

La cuenta de Pérdidas y Ganancias en porcentajes, nos permite ver claramente la evolución que han tenido las masas financieras que intervienen en la misma. Es muy importante el analizar profundamente los cambios habidos en las mismas. También a través de los ratios podemos analizar los componentes de dicho resumen. Entre ellos destacamos los siguientes:

●Evolución de las ventas: Su cálculo se realiza a través de dividir las ventas del ejercicio actual por las del ejercicio anterior. Cuanto más elevado sea, mejor. Hacemos notar que tanto el índice de inflación del sector, como la política de incremento de precios realizada por la empresa, intervienen en el resultado final de este índice, por lo que creemos conveniente su ajuste por lo anteriormente citado.

●Evolución del valor añadido: Su cálculo se realiza dividiendo el valor añadido del ejercicio actual por el del ejercicio anterior. Lógicamente, cuanto más elevado sea su valor mejor.

● Evolución del Margen bruto: Su cálculo se realiza dividiendo el Margen bruto obtenido en el ejercicio actual por el del ejercicio anterior. Al igual que los ratios anteriores, interesa que su valor sea lo más elevado posible.

Cuadro Analítico P y G. (Resumen y Porcentajes) (II)

● Evolución del BAII: Su cálculo se realiza dividiendo los beneficios antes de intereses e impuestos del ejercicio actual por los del ejercicio anterior. Al igual que los ratios anteriores, interesa que su valor sea lo más alto posible.

● Evolución del BAI: Su cálculo se realiza dividiendo los beneficios antes de impuestos del ejercicio actual por los del ejercicio anterior. Al igual que los ratios anteriores, interesa que su valor sea lo más elevado posible.

● Evolución del Beneficio neto: Su cálculo se realiza dividiendo los beneficios netos del ejercicio actual por los del ejercicio anterior. Al igual que los ratios anteriores, interesa que su valor sea lo más elevado posible.

● Indicador de Conan y Holder: Este índice calcula las probabilidades de suspensión de pagos o quiebra de acuerdo con el valor del indicador. Analiza diversas causas como la liquidez, la política de beneficios, el margen obtenido, los flujos de caja, etc.


Necesidades Operativas de Fondos. (N.O.F.)

Este análisis nos permite calcular las Necesidades Operativas de Fondos (N.O.F.) que tiene la empresa.

El mismo, separa que parte del Circulante es operativo para la explotación y que otra parte del mismo, es externo al circuito de la explotación.

Desglosa el Capital Circulante en Capital Circulante Operativo y Capital Circulante No Operativo, con el desglose de las partidas y valores que intervienen en el mismo.

Ello indica, que calcula y analiza la diferencia entre el Fondo de Maniobra y las N.O.F., indicándonos la financiación necesaria a corto plazo o bien el excedente neto de tesorería que tengamos a corto plazo.

Conociendo estos datos a través de la aplicación, obtenemos las (N.O.F.), la Caja Necesaria y el Excedente Neto de Tesorería, estableciendo por último la relación del N.O.F. con las ventas.

La distribución de los movimientos nos permite poder ver las diferencias habidas entre los períodos a analizar así como los porcentajes de desviación y también los porcentajes sobre totales que ha habido en cada ejercicio, por otro lado los gráficos nos permiten ven los movimientos habidos en los grupos patrimoniales así como las

Necesidades Operativas de Fondos. (N.O.F.) (II)

desviaciones en porcentajes sobre totales de grupos o bien, las desviaciones habidas entre dichos períodos. Los gráficos se presentan en diferentes tipos, pudiendo optar por cambiar los mismos en tiempo de ejecución, es decir, podemos observarlos cambiando el grupo contable o bien cambiando el tipo de gráfico. Hay 8 tipos de gráficos diferentes.

Análisis del Capital Circulante

Mediante el análisis de esta pantalla, procederemos a realizar un desglose de todo el circulante de la empresa, separando que parte del mismo interviene directamente en la explotación de la empresa y que otra parte es externo a la explotación.

La aplicación procede a porcentuar las grandes partidas que conforman el circulante, así como establece que partidas acumuladas por orden de liquidez del Activo Circulante, intervienen en la composición del Pasivo Circulante.

De otra parte, también obtendremos el Circulante Real, el Capital Circulante Mínimo u operativo, la Tesorería Neta y el Coeficiente Básico de Financiación, que nos indicará si nuestra tesorería es positiva o negativa.

La distribución de los movimientos nos permite poder ver las diferencias habidas entre los períodos a analizar así como los porcentajes de desviación y también los porcentajes sobre totales que ha habido en cada ejercicio, por otro lado los gráficos nos permiten ven los movimientos habidos en los grupos patrimoniales así como las desviaciones en porcentajes sobre totales de grupos o bien, las desviaciones habidas entre dichos períodos. Los gráficos se presentan en diferentes tipos, pudiendo optar por cambiar los mismos en tiempo de ejecución, es decir, podemos observarlos cambiando el grupo contable o bien cambiando el tipo de gráfico. Hay 8 tipos de gráficos diferentes.

Análisis situación financiera a largo plazo

En esta pantalla, nos permitirá realizar el análisis de la Situación Financiera a Largo Plazo, procediendo al desglose de los Fondos Totales de Financiación y de las Inversiones Totales.

Se desglosa la misma, con detalles y valores, en grupos tales como: Fondos Propios, Fondos Ajenos, Inversiones en Activos Fijos y Circulante.

A partir de dicho análisis, se calcula la Autofinanciación de enriquecimiento y la Autofinanciación de mantenimiento.

Por último, realiza un análisis de la solvencia a largo plazo, del endeudamiento total generado, del tipo impositivo efectivo y de la cobertura general de los gastos financieros.

La distribución de los movimientos nos permite poder ver las diferencias habidas entre los períodos a analizar así como los porcentajes de desviación y también los porcentajes sobre totales que ha habido en cada ejercicio, por otro lado los gráficos nos permiten ven los movimientos habidos en los grupos patrimoniales así como las desviaciones en porcentajes sobre totales de grupos o bien, las desviaciones habidas entre dichos períodos. Los gráficos se presentan en diferentes tipos, pudiendo optar

Análisis situación financiera a largo plazo. (II)

por cambiar los mismos en tiempo de ejecución, es decir, podemos observarlos cambiando el grupo contable o bien cambiando el tipo de gráfico. Hay 8 tipos de gráficos diferentes.

Tendencias Anuales Móviles. (T.A.M.)

Mediante el análisis de la Tendencia Anual Móvil. (T.A.M.) de las partidas más significativas de nuestros balances, podremos analizar la progresión anual por meses que han tenido dichas partidas.

A partir de los datos introducidos del último ejercicio, vamos añadiendo al final de cada mes los resultados correspondientes al mismo, restando los del mismo mes del año anterior, de esta forma la T.A.M. se convierte en el total del ejercicio que termina cada mes.

Al comparar así cada mes con el año inmediato anterior, eliminamos de esta forma todos los factores estacionales.

Por otro lado, se elabora el Gráfico “Z” , la curva superior refleja en el tiempo una partida determinada (Ventas, Gastos Generales, Tesorería, etc.), la segunda curva refleja de forma acumulativa, los datos de cada mes al total del mismo ejercicio y la tercera curva, representa la T.A.M. de la misma magnitud considera anteriormente.

Al finalizar cada mes, podremos comprobar si la situación es estacionaria, o bien, ha empeorado, permitiendo corregir las desviaciones habidas en la magnitud analizada.

Análisis y cálculo del Flujo de Caja Económico

El Flujo de Caja o Cash-Flow, son los recursos generados por la empresa a través de su actividad ordinaria.

Su cálculo se obtiene sumando al Beneficio Neto, las Amortizaciones del período y también las Provisiones, todo ello representaría el efectivo generado, en el supuesto que en dicho período se hubiesen cobrado todos los ingresos y se hubiesen pagado todos los gastos.

La pantalla viene acompañada de dos gráficas comparativas, en las que se indica la evolución que ha tenido el Flujo de Caja en los dos últimos ejercicios comparados.


Análisis y cálculo del Ebit y Ebitda

Este análisis, nos presenta el cálculo del EBIT y del EBITDA, considerando la definición del EBITDA como el Margen Bruto de Explotación, antes de la deducción de los intereses, amortizaciones e impuestos.

Esto indica que por ejemplo, no tiene en cuenta las amortizaciones que dependen del valor contable de las inversiones realizadas y de los criterios de amortización aplicados por la empresa.

Por otro lado, los impuestos dependen en definitiva de los intereses y de las amortizaciones, lo que permite a la empresa poder reducir considerablemente los mismos, con lo cual el impuesto a pagar varía según criterios ajenos al negocio.

El Ebitda, trata de corregir estas posibles distorsiones, permitiendo realizar un estudio más homogéneo al evitar estas situaciones.

Su resultado se tiene que comparar con otras partidas muy importantes, ya que un Ebitda alto por ejemplo, puede aumentar considerablemente la rentabilidad, pero puede llevar aparejada una deuda excesiva, lo que puede reducir la rentabilidad efectiva del accionista así como elevar el riesgo de la inversión.

Análisis del Valor Añadido

La obtención del mismo, sirve para cubrir los gastos generales, pagar a los Esta pantalla nos presenta al valor generado por la actividad de la empresa. El mismo se mide por la diferencia entre los ingresos habidos, las compras, los servicios externos y los trabajos realizados por otras empresas.

Obtendremos la información necesaria para conocer como se ha obtenido el Valor Añadido y como se ha realizado la distribución del mismo.

El Valor Añadido, nos dará la información acerca del valor generado por compras, servicios, etc., accionistas, autofinanciación, etc.

Este estado sirve de complemento a la información relativa a los resultados obtenidos y al reparto de los recursos generados.

La distribución de los movimientos nos permite poder ver las diferencias habidas entre los períodos a analizar así como los porcentajes de desviación y también los porcentajes sobre totales que ha habido en cada ejercicio, por otro lado los gráficos nos permiten ven los movimientos habidos en los grupos patrimoniales así como las desviaciones en porcentajes sobre totales de grupos o bien, las desviaciones habidas entre dichos períodos. Los gráficos se presentan en diferentes tipos, pudiendo optar

Análisis del Valor Añadido

por cambiar los mismos en tiempo de ejecución, es decir, podemos observarlos cambiando el grupo contable o bien cambiando el tipo de gráfico. Hay 8 tipos de gráficos diferentes.

Estado Flujos de Tesorería. (Cobros y Pagos)

El Estado de los Flujos de Tesorería. (E.F.T.), nos permite conocer las variaciones y movimientos que ha tenido nuestra tesorería. A partir de ello, obtenemos el Flujo de Caja Neto, que no es otra cosa, que la tesorería generada en el ejercicio.

Para ello, el sistema analiza los diferentes movimientos que se han generado en la empresa para obtener el Flujo de Caja Neto.

Evalúa el mismo a través de los desgloses de los diferentes fondos que se han generado: Flujo generado por las Operaciones, Fondo de Maniobra operativo, Flujo de Caja generado por Actividades de Inversión y Flujo de Caja generado por Actividades de Financiación.

Con la suma de dichos fondos, obtenemos el Flujo de Caja Neto.

Como comprobación podemos ver que el Flujo de Caja Neto generado más el saldo inicial de la Tesorería ha de ser igual al Saldo Final de la Tesorería.

Cuadro de financiación. (E.O.A.F.) – Estado de Orígenes y Aplicaciones

Este cuadro, analiza las variaciones patrimoniales producidas entre dos ejercicios, permitiendo conocer las inversiones realizadas y con qué financiación se han obtenido, como se ha repartido la financiación utilizada entre los accionistas, que parte ha ido a reservas, a deuda, etc.

También nos indica que parte de la financiación es a corto y a largo plazo, y también si ha habido un equilibrio correcto entre las inversiones realizadas y la financiación utilizada.

Es importante que a la hora de confeccionar este estado, el balance del ejercicio anterior presente la distribución de resultados realizada, con su distribución a reservas, dividendos, etc., así como, se haga figurar la deuda a corto plazo con Hacienda, en concepto de Impuesto de Sociedades. Todo ello se realizará en el menú "Introducción de Datos" sub-menú "Introducción / Modificación Datos", ya que es en el mismo donde se introducen los datos contables.

Cuadro de Mando Financiero

El cuadro de mando, refleja el resumen de los datos que precisa cualquier dirección para conocer en forma resumida, los datos más significativos referentes a la situación económico-financiera de la empresa.

El mismo contempla en una pantalla resumen, las evoluciones y cálculo de medias de los balances de situación y explotación, del estado de orígenes y aplicaciones de fondos y de la evolución de la rentabilidad, dividida por los factores que han intervenido en el cálculo de la misma, así como las medias resumen por ejercicios de dichos factores.


Índice “Z”. Aproximación a la Quiebra

El resultado del Índice "Z", recoge a través de varios cálculos financieros emitidos a partir de las masas patrimoniales contempladas y calculando una serie de ratios o índices a partir de la misma, llegamos a obtener el cálculo del índice "Z".

El mismo se evaluará a través de los valores medios de dicho índice "Z" y la aplicación emitirá el diagnóstico, indicando en que zona de peligrosidad se halla o se ha hallado la empresa en el curso de los ejercicios analizados.

La misma, va acompañada de diversos gráfico de tendencias con diversas posibilidades.

Ratios de Liquidez y Endeudamiento

● Liquidez: Este ratio mide la relación entre el Activo Circulante con el Pasivo Circulante (Exigible a corto), interesa que su valor sea próximo a 2, en caso de ser inferior a 1,5 denotará problemas graves de tesorería a corto plazo. Si es superior a 2, puede indicar excedentes de tesorería improductivos. Esto es en líneas generales, ya que existen empresas con márgenes de Fondo de Maniobra negativos, debido a la forma de cobro y pago que utilizan.

También hay que tener en cuenta, que sectores como empresas de servicios, que tienen existencias nulas o reducidas, el valor de la liquidez se evalúa preferentemente con el ratio de tesorería.

● Fondo de Maniobra sobre deudas a corto plazo: Este ratio, cuyo coeficiente ha de estar entre 0,5 a 1, indica la seguridad de poder atender las deudas a corto plazo. En caso de ser negativo su valor, la empresa probablemente tendrá dificultades de tesorería, aunque lograse convertir todo su activo circulante en efectivo.

● Tesorería: Su valor aproximado ha de ser 1, para que no haya tensiones de tesorería. Su disminución por debajo de 1 puede acercar a la empresa a la suspensión de pagos y si es superior a 1, indicará excesos improductivos de tesorería. Al igual que en el ratio de Liquidez, se han de tener en cuenta los casos especiales comentados.

Ratios de Liquidez y Endeudamiento. (II)

● Disponibilidad: Su valor medio se puede indicar el de 0,3. Es el ratio denominado "acid test". Su fuerte oscilación a lo largo del año, hace necesario que el mismo se complemente con una previsión de tesorería, ya que puede haber ocasiones, bien por pagos importantes, gastos imprevistos, pagas dobles al personal, etc. que harán oscilar dicho índice.

● Nº de días de disponible para atender pagos: Este ratio calcula las disponibilidades por todos los conceptos y los gastos por todos los conceptos multiplicados por 365 días; con ello se logra ver el número de días que puede resistir la empresa sin cobros adicionales.

● Endeudamiento: Comprende el total de las deudas dividido por el pasivo total. Su valor óptimo está situado entre el 0,4 y el 0,6 y a medida que aumenta su valor, disminuye la garantía financiera antes terceros, es decir, se está descapitalizando. En cambio, si su valor está por debajo de 0,4 puede indicar un exceso de capitales improductivos.

Hay que hacer notar lo siguiente: Casos en que la empresa no puede tener deuda con coste financiero, es decir, cuando el beneficio antes de intereses e impuestos (BAII) es negativo. En este caso solamente se puede tener deuda sin coste financiero (deuda no vencida ante Hacienda o Seguridad Social, etc)., ya que si la empresa obtiene crédito bancario, aún incrementará la deuda como consecuencia de los gastos financieros.

● Autonomía: Su valor ideal está entre 0,7 y 1,5 y comprende la relación entre los Fondos propios y las deudas. Las explicaciones sobre el ratio de endeudamiento las podemos aplicar también a este ratio.

● Garantía: Nos mide el peso de la deuda. El Activo real se obtiene restando del Activo total, todos los activos ficticios, quedando el activo real con el que podremos afrontar las deudas. Si su valor es inferior a 1, la empresa entra en zona de quiebra y a medida que se acerca a 1 las posibilidades de quiebra aumentan.

● Calidad de la deuda: Cuando menor sea su valor, indicará que mejora el plazo en cuanto al pago de la deuda y por lo tanto su calidad. Es decir se estiran los plazos de pago de la deuda.

● Capacidad de devolución de préstamos: Como indicación técnica, se indica que los préstamos o deuda con coste, se han de devolver con el flujo de caja generado por la empresa, mientras que la deuda a corto plazo, se ha de devolver con los cobros de clientes.

● Gastos financieros sobre ventas: El cálculo de este ratio, también puede realizarse deduciendo los gastos financieros de los ingresos financieros. Cuando su índice es superior a 0,05 indica que los gastos son excesivos. Si su valor está entre 0,04 y 0,05

Ratios de Liquidez y Endeudamiento. (III)

indica precaución y si es inferior a 0,04 indica que no son excesivos respecto a las ventas. De acuerdo con lo comentado para otros tipos de ratios, estos índices son de índole general, ya que empresas que trabajen con mucho margen, podrán soportar mayores gastos financieros y por contra, otras con menos margen, deberán reducir estos índices.

● Coste de la deuda: A medida que el valor de este ratio sea menor, indicará que el coste de la deuda que tiene la empresa es mejor, es importante realizar la comparación de este ratio, con el coste medio del dinero en el período analizado.

● Coste medio del pasivo: Este ratio compara los gastos financieros y los dividendos pagados a los accionistas con el pasivo total. Interesa que este ratio sea reducido y que dicha reducción sea menor que el rendimiento que se obtiene del activo. En caso de que la empresa no pague dividendos o pague un valor menor que el deseado por los accionistas, podemos poner en el numerador el dividendo deseado y así sabremos el coste medio del pasivo en el caso de que la empresa pudiese satisfacer las pretensiones de su accionariado.

● Cobertura de gastos financieros: Entre más alto sea su valor mejor y siempre superior a 1 ya que por debajo de 1, se originan pérdidas.

Comparativa Sectorial

Este menú recoge el análisis comparativo de los 28 ratios sectoriales más importantes, emitidos por la Central de Balances del Banco de España.

En caso de que no se tenga valor del ratio obtenido, querrá indicar que se carece de la información del mismo, ya que no consta en el registro de la Central de Balances.

Se analizan cinco ejercicios anuales / trimestrales o bien hasta doce períodos mensuales, contemplando la evolución de los mismos en el tiempo.

La comparación se realiza sobre el último ejercicio a analizar, emitiendo un resultado sobre dicha comparación.

La distribución de los movimientos nos permite poder ver las diferencias habidas entre los períodos a analizar así como los porcentajes de desviación, por otro lado los gráficos nos permiten ven los movimientos habidos en los diferentes ratios así como las desviaciones habidas entre dichos períodos. Los gráficos se presentan en diferentes tipos, pudiendo optar por cambiar los mismos en tiempo de ejecución, es decir, podemos observarlos cambiando el ratio o bien cambiando el tipo de gráfico. Hay 8 tipos de gráficos diferentes.

Simulador Sectorial. (Otros sectores)

Al igual que la pantalla anterior, este menú recoge los 28 ratios más importantes emitidos por la Central de Balances del Banco de España.

En la misma se podrá proceder a realizar una simulación comparando los ratios de la empresa con los de cualquier otro sector económico. Para acceder al sector solicitado, se tendrá que pulsar en el cuadrado correspondiente al nivel de ventas indicado y desplazarse por el navegador hasta encontrar el sector que le interese.

El botón "guardar valores", hará que se guarde en memoria el sector por Ud. elegido, con el fin de poder realizar una impresión del mismo en papel a través del icono imprimir.

Cada vez que entre en esta pantalla, los ratios de los sectores estarán a cero, aunque el ordenador guarda en memoria la última aceptación de valores que hizo, pero únicamente a efectos de impresión.

Esta simulación le puede permitir ver por ejemplo, cómo cambian los ratios de su sector con un diferente nivel de ventas o bien comparar sus ratios reales con los de otro sector, etc.

Pirámide de Ratios Financieros

Esta pirámide de 44 ratios económico-financieros, parte de la rentabilidad económica de los capitales propios invertidos y va descomponiéndose en otros ratios y grupos de ratios a partir de dicha rentabilidad.

La misma, muestra los resultados de los ejercicios introducidos y en su informe impreso, se realiza un informe detallado de los mismos.

Están ordenados por nº ratio, incluyendo totales por ejercicios y desviación.

En esta pantalla podrá pulsar sobre el ratio que precise y le informará de los totales de las partidas que intervienen en el cálculo del mismo así como su gráfico que puede ser de valores o bien sobre % de desviación.

Cualquier modificación se ha de realizar a través del menú "Datos Balance", sub-menú "Introducción / Modificación de Datos".

La aplicación permite introducir en esta pantalla el nº de empleados y las ventas del sector, para poder evaluar los ratios en que intervengan dichas partidas.

Pirámide de Ratios Financieros. (II)

En el informe "Estudios y Diagnósticos", se realiza un análisis exhaustivo de estos 44 ratios y se complementa el mismo con otros ratios, hasta llegar a los 71 que completan el estudio.

Véase: Estudio Analítico-Financiero.

Estudio y cálculo de la Rentabilidad

Este análisis nos permite establecer las relaciones que ha habido entre los ingresos generados en el ejercicio a través de la cuenta de Pérdidas y Ganancias y lo que se precisa para poder desarrollar la actividad económica.

Ello se realiza mediante el análisis de cuatro variables: Activo, Capitales propios, Ventas y Beneficio.

● Rentabilidad Económica (ROI):

Nos evaluará el beneficio generado antes de intereses e impuestos (BAII) con el activo total. Interesa que su valor sea lo más alto posible, lo que querrá decir que el rendimiento que obtenemos sobre el activo es mejor. Si el mismo, lo comparamos con el coste medio de la deuda, nos medirá si la empresa genera suficiente beneficio para poder atender el coste de la misma.

En caso contrario, no se podrán atender los costes financieros de la deuda más los dividendos esperados por los accionistas.

● Rentabilidad del Activo Funcional:

Otra forma de analizar la rentabilidad es a través de dividir los beneficios antes de

Estudio y cálculo de la Rentabilidad

intereses e impuestos (BAII) por el activo funcional. Así analizamos la rentabilidad que obtiene el activo utilizado en la explotación de la empresa, el cual también tiene que ser superior al coste de la deuda.

● Evolución del Rendimiento:

La rentabilidad o rendimiento, a su vez la podemos desglosar en otros dos ratios que ayudarán a ver la evolución del mismo. El primero mide la rotación del Activo y el segundo mide el Margen obtenido de las ventas. Los mismos informan de medidas o posibilidades que se pueden aplicar para obtener una mejora de los mismos.

● Rentabilidad Financiera (ROE):

Mide la relación entre el beneficio neto y los capitales propios. Es quizás el ratio más importante cara al accionista o inversor, ya que el mismo mide la relación entre la inversión realizada y los beneficios obtenidos. La rentabilidad financiera, la podemos descomponer a través de los ratios de rotación, margen, apalancamiento financiero y efecto fiscal. Igualmente podemos observar su evolución entre ejercicios.

Umbral de Rentabilidad. (Punto de Equilibrio)

El Umbral de Rentabilidad es el punto de equilibrio o punto muerto, es decir, es la cifra de ventas mínima que tiene que obtener la empresa para que ni pierda ni gane, es decir, beneficio "0". Es importante conocer este punto, ya que por debajo del mismo la empresa tiene pérdidas y por encima del mismo, obtiene beneficios.

- Para su cálculo se tendrán en cuenta los siguientes conceptos:

- Importe de las Ventas: Es decir, la cifra de ventas.

- Costes Fijos: Son aquellos que independientemente que venda como que no venda la empresa los tiene.

- Costes Variables: Son aquellos que variarán en función de las ventas.

La fórmula indicada en el menú, nos dará dicho punto de equilibrio, que lógicamente si su valor es superior a "1" la empresa obtiene beneficios con sus ventas o si bien, si es inferior a "1", la empresa tiene pérdidas con sus ventas.

Ello no quiere decir, que la empresa tenga beneficios o pérdidas en la cifra de sus resultados netos, ya que hay otros factores que intervienen en el cálculo del mismo, lo

Umbral de Rentabilidad. (Punto de Equilibrio) (II)

que si indica es la cifra de ventas necesaria para cubrir los costes fijos y variables que tenga la empresa.

En la simulación, podemos realizar unos cálculos muy interesantes, cambiando las variables en porcentajes que queramos o bien aumentando la cifra de ventas, con ello veremos qué pasaría si aumentamos costes fijos, variables, etc.


Análisis del Apalancamiento Financiero

El Apalancamiento Financiero, valora por un lado la relación entre la deuda y los Capitales Propios y por otro lado, valora el efecto que tienen los gastos financieros en los resultados ordinarios. Podemos indicar en principio, que el apalancamiento es positivo cuando la utilización de la deuda permite aumentar la rentabilidad financiera de la empresa.

Según el ratio utilizado en el cálculo del Apalancamiento financiero (desglose que proviene de la descomposición de la rentabilidad), interesa que, para que la rentabilidad financiera aumente con el uso de la deuda, el valor del ratio tiene que ser superior a 1. Hemos de aclarar que el que la rentabilidad aumente no quiere decir que la deuda contraída por la empresa pueda ser excesiva. Lo único que mide, es que si con el aumento de la deuda se incrementa la rentabilidad.

Por otro lado, si su valor es inferior a 1, a la empresa no le conviene incrementar su deuda, ya que reducirá su rentabilidad.

El coste de la deuda es un factor influyente en el Apalancamiento Financiero, ello redundará en que sea más difícil que la empresa pueda apalancarse positivamente, el incremento del coste rebaja el beneficio, por tanto reduce el valor del apalancamiento.

Análisis del Apalancamiento Financiero (II)

Resumiendo, el Apalancamiento Financiero depende de varios factores: Primero, del Beneficio antes de Intereses e Impuestos (BAII). Segundo: Del Coste de la Deuda y también del volumen de la misma. Ello lo podemos analizar fácilmente con los ratios de endeudamiento, calidad de la deuda, calidad de devolución de préstamos, gastos financieros y apalancamiento financiero.


Capacidad de Autofinanciación

La Autofinanciación es la parte de los recursos generados por la empresa y reinvertidos en la misma. Su cálculo viene dado por la suma del flujo de caja (Beneficio neto + Amortizaciones + Provisiones) y más los dividendos a repartir por la empresa.

Interesa que su valor sea elevado ya que el mismo indicará más independencia frente a terceros.

En el diagnóstico de la autofinanciación, utilizaremos los ratios siguientes:

● Autofinanciación generada sobre ventas: Este ratio indica que la empresa genera más fondos con las ventas.

● Autofinanciación generada sobre el Activo: Igual que el anterior, cuanto mayor sea su valor, indicará una situación más favorable.

● Política de dividendo: Entre más alto sea su valor, menor será la parte destinada para la autofinanciación de la empresa.

● Política de autofinanciación: Cuanto mayor sea su valor, menor será la parte destinada a autofinanciación de la empresa.

Capacidad de Autofinanciación (II)

La simulación permite calcular y evaluar, como quedarán los índices anteriores según el dividendo utilizado.

Capacidad de Crecimiento

El crecimiento de una empresa no tiene que ser siempre razonable. Dependerá de la capacidad financiera de crecimiento y de otros aspectos tales como la generación de flujo de caja, estructura financiera, autofinanciación, etc.

Según el cuadro expuesto en el menú, podemos observar diferentes variables, que nos permitirán evaluar el crecimiento en porcentaje anual de ventas que puede tener la empresa según las variables obtenidas.

En la simulación, podemos observar diferentes variables, que nos permitirán evaluar el crecimiento en porcentaje anual de ventas que puede tener la empresa según las variables obtenidas.

Mediante esta simulación podemos comprobar la causa-efecto que tendría el crecimiento, según ajustemos las variables indicadas. Podemos partir para su evaluación de las variables reales y a través de las mismas ir variando las que creamos oportunas con el fin de ver qué porcentaje de crecimiento podemos obtener.

Hemos de intentar que el crecimiento sea equilibrado. Un crecimiento excesivo puede conllevar una suspensión de pagos, ya que el incremento de las deudas y de los gastos

Capacidad de Crecimiento (II)

financieros, pueden suponer pérdidas importantes. Por el mismo rasero tenemos que medir el crecimiento de una estructura excesiva, la cual también puede conllevar a una situación de pérdidas continuadas de difícil regularización.

Fondo de Maniobra o Capital de Trabajo

El Fondo de Maniobra, analiza la diferencia entre el Activo Circulante y el Exigible a corto plazo. El Fondo de Maniobra tiene que ser positivo, ello quiere decir que el exigible a corto plazo financia al Activo circulante, en caso de ser negativo, indicaría que una parte del Exigible a corto plazo estaría financiando el Activo fijo, lo cual es negativo para la empresa.

Por otro lado y en general (ya que no es aceptable para todo tipo de empresas), el Activo circulante tendría que ser el doble del Exigible a corto, ya que se entiende que el disponible más el realizable han de estar financiados por el exigible a corto.

Un fondo de maniobra negativo, según lo anteriormente expuesto y con las salvedades necesarias, sitúa a la empresa en zona de suspensión de pagos, ya que no podrá atender sus obligaciones a corto plazo.

Por otro lado, es necesario conocer el Fondo de Maniobra Necesario, el cual viene determinado por las necesidades financieras que genera el ciclo de explotación de la empresa. El mismo dependerá de la gestión realizada acerca de las materias primas, de los productos en curso de fabricación, de los productos acabados y de los plazos de cobros y pagos a clientes y proveedores.

Fondo de Maniobra o Capital de Trabajo. (II)

Por todo lo comentado, el conocimiento del Fondo de Maniobra está ligado al Período de Maduración o Ciclo de maduración y al Ciclo de Caja, ya que son valores esenciales que influirán enormemente en el Fondo de Maniobra.

Períodos de Maduración y Ciclo de Caja

Para los cálculos de los plazos del Ciclo de Caja, dividiremos la inversión correspondiente por el movimiento anual de dicha inversión y lo multiplicaremos por 365 días. Esto será correcto cuando estemos analizando períodos anuales cerrados en Diciembre, ahora bien, si queremos establecer una comparativa de ejercicios cerrados por ejemplo en Junio, hemos de contar que las ventas, compras, etc., son de Enero a Junio, por lo que si estamos analizando sobre 365 días, lo correcto sería hacerlo en este caso por la mitrad de días. Para ello, introduciremos en el campo nº de períodos, los meses que han transcurrido desde Enero hasta que se realiza el cierre, en este caso como ha sido Junio introduciríamos un 6 y pulsaríamos el botón “GRABAR, si el cierre comparativo lo queremos de septiembre a septiembre, anotaríamos un 9 y grabaríamos. Ello los que va a hacer es calcular con exactitud el período medio de todos los cálculos jugando con los meses transcurridos desde Enero hasta la fecha de cierre, por lo que ajustará los períodos medios a dicho cierre.

Por otro lado, contemplamos la media de los IVAS de compras y ventas, para que su resultado se ajuste mucho más realmente a los saldos de proveedores, clientes, compras, etc. Ya que, por ejemplo en el plazo medio de cobro, el saldo de clientes se contempla con IVA y el saldo de Ventas sin IVA, pues bien, para ajustar correctamente dichos saldos es conveniente introducir el IVA medio de Ventas.

Períodos de Maduración y Ciclo de Caja. (II)

El tiempo transcurrido en días, desde que se compran las primeras materias hasta que son cobradas del cliente, pasando por los estados intermedios de producción, almacenamiento y venta, conforman el Período de Maduración y su total en días conforman el Ciclo de Caja.

Interesa que su valor sea lo más corto posible con el fin de reducir su tiempo de financiación.

Este análisis en empresas de tipo comercial, el proceso se inicia con el almacenamiento de stocks y en empresas de servicios no se suele utilizar este índice al carecer de stocks.

Análisis Máximo Nivel de Endeudamiento

A través de esta pantalla, comprobaremos el impacto que puede tener el incremento de nueva deuda en la empresa.

Partiendo siempre de los datos reales del Balance de Situación y de la Cuenta de Explotación, mediremos la repercusión del incremento de la nueva deuda en la Rentabilidad Económica y Financiera de la empresa, así como en su Apalancamiento, indicándonos finalmente si la incorporación de la nueva deuda es correcta o incorrecta para la empresa.

Análisis de los Estados Financieros

Esta pantalla, nos muestra un resumen del balance de situación en grandes masas patrimoniales y un resumen de la cuenta de resultados, desglosada por porcentajes de participación de los costes en la cuenta de resultados. Es importante poder conocer la participación de dichos costes y la evolución de los mismos en nuestros resultados.

Por otro lado, a través de los mismos y de las variaciones habidas en el balance de situación y con la obtención de las necesidades operativas de fondos (NOF), llegamos a la obtención del Flujo de Caja Libre, el cual nos indicará el remanente que queda para poder atender el coste de la deuda así como sus intereses.


Auditoría del Balance de Situación

La auditoría pretende con este análisis, conocer las variaciones habidas en el balance de situación y en todos sus apartados.

Para ello, establecerá las variaciones relativas y absolutas mínimas y máximas, a partir de las cuales la aplicación detectará como variación a controlar cada apartado del balance.

Las variaciones que comprobará afectan tanto al análisis vertical como al análisis horizontal.

En ambos análisis se indicará en porcentaje la cifra de desviación y la clase de desviación, indicando la misma con los parámetros: ALTA, BAJA o MEDIA.

Todas las variaciones se pueden contemplar bien en el balance general o bien en sus apartados principales, por lo que se podrá extraer la información parcial (por apartados) o bien total.

Los componentes que se analizan tanto de forma horizontal (análisis dinámico) como en forma vertical (Análisis estático) son los siguientes:

- Evolución del balance en formato de análisis horizontal:

Auditoría del Balance de Situación (II)

- Variaciones del Activo No Corriente y de sus elementos.

- Variaciones de las Existencias.

-Variaciones de la Tesorería.

- Variaciones del Realizable.

- Variaciones del Patrimonio.

- Variaciones del Pasivo no corriente.

- Variaciones del Pasivo Corriente.

- Evolución del balance en formato de análisis vertical:

- % del peso específico del Activo no corriente y de sus elementos.

- % del peso específico del Realizable.

- % del peso específico de la Tesorería.

- % del peso específico del Realizable.

- % del peso específico del Patrimonio.

- % del peso específico del Pasivo no corriente.

- % del peso específico del Pasivo corriente.

La pantalla también nos mostrará un resumen de las variaciones por apartados.


Auditoría de la Cuenta de Resultados

La auditoría pretende con este análisis, conocer las variaciones habidas en la cuenta de

resultados y en todos sus apartados.

Para ello, establecerá las variaciones relativas y absolutas mínimas y máximas, a partir de las cuales la aplicación detectará como variación a controlar cada apartado de la cuenta de resultados.



Todas las variaciones se pueden contemplar bien en la cuenta de resultados general o bien en sus apartados principales, por lo que se podrá extraer la información parcial (por apartados) o bien total.

La cuenta de resultados, la tendremos imputada con el desglose de gastos de fabricación o producción, comercialización y administración.

Auditoría de la Cuenta de Resultados (II)

Los componentes que se analizan tanto de forma horizontal (análisis dinámico) como en forma vertical (Análisis estático) son los siguientes:

- Evolución de la cuenta de resultados:

- Variaciones de los ingresos de explotación.

- Variaciones de los costes variables de Ventas.

- Variaciones de los gastos proporcionales de Fabricación.

- Variaciones de los gastos proporcionales de Comercialización.

- Variaciones del Margen Bruto.

- Variaciones de los Costes Fijos.

- Variaciones de los tipos de resultados.



Auditoría del Fondo de Maniobra

La auditoría pretende con este análisis, conocer las variaciones habidas en capital circulante neto total de la empresa.

Para ello, establecerá las variaciones relativas y absolutas mínimas y máximas, a partir de las cuales la aplicación detectará como variación a controlar cada apartado de las cuentas que integran los diferentes apartados del Fondo de Maniobra.



Todas las variaciones se pueden contemplar en la información del desglose de los apartados del fondo de maniobra.

Los componentes se analizan tanto de forma horizontal (análisis dinámico) como en forma vertical (Análisis estático).


Auditoría de la Disponibilidad Ordinaria

La auditoría pretende con este análisis, conocer las variaciones habidas en las disponibilidades ordinarias (Tesorería) de la empresa, así como su coeficiente respecto al pasivo corriente.

Para ello, establecerá las variaciones relativas y absolutas mínimas y máximas, a partir de las cuales la aplicación detectará como variación a controlar cada apartado de las cuentas que integran los diferentes apartados de la disponibilidad ordinaria.



Todas las variaciones se pueden contemplar en la información del desglose de los apartados de la disponibilidad ordinaria.

Los componentes se analizan tanto de forma horizontal (análisis dinámico) como en forma vertical (Análisis estático) .


Auditoría del Acid-Test

La auditoría pretende con este análisis, conocer las variaciones habidas en las disponibilidades (Realizable + Tesorería) de la empresa, así como su coeficiente respecto al pasivo corriente.

Para ello, establecerá las variaciones relativas y absolutas mínimas y máximas, a partir de las cuales la aplicación detectará como variación a controlar cada apartado de las cuentas que integran los diferentes apartados del Ácid Test.



Todas las variaciones se pueden contemplar en la información del desglose de los apartados del ácid test.



Auditoría del Plazo Medio de Cobro

La auditoría pretende con este análisis, conocer las variaciones habidas en el plazo medio de cobro y su análisis con las ventas y plazos del período anterior.

Para ello, establecerá las variaciones relativas y absolutas mínimas y máximas, a partir de las cuales la aplicación detectará como variación a controlar cada apartado de las cuentas que integran los diferentes apartados del plazo medio de cobro.



Todas las variaciones se pueden contemplar en la información del desglose de los apartados del plazo medio de cobro.



Auditoría del Plazo Medio de Pago

La auditoría pretende con este análisis, conocer las variaciones habidas en el plazo medio de pago y su análisis con las compras y plazos del período anterior.

Para ello, establecerá las variaciones relativas y absolutas mínimas y máximas, a partir de las cuales la aplicación detectará como variación a controlar cada apartado de las cuentas que integran los diferentes apartados del plazo medio de pago.



Todas las variaciones se pueden contemplar en la información del desglose de los apartados del plazo medio de pago.

Los componentes se analizan tanto de forma horizontal (análisis dinámico) como en forma vertical (Análisis estático).


Auditoría de la Rotación de Existencias

La auditoría pretende con este análisis, conocer las variaciones habidas en la rotación de existencias de la empresa, así como consumos diarios, etc.

La rotación de existencias también se mide respecto a la media sectorial.

Para ello, establecerá las variaciones relativas y absolutas mínimas y máximas, a partir de las cuales la aplicación detectará como variación a controlar cada apartado de las cuentas que integran los diferentes apartados de la rotación.



Todas las variaciones se pueden contemplar en la información del desglose de los apartados de la rotación.



Auditoría del Endeudamiento

La auditoría pretende con este análisis, conocer las variaciones habidas en los factores

que afectan al endeudamiento y a sus tipos.

El endeudamiento también se mide respecto a la media sectorial.

Para ello, establecerá las variaciones relativas y absolutas mínimas y máximas, a partir de las cuales la aplicación detectará como variación a controlar cada apartado de las cuentas que integran los diferentes apartados y tipos de endeudamiento.



Todas las variaciones se pueden contemplar en la información del desglose de los apartados del endeudamiento.

Auditoría del Endeudamiento (II)




Auditoría de los Fondos Propios

La auditoría pretende con este análisis, conocer las variaciones habidas en la evolución de los Fondos Propios de la empresa.

Para ello, establecerá las variaciones relativas y absolutas mínimas y máximas, a partir de las cuales la aplicación detectará como variación a controlar cada apartado de los grupos de cuentas que integran los diferentes apartados de los Fondos Propios respecto también con el Pasivo Total.



Todas las variaciones se pueden contemplar en la información del desglose de los apartados de los Fondos Propios.



Auditoría del Apalancamiento Financiero

La auditoría pretende con este análisis, conocer las variaciones habidas en el análisis y cálculo de las variables que conforman el Apalancamiento financiero.

Incluye un simulador económico que nos permitirá conocer cómo puede variar el apalancamiento a través de cambios en la deuda, deuda bancaria, intereses, etc.

Para ello, establecerá las variaciones relativas y absolutas mínimas y máximas, a partir de las cuales la aplicación detectará como variación a controlar cada apartado de los grupos de cuentas que integran los diferentes apartados del Apalancamiento Financiero.



Todas las variaciones se pueden contemplar en la información del desglose de los apartados del apalancamiento.

Auditoría del Apalancamiento Financiero (II)




Simulador Proyecto de Inversión

Mediante el simulador de inversiones, podemos analizar la viabilidad de un proyecto de inversión hasta 25 años, tanto de forma manual como automática.

Para ello, procederemos a rellenar los apartados del “Detalle del Proyecto”, teniendo en cuenta si la inversión tiene financiación externa (préstamos, etc.,), si también hay recuperación de la inversión tanto de Activos Fijos como de Activos de Trabajos, etc.

Situándonos en cada apartado de “Detalles del Proyecto”, obtendremos una información de ayuda, siendo muy sencillo el relleno de dichos datos. Una vez introducidos todos los datos, pulsaremos el botón “Actualizar” y la aplicación calculará todas las variables del proyecto.

En el cuadro de información de los valores del proyecto (parte derecha de la pantalla), nos indicará la T.I.R. (Tasa interna de retorno de la inversión), el V.A.N. (Valor Actual Neto de los (Flujos de la inversión) y el P.R.I. (Período de recuperación de la inversión), etc., es decir, podremos observar la situación desarrollada de cada apartado.

Por último, Financial Systems aparte de todos los cálculos que afecten al proyecto, procederá a indicar la viabilidad o inviabilidad del proyecto de dicha inversión.

La pantalla admite hasta 5 préstamos con o sin carencia de pago, etc.

Valoración método del Activo Neto Real

Mediante esta pantalla vamos a conocer el valor de la empresa a través del método del Activo Neto Real.

Esto representaría el verdadero patrimonio de la empresa.

Se obtiene por la diferencia entre el valor real de los activos y el valor actual de liquidación de los mismos. Para ello, su cálculo lo definiremos como sigue:

Activo contable - Pasivo Exigible contable + Plusvalías de revalorización - Minusvalías por afloración o actualización de pasivo = Activo Real - Pasivo Exigible Real.

Previamente al inicio del proceso de revalorización, debemos estudiar los distintos elementos que integran el patrimonio de la empresa, con la finalidad de segregar los útiles o necesarios para la explotación y los ajenos a ella.

Los bienes no afectos en la explotación se valorarán por su valor neto de liquidación.

Los cambios que se realicen se integrarán en las columnas de "PLUSVALÍAS Y MINUSVALÍAS", posteriormente grabaremos dichos cambios.

Valoración método del Activo Neto Real. (II)

CRITERIOS DE VALORACIÓN

- Inmovilizado Material: ... Inmuebles: Utilizaremos el criterio de valor de mercado. ... Bienes de equipo: Contemplaremos el Valor de adquisición, el Año de adquisición, la Vida útil total, la Vida útil residual, los Índices de Precios y el Coste de reposición. - Inmovilizado Intangible: ... Propiedad industrial: Contemplaremos el Valor de mercado o costes alternativos si no dispusiera del mismo. (Comprobar las concesiones y su reversión). - Inmovilizado Financiero: ... Préstamos concedidos: Como criterio principal, su Valor Neto contable. ... Valores: Contemplaremos su Valoración Bursátil o por valores de consolidación de las participadas. - Activo Corriente: ... Existencias: Para las materias primas, utilizaremos su Valor de mercado y para los productos acabados el Coste industrial. Analizar posibles obsolescencias. ... Clientes: Utilizaremos el Valor contable circularizado con las provisiones si así procede. ... Tesorería: Su valor contable, precedido de los arqueos y comprobación de extractos bancarios. - Otros Activos: ... Autocartera: Carece de valor, en principio y en caso de una posible enajenación a corto (comprometida) se valoraría por su valor de liquidación. Pasivo Exigible: ... Las deudas siempre se valorarán por su valor de reembolso, limitándonos a comprobar que entre los saldos contables aparezcan la totalidad de las deuda de la empresa. ... Deberá efectuarse un análisis de la adecuada cobertura de las provisiones para riesgos y gastos. ... Comprobar Pasivos contingentes de tipo fiscal producto de la posible revalorización contable de los activos.

Valoración método del Valor Substancial

Mediante esta pantalla vamos a conocer el valor de la empresa a través del método del Valor Substancial.

Representa el valor de los elementos que emplea la empresa para su producción sin tener en cuenta su financiación. De ello se desprende que estaría constituido por el valor real de los bienes y derechos utilizados en la explotación. Al no considerar la fuente con la que están financiados los activos, no se recomienda utilizarlo como un único método de valoración, sirviendo de pauta o punto de partida para la aplicación de otros métodos.

Existen variantes a considerar en la aplicación de este método por cuanto determinados autores ponderan la eliminación de los efectos del corto plazo.

Valoración método del Valor Substancial. (II)

CRITERIOS DE VALORACIÓN En el cálculo del valor substancial utilizamos los dos métodos, el primero únicamente calculando el activo neto real y en el segundo utilizamos el método de la diferencia entre el activo neto real y el exigible a corto plazo neto o pasivo corriente.

Valoración método de los Múltiplos.

Mediante esta pantalla vamos a conocer el valor de la empresa a través del método de los Múltiplos.

A través de los mismos (Ventas, Ebit, Ebitda y Flujo de Caja Libre), obtendremos el valor de la empresa.

Los múltiplos representan la combinación del valor de negocio con una medida de la actividad relacionada con el valor.

La aplicación calcula el múltiplo de la empresa el cual tiene que compararse con el múltiplo de su correspondiente sector obtenido a través de organizaciones sectoriales, índices bursátiles, etc.

A continuación comentamos brevemente dichos múltiplos:

VE / Ventas. (Valor empresa / Ventas)

- Estos métodos son poco susceptibles a diferencias contables.

- No debe compararse entre compañías diferentes.

Valoración método de los Múltiplos. (II)

- Bastante utilizado para Compañías de Internet/Nuevas Tecnologías en las cuales por su escasa historia no pueden aplicarse múltiplos más complejos.

VE / EBITDA: (Valor Empresa / Ebitda)

- EBITDA: Beneficios antes de Intereses, Impuestos, Amortizaciones y Deterioros.

- Permite comparaciones entre firmas que presentan pérdidas netas, ya que como parámetro puede seguir siendo positivo.

- Permite comparaciones entre negocios con diferentes niveles de endeudamiento ya que los efectos del mismo se neutralizan.

- De ello se desprende que una intensidad de capital alto no queda reflejada en la valoración o múltiplo resultante.

VE / EBIT: (Valor Empresa / Ebit)

- EBIT = Beneficios antes de intereses e impuestos.

- Se ve afectado por efecto del tratamiento de las amortizaciones.

- Es una medida más alejada del flujo de caja que el EBITDA, siendo menos atractivo que esta.

VE / FLUJO DE CAJA LIBRE:

- Flujo de Caja Libre = Bº.operativos antes de Imptos. + Amortizaciones - Inversiones en Capital Fijo - Cambios en el Fondo de Maniobra.

- Se basa en medidas históricas que podrían ser volátiles.

CONCLUSIONES SOBRE LA VALORACIÓN POR MÚLTIPLOS - Son métodos de valoración muy simples. - Son métodos poco académicos y no siempre precisos. - Mucha de la información necesaria es fácilmente disponible. - Contemplan la historia pero no las previsiones futuras. - Pueden verse influenciados por las condiciones cambiantes del mercado con gran facilidad. - No son tan rigurosos como el Método de Descuento de los Flujos de Caja y en consecuencia se recomienda la aplicación de este último para contrastar los resultados derivados de la aplicación de los múltiplos."

Valoración método Flujos Descontados.

Proyecciones Financieras.

Mediante esta pantalla vamos a conocer el valor de la empresa a través del método de los Flujos

Descontados.

Obtendremos los mismos resultados aplicando los cuatro métodos parta su cálculo, estos están basados en los Flujos para obtener el Valor Ajustado (APV), los flujos obtenidos a través de los CFac o valor por descuento del Cash Flow disponible para las acciones, los flujos obtenidos a través del FCF o valor por descuento del Free Cash Flow y los flujos obtenidos a través de los CCF o valor por descuento del Capital Cash Flow.

En primer lugar procederemos a realizar la proyección financiera manual o automática, rellenando previamente los datos referentes a la valorización, como Bu, % de crecimiento, interés deuda, etc.

Por otro lado, podemos ver información referente a cada apartado pulsando en el cuadro de orden situado en cada línea.

Valoración método Flujos Descontados. (II)

Proyecciones Financieras.

INFORMACIÓN PARA EL DESARROLLO DE LAS PROYECCIONES Y VALORACIÓN. NOTA: Proyecciones. La información a introducir por parte del usuario se realizará únicamente en las casillas de color naranja para los valores iniciales, tanto del balance de situación como de la cuenta de resultados. Posteriormente, en las casillas de color azul, se podrán proyectar el resto de períodos, tanto de forma manual como de forma automática. La proyección de los valores iniciales de puede introducir o bien a través de los valores del último balance de situación o bien partiendo de 0. Tanto los valores iniciales del balance situación como los datos iniciales de la cuenta de resultados, han de estar rellenos antes de proceder a una proyección automática o manual.

Por otra parte, se tendrán que rellenar para la valoración, los parámetros de valoración indicados en pantalla, estos son los siguientes: - Beta u: Beta sectorial correspondiente a la beta de los activos del sector en que se ubique la empresa. Normalmente su valor se acerca a 1. Este dato es importante y se tiene que poner especial atención en su cálculo, ya que las variaciones en la misma influirán significativamente en la valoración de los flujos. - Introducir el porcentaje estimado de crecimiento a partir del año 10. - Introducir el porcentaje de interés de la deuda. - Introducir el porcentaje de la tasa de interés sin riesgo. - Introducir la prima de riesgo exigida para esta valoración. - Introducir el impuesto sobre sociedades para esta valoración.

Balance de Situación. (Cuentas Anuales)

Esta pantalla nos presenta el Balance de Situación en formato de memoria anual, incluye los códigos del registro mercantil.

La pantalla puede presentar el balance de 2 formas diferentes: Balance Normal y Balance simplificado, para su acceso únicamente tendremos que pulsar en el semáforo que precisemos.


Cuenta de Resultados. (Cuentas Anuales)

Esta pantalla nos presenta la cuenta de Pérdidas y Ganancias en formato de memoria anual, incluye los códigos del registro mercantil.

La pantalla puede presentar el balance de 2 formas diferentes: Balance Normal y Balance simplificado, para su acceso únicamente tendremos que pulsar en el semáforo que precisemos.


Estado de Orígenes y Aplicaciones. (E.O.A.F.)

Hoja previa al Estado de los Flujos de Efectivo

El Estado de Flujos de Efectivo (EFE), tiene como principal objetivo mostrar la capacidad de generación de efectivo que ha tenido la empresa a través de sus flujos de tesorería. Dichos flujos vienen determinados por las fuentes (Origen y Aplicación) de sus actividades: Explotación, Financiación e Inversión. Dicho estado únicamente es posible elaborarlo a través del nuevo plan contable, por lo tanto solo se podrá realizar para ejercicios cerrados a partir del año 2008.

Lo que tratará la aplicación es de llegar a la obtención del saldo final de tesorería a través de conjuntar dichos movimientos de flujos de entrada y salida y que únicamente afecten a la tesorería de la empresa. Por lo tanto se descartarán o ajustarán aquellos movimientos que no hayan supuesto un movimiento de tesorería.

La aplicación en la mayoría de casos y a través del botón "EDITAR FILA", guiará al usuario en la confección, distribución y ajuste de los flujos que procedan. Por otro lado, habrá una gran cantidad de movimientos automáticos dirigidos a ahorrar al

Estado de Orígenes y Aplicaciones. (E.O.A.F.) (II)


usuario la introducción de datos, ya que los mismos se realizarán automáticamente y en la/s partida/s que correspondan.

Debido a la complejidad de confección del EFE, vamos a mostrar paso a paso, el camino a seguir para una correcta confección y cuadre de los mismos. El "EFE" consta de dos pantallas principales, la primera es la HOJA DE TRABAJO PREVIA AL ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO y la segunda será "ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO".

Centrándonos en la pantalla de la hoja previa al estado de flujos, vamos a estudiar la información que existe en la misma, ya que esta es la principal pantalla y a través de la que obtendremos el estado de los flujos de efectivo (segunda pantalla).

Dicha pantalla presenta el balance de situación desglosado y preparado para la admisión de los ajustes necesarios, por lo que utilizaremos dicho formato ya que el mismo nos permite ver en la parte derecha de la parrilla, las fuentes y empleos así como, la distribución de los flujos por apartados a través de los ajustes realizados en las partidas del balance. Este ajuste es automático y lo realiza internamente la aplicación.

La segunda columna (ORDEN) nos servirá como referencia para saber principalmente sobre que líneas se han realizado ajustes y la distribución que presenta dicha línea sobre los ajustes realizados.

Las columnas que afectan a los 'PERÍODOS Y EJERCICIOS', nos muestran los saldos desglosados de los ejercicios analizados, así como la distribución de intereses y créditos en las partidas que se indicarán más adelante.

La columnas 'SUMAS EJERCICIO ACTUAL', afectan únicamente a las cuentas de patrimonio que se indican en color "verde", y en las que se tienen que introducir los movimientos de las mismas que afecten al total de debe y al total de haber, ya que estas partidas no funcionan por diferencias de saldo sino por anotaciones en el DEBE y HABER.

Las columnas "AJUSTES EJERCICIO ACTUAL" recogen los movimientos por ajustes realizados, los mismos pueden ser automáticos o manuales, según se indique posteriormente en la fila a editar.

Las columnas FUENTES Y EMPLEOS recogen las diferencias de las columnas anteriores y el movimiento que presente se aplicará a las diferentes columnas de flujos: Explotación, Inversión y Financiación, estos ajustes se realizarán automáticamente.

Estado de Orígenes y Aplicaciones. (E.O.A.F.) (III)


La aplicación presenta también el cuadre o descuadre del trabajo realizado, ello nos lo indicará en los 3 apartados presentados al final de la pantalla en color azul, los mismos: Diferencias de Ajustes, Diferencia de Fuentes/Empleos y Diferencia Ajustes de Tesorería han de quedar totalmente a 0.

Por otro lado, en su parte izquierda nos muestra los totales acumulados de los diferentes flujos así como si han habido diferencias de cambio que afecten a la tesorería del ejercicio. Todos estos cálculos son automáticos, por lo que no se precisa la intervención del usuario.

Por último, el botón 'BORRAR AJUSTES MANUALES", nos permitirá eliminar todos los ajustes manuales que hayamos introducidos, dejando únicamente los apuntes automáticos generados por la aplicación. Este acto nos volverá al punto de partida inicial, es decir, antes de haber introducido nuestros ajustes.

Llegados a este punto, vamos a proceder a explicar el funcionamiento de los diferentes apartados y las normas a seguir.

ACTIVO NO CORRIENTE:

● Líneas: 3 ,4 y 5: Presentan ajustes automáticos. Pulsando en la fila correspondiente podremos editar la misma y veremos de donde proceden los diferentes ajustes realizados en dichas líneas. ● Línea: 6: Presenta ajustes manuales, en relación a la distribución de intereses y créditos a cobrar por ventas de Inversiones en Empresas del Grupo y Asociadas a largo plazo. Al editar la fila, nos permitirá distribuir tanto los intereses como los créditos que se integran en dicho apartado. La aplicación ya nos muestra automáticamente la cifra a distribuir en los diferentes apartados. Al mismo tiempo, también podremos observar los diferentes ajustes que han intervenido en las columnas "Ajustes ejercicio actual". ● Líneas: 7,8,9,10,11 y 12: Presentan ajustes automáticos. Pulsando en la fila correspondiente podremos editar la misma y veremos de donde proceden los diferentes ajustes realizados en dichas líneas. ● Línea: 13. Presenta ajustes manuales, en relación a la distribución de intereses y créditos a cobrar por ventas de Inversiones Financieras a largo plazo. Al editar la fila, nos permitirá distribuir tanto los intereses como los créditos que se integran en dicho apartado. La aplicación ya nos muestra automáticamente la cifra a distribuir en los diferentes apartados. Al mismo tiempo, también podremos observar los diferentes ajustes que han intervenido en las columnas "Ajustes ejercicio actual". ● Líneas: 14,15,16 y 17: Presentan ajustes automáticos. Pulsando en la fila correspondiente podremos editar la misma y veremos de donde proceden los

Estado de Orígenes y Aplicaciones. (E.O.A.F.) (IV)


diferentes ajustes realizados en dichas líneas. ● Línea: 18: Presenta ajustes automáticos. Pulsando en la fila correspondiente podremos editar la misma y veremos de donde proceden los diferentes ajustes realizados en dicha línea. Este apartado "V. Activos por impuesto diferido", no genera ningún tipo de flujo de efectivo, por ello su saldo quedará siempre a 0. ACTIVO CORRIENTE:

● Líneas: 20 y 21: Presentan ajustes automáticos. Pulsando en la fila correspondiente podremos editar la misma y veremos de donde proceden los diferentes ajustes realizados en dichas líneas. ● Línea: 22. Presenta ajustes manuales, en relación a la distribución de intereses a cobrar por ventas de Inmovilizado. Al editar la fila, nos permitirá distribuir los intereses que se integran en dicho apartado. Al mismo tiempo, también podremos observar los diferentes ajustes que han intervenido en las columnas "Ajustes ejercicio actual". ● Líneas: 23,24,25 y 26: Presentan ajustes automáticos. Pulsando en la fila correspondiente podremos editar la misma y veremos de donde proceden los diferentes ajustes realizados en dichas líneas. ● Líneas: 27,28,29,30 y 31: Presentan ajustes automáticos. Pulsando en la fila correspondiente podremos editar la misma y veremos de donde proceden los diferentes ajustes realizados en dichas líneas. ● Línea: 32. Presenta ajustes manuales, en relación a la distribución de los créditos a cobrar por ventas de Inversiones Financieras a corto plazo. Al editar la fila, nos permitirá distribuir los créditos que se integran en dicho apartado. La aplicación ya nos muestra automáticamente la cifra a distribuir en los diferentes apartados. Al mismo tiempo, también podremos observar los diferentes ajustes que han intervenido en las columnas "Ajustes ejercicio actual". ● Líneas: 33,34,35,36,37,38,39,40 y 41: Presentan ajustes automáticos. Pulsando en la fila correspondiente podremos editar la misma y veremos de donde proceden los diferentes ajustes realizados en dichas líneas. ● Líneas: 42. Valor total del efectivo. Dicho valor se tiene que corresponder con el aumento o disminución del total de los flujos de efectivo.

PATRIMONIO NETO:

● Líneas: 46,47,48,49,50 y 51. En estas líneas correspondientes a los Fondos Propios, se entrarán los datos de los totales de las sumas de debe y haber (columnas color verde) del presente ejercicio. Por lo tanto, no presentarán ajustes en la columna "Ajustes Ejercicio Actual". ● Línea: 52: Presenta ajustes manuales para la distribución de beneficios del ejercicio anterior, también podrá ver la distribución de los ajustes realizados. ● Líneas: 53,54 y 55. Presentan ajustes automáticos. La aplicación sitúa los ajustes en

Estado de Orígenes y Aplicaciones. (E.O.A.F.) (V)


los apartados detallados en cada línea. (Botón: EDITAR FILA). ● Líneas: 56,57,58,59,60,61 y 62. Presentan ajustes manuales. La distribución se realizará rellenando los epígrafes con los valores que correspondan a cada apartado. La aplicación situará automáticamente dichos valores en sus líneas correspondientes como contrapartida a dicho ajuste. ● Líneas: 63 y 64. Presentan ajustes automáticos. La aplicación sitúa los ajustes en los apartados detallados en cada línea. (Botón: EDITAR FILA). ● Líneas: 65,66,67 y 68. Presentan ajustes automáticos. La aplicación sitúa los ajustes en los apartados detallados en cada línea. (Botón: EDITAR FILA).

PASIVO NO CORRIENTE: ● Línea: 70. Presenta ajustes manuales, en relación a la distribución de intereses a pagar por Provisiones a largo plazo. Al editar la fila, nos permitirá distribuir los intereses que se integran en dicho apartado. Al mismo tiempo, también podremos observar los diferentes ajustes que han intervenido en las columnas "Ajustes ejercicio actual". ● Líneas: 71 y 72: Presentan ajustes automáticos. Pulsando en la fila correspondiente podremos editar la misma y veremos de donde proceden los diferentes ajustes realizados en dichas líneas. ● Línea: 73. Presenta el total de las deudas a largo plazo. La distribución de dicha deuda se realiza en las líneas siguientes. ● Líneas: 74 y 75. En estas líneas correspondientes al apartado de 'obligaciones y otros valores negociables a largo plazo' y 'deudas con entidades de crédito a largo plazo', se entrarán los datos de los totales de las sumas de debe y haber (columnas color verde) del presente ejercicio. Por lo tanto, no presentarán ajustes en la columna "Ajustes Ejercicio Actual". ● Línea: 76. Presenta ajustes manuales, en relación a la distribución de los Acreedores por arrendamientos a largo plazo. Distribuya en el epígrafe correspondiente a que partida de inmovilizado afecta dicho ajuste. Al mismo tiempo, también podremos observar los diferentes ajustes que han intervenido en las columnas "Ajustes ejercicio actual". ● Líneas: 77 y 78. En estas líneas correspondientes al apartado de 'Derivados financieros a largo plazo' y 'Otros pasivos financieros a largo plazo, se entrarán los datos de los totales de las sumas de debe y haber (columnas color verde) del presente ejercicio. Por lo tanto, no presentarán ajustes en la columna "Ajustes Ejercicio Actual". ● Líneas: 79 y 80: Presentan ajustes automáticos. Pulsando en la fila correspondiente podremos editar la misma y veremos de donde proceden los diferentes ajustes

Estado de Orígenes y Aplicaciones. (E.O.A.F.) (VI)


realizados en dichas líneas. ● Línea: 81. Presenta ajustes manuales, por ello, al editar la fila procederemos al reparto del total de proveedores de inmovilizado según los apartados que se detallan en esta línea. ● Líneas: 82 a 86: Presentan ajustes automáticos. Pulsando en la fila correspondiente podremos editar la misma y veremos de donde proceden los diferentes ajustes realizados en dichas líneas. Al editar estas líneas, podremos introducir la parte de IVA por compra que afectan a dichos saldos, con objeto de descontar el mismo de la inversión realizada. ● Línea: 87. En esta línea correspondientes al apartado de 'Deudas con empresas del grupo y asociadas a largo plazo", se entrarán los datos de los totales de las sumas de debe y haber (columnas color verde) del presente ejercicio. Por lo tanto, no presentarán ajustes en la columna "Ajustes Ejercicio Actual". ● Líneas: 88 y 89: Presentan ajustes automáticos. Pulsando en la fila correspondiente podremos editar la misma y veremos de donde proceden los diferentes ajustes realizados en dichas líneas. ● Línea: 90. Presenta ajustes manuales, por ello, al editar la fila procederemos al reparto del total de proveedores de inmovilizado según los apartados que se detallan en esta línea. ● Líneas: 91 a 96: Presentan ajustes automáticos. Pulsando en la fila correspondiente podremos editar la misma y veremos de donde proceden los diferentes ajustes realizados en dichas líneas. Al editar estas líneas, podremos introducir la parte de IVA por compra que afectan a dichos saldos, con objeto de descontar el mismo de la inversión realizada. ● Líneas: 97 y 98: Presentan ajustes automáticos. Pulsando en la fila correspondiente podremos editar la misma y veremos de donde proceden los diferentes ajustes realizados en dichas líneas. PASIVO CORRIENTE: ● Línea: 100. En esta línea correspondiente al apartado de "Pasivos vinculados a activos no corrientes mantenidos para la venta", se entrarán los datos de los totales de las sumas de debe y haber (columnas color verde) del presente ejercicio. Por lo tanto, no presentarán ajustes en la columna "Ajustes Ejercicio Actual". ● Línea: 101. Presenta ajustes manuales, en relación a la distribución de intereses a pagar por Provisiones a corto plazo. Al editar la fila, nos permitirá distribuir los intereses que se integran en dicho apartado. Al mismo tiempo, también podremos observar los diferentes ajustes que han

Estado de Orígenes y Aplicaciones. (E.O.A.F.) (VII)


intervenido en las columnas "Ajustes ejercicio actual". ● Líneas: 102 y 103: Presentan ajustes automáticos. Pulsando en la fila correspondiente podremos editar la misma y veremos de donde proceden los diferentes ajustes realizados en dichas líneas. ● Línea: 104. Presenta el total de las deudas a corto plazo. La distribución de dicha deuda se realiza en las líneas siguientes. ● Líneas: 105 y 106. En estas líneas correspondientes al apartado de 'obligaciones y otros valores negociables a corto plazo' y 'deudas con entidades de crédito a corto plazo', se entrarán los datos de los totales de las sumas de debe y haber (columnas color verde) del presente ejercicio. Por lo tanto, no presentarán ajustes en la columna "Ajustes Ejercicio Actual". ● Línea: 107. Presenta ajustes manuales, en relación a la distribución de los Acreedores por arrendamientos a corto plazo. Distribuya en el epígrafe correspondiente a que partida de inmovilizado afecta dicho ajuste. Al mismo tiempo, también podremos observar los diferentes ajustes que han intervenido en las columnas "Ajustes ejercicio actual". ● Líneas: 108 y 109. En estas líneas correspondientes al apartado de 'Derivados financieros a corto plazo' y 'Otros pasivos financieros a corto plazo, se entrarán los datos de los totales de las sumas de debe y haber (columnas color verde) del presente ejercicio. Por lo tanto, no presentarán ajustes en la columna "Ajustes Ejercicio Actual". ● Líneas: 110 y 111. Presentan ajustes automáticos. Pulsando en la fila correspondiente podremos editar la misma y veremos de donde proceden los diferentes ajustes realizados en dichas líneas. ● Línea: 112: Presenta ajustes automáticos. Pulsando en la fila correspondiente podremos editar la misma y veremos de donde proceden los diferentes ajustes realizados en dichas líneas. ● Línea: 113. Presenta ajustes manuales, por ello, al editar la fila procederemos al reparto del total de proveedores de inmovilizado según los apartados que se detallan en esta línea. ● Líneas: 114 a 118: Presentan ajustes automáticos. Pulsando en la fila correspondiente podremos editar la misma y veremos de donde proceden los diferentes ajustes realizados en dichas líneas. ● Líneas: 119. En esta línea correspondiente al apartado de 'Deudas con empresas del grupo y asociadas a corto plazo' , se entrarán los datos de los totales de las sumas de debe y haber (columnas color verde) del presente ejercicio. Por lo tanto, no presentarán ajustes en la columna "Ajustes Ejercicio Actual". ● Líneas: 120 y 121. Presentan ajustes automáticos. Pulsando en la fila correspondiente podremos editar la misma y veremos de donde proceden los

Estado de Orígenes y Aplicaciones. (E.O.A.F.) (VIII)


diferentes ajustes realizados en dichas líneas. ● Línea: 122. Presenta ajustes manuales, por ello, al editar la fila procederemos al reparto del total de proveedores de inmovilizado según los apartados que se detallan en esta línea. ● Líneas: 123 a 128: Presentan ajustes automáticos. Pulsando en la fila correspondiente podremos editar la misma y veremos de donde proceden los diferentes ajustes realizados en dichas líneas. ● Línea: 129. Presenta ajustes manuales, en relación a la distribución de intereses a pagar por compras. Al editar la fila, nos permitirá distribuir los intereses que se integran en dicho apartado. Al mismo tiempo, también podremos observar los diferentes ajustes que han intervenido en las columnas "Ajustes ejercicio actual". ● Líneas: 130 y 131. Presentan ajustes automáticos. Pulsando en la fila correspondiente podremos editar la misma y veremos de donde proceden los diferentes ajustes realizados en dichas líneas. ● Líneas: 132 y 133. Presentan ajustes automáticos. Pulsando en la fila correspondiente podremos editar la misma y veremos de donde proceden los diferentes ajustes realizados en dichas líneas. ● Línea: 134. Presenta ajustes automáticos. Pulsando en la fila correspondiente podremos editar la misma y veremos de donde proceden los diferentes ajustes realizados en dichas líneas. ● Líneas: 137 y 142. Presentan ajustes automáticos. Pulsando en la fila correspondiente podremos editar la misma y veremos de donde proceden los diferentes ajustes realizados en dichas líneas. ● Líneas: 144 y 147. Presentan ajustes automáticos. Pulsando en la fila correspondiente podremos editar la misma y veremos de donde proceden los diferentes ajustes realizados en dichas líneas. ● Línea: 149. Presenta ajustes automáticos. Pulsando en la fila correspondiente podremos editar la misma y veremos de donde proceden los diferentes ajustes realizados en dichas líneas. ● Línea: 151. Presenta ajustes manuales, en relación a la capitalización de pasivos. Al editar la fila y al distribuir sus importes, la aplicación regularizará automáticamente los apartados de Capital y Acreedores comerciales, por los nuevos importes. ● Línea: 152. Presenta ajustes manuales, en relación a la reclasificación de pasivos no corrientes a pasivoscorrientes. Al editar la fila y al distribuir sus importes, la aplicación regularizará automáticamente dichos apartados. ● Línea: 153. Presenta ajustes manuales, en relación a la reclasificación de

Estado de Orígenes y Aplicaciones. (E.O.A.F.) (IX)


subvenciones de capital. Al editar la fila y al distribuir sus importes, la aplicación regularizará automáticamente dichos apartados. ● Línea: 154. Presenta ajustes manuales, en relación al traspaso de resultados de ejercicios anteriores a reservas. Al editar la fila y al distribuir sus importes, la aplicación regularizará automáticamente dichos apartados. ● Línea: 155. Presenta ajustes manuales, en relación a la distribución de dividendos con cargo a Reservas o Resultados de ejercicios anteriores. Al editar la fila y al distribuir sus importes, la aplicación regularizará automáticamente dichos apartados.

Cuadro de informes (II)

Aconsejamos que en caso de modificación o incorporación de algún comentario por parte de ustedes al informe, utilicen el formato: rich text format (exact), que es el formato de texto enriquecido de “Word” ya que dicho formato guarda las características del informe con un 99% de exactitud.

Por otra parte verán, que el “Cuadro de Informes” presenta unas cajas que permiten obtener varios tipos de informe y de gráficos que pueda llevar el informe.

Simplemente hemos de “marcar” el tipo de informe que queremos y si queremos adjuntarle un tipo de gráfico, en este caso también marcaremos el tipo del mismo.

Los informes pueden imprimir o no, tanto el nombre de la empresa como la fecha del informe, para ello solo tienen que marcar o desmarcar las casillas que están en la parte inferior izquierda del “Cuadro de Informes”-

También pueden optar por escoger el tipo de papel (A4 o Carta) que precisen.

Por último el desplegable situado debajo de “Importancias Auditoría”, nos sirve para poder filtrar en el Informe el tipo de diferencia: ALTA, BAJA o MEDIA que precisemos.

Estado de Ingresos y Gastos Reconocidos

La Norma 8ª de elaboración de las Cuentas Anuales del PGC, afecta al Estado de Ingresos y Gastos reconocidos y recoge los cambios habidos en el patrimonio neto, derivados de:

a) El resultado del ejercicio de la Cuenta de Pérdidas y Ganancias. b) Los ingresos y gastos que según indican las Normas de Registro y Valoración, deban imputarse directamente al patrimonio neto de la empresa. c) Las transferencias realizadas a la Cuenta de Pérdidas y Ganancias según lo dispuesto en el PGC. Es decir, que aquellos ingresos/gastos imputados inicialmente directamente al patrimonio neto y que, como consecuencia por ejemplo, de la enajenación de un activo financiero disponible para la venta o de la transferencia de subvenciones de capital al resultado del ejercicio, deban ser trasladados a la Cuenta de Pérdidas y Ganancias.

A continuación, se detallan las partidas que integran el Estado de Ingresos y Gastos Reconocidos en el Modelo Normal del PGC, haciendo referencia a su imputación como ingresos y gastos al patrimonio neto y a su transferencia a la Cuenta de Pérdidas y Ganancias, así mismo se incluye las contabilizaciones de dichos epígrafes.

Estado de Ingresos y Gastos Reconocidos. (II)

1) Activos financieros disponibles para la venta. - Norma de Registro y valoración 9.2.6 - Norma de Registro y valoración 9.2.7 Contabilización Grupos (800), 900.

Los activos financieros disponibles para la venta, se contabilizarán por su valor razonable, incluyendo los gastos transaccionales atribuibles a los mismos. Los cambios que se produzcan en dicho valor razonable, se registrarán directamente en el patrimonio neto, hasta el momento de su baja o deterioro, en cuyo caso se imputará los cambios habidos en la Cuenta de Pérdidas y Ganancias. Las variaciones tanto positivas como negativas en el valor de los activos financieros disponibles para la venta incluidas las reclasificaciones, se registrarán con cargo o abono a las cuentas patrimoniales correspondientes, cargando/abonando a las cuentas: ● 800 Pérdidas en activos financieros disponibles para la venta. ● 900 Beneficios en activos financieros disponibles para la venta. Al cierre del ejercicio esas cuentas se saldarán con cargo o abono a la cuenta de patrimonio neto: ● 133 Ajustes por valoración de activos financieros disponibles para venta

Contabilización Grupos (802), 902.

Cuando se produzca la baja o enajenación del activo financiero disponible para la venta, los resultados que recojan la variación del valor razonable acumulado en ejercicios anteriores en el patrimonio neto, se traspasarán al resultado del ejercicio y por tanto el saldo positivo o negativo acumulado se registrará en las cuentas:

● 7632 Beneficios de disponibles para la venta. ● 6632 Pérdidas de disponibles para la venta. Y se cargará y abonará a: ● 802 Transferencia de beneficios en activos financieros disponibles para la venta. ● 902 Transferencia de pérdidas de activos financieros disponibles para la venta. Al cierre del ejercicio esas cuentas se saldarán con cargo o abono a la cuenta de patrimonio neto: ● 133 Ajustes por valoración de activos financieros disponibles para venta

Estado de Ingresos y Gastos Reconocidos. (III)

Cuando se produzca el deterioro del instrumento financiero, el saldo acumulado negativo en el patrimonio neto, se cargará y se abonará a las cuentas:

● 696 Pérdidas por deterioro de participaciones y valores rep.de deuda a largo plazo. ● 902 Transferencia de pérdidas de activos financieros disponibles para la venta. Al cierre del ejercicio esta cuenta se saldará con cargo a la cuenta de patrimonio neto: ● 133 Ajustes por valoración de activos financieros disponibles para venta

2) Otros ingresos y gastos.

Contabilización Grupos (891),(892),991,992. Las pérdidas por deterioro de participaciones en empresas del grupo y asociadas imputadas directamente en el patrimonio neto, debidas a la consideración previa de participadas, y que las mismas hubiesen originado ajustes valorativos imputados directamente al patrimonio neto. Por ello, los ajustes por cambio de valor habidos antes del cambio como empresa vinculada, se mantendrán en el patrimonio hasta la baja o enajenación del activo. Por tanto, si los ajustes por valoración han sido positivos, es decir, han aumentado su valor, el importe de las correcciones por deterioro se contabilizarán, abonándose en: ● 240 Participaciones a largo plazo en partes vinculadas. ● 530 Participaciones a corto plazo en partes vinculadas.

Y el cargo de las mismas en: ● 891 Deterioro de participaciones en el patrimonio, empresas del grupo. ● 892 Deterioro de participaciones en el patrimonio, empresas asociadas.

En caso de correcciones valorativas negativas, es decir, con reducción de su valor, el importe de las correcciones por deterioro se contabilizarán con cargo ● 240 Participaciones a largo plazo en partes vinculadas. ● 530 Participaciones a corto plazo en partes vinculadas.

Y el abono de las mismas en:

● 991 Recuperación de ajustes valorativos previos, empresas del grupo. ● 992 Recuperación de ajustes valorativos previos, empresas asociadas.

Estado de Ingresos y Gastos Reconocidos. (IV)

Estado de Ingresos y Gastos Reconocidos. (VI)

Al cierre del ejercicio estas cuentas se saldarán con cargo a la cuenta de patrimonio neto: ● 133 Ajustes por valoración de activos financieros disponibles para venta

Contabilización Grupos 993,994. En el momento que tengamos la evidencia del deterioro de valor de una inversión, las pérdidas hasta ese momento acumuladas directamente en el patrimonio neto, se registrarán en la cuenta de Pérdidas y Ganancias, con cargo a: ● 696 Pérdidas por deterioro de particip.y valores represent. de deuda a largo plazo. ● 698 Pérdidas por deterioro de particip.y valores represent. de deuda a corto plazo.

Y el abono de las mismas en: ● 993 Transf. por deterioro de ajustes valor. negativos previos, empresas del grupo. ● 994 Transf. por deterioro de ajustes valor. negativos previos, empresas asociadas. Al cierre del ejercicio estas cuentas se saldarán con cargo o abono a la cuenta de patrimonio neto:

● 133 Ajustes por valoración de activos financieros disponibles para venta

II) Por cobertura de flujos de efectivo. - Norma de Registro y valoración 9.6 La cobertura de los flujos de efectivo cubre las variaciones atribuibles a un riesgo determinado, asociado a activos o pasivos, o bien, a una transacción prevista y probable, que afecte a la Cuenta de Pérdidas y Ganancias. Esta cobertura del riesgo del tipo de cambio es medible y puede ser contabilizada como una cobertura de los flujos de efectivo.

Esta cobertura efectiva, se reconocerá transitoriamente en el patrimonio neto y se imputará a la Cuenta de Pérdidas y Ganancias en el ejercicio o ejercicios en los que dicha operación cubierta afecte al resultado, salvo que la cobertura corresponda a una transacción prevista que termine en forma de un activo o pasivo no financiero, en cuyo caso, los importes registrados en el patrimonio neto, se incluirán en el precio de compra del activo o pasivo cuando sea adquirido o asumido.

Estado de Ingresos y Gastos Reconocidos. (VII)

Contabilización Grupos (810),(811),910,911. Por tanto, por el menor valor entre los siguientes importes: - El resultado negativo/positivo acumulado del instrumento de cobertura desde el inicio de la misma y - El cambio acumulado en el valor razonable de los flujos de efectivo futuros esperados de la partida cubierta desde el inicio de la cobertura. Se cargará y se abonará a:

● 810 Pérdidas por coberturas de flujos de efectivo. ● 910 Beneficios por coberturas de flujos de efectivo. Y generalmente con cargo o abono a una de las siguientes cuentas:

● 176 Pasivos por derivados financieros a largo plazo. ● 255 Activos por derivados financieros a largo plazo. ● 559 Derivados financieros a corto plazo. Al cierre del ejercicio estas cuentas se saldarán con cargo o abono a la cuenta de patrimonio neto:

● 1340 Cobertura de flujos de efectivo.

En el caso de cobertura de inversión neta en el extranjero, los cambios de valor de cobertura atribuibles al riesgo cubierto, se reconocerán transitoriamente en el patrimonio neto, y se imputará a la Cuenta de Pérdidas y Ganancias en el ejercicio o ejercicios en que se produzca la enajenación o disposición por otra vía de la inversión neta en el negocio en el extranjero.

Por tanto, el importe de cobertura que se estime se cargará en:

● 811 Pérdidas por coberturas de inversiones netas en el extranjero. Y generalmente con abono a una de las siguientes cuentas:

● 176 Pasivos por derivados financieros a largo plazo. ● 255 Activos por derivados financieros a largo plazo. ● 559 Derivados financieros a corto plazo.

Mientras que por el resultado positivo en el importe de cobertura que se estime eficaz, se abonará: ● 911 Beneficios por coberturas de inversiones netas en el extranjero. Y generalmente con cargo a las referidas cuentas:

Estado de Ingresos y Gastos Reconocidos. (VIII)

● 176 Pasivos por derivados financieros a largo plazo. ● 255 Activos por derivados financieros a largo plazo. ● 559 Derivados financieros a corto plazo.

Al cierre del ejercicio estas cuentas se saldarán con cargo o abono a la cuenta de patrimonio neto:

● 1341 Cobertura de una inversión neta en un negocio en el extranjero.

Contabilización Grupos (812),(813),912,913. Para la transferencia de ingresos y gastos a la Cuenta de Pérdidas y Ganancias, originados por las coberturas imputadas al patrimonio neto utilizaremos las cuentas 812 y 912 por varios motivos:

- Cuando la cobertura de una transacción prevista o la cobertura del riesgo de tipo de cambio de un compromiso en firme, originase un reconocimiento posterior de un activo o pasivo financiero, por el importe positivo reconocido directamente en el patrimonio neto, a medida que dicho valor afecte al resultado del ejercicio con abono a la Cuenta de Pérdidas y Ganancias en la misma cuenta en la que se incluya la pérdida generada en la partida cubierta, o bien, diera lugar al reconocimiento de un activo o pasivo no financiero, por el importe positivo reconocido directamente en el patrimonio neto, con abono a la cuenta del correspondiente elemento patrimonial.

- Cuando en dicha cobertura prevista, se produjese la baja de un activo o pasivo no financiero cubierto, por el importe positivo reconocido directamente en el patrimonio neto, con abono a la Cuenta de Pérdidas y Ganancias en la misma partida en la que esté incluida la pérdida que se genere en la partida cubierta.

- Cuando la cobertura prevista afecte al resultado, con abono a la Cuenta de Pérdidas y Ganancias en la misma partida en la que se incluye la pérdida generada en la partida cubierta.

El importe del beneficio si no se espera que la transacción prevista se realice, se abonará en la cuenta:

● 7633 Beneficios de instrumentos de cobertura.

Se cargará a:

● 812 Transferencia .de beneficios por coberturas de flujos de efectivo.

Estado de Ingresos y Gastos Reconocidos. (IX)

El movimiento inverso se realizará a través de la cuenta:

● 912 Transferencia .de pérdidas por coberturas de flujos de efectivo.

Al cierre del ejercicio estas cuentas se saldarán con cargo o abono a la cuenta de patrimonio neto:

● 1340 Cobertura de flujos de efectivo.

Aparte, llegado el momento de la venta o disposición del negocio en el extranjero, el importe del beneficio/pérdida del instrumento de cobertura imputado al patrimonio neto, registrará un ingreso o gasto en las cuentas:

● 768 Diferencias positivas de cambio. ● 668 Diferencias negativas de cambio. Y un cargo o abono a las cuentas:

● 813 Transferencia de beneficios por coberturas de inversiones netas en un negocio en el extranjero. ● 913 Transferencia de pérdidas por coberturas de una inversión neta en un negocio en el extranjero. Al cierre del ejercicio estas cuentas se saldarán con cargo o abono a la cuenta de patrimonio neto:

● 1341 Cobertura de una inversión neta en un negocio en el extranjero.

III) Subvenciones, donaciones y legados recibidos. - Norma de Registro y Valoración 18 Contabilización Grupos 940,941,942.

La norma 18, indica que las subvenciones, donaciones y legados no reintegrables otorgados por terceros que no sean socios ni propietarios, se contabilizarán como ingresos directos imputados al patrimonio neto y se reconocerán en la Cuenta de Pérdidas y Ganancias como ingresos sobre la base de la correlación con los gastos que se deriven de dicha subvención, donación o legado. Para la contabilización de las mismas, están previstas las cuentas:

● 940 Ingresos de subvenciones oficiales de capital. ● 941 Ingresos de donaciones y legados de capital. ● 942 Ingresos de otras subvenciones, donaciones y legados.

Estado de Ingresos y Gastos Reconocidos. (X)

Dichas cuentas normalmente se abonarán al subgrupo "47 Administraciones Públicas", en el caso de cantidades concedidas y pendientes de cobro, o bien, al subgrupo "57 Tesorería", por la cantidades cobradas en el ejercicio. Dichas cuentas se cargarán al cierre del ejercicio con abono a las cuentas de patrimonio neto:

● 130 Subvenciones oficiales de capital. ● 131 Donaciones y legados de capital. ● 132 Otras subvenciones, donaciones y legados.

Contabilización Grupos 840,841,842.

Posteriormente, en el cierre del ejercicio se imputará al resultado la parte que corresponda de dicha subvención, por lo tanto el traspaso a la Cuenta de Pérdidas y Ganancias de la parte de la subvención imputable se realizará mediante abono a las cuentas:

● 746 Subvenciones, donaciones y legados de capital transferidos al resultado del ejercicio. ● 747 Otras subvenciones, donaciones y legados de capital transferidos al resultado del ejercicio.

Y realizando el cargo a la cuentas correspondientes: ● 840 Transferencia de subvenciones oficiales de capital. ● 841 Transferencia de donaciones y legados de capital. ● 842 Transferencia de otras subvenciones, donaciones y legados.

Dichas cuentas se saldarán al cierre del ejercicio con cargo a las cuentas de patrimonio neto:

● 130 Subvenciones oficiales de capital. ● 131 Donaciones y legados de capital. ● 132 Otras subvenciones, donaciones y legados.

IV) Por ganancias y pérdidas actuariales y otros ajustes. - Norma de Registro y Valoración 16

Contabilización Grupos (850),(851),950,951.

La norma 16, indica que en las retribuciones al personal de prestación definida a largo plazo, la entidad tiene la obligación de no limitar el importe a aportar, sino que el

Estado de Ingresos y Gastos Reconocidos. (XI)

trabajador ha de percibir lo pactado, por lo que la empresa tiene que asumir el riesgo actuarial y de inversión de los activos en que se materialicen transitoriamente las detracciones de fondos necesarios para atender los pagos futuros. Por ello, el importe reconocido como provisión por retribución a largo plazo al personal, se calculará como la diferencia entre el valor actual de las retribuciones comprometidas y el valor razonable de los activos afectos a los compromisos con con los que se liquidarán dichas obligaciones. Igualmente, en su caso se minorará por el valor procedente de los costes por servicios anteriores no reconocidos según indica la citada norma 16. Si de dicha aplicación surgiese un activo, la valoración del mismo no podrá superar el valor actual de las prestaciones que puedan retornar a la empresa en forma de reembolsos directos o en forma de contribuciones futuras más la parte pendiente de imputar a resultados de costes por servicios pasados. Por lo tanto, al cierre del ejercicio, la pérdidas/ganancia actuarial proveniente del incremento/disminución en el valor actual de las retribuciones post-empleo comprometidas en sistemas de prestación definida o en su caso, por la disminución o aumento en el valor razonable de los activos relacionados con éstos, se cargarán/abonarán respectivamente en la cuentas:

● 850 Pérdidas actuariales. ● 950 Ganancias actuariales. Y realizando el cargo/abono a la cuentas correspondientes:

● 140 Provisión por retribuciones a largo plazo al personal. ● 257 Derechos de reembolso derivados de contratos de seguro relativos a retribuc. a largo plazo al personal. Y las cuentas 850/960 se saldarán con cargo/abono a la cuenta:

● 115 Reservas por pérdidas y ganancias actuariales y otros ajustes.

De otra parte, al cierre del ejercicio, por el ajuste negativo/positivo que proceda realizar según la limitación establecida en las normas de Registro y Valoración en los activos por retribuciones post-empleo a largo plazo al personal de prestación definida, se cargarán/abonarán las cuentas:

● 851 Ajustes negativos en activos por retribuciones a largo plazo de prestación definida. ● 951 Ajustes positivos en activos por retribuciones a largo plazo de prestación definida Y realizando el cargo/abono a la cuentas correspondientes:

Estado de Ingresos y Gastos Reconocidos. (XII)

● 140 Provisión por retribuciones a largo plazo al personal. ● 257 Derechos de reembolso derivados de contratos de seguro relativos a retribuc. a largo plazo al personal. Y las cuentas 851/951 se saldarán con cargo/abono a la cuenta:

● 115 Reservas por pérdidas y ganancias actuariales y otros ajustes.

VII) Ingresos y gastos y transferencias a la Cuenta de Pérdidas y Ganancias por efecto impositivo.

Contabilización Grupos (8300),(8301-1),(833(,(834),(835),(838). Imputados al patrimonio neto. Contabilización Grupos (8301-2),(836),(837). Imputados a las transferencias a Pérdidas y Ganancias

Esta partida recogerá el efecto que tiene en el impuesto sobre beneficios el resultado imputado directamente al patrimonio neto.

a) Impuesto corriente: Para el impuesto corriente se utilizará la cuenta 8300, de tal forma que, la cuota a ingresar asociada a los ingresos imputados al patrimonio neto de cargará:

● 8300 Impuesto corriente.

Con su abono a las cuentas:

● 4752 Hacienda Pública, acreedora por impuesto sobre sociedades. ● 473 Hacienda Pública, retenciones y pagos a cuenta.

Por otro lado, la cuenta 8300 se abonará por la cuota a devolver por liquidaciones fiscales de anteriores ejercicios, con cargo a la cuenta:

● 4709 Hacienda Pública, deudora por devolución de impuestos. Y al cierre del ejercicio, la cuenta 8300 se saldará con cargo/abono a las correspondientes cuentas del subgrupo 13, trasladándose el efecto fiscal de la naturaleza de los resultados que recoja.

b) Impuesto diferido: El impuesto diferido nace de las diferencias temporarias definidas en la norma de Registro y Valoración 13.2.1 como las derivadas de la diferente valoración, contable y fiscal (base fiscal), atribuida a los activos, pasivos y otros instrumentos de patrimonio, siempre que tengan incidencia en la carga fiscal

Estado de Ingresos y Gastos Reconocidos. (XIII)

futura de la empresa.

La citada norma señala como motivos que producen diferencias temporarias el registro directo en el patrimonio neto de ingresos y gastos que no se computan en la base imponible, incluidas las variaciones de valor de activos y pasivos, siempre que dichas variaciones difieran de las atribuidas a efectos fiscales. En el supuesto de valoración de activos, si el valor contabilizado es mayor que la base fiscal, se tratará como una diferencia temporaria imponible y por ello, de un pasivo fiscal recogido en el grupo 479. Pasivos por diferencias temporarias imponibles y a la inversa, de una diferencia temporaria deducible, es decir, un activo fiscal recogido en la cuenta 4740. Activos por diferencias temporarias deducibles. Por otra parte, en el supuesto de valoración de pasivos, si el valor contable es mayor que su base fiscal, se tratará como una diferencia temporaria deducible, recogida en la 4740 y si el valor contable del pasivo es inferior a su base fiscal de una diferencia temporaria imponible, recogida en la cuenta 479.

En todos los casos comentados, en los que surgen diferencias temporarias debidas al registro directo en el patrimonio neto de ingresos y gastos que no se computan en la base imponible, la contrapartida del activo o pasivo será la cuenta:

● 8301 Impuesto diferido

Al cierre del ejercicio saldaremos con cargo o abono a las cuentas correspondientes del subgrupo 13.

Por otro lado, la cuenta 833. Ajustes negativos en la imposición sobre beneficios, recogerá la disminución de los activos por impuesto diferido o el aumento de los pasivos por impuesto diferido, conocidos en el ejercicio, respecto de los activos y pasivos por impuesto diferido generados anteriormente, siempre que dichos saldos estén originados como consecuencia de una transacción que se hubiera reconocido directamente en una partida del patrimonio neto.

Dicha cuenta, se cargará por el menor importe del activo por diferencias deducibles: ● 833 Ajustes negativos en la imposición sobre beneficios.

Y se abonará a:

● 4740 Activos por diferencias temporarias deducibles.

O bien, se abonará por el mayor importe del pasivo por diferencias imponibles, con cargo a la cuenta:

● 479 Pasivos por diferencias temporarias deducibles.

Estado de Ingresos y Gastos Reconocidos. (XIV)

Por último, la cuenta 838. Ajustes positivos en la imposición sobre beneficios, presenta los movimientos contrarios a la cuenta 833. ● 838 Ajustes positivos en la imposición sobre beneficios.

Al cierre del ejercicio saldaremos con cargo o abono a las cuentas correspondientes del subgrupo 13.

c) Ingresos fiscales a distribuir en varios ejercicios: La cuenta 137. Ingresos fiscales a distribuir en varios ejercicios, recoge aquellos ingresos fiscales materializados en diferencias permanentes y deducciones o bonificaciones que, por tener una naturaleza económica similar a las subvenciones, se imputan a la Cuenta de Pérdidas y Ganancias en varios ejercicios. Por ello, las diferencias permanentes se materializan en ingresos que no se incorporan en la determinación de la base imponible del impuesto y que no se revierten en períodos posteriores. Por tanto, el importe del efecto impositivo se cargará en la cuenta:

● 6301 Impuesto diferido.

Y se abonará según proceda en:

● 834 Ingresos fiscales por diferencias permanentes. ● 835 Ingresos fiscales por deducciones y bonificaciones.

Estas cuentas se cargarán al cierre del ejercicio con abono a:

● 1370 Ingresos fiscales por diferencias permanentes a distribuir en varios ejercicios. ● 1371 Ingresos fiscales por deducciones y bonificaciones a distribuir en varios ejercicios.

Y por la parte que corresponda imputar en el ejercicio, de forma correlacionada con la depreciación del activo que haya motivado la diferencia permanente o la deducción y bonificación, se cargarán respectivamente a las cuentas:

● 836 Transferencia de diferencias permanentes. ● 837 Transferencia de deducciones y bonificaciones.

Abonándose normalmente a:

● 6301 Impuesto diferido.

Al final del ejercicio se saldarán las cuentas 836 y 837 contra la cuenta 137.

Estado de Ingresos y Gastos Reconocidos. (II)

Estado de Ingresos y Gastos Reconocidos. (XV)

V) Ingresos y gastos imputados al patrimonio neto y transferencias a la Cuenta de Pérdidas y Ganancias por valoración de activos no corrientes y pasivos vinculados mantenidos para la venta.

Contabilización Grupos (860),960. Imputados al patrimonio neto. Contabilización Grupos (862),962. Imputados a las transferencias a Pérdidas y Ganancias

Cuando un elemento patrimonial pase a clasificarse en esta categoría, por la variación de valor directamente imputada al patrimonio neto hasta dicho momento, se cargará o abonará en la cuenta:

● 136 Ajustes por valoración en activos no corrientes y grupos enajenables de elementos mantenidos para la venta.

Con cargo o abono a las correspondientes cuentas del subgrupo 13.

Seguidamente, por las variaciones negativas/positivas en el valor de estas partidas se abonarán/cargarán las cuentas correspondientes del subgrupo 58. Activos no corrientes mantenidos para la venta y activos y pasivos asociados, con cargo o abono respectivamente a:

● 860 Pérdidas en activos no corrientes y grupos enajenables de elementos mantenidos para la venta. ● 960 Beneficios en activos no corrientes y grupos enajenables de elementos mantenidos para la venta.

Cuando se produzca la baja o enajenación del elemento, el saldo positivo/negativo acumulado en el patrimonio neto se traspasará al resultado del ejercicio utilizando normalmente las cuentas:

● 7632 Beneficios de disponibles para la venta. ● 6632 Pérdidas de disponibles para la venta.

Con cargo o abono a las cuentas:

● 862 Transferencias de beneficios en activos no corrientes y grupos enajenables de elementos mantenidos para la venta. ● 962 Transferencias de pérdidas en activos no corrientes y grupos enajenables de elementos mantenidos para la venta.

Por otra parte, cuando se produzca el deterioro de estas partidas, por el saldo negativo acumulado en el patrimonio neto, se cargarán las cuentas de los correspondientes instrumentos de deuda, o la cuenta 698. Pérdidas por deterioro de participaciones y

Estado de Ingresos y Gastos Reconocidos. (XVI)

valores representativos de deuda a largo plazo, en el caso de inversiones en instrumentos de patrimonio, abonando a:

● 962 Transferencias de pérdidas en activos no corrientes y grupos enajenables de elementos mantenidos para la venta.

Al final del ejercicio las cuentas 860,960,862,962 se saldarán utilizando como contrapartida la cuenta 136.

VI) Ingresos y gastos imputados al patrimonio neto y transferencias a la Cuenta de Pérdidas y Ganancias por diferencias de conversión.

Contabilización Grupos (820),920. Imputados al patrimonio neto. Contabilización Grupos (821),921. Imputados a las transferencias a Pérdidas y Ganancias

Según se comenta en la norma 8 de elaboración de las Cuentas Anuales, que dice si excepcionalmente, la moneda o monedas fueran distintas del euro, las variaciones de valor derivadas de la conversión a la moneda de presentación de las Cuentas Anuales se registrarán en el patrimonio neto, por lo que se creará el epígrafe "Diferencias de conversión".

Por ello, el efecto neto deudor/acreedor derivado de la diferencia de valoración, se cargará/abonará a las cuentas:

● 820 Diferencias de conversión negativas. ● 920 Diferencias de conversión positivas.

Y con cargo/abono a las respectivas cuentas de Balance que representen los activos y pasivos.

Cuando se produzca la baja, enajenación o cancelación del elemento patrimonial asociado, se contabilizará el ingreso o gasto en las cuentas:

● 768 Diferencias positivas de cambio. ● 668 Diferencias negativas de cambio.

Con cargo/abono respectivamente a:

● 821 Transferencia de diferencias de conversión positivas. ● 921 Transferencia de diferencias de conversión negativas.

Al cierre del ejercicio las cuentas 820,920 y 821,921 se saldarán utilizando como contrapartida la cuenta 135.

Glosario de Términos

Actividad extraordinaria: Actividad atípica realizada por la empresa, mediante la cual se ha generado ingresos atípicos que no constituyen el objeto social de la misma.

Actividad Ordinaria: Es la actividad típica de la empresa y forma el objeto social de la misma.

Activo Disponible: Es el dinero que posee la empresa situado en caja y en bancos y que no poseen ningún tipo de restricción en su disponibilidad.

Activo Extra-funcional: Parte del activo no necesario para el normal desarrollo de la empresa.

Activo Funcional: Parte del activo necesario para el normal desarrollo de la empresa.

Activo Inmovilizado: Se entiende aquel activo que permanecerá más de un año en la empresa.

Activo Realizable: Son la parte del activo circulante, que no figura como disponible ni existencias y que en un futuro pasarán a engrosar la disponibilidad de la misma. Tales partidas pueden ser clientes, efectos a cobrar, operaciones de inversión a corto plazo, etc.

Análisis horizontal: Estudio comparativo de las evoluciones de una determinada partida entre dos ejercicios.

Análisis vertical: Estudio en porcentajes de las masas patrimoniales respecto al total del balance.

Apalancamiento financiero: Utilización de la deuda con el fin de incrementar la rentabilidad de los capitales propios, ello quiere decir que el apalancamiento es positivo, cuando a través de aumentar las deudas, se consigue un incremento en la rentabilidad de los capitales propios.

Autofinanciación: Es la parte del flujo de caja generado por la empresa, el cual se reinvierte en la misma.

Balance de situación: Estado en un momento dado, que refleja el patrimonio de la empresa. (Derechos y deudas).

Capacidad de crecimiento: Una vez vistas las necesidades financieras de la empresa, es la capacidad que tienen los recursos generados para financiar esa necesidad.

Capitales Propios: Es la parte del pasivo, que recoge las partidas del denominado "No exigible", entre ellas están el capital social, las reservas, los resultados y los resultados

Glosario de Términos. (II)

no repartidos de ejercicios anteriores. También recibe el nombre de Fondos Propios, Capitales Propios...

Capitalización: Es la incorporación de las aportaciones de accionistas al capital o a los fondos que ha generado la empresa para poder financiar sus inversiones.

Cash-Flow: Ver Flujo de caja económico.

Consolidación de cuentas: Integración de los balances, cuentas de pérdidas y ganancias, cuentas anuales, etc. de dos o más empresas para poder obtener y reflejar todos los del grupo en uno solo.

Coste de ventas: Corresponde al coste de los productos vendidos, su cálculo viene dados por las ventas menos los costes variables referentes a las mismas.

Coste medio de financiación: Ver Coste medio del pasivo.

Crecimiento auto-sostenido: Es el crecimiento que puede lograr la empresa sin ampliaciones de capital ni subvenciones, ello quiere decir, que dicho crecimiento se ha realizado únicamente con beneficios no repartidos y con endeudamiento, de acuerdo con la política financiera adoptada por la empresa.

Cuadro de financiación: Se corresponde con el Estado de Orígenes y Aplicaciones de Fondos, el cuál informa de todas las inversiones y financiación de las mismas, que se han producido durante un determinado período, informando al mismo tiempo de las variaciones producidas en el fondo de maniobra.

Cuenta de Pérdidas y Ganancias: Es la cuenta de resultados de la empresa, en ella se detallan los ingresos, los gastos y los resultados obtenidos. (Beneficios o Pérdidas).

Descapitalización: Es el proceso de reducción de los fondos propios a través del incremento de deudas.

Efecto fiscal: Es la relación existente entre el beneficio antes de intereses e impuestos (BAII) y el beneficio antes de impuestos (BAI). Su utilidad sirve para poder evaluar la incidencia del impuesto de sociedades sobre la rentabilidad de los capitales propios.

Estado de Orígenes y Aplicaciones de Fondos: Ver Cuadro de Financiación.

Flujo de caja económico: Son los recursos generados por la empresa. Su cálculo se hace a través de sumar al Beneficio aquellas partidas de gastos que no suponen desembolso para la empresa, tales como las amortizaciones y algunas provisiones. También recibe el nombre de Cash-Flow.

Flujo de caja financiero: Denominado también flujo de tesorería. Analiza las diferencias habidas entre cobros y pagos referidos a un período.

Glosario de Términos. (III)

Fondo de Maniobra: Es la diferencia existente entre el Activo Circulante y e Exigible a corto plazo.

Gastos fijos: También denominados gastos de estructura. Son aquellos gastos que no varían sea cual sea el nivel de actividad de la empresa.

Gastos variables: También denominados gastos proporcionales. Son aquellos que varían proporcionalmente con la actividad de la empresa.

Independencia financiera: Situación óptima en la autonomía de la empresa ante acreedores o entidades bancarias.

Informe de gestión: Es el informe que acompaña a la memoria del ejercicio y que sirve de complemento para reflejar las expectativas de futuro que tiene la empresa, así como otros aspectos relevantes de la empresa.

Liquidez: Grado de conversión en efectivo de un activo.

Memoria: Soporte de las cuentas anuales que sirven de complemento a la información contenida en los Balances de situación y en las cuentas de Pérdidas y Ganancias.

Normas de valoración: Es la unidad de criterios utilizada a la hora de valorar los diferentes conceptos que componen el estado de las cuentas anuales.

Pasivo Exigible: Indica la deuda que tiene contraída la empresa. Cuando el pasivo es superior a los 12 meses se denomina pasivo exigible a largo plazo y cuando es inferior a 12 meses se le denomina pasivo a corto plazo.

Período de recuperación de una inversión (P.R.I.): Indica el período a partir del cual recuperamos la inversión realizada. El mismo va ligado con el cálculo de la T.I.R. y del V.A.N.

Presupuesto de tesorería: Estado que recoge los flujos o movimientos de caja tanto positivos como negativos en futuro período.

Quiebra: Situación producida cuando el total de deudas exceden a los activos de la empresa.

Ratio: Es un cociente que analizada dos o más magnitudes.

Rentabilidad: Es la relación existente entre los beneficios obtenidos y su relación con cualquier masa patrimonial del balance de situación.

Rentabilidad económica: Es la relación existente entre beneficio antes de intereses e impuestos (BAII) y el total del Activo.

Glosario de Términos. (IV)

Rentabilidad financiera: Es la relación existente entre el beneficio neto y los capitales propios.

ROE: (return on equity, en inglés): Es la rentabilidad financiera.

Rotación: Es la relación que tienen las ventas sobre alguna determinada partida del activo del balance. Su índice es interesante que sea lo más elevado posible.

Solvencia: Índice que mide la capacidad que tiene la empresa para atender sus compromisos de pago.

Suspensión de pagos técnica: Situación producida cuando el fondo de maniobra es negativo.

Tasa anual de equivalencia. (TAE): Es la tasa representativa del coste real anual de una fuente de financiación o también representa la tasa de rentabilidad anual de una fuente de inversión.

Tasa interna de retorno. (T.I.R.): Es la tasa de retorno de una inversión. La tasa interna de retorno o tasa interna de rentabilidad de una inversión, está definida como la tasa de interés con la cual el valor actual neto o valor presente neto (VAN o BNP) es igual a 0. El VAN o VNP es calculado a partir del Flujo de Caja anual, trasladando todas lascantidades futuras al presente.

Valor Actual Neto (V.A.N.): El VAN de una inversión es el valor actualizado de todos los flujos netos de caja esperados.

Valor añadido: Corresponde al valor generado por la actividad de la empresa, el mismo se mide por la diferencia entre los ingresos habidos, las compras, los servicios externos y los trabajos realizados por otras empresas.

Cuadro de informes

Desde esta pantalla de menú, accederemos a la opción de Informes de la aplicación.

La batería de informes, representa todos los informes que emite la aplicación así como la impresión de los gráficos individuales correspondientes al Activo, Pasivo, Debe y Haber.

Los mismos pueden imprimirse individualmente o bien agrupados por bloques.

El bloque o los informes individuales que queramos listar, tanto los podemos ver por pantalla como enviarlos directamente a la impresora. Para ello, en el desplegable rojo que presenta la pantalla, indicaremos que operación queremos realizar.

En el caso de querer imprimirlos individualmente, previamente los podrá consultar por pantalla y Acto seguido los podrá imprimir o bien exportarlos a otros formatos.

Todos los informes se pueden exportar a diversidad de formatos, permitiendo la modificación o incorporación por parte del usuario de texto, imágenes, etc. Para ello cuando tengamos el informe en pantalla, pulsaremos encima del “sobre” que aparece al lado de la impresora, ello hará que se abra un nuevo desplegable con las diferentes opciones de exportación.

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