At a Glance 2013

At a Glance 2013

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Crèdit Andorrà at a glance3

El Grupo Crèdit Andorrà es el grupo financiero líder de An-dorra. Ofrecemos servicios de banca comercial, de banca privada y de gestión de activos a escala internacional que se complementan con otras líneas de negocio del Grupo, como la actividad aseguradora.En el Grupo Crèdit Andorrà compartimos valores y objetivos esenciales y definidores de nuestra forma de ser y de actuar, que nos han conducido a acreditar, a lo largo de los años, un elevado rigor profesional y ética en el trabajo. Nuestra actua-ción se inspira en un modelo cultural caracterizado por unir la aportación profesional y ética del equipo humano al valor añadido de los productos, los servicios y el asesoramiento integral que ofrecemos, con la proximidad, el trato personal y la diferenciación como valores principales.Fundado en 1949, el Grupo Crèdit Andorrà está formado ac-tualmente por 696 profesionales, distribuidos por una amplia geografía fruto del importante plan de expansión desarrollado en los últimos años y que nos ha llevado a estar presentes en los principales centros financieros mundiales: España, Lu-xemburgo, Suiza, Estados Unidos (Miami), México, Panamá, Paraguay, Perú, Uruguay y Chile, además del Principado de Andorra, donde se encuentra nuestra sede central.

Crèdit Andorrà Financial Group Datos básicos

Balance y resultados (millones de eruros) Ratios (%)

QUIÉNES SOMOS

CIFRAS DESTACADAS 2013

2013 2012

Volumen de negocio 14.410

Recursos de clientes 11.308

Inversión crediticia 3.102

Margen financiero 76,46

Margen ordinario 195,64

Margen de explotación 74,61

Resultados atribuidos al Grupo 70,86

15.472

12.419

3.053

73,81

227,92

114,69

71,24

2013 2012

Solvencia 17,80

Liquidez 59,35

ROE 13,39

ROA 1,27

Tier I 14,42

Eficiencia 50,77

19,14

59,89

12,66

1,19

15,81

38,59

Sede central Año de fundación Áreas de negocio

Empleados Ratings (Fitch) Responsabilidad social corporativa

Empresas participadas

Premios y reconocimientos

Andorra la Vella, Principado de Andorra1949Banca privada y gestión de activosBanca comercial (particulares y empresas)Grupo asegurador696 (412 en Andorra) / 25 nacionalidadesA- a largo plazo y F2 a corto plazo Fundación Crèdit Andorrà Cátedra Crèdit Andorrà de Mercados,

Organizaciones y Humanismo IESE Patrocinios empresariales y deportivos Gestión ambiental ISO 14001:2004

Inversión global en RSC: 2,79% beneficiosGrandvalira (esquí)Caldea e Inúu (turismo) Primer banco en capitalización de Andorra(1) Mejor entidad de Andorra de banca privada(2)

Certificación GIPS Crèdit Andorrà Asset Management Banco del año de Andorra 2002, 2003,

2004, 2006, 2007, 2008 y 2010

ISO 9001: 2008 a Crèdit Andorrà Asset Management y a los departamentos de Tesorería y Mercados, y de Administración de Mercados

(1) Ránquing Top 1000 revista The Banker (Financial Times Group)(2) The Banker&PWM (Financial Times Group) (ed. 2013) Global Banking and Finance Review (ed. 2014)(3) Revista The Banker (Financial Times Group)

Crèdit Andorrà at a glance 4

65238

298

482

704 676 646 632

NUESTRA POSICIÓN EN EL MERCADO

Crèdit Andorrà en el sector financiero andorrano

(en millones de euros) (en millones de euros)Recursos propios

(en millones de euros)Inversión crediticia

Volumen de negocio

(en millones de euros)Recursos gestionados

(en millones de euros) (en millones de euros)Margen ordinario Resultados

*Acumulativo de los cuatro bancos restantes que integran el sector en Andorra. Fuente: Memoria anual de cada banco.

1.200

1.000

800

600

400

200

0Crèdit Andorrà 2013

Crèdit Andorrà 2012



Resto de plazas*

30.000

25.000

20.000

15.000

10.000

5.000





Resto de plazas

15.472

13.199 12.270

14.410

5.000

4.500

4.000

3.500

3.000

2.500

2.000

1.500

1.000

500





Resto de plazas

3.053 3.112 3.1103.102

395

1.000

935

1.768

30.000

25.000

20.000

15.000

10.000

5.000





Resto de plazas

12.419 10.087 9.160

11.308





Resto de plazas





Resto de plazas

71,24 70,6277,81

70,86

6,9620,5

42,38

64,08

140

120

100

80

60

40

20

0

227,92

174,46 175,66195,64

450

400

350

300

250

200

150

100

50

0

26,84

122,00

111,75

194,61

8.071

7.640

15.241

1.818

1.4237.074

6.705

13.473


Rating comparativo Tier 1 comparativo (%)

Ratio de liquidez Ratio de solvencia

Fuente: Bloomberg (Fitch), diciembre 2013

10,00% mínimo legal Andorra 40,00% mínimo legal Andorra


51,81%

40%

54,68%59,35%59,89%

70,00%

60,00%

50,00%

40,00%

30,00%

20,00%

10,00%

0,00%Crèdit Andorrà 2012


17,39%18,81%

17,80%

10%

19,14%20,00%

18,00%

16,00%

14,00%

12,00%

10,00%

8,00%

6,00%

4,00%

2,00%

0,00%Crèdit Andorrà 2012





HSBCBNP ParibasDeutsche BankCrédit SuisseMorgan StanleyUBSCrèdit AndorràKBC GroupBBVAUnicredit GroupBank of IrelandCaixabankBanco Popular

UBSCrédit SuisseDeutsche BankCrèdit AndorràKBC GroupMorgan StanleyHSBCCaixabankBNP ParibasBank of IrelandBBVABanco PopularUnicredit Group

AA-A+A+AAAA-A-BBB+BBB+BBBBBBBB+

18,517,116,915,8115,7815,714,512,912,812,212,211,9910,09


Responsabilidad social corporativa

SOCIEDAD

El Grupo Crèdit Andorrà entiende la acción social como un compromiso de servicio al país y a las personas. Las iniciativas educativas, sociales, culturales, económicas y ambientales que impulsamos se sustentan en el compro-

miso con la comunidad y en la voluntad de acompañar y contribuir al progreso económico del país. Este 2013 he-mos destinado a las mismas una inversión de 2 millones de euros, el 2,79% del beneficio del Banco.

Inversión global consolidada

La Fundación Crèdit Andorrà, creada en 1987, representa la implicación de Crèdit Andorrà con estos valores, con una acción decidida y continuada que la ha llevado a ser la principal fundación privada de Andorra, tanto en número de programas liderados como por los recursos destina-dos.

La Fundación trabaja en los ámbitos de la educación, la sociedad y la cultura, con la formación como eje vertebra-dor de los tres.

La Fundación Crèdit Andorrà

Inversión de la Fundación por ámbito de actividad

Creada en noviembre de 2006, la Cátedra Crèdit Andorrà de Mercados, Organizaciones y Humanismo pretende fomentar la interacción entre el mundo empresarial y el universitario, así como promover el intercambio de expe-riencias y de ideas a fin de contribuir al progreso social.

Bajo la dirección del profesor Josep Maria Rosanas, la cátedra trabaja para poner en contacto la perspectiva académica y la realidad de la empresa, a la vez que in-centiva el estudio, la investigación y la responsabilidad social de las empresas y el gobierno corporativo.

Cátedra Crèdit Andorrà de Mercados, Organizaciones y Humanismo del IESE

Educación Sociedad Cultura Otros

25,40%

35,61%

8,42%

30,57%


Fundado en 1278 y con más de 700 años de independencia y neutralidad, en 1993 el Principado de Andorra aprobó su Constitución, que le ha permitido el pleno reconocimiento internacional como estado de derecho.

El país se establece como una democracia parlamentaria, con un jefe de gobierno elegido por el Consejo General (par-lamento). El Estado se estructura bajo la forma del coprinci-pado parlamentario, con dos jefes de Estado (el presidente de la República Francesa y el obispo de Urgel) que ostentan el cargo de manera conjunta e indivisa.

Andorra es miembro de la ONU y del Consejo de Europa desde 1993. Pese a no ser miembro de la UE, por el Acuer-do monetario con la UE tiene el euro como moneda de cur-so legal.

Andorra ofrece una economía avanzada, basada en el libre mercado, abierta y flexible. El PIB per cápita se sitúa en cerca de 35.000 €, superior a la media europea y de España y Francia.

La actividad económica está orientada principalmente a los servicios, un sector que concentra el 90% de las empresas del país y el 83% del mercado laboral. El comercio y el turis-mo representan cerca de la mitad de la ocupación del sec-tor servicios, dirigida principalmente a atender a los más de 7 millones de turistas que recibe anualmente el Principado, atraídos por una oferta de ocio centrada, sobre todo, en el esquí y actividades adyacentes, y en las compras.

Otro de los sectores estratégicos de la economía andorrana es el sector financiero, que vive una transformación para adaptarse a los estándares establecidos por la UE y la OCDE.

Fuente: Cámara de Comercio, Industria y Servicios de Andorra

PIB de 2.447 millones de euros PIB per cápita elevado: 34.975 € (media EU: 28.700 €) Turismo y actividades relacionadas: 60% del PIB

Población cosmopolita: 60% población extranjera, más de 100 nacionalidades

12ª posición en el International Living Index 4ª nación del mundo en esperanza de vida (82 años) Baja tasa de criminalidad

ANDORRA

Alta calidad de vida, población cosmopolita y economía de servicios

Entorno político Entorno socioeconómico

Andorra

Superficie 468 km2

Habitantes 76.098 (2013)*Moneda oficial EuroIdioma oficial Catalán (también idiomas

de uso: español y francés)

*Población registrada. Fuente: Departamento de Estadística. Gobierno de Andorra


Centro turístico destacado

Con una población inferior a 80.000 habitantes, Andorra reci-be anualmente más de 7 millones de turistas. Una gran ofer-ta en esquí, con 300 kilómetros de pistas, combinada conactividades de naturaleza, centros comerciales atractivos y una amplia oferta de servicios de ocio, tiempo libre y well-ness, convierten el turismo en el sector principal de la eco-nomía andorrana.

Más de 7 millones de visitantes al año Oferta hotelera de cerca de 30.000 camas Las compras, el ocio, la salud y el bienestar son los

principales motivos de la visita Valle del Madriu-Perafita-Claror declarada patrimonio mundial por la UNESCO

Patrimonio arquitectónico: 60 iglesias románicas

Composición del PIB PIB per cápita (en euros, 2013)

International Living Index

Francia Alemania Italia Andorra España Suiza

4

7

11 12

22 24

Población por nacionalidades

Número de turistas

Temporada 2013/2014

Número de pistas

Longitud total de pistas (km)

Superficie esquiable (ha)

Remontes mecánicos

Capacidad (esquiadores / h)

Cañones de nieve

Innivación artificial (km)

(*) Vallnord agrupa las estaciones de Ordino-Arcalís y Pal-Arinsal. (**) Grandvalira agrupa las estaciones de Pas de la Casa-Grau Roig y Soldeu-el Tarter.

Fuente: Ski Andorra Fuente: Departamento de Estadística. Gobierno de Andorra.

Estaciones de esquí

Fuente: Departamento de Estadística. Gobierno de Andorra.

Andorranos34.989

Españoles20.070

Franceses3.695

Británicos 970

Portugueses 10.809

Resto nacionalidades4.937

Argentinos 628

Vallnord (*)

67

93

1.149

46

55.690

385

40

Grandvalira (**)

118

210

1.926

64

100.700

1.013

136

Total

185

303

3.075

110

156.390

1.398

176

Any 2013 Any 2012 Any 2011

7.982.8287.900.4407.676.178

8.600.000

8.400.000

8.200.000

8.000.000

7.800.000

7.600.000

7.400.000

7.200.000

7.000.000

Construcción6,50%

Inmobiliario9,80%

Industria 5,10%Otros 5,90%

Adm. Pública14,00%

Finanzas21,70%

Comercio16,50%

Hosteleria y restauración8,10%

Transporte, comunicaciones y act. profesionales11,70%

Agricultura 0,60%

90.000 80.00070.00060.00050.00040.00030.00020.00010.000

0Luxem-burgo

Suiza Andorra Alemania Reino Unido

Francia Media UE

España

83.400

61.100

33.300 31.30034.975

29.600 28.70022.300


Fuente: Departamento de Estadística. Gobierno de Andorra.

2012

65,45%

2013

66,71%

2013

22,00%

Mínimo legal Andorra: 10%

Mínimo legal Andorra: 40%

2012

21,22%20,00%

10,00%

0,00%

60,00%

40,00%

0,00%

Marco legal y financiero Armonización fiscal internacional

Andorra se encuentra en un proceso de cambio de su modelo económico dirigido a favorecer la modernización, la ho-mologación y la competitividad del país en la escena internacional.

Un modelo financiero sólido y transparente

El sistema financiero andorrano es uno de los principales pilares de la actividad económica andorrana (más del 20% del PIB). Goza de una gran reputación y se caracteriza, en relación con otras plazas financieras, por su elevada ratio de solvencia y liquidez, fruto de una política de fuerte capi-talización de las entidades desde los inicios. Cinco grupos financieros integran el sistema bancario nacional.El Instituto Nacional Andorrano de Finanzas (Institut Nacio-nal Andorrà de Finances, INAF) es el órgano supervisor y regulador de las entidades financieras, con competencias equiparables a las de entidades supervisoras de otros paí-ses desarrollados.

Comparativo marco fiscal*

IMPUESTO DE SOCIEDADESImpuesto sobre el beneficio 10% 30% 36,1% 31,5% 12,5% 29,2% 8,5% + tasa cantonal 33,3%Impuesto de plusvalías 0-15% 30% 33,33% 35% 25% 22,05% 35% 33,3%

IMPUESTO SOBRE LA RENTADE LAS PERSONAS FÍSICASIRPF 10% Hasta el 52% Hasta el 50,2% Hasta el 53% 41% 43,6% A partir del 21,6% ---

IMPOSICIÓN INDIRECTAIGI (IVA / VAT) 4,5% 21% 19,60% 23% 23% 15% 8% 19,6%

ANDORRA ESPAÑA FRANCIA PORTUGAL IRLANDA LUXEMBURGO SUIZA MÓNACO

Apertura de la economía a la inversión extranjera, re-gulada por ley (2012) y que da entrada al 100% de la inversión directa extranjera.

Delimitación de un marco fiscal de perfil bajo y homolo-gable con los requisitos internacionales.

La firma del Convenio multilateral de la OCDE sobre asistencia administrativa mutua en materia fiscal.

Fondos propios** 1.881.859 1.801.707Rec. gestionados*** 41.267.760 35.390.075Beneficio 205.197 196.838

2013 2012en miles de euros

* tipos máximos. Fuente: Eurostat** incluye pasivos subordinados / Incluye depósitos de clientesy mediación por cuenta de clientes. Fuente: Asociación de Bancos Andorranos

En el marco de la reestructuración de las entidades a escala mundial, el sistema bancario andorrano se ha adecuado a los requerimientos de las regulaciones financieras interna-cionales, en sintonía con la tendencia global de una mayor transparencia en el sector: Las medidas del Moneyval de lucha contra el blanqueo

de capitales y financiación del terrorismo La implementación del Acuerdo monetario con la UE

(2011), que homologa el marco legislativo andorrano en materia bancaria y financiera.

La adhesión a la Organización Internacional de Comisio-nes de Valores (IOSCO).

Ratio de solvencia

Datos agregados de la banca andorrana

Ratio de liquidez


Grupo Crèdit Andorrà en el mundo

URUGUAYACTIVIDAD BANCARIA Y FINANCIERA

Oficina de Representación deCrèdit Andorrà y de Banco CrèditAndorrà (Panamá) en Uruguay

MIAMI (ESTADOS UNIDOS)GESTIÓN DE ACTIVOS

Beta Capital Management LP, broker dealer

MÉxICOGESTIÓN DE ACTIVOS

CA México Asesores Patrimoniales,gestora de patrimonios

PANAMÁACTIVIDAD BANCARIA Y FINANCIERA

Banco Crèdit Andorrà (Panamá)

PERúGESTIÓN DE ACTIVOS

CA Perú Sociedad Agente de Bolsa, sociedad de valores

PARAGUAYGESTIÓN DE ACTIVOS

Valores Casa de Bolsa, sociedad de valores

ANDORRAACTIVIDAD BANCARIA Y FINANCIERA

Crèdit Andorrà

GESTIÓN DE ACTIVOS

Crèdit Andorrà Asset Management / Crediinvest SA,sociedad gestora de fondos de inversión

SEGUROS

Crèdit Assegurances, seguros de vidaFinancera d’Assegurances, seguros de no vidaCA Vincles Actuarial Consulting, asesoramiento actuarial

ACTIVIDAD SOCIAL

Fundación Crèdit Andorrà

PARTICIPADAS

Sector turismo Grandvalira (nieve) Caldea / Inúu (turismo y ocio)

Crèdit Iniciatives, societat de capital-desarrollo

ESPAÑAACTIVIDAD BANCARIA Y FINANCIERA

Banco Alcalá

GESTIÓN DE ACTIVOS

Alcalá de Pensiones, gestora de fondos de pensionesGesalcalá, SGIIC, gestora de fondos de inversión y SicavValira Capital Asset Management SGIIC,gestora de fondos de inversión

SEGUROS

ERM, consultoría y correduría de segurosCA Life Insurance Experts, seguros de vida

LUxEMBURGOACTIVIDAD BANCARIA Y FINANCIERA

Banque de Patrimoines Privés, SA

GESTIÓN DE ACTIVOS

Crediinvest Sicav / Investcredit Sicav, sociedades de inversión colectivaCA Asset Management Luxembourg, sociedad gestora

SUIZAACTIVIDAD BANCARIA Y FINANCIERA

Banque Genevoise de Gestion

GESTIÓN DE ACTIVOS

Private Investment Management,sociedad gestora de patrimonios

CHILESEGUROS

CA Vincles Actuarial Consulting, asesoramiento actuarial

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