At a Glance 2013
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Crèdit Andorrà at a glance3
El Grupo Crèdit Andorrà es el grupo financiero líder de An-dorra. Ofrecemos servicios de banca comercial, de banca privada y de gestión de activos a escala internacional que se complementan con otras líneas de negocio del Grupo, como la actividad aseguradora.En el Grupo Crèdit Andorrà compartimos valores y objetivos esenciales y definidores de nuestra forma de ser y de actuar, que nos han conducido a acreditar, a lo largo de los años, un elevado rigor profesional y ética en el trabajo. Nuestra actua-ción se inspira en un modelo cultural caracterizado por unir la aportación profesional y ética del equipo humano al valor añadido de los productos, los servicios y el asesoramiento integral que ofrecemos, con la proximidad, el trato personal y la diferenciación como valores principales.Fundado en 1949, el Grupo Crèdit Andorrà está formado ac-tualmente por 696 profesionales, distribuidos por una amplia geografía fruto del importante plan de expansión desarrollado en los últimos años y que nos ha llevado a estar presentes en los principales centros financieros mundiales: España, Lu-xemburgo, Suiza, Estados Unidos (Miami), México, Panamá, Paraguay, Perú, Uruguay y Chile, además del Principado de Andorra, donde se encuentra nuestra sede central.
Crèdit Andorrà Financial Group Datos básicos
Balance y resultados (millones de eruros) Ratios (%)
QUIÉNES SOMOS
CIFRAS DESTACADAS 2013
2013 2012
Volumen de negocio 14.410
Recursos de clientes 11.308
Inversión crediticia 3.102
Margen financiero 76,46
Margen ordinario 195,64
Margen de explotación 74,61
Resultados atribuidos al Grupo 70,86
15.472
12.419
3.053
73,81
227,92
114,69
71,24
2013 2012
Solvencia 17,80
Liquidez 59,35
ROE 13,39
ROA 1,27
Tier I 14,42
Eficiencia 50,77
19,14
59,89
12,66
1,19
15,81
38,59
Sede central Año de fundación Áreas de negocio
Empleados Ratings (Fitch) Responsabilidad social corporativa
Empresas participadas
Premios y reconocimientos
Andorra la Vella, Principado de Andorra1949Banca privada y gestión de activosBanca comercial (particulares y empresas)Grupo asegurador696 (412 en Andorra) / 25 nacionalidadesA- a largo plazo y F2 a corto plazo Fundación Crèdit Andorrà Cátedra Crèdit Andorrà de Mercados,
Organizaciones y Humanismo IESE Patrocinios empresariales y deportivos Gestión ambiental ISO 14001:2004
Inversión global en RSC: 2,79% beneficiosGrandvalira (esquí)Caldea e Inúu (turismo) Primer banco en capitalización de Andorra(1) Mejor entidad de Andorra de banca privada(2)
Certificación GIPS Crèdit Andorrà Asset Management Banco del año de Andorra 2002, 2003,
2004, 2006, 2007, 2008 y 2010
ISO 9001: 2008 a Crèdit Andorrà Asset Management y a los departamentos de Tesorería y Mercados, y de Administración de Mercados
(1) Ránquing Top 1000 revista The Banker (Financial Times Group)(2) The Banker&PWM (Financial Times Group) (ed. 2013) Global Banking and Finance Review (ed. 2014)(3) Revista The Banker (Financial Times Group)
Crèdit Andorrà at a glance 4
65238
298
482
704 676 646 632
NUESTRA POSICIÓN EN EL MERCADO
Crèdit Andorrà en el sector financiero andorrano
(en millones de euros) (en millones de euros)Recursos propios
(en millones de euros)Inversión crediticia
Volumen de negocio
(en millones de euros)Recursos gestionados
(en millones de euros) (en millones de euros)Margen ordinario Resultados
*Acumulativo de los cuatro bancos restantes que integran el sector en Andorra. Fuente: Memoria anual de cada banco.
1.200
1.000
800
600
400
200
0Crèdit Andorrà 2013
Crèdit Andorrà 2012
Crèdit Andorrà 2011
Crèdit Andorrà 2010
Resto de plazas*
30.000
25.000
20.000
15.000
10.000
5.000
0Crèdit Andorrà 2013
Crèdit Andorrà 2012
Crèdit Andorrà 2011
Crèdit Andorrà 2010
Resto de plazas
15.472
13.199 12.270
14.410
5.000
4.500
4.000
3.500
3.000
2.500
2.000
1.500
1.000
500
0Crèdit Andorrà 2013
Crèdit Andorrà 2012
Crèdit Andorrà 2011
Crèdit Andorrà 2010
Resto de plazas
3.053 3.112 3.1103.102
395
1.000
935
1.768
30.000
25.000
20.000
15.000
10.000
5.000
0Crèdit Andorrà 2013
Crèdit Andorrà 2012
Crèdit Andorrà 2011
Crèdit Andorrà 2010
Resto de plazas
12.419 10.087 9.160
11.308
Crèdit Andorrà 2013
Crèdit Andorrà 2012
Crèdit Andorrà 2011
Crèdit Andorrà 2010
Resto de plazas
Crèdit Andorrà 2013
Crèdit Andorrà 2012
Crèdit Andorrà 2011
Crèdit Andorrà 2010
Resto de plazas
71,24 70,6277,81
70,86
6,9620,5
42,38
64,08
140
120
100
80
60
40
20
0
227,92
174,46 175,66195,64
450
400
350
300
250
200
150
100
50
0
26,84
122,00
111,75
194,61
8.071
7.640
15.241
1.818
1.4237.074
6.705
13.473
Crèdit Andorrà at a glance5
Rating comparativo Tier 1 comparativo (%)
Ratio de liquidez Ratio de solvencia
Fuente: Bloomberg (Fitch), diciembre 2013
10,00% mínimo legal Andorra 40,00% mínimo legal Andorra
Crèdit Andorrà 2013
51,81%
40%
54,68%59,35%59,89%
70,00%
60,00%
50,00%
40,00%
30,00%
20,00%
10,00%
0,00%Crèdit Andorrà 2012
Crèdit Andorrà 2013
17,39%18,81%
17,80%
10%
19,14%20,00%
18,00%
16,00%
14,00%
12,00%
10,00%
8,00%
6,00%
4,00%
2,00%
0,00%Crèdit Andorrà 2012
Crèdit Andorrà 2011
Crèdit Andorrà 2010
Crèdit Andorrà 2011
Crèdit Andorrà 2010
HSBCBNP ParibasDeutsche BankCrédit SuisseMorgan StanleyUBSCrèdit AndorràKBC GroupBBVAUnicredit GroupBank of IrelandCaixabankBanco Popular
UBSCrédit SuisseDeutsche BankCrèdit AndorràKBC GroupMorgan StanleyHSBCCaixabankBNP ParibasBank of IrelandBBVABanco PopularUnicredit Group
AA-A+A+AAAA-A-BBB+BBB+BBBBBBBB+
18,517,116,915,8115,7815,714,512,912,812,212,211,9910,09
Crèdit Andorrà at a glance 6
Responsabilidad social corporativa
SOCIEDAD
El Grupo Crèdit Andorrà entiende la acción social como un compromiso de servicio al país y a las personas. Las iniciativas educativas, sociales, culturales, económicas y ambientales que impulsamos se sustentan en el compro-
miso con la comunidad y en la voluntad de acompañar y contribuir al progreso económico del país. Este 2013 he-mos destinado a las mismas una inversión de 2 millones de euros, el 2,79% del beneficio del Banco.
Inversión global consolidada
La Fundación Crèdit Andorrà, creada en 1987, representa la implicación de Crèdit Andorrà con estos valores, con una acción decidida y continuada que la ha llevado a ser la principal fundación privada de Andorra, tanto en número de programas liderados como por los recursos destina-dos.
La Fundación trabaja en los ámbitos de la educación, la sociedad y la cultura, con la formación como eje vertebra-dor de los tres.
La Fundación Crèdit Andorrà
Inversión de la Fundación por ámbito de actividad
Creada en noviembre de 2006, la Cátedra Crèdit Andorrà de Mercados, Organizaciones y Humanismo pretende fomentar la interacción entre el mundo empresarial y el universitario, así como promover el intercambio de expe-riencias y de ideas a fin de contribuir al progreso social.
Bajo la dirección del profesor Josep Maria Rosanas, la cátedra trabaja para poner en contacto la perspectiva académica y la realidad de la empresa, a la vez que in-centiva el estudio, la investigación y la responsabilidad social de las empresas y el gobierno corporativo.
Cátedra Crèdit Andorrà de Mercados, Organizaciones y Humanismo del IESE
Educación Sociedad Cultura Otros
25,40%
35,61%
8,42%
30,57%
Crèdit Andorrà at a glance7
Fundado en 1278 y con más de 700 años de independencia y neutralidad, en 1993 el Principado de Andorra aprobó su Constitución, que le ha permitido el pleno reconocimiento internacional como estado de derecho.
El país se establece como una democracia parlamentaria, con un jefe de gobierno elegido por el Consejo General (par-lamento). El Estado se estructura bajo la forma del coprinci-pado parlamentario, con dos jefes de Estado (el presidente de la República Francesa y el obispo de Urgel) que ostentan el cargo de manera conjunta e indivisa.
Andorra es miembro de la ONU y del Consejo de Europa desde 1993. Pese a no ser miembro de la UE, por el Acuer-do monetario con la UE tiene el euro como moneda de cur-so legal.
Andorra ofrece una economía avanzada, basada en el libre mercado, abierta y flexible. El PIB per cápita se sitúa en cerca de 35.000 €, superior a la media europea y de España y Francia.
La actividad económica está orientada principalmente a los servicios, un sector que concentra el 90% de las empresas del país y el 83% del mercado laboral. El comercio y el turis-mo representan cerca de la mitad de la ocupación del sec-tor servicios, dirigida principalmente a atender a los más de 7 millones de turistas que recibe anualmente el Principado, atraídos por una oferta de ocio centrada, sobre todo, en el esquí y actividades adyacentes, y en las compras.
Otro de los sectores estratégicos de la economía andorrana es el sector financiero, que vive una transformación para adaptarse a los estándares establecidos por la UE y la OCDE.
Fuente: Cámara de Comercio, Industria y Servicios de Andorra
PIB de 2.447 millones de euros PIB per cápita elevado: 34.975 € (media EU: 28.700 €) Turismo y actividades relacionadas: 60% del PIB
Población cosmopolita: 60% población extranjera, más de 100 nacionalidades
12ª posición en el International Living Index 4ª nación del mundo en esperanza de vida (82 años) Baja tasa de criminalidad
ANDORRA
Alta calidad de vida, población cosmopolita y economía de servicios
Entorno político Entorno socioeconómico
Andorra
Superficie 468 km2
Habitantes 76.098 (2013)*Moneda oficial EuroIdioma oficial Catalán (también idiomas
de uso: español y francés)
*Población registrada. Fuente: Departamento de Estadística. Gobierno de Andorra
Crèdit Andorrà at a glance 8
Centro turístico destacado
Con una población inferior a 80.000 habitantes, Andorra reci-be anualmente más de 7 millones de turistas. Una gran ofer-ta en esquí, con 300 kilómetros de pistas, combinada conactividades de naturaleza, centros comerciales atractivos y una amplia oferta de servicios de ocio, tiempo libre y well-ness, convierten el turismo en el sector principal de la eco-nomía andorrana.
Más de 7 millones de visitantes al año Oferta hotelera de cerca de 30.000 camas Las compras, el ocio, la salud y el bienestar son los
principales motivos de la visita Valle del Madriu-Perafita-Claror declarada patrimonio mundial por la UNESCO
Patrimonio arquitectónico: 60 iglesias románicas
Composición del PIB PIB per cápita (en euros, 2013)
International Living Index
Francia Alemania Italia Andorra España Suiza
4
7
11 12
22 24
Población por nacionalidades
Número de turistas
Temporada 2013/2014
Número de pistas
Longitud total de pistas (km)
Superficie esquiable (ha)
Remontes mecánicos
Capacidad (esquiadores / h)
Cañones de nieve
Innivación artificial (km)
(*) Vallnord agrupa las estaciones de Ordino-Arcalís y Pal-Arinsal. (**) Grandvalira agrupa las estaciones de Pas de la Casa-Grau Roig y Soldeu-el Tarter.
Fuente: Ski Andorra Fuente: Departamento de Estadística. Gobierno de Andorra.
Estaciones de esquí
Fuente: Departamento de Estadística. Gobierno de Andorra.
Andorranos34.989
Españoles20.070
Franceses3.695
Británicos 970
Portugueses 10.809
Resto nacionalidades4.937
Argentinos 628
Vallnord (*)
67
93
1.149
46
55.690
385
40
Grandvalira (**)
118
210
1.926
64
100.700
1.013
136
Total
185
303
3.075
110
156.390
1.398
176
Any 2013 Any 2012 Any 2011
7.982.8287.900.4407.676.178
8.600.000
8.400.000
8.200.000
8.000.000
7.800.000
7.600.000
7.400.000
7.200.000
7.000.000
Construcción6,50%
Inmobiliario9,80%
Industria 5,10%Otros 5,90%
Adm. Pública14,00%
Finanzas21,70%
Comercio16,50%
Hosteleria y restauración8,10%
Transporte, comunicaciones y act. profesionales11,70%
Agricultura 0,60%
90.000 80.00070.00060.00050.00040.00030.00020.00010.000
0Luxem-burgo
Suiza Andorra Alemania Reino Unido
Francia Media UE
España
83.400
61.100
33.300 31.30034.975
29.600 28.70022.300
Crèdit Andorrà at a glance9
Fuente: Departamento de Estadística. Gobierno de Andorra.
2012
65,45%
2013
66,71%
2013
22,00%
Mínimo legal Andorra: 10%
Mínimo legal Andorra: 40%
2012
21,22%20,00%
10,00%
0,00%
60,00%
40,00%
0,00%
Marco legal y financiero Armonización fiscal internacional
Andorra se encuentra en un proceso de cambio de su modelo económico dirigido a favorecer la modernización, la ho-mologación y la competitividad del país en la escena internacional.
Un modelo financiero sólido y transparente
El sistema financiero andorrano es uno de los principales pilares de la actividad económica andorrana (más del 20% del PIB). Goza de una gran reputación y se caracteriza, en relación con otras plazas financieras, por su elevada ratio de solvencia y liquidez, fruto de una política de fuerte capi-talización de las entidades desde los inicios. Cinco grupos financieros integran el sistema bancario nacional.El Instituto Nacional Andorrano de Finanzas (Institut Nacio-nal Andorrà de Finances, INAF) es el órgano supervisor y regulador de las entidades financieras, con competencias equiparables a las de entidades supervisoras de otros paí-ses desarrollados.
Comparativo marco fiscal*
IMPUESTO DE SOCIEDADESImpuesto sobre el beneficio 10% 30% 36,1% 31,5% 12,5% 29,2% 8,5% + tasa cantonal 33,3%Impuesto de plusvalías 0-15% 30% 33,33% 35% 25% 22,05% 35% 33,3%
IMPUESTO SOBRE LA RENTADE LAS PERSONAS FÍSICASIRPF 10% Hasta el 52% Hasta el 50,2% Hasta el 53% 41% 43,6% A partir del 21,6% ---
IMPOSICIÓN INDIRECTAIGI (IVA / VAT) 4,5% 21% 19,60% 23% 23% 15% 8% 19,6%
ANDORRA ESPAÑA FRANCIA PORTUGAL IRLANDA LUXEMBURGO SUIZA MÓNACO
Apertura de la economía a la inversión extranjera, re-gulada por ley (2012) y que da entrada al 100% de la inversión directa extranjera.
Delimitación de un marco fiscal de perfil bajo y homolo-gable con los requisitos internacionales.
La firma del Convenio multilateral de la OCDE sobre asistencia administrativa mutua en materia fiscal.
Fondos propios** 1.881.859 1.801.707Rec. gestionados*** 41.267.760 35.390.075Beneficio 205.197 196.838
2013 2012en miles de euros
* tipos máximos. Fuente: Eurostat** incluye pasivos subordinados / Incluye depósitos de clientesy mediación por cuenta de clientes. Fuente: Asociación de Bancos Andorranos
En el marco de la reestructuración de las entidades a escala mundial, el sistema bancario andorrano se ha adecuado a los requerimientos de las regulaciones financieras interna-cionales, en sintonía con la tendencia global de una mayor transparencia en el sector: Las medidas del Moneyval de lucha contra el blanqueo
de capitales y financiación del terrorismo La implementación del Acuerdo monetario con la UE
(2011), que homologa el marco legislativo andorrano en materia bancaria y financiera.
La adhesión a la Organización Internacional de Comisio-nes de Valores (IOSCO).
Ratio de solvencia
Datos agregados de la banca andorrana
Ratio de liquidez
Crèdit Andorrà at a glance 10
Grupo Crèdit Andorrà en el mundo
URUGUAYACTIVIDAD BANCARIA Y FINANCIERA
Oficina de Representación deCrèdit Andorrà y de Banco CrèditAndorrà (Panamá) en Uruguay
MIAMI (ESTADOS UNIDOS)GESTIÓN DE ACTIVOS
Beta Capital Management LP, broker dealer
MÉxICOGESTIÓN DE ACTIVOS
CA México Asesores Patrimoniales,gestora de patrimonios
PANAMÁACTIVIDAD BANCARIA Y FINANCIERA
Banco Crèdit Andorrà (Panamá)
PERúGESTIÓN DE ACTIVOS
CA Perú Sociedad Agente de Bolsa, sociedad de valores
PARAGUAYGESTIÓN DE ACTIVOS
Valores Casa de Bolsa, sociedad de valores
ANDORRAACTIVIDAD BANCARIA Y FINANCIERA
Crèdit Andorrà
GESTIÓN DE ACTIVOS
Crèdit Andorrà Asset Management / Crediinvest SA,sociedad gestora de fondos de inversión
SEGUROS
Crèdit Assegurances, seguros de vidaFinancera d’Assegurances, seguros de no vidaCA Vincles Actuarial Consulting, asesoramiento actuarial
ACTIVIDAD SOCIAL
Fundación Crèdit Andorrà
PARTICIPADAS
Sector turismo Grandvalira (nieve) Caldea / Inúu (turismo y ocio)
Crèdit Iniciatives, societat de capital-desarrollo
ESPAÑAACTIVIDAD BANCARIA Y FINANCIERA
Banco Alcalá
GESTIÓN DE ACTIVOS
Alcalá de Pensiones, gestora de fondos de pensionesGesalcalá, SGIIC, gestora de fondos de inversión y SicavValira Capital Asset Management SGIIC,gestora de fondos de inversión
SEGUROS
ERM, consultoría y correduría de segurosCA Life Insurance Experts, seguros de vida
LUxEMBURGOACTIVIDAD BANCARIA Y FINANCIERA
Banque de Patrimoines Privés, SA
GESTIÓN DE ACTIVOS
Crediinvest Sicav / Investcredit Sicav, sociedades de inversión colectivaCA Asset Management Luxembourg, sociedad gestora
SUIZAACTIVIDAD BANCARIA Y FINANCIERA
Banque Genevoise de Gestion
GESTIÓN DE ACTIVOS
Private Investment Management,sociedad gestora de patrimonios
CHILESEGUROS
CA Vincles Actuarial Consulting, asesoramiento actuarial