7/9/2012 Nattawoot Koowattanatianchai 1fin.bus.ku.ac.th/131310 Principles of Insurance/Lecture...
Transcript of 7/9/2012 Nattawoot Koowattanatianchai 1fin.bus.ku.ac.th/131310 Principles of Insurance/Lecture...
8/26/2019
Assistant Professor Nattawoot
Koowattanatianchai, DBA, CFA 2
Insurance
ผศ.ดร.ณฐวฒ ควฒนเธยรชย, CFA
8/26/2019
Assistant Professor Nattawoot
Koowattanatianchai, DBA, CFA 3
Email:
Homepage:
http://fin.bus.ku.ac.th/nattawoot.htm
Phone:
02-9428777 Ext. 1212
Mobile:
087- 5393525
Office:
9th floor, KBS Building 4
ค ำจ ำกดควำมของกำรประกนภย
กำรประกนภยเปนกำรรวมกลมควำมสญเสยทมไดจง
ใจใหเกดขน และเปนกำรแบงปนควำมเสยงจำกผเอำ
ประกน (insured) ไปยงผรบประกน (insurers)
ผเอำประกนจำยเบยประกนทคอนขำงต ำเพอซอ
ควำมคมครองควำมสญเสยทอำจเกดขนไดซงขนำด
ของควำมสญเสยอำจใหญเกนกวำทผเอำประกนจะม
เงนชดเชย
กำรประกนภยตอ (reinsurance) เปนกำรโอนควำม
เสยงจำกผรบประกนรำยหนงไปสผรบประกนอกรำย
หนง
8/26/2019Assistant Professor Nattawoot
Koowattanatianchai, DBA, CFA 4
กำรประกนภยมประวตมำยำวนำน
มนษยถ ำสมยโบรำณ และกำรใชทรพยสน บตรและ
ภรรยำประกนสนคำของชำวบำบโลน
สญญำบอตตอมร (Bottomry) และสญญำเรสปอน
เดนเทย (Respondentia) ของชำวกรก
เรอในลมน ำแยงซเกยง
รำนกำแฟของนำยเอดเวรด ลอยด
กำรประกนชวตมรำกฐำนมำจำกสมำคมกำรกศล
ของชำวกรกและโรมนทสมำชกตองจำยเงนเขำ
สมำคมเพอทเวลำตำยจะไดมเงนจดกำรศพ
8/26/2019Assistant Professor Nattawoot
Koowattanatianchai, DBA, CFA 5
กำรประกนภยมประวตมำยำวนำน
ในประเทศไทยเรมตงแตสมยอยธยำโดยชำว
ตำงประเทศเปนสวนใหญ
พระรำชบญญตประมวลกฎหมำยแพงและพำณชย
วำดวยกำรประกนภยปถกจดตงขนครงแรกเมอพ.ศ.
2467
พระรำชบญญตกำรประกนวนำศภยและรำง
พระรำชบญญตประกนชวตเมอ 15 เมษำยน พ.ศ.
2510
8/26/2019Assistant Professor Nattawoot
Koowattanatianchai, DBA, CFA 6
ลกษณะเบองตนของกำรประกนภย
กำรรวมกลมควำมสญเสย (pooling of losses)
กำรชดเชยควำมสญเสยทมไดจงใจ (payment of
fortuitous losses)
กำรโอนควำมเสยง (risk transfer)
กำรชดใชคำสนไหมทดแทน (indemnification)
8/26/2019Assistant Professor Nattawoot
Koowattanatianchai, DBA, CFA 7
กำรรวมกลมควำมสญเสย
แบงปนควำมสญเสยในกลม
ใชกฎวำดวยจ ำนวนมำกในกำรลดควำมเสยงภย
เชงวตถวสย
8/26/2019Assistant Professor Nattawoot
Koowattanatianchai, DBA, CFA 8
กำรรวมกลมควำมสญเสย
บำนของวนเสนและชำครตมโอกำสทจะเสยเงนจำก
อบตเหตรถยนต $2500 ดวยควำมนำจะเปน .2
8/26/2019Assistant Professor Nattawoot
Koowattanatianchai, DBA, CFA 9
วนเสน
outcome probability
$0 .8
$2500 .2
ชำครต
outcome probability
$0 .8
$2500 .2
ไมมกำรรวมกลม
แตละคนมลกษณะของควำมเสยงภยดงน
E(L) = .8×0 + .2×2500 = $500
VAR(L) = [.8× (0-500)2 + .2×(2500-500)2]=
1000000
SD(L) = $1000
8/26/2019Assistant Professor Nattawoot
Koowattanatianchai, DBA, CFA 10
ถำควำมสญเสยในกลมเปนอสระตอกน
ทงสองตกลงจะหำรคำใชจำยจำกอบตเหตคนละ
ครง
8/26/2019Assistant Professor Nattawoot
Koowattanatianchai, DBA, CFA 11
Possible
outcome
Total cost Cost paid by
each
Probability
No accident $0 $0 (.8)(.8)=0.64
One
accident
$2,500 $1,250 2(.2)(.8)=0.3
2
Two
accidents
$5,000 $2,500 (.2)(.2)=0.04
ถำควำมสญเสยในกลมเปนอสระตอกน
E(L) = .64×0+.32×1250+.04×2500 = $500
VAR(L) = [.64× (0-500)2 + .32×(1250-500)2 +
.04×(2500-500)2] = $499849
SD(L) = $707
ผลลพธ
ควำมสญเสยคำดหมำยยงคงเดม
แตคำเบยงเบนมำตรฐำนลดลง
กำรรวมกลมท ำใหเรำสำมำรถประมำณกำรณผลลพธ
ของแตละคนถกตองแมนย ำขน
8/26/2019Assistant Professor Nattawoot
Koowattanatianchai, DBA, CFA 12
ถำควำมสญเสยมสหสมพนธ
(correlation) ระหวำงกน สมมตวำมสหสมพนธแบบบวกระหวำงควำมสญเสย
ในกลม เชน กำรรบประกนอคคภยของบำนทอย
ตดกนในชมชนแออด
ควำมไมแนนอนไมไดลดลงมำกเหมอนกรณกอน
อะไรทเกดขนกบบคคลหนงมกจะเกดขนตอบคคลอนๆดวย
ควำมสญเสยขนำดใหญของบคคลหนงจะไมถกหกลำงดวย
ควำมสญเสยขนำดยอมของคนอนๆในกลม
8/26/2019Assistant Professor Nattawoot
Koowattanatianchai, DBA, CFA 13
ขอควรรเกยวกบกำรรวมกลม
กำรรวมกลมท ำใหควำมเสยงของแตละบคคลใน
กลมลดลง
ตนทนของควำมเสยงตอกำรสญเสยสำมำรถถกพยำกรณ
ไดแมนย ำมำกขน
ควำมแมนย ำในกำรคำดหมำยมำกขนตำมจ ำนวนของ
สมำชก
ควำมแมนย ำในกำรคำดหมำยลดลงตำมคำสหสมพนธ
ของควำมสญเสยในสมำชก
8/26/2019Assistant Professor Nattawoot
Koowattanatianchai, DBA, CFA 15
คำใชจำยในกำรรวมกลม
กำรจดกำรกำรรวมกลมท ำใหควำมเสยงลดลง
แตมคำใชจำยเกดขน
กำรเพมจ ำนวนสมำชก
คำท ำกำรตลำด (marketing)
คำรบประกนภย (underwriting)
กำรตรวจสอบควำมจรงเกยวกบควำมเสยงของสมำชกแต
ละคน
กำรประเมนผล
8/26/2019Assistant Professor Nattawoot
Koowattanatianchai, DBA, CFA 16
กำรท ำงำนของบรษทประกนภย
บรษทรบประกนเปนตวกลำงทจะท ำใหคำใชจำยใน
กำรรวมกลมลดลง โดยกำร
ลดจ ำนวนของตวสญญำ
จำงบคลำกรทมควำมเชยวชำญในกำรท ำกำรตลำด
ออกแบบสญญำประกน และกระบวนกำรในกำรเรยกรอง
คำสนไหมทดแทน
บรษทประกนมอบบรกำรดำนตำงๆ
กำรควบคมควำมสญเสย
กระบวนกำรในกำรเรยกรองคำสนไหมทดแทนโดยเปน
บคคลทสำมทรบเปนธระให(third party administrators)
8/26/2019Assistant Professor Nattawoot
Koowattanatianchai, DBA, CFA 17
กำรประกนภยกบกฎวำดวยจ ำนวนมำก
บรษทประกนคำดหมำยวำจะตองมควำมสญเสย
เกดขน ทบรษทกงวลคอควำมเบยงเบนระหวำง
ควำมสญเสยทแทจรงกบควำมสญเสยคำดหมำย
บรษทรบประกนจะลดควำมเสยงภยเชงวตถวสยไดถำ
รบประกนจ ำนวนมำก
8/26/2019Assistant Professor Nattawoot
Koowattanatianchai, DBA, CFA 18
กำรชดเชยควำมสญเสยทมไดจงใจ
กรมธรรมประกนภย (insurance policies)
คมครองควำมสญเสยทเกดขนโดยอบตเหตเทำนน
ควำมสญเสยทเกดขนโดยอบตเหตเปนควำมสญเสย
ทเกดขนโดยไมไดคำดกำรณเอำไว แตมโอกำสท
จะเกด
ท ำใหกฎวำดวยจ ำนวนมำกท ำงำนได
8/26/2019Assistant Professor Nattawoot
Koowattanatianchai, DBA, CFA 19
กำรโอนควำมเสยง
ควำมเสยงภยแทจรงจะถกถำยโอนจำกผเอำประกน
(insured) ไปยงผรบประกน (insurer) ผซงมควำม
แขงแกรงทำงกำรเงนมำกกวำในกำรทจะจำยเงน
ชดเชยเมอเกดควำมสญเสยขน
อกนยหนง: ควำมเสยงถกโอนไปยงสมำชกคนอนๆ
ในกลม
8/26/2019Assistant Professor Nattawoot
Koowattanatianchai, DBA, CFA 20
กำรชดใชคำสนไหมทดแทน
ผรบประกนจะตองชดใชใหผเอำประกนผซงเผชญ
กบควำมสญเสย โดยกำรชดใชนมจดประสงค
เพอใหฐำนะทำงกำรเงนของผเอำประกนกอนและ
หลงควำมสญเสยเทำกน (หรอเกอบจะเทำกน)
ไมมก ำไรเกดขน
8/26/2019Assistant Professor Nattawoot
Koowattanatianchai, DBA, CFA 21
ค ำถำม
เรำจะรบประกนกำรเสอมสภำพตำมกำรใชงำนปกต
ของรถยนตไดหรอไม
เหมำะสมหรอไมทคนแค 2 คนจะรวมกลมประกนภย
อบตเหตทำงรถยนตกน
กำรรวมกลมควำมเสยงท ำไดโดยกำรประกนภย
เทำนนหรอ?
8/26/2019Assistant Professor Nattawoot
Koowattanatianchai, DBA, CFA 22
ค ำถำม
ตองเปนควำมเสยงชนดเดยวกนหรอไมทจะ
รวมกลมกนได
เรำจะสำมำรถซอกรมธรรมประกนภยทจะจำยเงน
ใหเรำเปนจ ำนวนสองเทำของรำคำรถยนตเมอเกด
อบตเหตขนไดหรอไม
8/26/2019
Assistant Professor Nattawoot
Koowattanatianchai, DBA, CFA 23
ควำมเสยงภยทสำมำรถเอำประกนได
ตองมหนวยของควำมเสยงภยทคลำยคลงกนเปน
จ ำนวนมำก (large number of exposure units)
เพอกำรพยำกรณควำมสญเสยถวเฉลย
เพอลดควำมเสยงภยเชงวตถวสย
บรษทประกนภยตองจดสงทจะรบประกนภย ไวเปน
กลมๆ เชน กำรประกนอคคภย ซงแบงออกเปน บำน
ไมทงหมด บำนครงตก ฯลฯ
8/26/2019Assistant Professor Nattawoot
Koowattanatianchai, DBA, CFA 24
ควำมเสยงภยทสำมำรถเอำประกนได
ควำมเสยหำยทเกดขนตองเปนอบตเหต
(Accidental and unintentional loss)
เพอควบคมภำวะภยทำงศลธรรม
เพอกำรนตควำมสม (randomness)
ตวอยำง: ก จำงคนมำเผำบำนตวเอง แตไหมบำนของ ข
ไปดวย ทงสองมประกน ถำมวำใครไดรบควำมคมครอง
8/26/2019
Assistant Professor Nattawoot
Koowattanatianchai, DBA, CFA 25
ควำมเสยงภยทสำมำรถเอำประกนได
ควำมเสยหำยตองสำมำรถหำสำเหตและประเมนเปน
ตวเงนได (determinable and measurable loss)
เพอชวยใหกำรจดกำรคำสนไหมทดแทนเปนได
วำภยทเกดขนไดรบควำมคมครองหรอไม
เปนเงนเทำไร
ควำมเสยหำยตองไมเปนมหนตภย (no
catastrophic loss)
ภยจำกสงครำม นวเคลยร เปนภยทเมอเกดควำมเสยหำย
ขนแลวเกนควำมสำมำรถของบรษทรบประกนจะคมครอง
ได
8/26/2019Assistant Professor Nattawoot
Koowattanatianchai, DBA, CFA 26
ควำมเสยงภยทสำมำรถเอำประกนได
โอกำสทจะสญเสย (chance of loss) ตองสำมำรถ
ค ำนวณได
เพอกำรก ำหนดเบยประกนภยทเหมำะสม
เบยประกนเหมำะสมตำมหลกเศรษฐศำสตร
(Economically feasible premium)
ตองไมสงกวำทคนเรำจะจำยได ตองไมต ำจนเกนกวำ
บรษทรบประกนภยจะยอมรบได
ควำมเสยงทจะสญเสยและเบยประกนตองต ำกวำควำม
สญเสยทอำจเกดขนไดมำกๆ
8/26/2019Assistant Professor Nattawoot
Koowattanatianchai, DBA, CFA 27
ค ำถำม
ถำระดบน ำในแมน ำขำงบำนสงขนเรำจะสำมำรถ
ซอประกนอทกภยไดหรอไม
คณจะขำยประกนอคคภยใหคนลอบวำงเพลง
หรอไม
คณควรจะขำยประกนทจำยใหสองเทำของรำคำ
บำนถำเกดไฟไหมขนหรอไม
8/26/2019Assistant Professor Nattawoot
Koowattanatianchai, DBA, CFA 28
ค ำถำม
เรำจะขำยประกนเพอคมครองคำรกษำพยำบำลจำก
กำรโดนเอเลยนจบตวไปไดหรอไม
เรำจะซอประกนคมครองกำรชนของลกอกกำบำต
ไดหรอไม
เบยประกนของเหตกำรณทไมมทำงเกดขนคอ
เทำไหร
กำรประกนชนหนงรถกระปองทมคำเหลอแคหนง
หมนบำทเหมำะสมตำมหลกเศรษฐศำสตรหรอไม
8/26/2019Assistant Professor Nattawoot
Koowattanatianchai, DBA, CFA 29
กำรคดเลอกทขดประโยชน (adverse
selection) ถำเงอนไขอนอนเทำกนหรอเหมอนกนผทมควำม
เสยงสงจะตองกำรทจะซอประกนมำกกวำผทม
ควำมเสยงต ำ
ถำเบยประกนถกค ำนวณภำยใตควำมสญเสย
คำดหมำยถวเฉลย (average expected loss) โดย
ใหทกคนทเอำประกนจำยในรำคำนผทมควำมเสยง
สงจะซอประกนมำกกวำผทมควำมเสยงต ำ
8/26/2019Assistant Professor Nattawoot
Koowattanatianchai, DBA, CFA 30
กำรคดเลอกทขดประโยชน (adverse
selection) กำรคดเลอกทขดประโยชนสำมำรถท ำใหกำร
รวมกลมควำมเสยงลมเหลวไดเพรำะวำผทมควำม
เสยงต ำออกจำกกลมและควำมสญเสยโดยเฉลย
สงขน (เบยประกนสงขน)
8/26/2019
Assistant Professor Nattawoot
Koowattanatianchai, DBA, CFA 31
กำรจดกำรกบปญหำกำรคดเลอกทขด
ประโยชน ผรบประกนใชกำรคดเลอกรบประกน
(underwriting selection) และกำรตงรำคำตำม
ระดบควำมเสยง (risk-based pricing) ในกำร
ชำรจผเอำประกนแตละคนดวยเบยประกนท
เหมำะสม
กระบวนกำรรบประกนภย (underwriting) เปน
กระบวนกำรทผรบประกนจบคผเอำประกนดวยเบย
ประกนทเหมำะสมดวยวธกำรจ ำแนกประเภทควำม
เสยงภย
8/26/2019Assistant Professor Nattawoot
Koowattanatianchai, DBA, CFA 32
กำรคดเลอกทขดประโยชน VS ภำวะ
ภยทำงศลธรรม ควำมเหมอน
เปนปญหำทเกดกบผรบประกนภย
ควำมแตกตำง
กำรคดเลอกทขดประโยชนเปนปญหำกอนกำรรบประกน
ภำวะภยทำงศลธรรมเปนปญหำหลงกำรรบประกน
8/26/2019Assistant Professor Nattawoot
Koowattanatianchai, DBA, CFA 33
กำรประกนภย VS กำรพนน
กำรพนนสรำงควำมเสยงภยทมงเกงก ำไรใหม
ขนมำ สวนกำรประกนภยเปนวธกำรจดกำรควำม
เสยงภยแทจรงทมอยแลว
กำรพนนไมเกดผลผลตทำงสงคม (socially
unproductive)
คนหนงได อกคนตองเสย
กำรประกนภยใหผลผลตทำงสงคม (socially
productive)
ในกรณทไมมควำมสญเสยเกดขน ทกคน win
8/26/2019Assistant Professor Nattawoot
Koowattanatianchai, DBA, CFA 34
กำรประกนภย VS กำรปองกนควำม
เสยงทำงกำรเงน กำรปองกนควำมเสยงเปนกำรจดกำรควำมเสยงท
ไมสำมำรถเอำประกนได เชน กำรปองกนควำม
เสยงจำกกำรลดรำคำสนคำโภคภณฑ
กำรประกนภยสำมำรถลดควำมเสยงภยเชงวตถวสย
โดยกำรอำศยกฎแหงจ ำนวนมำก สวนกำรปองกน
ควำมเสยงเปนแคกำรโอนควำมเสยง ไมใชกำรลด
ควำมเสยง
8/26/2019Assistant Professor Nattawoot
Koowattanatianchai, DBA, CFA 35
ชนดของกำรประกนภย
เอกชน (Private)
ประกนชวต ประกนสขภำพ
ประกนทรพยสนและควำมรบผด
รถยนต บำน กำรคำ
รฐบำล (Government)
ประกนทำงสงคม
ประกนสงคม (Social Security) กำรชดเชยผวำงงำน
อนๆ
น ำทวม พชผล อำชญำกรรม
8/26/2019Assistant Professor Nattawoot
Koowattanatianchai, DBA, CFA 36
ประโยชนและคำใชจำยของกำร
ประกนภย ประโยชน (Benefits)
กำรชดใชคำสนไหม
(indemnification)
ควำมวตกกงวลลดลง
เปนกำรออม(savings)
กำรปองกนควำมสญเสย
(loss prevention)
สงเสรมควำมนำเชอถอ
(credit enhancement)
8/26/2019Assistant Professor Nattawoot
Koowattanatianchai, DBA, CFA 37
คำใชจำย (Costs)
• คำใชจำยในกำรท ำ
ธรกรรม (transaction
costs)
• กำรฉอฉล (fraud)
• ภำวะภยทำงศลธรรม
(moral hazard)
• กำรเรยกรองคำสนไหม
เกนจรง (inflated
claims)
Insurance Economics
กำรรงเกยจควำมเสยง
อรรถประโยชนคำดหมำย
อปสงคของกำรประกนภย
8/26/2019Assistant Professor Nattawoot
Koowattanatianchai, DBA, CFA 38
8/26/2019
Assistant Professor Nattawoot
Koowattanatianchai, DBA, CFA 39
กำรรงเกยจควำมเสยง
พฤตกรรมรงเกยจควำมเสยงเกดจำกกำรลดถอยของอรรถประโยชนของควำมมงคงหนวยทำยสด(diminishing marginalutility of wealth) ยงมเงนมำกเทำไหรเรำจะยงมองวำเงนมคำนอยลงเทำนน (กำรเพมของอรรถประโยชนหนวยทำยสดยงลดลงเมอไดเงนเพม)
อรรถประโยชน
ความมงคง
กำรรงเกยจควำมเสยง
ผรงเกยจควำมเสยงจะชอบผลลพธทแนนอน
มำกกวำกำรพนนทใหเงนรบคำดหมำย
(expected) เทำกน
A: มคนใหเงน 1 บำทฟรๆ
B: มคนเสนอใหเขำเลนกำรพนนทจะจำย 2 บำทถำชนะ
และไมจำยเลยถำไมชนะ (ควำมนำจะเปนทจะชนะและ
ไมชนะเทำกน)
Expected Payoff of A?
Expected Payoff of B?
ทำงเลอกไหนทผรงเกยจควำมเสยงจะเลอก?
8/26/2019Assistant Professor Nattawoot
Koowattanatianchai, DBA, CFA 40
กำรรงเกยจควำมเสยง
ผรงเกยจควำมเสยงจะมฟงคชนอรรถประโยชน
ของควำมมงคงเปนรปเวำ เชน
U(X) = ln X
U(X) = sqrt(X)
กำรค ำนวณอรรถประโยชนคำดหมำยมสตรคลำย
กบกำรค ำนวณคำคำดหมำยทวๆไป
E(U) =∑ pi U(Xi)
8/26/2019Assistant Professor Nattawoot
Koowattanatianchai, DBA, CFA 41
กำรรงเกยจควำมเสยง
สมมตวำ U(X) = sqrt(X) ถำ X = payoff
A: E(U) = sqrt(1) = 1
B: E(U) = 0.5×sqrt(2) + 0.5×sqrt(0) = 0.71
ดงนนผรงเกยจควำมเสยงจะเลอก A
8/26/2019Assistant Professor Nattawoot
Koowattanatianchai, DBA, CFA 42
กำรรงเกยจควำมเสยงกบกำรประกนภย
กำรรงเกยจควำมเสยงท ำใหเกดอปสงคตอกำร
ประกนภย
ผรงเกยจควำมเสยงจะเตมใจทจะซอประกน
ถงแมวำเบยประกน (premium) = หรอ > ควำม
สญเสยคำดหมำย (expected loss) กตำม
ตวอยำง:
มโอกำส 2% ทเรำตองเสยเงน $10,000
ควำมสญเสยคำดหมำย = $200
ผรงเกยจควำมเสยงจะจำยมำกกวำ $200 เพอก ำจด
ควำมเสยงใหหมดไป
8/26/2019Assistant Professor Nattawoot
Koowattanatianchai, DBA, CFA 43
กำรรงเกยจควำมเสยงกบกำรประกนภย
จ ำนวนเงนซงคนเรำเตมใจทจะจำยเพอซอ
กรมธรรมประกนภย (insurance policies) ท
มำกกวำควำมสญเสยคำดหมำย (หรอเงนชดเชย
คำดหมำยจำกกรมธรรมประกนภย) ถกเรยกวำสวน
ชดเชยควำมเสยง (risk premium) ทเรำเตมใจจำย
เพอควำมปลอดภยทไดมำ
RP = สวนเกนจำก E(loss) หรอ E(payout) ทเรำเตมใจ
ทจะจำยเพอซอควำมคมครอง
8/26/2019Assistant Professor Nattawoot
Koowattanatianchai, DBA, CFA 44
กำรรงเกยจควำมเสยงกบกำรประกนภย
ลองคดดวำเรำอยำกจะเขำรวมพนนทำยกำรโยน
เหรยญหรอไมโดยทถำคณชนะคณจะไดเงน
เพมขนสองเทำแตถำแพคณจะเสยเงนทมทงหมด
ถำค ำตอบคอ “ไม” คณคอผรงเกยจควำมเสยง
ถำคณไมเขำรวมกำรพนนครงนอตรำตอรองตอง
เปนเทำไหรจงจะท ำใหคณเขำรวมกำรพนนครงน
อตรำตอรองใหมนจะเปนตวบงช “สวนชดเชยควำม
เสยง” ทคณตองกำรเพอเขำรวมกำรพนน
8/26/2019Assistant Professor Nattawoot
Koowattanatianchai, DBA, CFA 45
กำรรงเกยจควำมเสยงกบกำรประกนภย
จำกกำรพนน B
ลองเปลยนควำมนำจะเปนทจะชนะเปน 60%
หรอเปลยนผลตอบแทนใหเปน 3 บำทถำชนะ
ถำผรงเกยจควำมเสยงตกลงทจะเขำรวมกำรพนน
ค ำนวณสวนชดเชยควำมเสยงจำกทงสองสถำนกำรณ
ผทเปนกลำงตอควำมเสยงจะไมตองกำรสวนชดเชย
ใดๆ เพอท ำใหเขำตกลงเลนพนน บคคลประเภทน
สนใจแคควำมมงคงคำดหมำยของเทำนน
8/26/2019Assistant Professor Nattawoot
Koowattanatianchai, DBA, CFA 46
กำรรงเกยจควำมเสยงกบกำรประกนภย
คนเรำเกอบทกคนมพฤตกรรมรงเกยจควำมเสยง
ตองกำรคำชดเชยเมอมกำรเผชญกบควำมเสยง
นกลงทนตองกำรใหผลตอบแทนคำดหมำยเพมขนถำตอง
ลงทนในหลกทรพยทมเสยงมำกขน
เตมใจทจะหลกเลยงกจกรรมทเสยง
ยอมจำยเบยประกนภยทสงกวำควำมสญเสยคำดหมำย
ใหกบบรษทรบประกนซงเรำจะเรยกสวนแตกตำงนวำ
สวนบวกเพมเบยประกนภย (premium loading) หรอ
สวนชดเชยควำมเสยงนนเอง
8/26/2019Assistant Professor Nattawoot
Koowattanatianchai, DBA, CFA 47
กำรรงเกยจควำมเสยงกบกำรประกนภย
กำรรวมกลมประกนภย (insurance pooling) ตองม
คำใชจำยทนอกเหนอจำกคำใชจำยในกำรจำย
ควำมสญเสยคำดหมำย
insurance premium = E(loss) + expense and profit
loadings
คนเรำจะไมซอกรมธรรมประกนภยหรอรวมกลมกน
นอกจำกจะมองวำควำมปลอดภยมคำมำกกวำ
คำใชจำยทเรำตองจำยในกำรน
8/26/2019Assistant Professor Nattawoot
Koowattanatianchai, DBA, CFA 48
กำรรงเกยจควำมเสยงกบกำรประกนภย
ผรบประกนสำมำรถลดควำมเสยงภยเชงวตถวสย
ไดโดยกำรรวมกลม
ผรบประกนมองวำเบยประกนหลงหกลบควำมเสยหำย
คำดหมำยมคำมำกกวำคำใชจำยทเกดขน
กำรประกนภยบำงประเภทกไมเปนไปตำมหลก
เศรษฐศำสตร ซงขนอยกบจ ำนวนสวนบวกเพมของ
คำใชจำย (expense loading) และระดบกำร
รงเกยจควำมเสยงของผเอำประกน
8/26/2019Assistant Professor Nattawoot
Koowattanatianchai, DBA, CFA 49
ตวอยำง
พดชำใชควำมมงคงของตนเอง (เงน) ทงหมดทม
อย (100,000 บำท) ลงทนซอบำนหลงหนง ในหนง
ปนควำมมงคงของพดชำมสทธจะเปน 0 เนองจำก
บำนหลงนโดนไฟไหมวอดวำยหมด (ควำมนำจะ
เปน = 0.01) หรอไมก 100,000 บำทเทำเดม
เนองจำกไมมอคคภยและไมมกำรเปลยนแปลงของ
รำคำ
ก ำหนดใหฟงคชนทอธบำยอรรถประโยชนของ
ควำมมงคงของพดชำคอ:
U(W) = sqrt(W/100,000)
8/26/2019Assistant Professor Nattawoot
Koowattanatianchai, DBA, CFA 50
ตวอยำง
บรษทประกนภยแหงหนงรบท ำประกนเพอคมครอง
ควำมสญเสยจำกไฟไหม โดยบรษทจะชดใช
คำเสยหำยใหทงหมดเมอภยเกดขน ทงนคำเบย
ประกนทผเอำประกนตองเสยคอ 1,300 บำท
พดชำจะท ำประกนหรอไม
ถำท ำ เบยประกนสงสดทพดชำเตมใจจะจำยตองไมเกน
เทำไหร
8/26/2019Assistant Professor Nattawoot
Koowattanatianchai, DBA, CFA 51
ตวอยำง
พดชำเปนผรงเกยจควำมเสยงเพรำะฟงคชน
อรรถประโยชนเปนรปเวำ
ไมท ำประกน: E(U) = .99(1) + .01(0) = .99
ท ำประกน: E(U) = sqrt(98,700/100,000) = .993
เพรำะฉะนนพดชำจะท ำประกน
E(loss) = .01(100,000) = 1,000
สวนชดเชยควำมเสยงหรอสวนบวกเพมเบยประกน
ในกรณนคอ 1,300 – 1,000 = 300
8/26/2019Assistant Professor Nattawoot
Koowattanatianchai, DBA, CFA 52
ตวอยำง
ถำ X ท ำให sqrt{(100,000 – X)/100,000} = 0.99
แลว X กคอเบยประกนสงสดทพดชำเตมใจทจะ
จำย
X = 2,000
ถำX > 2,000 E(U) ของควำมมงคงจำกกำรท ำประกนจะ
นอยกวำ E(U) ของควำมมงคงจำกกำรอยเฉยๆ
8/26/2019Assistant Professor Nattawoot
Koowattanatianchai, DBA, CFA 53
ประโยชนอนดบแรกของกำร
ประกนภย กำรประกนภยใหควำมแนนอนดวยกำรเสย
คำธรรมเนยม (คำเบยประกน)
ควำมแนนอนสำมำรถสมผสไดเพรำะควำมเสยงถก
โอนไปยงบรษทประกนภย
ผเอำประกนไดประโยชนจำกกำรประกนภยไมวำ
ควำมสญเสยจะเกดขนหรอไมกตำม
ดงนนประโยชนอนดบแรกของกำรประกนภยกคอ
ควำมแนนอนทเกดขนไมใชคำเสยหำยทบรษท
ประกนภยจะจำยใหเมอเกดควำมสญเสย
8/26/2019Assistant Professor Nattawoot
Koowattanatianchai, DBA, CFA 54
ตวอยำง
พจำรณำผลกระทบของกำรท ำประกนตอควำมมง
คงของคนทวไป
ตวอยำง:
ควำมมงคงเมอไมมกำรท ำประกน = $80,000 หรอ
$100,000 โดยมควำมนำจะเปนเทำกน
หรออกนยหนงคอมควำมนำจะเปนเทำกบ 0.5 ทคนคนน
จะเสยเงน $20,000 จำก $100,000 ทเขำมในกระเปำ
8/26/2019Assistant Professor Nattawoot
Koowattanatianchai, DBA, CFA 55
ตวอยำง
ควำมมงคงเมอปรำศจำกกำรประกนภย
ควำมมงคงเมอมควำมคมครอง $10,000 จำกกำรจำยเบย
ประกน $5000
ควำมมงคงเมอมควำมคมครอง $20,000 จำกกำรจำยเบย
ประกน $10,000
8/26/2019Assistant Professor Nattawoot
Koowattanatianchai, DBA, CFA 56
$80,000 $100,000
Wealth
Wealth
Wealth
$80,000 $100,000
$100,000$80,000
ตวอยำง
ประเดนส ำคญ:
กำรประกนภยจะท ำใหควำมมงคงลดลงถำควำมสญเสย
ไมเกดขน
กำรประกนภยจะท ำใหควำมมงคงเพมขนถำควำมสญเสย
เกดขน
แนวคดทเปนประโยชนเวลำเรำจะท ำประกน:
ถำมตวเองวำเรำตองกำรจะสละควำมมงคงบำงสวนเมอ
ควำมสญเสยไมเกดขนเพอทจะรบควำมมงคงชดเชย
เวลำมควำมสญเสยเกดขนหรอไม
8/26/2019Assistant Professor Nattawoot
Koowattanatianchai, DBA, CFA 57
ปจจยทสงผลกระทบตออปสงคของกำรประกนภย
ระดบของกำรรงเกยจควำมเสยง
ขอมล/กำรรบรถงควำมเสยงทเผชญ
ควำมมงคงและรำยได
ทำงเลอกอนในกำรจดกำรควำมเสยงหรอโอนควำม
เสยง
ระดบของกำรบงคบท ำประกนในประเทศ
ควำมสญเสยทไมเปนตวเงน (Non-monetary Loss)
คนเรำท ำประกนเพรำะจะไดรบเงนตอนทเรำตองกำรมำกท
สดแตเหตผลนใชไมไดกบควำมสญเสยทไมเปนตวเงน
8/26/2019Assistant Professor Nattawoot
Koowattanatianchai, DBA, CFA 58
8/26/2019
Assistant Professor Nattawoot
Koowattanatianchai, DBA, CFA 59
อปสงคและอปทำนของกำรประกนภย
กำรตดกนของเสนอปสงคและอปทำนของกำรประกนภยมควำมคลำยกบสนคำประเภทอน
ปรมำณดลยภำคและรำคำดลยภำคหำไดจำกจดทตดกน
ปรมำณอปสงคลดลงถำรำคำเพมขน ควำมยดหยนของอปสงคตอรำคำจะแตกตำงกนขนอยกบประเภทของกำรประกนภย
ในแผนภำพนนอปทำนจะยดหยนมำกกวำถำมกำรเพมของรำคำเพยงเลกนอย
ราคา
ปรมาณ
อปทาน
อปสงค
กำรก ำหนดรำคำประกนภย
หำคำเบยประกนทครอบคลมคำใชจำยคำดหมำย
ของผรบประกนและผลตอบแทนอยำงยตธรรมตอ
ตนทนของบรษทรบประกน
รจกในชอเบยประกนทยตธรรม (Fair Premium)
จะเกดขนถำมกำรแขงขนอยำงเสรในตลำด
(Competitive Market)
8/26/2019Assistant Professor Nattawoot
Koowattanatianchai, DBA, CFA 60
ปจจยตำงๆทก ำหนดเบยประกนภยท
ยตธรรม คำสนไหมทดแทนคำดหมำย (expected claim
cost)
ตนทนกำรบรหำร (administrative cost)
รำยไดจำกกำรลงทน (investment income)
สวนบวกเพมก ำไรทยตธรรม (fair profit loading)
8/26/2019Assistant Professor Nattawoot
Koowattanatianchai, DBA, CFA 61
คำสนไหมทดแทนคำดหมำย
เบยประกนทครอบคลมคำสนไหมทดแทนคำดหมำยถก
เรยกวำ “เบยประกนภยแทจรง” (pure premium)
ตวอยำง:
ก ำหนดใหมผท ำประกนภยทคลำยคลงกนจ ำนวนมำก นนคอ
แตละคนมกำรกระจำยของควำมสญเสยทเหมอนกน
Possible Loss Probability
$0 0.95
$10,000 0.05
Pure premium = $500
8/26/2019Assistant Professor Nattawoot
Koowattanatianchai, DBA, CFA 62
สมมตฐำนเกยวกบควำมไมแนนอน
คำเฉลยของคำสนไหมทดแทนทเกดขนจรงอำจ
แตกตำงไปจำกมลคำคำดหมำยแตตอนนเรำยงจะ
ไมสนใจควำมไมแนนอนขอน
8/26/2019Assistant Professor Nattawoot
Koowattanatianchai, DBA, CFA 63
ถำผท ำประกนไมคลำยคลงกน
(Heterogeneous Buyers) ก ำหนดใหมกลมผซอประกนสองกลมทแตกตำงกน
กลมแรกคอคนท ำงำนวยกลำงคน (A)
Possible Loss Probability
$0 0.95
$10,000 0.05
อกกลมหนงคอคนวำงงำนวยรน (B)
Possible Loss Probability
$0 0.90
$10,000 0.10
8/26/2019Assistant Professor Nattawoot
Koowattanatianchai, DBA, CFA 64
ถำผท ำประกนไมคลำยคลงกน
สมมตฐำน:
จ ำนวนผซอในแตละกลมเทำกน
ก ำหนดใหควำมสญเสยในแตละกลมเปนอสระตอกน
ทงสองกลมท ำประกน
กำรจ ำแนกกลมสองกลมออกจำกกนท ำไดโดยไมม
คำใชจำยเกดขน
เรำไมสนใจควำมไมแนนอน
8/26/2019Assistant Professor Nattawoot
Koowattanatianchai, DBA, CFA 65
ถำผท ำประกนไมคลำยคลงกน
สถำนกำรณเบองตน:
บรษทเทำเทยมเปนผรบประกนภยแหงเดยว
เบยประกนส ำหรบทกคน = $750
บรษทเทำเทยมมก ำลงในกำรครอบคลมคำใชจำยท
เกดขนหรอไม
ใช
กลม B จำยนอยกวำคำใชจำยคำดหมำยแตกลม A จำยมำกกวำ
8/26/2019Assistant Professor Nattawoot
Koowattanatianchai, DBA, CFA 66
ถำผท ำประกนไมคลำยคลงกน
สถำนกำรณใหม: ก ำหนดใหมกำรแขงขนกนใน
ตลำดประกนภย โดยคแขงคอบรษทณฐวฒ
ถำบรษทณฐวฒตงสมมตฐำนไววำบรษทเทำเทยมจะคด
เบยประกน $750 ตอไป บรษทณฐวฒหำก ำไรไดโดย
กำรคดเบยประกน
กลม A = $600
กลม B = $1100
ก ำไรตอผถอกรมธรรมแตละทำน= $100
8/26/2019Assistant Professor Nattawoot
Koowattanatianchai, DBA, CFA 67
ถำผท ำประกนไมคลำยคลงกน
เกดอะไรขนตอบรษทเทำเทยม?
บรษทเทำเทยมจะเจอปญหำกำรคดเลอกทขดประโยชน
(adverse selection)
กลม B เทำนนทจะซอประกนจำกบรษทเทำเทยม
บรษทเทำเทยมตองท ำกำรจ ำแนกสองกลมออกจำกกนถำ
ไมตองกำรขำดทน
8/26/2019Assistant Professor Nattawoot
Koowattanatianchai, DBA, CFA 68
ถำผท ำประกนไมคลำยคลงกน
ประเดน
กำรท ำก ำไร + กำรแขงขนกนในตลำด กำรจ ำแนก
ควำมเสยงภย
ถำขำดกำรจ ำแนก + มกำรแขงขนในตลำด กำร
คดเลอกทขำดประโยชน
8/26/2019Assistant Professor Nattawoot
Koowattanatianchai, DBA, CFA 69
ถำผท ำประกนไมคลำยคลงกน
ถำไมจ ำเปนตองท ำประกน
นกถงสถำนกำรณแรก:
บรษทเทำเทยมเทำนนทเปนผรบประกน
บรษทเทำเทยมคดเบยประกนผถอกรมธรรมทกคน $750
กลม A จะท ำอยำงไร
กลม A อำจจะซอประกนจำกบรษทเทำเทยมนอยลง
กลม B ยงคงซอประกนจำกบรษทเทำเทยมอย
บรษทเทำเทยมยงคงมปญหำกำรคดเลอกทขดประโยชน
8/26/2019Assistant Professor Nattawoot
Koowattanatianchai, DBA, CFA 70
ถำผท ำประกนไมคลำยคลงกน
ประเดน
กำรท ำก ำไร + มกำรจดกำรควำมเสยงภยวธอน กำร
จ ำแนกประเภทควำมเสยง
ถำขำดกำรจ ำแนก + มกำรจดกำรควำมเสยงภยวธอน
กำรคดเลอกทขดประโยชน
8/26/2019Assistant Professor Nattawoot
Koowattanatianchai, DBA, CFA 71
ถำผท ำประกนไมคลำยคลงกน
ถำมคำใชจำยเกดขนในกำรแยกแยะ
กลบไปยงสถำนกำรณเรมตน เรำก ำหนดเพมวำม
คำใชจำย $100 ในกำรระบสมำชกแตละคนวำเปนกลม
ไหน
สมมตวำบรษทเทำเทยมยงคงชำรจ $750 ตอไป
บรษทณฐวฒคด
A $650
B $1150
สถำนกำรณยงเหมอนเดม
ถำคำใชจำยในกำรแยกแยะ = $300
8/26/2019Assistant Professor Nattawoot
Koowattanatianchai, DBA, CFA 72
ถำผท ำประกนไมคลำยคลงกน
ประเดน
กำรท ำก ำไร + กำรแขงขนในตลำด กำรจ ำแนก
ประเภทควำมเสยงภยถำเกดควำมคมคำ (cost effective)
8/26/2019Assistant Professor Nattawoot
Koowattanatianchai, DBA, CFA 73
เบยประกนทยตธรรม
ถำเรำไมสนใจ
ตนทนกำรบรหำร (administrative costs)
รำยไดจำกกำรลงทน (investment income)
ผลก ำไร (profits)
fair premium = expected claim costs = pure
premium
8/26/2019Assistant Professor Nattawoot
Koowattanatianchai, DBA, CFA 74
รำยไดจำกกำรลงทน
ประเดน:
เบยประกนทยตธรรมจะมคำนอยลงเพอสะทอนถงรำยได
ของบรษททไดจำกกำรใชเบยประกนไปลงทน
อกนยหนง
เบยประกนทยตธรรม = มลคำปจจบนของคำใชจำย
คำดหมำย (Present Value of Expected Costs)
8/26/2019Assistant Professor Nattawoot
Koowattanatianchai, DBA, CFA 75
ตวอยำง
สมมตวำ
ไมมตนทนในกำรบรหำร
บรษทไดเบยประกนตอนตนป
คำสนไหมทดแทน = $100 จำยตำมตำรำงขำงลำง
8/26/2019Assistant Professor Nattawoot
Koowattanatianchai, DBA, CFA 76
Expected claim payments Interest rate
Year 1 Year 2 Year 3 .1 .05
$100 0 0 $90.91 $95.24
$50 $50 0 $86.78 $92.97
$50 $25 $25 $84.90 $91.89
ตนทนจำกกำรบรหำร
เบยประกนทยตธรรมตองครอบคลมคำใชจำยใน
กำรบรหำร เชน
กำรตลำด (marketing)
กระบวนกำรรบประกน (underwriting)
กำรจดกำรคำสนไหมทดแทน (loss adjustment )
ภำษของเบยประกน (premium taxes)
ภำษของรำยไดจำกกำรรบประกน(underwriting
income taxes)
และอนๆ
8/26/2019Assistant Professor Nattawoot
Koowattanatianchai, DBA, CFA 77
สรปปจจยในกำรก ำหนดเบยประกนท
ยตธรรม ถำไมสนใจสวนบวกเพมก ำไร
Fair Premium = PV of Expected Costs
Fair Premium = PV of Pure Premium + PV of
Expenses
หมำยเหต: กำรวเครำะหถงตอนนอยภำยใตหลก
มลคำคำดหมำย (expected values)
ตอนนเรำจะพจำรณำถงควำมไมแนนอนในกำร
ด ำเนนงำนเขำไปดวย
8/26/2019Assistant Professor Nattawoot
Koowattanatianchai, DBA, CFA 78
ควำมไมแนนอน สวนบวกเพมก ำไร
ควำมไมแนนอน (คำสนไหมทดแทนอำจจะมำกกวำ
เบยประกนทบรษทไดรบ)
ผรบประกนอำจอยในสถำนะควำมมหนสนลนตว
(insolvency)
ผรบประกนตองมเงนทนส ำรองไวเผอควำมเปนไป
ไดดงกลำว
ดงนนผมอบเงนทนใหจงมควำมเสยงทมำจำกกำร
ด ำเนนงำนธรกจประกนภยดวย
ผมอบเงนทนตองกำรสวนชดเชย
8/26/2019Assistant Professor Nattawoot
Koowattanatianchai, DBA, CFA 79
สวนบวกเพมก ำไรทยตธรรม (Fair
Profit Loadings) ศพทอนๆทมควำมหมำยคลำยกบสวนบวกเพม
ก ำไร:
สวนบวกเพมควำมเสยง (risk load)
ตนทนเงนทน (capital costs)
ปจจยในกำรก ำหนดสวนบวกเพมก ำไรทยตธรรม
จ ำนวนเงนทนทตองจดหำเพอควำมคมครอง
ตนทนเงนทน เชน
ภำษ (Taxes)
คำนำยหนำ (Agency costs)
8/26/2019Assistant Professor Nattawoot
Koowattanatianchai, DBA, CFA 80
สรป
Fair Premium
= PV of Expected Claim Costs
+ PV of Expected Administrative Costs
+ Fair Profit Loading
8/26/2019Assistant Professor Nattawoot
Koowattanatianchai, DBA, CFA 81
ตวอยำงกำรค ำนวณ
$100,000 ดวยควำมนำจะเปน 0.02
ควำมเสยหำย = $20,000 ดวยควำมนำจะเปน 0.08
0 ดวยควำมนำจะเปน 0.90
หำเบยประกนทยตธรรมถำ
กรมธรรมคมครองควำมเสยหำยทงหมด
คำใชจำยรบประกน = 20% ของเบยประกนภยแทจรง
คำสนไหมจำยใหตอนปลำยป
ดอกเบย = 8%
คำใชจำยในกระบวนกำรเรยกรองคำสนไหมทดแทน = $5,000
ก ำไรทยตธรรม= 5% ของเบยประกนทแทจรง
8/26/2019Assistant Professor Nattawoot
Koowattanatianchai, DBA, CFA 82
ตวอยำงกำรค ำนวณ
ค ำตอบ:
เบยประกนภยแทจรง= $3,600
มลคำปจจบนของคำสนไหมคำดหมำย = $3600/1.08
คำใชจำยในกำรรบประกน + ก ำไรทยตธรรม = (0.20 + 0.05) x $3,600
= $900
คำใชจำยในกระบวนกำรเรยกรองคำชดเชย = $5,000 x 0.10 = $500
มลคำปจจบนของคำใชจำยในกระบวนกำรเรยกรองคำชดเชย =
500/1.08
เบยประกนทยตธรรม = 900 + 4,100/1.08 = 900 + 3,796 = $4,696
8/26/2019Assistant Professor Nattawoot
Koowattanatianchai, DBA, CFA 83
ควำมเสยงภยทมควำมรนแรงต ำ
ถำมตนทนในกำรบรหำรทคงทควำมเสยงภยทม
ควำมรนแรงต ำจะไมถกเอำประกน
8/26/2019Assistant Professor Nattawoot
Koowattanatianchai, DBA, CFA 84
ตวอยำง
รบประกนจกรยำนรำคำ $200 กบรบประกน
จกรยำนรำคำ $6,000
ควำมนำจะเปนจำกกำรโดนขโมย = .05
ควำมสญเสยคำดหมำย:
$10 ส ำหรบจกรยำนทมรำคำ $200
$300 ส ำหรบจกรยำนทมรำคำ $6,000
คำใชจำยในกำรรบประกนกำรตลำดและกระบวนกำรใน
กำรสมครคงท = $100
8/26/2019Assistant Professor Nattawoot
Koowattanatianchai, DBA, CFA 85
ตวอยำง
เบยประกนทยตธรรม
$110 ส ำหรบจกรยำนทมรำคำ $200
$400 ส ำหรบจกรยำนทมรำคำ $6,000
สวนเพมเบยประกนคดเปนเปอรเซนตของคำ
สนไหมคำดหมำย
100/10 = 1000% ส ำหรบจกรยำนทมรำคำ $200
100/300 = 33% ส ำหรบจกรยำนทมรำคำ $6,000
8/26/2019Assistant Professor Nattawoot
Koowattanatianchai, DBA, CFA 86
ควำมเสยงทมควำมถสง
เบยประกนจะมมลคำใกลเคยงกบควำมสญเสยท
อำจเกดขน
ตวอยำง:
$10,000 ดวยควำมนำจะเปน 0.7
คำสนไหม =
$0 ดวยควำมนำจะเปน 0.3
สวนบวกเพม = 25% ของควำมสญเสยคำดหมำย
เบยประกน= 1.25 x $7,000 = $8,750
อปสงคตอกำรประกนควำมเสยงประเภทนจะต ำ
8/26/2019Assistant Professor Nattawoot
Koowattanatianchai, DBA, CFA 87
ควำมเสยงทควำมสญเสยมสหสมพนธ
ควำมสญเสยทมสหสมพนธระหวำงกน
ผรบประกนตองมจ ำนวนเงนทนสงเพอท ำใหเกดควำม
นำเชอถอในกำรจำยคำสนไหมทดแทนตำมสญญำ
ดงนนสวนบวกเพมของก ำไรจะสง
ควำมสญเสยทมสหสมพนธระหวำงกนสงจะมคน
รบประกนนอย
8/26/2019Assistant Professor Nattawoot
Koowattanatianchai, DBA, CFA 88
Parameter Uncertainty
Parameter uncertainty: ผรบประกนไมรควำมสญเสย
คำดหมำยทแทจรง
ถำกำรประเมนควำมสญเสยคำดหมำยต ำไปส ำหรบผถอ
กรมธรรมหนงรำย กำรประเมนคำมกจะต ำไปส ำหรบผถอ
กรมธรรมหลำยๆรำยดวย (ควำมผดพลำดของผรบประกนใน
กำรพยำกรณควำมสญเสยมสหสมพนธ)
ผรบประกนจงตองถอเงนทนไวจ ำนวนมำก
สวนบวกเพมก ำไรจงสงไปดวย
ดงนนจงมกำรรบประกนนอยส ำหรบควำมเสยงทมตวแปร
เสรมของควำมไมแนนอนระดบทสง
8/26/2019Assistant Professor Nattawoot
Koowattanatianchai, DBA, CFA 89
Parameter Uncertainty
ตวอยำง:
ทรพยสนมลคำ $50,000 มผถอกรมธรรมจ ำนวนมำก
ควำมนำจะเปนทจะสญเสย = 0.02 หรอ 0.04
ผรบประกนไมรวำควำมนำจะเปนคำไหนทเปนจรง
ผรบประกนมองวำมโอกำสเทำกนทควำมนำจะเปนจะเปน
0.02 หรอ 0.04
คำสนไหมคำดหมำย= $1,500
แตวำผรบประกนรวำคำใชจำยอำจสงกวำนมำก
ผรบประกนจงตองกำรเงนทนส ำรองสง (อยำงนอย $500 ตอ
ผถอกรมธรรมหนงรำย
8/26/2019Assistant Professor Nattawoot
Koowattanatianchai, DBA, CFA 90
ภำวะภยทำงศลธรรมและอปนสย
ภำวะภยทำงศลธรรมและอปนสยคอผลกระทบของกำร
ประกนภยตอแรงจงใจของผเอำประกนในควำม
พยำยำมทจะลดควำมสญเสย
ตวอยำง:
ขบรถประมำทมำกขนเมอมประกน
กำรวำงเพลงเผำบำนตวเองเพอเรยกรองคำสนไหม
ประเดนส ำคญ:
ภำวะภยทำงศลธรรมและทำงอปนสยเปนสำเหตใหบรษท
รบประกนไมคมครองควำมสญเสยทงหมด
ถำกำรประกนเปนสำเหตของภำวะภยทำงศลธรรมและอปนสย
กำรประกนภยทนอยลงจะจ ำกดปญหำน
8/26/2019Assistant Professor Nattawoot
Koowattanatianchai, DBA, CFA 91
ภำวะภยทำงศลธรรมและอปนสย
ลกคำตองกำรสญญำประกนภยทท ำใหภำวะภยทำง
ศลธรรมและอปนสยลดลงเพอหลกเลยงกำรจำยเบย
ประกนสงๆ
สญญำประกนภยจะใหผเอำประกนเผชญกบควำม
เสยงระดบหนง
กำรรบผดสวนแรก (Deductibles)
กำรประกนรวม (Coinsurance)
8/26/2019Assistant Professor Nattawoot
Koowattanatianchai, DBA, CFA 92
ภำวะภยทำงศลธรรมและอปนสย
ภำวะภยทำงศลธรรมและอปนสยเปนปญหำทพบ
อยำงแพรหลำย
ผถอหนกบผบรหำรของบรษท
Tradeoff:
เมอมควำมคมครองจำกกำรประกนเพมขน มแรงจงใจ
นอยลงทจะหลกเลยงควำมสญเสย
ดงนนควำมคมครองในกรมธรรมประกนภยจงไม
ครอบคลมควำมสญเสยทกประเภท
8/26/2019Assistant Professor Nattawoot
Koowattanatianchai, DBA, CFA 93
ภำวะภยทำงศลธรรมและอปนสย
กำรคดเลอกทขดประโยชนเกดขนเมอ
ผถอกรมธรรมมคำคำดหมำยของควำมสญเสยตำงกน
ผรบประกนไมสำมำรถแยกแยะได
ก ำหนดอตรำเบยประกนเดยวกนทกคน
ณ อตรำหนง
ลกคำทมควำมเสยงสงกวำรำคำจะซอควำมคมครองเพมขน
ลกคำทมควำมเสยงต ำกวำรำคำจะซอควำมคมครองนอยลง
ดงนนจงเกดกำรคดเลอกทขดประโยชน
8/26/2019Assistant Professor Nattawoot
Koowattanatianchai, DBA, CFA 94
8/26/2019
Assistant Professor Nattawoot
Koowattanatianchai, DBA, CFA 95
4/6/2011 Natt Koowattanatianchai 95
8/26/2019Assistant Professor Nattawoot
Koowattanatianchai, DBA, CFA 96
Email:
Homepage:
http://fin.bus.ku.ac.th/nattawoot.htm
Mobile:
087- 5393525
Office:
ชน 9 ตกใหมคณะบรหำรธรกจ