2015 Yıl SonuYatırımcı Sunumu

İçindekiler

2

Trakya Cam

3 Finansal Performans ve Faaliyet Sonuçları

Şişecam Topluluğu

9

15

Finansal Performans ve Faaliyet Sonuçları

2015 Yılı GelişmeleriTemel Finansal GöstergelerFaaliyet Sonuçları

3

2015 Yılı Gelişmeleri

1978 yılında Türkiye Şişe ve Cam Fabrikaları A.Ş. iştiraki olarak kurulmuştur.

Piyasa Değeri 619 milyon USD (Mart 2016), hisselerinin %31’u halka açık olup(TRKCM) BIST’de işlem görmekte, %69’u ise Türkiye Şişe ve Cam FabrikalarıA.Ş.’ye aittir.

Aralık 2015 itibariyle, Bulgaristan operasyonları yeniden yapılandırılmıştır.

Şubat 2015’te Bulgaristan’daki 2. düzcam hattı üretime başlamıştır.

4

Temel Finansal Göstergeler

5

Arızi Gelirler

2014

129,7 milyon TL: Kasım 2014’deki Soda vePaşabahçe Hisse Satış Kazancı

Notlar

2015

Gelir tablosu üzerinde 8 milyon TL yenidendeğerleme kaybı etkisi

Bilanço üzerinde 468 milyon TL yenidendeğerleme kazancı etkisi

milyon TL 2014 2015 Büyüme

Satışlar 2.019 2.118 5%

Brüt Kar 566 565 0%

FVÖK 366 216 -41%

Düzeltilmiş FVÖK 236 216 -9%

FAVÖK 517 391 -24%

Düzeltilmiş FAVÖK 387 391 1%

Net Kar 296 169 -43%

Yatırım Harcamaları 435 286 -34%

Kar Marjları:

Brüt Kar 28% 27% -137 bps

FVÖK 18% 10% -796 bps

Düzeltilmiş FVÖK 12% 10% -154 bps

FAVÖK 26% 18% -712 bps

Düzeltilmiş FAVÖK 19% 18% -69 bps

Net Kar 15% 8% -669 bps

Yatırımlar/Satışlar 22% 14% -802 bps

Temel Finansal Göstergeler

Satışlarda Sürdürülebilir Büyüme

FAVÖK Marjı %30 %29 %19 %18 %26* %18

Milyon TL

6

1.0791.255

1.034

1.488

2.0192.118

323 361193

269

517391

199 232 94159

366 216

2010 2011 2012 2013 2014 2015

Gelir FAVÖK FVÖK

FVÖK Marjı

Özkaynak yöntemiyle değerlenen Bulgaristan, Hindistan ve Mısır hariç tutulmuştur.*Trakya Cam, 2014 yılında Paşabahçe ve Soda hisselerinin satışı sebebiyle 129,7 Milyon TL arızi gelir kaydetmiştir. Arızi gelir hariç tutulduğunda, 2014 yıl sonu FAVÖK marjı %19 olmuştur.

%18 %18 %9 %11 %18* %10

Faaliyet Sonuçları

Satış Hacminde İstikrarlı Yükseliş

7

Satış Hacmi*Bin Ton

Otocam’daki yıllık %16’lık büyüme ile birlikte 2015 yılında yıllık %7, son çeyrekte yıllık %11 satış hacimlerinde büyümeelde edildi.Satış hacimlerindeki diğer ana artış sebepleri, kaplamalı ve katma değerli camların satışlarındaki artış oldu. Toplam satışhacimleri içindeki payı 2014 yılında 17% iken, 2015 yılında %20’ye çıktı.İstikrarlı satış hacim büyümesi, Trakya Cam’ın pazardaki örnek teşkil eden pozisyonu ve elde tutundurma faaliyetleri ilesürdürüldü.

Özkaynak yöntemiyle değerlenen Bulgaristan, Hindistan ve Mısır hariç tutulmuştur.* Satış hacmi temel camlar (düzcam, buzlu cam, kaplamalı, lamine, ayna ve katma değerli camlar) ile otocam ve enkapsüle cam’ların tona çevrilmiş halini içermektedir.

1.3191.181

1.3671.469

409 452

2012 2013 2014 2015 2014 4Ç 2015 4Ç

Faaliyet Sonuçları

Yüksek Kapasite Kullanım Oranı ile Sürdürülen Üretim

8

2015 yılında üretim hacmi, 250 bin ton kapasiteli Mersin’deki 2. fırının soğuk tamire alınmasıyla yıllık bazda düşüşgösterdi.

Üretim Hacmi *Bin Ton1.491

1.450

428 387

Özkaynak yöntemiyle değerlenen Bulgaristan, Hindistan ve Mısır hariç tutulmuştur.*Düzcam, buzlu cam üretim rakamlarıdır.

Uluslararası Yurtiçi

1.128

1.312

1.1131.216

1.3901.259

380327

102191

49 59

2010 2011 2012 2013 2014 2015 2014 4Ç 2015 4Ç

Trakya Cam

Küresel ve Bölgesel KonumFaaliyet ProfiliTarihçeOrganizasyonel Yapı

9

Küresel Konum

10

Dünya düzcam üretim kapasitesinin %30’una 4 ana oyuncu hakimdir.Trakya Cam, St Gobain’den sonra Avrupa’da 2. büyük oyuncu olurken, küresel pazarda ise 5. büyük oyuncukonumundadır.Küresel pazarda büyüme öngörüsü yüksek olan bölgeler Hindistan, Orta Doğu ve Afrika ile Türkiye’dir. Bubölgelerde karlılık seviyesi orta-yüksek seviyededir.Asya Pasifik küresel pazardaki büyümeden en çok pay alan coğrafya konumundadır. Pazardaki üretimin%56’sı bu coğrafyadan gelmektedir.Son yıllarda, Avrupa ekonomisinde görülen ekonomik zorluklar neticesinde 2015 yılında kapanan 5 hat ilebirlikte 2008 yılından bu yana 15 düzcam hattı kapanmıştır.

Küresel Kapasiteler

Mısır

11 üretim hattıyla birlikte 2,7 Milyon ton düzcam, buzlucam kapasitesi

85%

DüzcamKapasite

Kullanım Oranı

NSG Pilkington; 8%

Asahi; 8%

St. Gobain; 7%

Guardian; 6%

Şişecam Düzcam; 3%

Diğer; 67%

NSG Pilkington Asahi St. Gobain Guardian Şişecam Düzcam Diğer

Bölgesel Konum

11

2

2

1

2

Kapasite Yoğunluğu ile Pazarda Bölgesel Lider

Düzcam Hattı (440 bin ton Toplam Kapasite )

+Ayna, Otocam Hattı

Lüleburgaz

Yenişehir

Düzcam Hattı (500 bin ton Toplam Kapasite)

+Kaplamalı, Lamine HattıDüzcam Hattı

Polatlı (290 bin ton Toplam Kapasite)

MersinDüzcam Hattı (565 bin ton Toplam Kapasite)

+Ayna, Buzlu Cam, Enerji Camları

Faaliyet Profili

12

DüzcamIsı Kontrollü Cam (Low-E)Isı ve Güneş Korumalı Cam (Solar Low-E)Güneş Koruma Cam (Online Kaplamalı)Güvenlikli Güvenilir CamSes Geçirmez CamDekoratif Cam: Ayna

ÖncamOtomatik Kapı CamlarıSabit, Enkapsüle Kelebek Camlarıİçi Oyulmuş Sürgülü CamlarArka Kapı CamlarıTavan CamlarıOtobüs Yan Isı CamlarıSavaş Gemisi Nitelikli CamlarEnkapsüle Camlar

Fırın CamlarıBuzdolabı CamlarıTicari Buzdolabı CamlarıEnerji Camları – Güneş enerjisi kolaktörleri ve PV modülleri için işlenmiş enerji camları

Mimari Camlar

Otocam

Beyaz Eşya Enerji Camları

İlişkili Pazarlar

Tarihçe

13

Trakya Cam LüleburgazTürkiye de kurulmuştur.

Lüleburgaz Fabrikası bölgede float teknolojisi kullanan ilk firma olarak

üretime başlamıştır.

Lüleburgaz otocam tesisiüretime başlamıştır.

Mersin Fabrikasıüretime

başlamıştır.

Mersin Fabrikası'nda2. düzcam hattı

üretime başlamıştır.

Bulgaristan’da düzcam üretim hattıüretime başlamış ayna ve işlenmiş

camlar da portföye katılmıştır.

Yenişehir Fabrikasıüretime başlamıştır.

Bulgaristan’da otocam üretiminebaşlanmıştır.Saint Gobain ile Mısırve Rus Projeleri için ortak girişim

sözleşmeleri imzalanmıştır.

Rusya,Romanya,Hindistan ve Almanyaprojeleri küresel büyüme politikamızçerçevesince uygulamaya konmuştur.

Romanya da yerleşikolan Glasscorp adlı

şirket satın alınmıştır.

Almanya da FRITZ Grububünyemize katılmıştır,HNGFloat Glass Limited ile JVA

imzalanmıştır.

Polatlı ve Rusya tesisleriüretime başlamıştır.

Mersin ikinci fırında soğuk tamir

BulgaristanFabrikası'nda 2.

düzcam hattı üretimebaşlamıştır .

Bulgaristanoperasyonlarının

yenidenyapılandırılması

1978 1981 1991 1996 2000 2006 2007 2010 2011 2012 2013 2014 2014 2015 2015

Organizasyonel Yapı

14

Trakya Yenişehir Cam Sanayii A.Ş.

Trakya Investment B.V.

HNG Float Glass Limited

(JVA)

TRSG Glass Holding BV

Trakya Autoglass Holding BV

Automotive Glass Alliance Rus AO

AGAR TradingAO

Trakya Glass Rus AO

Trakya Glass Rus Trading AO

Fritz Holding GMBH

Trakya GlassBulgaria

EAD

Saint Gobain Glass Egypt

(JVA)

Richard Fritz SpolS.RO.

Richard Fritz KFTRichard Fritz Prototype + Spare Parts Gmbh

TRAKYA CAM SANAYİİ A.Ş.

%85 %100 %50 %100 %70

%30 %100 %100

%100 %100 %100

%100 %100 %100 %100

Trakya Polatlı Cam Sanayii A.Ş.

%85

Glasscorp SA

%90

Şişecam Automotive Bulgaria EAD

%100

Şişecam TopluluğuYönetici ÖzetiFinansal GöstergelerŞirket Genel Bakış

15

Yönetici Özeti

Şişecam Topluluğu, 1935 yılında Türkiye İş Bankası A.Ş. tarafından kuruldu

Faaliyet alanları : Düzcam , Cam Ambalaj, Cam Ev Eşyası ve Kimyasallar

13 ülkede üretim: Türkiye, Rusya, Bulgaristan, Mısır, Gürcistan, Bosna Hersek,Romanya, Ukrayna, İtalya, Almanya, Slovakya, Macaristan ve Hindistan, 140 ülkeyeihracat

Yıllık 4,2 Milyon ton cam ve 2,2 Milyon ton soda külü üretimi

3 Milyar US$ seviyelerinde yıllık satış hacmi

Küresel oyuncularla işbirliği

Kredi Derecelendirme Notları; Moody’s ve S&P tarafından sırasıyla Ba1/BB+

16

Temel Finansal Göstergeler

%21

%22

%13

%20

%25

%25

%17

%20

Kimyasallar

Cam Ambalaj

Cam Ev Eşyası

Düzcam

FAVÖK Marjları

2015 Son 3 Yılın Ortalaması

Kar Marjlarında İstikrarlı Yükseliş

17

Temel Finansal Göstergeler

Ana Faaliyet Alanlarının Konsolide Satış Gelirlerine Dengeli Katkısı

%34

%23

%23

%21

20142015

18* Şişecam’ın enerji alım satımlarıyla ilgilidir ** 2014 yılında «Diğer» gelirlerin toplam satışlar içerisindeki payı sadece 0,2%’ydi.

%33

%22

%21

%20

%4

Düzcam Cam Ev Eşyası Cam Ambalaj Kimyasallar Diğer *

**

Temel Finansal Göstergeler

Ana Faaliyet Alanlarının Konsolide FAVÖK’e Katkısı

20142015

19

%25

%16

%21

%28

%10

Düzcam Cam Ev Eşyası Cam Ambalaj Kimyasallar Diğer*

%32

%12%22

%31

%2

Satış Geliri, Karlılık

Satış Gelirlerinin Coğrafi Bazda Dağılımı

20

71% 29%

Türkiye Faaliyetleri Yurtdışı Faaliyetler

2015’te 7,4 Milyar TL

Satış Geliri

5,3 Milyar TL Satış Geliri

2,1 Milyar TLSatış Geliri

%62

%38

Yurtiçi

İhracat

%36

%64

Avrupa

RusyaUkrayna Gürcistan

Satış Geliri, Karlılık

Türkiye’den İhracatlar

21

Kuzey Amerika

Güney Amerika

Ortadoğu

Afrika

Asya

Uzak Doğu

Okyanusya

Avrupa

%6

%4

%13

%13

%49%13

%1

%1

En Çok İhracat Yapılan 10 Ülke2015 Yılında + 140 Ülkeye 715 Milyon US$ değerinde ihracat yapıldı

İtalya 12%

Mısır 9%

Bulgaristan 5%

Fransa 5%

İngiltere 5%

Amerika 4%

Çin 4%

Almanya 4%

İspanya 4%

Lübnan 4%

Küresel Cam Pazarındaki Konum

Rekabetçi Karlılık Seviyesi ile Pazardaki Güçlü Konum

22

Kaynak: Bloomberg & Şirket internet siteleri

Hesaplamalar şirketlerin 2015 yıl sonu verilerine dayalı olarak yapılmıştır. Ardagh için ise en geçerli data 9 aylık 2015 verisidir

%25

%18

%25

%22

%18

%20%21

%29

%10

%16

%12

%16

%18

%10

%24 %24

%3%5 %5 %6

%2%0

%4

%11

0%

5%

10%

15%

20%

25%

30%

35%

Asahi Glass Owens Illinois St Gobain OwensCorning

Ardagh NSG NEG Şişecam

Brüt Kar FAVÖK Marji Net Kar Marjı

Asahi Glass 52%

Owens Illinois 100%

St Gobain 13%

Owens Corning 69%

Ardagh 60%

NSG 99%

NEG 100%

Şişecam 76%

Toplam Gelirler İçinde Cam

Gelirlerinin Payı

Faaliyet Bölgeleri

23

Şişecam Tarihçesi

24

1935-1960Kuruluş ve Tek Fabrika Dönemi

1960-1990Strong Growth

1990-2000Yatırımların Genişletilmesi Yurtdışı Pazarlara Yönelim

2000 ve Sonrası Küresel Vizyon

2014 ve SonrasıKüresel Pazar’da ilk 3 Oyuncu Arasında

Yer Almak

Bölgesel LiderlikBölgelerde Artan Pazar Payı

Dünya Standartlarında Üretim Hacmine UlaşımYurtdışı Yatırımların Başlatılması

Ürün Portföyünün GenişletilmesiEn Gelişmiş Teknolojilerin Kullanılması & AR-GE projeleriPazar Hedefinin Dünya’ya çevrilmesi- ‘Dünya Bizim Pazarımızdır’ Vizyonu

Paşabahçe’de Cam Ev Eşyası ve Şişe ÜretimiKuruluşla Birlikte Büyüme Evresi

Topluluk Ortaklık Yapısı

25

*Halka Açık Hisse Senetleri

Risk Yönetim Politikaları

26

Finansal Kaldıraç

Likidite

Döviz Pozisyonu

Faiz Oranları

Türev

Makul Finansal Kaldıraç Oranı

Güçlü likiditesi ile gerek kısa vadeli fonlama, gerekse uzun vadeliyatırımların finansmanında rahat sermaye desteği

Özsermayenin +/- %25’i ile sınırlandırılmış döviz pozisyonu

Karşı Taraf Riski

Dengeli banka portföy dağılımı, borç ve sermaye piyasalarından dengeli fonlama

Dengeli sabit ve değişken faiz oranlı kredi ve borç portföyü

Kur riskini azaltmaya yönelik, spekülatif olmayan - sınırlı türev işlemleri

Kredi Derecelendirme, Kurumsal Yönetim ve Sürdürülebilirlik

27

Şişecam Kurumsal Yönetim Derecelendirme notu, 2015 yılının Aralık ayında yayınlanan revize rapora göre;

geçen yıl elde edilen 9,28’in üzerine çıkarak 9,35 olarak kaydedildi.Kurumsal Politika olarak, Şişecam yüksek Kurumsal Yönetim standardı uygulamalarını sürdürmekte olup, buuygulamaların kurum kredi derecelerine de yansıdığı görülmüştür.Sürdürülebilirlik faaliyetleri operasyonlarımızın ve stratejimizin merkezinde, gelişen uygulamalarla yeralmaya devam etmektedir.

http://www.sisecam.com.tr/tr/yatirimci-iliskileri/kurumsal-yoenetim/http://www.sisecam.com.tr/tr/kurumsal/cevre/surdurulebilirlik-raporu/

Kurumsal Yönetim ve Sürdürülebilirlik

Moody’s ve S&P’den Alınan Kredi Notları

MOODY’S Uzun Vadeli YP Kredi Derece Notu Ba1 Durağan

S&P Uzun Vadeli YP Kredi Derece Notu BB+ Negatif

Yasal UyarıBu dokümandaki bilgiler Türkiye Şişe ve Cam Fabrikaları A.Ş. tarafından güvenilir olduğuna inanılan kaynaklardansağlanmıştır, ancak, Türkiye Şişe ve Cam Fabrikaları A.Ş. bu bilgilerin doğruluğunu, eksiksizliğini ve gerçekliğini garantietmez. Bu doküman yalnızca bilgi vermek amacıyla hazırlanmıştır. Türkiye Şişe ve Cam Fabrikaları A.Ş. tarafından kamuyave ilgili kurumlara açıklanan mali raporlar ve tablolar tek kaynak olarak kabul edilir. Türkiye Şişe ve Cam Fabrikaları A.Ş. , budokümanın kullanımından doğabilecek veya içerikteki yanlış anlaşılan bilgilerin yol açabileceği doğrudan veya dolaylıherhangi bir zarardan dolayı sorumluluk kabul etmez. Bu dokümanda yer alan tüm tahminler Türkiye Şişe ve CamFabrikaları A.Ş. ’nın görüşüdür ve önceden bildirime gerek duyulmaksızın değiştirilebilir. Bu doküman yatırımcılar için birtavsiye olarak yorumlanamaz ve Türkiye Şişe ve Cam Fabrikaları A.Ş. bu doküman baz alınarak alınan yatırım kararlarınınsonuçlarından herhangi bir sorumluluk almayacağını açıkça beyan eder. Bu doküman kişiye özel hazırlanmıştır;çoğaltılamaz, dağıtılamaz ve üçüncü şahıslar ile herhangi bir amaçla paylaşılamaz

Döviz Kurları

28

2010 2011 2012 2013 2014 2015

Amerikan Doları/Türk Lirası

Dönem Sonu 1,55 1,89 1,78 2,13 2,32 2,91

Dönem Ortalaması 1,50 1,67 1,79 1,90 2,19 2,72

Avro/Türk Lirası

Dönem Sonu 2,05 2,44 2,35 2,94 2,82 3,18

Dönem Ortalaması 1,99 2,32 2,30 2,53 2,90 3,02

İletişim BilgileriGörkem Elverici, Mali İşler Başkanıgelverici@sisecam.com Tel: (+90) 212 350 3885Başak Öge, Yatırımcı İlişkileri Direktörüboge@sisecam.com Tel :(+90) 212 350 3262

Yatırımcı İlişkileri

SC_IR@sisecam.com

Hande Özbörçek Kayaer

hozborcek@sisecam.com, Tel: (+90) 212 350 3374

Sezgi Eser Ayhan

seayhan@sisecam.com, Tel: (+90) 212 350 3791

T. Şişe ve Cam Fabrikalarıİş Kuleleri, Kule - 334330 4.Levent / Istanbul TurkeyTel : (+90) 212 350 50 50 Fax: (+90) 212 350 40 40