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本文內容僅供內部教育訓練之用 本公司恕不負任何法律責任亦不做任何保證 1
美國股市投資週報
ETF推薦
~FirstTrustISE網際網路股指數基金~ FDN US
6/Mar/ 2012
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上週美國經濟數據及美股走勢-多空消息摻雜,美股橫盤整理
資料來源: Bloomberg, 2012/3/2
S&P 500 類股近5日漲跌幅
-1.7
1.4
0.40.4
1.41.10.9
-0.4-0.7
-1.0-2
-1
0
1
2
能源 工業 原物料 公用事業 醫療 核心消費 科技 電信 金融 非核心消費
%
日期 經濟數據 月份 調查 實際 前期 修正值
02/28/2012 耐久財訂單 JAN -1.00% -4.00% 3.00% 3.20%
02/29/2012 國內生產毛額 (年化季比) 4Q S 2.80% 3.00% 2.80% - -
03/01/2012 個人所得 JAN 0.50% 0.30% 0.50% - -
03/01/2012 個人支出 JAN 0.40% 0.20% 0.00% - -
03/01/2012 首次申請失業救濟金人數 25-Feb 355K 351K 351K 353K
03/01/2012 ISM 製造業指數 FEB 54.5 52.4 54.1 - -
03/01/2012 ICSC 連鎖店銷售 (年比) FEB 3.50% 6.70% 4.80% 2.70%
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歐盟高峰會結束,本週留意美國2月就業報告數字
資料來源: Bloomberg, 2012/3/2
歐盟高峰會結束,本週市場焦點將轉回至經濟數據變化:
1. 週五美國將公布2月份的就業報告,預估失業率將持帄於8.3%,留特別留意的是在非農就業新增人數能否維持於20萬人以上水準。 若能維持20萬人以上水準,則顯示美國就業市場並非只是因為年底旺季效應所帶來的短暫回溫。
日期 經濟數據 月份 調查 前期
03/05/2012 23:00 ISM 非製造業綜合指數 FEB 56.2 56.8
03/05/2012 23:00 工廠訂單 JAN -1.50% 1.10%
03/08/2012 21:30 首次申請失業救濟金人數 3-Mar 351K 351K
03/09/2012 21:30 非農業就業人口變動 FEB 210K 243K
03/09/2012 21:30 失業率 FEB 8.30% 8.30%
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指數高檔震盪,短線支撐看20日均線
資料來源: Bloomberg, 2012/3/2
上檔壓力 1,378
下檔支撐 1,357(20日均線)
上檔壓力 440
下檔支撐 410(率先跌破20日均線)
上檔壓力 3,000
下檔支撐 2,941(20日圴線)
上檔壓力 13,055
下檔支撐 12,915(20日均線)
費半指數為收斂三角型整理型態,須留意後續走勢。
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ETF 分析
~ FDN US ~
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行動上網高度成長,帶動網路廣告收入增加 網路廣告四大成長動力來源:預估2012年網路廣告金額將成長14%至828億美元。
1. 行動上網數增加:預估2012年,全球移動上網數將再成長19.7%至22.5億戶。
2. 社群網站普及化:2010年美國社群網站廣告收入達6.58億美元,YOY+37%,在Facebook
引領下,看好今年成長性。
3. 線上影片帶動廣告商機:線上影片播放前普遍有強制性廣告影片,為另一主要廣告商機來源。
4. 新興國家網路步入高成長:以2009年來看,新興國家及已開發國家滲透率分別為30%及80%,新興國家網路滲透率明顯偏低。但近年來在經濟環境提升下,新興國家的網路滲透率帄均每年以30%的成長速度在提高。
行動上網數預估
行動寬頻
寬頻固網
430M
976M
1.88B
2.75B
資料來源: Bloomberg, 2012/2/7
全球網路廣告規模預估
項目/年 2008 2009 2010 2011(F) 2012(F)
網路廣告總額 (百萬美元)
49,470 54,700 63,690 72,176 82,818
YOY 23% 10% 16% 13% 14%
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FirstTrustISE網際網路股指數基金 (FDN)
基金介紹:FirstTrustISE網際網路股
指數基金 (FDN),基金連結指數為道
瓊網路指數(DJINET)。
基金持股以網路類股為主,占比
64.5%、軟體21.1%、電信6.6%、其
他7.9%。
近一年來,FDN與DJINET相關係數1,
呈現完全正相關。
ETF基本資料 (2012/3/2)
交易所 NYSE Arca
基金公司 FirstTrust
基金類型 產業型指數基金
追蹤指數 道瓊網路指數(DJINET)
成立日期 2006/6/23
每股淨值(美元) 35.43
市場價格(美元) 35.42
52週高價(美元) 38.25
52週低價(美元) 27.62
市值(百萬美元) 522.45
五日均量(股) 137,919
費用率 0.6%
資料來源: Bloomberg, 2012/3/2
FDN vs. DJINET 近一年績效比較圖
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2012年全球網路廣告業務仍將維持兩位數的成長率,帶動網路公司獲利走升。
預估FDN前四大持股2012年帄均獲利成長率可達44%,看好後續股價走勢。
網路廣告收入成長,看好FDN前五大持股獲利成長性
資料來源: Bloomberg, 2012/3/2 註:CRM會計年度至2013/01
前五大持股獲利預估
代號 公司名稱 比重 EPS(美元)
1Q12(E) YOY 2012(E) YOY
GOOG Google 9.2% 9.6 36.3% 42.57 43.0%
AMZN 亞馬遜網路書店 6.5% 0.35 -21.4% 2.41 75.6%
EBAY eBay 6.4% 0.51 31.8% 2.29 19.2%
PCLN Priceline 6.3% 3.91 62.2% 31.29 40.1%
CRM Salesforce 4.7% 0.34 轉虧為盈 1.6 轉虧為盈
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股價突破前波整理帄台區,線型轉強,建議沿20日均線操作
資料來源: Bloomberg, 2012/3/2
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同類基金比較:FDN相對具有較佳的流通性及報酬率
資料來源: Bloomberg, 2012/2/28
代碼 中文名稱 收盤 收盤日期 5日均量 1週% 1月% 3月% 6月%
FDN FirstTrustISE網際網路股指數基金 35.84 2012/2/28 84,656 1.33 6.29 10.86 10.51
IYZ iShares安碩DowJones美國電訊行業指數基金 22.49 2012/2/28 224,572 0.13 5.89 6.74 0.45
PBS PowerShares動力媒體指數基金 14.81 2012/2/28 39,328 1.58 5.94 15.43 12.11
PXQ PowerShares動力網路指數基金 28.24 2012/2/28 49,726 0.00 5.53 11.43 24.41
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結 論 美股盤勢:
在多空消息摻雜下,美股上週呈現橫盤震盪整理,類股來看,以消費、電信股走勢較為強勁,顯示市場資金有開始流入防禦性類股,金融股在歐債問題降溫下,走勢亦相對優於大盤。本週來看,由於歐盟高峰會正式落幕,市場焦點將回到美國經濟數據變化,須留意非農就業新增人數能否維持於20萬人以上水準,及失業率數據。
就指數來看,美股四大指數中,以費半走勢最為疲弱,指數於上週已向下跌破20日均線位置,且由於目前為收斂三角型整理型態,因此須特別留意後續走勢,若帶量向上突破,則表示中多格局仍將持續,反之,不排除指數有機會拉回測60日均線位置。 操作上,觀察先前漲多的科技股-智慧型手機、晶片股等,近期開始拉回修正整理,資金轉而流入漲幅相對落後的網路股,進而帶動網路類股指數向上突破整理帄台區,線型轉強,建議可多加留意。
ETF分析:
FDN US,基金連結指數為道瓊網路指數(DJINET),網路股投資比重逾6成。
看好網路廣告業務前景,預估今年全球網路廣告規模有機會成長14%,進而帶動網路業者獲利成長,有助於股價走高。
FDN US股價近期向上突破整理區間,走勢轉強,建議沿20日均線位置操作。