:ניהול מיזוגים ורכישותגורמי מפתח להצלחה

הועידה השנתית

סיטיאיירפורט

25.5.16

פרופסור יעקב וברס למנהל עסקים"ביה

המכללה למנהל

החומרים במצגת זו מופיעים בהרחבה FINANCIAL TIMESבספרי בהוצאת

מיזוגים ורכישות כחלק של הניהול האסטרטגי

מדוע ארגונים בכלל וM&A בפרט

נכשלים יותר מאחרים/מצליחים

מדוע שיעור הכישלונות שלM&A גבוה כל

?כך

מה אפשר לעשות?

Introduction:M&A as part of Strategic Management

Why are some mergers andacquisitions (M&A) more successfulthan others?

Why so many M&A fails? What can we do?

גורמי מפתח להצלחה

תחומי מחקר3שנצבר ב ידע שיטתי

(שוק המניות, מבט מקרו)מימון /כלכלה1.

(ל והנהלה"המנכ)ניהול אסטרטגי 2.

(הגורם האנושי)התנהגות ארגונית 3.

גורמי מפתח להצלחה

מימון/כלכלה

(PREMIUM)תשלום עודף : גורם לכישלון

שער המניה: מדידת הצלחה

גורמי מפתח להצלחה

על-מחקר

המנבאים מימון על /בכלכלהמחקרים רבים סיכום

:M&Aשל ביצועי

אין מתאמים בין משתנים שונים

!והצלחה

גורמי מפתח להצלחה

ניהול אסטרטגי

?(מדידה, כמותית)האם יש סינרגיה רבה 1.

?האם אפשר לממש את הסינרגיה2.

Value Chains for Related Businesses

Supply

Chain

Activities

Sales and

Marketing

Customer

ServiceTechnology Operations Distribution

Support Activities

Representative Value Chain Activities

Supply

Chain

Activities

Sales and

Marketing

Customer

ServiceTechnology Operations Distribution

Support Activities

Competitively valuable opportunities for technology or skills transfer, cost reduction, common brand name usage, and cross-business collaboration exist

at one or more points along the value chains of A and B

Bu

sin

es

s A

Bu

sin

es

s B

YAAKOV WEBER

Consulting Group©

12

13

_____________: סינרגיה בתחום

' מס

סידורי

תיאור למיצוי ויישום

פוטנציאל סינרגיה

ערך כספי

....(באלפי)

/ קשר לצוות משימה ז"לו

תחום אחר

גורמי מפתח להצלחה

ניהול אסטרטגי

ותהליך האינטגרציה , ככל שיש יותר סינרגיה

PMIכהלכה, ומיושם, נבחר:

סיכויי ההצלחה גבוהים יותר

גורמי מפתח להצלחה

הגורם האנושי: התנהגות ארגונית

גורמי מפתח להצלחה

הגורם האנושי: התנהגות ארגונית

:טעויות ניהול נפוצותנחשוב על הגורם האנושי לאחר חתימת ההסכם

10%אם יהיו בעיות נוסיף בשכר כ

אם לא יעזור נפטר מנהלים

(לא מבינים שאינטגרציה היא תהליך)דגש על בקרה ותוצאות

גורמי מפתח להצלחה

הגורם האנושי: התנהגות ארגונית

:הטעויות העיקריות הן

(מדידה כמותית)התעלמות מהבדלי תרבות ארגונית

התעלמות מהבדלי תרבות לאומית

של מנהלים ( מדידה)ניהול כושל של האוטונומיה

בחברה הנרכשת

גורמי מפתח להצלחה

הגורם האנושי: התנהגות ארגונית

:התוצאות

20

NationalCulture

Corporate

Culture

Autonomy

Removal

Stress

Negative

Attitudes

Commitment

Cooperation

IndustryType

Turnover

Performance

Model of Value Creation in Mergers and AcquisitionsProfessor Yaakov Weber

Planning Process Negotiation Process Implementation Process

Analysis of Synergies and Cultural Differences

Strategic Planning

Screening and

Sorting

Financial and

Strategic Evaluation

Planning & Phases of

Negotiations

Agreement Stages

Selected Integration Approach

Communication

HR practices

LeadershipTrust

Integration Planning

Advanced D & DPreparation for

integration(work plan)

Problems in Decision-making

Criteria for Quality

PreparationRisk

Management

PERFORMANCE

Post Merger Integration (PMI)

Stages and Processes