Hva påvirker lakseprisen?
Frank Asche
Havbrukskonferansen 2011
22.11.11
Hva påvirker lakseprisen?
1.Etterspørselen
2.Tilbudet
Hva påvirker lakseprisen?
1.Etterspørselen
2.Tilbudet
•Men hva er det?
•Og hva er lakseprisen?
Inflasjonsjustert norsk eksportpris (2010=1) og global lakseproduksjon
Inflasjonsjustert norsk eksportpris og produksjonskostnad (2010=1) og global produksjon
På lang sikt bestemmer
produksjonskostnaden prisen
Kundenes etterspørsel bestemmer hvor mye som blir produsert
På kort sikt (mindre enn 5 år) vil en ha prissykler på grunn av ubalanse mellom tilbud og
etterspørsel
Hva er prisen?
• Er det til oppdretter?
• I Oslo?
• I Puerto Montt?
• I kroner?
• I Euro i Frankrike?
• Hos foredler eller supermarked? Eller restaurant?
Hva er prisen?
• Er det til oppdretter?
• I Oslo?
• I Puerto Montt?
• I kroner?
• I Euro i Frankrike?
• Hos foredler eller supermarked? Eller restaurant?
• Prisen varierer med ditt ståsted
• Alle prisene henger imidlertid sammen
– Sammenhengen blir svakere med økt geografisk distanse og med mer foredling
Laks har ingen klare konkurrenter
• Vi vet at laks i liten grad konkurrerer med bestemte produkter
– Laks har vunnet små markedsandeler fra en mengde produkter over tid
– Når lakseprisen er relativt høy taper en markedsandeler til en mengde produkter
• Myrland og Pettersen: Elastisiteten blir mer negativ med høye priser
– Medfører flere konkurrenter og at laks lettere mister markedsandeler
Etterspørselen
• Etterspørselen i ethvert marked er hvor mye konsumentene er villig til å betale for et gitt volum i egen valuta
– Alle aktørene i verdikjedens etterspørsel avledes fra denne
– Den samlede etterspørselen etter laks er summen av etterspørselen etter alle produkter i alle markeder
– For norske produsenter modifiseres den med valutaendringer
• Etterspørselen bestemmes av inntekt, preferanser og pris på konkurrerende goder
– Nye produkter og nye markedskanaler lar flere kunder få muligheten til å få møtt sin etterspørsel
Ettersørselsvekst per region og totalt
-20,00 %
-10,00 %
0,00 %
10,00 %
20,00 %
30,00 %
40,00 %
50,00 %
60,00 %
70,00 %
80,00 %
2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
EU
USA
Asia
Sør-Amerika
Øst-Europa
Totalt
Ettersørselsvekst per region og totalt
-10,00 %
-5,00 %
0,00 %
5,00 %
10,00 %
15,00 %
20,00 %
25,00 %
30,00 %
35,00 %
2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
EU
USA
Asia
Totalt
Etterspørselsvekst Frankrike: Importledd og detaljist
Prisendringene er forskjellige gjennom verdikjeden
• Forskjellige typer av verdikjeder har forskjellig evne til å håndtere kortsiktige prissvingninger
– Tradisjonelle verdikjeder er mest fleksibel, fordi alle prissvingninger sendes videre til konsument
• Er også vanlig for ubearbeidede produkter
– Røykt laks og andre mer foredlede produkter selges ofte på kontrakter med prisforhandlinger en gang i året og er mindre fleksibel
Detaljistpriser i Frankrike
Retail pris og kvantum, Frankrike Fersk laks
Detaljistpriser i Frankrike: Fersk laks
Retail pris og kvantum, Frankrike
Røykt laks
Detaljistpriser i Frankrike: Røykt laks
Retail pris og kvantum, UK Fersk laksefillet
Retail pris og kvantum, UK Røykt laks
Prissvingningene håndteres forskjellig
• Det er ikke uventet at svingningene i eksportprisen håndteres forskjellig i forskjellige verdikjeder
– Svingningene påvirker dermed også lønnsomheten i de verdikjedene forskjellig
• Vi har her observert at hele prissvingingen sendes videre og at bare deler av den gjør det, slik at prisendringen delvis blir permanent
– At den blir permanent er den største risikopremien som kan taes – markedsmakt nødvendig? Gir stabilitet
– I alle verdikjeder vil det gi en risikopremie eller avskalling av antall aktører
Vi vet lite om videreforedlerne
• Effekten på røykt laks er mest sannsynlig den mest representative for mange av de nye lakseproduktene som er blitt introdusert
– Detaljistene krever liten variasjon i utsalgsprisen
• Bedriftene må da ha finansiell styrke til å tåle svingningene, eller sikre seg
– Men den kapitalen må også forrentes
– Begge deler gir en økt risikokostnad i verdikjeden, og dermed svekket konkurransedyktighet
• Priser som går sakte opp kommer saktere ned igjen
– Og en mer utviklet verdikjede er mindre egnet til å håndtere store prissvingninger hurtig
Konklusjoner
• Etterspørselsveksten har i år vært negativ i EU, og bidratt sterkt til at prisen har sunket mye til oppdretter
– Variasjonen over tid er mindre hos detaljist enn på eksportleddet – prisen går ikke like mye opp og går ikke like mye ned
• Reaksjonstiden er svært forskjellig i forskjellige verdikjeder og land
– Fersk i Frankrike er blant de raskeste
– Ingen av de verdikjedene vi har data på er tilbake på de kvantum de hadde før 20009
• Betydelig potensial for større kvantum
Verdens (forventede) produksjon av atlantisk laks
Konklusjoner
• Er 25 kroner/kg rett pris til oppdretter?
– Det er svær nært det nivå de fleste fram til 2009 var rimelig og nær langsiktig produksjonskostnad
• Det synes som om det er potensial i mange verdikjeder til å ta større kvantum en de nå tar, selv til dagens priser
– Potensial for etterspørselsvekst
• Prisnedgangen har vært betydelig større enn kvantumsveksten skulle tilsi
– Har en tatt høyde for den kvantumsøkningen en forventer neste år?
Konklusjoner
• Er det potensial til å ta 14% mer laks neste år?
– Ja, med en prisnedgang på noen få kroner under normale markedsomstendigheter
– Med 7% etterspørselsvekst utgjør det kroner 1.68/kg med en elastisitet på -1
• Men har markedet normalisert seg?