Hva påvirker lakseprisen?

Frank Asche

Havbrukskonferansen 2011

22.11.11

Hva påvirker lakseprisen?

1.Etterspørselen

2.Tilbudet

Hva påvirker lakseprisen?

1.Etterspørselen

2.Tilbudet

•Men hva er det?

•Og hva er lakseprisen?

Inflasjonsjustert norsk eksportpris (2010=1) og global lakseproduksjon

Inflasjonsjustert norsk eksportpris og produksjonskostnad (2010=1) og global produksjon

På lang sikt bestemmer

produksjonskostnaden prisen

Kundenes etterspørsel bestemmer hvor mye som blir produsert

På kort sikt (mindre enn 5 år) vil en ha prissykler på grunn av ubalanse mellom tilbud og

etterspørsel

Hva er prisen?

• Er det til oppdretter?

• I Oslo?

• I Puerto Montt?

• I kroner?

• I Euro i Frankrike?

• Hos foredler eller supermarked? Eller restaurant?

Hva er prisen?

• Er det til oppdretter?

• I Oslo?

• I Puerto Montt?

• I kroner?

• I Euro i Frankrike?

• Hos foredler eller supermarked? Eller restaurant?

• Prisen varierer med ditt ståsted

• Alle prisene henger imidlertid sammen

– Sammenhengen blir svakere med økt geografisk distanse og med mer foredling

Laks har ingen klare konkurrenter

• Vi vet at laks i liten grad konkurrerer med bestemte produkter

– Laks har vunnet små markedsandeler fra en mengde produkter over tid

– Når lakseprisen er relativt høy taper en markedsandeler til en mengde produkter

• Myrland og Pettersen: Elastisiteten blir mer negativ med høye priser

– Medfører flere konkurrenter og at laks lettere mister markedsandeler

Etterspørselen

• Etterspørselen i ethvert marked er hvor mye konsumentene er villig til å betale for et gitt volum i egen valuta

– Alle aktørene i verdikjedens etterspørsel avledes fra denne

– Den samlede etterspørselen etter laks er summen av etterspørselen etter alle produkter i alle markeder

– For norske produsenter modifiseres den med valutaendringer

• Etterspørselen bestemmes av inntekt, preferanser og pris på konkurrerende goder

– Nye produkter og nye markedskanaler lar flere kunder få muligheten til å få møtt sin etterspørsel

Ettersørselsvekst per region og totalt

-20,00 %

-10,00 %

0,00 %

10,00 %

20,00 %

30,00 %

40,00 %

50,00 %

60,00 %

70,00 %

80,00 %

2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011

EU

USA

Asia

Sør-Amerika

Øst-Europa

Totalt

Ettersørselsvekst per region og totalt

-10,00 %

-5,00 %

0,00 %

5,00 %

10,00 %

15,00 %

20,00 %

25,00 %

30,00 %

35,00 %

2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011

EU

USA

Asia

Totalt

Etterspørselsvekst Frankrike: Importledd og detaljist

Prisendringene er forskjellige gjennom verdikjeden

• Forskjellige typer av verdikjeder har forskjellig evne til å håndtere kortsiktige prissvingninger

– Tradisjonelle verdikjeder er mest fleksibel, fordi alle prissvingninger sendes videre til konsument

• Er også vanlig for ubearbeidede produkter

– Røykt laks og andre mer foredlede produkter selges ofte på kontrakter med prisforhandlinger en gang i året og er mindre fleksibel

Detaljistpriser i Frankrike

Retail pris og kvantum, Frankrike Fersk laks

Detaljistpriser i Frankrike: Fersk laks

Retail pris og kvantum, Frankrike

Røykt laks

Detaljistpriser i Frankrike: Røykt laks

Retail pris og kvantum, UK Fersk laksefillet

Retail pris og kvantum, UK Røykt laks

Prissvingningene håndteres forskjellig

• Det er ikke uventet at svingningene i eksportprisen håndteres forskjellig i forskjellige verdikjeder

– Svingningene påvirker dermed også lønnsomheten i de verdikjedene forskjellig

• Vi har her observert at hele prissvingingen sendes videre og at bare deler av den gjør det, slik at prisendringen delvis blir permanent

– At den blir permanent er den største risikopremien som kan taes – markedsmakt nødvendig? Gir stabilitet

– I alle verdikjeder vil det gi en risikopremie eller avskalling av antall aktører

Vi vet lite om videreforedlerne

• Effekten på røykt laks er mest sannsynlig den mest representative for mange av de nye lakseproduktene som er blitt introdusert

– Detaljistene krever liten variasjon i utsalgsprisen

• Bedriftene må da ha finansiell styrke til å tåle svingningene, eller sikre seg

– Men den kapitalen må også forrentes

– Begge deler gir en økt risikokostnad i verdikjeden, og dermed svekket konkurransedyktighet

• Priser som går sakte opp kommer saktere ned igjen

– Og en mer utviklet verdikjede er mindre egnet til å håndtere store prissvingninger hurtig

Konklusjoner

• Etterspørselsveksten har i år vært negativ i EU, og bidratt sterkt til at prisen har sunket mye til oppdretter

– Variasjonen over tid er mindre hos detaljist enn på eksportleddet – prisen går ikke like mye opp og går ikke like mye ned

• Reaksjonstiden er svært forskjellig i forskjellige verdikjeder og land

– Fersk i Frankrike er blant de raskeste

– Ingen av de verdikjedene vi har data på er tilbake på de kvantum de hadde før 20009

• Betydelig potensial for større kvantum

Verdens (forventede) produksjon av atlantisk laks

Konklusjoner

• Er 25 kroner/kg rett pris til oppdretter?

– Det er svær nært det nivå de fleste fram til 2009 var rimelig og nær langsiktig produksjonskostnad

• Det synes som om det er potensial i mange verdikjeder til å ta større kvantum en de nå tar, selv til dagens priser

– Potensial for etterspørselsvekst

• Prisnedgangen har vært betydelig større enn kvantumsveksten skulle tilsi

– Har en tatt høyde for den kvantumsøkningen en forventer neste år?

Konklusjoner

• Er det potensial til å ta 14% mer laks neste år?

– Ja, med en prisnedgang på noen få kroner under normale markedsomstendigheter

– Med 7% etterspørselsvekst utgjør det kroner 1.68/kg med en elastisitet på -1

• Men har markedet normalisert seg?