Bloomberg: KISVN <GO> Page 1
XIN CHÀO VIỆT NAM
24-10-18
Biến động thị trường
24/10 1T (%) 3T (%)
VN Index 923 -8.8% -1.2%
GTGD 3,542 (Tỷ đồng)
Khối ngoại mua ròng -117 (Tỷ đồng)
Nguồn: Bloomberg-Finpro
Trái phiếu và Hàng hóa
24-10 1T 3T
Lãi suất TPCP 1 năm 4.262% 4.050% 3.163%
Lãi suất TPCP 3 năm 4.465% 4.225% 3.375%
Lãi suất TPCP 10 năm 5.150% 5.000% 4.913%
Dầu WTI ($/thùng) 66.33 72.08 68.52
Vàng ($/oz) 1,231 1,199 1,225
Nguồn: Bloomberg
Dự phóng LNDN của KISVN
2017 TTM 2018E 2019E
Tăng trưởng LN (%)
27.8% 28.8% 23.9% 15.2%
PER Forward (x)
18.4 17.0 15.7 13.6
Phạm Tấn Phát
(+84 8) 3914 8585 - Ext: 1450
www.kisvn.vn
Trần Trương Mạnh Hiếu
(+84 28) 3914 8585 - Ext: 1464
www.kisvn.vn
Dầu khí giảm mạnh
Bản đồ giao dịch
Chú thích: trục ngang – biến động giá, trục dọc – giá trị giao dịch (tỷ đồng)
0
100
200
300
400
500
600
700
600
700
800
900
1,000
1,100
1,200
1,300
10/17 01/18 04/18 07/18 10/18
Tri
ệu
Th
ou
san
ds
Biến động VN-Index 1 năm
HPG
MSNSSIPVS
ACBVNM
STBGAS VCBHDBBID CTG NVLSBTMBB VICVPBPVD MWG VJCHSG
DXGHBCPNJ CTITCB ASMPLX VRE PDRROSSHBTCM IDIHNG FPTVNDVCGVHCVCS ANVGMD AAADIG HAGKBCGEXVHM
-50
0
50
100
150
200
250
-10% -5% 0% 5% 10%
Thị trường chứng khoán tiếp tục chứng kiến một phiên điều chỉnh khi các cổ
phiếu bluechip chịu áp lực từ bên cung. VN-Index giảm mạnh 1.8% và đóng
cửa tại mức 922 điểm, thanh khoản đạt 131 triệu cổ phiếu khớp lệnh tương
đương 2,939 tỷ đồng giá trị.
Các cổ phiếu giảm điểm chiếm ưu thế khi có 196 mã giảm so với 94 mã tăng
trên HSX. Dầu khí điều chỉnh mạnh nhất với tâm điểm là GAS và PVD, giảm
sàn và trống bên mua. Thêm vào, ngân hàng và tiêu dùng thiết yếu cũng đi
xuống, TCB, HDB, CTG, BID, VHM và NLG chìm trong sắc đỏ.
Chiều ngược lại, một số cổ phiếu vốn hóa lớn gồm NVL, BVH và SBT đóng
cửa trong sắc xanh. Điểm sáng trong phiên là giao dịch tích cực từ ABT, HVG
và IDI, giá tăng trần.
Khối ngoại tiếp tục bán ròng với giá trị 117 tỷ đồng trên sàn HSX. MSN, NVL
và VIC bị bán ra nhiều nhất với giá trị 84 tỷ đồng, 33 tỷ đồng và 21 tỷ đồng. Ở
chiều mua, nhóm này tập trung vào HPG, SSI và STB.
Nhận định thị trường: Tâm lý bi quan chi phối khi VN-Index đóng cửa ở mức
thấp trong 3 tháng, điều này hàm ý về tín hiệu xác nhận xu hướng điều chỉnh.
Trong ngắn hạn, rủi ro hệ thống gia tăng nên nhà đầu tư cần thận trọng và
chờ đợi sự củng cố của thị trường trước khi hành động.
Xin chào việt nam KIS Vietnam Securities JSC
24/10/2018 Page 2 Bloomberg: KISVN <GO>
Phân tích kỹ thuật
VN-Index
Hỗ trợ 1: 920-935 Kháng cự 1: 972-990
Hỗ trợ 2: 850-870 Kháng cự 2: 1,070-1,080
Quan điểm kỹ thuật 20 ngày - VN-Index
VN-Index tiếp tục nối dài xu hướng giảm với cây nến đỏ dài và giá đóng cửa ở mức thấp nhất phiên. Khối lượng khớp lệnh sụt giảm chỉ
đạt 132 triệu đơn vị.
Ở góc độ ngắn hạn (20 ngày), VN-Index vẫn đang trong nhịp điều chỉnh giảm điểm khi giá tiếp tục đang bám rìa biên dưới của Bollinger
Bands và MA(9) phiên. Các chỉ báo kỹ thuật vẫn đang cho tín hiệu tiêu cực như RSI và MACD nhưng RSI và MACD Histogram đang hình
thành phân kỳ giá lên. Giá đang ở trong vùng hỗ trợ 920-935 điểm mà chúng tôi đề cập gần đây. Nếu vùng này bị phá, chỉ số có thể kiểm
chứng vùng hỗ trợ thấp hơn quanh 915 điểm. Chúng tôi vẫn đang kỳ vọng về nhịp hồi mạnh trong các phiên tới với các tín hiệu kỹ thuật
hồi phục đang dần hé mở.
Ở gốc độ trung hạn, xu hướng trung hạn đang là điều chỉnh khi phá vỡ đường trendline đồng thời cũng đã hoàn tất mẫu hình sóng Flat
(đánh dấu A-B-C) với sóng C đã kết thúc tại 1,027 điểm. Hỗ trợ trung hạn cho VN-Index quanh 850-870 điểm.
Hành động
VN-Index tiếp tục diễn biến điều chỉnh với vùng hỗ trợ ngắn hạn 920-935 điểm đang được thử thách với kịch bản hồi phục vẫn chưa bị xóa
nhòa. Nhà đầu tư đang có sẵn cổ phiếu mua ở trong các phiên gần đây có thể tiếp tục nắm giữ.
Xin chào việt nam KIS Vietnam Securities JSC
24/10/2018 Page 3 Bloomberg: KISVN <GO>
Thống kê thị trường
SÀN GIAO DỊCH HSX
Tăng / Giảm Tăng / Giảm (%)
Thống kê tăng/giảm
VN-Index 923
-16.95 -1.8%
SL CP tăng giá 94
KLGD ('000 cổ phiếu) 149,346
-53,591 -26.4%
SL CP giảm giá 196
GTGD (tỷ VND) 3,542
-1,477 -29.4%
SL CP không đổi 81
Top 5 cổ phiếu Leader
Top 5 cổ phiếu Laggard
Top 5 CP thanh khoản (GD khớp lệnh)
Mã CP Giá Tăng/ Giảm
Tác động Index
Mã CP Giá Tăng/ Giảm
Tác động Index
Mã CP Giá KLGD GTGD
VND VND Điểm
VND VND Điểm
VND triệu cp tỷ đồng
NVL 72,900 2,000 0.57
GAS 101,800 -7,600 -4.595
HPG 39,200 5.21 206.0
BVH 93,000 1,000 0.22
BID 32,600 -2,300 -2.484
MSN 75,000 1.77 133.7
EIB 13,800 400 0.16
TCB 26,500 -1,300 -1.436
SSI 28,300 4.28 122.3
ASM 10,850 700 0.05
VHM 72,500 -1,600 -1.354
VNM 122,600 0.74 91.1
IDI 12,800 800 0.05
MSN 75,000 -2,500 -0.919
STB 12,600 6.59 83.6
Top 5 Ngành Tăng
Top 5 Ngành Giảm
Ngành Tăng/ Giảm
Tác động Index
Ngành Tăng/ Giảm
Tác động Index
% Điểm
% Điểm
Khác 19.9% 0.01
Dịch vụ tiện ích -5.9% -4.65
Năng lượng -3.7% -1.04
Tài chính -2.2% -5.70
TD không thiết yếu -1.8% -0.54
CNTT -1.2% -0.11
SÀN GIAO DỊCH HNX
Tăng / Giảm Tăng / Giảm (%)
Thống kê tăng/giảm
HNX-Index 104
-1.34 -1.3%
SL CP tăng giá 92
KLGD ('000 cổ phiếu) 33,987
-19,381 -36.3%
SL CP giảm giá 92
GTGD (tỷ VND) 477
-159 -25.0%
SL CP không đổi 189
Top 5 cổ phiếu Leader
Top 5 cổ phiếu Lagguad
Top 5 CP thanh khoản (GD khớp lệnh)
Mã CP Giá Tăng/ Giảm
Tác động Index
Mã CP Giá Tăng/ Giảm
Tác động Index
Mã CP Giá KLGD GTGD
VND VND Điểm
VND VND Điểm
VND triệu cp tỷ đồng
DTD 14,800 1,300 0.02
PVS 18,500 -1,800 -0.42
PVS 18,500 6.19 118.4
DL1 33,500 300 0.02
ACB 29,300 -300 -0.38
ACB 29,300 3.42 102.0
PVI 32,900 300 0.02
SHB 7,800 -100 -0.11
SHB 7,800 4.40 34.5
SRA 77,400 7,000 0.01
VCS 72,000 -1,800 -0.06
VCG 18,600 1.13 21.2
API 17,400 800 0.01
L14 37,900 -4,200 -0.05
VCS 72,000 0.29 21.1
Top 5 Ngành Tăng
Top 5 Ngành Giảm
Ngành Tăng/ Giảm
Tác động Index
Ngành Tăng/ Giảm
Tác động Index
% Điểm
% Điểm
CNTT 43.2% 0.01
Năng lượng -1.8% -0.41
TD không thiết yếu 28.3% -0.02
Tài chính -0.9% -0.62
Khác 26.2% 0.02
Y Tế -0.5% 0.00
TD thiết yếu 5.2% -0.02
Bất động sản -0.4% -0.02
Công nghiệp 3.8% -0.20
Xin chào việt nam KIS Vietnam Securities JSC
24/10/2018 Page 4 Bloomberg: KISVN <GO>
Giao dịch khối ngoại
HOSE HNX
Top 5 CP nước ngoài mua ròng Top 5 CP nước ngoài mua ròng
Mã CP Giá CP GT mua GT bán Mua ròng Mã CP Giá CP GT mua GT bán Mua ròng
VND Tỷ đồng Tỷ đồng Tỷ đồng VND Tỷ đồng Tỷ đồng Tỷ đồng
HPG 39,200 84.8 56.6 28.1 PVS 18,500 14.6 11.6 3.0
SSI 28,300 23.2 1.2 22.0 DXP 11,000 0.4 0.0 0.4
STB 12,600 20.4 0.5 19.9 INN 31,400 0.2 0.0 0.2
VCB 55,500 29.9 10.1 19.7 NET 27,300 0.1 0.0 0.1
VND 17,500 7.2 0.4 6.9 DHT 42,000 0.1 0.0 0.1
Top 5 CP nước ngoài bán ròng Top 5 CP nước ngoài bán ròng
Mã CP Giá CP GT mua GT bán Mua ròng Mã CP Giá CP GT mua GT bán Mua ròng
VND Tỷ đồng Tỷ đồng Tỷ đồng VND Tỷ đồng Tỷ đồng Tỷ đồng
MSN 75,000 15.4 100.3 -84.9 VNC 40,300 0.0 2.8 -2.8
NVL 72,900 0.1 33.5 -33.4 VGC 15,700 0.5 1.7 -1.2
VIC 98,800 1.6 23.3 -21.8 WCS 130,000 0.0 0.0 0.0
GAS 101,800 1.6 17.1 -15.4 VCG 18,600 0.0 0.4 -0.4
BID 32,600 0.9 14.8 -13.9 PVX 1,200 0.0 0.1 -0.1
Xin chào việt nam KIS Vietnam Securities JSC
24/10/2018 Page 5 Bloomberg: KISVN <GO>
Thị trường phái sinh
Quan điểm kỹ thuật VN30-Index
Hỗ trợ 1: 880-890 Kháng cự 1: 960
Hỗ trợ 2: 800-830 Kháng cự 2: 1,000
Nhận định xu hướng: Chỉ số VN30-Index tiếp tục xu hướng giảm điểm. Chỉ báo MACD Histogram và RSI vẫn đang hình thành phân kỳ
giá lên. Vùng giá 880-890 điểm được chúng tôi đánh giá vẫn đang vùng hỗ trợ đáng chú ý cho nhịp điều chỉnh hiện tại.
Chiến lược đầu tư: Tín hiệu kỹ thuật đang cho tín hiệu giảm và nhịp giảm dự kiến sẽ còn duy trì phiên ngày mai. Tuy nhiên, nhà đầu tư
thận trọng vị thế Short khi giá đang áp sát vùng hỗ trợ 890 điểm cũng như độ lệch đang khá lớn đặc biệt ở hợp đồng tháng 11.
-Long VN30F1811 khi giá phản ứng tích cực và tạo nền từ vùng 878-881 điểm. Mục tiêu giá 915 điểm. Dừng lỗ tại 876 điểm.
-Short VN30F1811 khi giá hợp đồng gẫy vùng hỗ trợ 878-880. Mục tiêu giá 870 điểm. Dừng lỗ tại mức 882 điểm.
Xin chào việt nam KIS Vietnam Securities JSC
24/10/2018 Page 6 Bloomberg: KISVN <GO>
HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI
Giá đóng cửa +/- +/- % KLGD KL Mở Ngày thanh toán
cuối cùng Thời gian còn lại
Đơn vị: Điểm Điểm % cp/hợp đồng hợp đồng ngày
VN30 Index 897 -11.5 -1.3% 72,791,480
VN30F1811 885 -16.0 -1.8% 161,827 16,826 15/11/2018 24
VN30F1812 889 -12.9 -1.4% 783 585 20/12/2018 59
VN30F1903 890 -13.7 -1.5% 1,120 162 21/03/2019 150
VN30F1906 891 -9.4 -1.0% 259 86 20/06/2019 241
DANH SÁCH CP CHỈ SỐ VN30
Mã CP Tên Ngành Tỷ
trọng Giá đóng
cửa Vốn hóa PER PBR
KLGD 3 tháng
SH Nước Ngoài
Cao 52 Tuần
Thấp 52 Tuần
Đơn vị: % VND Tỷ VND x x '000 cp % VND VND
BMP Công ty Cổ phần Nhựa Bình Minh
Công nghiệp
0.4% 56,600 4,633 10.0 2.0 202 77% 98,800 51,200
CII Công ty Cổ phần Đầu tư Hạ tầng Kỹ thuật TP.HCM
Công nghiệp
0.8% 24,500 5,995 #N/A N/A
1.2 560 54% 39,500 23,700
CTD Công ty Cổ phần Xây dựng Coteccons
Công nghiệp
1.1% 145,000 11,352 7.2 1.4 166 44% 244,900 120,400
CTG Ngân hàng TMCP Công thương Việt Nam
Tài chính 1.5% 23,200 86,383 11.1 1.3 5,477 30% 38,250 18,400
DHG Công ty Cổ phần Dược Hậu Giang
Chăm sóc sức khỏe
0.5% 87,000 11,375 21.5 3.9 214 49% 118,000 83,700
DPM Tổng Công ty Cổ phần Phân bón và Hóa chất Dầu khí
Nguyên vật liệu
0.5% 17,650 6,907 11.8 0.9 570 21% 26,600 16,100
FPT Công ty Cổ phần FPT CNTT 3.4% 41,800 25,647 8.2 2.2 928 49% 56,957 38,500
GAS Tổng Công ty Khí Việt Nam - Công ty Cổ phần
Dịch vụ tiện ích
1.7% 101,800 194,840 15.7 4.6 483 4% 136,400 67,500
GMD Công ty Cổ phần Gemadept Công nghiệp
1.1% 25,200 7,483 4.1 1.2 961 20% 39,473 23,000
HPG Công ty Cổ phần Tập đoàn Hòa Phát
Nguyên vật liệu
8.9% 39,200 83,257 9.3 2.3 6,087 39% 48,429 24,857
HSG Công ty Cổ phần Tập đoàn Hoa Sen
Nguyên vật liệu
0.4% 9,900 3,810 5.3 0.7 4,461 20% 26,136 9,318
KDC Công ty Cổ phần Tập đoàn KIDO
Hàng tiêu dùng thiết yếu
0.6% 25,950 5,337 #N/A N/A
0.9 198 21% 45,800 24,850
MBB Ngân hàng Thương mại Cổ phần Quân đội
Tài chính 4.5% 21,050 45,478 8.9 1.5 6,272 20% 31,471 18,571
MSN Công ty Cổ phần Tập đoàn Masan
Hàng tiêu dùng thiết
7.0% 75,000 87,236 14.0 4.6 777 38% 118,000 55,100
820.0
840.0
860.0
880.0
900.0
920.0
940.0
960.0
980.0
1000.0
11/2018 01/2019 03/2019 05/2019
VNDGiá HĐ Tương Lai
Hiện tại 1 tháng trước 1 tuần trước
0
200
400
600
800
1000
1200
05/2018 07/2018 09/2018
VND Lịch sử giá
Giá đóng cửa
Xin chào việt nam KIS Vietnam Securities JSC
24/10/2018 Page 7 Bloomberg: KISVN <GO>
yếu
MWG Công ty Cổ phần Đầu tư Thế Giới Di Động
Hàng tiêu dùng không thiết yếu
4.4% 116,500 37,614 13.8 5.0 581 49% 138,600 98,000
NVL Công ty Cổ phần Tập đoàn Đầu tư Địa ốc No Va
Bất động sản
4.1% 72,900 66,154 32.3 4.0 594 8% 78,800 45,038
PLX Tập đoàn Xăng dầu Việt Nam Năng lượng
1.2% 55,800 64,662 17.1 3.4 861 11% 95,500 51,800
PNJ Công ty Cổ phần Vàng bạc Đá quý Phú Nhuận
Hàng tiêu dùng không thiết yếu
2.4% 96,000 15,565 17.7 4.6 524 49% 138,733 68,000
REE Công ty Cổ phần Cơ điện Lạnh
Công nghiệp
1.0% 32,750 10,154 6.2 1.2 645 49% 44,750 29,150
ROS Công ty Cổ phần Xây dựng FLC FAROS
Công nghiệp
0.9% 37,500 21,285 27.3 3.7 1,198 2% 187,500 36,400
SAB Tổng Công ty Cổ phần Bia - Rượu - Nước Giải khát Sài Gòn
Hàng tiêu dùng thiết yếu
3.8% 222,000 142,364 31.3 9.1 47 10% 347,000 193,800
SBT Công ty Cổ phần Thành Thành Công - Biên Hòa
Hàng tiêu dùng thiết yếu
1.1% 20,700 10,255 19.9 1.7 3,188 10% 24,600 13,300
SSI Công ty Cổ phần Chứng khoán Sài Gòn
Tài chính 1.5% 28,300 14,127 9.3 1.6 3,572 57% 44,400 21,900
STB Ngân hàng Thương mại Cổ phần Sài Gòn Thương Tín
Tài chính 3.8% 12,600 22,726 16.9 1.0 8,210 12% 17,300 9,670
VCB Ngân hàng Thương mại Cổ phần Ngoại thương Việt Nam
Tài chính 3.6% 55,500 199,676 16.5 3.2 1,880 21% 76,500 39,500
VIC Tập đoàn Vingroup - Công ty Cổ phần
Bất động sản
10.8% 98,800 315,332 76.5 7.0 1,132 10% 113,058 43,802
VJC Công ty Cổ phần Hàng không Vietjet
Công nghiệp
6.1% 126,800 68,676 13.4 6.5 749 24% 191,167 90,083
VNM Công ty Cổ phần Sữa Việt Nam
Hàng tiêu dùng thiết yếu
10.0% 122,600 213,499 24.2 8.2 942 59% 179,167 121,700
VPB Ngân hàng Viet Nam Thịnh Vượng
Tài chính 7.3% 22,150 54,417 8.3 1.9 4,606 23% 40,848 21,008
VRE CTCP Vincom Retail Bất động sản
5.5% 36,200 68,819 45.8 2.6 1,544,764 3144% 61,500 35,000
Xin chào việt nam KIS Vietnam Securities JSC
24/10/2018 Page 8 Bloomberg: KISVN <GO>
Lịch sự kiện
Ngày GDKHQ Mã Sàn Nội dung sự kiện
25/10/2018 HTR Upcom Tham dự Đại hội đồng cổ đông bất thường năm 2018
25/10/2018 VTX Upcom Lấy ý kiến cổ đông bằng văn bản
26/10/2018 CEN Upcom Tham dự Đại hội đồng cổ đông bất thường năm 2018
26/10/2018 KSD HNX Tham dự Đại hội đồng cổ đông bất thường năm 2018
26/10/2018 MPT HNX Đại hội đồng cổ đông bất thường lần 1 năm 2018
Xin chào việt nam KIS Vietnam Securities JSC
Liên hệ
Trụ sở chính
Tòa nhà TNR
Tầng 3, 180-192 Nguyễn Công Trứ, Quận 1, TP.HCM.
ĐT: (+84 28) 3914 8585
Fax: (+84 28) 3821 6899
Chi nhánh Hà Nội
Tòa nhà CTM
Tầng 6, 299 Cầu Giấy, Quận Cầu Giấy, Hà Nội
ĐT: (+84 24) 3974 4448
Fax: (+84 24) 3974 4501
Phòng khách hàng định chế
Lâm Hạnh Uyên
Trưởng phòng khách hàng Định chế
(+84 28) 3914 8585 (x1444)
Xin chào việt nam KIS Vietnam Securities JSC
Khuyến cáo
Bản báo cáo này do Công ty Cổ phần Chứng khoán KIS Việt Nam (KIS) phát hành với sự đóng góp của các chuyên gia của KIS được
nêu trong báo cáo. Báo cáo này được viết nhằm mục đích cung cấp thông tin cho khách hàng là các tổ chức đầu tư, các chuyên gia hoặc
các khách hàng cá nhân của KIS tại Việt Nam.
Bản báo cáo này không nên và không được diễn giải như một đề nghị mua hoặc bán hoặc khuyến khích mua hoặc bán bất cứ khoản đầu
tư nào. Khi xây dựng bản báo cáo này, chúng tôi hoàn toàn đã không cân nhắc về các mục tiêu đầu tư, tình hình tài chính hoặc các nhu
cầu cụ thể của các nhà đầu tư. Cho nên khi đưa ra các quyết định đầu tư cho riêng mnh các nhà đầu tư nên dựa vào ý kiến tư vấn của
chuyên gia tư vấn tài chính độc lập của mình và tùy theo tình hình tài chính cá nhân, mục tiêu đầu tư và các quan điểm thích hợp khác
trong từng hoàn cảnh.
Khi viết bản báo cáo này, chúng tôi dựa vào các nguồn thông tin công khai và các nguồn thông tin đáng tin cậy khác, và chúng tôi giả định
các thông tin này là đầy đủ và chính xác, mặc dù chúng tôi không tiến hành xác minh độc lập các thông tin này. KIS không đưa ra - một
cách ẩn ý hay rõ rang - bất kỳ đảm bảo, cam kết hay khai trình nào và không chịu bất kỳ một trách nhiệm nào đối với tính chính xác và đẩy
đủ của những thông tin được đề cập đến trong báo cáo này.
Các nhận định, đánh giá và dự đoán trong báo cáo này được đưa ra dựa trên quan điểm chủ quan của chúng tôi vào thời điểm đưa ra báo
cáo này và có thể thay đổi bất kỳ lúc nào mà không cần báo trước.
KIS có thể đã, đang và sẽ tiếp tục thực hiện các dịch vụ tư vấn đầu tư hoặc tiến hành các công việc kinh doanh khác cho các công ty được
đề cập đến trong báo cáo này. Ngoài ra, KIS cũng như các nhân sự cấp cao, giám đốc và nhân viên của KIS có liên quan đến việc viết hay
phát hành báo cáo này có thể đã, đang và sẽ mua hoặc bán có kỳ hạn chứng khoán hoặc chứng khoán phái sinh (bao gồm quyền chọn)
của các công ty được đề cập trong báo cáo này, hoặc chứng khoán hay chứng khoán phái sinh của công ty có liên quan theo cách phù
hợp hoặc không phù hợp với báo cáo và các ý kiến nêu trong báo cáo này. Vì thế, nhà đầu tư nên ý thức rằng KIS cũng như các nhân sự
cấp cao, giám đốc và nhân viên của KIS có thể có xung đội lợi ích mà điều đó có thể ảnh hưởng đến nhận định.
Báo cáo này không được sao chụp, nhân bản hoặc xuất bản (toàn bộ hoặc từng phần) hoặc tiết lộ cho bất kỳ người nào khác mà không
được sự chấp thuận bằng văn bản của KIS.
Top Related