Инструменты микрофинансирования в новой экономике:
бизнес-‐ангелы, венчурные фонды, краудфандинг
Голубкова Л.Г. Управляющий партнер фонда Starta Capital
Председатель Административного Совета Национальной ассоциации бизнес-‐ангелов
Экспоцентр 26 мая 2015
Access to
Success
Первый национальный форум «Микрокредитование МСП: факторы успеха»
Новая экономика характеризуется преобладанием неосязаемых активов: услуг и технологий.
2
Новая экономика Access to
Success
Старая экономика – экономика результатов. Новая экономика – экономика ожиданий.
Будущее уже наступило: просто оно неравномерно распределено
Уильям Гибсон
3
Ключевое понятие в новой экономике – образ будущего
Access to
Success
Финансовые инструменты новой экономики основаны на
ожиданиях, а не на расчетах
4
Частные инвесторы: бизнес-‐ангелы Access to
Success
Бизнес-‐ангел – физическое лицо, инвестирующее собственные денежные средства в не аффилированный дорыночный проект ранней стадии в обмен на долю
Типичный российский бизнес-‐ангел – это мужчина средних лет, действующий предприниматель или успешный в недавнем прошлом владелец собственного бизнеса
5
Особенности бизнес-‐ангельских инвестиций Access to
Success
Владельцы своего бизнеса
Вкладывают из интереса, реализуют мечту
Претендуют на большую долю в бизнесе
Не имеют четких параметров выхода из бизнеса
Рассчитывают на дивиденды
Активно вмешиваются в руководство компанией
Вложение средств в быстро растущие инновационные компании, связанное с высокой долей риска
7
Венчурные инвестиции Access to
Success
Инвестор ранней стадии покупает долю в компании дешево и спустя какое-‐то время продает ее более крупному инвестору дорого.
8
Бизнес с точки зрения венчурного инвестора Access to
Success
Если венчурный инвестор должен продать свою долю в компании как можно дороже, значит…
… он заинтересован в росте оценки компании
9
Институциональные инвесторы: фонды Access to
Success
Управляют вкладами пайщиков
Имеют инвестиционный меморандум
Претендуют на небольшую долю (до 10%)
Должны обеспечить выход из компании до закрытия фонда с расчетной доходностью
Разделяют владение и управление
Сбор средств онлайн для финансирования любой инициативы
Типы краудфандинга в бизнесе: • спонсорство с последующим получением продукта • долговое финансирование • покупка долей будущей компании (Equity Crowdfunding)
Основные краудфандинговые площадки kickstarter.com (США) indiegogo.com (США) boomstarter.ru (Россия)
10
Краудфандинг Access to
Success
Ответить себе на 7 вопросов 1. На какой стадии находится мой бизнес-‐проект? 2. В чем мы лучшие?
3. На сколько я планирую бизнес: на время или навсегда?
4. Как я хочу развивать бизнес: быстро или органически?
5. Каков тип компании по цели деятельности?
6. В какой отрасли позиционирован проект?
7. В каком сегменте мои потребители – B2C или B2B?
11
Как выбрать модель микрофинансирования для своего бизнеса?
Access to
Success
www.startacapital.com [email protected] Starta Capital
12 Access to
Success
Доступ к успеху на венчурном рынке
Top Related