Инструменты  микрофинансирования  в  новой  экономике:    

бизнес-­‐ангелы,  венчурные  фонды,  краудфандинг  

         Голубкова  Л.Г.          Управляющий  партнер  фонда  Starta  Capital  

       Председатель  Административного  Совета          Национальной  ассоциации  бизнес-­‐ангелов  

   

Экспоцентр            26  мая  2015    

Access  to

 Success    

Первый  национальный  форум    «Микрокредитование  МСП:  факторы  успеха»  

Новая  экономика  характеризуется  преобладанием  неосязаемых  активов:  услуг  и  технологий.                            

2  

Новая  экономика  Access  to

 Success    

Старая  экономика  –    экономика  результатов.  Новая  экономика  –  экономика  ожиданий.    

Будущее    уже  наступило:  просто  оно  неравномерно  распределено  

         Уильям  Гибсон                    

3  

Ключевое  понятие  в  новой  экономике  –  образ  будущего  

Access  to

 Success    

Финансовые  инструменты  новой  экономики  основаны  на  

   ожиданиях,  а  не      на  расчетах  

 

4  

Частные  инвесторы:  бизнес-­‐ангелы  Access  to

 Success    

Бизнес-­‐ангел  –  физическое  лицо,  инвестирующее  собственные  денежные  средства  в  не  аффилированный  дорыночный  проект  ранней  стадии  в  обмен  на  долю    

Типичный  российский  бизнес-­‐ангел  –  это  мужчина  средних  лет,  действующий  предприниматель  или  успешный  в  недавнем  прошлом  владелец  собственного  бизнеса  

5  

Особенности  бизнес-­‐ангельских  инвестиций  Access  to

 Success    

Владельцы  своего  бизнеса  

Вкладывают  из  интереса,  реализуют  мечту  

Претендуют  на  большую  долю  в  бизнесе  

Не  имеют  четких  параметров  выхода  из  бизнеса  

Рассчитывают  на  дивиденды  

Активно  вмешиваются  в  руководство  компанией  

6  

Национальная  ассоциация  бизнес-­‐ангелов  НАБА    www.rusangels.ru  

Access  to

 Success    

Вложение  средств  в  быстро  растущие  инновационные  компании,  связанное  с  высокой  долей  риска                              

7  

Венчурные  инвестиции  Access  to

 Success    

Инвестор   ранней   стадии  покупает   долю   в   компании  дешево   и   спустя   какое-­‐то  время   продает   ее   более  крупному  инвестору  дорого.  

8  

Бизнес  с  точки  зрения  венчурного  инвестора  Access  to

 Success    

Если   венчурный   инвестор  должен  продать  свою  долю  в  компании  как  можно  дороже,  значит…    

…  он  заинтересован  в      росте  оценки  компании  

                                     

9  

Институциональные  инвесторы:  фонды  Access  to

 Success    

Управляют  вкладами  пайщиков  

Имеют  инвестиционный  меморандум  

Претендуют  на  небольшую  долю  (до  10%)  

Должны  обеспечить  выход  из  компании  до  закрытия  фонда  с  расчетной  доходностью  

Разделяют  владение  и  управление  

 

Сбор  средств  онлайн  для  финансирования  любой  инициативы    

Типы  краудфандинга  в  бизнесе:  •  спонсорство  с  последующим  получением  продукта  •  долговое  финансирование  •  покупка    долей  будущей  компании  (Equity  Crowdfunding)    

   Основные  краудфандинговые  площадки        kickstarter.com  (США)        indiegogo.com  (США)        boomstarter.ru    (Россия)  

                                   

10  

Краудфандинг  Access  to

 Success    

 

   

 Ответить  себе  на  7  вопросов  1.  На  какой  стадии  находится  мой  бизнес-­‐проект?  2.  В  чем  мы  лучшие?  

3.  На  сколько  я  планирую  бизнес:  на  время  или  навсегда?    

4.  Как  я  хочу  развивать  бизнес:  быстро  или  органически?  

5.  Каков  тип  компании  по  цели  деятельности?  

6.  В  какой  отрасли  позиционирован  проект?  

7.  В  каком  сегменте  мои  потребители  –  B2C  или  B2B?                                                  

11  

Как  выбрать  модель  микрофинансирования  для  своего  бизнеса?  

Access  to

 Success    

     

www.startacapital.com    info@startacapital.com    Starta  Capital  

 

12  Access  to

 Success    

Доступ  к  успеху  на  венчурном  рынке