Voet van de rem voor Truck- en trailerafzet
Transcript of Voet van de rem voor Truck- en trailerafzet
Voet van de rem voor
Truck- en trailerafzet
Assetvisie trucks en trailers
ING Economisch Bureau / april 2016
ING Economisch Bureau Assetvisie Trucks en trailers / april 2016
Pagina 8-9 Pagina 10
Inhoud en conclusie
Truck- en trailermarkt schudt
crisis van zich af
De truck- en trailerafzet houdt na
inhaaleffecten naar verwachting ook
in 2016 en 2017 goed stand. Met de
verbeterde financiële positie en de
aantrekkende vervoersvraag laten
de transporteurs de remmen na lan-
ge tijd weer los en stellen investerin-
gen niet langer uit.
Wegtransporteurs hebben meer
ruimte om te investeren.
Trucks
Na zes jaar is de krimp van het Neder-
landse truckpark ten einde gekomen.
De afzet van nieuwe trucks komt in
2016 met 14.000 eenheden naar ver-
wachting opnieuw hoger uit dan een
jaar eerder (+5%). Dit blijft wel lager
dan de gemiddelde vraag in de afge-
lopen twintig jaar.
Trailers
Het Nederlandse trailerpark bevindt
zich na twee jaar groei weer ruim
boven het niveau 2009. De afzet
heeft een diep dal achter zich gela-
ten en maakt in 2016 een pas op de
plaats. Dit gebeurt met 13.000 een-
heden wel op een relatief hoog ni-
veau.
Eerder verscheen de Assetvisie Truck- en trailermarkt maakt zich op voor afbouw van CO2
Tweedehandsmarkt
De tweedehandsmarkt voor trucks
en trailers profiteert van nieuwe
afzetmarkten, maar de markt is
volatieler en afnemers zijn kritischer.
Pagina 3 Pagina 4-7
Truckpark vindt nieuw evenwicht
Truckafzet in 2016 op hoogste
niveau sinds 2008
Herstel Europese truckafzet gema-
tigd vooruit
Europese marktaandelen trucks
nivelleren.
Verschillen nemen toe in het
trailerpark
Sterke fase trailerafzet houdt nog
even aan
Tweedehandsmarkt: mondialer en
volatieler
ING Economisch Bureau Assetvisie Trucks en trailers / april 2016
Wegtransporteurs hebben meer ruimte om te investeren
Wegvervoer houdt omzetgroei vast Door toegenomen afhankelijkheid van de binnenlandse
markt heeft het wegvervoer pas laat kunnen profiteren van
het economisch herstel. Sinds 2014 nemen de bestedingen
in de detailhandel weer toe. In combinatie met het herstel
in de bouw zorgt dit voor een positiever klimaat in de weg-
transportsector. Naar verwachting zal de omzet in 2016
met 3,5% toenemen bij een volumestijging van zo’n 2,5%.
Voor 2017 wordt uitgegaan van een vergelijkbaar groei-
tempo en is de verwachting dat de omzetgroei iets lager
zal uitvallen.
Transporteurs financieel minder zwak De zwakke winstgevendheid van wegtransporteurs heeft
het dieptepunt achter zich gelaten. Dit is te danken aan
een samenloop van gematigde loonkostenstijging, lagere
brandstofprijzen en een aantrekkende binnenlandse econo-
mie. Gemiddeld blijft de rentabiliteit met 0,4% in het bin-
nenlands vervoer over 2015 marginaal, maar het grote
aantal slechter presterende kleine bedrijven vertekent dit
beeld. Bovendien zijn de verschillen in professionaliteit en
daarmee winstgevendheid groot. Het verder verbeteren
van de rentabiliteit wordt in 2016 een grotere uitdaging,
omdat de loonkosten met de nieuwe CAO weer stijgen en
de dieselprijs de grootste daling achter de rug heeft.
Investeringsbereidheid toegenomen Na twee jaar van herstel is het vertrouwen onder weg-
transporteurs beduidend verbeterd. In 2014 en 2015 bleek
de investeringsbereidheid daarmee ook groter. In deze peri-
ode zijn inhaalinvesteringen gedaan en dient zich hier en
daar ook weer enige uitbreiding aan. Hierbij speelt mee dat
inefficiënties zijn teruggebracht en er weinig reservecapaci-
teit meer in het truckpark aanwezig is.
Dynamische planning en TCO-centraal Door sterke concurrentie en nieuwe generaties bij familie-
bedrijven is ratio steeds meer leidend in het wegtransport.
De kosten per kilometer (‘total costs of ownership’) staan
centraal. Bij investeringen werkt de behoefte aan flexibili-
teit ook zichtbaar door. Bedrijven werken minder met een
vaste investeringsplanning, maar laten het door de korte
contracten meer afhangen van opdrachten die worden
binnengehaald.
Omzet wegtransport blijft toenemen Ontwikkeling omzet wegtransport
Bron: CBS, ING Economisch Bureau
Winstgevendheid door het dal Gemiddelde rentabiliteit*, index 2005=100
Bron: Panteia, ING Economisch Bureau * na aftrek van ondernemersloon
Meer ruimte voor investeringen Ontwikkeling investeringen, index 2008=100
Bron: CBS, ING Economisch Bureau
2,7%
4,9%
2,0%
-1,0%
3,7%3,1%
3,5%
2010 2011 2012 2013 2014 2015F 2016F
90
95
100
105
2005 2007 2009 2011 2013 2015F
Binnenlands vervoer
Internationaal vervoer
0
50
100
150
2010 2011 2012 2013 2014 2015F 2016F 2017F
Index investeringen wegvervoermiddelen (2008 = 100)
Index totale bedrijfsinvesteringen (2008 = 100)
Investeringen wegvervoersmiddelen (totaal)
Totale bedrijfsinvesteringen alle segmenten
ING Economisch Bureau Assetvisie Trucks en trailers / april 2016
Truckpark vindt nieuw evenwicht
Belangrijkste ontwikkelingen
Na een krimp van 11% sinds 2009 komt het Nederlandse truckpark in 2016
met 134.500 na zes jaar licht hoger uit. Naar verwachting blijft het truck-
park ook de komende jaren boven de 130.000 liggen.
Het aantal trekkers neemt weer toe.
Door de trend van bakwagen naar trekker, maar ook naar de grote bestel-
wagen, blijft het bakwagenpark nog doorkrimpen.
De gemiddelde leeftijd van het truckpark is de afgelopen 5 jaar met ge-
middeld ruim 0,5 jaar opgelopen. In 2016 is er voor het eerst weer sprake
van een lichte daling (zie figuur). De export (‘uitvlagging’) van jonge trucks
houdt hierop nog wel een negatieve invloed.
Het bakwagenpark is met gemiddeld 10 jaar het oudst. Begin 2016 was ca.
16% jonger dan 3 jaar en 55% ouder dan 7 jaar. Bakwagens zijn door de
opbouw duurder en worden langer ingezet. Ook bevinden zich nog veel
oude voertuigen bij bedrijven die zelf vervoeren (eigen vervoerders). Opval-
lend is wel dat de uitbreiding van het aantal milieuzones nog geen sterk
verjongend effect heeft.
Het trekkerpark heeft een gemiddelde leeftijd van ruim 7 jaar. Door de
recente afzetstijging groeit het aantal trekkers jonger dan 3 jaar weer naar
ca. 34% begin 2016. Tegelijkertijd daalt het wagenpark ouder dan 7 jaar
met 35% nog nauwelijks. Met name uit het ‘piekjaar’ 2008 rijden nog veel
voertuigen rond. Begin 2015 maakten de bouwjaren 2006 t/m 2008 nog
een kwart van de vloot uit. Dit zijn veelal wel al Euro V-trucks.
Begin 2016 bestaat zo’n 35% van het wagenpark van transporteurs uit
Euro VI-trucks. Voor de ontwikkeling van het truckpark naar Euronorm zie:
Truck- en trailermarkt maakt zich op voor afbouw van CO2
Krimp wagenpark slaat in 2015 om in lichte groei Ontwikkeling per jaar
Bron: CBS, ING Economisch Bureau
Gemiddelde leeftijd truckpark stagneert, maar daalt nog niet Gemiddelde leeftijd in jaar (naar segment)
Bron: CBS, ING Economisch Bureau,
bakwagens
trekkers
55%47% 46%
45%53% 54%
0
20.000
40.000
60.000
80.000
100.000
120.000
140.000
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016F
Bakwagens Trekkers
4
5
6
7
8
9
10
11
12
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016F
ING Economisch Bureau Assetvisie Trucks en trailers / april 2016
Truckafzet in 2016 op hoogste niveau sinds 2008
Belangrijkste ontwikkelingen
De afzet van trucks zal in 2016 naar verwachting met 14.000 nog een stap
verder vooruit zetten dan het afgelopen jaar (+5%). In 2017 zakt dit terug
tot 13.000.
De afzet ligt nog 30% onder het niveau-2008, maar gezien het kleinere
truckpark en focus op efficiëntie ligt het ‘nieuwe normaal’ ook lager dan in
de afgelopen twee decennia.
Het afgelopen jaar hebben uitgestelde investeringen een grote rol
gespeeld, dit zal in 2016 en 2017 veel beperkter zijn.
Het bouwsegment is een uitzondering. Hier is later dan elders sprake van
investeringsherstel, hier is door het gemiddeld oude wagenpark nog wel
inhaalvraag te verwachten.
Ook de vele vroege euro V-trucks (trekkers) uit 2007 en 2008 bieden nog
vervangingspotentieel. Vooral bij kleine bedrijven speelt dit.
De aandacht voor vergroening is ook een stimulans om voertuigen ouder
dan de euro V af te stoten.
In verband met de tweedehandswaarde worden veel nationale dis-
tributietrucks ook standaard met slaapcabine besteld.
Boardcomputers zijn over het algemeen nu standard bij nieuwe leveringen
en kunnen worden ‘afbesteld’.
De aankoop van trucks via Nederland voor latere uitvlagging naar Oost-
Europa blijft stijgen. De verschillen in merken zijn groot. Mercedes springt
eruit met maar liefst 25% van de eigen afzet, gevolgd door MAN (14%).
Hoger afzetniveau trucks houdt in 2016 en 2017 stand Ontwikkeling afzet trucks en verwachting
Bron: CBS, ING Economisch Bureau
Trucks meer in het buitenland ingezet, maar nog altijd via Nederland gekocht
Export trucks binnen 90 dagen
Bron: BOVAG, ING Economisch Bureau
13.33914.000
13.000
0
4.000
8.000
12.000
16.000
20.000
2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016F 2017F
20-jaars gemiddelde
+5% -7%
0%
4%
8%
12%
16%
0
400
800
1.200
1.600
2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
Export nieuwe trucks binnen 90 dagen
% export van totale afzet (rechter as)
Aantal nieuwe trucks
Aandeel van totale afzet (rechter as)
ING Economisch Bureau Assetvisie Trucks en trailers / april 2016
Europese truckafzet gematigd vooruit
Belangrijkste ontwikkelingen
De Europese truckafzet steeg in 2015 met 15%. Dit komt
in de buurt van het 10-jaars gemiddelde, maar blijft nog
ruim 20% onder het niveau 2005-2008. Voor 2016 wordt
opnieuw een stijging verwacht, maar gematigder. Het beeld is vooral in Nederland en het Verenigd Konink-
rijk vertekend door de invoering van Euro VI per
01/01/14. Hierdoor daalde de afzet in 2014 significant.
In de Oost-Europese landen groeit de markt gestaag. De
afzet in Polen – Europees marktleider wegtransport - lag
in 2015 boven het pre-crisisniveau van 2008.
De afzet in Zuid-Europese landen herstelt eindelijk, maar
moet van ver komen. Het aantal registraties in Italië is
nog altijd minder dan de helft van het aantal in 2008.
Ontwikkeling afzet grotere Europese transportlanden 2015 en groei 2014-2015 Europese truckafzet nog niet op hoog niveau Ontwikkeling Europese truckverkopen op lange termijn
Bron: ACEA, ING Economisch Bureau
Index 2005 = 100
47.600 (+24%)
8.300 (+7%)
22.400 (+38%)
10.800 (+19%)
47.800 (+10%)
15.200 (+20%)
6.000 (+52%)
13.300 (+33%)
89.700 (+4%)
22.400 (+27%)
429.000
335.000
0
20
40
60
80
100
120
2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
ING Economisch Bureau Assetvisie Trucks en trailers / april 2016
Europese marktaandelen trucks nivelleren
DAF blijft in Nederland marktleider met 28%, gevolgd door Volvo
(19%) en Mercedes (17%).
Het marktaandeel van DAF komt in 2015 iets hoger uit dan in
2014. Een verklaring hiervoor is de verkoop van de ‘Silent mode’-
voertuigen, waarvoor nog de fiscale MIA/VAMIL-regeling gold.
Uit de vergelijking met de rijdende vloot blijkt dat de marktaande-
len in Nederland meer naar elkaar toe bewegen.
In Europa blijft Mercedes marktleider, maar het marktaandeel
loopt wel terug naar 21%.
MAN, DAF, Volvo en Scania hebben alle een marktaandeel van
rond de 15%.
Ruim 10% van de Nederlandse markt bestaat uit lichte segment
voertuigen van 3,5 – 16 ton. Hier blijft Mercedes marktleider met
28% en wint Iveco in 2015 fors marktaandeel ten koste van DAF.
Bron: RAI Vereniging, RDC, MAN, ING Economisch Bureau
Belangrijkste ontwikkelingen
24%
21%
18%
17%
16%
16%
16%
12%
11%
11%
14%
14%
27%
28%
31%
13%
14%
19%
19%
15%
13%
14%
14%
15%
14%
11%
11%
5%
5%
4%
7%
8%
2%
3%
3%
2%
2%
2%
1%
6%
Afzet Europa 2014
Afzet Europa 2015
Afzet NL 2014
Afzet NL 2015
Park NL 2015
Mercedes MAN DAF Volvo Scania Iveco Renault Overigen (waaronder GINAF en Terberg)
DAF blijft in Nederland stevig marktleider, op Europees niveau liggen de marktaandelen steeds dichter bij elkaar Marktaandelen Nederland vs. Europa (truckafzet > 3,5 ton)
ING Economisch Bureau Assetvisie Trucks en trailers / april 2016
Verschillen nemen toe in trailerpark
Belangrijkste ontwikkelingen
Na vijf jaar van lichte krimp (totaal 2,3%) is het Nederlandse trailerpark in
2014 en 2015 weer met een kleine 7% gegroeid. Het trailerpark is daar-
mee weer ruim groter dan ten tijde van de piek van begin 2009 (zie figuur).
In 2015 bestond de helft van de nieuwe Nederlandse registraties uit uit-
breidingsinvesteringen.
Het totale West-Europese trailerpark was in 2015 met iets meer dan 2
mln. eenheden nog steeds 1% kleiner dan het pre-crisisniveau.
Anders dan bij de truckpark, heeft het trailerpark door fiscale, APK en ver-
zekeringstechnische voordelen geen last van het gekrompen Nederlandse
marktaandeel in het internationale wegvervoer.
Door behoud van de piekgeneratie 2006-2008 is er nog steeds veroudering
in het trailerpark, maar er is ook een grotere jonge generatie opleggers. De
‘magere’ bouwjaren 2009 t/m 2013 vertegenwoordigen slechts éénvijfde
van het totale park.
Koeltrailers zijn gemiddeld het jongst en containerchassis het oudst
(zie figuur)
Het trailerpark concentreert zich in toenemende mate bij grote fleetown-
ers. Hierdoor wordt de trailermarkt nog gevoeliger voor grote invester-
ingen.
Trailerpark groeit weer en is terug boven het niveau-2009
Bron: CBS, ING Economisch Bureau
Park gesloten en containertrailers relatief oud Leeftijdsverdeling trailerpark naar opbouw (per eind 2015)
Bron: RAI vereniging/RDC, ING Economisch Bureau
30%
38%
32%
30%
23%
29%
33%
29%
24%
29%
41%
29%
39%
46%
47%
Totaal
Geconditioneerd vervoer
Schuifzeiltrailer
Gesloten opbouw
Containerchassis
<5 jaar 5-10 jaar >10 jaar
0
50.000
100.000
150.000
200.000
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016F
Opleggers Aanhangwagens
Ontwikkeling trailerpark per jaar
ING Economisch Bureau Assetvisie Trucks en trailers / april 2016
2014 2015
Krone 28,4% 30,2%
Schmitz 23,6% 21,9%
Pacton 4,8% 4,8%
Burg - LAG 3,0% 4,5%
Van Hool 4,1% 3,6%
D-tec 2,6% 3,0%
Kögel 2,3% 2,2%
Broshuis 2,2% 1,8%
Knapen 1,8% 1,5%
Sterke fase trailermarkt houdt nog even aan
Belangrijkste ontwikkelingen
Na jaren van terughoudendheid en focus op trucks is er weer aandacht
voor trailerinvesteringen. De afzet komt uit een diep dal en is in 2015 voor
het tweede achtereenvolgende jaar met ruim 20% gestegen tot ruim bo-
ven het langjarig gemiddelde (zie figuur).
In heel West-Europa steeg de afzet in 2014 en 2015 met 15% en 13% iets
minder hard, maar door een gunstiger ontwikkeling daarvoor ligt de vraag
naar verhouding op vergelijkbaar niveau.
In Zuid-Europa herstelde de markt in 2015 het sterkst, maar hier is de af-
gelopen jaren ook erg veel vervanging uitgesteld.
In 2016 daalt de afzet van nieuwe trailers in Nederland naar verwachting
slechts licht naar 13.000 eenheden (-3%).
Krone versterkt in Nederland de positie van marktleider en ziet het markt-
aandeel in 2015 groeien naar 30% (zie figuur). Totaal blijft het aandeel
van Schmitz en Krone op ruim 52% liggen.
In de huidige markt profiteren niet alleen de twee grote Duitse fabrikan-
ten, ook Nederlandse leveranciers als Broshuis en Pacton hebben gevulde
orderportefeuilles. Dat ze succesvol zijn met export draagt hier sterk aan
bij.
Ook kleinere en specialistische trailerbouwers profiteren van de opleving
van de afzet.
Europabreed is de Poolse trailerbouwer Wielton aan een opmars bezig en
neemt inmiddels een vierde positie in (na Kögel en voor Tirsan).
Trailermarkt kan sterke afzet in 2016 vasthouden Ontwikkeling trailerafzet en verwachting
Bron: CBS, ING Economisch Bureau
Bron: RAI Vereniging/RDC, ING Economisch Bureau
13.00012.000
0
5.000
10.000
15.000
20.000
2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016F 2017F
20-jaars gemiddelde
13.350 -8% -3%
2014 2015
Groenewegen 1,0% 1,3%
GS 1,5% 1,3%
Veldhuizen 1,2% 1,2%
Webtrailer 0,6% 1,1%
HTF 0,9% 1,1%
Draco 1,2% 1,0%
Nooteboom 1,4% 1,0%
Overigen 19,3% 18,4%
Marktaandeel grote twee blijft gelijk maar Krone wint Ontwikkeling marktaandelen trailers 2014 en 2015
ING Economisch Bureau Assetvisie Trucks en trailers / april 2016
Tweedehandsmarkt: mondialer en volatieler
Belangrijkste ontwikkelingen
De tweedehandsmarkt heeft wat betreft volume nog steeds last van de
slechte marktsituatie in Rusland – tot voor kort een groot afzetland. Vanaf
vorig jaar werd dit echter gecompenseerd door meer vraag vanuit alterna-
tieve exportmarkten zoals Zuid-Europa.
Rusland is door de lage roebelkoers nu zelfs selectief ook een inkoopmarkt
geworden voor handelaren.
Door de internationale onzekerheden in de wereldeconomie is de handel
beweeglijker geworden dan enkele jaren geleden.
De prijzen van tweedehands trucks zijn lager dan enkele jaren geleden,
maar nu stabiel. De tweedehands prijzen voor trailers staan nog altijd
onder druk.
Het aanbod van jonggebruikte trucks neemt toe, door kortere leasecon-
tracten (worden afgesloten om flexibel te blijven).
Uit de forse uitbreiding van het trailerpark in 2015 blijkt dat fleet owners
op dit moment veel oudere trailers aanhouden.
Het luistert heel nauw wat de specificaties van een truck of trailer zijn. Dit
is een verschil ten opzichte van enkele jaren geleden. Een afwijkend model
is snel uit de gratie en beduidend minder waard.
Er wordt in toenemende mate gekeken naar kilometerstanden. De grens
van 800.000 is in de markt bij verkoop daarbij ‘het nieuwe miljoen’.
Binnen Europa willen partijen eigenlijk alleen nog euro V-trucks of euro VI-
trucks. Euro III en IV zijn uit de gratie.
ING Economisch Bureau Assetvisie Trucks en trailers / april 2016
Met dank aan Colofon
Disclaimer
De informatie in dit rapport geeft de persoonlijke mening weer van de analist(en) en geen enkel deel van de beloning
van de analist(en) was, is, of zal direct of indirect gerelateerd zijn aan het opnemen van specifieke aanbevelingen of
meningen in dit rapport. De analisten die aan deze publicatie hebben bijgedragen voldoen allen aan de vereisten zoals
gesteld door hun nationale toezichthouders aan de uit oefening van hun vak. Deze publicatie is opgesteld namens ING
Bank N.V., gevestigd te Amsterdam en slechts bedoeld ter informatie van haar cliënten. ING Bank N.V. is onderdeel van
ING Groep N.V. Deze publicatie is geen beleggingsaanbeveling noch een aanbieding of uitnodiging tot koop of verkoop
van enig financieel instrument. Deze publicatie is louter informatief en mag niet worden beschouwd als advies. ING
Bank N.V. betrekt haar informatie van betrouwbaar geachte bronnen en heeft alle mogelijk zorg betracht om er voor te
zorgen dat ten tijde van de publicatie de informatie waarop zij haar visie in dit rapport heeft gebaseerd niet onjuist of
misleidend is. ING Bank N.V. geeft geen garantie dat de door haar gebruikte informatie accuraat of compleet is. De
informatie in dit rapport kan gewijzigd worden zonder enige vorm van aankondiging. ING Bank N.V. noch één of meer
van haar directeuren of werknemers aanvaardt enige aansprakelijkheid voor enig direct of indirect verlies of schade
voortkomend uit het gebruik van (de inhoud van) deze publicatie alsmede voor druk- en zetfouten in deze publicatie.
Auteursrecht en rechten ter bescherming van gegevensbestanden zijn van toepassing op deze publicatie. Overneming
van gegevens uit deze publicatie is toegestaan, mits de bron wordt vermeld. In Nederland is ING Bank N.V. geregi-
streerd bij en staat onder toezicht van De Nederlandsche Bank en de Autoriteit Financiële Markten. De tekst is afgeslo-
ten op 4 april 2016.
Fred Schouten Iveco Schouten
Jan de Vries Scania Nederland
George Seitzinger Volvo van Dijk
André Menzing KRONE
Gero Schulze Isfort KRONE
Holger Borchers KRONE
Eric Visser TIP Trailer Services
Twan Heetkamp Twan Heetkamp Trailers (THT)
Henk Rotman Bovag
Aad Verkade Bovag
Remko Tekstra RAI vereniging
Jaap Tuinstra RAI vereniging
Niels van Kooten Kleyn Trucks
Ivar ten Tuijnte MAN Trucks
Tim de Jong TrailerTotaal / Transport en milieu
Diederick Timp Mercedes Benz Nederland
Jan van Gelderen Mercedes Benz Nederland
Rob Aarse TLN
Ambro Smit TLN
En anderen
Kijk op ing.nl/kennis en volg ons op Twitter
Rico Luman ING Economisch Bureau
06 83 64 89 54
Michiel Bremmers ING Lease
06 55 30 77 21
Houcein Nassiri ING Lease
Lease [email protected]
06 51 42 44 78
Machiel Bode ING Sectormanagement
06 54 22 77 30