Varman osavuosiraportti Q2 2015

Varman osavuosiraportti

1.1.–30.6.2015

13.8.2015 | Osavuosiraportti 1.1.-30.6.2015

Hyvä tulos epävakailla sijoitusmarkkinoilla


4,3 Sijoitusten tuotto, %

41,9 mrd.Sijoitusten markkina-arvo, €

11,0 mrd.Vakavaraisuus-pääoma, €

860 000Suomalaisentyöeläketurva

Markkinoiden korjausliike vaikutti kokonaistulokseen


Kokonaistulos* vuosineljänneksittäin

*Kokonaistulos koostuu sijoitustoiminnan tuloksesta, vakuutusliikkeen tuloksesta ja hoitokustannustuloksesta.

Sijoitustoiminnan tulos saadaan vähentämällä sijoitustoiminnan tuotoista vastuuvelalle hyvitettävä korko.

H1=700 milj. €


Sijoitusten tuotto hyvällä

tasolla

• Kaikkien omaisuusluokkien tuotto

positiivinen

• Parhaiten tuottivat osakesijoitukset,

8,3 %

• Korkosijoitusten tuotto, 0,3 %, säilyi

positiivisena

Sijoitusten keskimääräinen nimellistuotto 10 vuodelta on noin 4,9 %,

ja se on laskettu Telan suosituksen mukaisesti.

Sijoitusten arvo oli 41,9 miljardia euroa


Sijoitukset riskin mukaisesti ryhmiteltynä


1-6/2015 1-12/2014Tuotto Tuotto

MWR MWRmilj. € % milj. € % % %

12 343 29 12 845 32 0,3 5,8

Lainasaamiset 1 470 4 1 571 4 2,0 2,6

Joukkovelkakirjalainat 10 564 25 10 594 26 0,0 7,1

Julkisyhteisöjen joukkovelkakirjalainat 4 464 11 4 312 11 -1,3 7,4

Muiden yhteisöiden joukkovelkakirjalainat 6 100 15 6 282 16 1,0 6,9

Muut rahoitusmarkkinavälineet ja talletukset 309 1 680 2 0,5 0,5

17 744 42 16 333 41 8,3 9,1

Noteeratut osakkeet 13 940 33 12 879 32 8,9 7,4

Pääomasijoitukset 2 699 6 2 451 6 6,6 13,5

Noteeraamattomat osakkeet 1 105 3 1 004 3 6,4 19,7

3 925 9 3 841 10 3,4 3,8

Suorat kiinteistösijoitukset 3 377 8 3 375 8 2,6 3,2

Kiinteistösijoitusrahastot ja yhteissijoitukset 548 1 466 1 8,9 8,0

7 222 17 7 100 18 4,0 8,4

Hedge-rahastosijoitukset 6 921 17 6 717 17 4,0 7,8

Hyödykesijoitukset 304 1 370 1

Muut sijoitukset -3 0 13 0

41 234 98 40 120 100 4,3 7,1

Johdannaisten vaikutus 665 2 -81

41 899 100 40 039 100

Muut sijoitukset

Sijoitukset käyvin arvoin yhteensä

Markkina-arvo12/2014

Markkina-arvo6/2015

RiskijakaumaRiskijakauma

Kiinteistösijoitukset

Osakesijoitukset

Korkosijoitukset 1)

Sijoitukset yhteensä

Kumulatiivinen tuotto vuodesta 2009 lähes 63 % eli 16,2 mrd €


Kumulatiivinen tuottokehitys vuodesta 2009

Varman ja markkinoiden sijoitustuottoja


% Varma

Suomalaiset

osakkeet

Eurooppalaiset

osakkeet

Yhdysvaltalaiset

osakkeet

Euro

valtionlainat

Euro

yrityslainat

6/2015 4,3 11,9 13,4 1,2 -1,4 -1,5

2014 7,1 10,6 7,2 13,7 13,1 8,2

Keskimääräinen nimellistuotto

5 vuodelta 6,7 11,8 12,6 17,3 5,3 4,9

10 vuodelta 5,3 8,3 6,3 7,9 4,4 3,9

Vuodesta 1999 *

5,8 8,3 4,6 5,1 4,9 4,6

Keskimääräinen reaalituotto

5 vuodelta 4,9 9,9 10,7 15,4 3,5 3,2

10 vuodelta 3,4 6,4 4,4 6,0 2,5 2,1

Vuodesta 1999 *

4,0 6,4 2,8 3,3 3,1 2,8

* Nykymuotoinen Varma muodostettiin vuonna 1998 ja siten vertailutiedot ovat saatavilla 1999 lähtien.

Suomalaiset osakkeet = OMX Helsinki Cap Index Euro valtionlainat = IBOXX Eurozone EUR (Total Return)

Eurooppalaiset osakkeet = Stoxx 600 Total Return Index EUR Euro yrityslainat = IBOXX Corporate Overall Performance Index EUR (Total Return)

Yhdysvaltalaiset osakkeet= S&P 500 Total Return Index

Tunnusluvut


6/2015 6/2014 2014

Vakuutusmaksutulo, milj. € 2 265 2 195 4 344

Eläkkeensaajille maksetut eläkkeet, milj. € 1) 2 579 2 403 5 010

TyEL-vakuutetut 485 200 481 300 488 200

YEL-vakuutukset 38 100 39 100 38 940

Eläkkeensaajat 334 340 334 400 334 500

Sijoitukset, milj. € 41 899 39 631 40 039

Sijoitustuotot, milj. € 1 731 1 899 2 699

Sitoutuneen pääoman tuotto, % 4,3 5 7,1

Kokonaistulos, milj. € 700 1 149 1 223

Hoitokustannustulos, milj. € 17 14 33

Liikekulut hoitokustannustulosta, % 75 78 75

Vastuuvelka, milj.€ 31 860 32 562 32 070

Vakavaraisuuspääoma, milj. € 10 956 10 291 10 252

Vakavaraisuuspääoma/vastuuvelka 2) 35,3 34,9 34

Vakavaraisuuspääoma/vakavaraisuusraja 2,1 2,5 2,2

Emoyhtiön henkilöstö 552 546 561

1) Ennen saatujen vastuunjakokorvausten vähentämistä2) Suhdeluku laskettu %:na vakavaraisuusrajan laskennassa käytetystä vastuuvelasta

Sijoittajan katse siirtyi kesällä

Kreikasta Kiinaan


Vakavaraisuus vahvistui vuoden alusta


Vakavaraisuus säilyi vahvana, ja se oli kesäkuun lopussa

11,0 mrd. € eli 35,3 % vastuuvelasta.

Vakavaraisuuspääoma on erittäin vahva


Hoitokustannustulos hyvällä tasolla


• Taloudessa vain pieniä piristymisen

merkkejä

• Suomen kilpailukyvyn vahvistaminen on

talouden elpymisen kannalta ensisijaista

• Ilman työvoiman kasvua ja tuottavuuden

uutta kasvupyrähdystä Suomi ei pääse

palaamaan menneiden vuosien

kasvulukuihin

• Vakuutustoiminnan aktiviteetit säilyivät

ennallaan. Uusia eläkepäätöksiä tehtiin

alkuvuonna n. 11 000

• Eläkkeitä maksettiin 2,6* miljardia euroa

334 340 henkilölle

Ajankohtaista


*ennen saatujen vastuunjakokorvausten vähentämistä

Varman osavuosiraportti Q2 2015

Presentations & Public Speaking

Transcript of Varman osavuosiraportti Q2 2015