Uitdagingen van Basel III door prof. Jan Annaert
-
Upload
geertcleuren -
Category
Education
-
view
1.060 -
download
0
description
Transcript of Uitdagingen van Basel III door prof. Jan Annaert
Uitdagingen van Basel III
Jan AnnaertUniversiteit [email protected]
Financieel Forum Gent
27 september 2011
2© Jan Annaert
Inleiding en overzicht
• Waarom nieuwe regulering?• Waarom kapitaal?• Vorige regulering: Bazel I en II.
- RWA.- Wat is kapitaal?
• Wat is nieuw in Bazel III?• Mogelijke gevolgen.
3© Jan Annaert
Waarom reglementering?
Waarom is de banksector zo sterk gereglementeerd?• Centrale rol in het betaalsysteem.• Het belang van vertrouwen vertrouwenscrisis kan een
massale opvraging van deposito’s impliceren.• Een bankcrisis kan kredietbeperking tot gevolg hebben.• Expliciete en/of impliciete depositogarantie.
4© Jan Annaert
Patronen voor de financiële crisis
IMF (2010)
5© Jan Annaert
Wat kwam boven drijven?
• Inadequate kapitaalvereisten en standaarden.
• Ontbreken van liquiditeitsregels.• Noodzaak aan toezicht op
systeemrisico.• Noodzaak aan gedisciplineerde
ontbindingsprocedure.• Inadequaat risicobeheer.• Problematische beloningssystemen.• Inadequate consumenten-
bescherming.
6© Jan Annaert
Rol leverage
100 @ 6%95 @ 4%
Kap: 5
NII = 6 – 3.8 = 2.2
ROA = 2.2/100 = 2.2%
ROE = 2.2/5 = 44%
Leverage = 100/5 =20
100 @ 6%90 @ 4%
Kap: 10
NII = 6 – 3.6 = 2.4
ROA = 2.4/100 = 2.4%
ROE = 2.4/10 = 24%
Leverage = 100/10 = 10
Bank A Bank B
7© Jan Annaert
• Kapitaal is een buffer tegen verliezen.• Stel afboeking van 3% kredieten.
Rol kapitaal
9795
Kap: 2
9790
Kap: 7
Bank A Bank B
8© Jan Annaert
Afnemende solvabiliteit
Hanson, S.G., A.K. Kashyap, & J.C. Stein, 2011, “A macroprudential approach to financial regulation,” Journal of Economic Perspectives 25(1), 3-28.
Berger, A.N., R.J. Herring, & G.P. Szegö, 1995, The role of capital in financial institutions, Journal of Banking and Finance 19(3-4), 393-430.
Fed (1914)
FDIC (1933)Basel (1990)
NBA (1863)
9© Jan Annaert
Deleveraging of herkapitaliseren?
• Probleem van ‘credit crunch’.• Probleem van ‘debt overhang’.• Probleem van systeemrisico.
9790
Kap: 7
7063
Kap: 7
Bank B
100 90
Kap: 10
10© Jan Annaert
Hoge kost bankencrisis
International monetary Fund, 2011, United Kingdom: Stress Testing the Banking Sector Technical Note, IMF
Country Report, International Monetary Fund, 11/227.
12© Jan Annaert
Regulering: Bazel I & II
Basel Committee on Banking Supervision.• Forum om samenwerking op prudentieel toezicht te
bevorderen.• 27 lidstaten.• Secretariaat in Bazel (BIB).• Afspraken, geen formele wetgevende macht.
13© Jan Annaert
Bazel I
1988 stabiliteit en level playing field:• Definitie van risico’s.
- Risicogewichten.- RWA, incl. buitenbalansactiviteiten.
• Definitie van kapitaal.- Tier 1.- Tier 2.- (Tier 3.)
• Minimale ratio (Cooke ratio): 8%.• Krediet- en later (1996) marktrisico.
14© Jan Annaert
Bazel II
1999-2004:• Krediet-, markt- en operationeel risico.• Drie pijlers:
- Kapitaalvereisten.- Prudentieel toezicht en nazicht.- Marktdiscipline.
• Kapitaalvereisten = f(ratings).- Standaard.- Intern model.
15© Jan Annaert
Wat was er mis met Bazel II?
• Leek te leiden tot lagere kapitaalvereisten hogere leverage.
• Procyclicaliteit.• Ontbreken formele liquiditeitsregels.• Banking vs trading book arbitrage.• Te veel vertrouwen in interne modellen?• Te veel vertrouwen/belang voor de ratingbureaus.• Quid systeemrisico?• Kapitaalvereisten t.o.v. risico individuele leningen.
16© Jan Annaert
Bedoelingen Bazel III
• Verhogen kwaliteit, consistentie en transparantie kapitaalbasis.
• Verhoging van de risicodekking.• Toevoeging van een leverage ratio.• Vermindering procyclicaliteit en bevorderen buffers.• Systeemrisico en verwevenheid aanpakken.• Liquiditeit bevorderen.
17© Jan Annaert
Wat is nieuw in Bazel III?
• Verhoging kapitaalvereisten.• Definitie kapitaal.• Leverage ratio: 3%.• Maatregelen om procyclicaliteit tegen te gaan.• Systeemrisico’s.
• Systeeminstellingen.• OTC markten.
• Liquiditeitsratio’s.
18© Jan Annaert
KapitaalvereistenMeer en beter
Nu 2013 2014 2015 2016 2017 2018 20190%
2%
4%
6%
8%
10%
12%
14%
CountercyclicalConservationTier 2Tier 1Aandelen
Basel Committee on Banking Supervision, 2011, Basel III: A global regulatory framework for more resilient banks
and banking systems - post BCBS meeting, 189.
19© Jan Annaert
IMF, Global Financial Stability Report, April 2011
20© Jan Annaert
Liquiditeitsvereisten
• Liquidity coverage ratio:- Liquiditeit op korte termijn.- Voldoende liquide activa om tegemoet te komen aan grote
opvragingen?
• Net stable funding ratio:- Liquiditeit op langere termijn.- Voldoende stabiele financiering?
21© Jan Annaert
IMF, Global Financial Stability Report, April 2011
22© Jan Annaert
Failure predictor?
IMF, Global Financial Stability Report, April 2011
23© Jan Annaert
Aandachtspunten
• Verlagen van de bankrendabiliteit.- Is dit erg?
• Mogelijke deleveraging.- Dit is erg. Kan dit vermeden worden?
• Moeilijkere kredietverlening.- Is dit wel zo?
• Verplaatsing van activiteiten buiten de banksector.- Kan dit beheerst blijven?
24© Jan Annaert
Coördinaten
Jan Annaert
Departement Accounting & FinancieringUniversiteit Antwerpen & Antwerp Management School
Prinsstraat 132000 Antwerpen