Technischer Ausblick auf die Finanzmärkte. Jörg Scherer, HSBC Trinkaus
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Technischer Ausblick auf die Finanzmärkte
Jörg Scherer
Treasury Research Deutschland Stand: 20.04.2012
Invest, 27. April 2012
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2
EUR/USD (Jahreschart)
Volatil aber letztlich auf der
Stelle tretend
Quelle: CQG / In der Zeit vom 20.04.2007 bis 19.04.2012 wertete der Euro gegenüber dem US-Dollar um 3,33% ab.
Zeitraum: 03.01.2000 – 26.04.2012. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist kein verlässlicher Indikator für die Zukunft.
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3
EUR/USD (Monatschart)
10er/5er-Zyklus
Quelle: CQG / In der Zeit vom 20.04.2007 bis 19.04.2012 wertete der Euro um 3,33% gegenüber dem US-Dollar ab.
Zeitraum: 01.02.1971 – 26.04.2012. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist kein verlässlicher Indikator für die Zukunft.
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4
US-Präsident-schaftszyklus:
Wahljahre „pro Greenback“
USD/EUR (Seasonal Chart)
Quelle: Macrobond, HSBC / In der Zeit vom 20,04.2007 bis 20.04.2012 wertete der US-Dollar um 3,45% gegenüber dem Euro auf.
Zeitraum: Alle US-Wahljahre seit 1976. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist kein verlässlicher Indikator für die Zukunft.
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5
EUR/USD (Tageschart)
1,30 USD als Schlüsselgröße
Quelle: tradesignal, Reuters / In der Zeit vom 20.04.2007 bis 19.04.2012 wertete der Euro um 3,33% gegenüber dem US-Dollar ab.
Zeitraum: 28.04.2011 – 26.04.2012. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist kein verlässlicher Indikator für die Zukunft.
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6
Goldpreis-Future (Jahreschart)
11 positive Jahreskerzen in
Folge
Quelle: CQG,/ In der Zeit vom 20.04.2007 bis 19.04.2012 stieg der Goldpreis um 137,43%.
Zeitraum: 01.01.1974 – 26.04.2012. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist kein verlässlicher Indikator für die Zukunft.
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7
Goldpreis (Quartalschart)
Ermüdungs-erscheinungen?
Quelle: tradesignal, Reuters / In der Zeit vom 20.04.2007 bis 19.04.2012 stieg der Goldpreis um 137,43%.
Zeitraum: 01.09.1997 – 26.04.2012. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist kein verlässlicher Indikator für die Zukunft.
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8
Goldpreis (Monatschart)
Lackmustest der oberen
Kanalbegrenzung
Quelle: tradesignal, Reuters / In der Zeit vom 20.04.2007 bis 19.04.2012 stieg der Goldpreis um 137,43%.
Zeitraum: 01.10.1997 – 26.04.2012. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist kein verlässlicher Indikator für die Zukunft.
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9
Goldpreis (Wochenchart)
Verharrungs-verhalten an
runden Kursmarken
Quelle: tradesignal, Reuters / In der Zeit vom 20.04.2007 bis 19.04.2012 stieg der Goldpreis um 137,43%.
Zeitraum: 22.10.2007 – 26.04.2012. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist kein verlässlicher Indikator für die Zukunft.
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10
2er Jahre: Volatil! Per Saldo keine
Jahrhundert-jahrgänge!
Dow Jones Industrial Average – Seasonal Chart
Zeitraum: Aggregierte Kursentwicklung aller „2er“ Jahre von 1902 bis 2002. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist kein verlässlicher Indikator für die Zukunft.
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11
US-Präsident-schaftszyklus: 2.
Quartal mit Rückschlags-
gefahren
Dow Jones Industrial Average – Seasonal Chart
Zeitraum: Aggregierte Kursentwicklung aller „2er“ Jahre von 1902 bis 2002. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist kein verlässlicher Indikator für die Zukunft.
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12
Beide Zyklen kombiniert:
Gegenwind im 2. Quartal!
Dow Jones Industrial Average – Seasonal Chart
Zeitraum: Aggregierte Kursentwicklung aller „2er“ Jahre von 1902 bis 2002. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist kein verlässlicher Indikator für die Zukunft.
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Euro Stoxx 50 (Wochenchart)
Bären übernehmen
wieder das Zepter!
Quelle: tradesignal, Reuters / In der Zeit vom 20.04.2007 bis 19.04.2012 fiel der Euro STOXX 50 um 48,27%.
Zeitraum: 12.03.2007 – 26.04.2012. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist kein verlässlicher Indikator für die Zukunft.
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FTSE MIB (Wochenchart)
Bullen haben einen schweren
Stand!
Quelle: tradesignal, Reuters / In der Zeit vom 20.04.2007 bis 19.04.2012 fiel der FTSE MIB um 67,19%.
Zeitraum: 05.02.2007 – 26.04.2012. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist kein verlässlicher Indikator für die Zukunft.
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IBEX (Wochenchart)
Im Baissemodus!
Quelle: tradesignal, Reuters / In der Zeit vom 20.04.2007 bis 19.04.2012 fiel der IBEX 35 um 54,19%.
Zeitraum: 10.09.2007 – 26.04.2012. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist kein verlässlicher Indikator für die Zukunft.
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DAX® (Wochenchart)
Charttechnischer Europameister
Quelle: tradesignal, Reuters / In der Zeit vom 20.04.2007 bis 19.04.2012 fiel der DAX um 9,14%.
Zeitraum: 25.03.2007 – 26.04.2012. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist kein verlässlicher Indikator für die Zukunft.
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DAX® (Monatschart)
Aufsteigendes Dreieck als
Mutmacher!
Quelle: tradesignal, Reuters / In der Zeit vom 20.04.2007 bis 19.04.2012 fiel der DAX um 9,14%.
Zeitraum: 01.06.1982 – 26.04.2012. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist kein verlässlicher Indikator für die Zukunft.
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Einfaches, aber zuverlässiges
Hilfsmittel
10-Jahres-Renditen DJIA
10-Jahres-Rendite DJIA
-50,00%
0,00%
50,00%
100,00%
150,00%
200,00%
250,00%
300,00%
350,00%
1905 1915 1925 1935 1945 1955 1965 1975 1985 1995 2005
10-Jahres-Rendite DJIA
Quelle: Bloomberg, HSBC / In der Zeit vom 20.04.2007 bis 19.04.2012 stieg der DJIA um 0,02%.
Zeitraum: 1906 – 2011. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist kein verlässlicher Indikator für die Zukunft.
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Finale
Der Papst ...... ein Deutscher
der EZB-Präsident …… ein Italiener!
In welcher Welt leben wir
eigentlich?
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Performanceübersicht der vergangenen 5 Jahre
-17,49-6,1220,94-44,296,56Euro STOXX 50
0,0012,6423,49-38,473,55S&P 500 Index
5,5310,9918,88-33,826,46Dow Jones Ind. Avg.
-15,4215,7122,66-40,2221,96DAX Index
-25,20-13,6417,99-49,38-7,81FTSE MIB
1,381,44-3,876,02-7,92Dollar-Index
-2,82-6,762,51-4,2410,56EUR/USD
13,9720,3171,56-55,5256,33Öl (Brent)
-9,9183,1148,16-23,0414,42Silber-Preis
10,0129,5024,365,8130,95Gold-Preis
-8,8116,0423,73-36,0116,78CRB Index
-13,47-17,7528,91-39,117,12IBEX 35
20112010200920082007
Wertentwicklung in den Einzeljahren
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jeweils 18:00 - 22:00 Uhr
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Disclaimer
Diese Präsentation wurde von HSBC Trinkaus & Burkhardt AG („HSBC Trinkaus“) erstellt. Sie dient ausschließlich der Information und darf ohne ausdrückliche schriftliche Einwilligung von HSBC Trinkaus nicht an Dritte weitergegeben werden.
Mit dieser Präsentation wird kein Angebot zum Verkauf, Kauf oder zur Zeichnung von Wertpapieren oder sonstigen Titeln unterbreitet. Die hierin mitgeteilten Einschätzungen zu den Wertpapieren und sonstigen Titeln stellen auch keine Anlageempfehlungen dar.
Die von HSBC Trinkaus in dieser Präsentation gegebenen Informationen beruhen auf Quellen, die wir für zuverlässig halten, jedoch keiner neutralen Prüfung unterzogen haben; HSBC Trinkaus übernimmt keine Gewähr und keine Haftung für die Richtigkeit und
Vollständigkeit der hierin enthaltenen Informationen. Die in dieser Präsentation vertretenen Meinungen stellen ausschließlich unsere Auffassung dar und können sich jederzeit ändern; solche Meinungsänderungen müssen nicht publiziert oder mitgeteilt werden.
Eventuell gemachte Angaben zur historischen Wertentwicklung (einschließlich Simulationen) sowie Prognosen über eine künftige Wertentwicklung der dargestellten Finanzprodukte/Finanzindizes sind kein zuverlässiger Indikator für die zukünftige Wertentwicklung. Soweit die besprochenen Finanzprodukte bzw. die zugrundeliegenden Basiswerte in einer anderen Währung als EUR notieren, kann
die Rendite aufgrund von Währungsschwankungen steigen oder fallen.
Herausgeber:
HSBC Trinkaus & Burkhardt AG
Königsallee 21/23
40212 Düsseldorf
Vervielfältigung und Verbreitung nur mit Zustimmung des Herausgebers.
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i.H.v. z.B. 1,00 % und ein Depotpreis i.H.v. z. B. 0,5% p.a. berechnet (die tatsächlichen Entgelte ergeben sich aus dem Preis- und Leistungsverzeichnis Ihrer Bank). Die dargestellte Wertentwicklung verringert sich in diesem Beispiel bei einer unterstellten Haltedauer von fünf Jahren durch diese Entgelte um 35,00 EUR. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist kein verlässlicher Indikator für die
Wertentwicklung in der Zukunft.