Swedbank lyfter riskfrågan

Göran Bronner, Chief Risk Officer

SAS Institute seminarium 12 mars 2010

2

Den globala optimismen var stor årsskiftet 2006/07

• Nya marknader

• Teknologiska framsteg

• Produktivitetshöjning – internationell arbetskraft

• Stor optimism även inom banksektorn där bankers andel av S&P

växte från 13% 1999 till 22% 2006

3

En stor del av tillväxten inom vissa regioner var konstgjord

• Låneexpansionen inom banksektorn

skedde snabbt – mer än en fördubbling

av banksystemets balansräkning

mellan 2000 och 2007

• Kreditvillkoren luckrades upp gradvis,

t.ex. genom subprime

• Lånemarginaler föll snabbt inom

många produktområden

• Kapitalkraven på Europeiska banker

förutsågs minska under Basel II, vilket

möjliggjorde kreditexpansion

• Fokus på tillväxt och kapitaleffektivitet

snarare än risker ledde till väldigt stark

aktiekursutveckling för banker mellan

2005 och 200780.00

90.00

100.00

110.00

120.00

130.00

140.00

150.00

160.00

170.00

180.00

2005 2006 2007

Bankindex Europa 2005-2007

4

Det här blev resultatet

• Nollräntepolitik

• Statliga garantier av flertalet banksystem

• Omfattande köp av obligationer – quantitative easing

• Kreditförluster och kapitalinjektioner – från Q3 år 2007 till idag har

världens banker tagit kreditförluster på 1 700 miljarder dollar och

injicerat kapital på 1 500 miljarder dollar

5

Vilka är ansvariga?

• Låntagarna

• Banker – bonusar

• Centralbanker – för hög tilltro till hög produktivitetsutveckling

• Ratinginstitut

• Tillsynsmyndigheter

• Alla agerade inom sin målbild och det rådde en brist på

helhetsperspektiv

6

Alla banker drabbats, men i olika omfattning

• Vinnnare: JPMorgan, HSBC,

Handelsbanken

• Förlorare: Lehman Brothers,

Merrill Lynch, Citigroup, RBS,

Swedbank, isländska banker

Aktieprisutveckling Dec 2007 till idag

2%

-2% -3%

-56% -58%

-88%-92%

HSB

C

JPM

org

an

Han

de

lsb

anke

n

Ban

k o

f A

me

rica

Swe

db

ank

Cit

igro

up

RB

S

• Kombination av många faktorer

som avgjort, men risknivå,

governance och expansion

varit viktigt

Swedbanks tillväxtstrategi

”Swedbank: Too much capital chasing too little growth”

Landsdowne Partners Januari 2006

”Strong growth in Eastern Europe not reflected in valuation”

UBS April 2007 med köprek. och 320kr i målkurs

• Bakgrund som svensk retailbank med

låg riskprofil

• Sverige lönsam mogen marknad vilket

gjorde det lockande att blicka österut för

tillväxtmöjligheter

• Expansion av balansräkningen både

organiskt och via förvärv sedan 2005

– Hög utlånetillväxt i de Baltiska länderna och

Norden

– Utköp av minoritetspost i Hansabank 2005

– Förvärv i Ukraina 2007

• CEE exponeringen växte från 100% till

300% av eget kapital mellan 2004 och

2007

– Kort upplåning i

värdepappersmarknaden

– Högre risk på både tillgång och

skuldsidan

Marknadscitat kring Swedbank 2006-2007

”Good timing of Ukrainian acquisition”

Handelsbanken Feb 2007 med köprek.

7

Lettlands handelsunderskott och förändring i Swedbanks utlåning (mdkr)

-60.0

-50.0

-40.0

-30.0

-20.0

-10.0

0.0

10.0

20.0

30.0

2005 2006 2007 2008 2009

Handelsunderskott (mdkr) Swedbank förändring i utlåning (mdkr)

39% 45% 31% 29%

8

Riskerna fick ökat fokus

• Lånebubblan i de Baltiska länderna

sprack vilket ledde till en kraftig

inbromsning i tillväxt och

begynnande oro för krediförluster

• Global likviditetskris försämrade

upplåningsförmågan radikalt

• Förtroendekris

• Swedbank tvingades utöka

upplåning hos Riksbanken

• Situationen framkallade statligt

garantiprogram för upplåning där

Swedbank deltog

• Första nyemission hösten 20080

50

100

150

200

250

200920082007200620052004

Swedbanks aktiekurs (kr)

9

Swedbank 2009: Återfå investerarnas förtroende• Governance

– Infogat de Baltiska länderna med central styrning i riskfrågor

• Tidigare som portföljinvesteringar från ett governance-perspektiv, men inkorporerade från ett finansierings-perspektiv

– Lyft riskfrågor i styrelse- och managementarbetet

• Risk and Capital Committee (RCC)

• Audit and Compliance Committee (ACC)

• Asset-Liability Committee (ALCO)

• Group Risk and Compliance Committee (GRCC)

• Chief Risk Officer (CRO)

• Riskreducering

– Utlåning till de Baltiska länderna och Östeuropa minskad från 290% till 209% av eget kapital mellan 2008

och 2009

– Riskvägda tillgångar minskat från 697 mdkr till 603 mdkr mellan 2008 och 2009

– Utlåning i förhållande till inlåning minskad från 262% till 240%

• Kapitalbuffert

– Skapa förutsättningar för upplåning utanför det statliga garantiprogrammet

– Säkerställa kundaffären

– Work-out enheter kan ägna sig åt ändamålsenlig verksamhet

• Upplåning utan statligt stöd

– Stor förbättring slutet av 2009 och början av 2010

10

Swedbanks risk governance-modell

Board of Directors

• Risk and Capital Committee (RCC) bestående av

representanter från styrelsen

• Audit and Compliance Committee med utökat ansvar

• Asset and Liability Committee (ALCO) där kredit,

marknads och fundingrisker behandlas

• Group Risk and Compliance Committe (GRCC) där

operativa risker, compliance och audit behandlas

• Chief Risk Officer (CRO) med stående agendapunkt på

styrelsemöten

NuFörut

Board of Directors

Board Credit

Committee

Audit

Committee

Risk & Capital

Committee

Audit & Compliance

Committee

CEO CEO

Finance CommitteeCROAsset & Liability

Committee

Group Risk &

Compliance Committee

11

Swedbank 2009: Återfå investerarnas förtroende• Governance

– Infogat de Baltiska länderna med central styrning i riskfrågor

• Tidigare som portföljinvesteringar från ett governance-perspektiv, men inkorporerade från ett finansierings-perspektiv

– Lyft riskfrågor i styrelse- och managementarbetet

• Risk and Capital Committee (RCC)

• Audit and Compliance Committee (ACC)

• Asset-Liability Committee (ALCO)

• Group Risk and Compliance Committee (GRCC)

• Chief Risk Officer (CRO)

• Riskreducering

– Utlåning till de Baltiska länderna och Östeuropa minskad från 290% till 209% av eget kapital mellan 2008

och 2009

– Riskvägda tillgångar minskat från 697 mdkr till 603 mdkr mellan 2008 och 2009

– Utlåning i förhållande till inlåning minskad från 262% till 240%

• Kapitalbuffert

– Skapa förutsättningar för upplåning utanför det statliga garantiprogrammet

– Säkerställa kundaffären

– Work-out enheter kan ägna sig åt ändamålsenlig verksamhet

• Upplåning utan statligt stöd

– Stor förbättring slutet av 2009 och början av 2010

428 404

154104

520 555

97

84

948 959

251

188

Sverige 2008 Sverige 2009 De Baltiska länderna och Östeuropa 2008

De Baltiska länderna och Östeuropa 2009

Företag Privat

12

Fortsatt riskreduktion

• Utlåning till de Baltiska länderna och Östeuropa i förhållande till eget kapital

sjunkit från 290% till 209% mellan 2008 och 2009

Utveckling av utlåning till allmänheten (mdkr)

13

Swedbank 2009: Återfå investerarnas förtroende• Governance

– Infogat de Baltiska länderna med central styrning i riskfrågor

• Tidigare som portföljinvesteringar från ett governance-perspektiv, men inkorporerade från ett finansierings-perspektiv

– Lyft riskfrågor i styrelse- och managementarbetet

• Risk and Capital Committee (RCC)

• Audit and Compliance Committee (ACC)

• Asset-Liability Committee (ALCO)

• Group Risk and Compliance Committee (GRCC)

• Chief Risk Officer (CRO)

• Riskreducering

– Utlåning till de Baltiska länderna och Östeuropa minskad från 290% till 209% av eget kapital mellan 2008

och 2009

– Riskvägda tillgångar minskat från 697 mdkr till 603 mdkr mellan 2008 och 2009

– Utlåning i förhållande till inlåning minskad från 262% till 240%

• Kapitalbuffert

– Skapa förutsättningar för upplåning utanför det statliga garantiprogrammet

– Säkerställa kundaffären

– Work-out enheter kan ägna sig åt ändamålsenlig verksamhet

• Upplåning utan statligt stöd

– Stor förbättring slutet av 2009 och början av 2010

14

Swedbank 2009: Återfå investerarnas förtroende• Governance

– Infogat de Baltiska länderna med central styrning i riskfrågor

• Tidigare som portföljinvesteringar från ett governance-perspektiv, men inkorporerade från ett finansierings-perspektiv

– Lyft riskfrågor i styrelse- och managementarbetet

• Risk and Capital Committee (RCC)

• Audit and Compliance Committee (ACC)

• Asset-Liability Committee (ALCO)

• Group Risk and Compliance Committee (GRCC)

• Chief Risk Officer (CRO)

• Riskreducering

– Utlåning till de Baltiska länderna och Östeuropa minskad från 290% till 209% av eget kapital mellan 2008

och 2009

– Riskvägda tillgångar minskat från 697 mdkr till 603 mdkr mellan 2008 och 2009

– Utlåning i förhållande till inlåning minskad från 262% till 240%

• Kapitalbuffert

– Skapa förutsättningar för upplåning utanför det statliga garantiprogrammet

– Säkerställa kundaffären

– Work-out enheter kan ägna sig åt ändamålsenlig verksamhet

• Upplåning utan statligt stöd

– Stor förbättring slutet av 2009 och början av 2010

15

Lärdomar

• Viktigt att skapa dualitet och transparens i beslutsprocesser

• Organisationen måste bibehålla helhetssyn istället för att bygga silos

• Svårigheten att förstå en alltmer komplex värld ställer högre krav på styrelse

och ledning

• Kunskapen och Governance-strukturen i en organisation måste hålla jämna

steg med tillväxten

1616

Risker 2010

• Global makro

– Deleveraging

– Statliga risker med höga skuldnivåer

• Sverige

– Räntestimuli försvinner

– Sena kreditförluster i vissa segment

• Lettland

– Politisk osäkerhet med val i september

• Ukraina

– Politisk osäkerhet

• Positiva möjligheter: Eventuellt Eurointräde för Estland 2011

17

Q&A