EMISSIONSBILAGALån 190

FöreningsSparbanken ABs

Aktieindexlån 2002/2006

Lån 190 ("VärldenGaranti")Emissionskurs 100 procent och återbetalningskurs lägst 110 procent.

Aktieindexkorgens ökning max 60 procent.

BörskodLån 190: FSPOVD15

Med FöreningsSparbankens aktieindexlån "VärldenGaranti" erhålls en garanterad av-kastning på 10 procent för placeringsperioden på 4 år. Detta motsvarar en årseffektivränta om cirka 2,4 procent. Dessutom finns möjlighet till ytterligare avkastning bero-ende på utvecklingen av en korg av fyra aktieindex representerande aktiemarknade-rna i USA, Europa och Japan. Aktieindexkorgens positiva utveckling som får tillgodo-räknas vid beräkningen av den aktierelaterade avkastningen skall överstiga 10 pro-cent men begränsas till 60 procent. Eftersom återbetalningskursen som lägst är 110%,kommer en placering i "VärldenGaranti" alltid att ge avkastning (10 procent) oavsetthur underliggande marknader utvecklas, förutsatt att obligationen behålls hela löpti-den.

Redogörelse för lånet och regler för avkastningsberäkningen lämnas i denna emissions-bilaga.

2

FöreningsSparbanken AB (publ), nedan kallad Ban-ken, inbjuder härmed till förvärv av s k aktieindex-obligationer, nedan kallade SPAXTM eller obliga-tioner, vilkas avkastning dels är garanterad, dels ärrelaterad till utvecklingen av en korg bestående avfyra officiella aktieindex - S&P 500®, Dow JonesEURO STOXX 50SM, TOPIX och FTSE100 Index.Respektive aktieindex beskrivs utförligare nedan.Den garanterade avkastningen uppgår till 10%.

Detta lån emitteras under FöreningsSparbankenssvenska MTN-program, varunder Banken har möj-lighet att utge lån med olika konstruktioner. För

3

Inbjudan till förvärvFöreningsSparbankens lån 190 ("VärldenGaranti”)

Vad är SPAXTMGaranti?

Obligationen erbjuder placeraren en garanterad av-kastning och möjlighet till ytterligare avkastning omen korg bestående av fyra aktieindex, S&P 500®

omfattande den amerikanska aktiemarknaden, DowJones EURO STOXX 50SM och FTSE100 Indexomfattande aktiemarknaderna i Europa samtTOPIX omfattande den japanska aktiemarknaden,utvecklas positivt. I aktieindekorgen ingår S&P 500®

med 40% vikt, Dow Jones EURO STOXX 50SM

med 30% vikt, TOPIX med 20% vikt samtFTSE100 Index med 10% vikt.

Den garanterade avkastningen uppgår till 10 pro-cent, vilket motsvarar en årseffektiv ränta på cirka2,4 procent. Den aktierelaterade avkastningens stor-lek avgörs av aktieindexkorgens procentuella upp-gång överstigande 10 procent, men med ett tak på60 procent, och den s k avkastningskoefficienten.Om aktieindex utveckling understiger 10 procenterhålls ingen aktierelaterad avkastning; dock fårplaceraren tillbaka minst 110 procent av nominellt

Närmare om avkastningen

Avkastningen på SPAXTMGaranti är dels garanteradtill 10 procent, dels beroende av avkast-ningskoefficienten och utvecklingen av aktie-indexkorgen. Aktieindexkorgens utveckling är i sintur beroende av de i korgen ingående aktieindex ochde däri ingående aktiernas utveckling.

Inledning

varje lån upprättas en emissionsbilaga med komplet-terande lånevillkor, där specifika villkor för respek-tive lån anges. Denna inbjudan utgör emissionsbilagatill Bankens lån nr 190.

Prospekt för FöreningsSparbanken AB MTN-program har godkänts av Stockholmsbörsen och kanerhållas genom något av Bankens kontor.

Anmälan om köp sker genom att placeraren fylleri en anmälningssedel. Likvid erläggs genom att Ban-ken debiterar ett av placeraren på anmälningssedelnangivet konto på likviddagen.

belopp på återbetalningsdagen.Avkastningskoefficienten fastställs av Banken i

samband med fixering av startindex. Avkastnings-koefficientens storlek beror främst på ränte- ochaktiemarknadernas utveckling fram till fixerings-dagen den 28 november 2002. Under nu rådandeförhållanden torde den komma att fastställas tillmellan 45 och 55 procent.

Obligationerna kommer att noteras på den s kSOX-listan vid Stockholmsbörsen och Banken kom-mer löpande att ställa köpkurser. Placeraren kan där-för sälja hela eller delar av sitt innehav även underlånets löptid. Om möjligt kommer även säljkurseratt ställas. De obligationer Banken köpt äger Ban-ken rätt att makulera varvid lånebeloppet skall an-ses amorterat med ett belopp motsvarande obli-gationernas nominella belopp.

Minsta investering är fem obligationer à 1.000 kro-nor (5.000 kronor). Courtage tillkommer.

Aktieindexkorgen är sammansatt av fyra olika ak-tieindex som påverkar korgens utveckling med sinrespektive vikt - S&P 500® 40%, Dow Jones EUROSTOXX 50SM 30%, TOPIX 20% och FTSE100 In-dex 10%. Detta oberoende av de i respektive indexingående aktiernas kapitalvärde.

Exempel 1: (avkastningskoefficient 55 procent)Startvärde Slutvärde1) Förändring

Aktieindexkorg 100,00 150,00 +50%

Avkastning 0,10 + 0,55*(50%-10%2)) = 32,00%

Återbetalat belopp 20.000 + 2.000 + 4.400 = 26.400 kronor (1.320 kronor per obligation)

Exempel 2: (avkastningskoefficient 50 procent)Startvärde Slutvärde1) Förändring

Aktieindexkorg 100,00 180,00 +80%

Avkastning 0,10 + 0,50*(60%3)-10%

2)) = 35,00%

Återbetalat belopp 20.000 + 2.000 + 5.000 = 27.000 kronor (1.350 kronor per obligation)

Exempel 3: (avkastningskoefficient 55 procent)Startvärde Slutvärde1) Förändring

Aktieindexkorg 100,00 80,00 -20%

Avkastning 0,10 + 0,55*(-20%-10%2)) = 10%Återbetalat belopp 20.000 + 2.000 + 0 = 22.000 kronor (1.100 kronor per obligation)

1) Slutvärdet beräknas som ett genomsnitt av aktieindexkorgens värde varannan onsdag (om detta är en bankdag) underperioden fr o m 24 maj 2006 t o m 22 november 2006.

2) Observera att endast aktieindexkorgens procentuella uppgång överstigande 10 procent påverkar den aktierelateradeavkastningen.

3) Observera att ett tak för aktieindexkorgens slutvärde har satts till 160 procent av korgens startvärde, dvsaktieindexkorgens procentuella uppgång överstigande 60 procent påverkar inte den aktierelaterade avkastningen.

4

Aktieindexkorgens startvärde är 100,00 och ingå-ende aktieindex stängningsvärde den 27 november2002 avseende S&P 500®,, Dow Jones EURO STOXX50SM och FTSE100 Index samt den 28 november2002 avseende TOPIX, kommer att ligga till grundför aktieindexkorgens utveckling och därmedavkastningsberäkningen. Aktieindexkorgens slut-värde beräknas som ett genomsnitt avaktieindexkorgens värde varannan onsdag (om dettaär en bankdag) under perioden fr o m 24 maj 2006t o m 22 november 2006. Det är sålundaaktieindexkorgens nivå vid vart och ett av dessaavläsningstillfällen som kommer att bestämma slut-värdet och därmed avkastningens storlek.

Vid beräkning av den aktierelaterade avkastningenbeaktas enbart aktieindexkorgens procentuella upp-gång överstigande 10 procent. Dessutom har ett takför aktieindexkorgens slutvärde satts till 160 pro-cent av korgens startvärde. Det är således aktie-

indexkorgens uppgång mellan 10 och 60 procentsom påverkar den aktierelaterade avkastningen.

Även om aktieindexkorgen skulle utvecklas nega-tivt återbetalar banken 110 procent av obligation-ens nominella belopp (1.100 kronor per obligation)på återbetalningsdagen. Detta innebär att placera-ren alltid erhåller avkastning på sin placering ochendast riskerar den eventuellt högre alternativa av-kastning som en annan placering hade kunnat ge.

Det är dock viktigt att notera att Bankens utfäs-telse avseende 110 procent av nominellt belopp ejgäller vid försäljning under löptiden, utan endastpå återbetalningsdagen.

Nedan följer några exempel på återbetalat beloppvid olika indexförändringar och avkastningskoeffi-cienter. Likvidbeloppet motsvarar köp av 20 obli-gationer à 1.000 kronor (20.000 kronor) och värdenaavser belopp före skatt och exklusive courtage.

5

Aktieindex

S&P 500 är ett kapitalviktat, icke utdelnings-justerat index som speglar utvecklingen av det sam-lade marknadsvärdet för aktierna i de femhundrastörsta bolagen på New York Stock Exchange, Ame-rican Stock Exchange samt NASDAQ NationalMarket System.

Exempel på bolag som ingår är Coca Cola, Exxon,Ford Motor, General Electric, och General Motors

och Walt Disney Co.S&P 500, som startade med värde 10 beräknat

för basperioden 1941-43, noterades till 884,39 den18 oktober 2002, vilket är en minskning med ca 23procent sedan årsskiftet. Indexutvecklingen förkalenderåren 1996-2001 har varit ca +20, +31, +27,+20, -10 och -13 procent.

S&P 500®

Banken har enligt licensavtal rätt att använda S&P 500. Banken är därvid skyldig att inkludera nedanstå-ende text.

”Standard & Poor´s®”, ”S&P®”, ”S&P 500®”, ”Standard & Poor´s 500”, and ”500” are trademarks of The McGraw-Hill Companies, Inc.and have been licensed for use by FöreningsSparbanken. The product (s) is/are not sponsored, endorsed, sold or promoted byStandard & Poor´s and Standard & Poor´s makes no representation regarding the advisability of investing in the Product.

Dow Jones EURO STOXX 50SM

Dow Jones EURO STOXX 50SM är ett aktieindexsom baseras på kursutvecklingen för de 50 aktiersom har störst kapitalvärde på aktiebörserna i deländer som sedan den 1 januari 1999 har en gemen-sam valuta (euro). För närvarande ingår dock ingaaktier från börserna i Belgien, Grekland, Irland,Luxemburg, Portugal och Österrike. I de fall nyaländer ansluter sig till valutaunionen kommer dessaländer att kunna ingå i valet av aktier. Index ärkapitalviktat men med begränsningen att varje en-skild akties vikt ej får uppgå till mer än 10 procentav index. Index är icke utdelningsjusterat.

De aktier som f n ingår representerar samtliga avsammanlagt 18 olika sektorer och index syfte är attsamtliga sektorledande bolags aktier inomeuroområdet skall ingå i index. Störst vikt (2002-10-18) har Total Fina Elf (8,23%), Royal DutchPetroleum (7,84%) och Nokia (6,46%). Inga svenskabolags aktier finns representerade då Sverige stårutanför EMU. Årligen görs en översyn av index (sep-tember) och enligt vissa bestämda urvalskriterier

Licensavtal

kan aktier tas bort eller läggas till.Av de 18 sektorer som finns representerade i in-

dex (2002-10-18) är de fem mest betydande Bank(16,24%), Energi (13,62%), Teknologi (8,86%),Telekom (7,59%) och Försäkring (7,53%). Av de 12länder som f n är representerade är de största Frank-rike (29,91%), Tyskland (18,41%) och Nederländerna(18,02%).

Sedan införandet av euro den 1 januari 1999 utgöreuro indexvaluta. Innan dess var indexvalutan ECU.Köparen av ”VärldenGaranti” har emellertid sin pla-cering i svenska kronor och är skyddad förvalutakursförändringar.

Dow Jones EURO STOXX 50SM började kalkyle-ras per den 31 december 1991 då index åsattes värde1.000,00. Den 18 oktober 2002 noterades index till2.527,38 vilket är en minskning med ca 33 procentsedan årsskiftet. Indexutvecklingen för kalender-åren 1996-2001 har varit ca +23, +37, +32, +47, -3och -20 procent.

Banken har enligt licensavtal rätt att använda Dow Jones EURO STOXX 50 SM. Banken är därvid skyldigatt inkludera nedanstående text.

Dow Jones EURO STOXX 50 SM is owned by STOXX LIMITED. The name of the Index is a service mark of DOW JONES & COMPANY,INC. and has been licensed for certain purposes by Licensee.The Product(s) are not sponsored, endorsed, sold or promoted by STOXX LIMITED (”STOXX”) or DOW JONES & COMPANY, INC.(”DOW JONES”). Neither STOXX nor DOW JONES makes any representation or warranty, express or implied, to the owners oftheProduct(s) or any member of the public regarding the advisability of investing in securities generally or in the Product(s) particularly.The only relationship of STOXX to Licensee is as the licensor of the Dow Jones EURO STOXX 50 SM and of certain trademarks, tradenames and service marks of STOXX. The aforementioned Indexes are determined composed and calculated by STOXX or DOW JONES,as the case may be, without regard to Licensee or the Product(s). Neither STOXX nor DOW JONES is responsible for or has participatedin the determination of the timing of, prices at, or quantities of the Product(s) to be issued or in the determination or calculation of theequation by which the Product(s) are to be converted into cash. Neither STOXX nor DOW JONES has any obligation or liability inconnection with the administration, marketing or trading of the Product(s).

Licensavtal

6

TOPIX

TOPIX, eller Tokyo Stock Price Index, är ett ak-tieindex som baseras på kursutvecklingen för de ca1.400 största inhemska aktierna som noteras påTokyobörsen (Tokyo Stock Exchange). Tokyo StockExchange bildades år 1878 och TOPIX började no-teras 1 juli 1969 med indexstart den 4 januari 1968.Genom att TOPIX omfattar samtliga aktier på denlista som innehåller de största japanska bolagen ärTOPIX ett av de index som bäst speglar den ja-panska aktiemarknaden. TOPIX är ett kapitalviktaticke utdelningsjusterat index där varje bolag har enindexvikt i förhållande till bolagets storlek (mättsom börsvärde). En översyn över vilka bolag somingår sker årligen.

TOPIX beräknas och publiceras var 60 sekundöver hela världen, vilket tillsammans med dess inne-håll och konstruktion gör det till ett vanligen an-vänt index avseende den japanska aktiemarknadenbland professionella investerare.

Exempel på bolag som ingår är Hitachi, Nintendo,Sony och Toyota.

TOPIX startade med värde 100,00 den 4 januari1968. Den 18 oktober 2002 noterades index till893,95 vilket är en minskning med 13 procent se-dan årsskiftet. Indexutvecklingen för kalenderåren1996-2001 har varit ca -7, -20, -8, +58 , -25 och -19procent.

Licensavtal

Banken har enligt licensavtal rätt att använda TOPIX. Banken är därvid skyldig att inkludera nedanstå-ende text.

The copyright of TOPIX and other intellectual property rights related to ”TOPIX” and ”TOPIX Index” belong solely to the Tokyo StockExchange. No Products relating to a TOPIX Index are in any way sponsored, endorsed or promoted by the Tokyo Stock Exchange andthe Tokyo Stock Exchange makes no warranty or representation whatsoever, express or implied, either as to the results to be obtainedas to the use of any TOPIX Index or the figure at which any TOPIX Index stands on any particular day or otherwise. Each TOPIX Indexis compiled and calculated solely by the Tokyo Stock Exchange. However, the Tokyo Stock Exchange shall not be liable to any person forany error in any TOPIX Index and the Tokyo Stock Exchange shall not be under any obligation to advise any person, including apurchaser or vendor of any Products, of any error therein.The Tokyo Stock Exchange gives no assurance regarding any modification or change in any methodology used in calculating any TOPIXIndex and The Tokyo Stock Exchange is under no obligation to continue the calculation, publication and dissemination of any TOPIXIndex.The Tokyo Stock Exchange, Inc. shall not be responsible for any damage resulting from the issue and sales of the Products.

FTSE100 Index

FTSE 100 Index är ett icke utdelningsjusterat ak-tieindex som omfattar de 100 bolag som har högstbörsvärde på Londonbörsen. Bland de bolag somingår i FTSE 100 återfinns BP, GlaxoSmithKline,Hilton Group och Vodafone. FTSE 100 Index star-

tade med indexvärde 1.000 den 3 januari 1984. Den18 oktober 2002 noterades index till 4.130,54 vilketär en minskning med ca 21 procent sedan årsskif-tet. Indexutvecklingen för kalenderåren 1996-2001har varit ca +12, +25, +14, +18, -10 och -16 procent.

Licensavtal

Banken har enligt licensavtal rätt att använda FTSE 100 Index. Banken är därvid skyldig att inkluderanedanstående text.”These Securities are not in any way sponsored, endorsed, sold or promoted by FTSE International Limited (”FTSE”) or by The LondonStock Excange Limited (the ”Exchange”) or by The Financial Times Limited (”FT”) and neither FTSE or Exchange or FT makes anywarranty or representation whatsoever, expressly or impliedly, either as to the results to be obtained from the use of the FTSE 100 Index(”the Index”) and/or the figure at which the said Index stands at any particular time on any particular day or otherwise. The Index iscompiled and calculated by FTSE. However, neither FTSE or Excange or FT shall be liable (whether in negligence or otherwise) to anyperson for any error in the Index and neither FTSE or Exchange or FT shall be under any obligation to advise any person of any errortherein.”

””FTSETM”, ”FT-SE®” and Footsie®” are registered trade marks of The London stock Exchange Limited and The Financial TimesLimited and are used by FTSE International Limited under licence.”

”The FTSE 100 Index is calculated by FTSE International Limited. FTSE International Limited accepts no liability in connection withthe trading of any products on the Index.”

”All copyright in the index values and constituent list vests in FTSE International Limited.”

Villkoren i sammandrag

7

Lånets fullständiga villkor utgörs av de i prospektet för FöreningsSparbanken ABs MTN-program av den31 maj 2002 återgivna Allmänna Villkoren samt kompletterande lånevillkor på sid 11-12 i denna emissions-bilaga.

Låntagare: FöreningsSparbanken AB (”Banken”).

Lånebelopp: Högst 300.000.000 kronor och lägst 10.000.000 kronor. Banken förbehåller sig dockrätten att förändra lånebeloppen.

MTN: Obligation.

Nominellt belopp:1.000 kronor per obligation, dock lägst 5.000 kronor.

Emissionskurs: 100 procent av nominellt belopp. Därtill kommer courtage

Likvid: Likvid motsvarande 1.000 kronor per obligation jämte courtage erläggs genom att medelhålls tillgängliga på i anmälningssedeln angivet konto.

Likviddag: 4 december 2002, dock tidigast tredje bankdagen efter den dag startvärde fast-ställts.

Återbetalningsdag: 6 december 2006, vilken dag dock kan flyttas fram på sätt närmare beskrivs ikompletterande lånevillkor för lånet.

Aktieindexkorg: S&P 500® (40%), Dow Jones EURO STOXX 50SM(30%), TOPIX (20%)samt FTSE100 Index (10%).

Startvärde: 100,00 baserat på respektive aktieindex stängningsvärde den 27 november 2002 avse-ende S&P 500® , Dow Jones EURO STOXX 50SM och FTSE100 Index respektive 28november 2002 avseende TOPIX.

Fixeringsdag för startvärde kan flyttas fram på sätt som närmare beskrivs i kompletterande lånevillkor lånet.

Avkastnings-koefficient: En procentsats, ej understigande 40 procent, som fastställs av Banken i samband

med att startvärdet fastställs.

Fixeringsdag förslutvärde: 22 november 2006.

Slutvärde: Genomsnittet av aktieindexkorgens värde baserat på respektive aktieindexstängningsvärde varannan onsdag under perioden fr o m 24 maj 2006 tom 22 novem-ber 2006. Slutvärdet på aktieindexkorgen kan maximalt uppgå till 160 procent avaktieindexkorgens startvärde.

Återbetalning: Nominellt belopp multiplicerat med 1,10, samt därutöver - under förutsättning attslutvärdet överstiger startvärdet med mer än 10 procent - avkastning beräknad ienlighet med för lånet gällande kompletterande lånevillkor, sid 11-12.

VPC-registrering: Obligationerna kommer att registreras hos VPC, antingen på respektive VP-kontoeller genom förvaltare. Registrering bekräftas genom utskick av VP-avi.

Inställande avemission: Emissionen kan komma att inställas under de förhållanden som anges nedan under

Villkor och förutsättningar.

Börsregistrering: Ansökan om inregistrering kommer att inges till Stockholmsbörsen.

8

Villkor och förutsättningar

Emissionsvolym

Emissionsbeloppet uppgår till lägst 10.000.000kronor och högst 300.000.000 kronor. Banken för-behåller sig dock rätten att förändra emissions-

beloppet i samband med emissionen eller genomamortering under lånets löptid.

Valutapåverkan

Kunden placerar i svenska kronobligationer. Dettainnebär att avkastning och återbetalning avseendelån 190 "VärldenGaranti" är helt oberoende av den

svenska kronans kursutveckling gentemot andravalutor.

Inställande av emission

Emissionen kan komma att inställas, om det efteranmälningstidens utgång visar sig att den tecknadevolymen understiger 10.000.000 kronor .

Skulle marknadsläget fram till fixeringsdagen förstartvärde utvecklas så att en avkastningskoefficientpå lägst 40 procent kan lämnas, kommer emissio-nen inte att fullföljas.

Banken förbehåller sig dessutom rätten att inställaemissionen om avkastningskoefficienten skulle blihögre än den ovan sagda, men likväl ändå så låg att

en placering i detta lån enligt Bankens bedömninginte framstår som en attraktiv placering.

Banken förbehåller sig vidare rätten att inställahela eller delar av emissionen om sådana omstän-digheter i övrigt inträffar som enligt Bankens be-dömning kan äventyra lånets framgångsrika genom-förande.

Uppgift om inställd emission lämnas på begäranav Bankens kontor och ej genom särskilt medde-lande.

Anvisningar för deltagande

Fullständigt ifylld anmälningssedel skall senast den22 november 2002 lämnas till något av Bankens kon-tor. Anmälan skall innehålla uppgift om tecknat

nominellt belopp, personuppgifter, VP-konto samtkonto i Banken som beloppet jämte courtage auto-matiskt kan dras ifrån.

Betalning

9

Tilldelning

Tilldelning av obligationer kommer vid överteck-ning att ske i den ordning som inkomna anmälnings-

Avräkningsnota beräknas utsändas den 29 novem-ber 2002 till alla som erhållit tilldelning. Betalningav tilldelade obligationer sker genom automatiskdragning från placerarens konto i Banken på likvid-dagen.

Courtage utgår med 1,5 procent på likvidbeloppet, docklägst med 150 kronor.

Registrering

Innehavet av obligationer kommer att registreras hosVPC, antingen på respektive VP-konto eller genom

Marknad

En investering i denna aktieindexobligation"VärldenGaranti" bör ses på fyra års sikt.Obligationerna kommer att noteras på den s k SOX-listan och handel med obligationerna kommer attkunna ske under löptiden. Kursen kommer att re-

förvaltare. Registrering bekräftas genom utskick avVP-avi.

lateras till rådande ränteläge och till utvecklingenav aktieindexkorgen. Köpkursen kan därför vid enförsäljning under löptiden understiga obligationensnominella belopp.

Varje placerare skall tillse att erforderligt be-lopp inklusive courtage enligt ovan finns tillgäng-ligt på i anmälningssedeln anvisat konto senastden 4 december 2002.

sedlar registrerats.

Skatteaspekter

Nedanstående information utgör endast en kortfat-tad redogörelse för nu gällande skatteregler avse-ende fysiska personer bosatta i Sverige och svenskadödsbon. Redogörelsen gör inte anspråk på att varafullständig, utan är endast avsedd som en allmänthållen information.

En aktieindexobligation är en typ av finansielltinstrument som inte finns uttryckligen beskriven iskattelagstiftningen. Regeringsrätten har emeller-tid i dom fastställt att en sådan obligation skall an-ses som ett aktierelaterat instrument. Värde-ökningen vid inlösen eller avyttring under löptidenbeskattas därför enligt reavinstreglerna för aktier.

När det gäller beskattning av garanterad avkast-ning på en aktieindexobligation är rättsläget ännuoklart. Det kan därför inte uteslutas att den garan-

terade avkastningen ska beskattas som ränta ochinte som kapitalvinst.

Eftersom obligationerna är marknadsnoterade, fårreavinst kvittas fullt ut mot reaförlust på andramarknadsnoterade värdepapper samt mot reaförlustpå onoterade aktier. Reaförlust på obligationernafår kvittas fullt ut mot reavinst på andra marknads-noterade värdepapper samt mot reavinst påonoterade aktier. Förlust som ej kvittas mot vin-ster på denna typ av finansiella instrument får –efter reducering till 70 procent – kvittas mot övrigaintäkter i inkomstslaget kapital.

Vid förmögenhetstaxeringen skall obligationernaredovisas som tillgång och värderas till 80 procentav sitt noterade värde. Vid arv och gåva skall devärderas till 75 procent av sitt noterade värde.

10

Tidsplan

28/10 - 22/11 2002 Anmälningstid

27 - 28/11 2002 Fastställande av startvärde och avkastningskoefficient. I händelseav s k marknadsavbrott, se kompletterande lånevillkor för ytterli-gare information.

29/11 2002 Avräkningsnotor utsändes med uppgift om likvidbelopp, start-index samt fastställt värde på ifrågavarande avkastningskoefficient.

4/12 2002 Sista dag för betalning av likvid.

4/12 2002 Beräknad tidpunkt för utsändande av VP-avier.

4/12 2002 Dag då obligationerna kan börja handlas på andrahandsmarknaden(SOX).

24/5 2006 Dag då aktieindex skall börja avläsas för beräkning avslutvärde.

22/11 2006 Fastställande av slutvärde.

6/12 2006 Utbetalning av nominellt belopp och eventuell avkastning.

11

Kompletterande lånevillkor

LÅN190

KAPITALBELOPPMed Kapitalbelopp avses det belopp som skall betalas till Fordrings-havare på Återbetalningsdagen.

Kapitalbeloppet utgörs av nominellt belopp och eventuell avkast-ning enligt nedan. Lånets nominella belopp uppgår till högst SEKTREHUNDRA MILJONER (300.000.000). FöreningsSparbanken AB(publ), nedan kallad Banken, förbehåller sig rätten att höja dettabelopp.

AVKASTNINGEn MTNs avkastning är delvis relaterad till utvecklingen av en Aktiein-dexkorg och skall uppgå till:

[NB x 0,10] +NB x AK x [[(Slutvärde-Startvärde)/Startvärde]-0,10]

Ett tak för Aktieindexkorgens utveckling är satt till 160 procent avkorgens Startvärde (jfr "Slutvärde" nedan)

Om den indexrelaterade avkastningen beräknad enligt ovan blirnegativ, skall denna vid avkastningsberäkningen åsättas värde noll(0).

Vid beräkning av avkastning skall nedanstående definitioner haföljande innebörd:

”AK” avkastningskoefficienten, dvs den procentsatssom fastställs av Banken i samband med att Start-index fastställs;

”Aktieindex” 1. S&P 500 index, d v s Standard & Poor’sCorporations 500 Composite Stock Price Index(nedan kallat S&P 500) eller annat aktieindex somkan komma att ersätta S&P 500;

2. Dow Jones EURO STOXX 50, d v s Stoxx Limi-ted/Dow Jones aktieindex EURO STOXX 50(nedan kallat Euro Stoxx 50), eller annat aktiein-dex som kan komma att ersätta Euro Stoxx 50;

3. TOPIX, eller Tokyo Stock Price Index, d v sTokyo Stock Exchange Co Ltd aktieindexTOPIX (nedan kallat Topix), eller annat aktieindexsom kan komma att ersätta Topix;

4. FTSE100 Index, d v s FTSE International aktie-index FTSE100 Index (nedan kallat FTSE100),eller annat aktieindex som kan komma att ersättaFTSE100;

”Aktieindexkorg” En korg med värde 100,00 vid starttillfället, bestå-ende av samtliga Aktieindex och där korgens värdevid var tid beräknas enligt följande:

(0,4x(SPd/SPi)+0,3x(STOXXd/STOXXi) +0,2x(TOPIXd/TOPIXi)+0,1x(FTSEd/FTSEi))x100,00

SPi = Startindex för S&P 500

STOXXi = Startindex för Euro Stoxx 50

TOPIXi = Startindex för Topix

FTSEi = Startindex för FTSE100

SPd = aktuellt indexvärde för S&P 500

STOXXd = aktuellt indexvärde för EuroStoxx 50

TOPIXd = aktuellt indexvärde för TopixFTSEd = aktuellt indexvärde för FTSE100

”Marknads- handelsstopp eller begränsning av handeln iavbrott" någon eller några aktier som ingår i ett visst Aktie-

index, eller i options-/terminskontrakt relaterade tillett visst Aktieindex, samt stängning av relevantaktiebörs eller marknadsplats. För att Marknads-avbrott skall anses föreligga skall störningen varaväsentlig till såväl varaktighet som omfattning. Ban-ken avgör i det enskilda fallet om en störning är såväsentlig att ett Marknadsavbrott skall anses före-ligga;

”NB” nominellt belopp;

”Noterings- handelsdag utan förutbestämd inskränkning idag” den normala öppethållandetiden på aktie-,

termins- och optionsbörser relaterade till ett visstAktieindex. Noteringsdag omfattar även dag somskulle ha varit en handelsdag om inte ett Marknads-avbrott inträffat;

”Startindex” det av Banken fastställda stängningsvärdet förrespektive Aktieindex den 27 november 2002 så-vitt gäller S&P 500, Euro Stoxx 50 och FTSE100samt den 28 november 2002 såvitt gäller Topix.Om den27 respektive 28 november 2002 inte ären Noteringsdag för samtliga Aktieindex, eller omett Marknadsavbrott för något Aktieindex då föreligger, äger Banken rätt att istället fastställa etteller flera Startindex med utgångspunkt från Aktieindex stängningsvärde närmast påföljandeNoteringsdag under vilken ett Marknadsavbrott inteföreligger;

"Startvärde" 100,00;

"Slutvärde" det av Banken fastställda aritmetiska medelvärdetav Aktieindexkorgens värde varannan onsdag un-der perioden fr o m 24 maj 2006 t o m 22 novem-ber 2006 (”mätperioden”), baserat på respektiveAktieindex stängningsvärde vid samma tidpunk-ter. Vid denna genomsnittsberäkning fastställsför sådan onsdag som inte är Noteringsdag för ettvisst Aktieindex, eller som är Noteringsdag medMarknadsavbrott, i stället ett värde som motsvararstängningsvärdet för detta Aktieindex närmast på-följande Noteringsdag utan Marknadsavbrott.Skulle ett Marknadsavbrott fortgå under samman-lagt mer än fem Noteringsdagar, med påföljd attett visst värde för genomsnittsberäkningen intekunnat fastställas, skall detta värde fastställas avBanken utifrån då gällande förutsättningar. Slut-värdet kan ej överstiga 160 procent av Startvärdet(s k tak);

JUSTERINGARSkulle ett visst Aktieindex inte längre produceras under mätperioden,eller skulle formeln eller metoden för beräkning av ett visst Aktiein-dex ha ändrats sedan Startindex för detta Aktieindex fastställdes,äger Banken, om Banken så finner lämpligt, fastställa Startindex,Startvärde och/eller Slutvärde till andra värden än vad som följer avdet ovanstående eller vidta andra åtgärder för att i skälig utsträck-ning söka åstadkomma det resultat som skulle ha erhållits om nämndaförändringar inte ägt rum. Skulle ett visst Aktieindex stängningsvär-den ändras av den organisation som utfört beräkningarna, ägerBanken justera värdena i motsvarande mån.

VILLKORSÄNDRINGARBanken äger rätt att vid ändrade eller för Banken oförutseddaförhållanden, eller om det i övrigt enligt Bankens bedömning ärnödvändigt eller ändamålsenligt, besluta om ändring av villkorenför lånet.

MTNObligation.

MULTIPLARNominellt SEK 1.000, eller hela multiplar därav. Minsta tecknings-post är 5 obligationer (SEK 5.000).

ÅTERBETALNINGSDAGDen 6 december 2006, dock tidigast – förutsatt att Banken inte idet särskilda fallet bestämmer tidigare tidpunkt – sju Bankdagarefter den dag då Slutvärdet kunnat fastställas.

RÄNTEKONSTRUKTIONLånet löper utan ränta, s k nollkupongskonstruktion.

RÄTT TILL UPPGIFTERBanken förbehåller sig rätten att på begäran få följande uppgifterfrån VPC om varje vp-konto, nämligen Fordringshavares namn,personnummer eller identifieringsnummer samt postadress ochantal innehavda MTN.

BÖRSREGISTRERINGJa.

ISIN-KODSE 0001 004714

I övrigt gäller de i prospektet för FöreningsSparbanken ABs MTN-program av den 31 maj 2002 återgivnaAllmänna Villkoren.

Stockholm den 23 oktober 2002

FÖRENINGSSPARBANKEN AB (publ)

12

Vid köp och försäljning avFöreningsSparbanken ABs

Aktieindexlån 2002/2006"VärldenGaranti"

kontakta något av bankens kontor.