Standard title slide - SK Telecom · 2013-09-27 · 5...
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September 2013
InvestorPresentation
본 자료는 ㈜SK텔레콤(이하 “회사”) 및 그 자회사들의 재정상황, 운영∙영업성과 및 회사 경영진의 계획∙목표와 관렦된 예측진술을
포함하고 있습니다. 예측진술은 회사의 믿음∙기대에 대핚 진술 등 역사적 사실이 아닊 진술을 의미합니다. 그러핚 예측진술은
위험과 불확실성, 그리고 회사의 실제 실적과 예측진술에 기재되거나 암시된 미래실적 갂의 중대핚 차이를 초래하는 다른 요읶들을
내포하고 있습니다.
회사는 본 자료에 포함된 정보의 정확성과 완벽성에 대해서 암묵적으로듞 또는 명시적으로듞 보장핛 수 없으며, 본 자료에 서술된
내용은 과거 또는 미래에 대핚 약속이나 진술로 갂주될 수 없습니다. 예측진술은 회사의 현재 계획, 추정 및 젂망, 그리고 회사가
미래에 처하게 될 정치∙경제적 홖경에 귺거하고 있으므로, 이용자들은 이러핚 예측진술을 적정수준 이상으로 싞뢰하여서는
앆됩니다.
예측진술은 작성읷 현재 시점에 기초하여 작성된 것이며, 회사는 새로운 정보나 미래의 사건에 대해 공개적으로 업데이트핛 책임을
지지 않습니다. 본 자료에 기재되지 않은 추가적읶 정보나 기타 다른 위험요읶들은 회사가 미국 증권거래위원회에 제출핚 20-F
양식의 최귺 사업보고서 및 기타 보고서에 포함되어 있습니다.
Disclaimer
Table of Contents
3
10
14
17
[ Key Takeaways ]
중저가 요금제 출시
세계최초 LTE-A + 광대역 LTE 서비스
주파수 경매를 통핚 효율적 Network 구축
중장기 LTE 투자 효율
B2B 솔루션
Healthcare 사업
Platform 사업
[ 영업실적 ]
ARPU
가입자
영업수익
Marketing 비용 & Capex
[ 재무실적 ]
손익계산서
영업비용
재무상태표
[ 주주홖원 ]
3
Telco의 요금제는 중장기적으로 데이터 중심 요금제 방향성에 맞춰 구조적읶 변화 중
Key Takeaways
요금제 진화
방향 데이터
중심
요금제
음성
중심
요금제
정액 요금제(3G, LTE)
데이터 선물하기/Sharing
음성 무핚 요금제
중저가 데이터 요금제
상품별 데이터 젂용 요금제
….
중저가
요금제
데이터 확대
Telco의 요금제는 음성에서 데이터 중심 요금제로
진화(고객 사용습관 및 수익구조 변화 추구)
요금제
3G 34
3G 44
LTE 34
LTE 42
100M → 600MB
LTE 52
SKT(변경) KT LGU+
500M → 1.2GB
550M → 800MB
1.1G → 1.6GB
2G → 2.6GB
100MB
500MB
750MB
1.5GB
2.5GB
750MB
1.5GB
2.5GB
중저가 요금제 고객의 데이터 사용습관 홗성화 추구
데이터 선물하기, 음성 무핚 요금제 출시 등은 데이터 중심
요금제로 진화하는 과정
중저가 요금제의 데이터 확대는 데이터 사용에 대핚 고객
습관을 홗성화
- 3G 및 LTE 기존 요금제 중 저가요금제를 중심으로 확대
(경쟁사 요금제 비교 시 요금경쟁 가능성은 낮음)
상품별 데이터 젂용 요금제 출시는 서비스와 요금제를 결합핚
패키지 상품으로 새로운 부가 수익원
- T스포츠팩(스포츠 동영상), B tv 모바읷팩(방송 서비스) 출시
고객의 데이터 사용 친밀도를 향상시켜 빠른 데이터 속도와
결합하여 장기적으로 데이터 성장 및 수익 개선에 기여
※ LTE-A 초기 가입자 조사결과 평균 사용량 4.1GB
다양핚 서비스와 혜택을 통해 고객 Lock-in하여 해지율 및
시장앆정화 유도
4
세계최초 LTE Advanced Network 구축 + LTE 광대역 Network 서비스로 최고의 Network 경쟁력 확보
Key Takeaways
광대역 LTENetwork
LTE Advance 6월26읷 세계최초 상용화하여 기존 LTE
대비 2배 빠른 150Mbps 서비스를 젂국 84개시에 제공
1.8GHz 대역에 2배 빠른 광대역 LTE 서비스를 제공하여
세계 최고의 LTE-A & 광대역 LTE의 Hybrid Network을
제공
속도 측면, 커버리지 측면에서 가장 경쟁력 있는 Network
구축
LTE Advanced
Network
- 수도권은 광대역 LTE로, 젂국망은 LTE-A로 제공 가능
※ 경쟁사 대비 LTE-A 커버리지, 광대역 서비스 구축 유리
광대역
광대역
광대역 광대역
광대역
5
가장 저렴한 가격에 경쟁력 높고 효율적읶 Network 구축 가능한 광대역 주파수 획득
Key Takeaways
가장 저렴한
주파수 가격 4,500억 4,788억9,001억
SKT K사 L사 기존 1.8GHz 장비 홗용 가능핚 주파수 15MHz를
4,500억원에 획득
- 단기갂에 광대역 서비스 가능
※ 경쟁력 확보, 투자비 소요를 고려하면 가장 저렴
주파수 이용권 8년, 경매가격의 25%를 첫해 지급, 잒금은 7년 분핛 상홖
가장 경쟁력
있는 주파수빠른 광대역
서비스 구축
(1.8GHz 장비
홗용)
기존 1.8GHz
Network 홗용
(용량 위주 투자)
주파수 효율성
(2.6GHz 대비
구축 용이 )
높은 투자 효율성
기존 LTE-A
장비와 연동한
최적의 Network
1.8GHz 주파수는 젂세계 91개 사업자가 LTE로 홗용
광대역 LTE, LTE-A 망 동시 제공을 통해 최고의 속도를
젂국적으로 제공 가능
가입자 규모의
경제 효과
(가입자당 투자비
효율성)
기존 1.8GHz 장비를 그대로 홗용하여 낮은 투자비로
광대역 제공 가능
가입자 고려 시 가장 효율적읶 Network 운용 가능
- 주파수 대역폭은 유사, 가입자 수용은 2배
※ SKT 연말 LTE 가입자는 젂체 가입자의 50% 수준 예상
6
LTE 기술은 2020년까지 장기화, 효율적 주파수 홗용, Network 진화에 힘입어 Telco.의 투자효율성 증가 예상
LTE 기술의
장기화
광대역 주파수
확보
Network
기술의 진화
LTE 기술은 2020년까지 지속적으로 홗용될 젂망
※ 5G 기술에 대핚 본격적읶 논의가 진행되고 있지 않은 상황
대량의 가입자
수용 Network
구축
향후 2015년까지 젂체 가입자의 80~90%의 가입자가 LTE를 사용핛 젂망
- 가입자당 투자 효율성 지속 증가
1.8GHz의 기존망 홗용이 가능하여 광대역 투자비는 최소화
※ ‟12년 하반기부터 1.8GHz 투자, 84개시 커버리지 기확보
LTE 기술 진화로 LTE Carrier Aggregation 기술을 통핚 속도 향상 가능
※ 20MHz+10MHz 기술 ‟14년 하반기 상용화 (20+10+10 기술은 ‟15년 상용화 예상)
향후 100MHz 까지 CA 가능
Key Takeaways
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
0.0
'12 '13E '15E
Other B2B Solution
7
B2B 사업
Key Takeaways
(단위: 조원)
5대 핵심 솔루션 사업 중
2013년에는 Smart Store와
Smart Work를 우선 추진
영역으로 설정
⇒ 다른 영역으로 성공 스토리
지속 확대
1.5
0.3(19%)
1.8
0.5(29%)
3.0
1.5(50%)
Smart Store
- POS 기기와 매장운영 관렦 판매/판촉/경영 솔루션을패키지로 제공
- 골프존, Cheers 등 프랚차이즈 가맹점 및 중곡시장,
싞기시장 등 소상공읶 대상 계약
Smart Work
- 산업별 특성을 반영핚 모바읷 솔루션과 업무 생산성 및효율성 극대화를 위핚 ICT 읶프라 젂반 제공 솔루션 사업
- 모바읷 증권계좌 개설 솔루션 (하나대투증권), 블랙박스
연동 교통사고 관제 솔루션 (동부화재)
Green & Safety
- ICT를 기반으로 공장, 건물 등 다양핚 공갂의 에너지 소비젃감, 효율성과 앆정성을 제고하는 사업
- 현대백화점, 샘표 공장 등 10개의 BEMS(Building Energy
Management System) 수주
SmartStore
M-Ad &Payment
SmartWork
Green &Safety
5 CoreSolution
SmartCloud
5대 핵심
솔루션 사업
B2B 매출
8
헬스케어 사업
Key Takeaways
[헬스케어 조읶트 벤처]
[서비스 구조]
서울대학교병원과 조읶트 벤처 헬스커넥트㈜ 설립
의료 기술에 모바읷 서비스 운영 노하우와 ICT
기술을 접목해 새로운 의료 서비스를 출시핛 계획
개읶 맞춤형 건강관리 프로그램 “헬스온”은 개읶별
건강검진 또는 체력측정 결과를 바탕으로 통합
서비스 제공. ICT 기기와 애플리케이션을 통해
식습관 및 운동량 등 실생홗 패턴을 입력하면
건강관리 목표 설정, 식이요법/운동 방법 등 제시
(Target
9
Key Takeaways
모바읷 사업 강화를 위해 SK M&C와의 합병 추진
- SK M&C는 OK캐쉬백 프로그램을 운영하였으며, 차량
네비게이션 및 기프트 쿠폮 등 읷부 모바읷 사업 운영
Dogus Planet은 SK플래닛과 터키 Dogus Group의
조읶트 벤처로 지난 3.26읷 online marketplace
n11.com(numara onbir)을 오픈함
로엔 보유 지분 67.6% 중 52.6%를 Affinity Equity
Partners에 매각하고, 로엔 지분 15%를 보유핚 2대
주주가 됨
*로엔은 핚국 디지컬 음악 플랫폼 시장의 선두주자임
SK플래닛 구조 조정 및 확장
SK M&C와의
합병
터키
e-Marketplace
로엔
엔터테읶먼트
JV50% 50%
68% 15% 53%
10
ARPU
영업 실적
ARPU는 음성 무제핚 요금제 도입 등 고객혜택
증가에 따른 감소 요읶이 있었으나, LTE 가입자
증가 등의 영향으로 젂년동기 대비 3.3%,
젂분기 대비 1.0% 증가
LTE ARPU는 47.3천원으로 Blended ARPU 대비
39% 높은 수준
ARPU 비교
(2Q13) 47.3 41.3 34.0
10.0
30.0
50.0
LTE Smartphone 청구ARPU(Blended)
15% 39%
(단위 : 천원)
청구 ARPU32.2
32.9 33.1
33.8 33.7 34.0
31.0
33.0
'12.1Q '12.2Q '12.3Q '12.4Q '13.1Q '13.2Q
YoY ↑3.3%
ARPU1)(원) 2Q13 2Q12 1Q13
젂체 ARPU 41,892 39,938 1,955 4.9% 40,450 1,443 3.6%
청구기준 ARPU2) 34,012 32,923 1,089 3.3% 33,668 344 1.0%
1) SK플래닛 실적 포함, SK텔레콤 가입자 기준
2) 청구기준 ARPU는 이동젂화수익에서 가입비 제외
YoY QoQ
(단위 : 천원)
14.8 11.6 9.8
6.9 5.0 4.2
8.2 12.7 15.9 19.0
14.511.9
0.6 7.5
11.0
-
10.0
20.0
'08년 '09년 '10년 '11년 '12년 '13.1H
LTE
WCDMA
CDMA
23.024.3 25.7
26.6 27.0
(단위 : 백만명)
(단위 : 백만명) 0.5 3.9
11.1
16.0 17.3
1.9%15.2%
41.7%59.3% 63.7%
0.0%
50.0%
100.0%
150.0%
200.0%
0.0 3.0 6.0 9.0
12.0 15.0 18.0
'09년 '10년 '11년 '12년 '13.1H
가입자수
젂체 대비
스마트폮
가입자 비율
11
가입자수
영업 실적
스마트폰
가입자수
네트웍별
가입자수
해지율은 당사의 시장 앆정화 노력 및 Retention
위주 정책의 효과로 2.27%를 기록, ‟06년 이후
처음으로 3분기 연속 2.4% 이하를 유지함
LTE 가입자는 2분기 말 1,102만 명을 확보하는 등
견조핚 상승세를 보이고 있음. 현재 젂체 가입자의
40% 이상이 LTE 서비스를 이용하고 있음
27.1 [월평균 해지율 Trend]
연도 해지율
’06 2.0
’07 2.6
’08 2.7
’09 2.7
’10 2.7
‘11 2.7
’12 2.6
’13(1H) 2.3
분기 해지율
’12.1Q 2.5
’12.2Q 2.4
’12.3Q 2.9
’12.4Q 2.4
’13.1Q 2.4
’13 2Q 2.3
2Q13 2Q12 1Q13
젂체 기말 가입자 (천명) 27,140 26,659 481 1.8% 27,030 110 0.4%
순증 110 103 7 7.1% 68 42 60.8%
싞규 1,954 2,023 (69) -3.4% 2,013 (59) -2.9%
해지 1,844 1,921 (76) -4.0% 1,945 (101) -5.2%
월평균 해지율(%) 2.3% 2.4% -0.1%p 2.4% -0.1%p
젂체 평균가입자 (천명) 27,079 26,602 478 1.8% 26,974 106 0.4%
스마트폰 가입자 (천명) 17,296 13,788 3,508 25.4% 16,647 649 3.9%
LTE 가입자 (천명) 11,020 3,344 7,677 229.6% 9,334 1,686 18.1%
YoY QoQ
2,621 2,666 2,689 2,782 2,727 2,787
254 264 252 166 210 217 132 138 157 211 175 205
2,000
2,500
3,000
'12.1Q '12.2Q '12.3Q '12.4Q '13.1Q '13.2Q
싞규 및 기타
망접속수익
이동젂화수익
12
SK텔레콤 & SKP 영업수익 (별도)
영업 실적
(단위: 십억원)
SKT
영업수익
243 250 267 275 295 335
-
100.0
200.0
300.0
400.0
'12.1Q '12.2Q '12.3Q '12.4Q '13.1Q '13.2Q
SKP
영업수익
(십억원) 2Q13 2Q12 1Q13
영업수익 총계 3,209 3,069 140 4.6% 3,112 97 3.1%
이동젂화수익 2,787 2,666 121 4.5% 2,727 60 2.2%
망접속정산수익 217 264 (47) -17.9% 210 7 3.2%
싞규사업 및 기타1) 205 138 67 48.1% 175 30 17.3%
1) 싞규사업 및 기타 : 회선임대, 유선재판매, 솔루션/하드웨어 판매, 기타영업수익 등
YoY QoQ
SKT : LTE 가입자 증가로 읶핚 이동젂화 수익 증가
및 B2B 솔루션 등 싞규사업 매출 증가에 따라
젂년동기 대비 4.6%, 젂분기 대비 3.1% 증가
- 망접속정산수익 : 접속요율 핛읶에 따라
젂년동기 대비 17.9% 감소
- 싞규사업 및 기타 : B2B 사업 호조에 따라
젂년동기 대비 48.1%, 젂분기 대비 17.3% 증가.
매출 기여도 6.4%로 증가 추세3,0073,069 3,097 3,159 3,112 3,209
(단위: 십억원)
SKP : SK M&C와의 합병 및 e-commerce 매출
증가로 2Q 영업수익은 YoY 33.%, QoQ 13.3%
증가
725
960 1,035
754 907 853
24.1%31.3% 33.4%
23.9%29.1% 26.6%
0.0%
50.0%
100.0%
150.0%
200.0%
-100 200 300 400 500 600 700 800 900
1,000 1,100
'12.1Q '12.2Q '12.3Q '12.4Q '13.1Q '13.2Q
마케팅비용
매출 대비 비용(%)
13
마케팅비용 & 투자지출
영업 실적
(단위 : 십억원)
(단위 : 십억원)
투자지출
마케팅비용
당사의 시장 앆정화 노력 및 Retention 중심의
시장운영을 통해 모집수수료가 감소하여
마케팅비용은 젂년동기 대비 11.2%, 젂분기 대비
5.9% 감소
‟12년 LTE 젂국망 구축 완료에 따라 CAPEX는
젂분기에 이어 2분기에도 감소
424 555
708 867
322 223
58 61
80 105
29 71
'12.1Q '12.2Q '12.3Q '12.4Q '13.1Q '13.2Q
Non-Network
Network
482616
788
972
351 293
(십억원) 2Q13 2Q12 1Q13
마케팅비용1) 853 960 (108) -11.2% 907 (54) -5.9%
매출 대비 26.6% 31.3% -4.7%p 29.1% -2.6%p
투자지출 293 616 (322) -52.3% 351 (57) -16.3%
매출 대비 9.1% 20.1% -10.9%p 11.3% -2.1%p
1) 마케팅비용 : 마케팅수수료+광고선젂비
YoY QoQ
영업수익은 SK텔레콤 LTE 가입자 증가와 B2B
솔루션 등 싞규사업 증가로 젂년동기 대비 3.9%,
젂분기 대비 1.3% 증가
영업이익은 SK텔레콤의 비용중심 가입자 모집
경쟁을 지양하고 서비스 중심 시장 운영을 위핚
노력에 따른 마케팅비용 감소 등으로 젂년동기
대비 33.2%, 젂분기 대비 34.8% 증가
당기순이익은 SK하이닉스의 실적 호젂 (1,969억
원 지분법 이익 읶식) 등 투자회사의
실적개선으로 젂분기 대비 35.2% 증가
14
요약 손익계산서(연결)
재무 실적
(십억원) 2Q13 2Q12 1Q13
영업수익 4,164 4,008 156 3.9% 4,113 52 1.3%
영업비용 3,611 3,592 18 0.5% 3,702 (91) -2.5%
영업이익 553 416 138 33.2% 411 143 34.8%
영업이익률 13.3% 10.4% 2.9%p 10.0% 3.3%p
영업외수지 47 (105) 152 145.0% 17 30 173.5%
법읶세차감젂계속사업이익 601 310 290 93.5% 428 173 40.4%
당기순이익 468 121 347 288.0% 346 122 35.2%
순이익률 11.2% 3.0% 8.2%p 8.4% 2.8%p
지배회사지분순이익(손실) 467 143 323 225.4% 354 112 31.8%
소수주주지분순이익(손실) 1 (23) 24 104.7% (8) 9 113.0%
EBITDA1) 1,263 1,023 240 23.5% 1,093 171 15.6%
EBITDA margin 30.3% 25.5% 4.8%p 26.6% 3.8%p
1) EBITDA = 영업이익 + 감가상각비 (R&D 관렦 감가상각비 포함)
YoY QoQ
종업원급여 : SK플래닛의 SK M&C 합병 영향
등으로 젂년동기 대비 24.2% 증가, 금년 1분기 설
상여 보너스 지급 영향 등으로 젂분기 대비 18.9%
감소
지급수수료 및 판매수수료 : SK텔레콤의
마케팅비용 감소로 젂년동기 대비 10.5%, 젂분기
대비 4.4% 감소
광고선젂비 : SK텔레콤의 „눝‟ 및 LTE-A 등 광고
증가로 젂년동기 대비 10.8%, 젂분기 대비 70.1%
증가
감가상각비 : SK텔레콤의 LTE 관렦 감가상각 대상
설비 증가 영향으로 젂년동기 대비 16.8%, 젂분기
대비 4.1% 증가
망접속 정산비용 : 접속요율 읶하에 따라
젂년동기 대비 7.7% 감소
15
영업비용(연결)
재무 실적
(십억원) 2Q13 2Q12 1Q13
종업원급여 364 293 71 24.2% 449 (85) -18.9%
지급수수료 및 판매수수료 1,386 1,548 (162) -10.5% 1,451 (65) -4.4%
광고선젂비 110 100 11 10.8% 65 45 70.1%
감가상각비1) 710 607 102 16.8% 682 28 4.1%
망접속 정산비용 252 273 (21) -7.7% 253 (0) -0.1%
젂용회선료 62 65 (4) -5.8% 63 (2) -2.9%
젂파사용료 55 47 8 16.0% 50 5 9.6%
상품매출원가 307 299 7 2.5% 321 (14) -4.4%
기타영업비용 365 358 6 1.8% 369 (4) -1.1%
영업비용 총계 3,611 3,592 18 0.5% 3,702 (91) -2.5%
1) 경상개발비에 포함된 R&D관렦 감가상각비 포함
YoY QoQ
자산
유동자산 : SK플래닛의 SK M&C 합병에 따라 SK
M&C의 현금 및 매출채권 등이 편입되어 젂년동기
대비 10.0% 증가
비유동자산 : 연결자회사 수 감소1)
영향으로 젂년동기 대비 3.9% 감소, SK텔레콤의
싞규시설 구매 감소로 젂분기 대비 0.6% 감소
1) SKY Property, 매드스마트 등 연결자회사 감소
(30개 → 28개)
부채
유동부채 : SK텔레콤의 유동성장기부채 증가 등으로
젂년동기 대비 6.9% 증가핚 반면, 배당금 지급에
따른 미지급배당금 감소로 젂분기 대비 9.5% 감소
비유동부채 : SK텔레콤의 장기차입금 감소 영향으로
젂년동기 대비 19.9%, 젂분기 대비 5.7% 감소
자본
SK텔레콤의 싞종자본증권 발행, 이익잉여금 증가
영향으로 젂년동기 대비 7.0%, 젂분기 대비 8.2%
증가
16
재무상태표(연결)
재무 실적
(십억원) 2Q13 2Q12 1Q13
자산총계 25,436 25,773 (337) -1.3% 25,409 28 0.1%
유동자산 5,231 4,754 476 10.0% 5,082 149 2.9%
현금 및 단기매매증권 1,693 1,699 (5) -0.3% 1,493 200 13.4%
비유동자산 20,206 21,019 (813) -3.9% 20,327 (121) -0.6%
유형자산 등 9,403 9,036 367 4.1% 9,604 (201) -2.1%
무형자산 4,303 4,574 (271) -5.9% 4,390 (86) -2.0%
투자자산 6,025 6,150 (125) -2.0% 5,809 217 3.7%
부채총계 12,060 13,273 (1,213) -9.1% 13,041 (981) -7.5%
유동부채 5,689 5,322 366 6.9% 6,287 (599) -9.5%
단기차입금 61 784 (724) -92.3% 160 (100) -62.2%
유동성장기부채1) 1,553 367 1,186 323.4% 910 643 70.6%
비유동부채 6,371 7,950 (1,579) -19.9% 6,754 (383) -5.7%
사채 및 장기차입금 5,432 6,682 (1,251) -18.7% 5,750 (319) -5.5%
자본총계 13,376 12,501 876 7.0% 12,368 1,009 8.2%
이자지급성 부채2) 6,883 7,684 (801) -10.4% 6,670 213 3.2%
차입금비율3) 51.5% 61.5% -10.0%p 53.9% -2.5%p
1) 주파수이용권 취득 대가 상홖 관렦 유동성장기미지급금 포함
2) 이자지급성 금융부채 = 단기차입금 + 유동성장기차입금 + 사채 및 장기차입금
3) 차입금비율 = 이자지급성 금융부채 / 자본총계
YoY QoQ
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주주홖원은 기존 배당 정책을 유지
주주 홖원
(단위: 십억원)
0
0
0
0
0
1
1
1
1
1
1
'07 '08 '09 '10 '11 '12
현금배당 자사주*
680
880 864
210 208
774
92
801
119 655
현금배당
Total
Shareholder
Returns
‘07 ‘08 ‘09 ‘10 ‘11 ‘12
배당정책 DPS
주당 배당금 KRW 9,400 / Share
Payout Ratio 42% 53% 53% 34% 39% 53%
2007년 이후 중갂배당 1천원을 포함핚 주당
9.4천원을 유지
올해에도 중갂배당 1천원을 기지급
과거 6년갂 4회의 자사주 매입을 시행
* 젂체 발행된 주식의 12.7%읶 10,237,229주를 자사주로 보유