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Gruppe Kennzahlen Karton Packaging
1. HALBJAHR 2002 Wien, 28. August 2002
MAYR-MELNHOF KARTON AG
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Nummer 1 in Recyclingkarton
Größter Faltschachtelproduzent
Marktposition in Europa
Gruppe Kennzahlen Karton Packaging
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MM GROUP (before Graphia acquisition)Gruppe Kennzahlen Karton Packaging
Mayr-Melnhof Gruppe
MM-Karton 9 Fabriken in 6 Ländern
MM-Packaging 21 Werke in 8 Ländern
Basis: 1. HJ 2002
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Konzentration auf Kernkompetenzen(Kartonerzeugung und -verarbeitung)
Markt- UND Kostenführerschaft
Langfristige Ergebnisorientierung
- Kontinuierliche Steigerung von Gewinn u. Dividende je Aktie
- Wachsende Wertschöpfung
Strategie und Selbstverständnis
Gruppe Kennzahlen Karton Packaging
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1996 1997 1998 1999 2000 2001
Entwicklung: Nettowertschöpfung
Gruppe Kennzahlen Karton Packaging
CAGR: ~ 8%
in Mio. EUR
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Konzentration auf Kernkompetenzen(Kartonerzeugung und -verarbeitung)
Markt- und Kostenführerschaft
Langfristige Ergebnisorientierung
- Kontinuierliche Steigerung von Gewinns u. Dividende je Aktie
- Hohe Wertschöpfung
Transparente Bilanzierung - Solide Bilanzstruktur
- Keine „off-balance sheet“ Verbindlichkeiten
- Hoher Eigenkapitalanteil - zur Zeit keine Nettoverschuldung - Niedriger Anteil an immateriellen Vermögensgegenständen
Strategie und Selbstverständnis
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1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 1. HJ 20020%
10%
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50%
60%
Eigenkapital Nettoverschuldung EK Quote
in Mio. EUR, US GAAP % Bilanzsumme
Hoher Eigenkapitalsanteil - derzeit keine Nettoverschuldung
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1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 1. HJ 20020%
1%
2%
3%
4%
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6%
Bilanzsumme Immaterielles Vermögen % immat. Verm.
in Mio. EUR, US GAAP % Bilanzsumme
Geringer Anteil immaterieller Vermögensgegenstände- Abschreibungsrisiko überschaubar
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1999 2000 2001 1. HJ 2001 1.HJ 2002
Investitionen Abschreibungen Cash Earnings
Investitionen - Abschreibungen
Gruppe Kennzahlen Karton Packaging
In Mio. EUR
Ziel: Investitionen ~ 50% CE
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Best Practice in Corporate Governace- Transparente Unternehmensführung und Publizität- Unabhängiger Aufsichtsrat (kein Familiengesellschafter im Management)- Unabhängige Auditoren
(Wirtschaftsprüfer nicht Berater, max. 1/3 des Honoraraufwandes für
eine Prüfungsgesellschaft)- Ergebnisabhängige Vergütung des Managements
Expansionskurs wird weiter verfolgt Dezentralisiert - Flache Hierarchien - Profit Center
Unternehmensführung seit jeher von Prinzipien des „Ehrbaren Kaufmanns“ geprägt
Strategie und Selbstverständnis
Gruppe Kennzahlen Karton Packaging
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Steigerung des Unternehmenswertes
„Um den Aktienpreis eines Unternehmens zu rechtfertigen, braucht es meistens zwischen 10 und 20 Jahre wertbildenden Kapitalfluss. Wer Wert produzieren will, kann nicht nur für eine kurze Zeitspanne planen.“
(Alfred Rappaport)
Strategie und Selbstverständnis
Gruppe Kennzahlen Karton Packaging
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MM GROUP (before Graphia acquisition)Gruppe Kennzahlen Karton Packaging
Neuer Vorstand (seit 14. Mai 2002)
Wilhelm Hörmanseder (48), CEO
Herbert Noichl (36), CFO
Andreas Blaschke (41), COO Consumer Packaging
Franz Rappold (49), Member of the Board
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Sehr erfolgreiche Geschäftsentwicklung
- Hohe Auslastung in beiden Divisionen
- Stark steigende Altpapierpreise erforderten Preiserhöhung bei Karton und Faltschachteln
- Halbjahresergebnis, wie erwartet, nur knapp unter Rekordwert des Vorjahres
- Fortsetzung des Expansionskurses
Erwerb der Faltschachtelgruppe Graphia und des Kartonwerkes Nikopol
Überblick zum 1. Halbjahr 2002
Gruppe Kennzahlen Karton Packaging
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Konzernergebnis 1. Halbjahr 2002
Gruppe Kennzahlen Karton Packaging
Konsolidiert in Mio. EUR, US GAAP 1-6/2002 1-6/2001 +/-
Umsatzerlöse 600,0 558,9 +7,4%
Betriebliches Ergebnis 67,8 70,6 -4,0%Operating Margin 11,3% 12,6%
Ergebnis vor Ertragsteuern 68,1 74,7 -8,8%
Jahresüberschuss 43,5 48,5 -10,3%
in % Umsatzerlöse 7,3% 8,7%
Gewinn je Aktie (in EUR) 3,94 4,06
Cash Earnings 85,8 86,5 -0,8%in % Umsatzerlöse 14,3% 15,5%
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(1. HJ 2002)
Umsatz
43%
Karton
Packaging
57%
Betriebliches Ergebnis
26%
Packaging
Karton
74%
Umsatz und Betriebliches Ergebnis nach Divisionen
Gruppe Kennzahlen Karton Packaging
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Osteuropa13,8%
Asien7,6%
Sonstige10,0%
EU68,6%
EU79,6%
Sonstige1,7%
Asien 2,6%
Osteuropa 16,1%
KARTON PACKAGING
Umsatz der Divisionen nach Regionen
(1. HJ 2002)
Gruppe Kennzahlen Karton Packaging
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MM GRUPPE: Quartale 2001/2002
Gruppe Kennzahlen Karton Packaging
(konsolidiert in Mio. EUR) I/2001 II/2001 III/2001 IV/2001 I/2002 II/2002
Umsatzerlöse 277,8 281,1 287,6 276,4 294,4 305,6Betriebliches Ergebnis 36,9 33,7 28,4 21,2 34,5 33,3Operating Margin 13,3% 12,0% 9,9% 7,7% 11,7% 10,9%
Zinsensaldo (0,6) (0,5) (0,5) 0,1 (0,3) (0,2)Ergebnis vor Ertragsteuern und Minderheitsanteilen 37,0 37,7 27,5 21,1 34,2 33,9
Ertragsteuern (13,0) (12,6) (9,3) (9,3) (12,2) (12,2)Jahresüberschuss 23,6 24,9 18,0 11,4 21,9 21,6in % Umsatzerlöse 8,5% 8,9% 6,3% 4,1% 7,4% 7,1%Gewinn je Aktie (in EUR)
(einfach und verwässert) 1,97 2,09 1,55 1,05 1,98 1,96
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I /99 II /99 II I /99 IV/99 I/00 II /00 II I /00 IV/00 I/01 II /01 II I /01 IV/01 I/02 II /020%
2%
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Umsatzerlöse Betriebliches Ergebnis %
in Mio. EUR, US GAAP in % Umsatzerlöse
MM GRUPPE: Quartale
Gruppe Kennzahlen Karton Packaging
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Gruppe Kennzahlen Karton Packaging
Konsolidiert in Mio. EUR, US GAAP 30.06.2002 31.12.2001
Kurzfr. Vermögensgegenstände
Langfr. Vermögensgegenstände
Summe Aktiva
Kurzfr. Verbindlichkeiten
Langfr. Verbindlichkeiten
Minderheitsanteile
Eigenkapital
487,0 498,6
621,9 577,3
1.108,9 1.075,9
336,8 315,2
227,5 233,5
3,3 3,7
523,5
1.108,9 1.075,9
541,3
Summe Passiva
Konzernbilanz
Gesamte verfügbare Mittel des Konzerns 192 247
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13,4%
9,9%
15,0%14,9%
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1999 2000 2001 1. HJ 2002
Def.: Jahresüberschuss / durchschnittliches Eigenkapital
Entwicklung ROE
Gruppe Kennzahlen Karton Packaging
Ø 13,7 %
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24,8% 24,3%
15,2%
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20%
22%
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26%
1999 2000 2001 1. HJ 2002
Def.: JÜ vor Minderheitsanteil, Ertragsteuern und Zinsensaldo / (durchschn. EK + durchschn. Minderheitsanteile + durchschn. Nettoverschuldung)
Entwicklung ROCE
Gruppe Kennzahlen Karton Packaging
Ø 20,9 %
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KARTONDIVISION - Überblick 1. HJ 2002
• Positive Absatzentwicklung in Europa und Übersee
• Hohe Auslastung
97 % in Q1 , 99 % in Q2
• Rückgang des durchschnittlichen Kartonpreises
Höherer Überseeanteil mit strukturell niedrigeren Preisen
• Starker Altpapierpreisanstieg in Q2 erfordert Kartonpreiserhöhung um 10%
• Erhöhte Rohstoffkosten belasteten lediglich Ende Q2
Kartonpreiserhöhung mit Anfang Juli wirksam
Gruppe Kennzahlen Karton Packaging
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in Mio. EUR, US GAAP 1-6/2002 1-6/2001 +/-
Umsatzerlöse 396,7 359,0 +10,5%
Betriebliches Ergebnis 50,1 54,6 -8,2%
Operating Margin 12,6% 15,2%
Erzeugte Tonnage
(in 1.000 t) 742 619 +19,9%
KARTONDIVISION: 1. Halbjahr 2002
Gruppe Kennzahlen Karton Packaging
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1.400.000
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1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 1. HJ2001
1. HJ2002
Europa Übersee
KARTONDIVISION: AbsatzTonnen
70%75%
77% 83%
87% 83%
85% 81%
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25% 23%
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13% 17%
15% 19%
Gruppe Kennzahlen Karton Packaging
79%
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+ 20,9%
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I /99 II /99 II I /99 IV/99 I/00 II /00 II I /00 IV/00 I/01 II /01 II I /01 IV/01 I/02 II /020%
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Umsatzerlöse Betriebliches Ergebnis %
in Mio. EUR, US GAAP % Umsatzerlöse
KARTONDIVISION: Quartale
Gruppe Kennzahlen Karton Packaging
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KARTONDIVISION: Quartale 2001/2002
Gruppe Kennzahlen Karton Packaging
(in Mio. EUR) I/2001 II/2001 III/2001 IV/2001 I/2002 II/2002
Umsatzerlöse1) 177,5 181,5 185,5 179,6 189,5 207,2
Betriebliches Ergebnis 29,3 25,3 19,4 16,4 25,4 24,7Operating Margin 16,5% 13,9% 10,5% 9,1% 13,4% 11,9%
Erzeugte Tonnage (in 1.000 t) 311 308 335 321 362 3801) inkl. Umsatzerlöse zwischen den Divisionen
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600.000
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1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 1.HJ
2002
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4
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16Anzahl MaschinenTonnen
KARTONDIVISION: Produktion
1 Kartonmaschine gebaut 15 Kartonmaschinen gekauft 7 Kartonmaschinen geschlossen
Gruppe Kennzahlen Karton Packaging
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• 9 Fabriken in 6 Ländern
• 14 Maschinen
• Kapazität: rd. 1,5 Mio. Tonnen
• 91% Recyclingkarton
• Weltweite Verkaufsorganisation
• 2.453 Mitarbeiter (exkl. Nikopol)
Basis: 1. HJ 2002
KARTONDIVISION: Standorte
Gruppe Kennzahlen Karton Packaging
- Akquisition Werk NIKOPOL
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Akquisition MM - NIKOPOL, Bulgarien
Gruppe Kennzahlen Karton Packaging
• Standort in Wachstumsmarkt (Zentraleuropa, Russland, Türkei)
• Maschine mit hohem Potential (4,4m Breite)• Tagestonnage 200 t (FL 800, KK 440)
• 285 Mitarbeiter (Tendenz fallend)
• Dynamisches Management
Nächste Schritte:
Produktionsaufnahme (für Sept. 2002 erwartet) Erzeugung europäischer Standardqualität
Positiver Ergebnisbeitrag erst in 2003 möglich
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Quelle: EUWID
Entwicklung Altpapierpreis
0102030405060708090
100110120130140
Mischpapier in EUR / Tonne 2001 2002
Gruppe Kennzahlen Karton Packaging
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Basis: EUWID
Entwicklung Kartonpreis
300
350
400
450
500
550
600
650
700
750
800
850
900GD II in EUR/ Tonne
Gruppe Kennzahlen Karton Packaging
2001 2002
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MM PACKAGING - Überblick 1. HJ 2002
Gruppe Kennzahlen Karton Packaging
• Stabile Nachfrage
• Verarbeitete Tonnage steigt akquisitionsbedingt um +7,3 %
• Solide Ergebnisentwicklung bei „Consumer Packaging“ sowie bei „Cigarette Packaging“
• Akquisition der Graphia Gruppe
• Fortsetzung der Standortoptimierung
Schließung des französischen Werks Copacarton, da keine rentableBetriebsgröße erreicht wurde - bestehendes Geschäft aufeffizientere MMP-Werke übertragen
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in Mio. EUR, US GAAP 1-6/2002 1-6/2001 +/-
Umsatzerlöse 256,8 249,3 +3,0%
Betriebliches Ergebnis 17,7 16,0 +10,6%
Operating Margin 6,9% 6,4%
Verarbeitete Tonnage
(in 1.000 t) 177 165 +7,3%
MM PACKAGING: 1. Halbjahr 2002
Gruppe Kennzahlen Karton Packaging
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1. HJ2002
MM PACKAGING: Verarbeitete Tonnagein 1.000 t
177.000
Gruppe Kennzahlen Karton Packaging
+ 7,3%
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I /99 II /99 II I /99 IV/99 I/00 II /00 II I /00 IV/00 I/01 II /01 II I /01 IV/01 I/02 II /020%
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Umsatzerlöse Betriebliches Ergebnis %
in Mio. EUR, US GAAP In % Umsatzerlöse
MM PACKAGING: Quartale
Gruppe Kennzahlen Karton Packaging
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MM PACKAGING: Quartale 2001/2002
Gruppe Kennzahlen Karton Packaging
(in Mio. EUR) I/2001 II/2001 III/2001 IV/2001 I/2002 II/2002
Umsatzerlöse1) 127,0 122,3 126,2 119,2 130,9 125,9
Betriebliches Ergebnis 7,6 8,4 9,0 4,8 9,1 8,6Operating Margin 6,0% 6,9% 7,1% 4,0% 7,0% 6,8%
Verarbeitete Tonnage (in 1.000 t) 87 78 80 75 88 891) inkl. Umsatzerlöse zwischen den Divisionen
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• 21 Werke in 8 Ländern
• Verarbeitete Tonnage 390.000 t
• rd. 4.000 Mitarbeiter
MM PACKAGING: Standorte
Basis: 2001
Gruppe Kennzahlen Karton Packaging
Graphia
Inkl. Graphia Gruppe
- Schließung Copacarton
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Integration der Graphia Gruppe
Gruppe Kennzahlen Karton Packaging
• Technologien Tief-, Offset- und Flexodruck
- ideale strategische Erweiterung zu bereits bestehendem Zigarettenverpackungsgeschäft
• Eingliederung wird bis Ende 2002 erfolgen
• Volle Deckung der Integrationskosten erwartet
• Ab 3. Quartal 2002 in Konzernabschluss einbezogen- in 2001: ca. 150 Mio. EUR Umsatz; 50.000 t verarbeitete Tonnage- ca. 1.000 Mitarbeiter
Seite 39
Divisionalisierung: Consumer + Cigarette Packaging
15 Werke A,D,GB,F,PL,HUN,RO rd. 2.700 Mitarbeiter
5 Werke (inkl. Graphia) 4 D, 1 UKR rd. 1.300 Mitarbeiter
Consumer Packaging Cigarette Packaging
Basis: 2002e
S e p a r a t e s M a n a g e m e n t
Gruppe Kennzahlen Karton Packaging
Seite 40
Ausblick • Preiserhöhungen werden für Karton- und Packagingdivision im 3. Quartal wirksam
• Bereits weitgehende Kompensation der gestiegenen Rohstoffkosten für Kartondivision erwartet
• Altpapierpreise - Stabil auf hohem Niveau
• Konjunkturelle Rahmenbedingungen bleiben ungewiss
- Kunden planen vorsichtig und kurzfristig
- Auftragsstand der Kartondivision lässt zumindest auch für August zufriedenstellende Auslastung erwarten
Gruppe Kennzahlen Karton Packaging
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20.000
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Tonnen
KARTONDIVISION: Auftragsstand
Gruppe Kennzahlen Karton Packaging
60.000 t
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Ausblick • Weitere Geschäftsentwicklung in hohem Maße von
Dynamik des Privatkonsums abhängig
• Wenn notwendig, wird MM Produktion der Nachfrage anpassen
• Aufgrund Prognoseunsicherheit - Fortsetzung des positiven Geschäftsverlauf zunächst für 3. Quartal erwartet
Gruppe Kennzahlen Karton Packaging