S BANKAR NË BALLKANIN PERËNDIMOR - JVI...Departamenti Europian 6...dhe zgjerimin e boshllëqeve...
Transcript of S BANKAR NË BALLKANIN PERËNDIMOR - JVI...Departamenti Europian 6...dhe zgjerimin e boshllëqeve...
Shkurt 2018
SEKTORI BANKAR NË BALLKANIN PERËNDIMOR
Departamenti Europian
Seminar për Politikën Makroekonomike për Anëtarët e ParlamentitVjenë, Austri
11 - 13 qershor 2018
Ruud VermeulenPërfaqësues Rezident i FMN-së për Kosovën
Departamenti Europian 2
Konteksti
Konvergjenca në të ardhurat dhe thellimi i kreditit kanë ngecur
0
20
40
60
80
100
2002 2004 2006 2008 2010 2012 2014 2016
Bank Credit to the Private Sector
(Percent of GDP)
UVK
MNE
NMS
WB
0
10
20
30
40
50
60
70
2002 2004 2006 2008 2010 2012 2014 2016
Sources: IMF WEO, IFS, and World Bank WDI.
GDP per Capita
(PPP, percent of Euro Area)
NMS
WB
Departamenti Europian 3
Konteksti
Bankat e huaja financuan gjallërimin e kreditit...
0
10
20
30
40
50
2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009
Sources: BIS, IFS, and IMF staff estimates.
Foreign Bank Funding to Peak
(Percent of GDP)
MKD
MNE
BIH
SRB
ALB
WB
0 5 10 15 20 25
Crisis Asia (1989–97)
Latam (1977–82)
WB (2002–08)
NMS (2001–08)
Leveraging Episodes
(Increase in foreign bank funding, percent of GDP)
Departamenti Europian 4
Konteksti
...por gjithshka u përmbys kur filloi kriza.
0
10
20
30
40
50
2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016
Sources: BIS, IFS, and IMF staff estimates.
Foreign Bank Funding From Peak
(Percent of GDP)
MKD
MNE
BIH
SRB
ALB
WB
0 5 10 15 20
WB (2008–14)
NMS (2008–14)
Crisis Asia (1997–05)
Latam (1982–95)
Deleveraging Episodes
(Drop in foreign bank funding, percent of GDP)
Departamenti Europian 5
Kjo solli rënien e theksuar në rritjen e kreditit...
Konteksti
-140 -120 -100 -80 -60 -40 -20 0
SRB
UVK
BIH
MKD
ALB
MNE
Decline in Real Credit Growth
(2010-11 vs 2007-08, drop in pps SA smoothed1)
1/ Smoothed growth rates measure the growth against
previous 12 months average.
Sources: HAVER, IMF IFS, and IMF staff calculations.
-5
-4
-3
-2
-1
0
1
2
3
4
UVK SRB MKD BIH MNE ALB
Change in Credit from Trough to 2016
(percentage points of GDP)
Note: Change from 2012 for countries with no trough.
Sources: MFS and IMF staff estimates.
Departamenti Europian 6
...dhe zgjerimin e boshllëqeve të kreditit.
Konteksti
-20
-15
-10
-5
0
5
10
15
20
NMS MNE SRB BIH KOS WBS ALB MKD
IMF (2015b) 1/
HP 2/
1/ The fundamentals-consistent of private sector credit is
estimated based on its key demand and supply determinants
over 1995–2016 (see IMF, 2015b).
2/ Actual minus HP filter.
Sources: Staff estimates using WEO, IFS, BIS, World Bank WDI
and other data; World Bank FinStats.
Estimated Credit Gaps in 2016
(Actual minus fundamentals-consistent level of
private credit in percent of GDP)
ALB
MKD
MNEBIH
UVK SRB0
50
100
150
200
250
6 7 8 9 10 11 12
Cre
dit
h d
ep
th
Log of GDP per Capita in PPP Terms
Others
WBs
GDP per Capita and Credit Depth in 2016
(Bank credit to the private sector, percent of GDP1)
1The sample includes all countries for which data are
available.
Sources: IMF staff estimates using WEO, IFS, BIS, WB WDI.
Departamenti Europian 7
Cilat janë perspektivat për thellimin e kreditit?
• Financime të dobëta
• Bilance të dobëta
• Faktorë strukturorë jo-bankarë
Konteksti
Departamenti Europian 8
Financimi nga banka mëmë nuk është realizuar sërish...
Financime të dobëta
0
5
10
15
20
25
30
2002 2004 2006 2008 2010 2012 2014 2016
1Does not include Kosovo. 2016 uses GDP projections.
Sources: BIS, IMF IFS, and IMF staff estimates.
External Bank Claims on Western Balkans1
(Percent of GDP, all sectors)
0
10
20
30
40
50
60
Reduce
operations
Selectively
reduce
operations
Maintain
the level of
operations
Selectively
expand
operations
Expand
operations
2016H2
2013-15
Source: EIB CESEE Bank Lending Survey.
Banks' Long-Term Strategies in CESEE
(Percent of respondents)
Departamenti Europian 9
...dhe rajoni nuk ka tërhequr shumë aktorë të rinj.
Financime të dobëta
Major Bank Ownership Transactions (2009 – 2017)
within EU
with USA
with TUR New
Foreign Entrants
Other
ALB 1 1 0 0 0
BIH 1 1 0 0 1
MKD 3 0 2 0 0
MNE 0 1 0 0 1
SRB 4 1 1 1 3
UVK 0 0 0 3 0
Sources: Bankscope, Fitch, and country authorities.
Departamenti Europian 10
Depozitat në vetvete nuk mund të financojnë një thellim të rëndësishëm.
Financime të dobëta
-20
-15
-10
-5
0
5
10
WB NMS Asia Latam
Change from Peak to Trough
(Percent of GDP)
Resident deposits
Foreign bank funding
Note: Regional weighted average for deposits; aggregate
for foreign funding. Residential deposits not available for
Latin America and Asia. Deposit data in real terms for Latin
America and Asia.
Sources: BIS, IFS, MFS, World Bank, CBK, CBM; and IMF
staff estimates.
-20
-15
-10
-5
0
5
10
15
ALB BIH MNE MKD SRB UVK
Scenario 1
Scenario 2
Sources: MFS, IFS, and IMF staff estimates.
Scenario 1: 2026 credit projected by applying 2010–16
average annual deposit growth to 2016 credit level.
Scenario 2: Scenario 1 less potential deleveraging. For
each country, half of the post-crisis decline in foreign
funding to banks is subtracted from 2026 credit level.
Simulated Change in Credit Depth
(Percent of GDP)
Departamenti Europian 11
Kriza ka goditur bilancet e bankave...
Bilance të dobëta
ALB
BIH
UVK
MKDMNE
SRB
ALB
BIH
UVK
MKD
MNE
SRB
-30
-20
-10
0
10
20
30
40
0 5 10 15 20 25 30
RO
E
NPL ratio
pre-crisis max/min
post-crisis max/min
NPLs and ROE before and during crisis
(2006-14, percent)
Sources: Country authorities, FSI, and IMF staff estimates.
ALB
BIH
UVK
MKD
MNE
SRB
ALBBIH
UVK
MKD
MNESRB
-30
-20
-10
0
10
20
30
40
0 5 10 15 20 25 30
RO
E
NPL ratio
post-crisis max/min
latest
NPLs and ROE post-crisis
(2010-17, percent)
Departamenti Europian 12
...që mbeten pengesë për rritjen e kreditit...
Bilance të dobëta
Departamenti Europian 13
...të cilën rritja ekonomike në vetvete nuk mund ta zgjidhë.
GDP Growth Needed to Bring NPL Ratios to 2007 Levels 1/
(Percent)
2007 2016Actual
(2016)
Needed
(3 yr) 2/
Needed
(5 yr) 2/
Albania 3.4 18.3 3.4 7.1 4.2
Bosnia-Herzegovina 3.0 11.8 2.5 4.2 2.5
Kosovo 4.1 4.9 3.6 0.8 0.5
Macedonia 7.5 6.3 2.4 … …
Montenegro 3.2 11.1 2.4 3.8 2.3
Serbia 8.4 17.0 2.8 4.1 2.5
1/ Assuming no new NPL formation on top of the existing stock.
Source: IMF staff estimates.
NPL Ratio GDP Growth
2/ GDP growth needed to bring the existing NPL stock back to 2007 levels in a period of
three (five) years.
Bilance të dobëta
Departamenti Europian 14
Faktorë Strukturorë Jo-bankarë
Huadhënien e kanë cënuar edhe faktorë jo-bankarë.
• Boshllëqe në titujt e pronësisë së pasurive të patundshme dhe sistemin e kadastrave
• Regjistra krediti që mungojnë ose që janë të paplotë
• Gjykata me mungesa në personel / me numër të madh dosjesh gjyqësore të prapambetura
• Regjime të dobëta falimentimi
Departamenti Europian 15
Rekomandime për politikat
Nevojitet veprim në politika:
• Të ndreqen bilancet:- AQRs- plane veprimi të mbikëqyrura- zhvillim i tregut të aktiveve problematikë- përmirësim i mbikëqyrjes:
• Zgjerim i bazës së financimit:- administrim mundshëm i shkarkimit të mëtejshëm të detyrimeve
(deleveraging) të jashtme- zhvillimi i tregjeve vendore të kapitaleve
• Trajtimi i pengesave jo-bankare në kreditim:- Titujt e trojeve dhe pronave- Procedurat gjyqësore dhe dosjet gjyqësore të pashqyrtuara- Kuadri falimentar
Departamenti Europian 16
Rekomandime për politikat
ALB SRB BIH MNE UVK MKD
Loan classification and provisioning
Write-offs
Sale/Transfer of NPLs
Bankruptcy Law
Private bailiffs law
Taxation
Cadastral information
Policy measure completed
Policy measure ongoing
Policy measure recommended Burimi: Vështrimi Ekonomik Rajonal, CESEE, nëntor 2017
Përmirësimi i bilancit kërkon një qasje shumëplanëshe...
Departamenti Europian 17
Politikat
...u përqendruan në reduktimin e borxheve të këqija.
5
10
15
20
25
30
2008Q
4
2009Q
2
2009Q
4
2010Q
2
2010Q
4
2011Q
2
2011Q
4
2012Q
2
2012Q
4
2013Q
2
2013Q
4
2014Q
2
2014Q
4
2015Q
2
2015Q
4
2016Q
2
2016Q
4
2017Q
2
2017Q
4
2018Q
2
2018Q
4
Albania: NPLs(Percent of total loans)
Sources: Bank of Albania; and IMF staff estimates.
Mandatory
write-offs started to be
implemented
NPLs
Strategy
launched
▪New insolvency law
▪New bailiffs law.
▪Amendments to the
civil procedures and
civil code.
Mostly
write-offs
▪ Increased supervision inspections
▪Two large one off bankruptcies
5
10
15
20
25
2008Q
4
2009Q
2
2009Q
4
2010Q
2
2010Q
4
2011Q
2
2011Q
4
2012Q
2
2012Q
4
2013Q
2
2013Q
4
2014Q
2
2014Q
4
2015Q
2
2015Q
4
2016Q
2
2016Q
4
2017Q
2
2017Q
4
2018Q
2
2018Q
4
Serbia: NPLs(Percent of total loans)
Sources: National Bank of Serbia; and IMF staff estimates.
NPL Strategy launched
Tax deductability
clarifications
New law for real
estate appraisers
Special
Diagnostic
Studies
(AQRs)
Mostly write-offs
Departamenti Europian 18
Falemnderit