16.05.2013

Harri Natunen

Tuotantojohtaja

KAIVOSSEMINAARI

TÄRKEÄ TIEDOTE

This presentation has been prepared by, and the information contained herein (unless otherwise indicated) has been provided by Talvivaara Mining Company Plc (the “Company”). By attending the

meeting where this presentation is made, or by reading the presentation slides, you agree to be bound by the following limitations.

This presentation does not constitute a prospectus, in whole or part, and any decision to invest in the offering of new shares (the “offer shares”) with pre-emptive subscription rights (the “subscription

rights,” together with the offer shares, the “securities”) should be made solely on the basis of information to be contained in the prospectus, which has been approved by the Finnish Financial

Supervisory Authority and on an independent analysis of the information contained therein.

This presentation does not constitute or form part of and should not be construed as, an offer to sell, or the solicitation or invitation of any offer to buy, acquire or subscribe for, securities of the

Company or any of its subsidiaries in any jurisdiction or an inducement to enter into investment activity. No part of this presentation, nor the fact of its distribution, should form the basis of, or be relied

on in connection with, any contract or commitment or investments decision whatsoever. The information contained in this presentation has not been independently verified. No representation, warranty

or undertaking, expressed or implied, is made as to, and no reliance should be placed on, the fairness, accuracy, completeness or correctness of the information or the opinions contained herein.

Neither the Company nor any of its respective affiliates, advisors (including, without limitation, the Banks as defined below) or representatives nor any other person shall have any liability whatsoever (in

negligence or otherwise) for any loss however arising from any use of this presentation or its contents or otherwise arising in connection with the presentation. Each person must rely on their own

examination and analysis of the Company and the transactions discussed in this presentation, including the merits and risks involved.

The distribution of this presentation may be restricted by law and persons into whose possession any document or other information referred to herein comes should inform themselves about and

observe any such restrictions. The information contained herein is not for publication or distribution, directly or indirectly, in or into the United States, Canada, Australia, Hong Kong, South Africa or

Japan. Any failure to comply with these restrictions may constitute a violation of the securities laws of any such jurisdiction. This presentation and any materials distributed in connection with this

presentation are not directed to, or intended for distribution to or use by, any person or entity that is a citizen or resident or located in any locality, state, country or other jurisdiction where such

distribution, publication, availability or use would be contrary to law or regulation or which would require any registration or licensing within such jurisdiction.

The securities have not been, and will not be, registered under the Securities Act and may only be offered or sold (1) in the United States or to, or for the account or the benefit of, U.S. persons in a

transaction exempt from, or not subject to, the registration requirements of the Securities Act or (2) to non-U.S. purchasers in offshore transactions pursuant to Regulation S adopted under the

Securities Act. In the United Kingdom, this presentation is being distributed only to, and is directed only at (i) persons who are outside the United Kingdom or (ii) to investment professionals falling

within Article 19(5) of the Financial Services and Markets Act 2000 (Financial Promotion) Order 2005 (the “Order”) or (iii) are persons falling within Article 49(2)(a) to (d) (all such persons in (ii) and (iii)

being referred to as “high net worth companies, unincorporated associations, etc.”) of the Order (all such persons together being referred to as “Relevant Persons”). By accepting this presentation,

recipients are deemed to confirm that they are such relevant persons. This presentation must not be acted on or relied on by persons who are not relevant persons. In any European Economic Area

Member State, that has implemented Directive 2003/71/EC (together with any applicable implementing measures in any Member State, the "Prospectus Directive"), this presentation is not a prospectus

for the purpose of the Prospectus Directive.

This presentation includes “forward-looking statements”. These statements contain the words "anticipate", “will”, "believe", "intend", "estimate", "expect" and words of similar meaning. All statements

other than statements of historical facts included in this presentation, including, without limitation, those regarding the Company’s financial position, business strategy, plans and objectives of

management for future operations are forward-looking statements. Such forward-looking statements involve known and unknown risks, uncertainties and other important factors that could cause the

actual results, performance or achievements of the Company to be materially different from future results, performance or achievements expressed or implied by such forward-looking statements. Such

forward-looking statements are based on numerous assumptions regarding the Company's present and future business strategies and the environment in which the Company will operate in the future.

These forward-looking statements speak only as at the date of this presentation. The Company expressly disclaims any obligation or undertaking to disseminate any updates or revisions to any

forward-looking statements contained herein to reflect any change in the Company's expectations with regard thereto or any change in events, conditions or circumstances on which any such statement

is based. The Company cautions you that forward-looking statements are not guarantees of future performance and that its actual financial position, business strategy, plans and objectives of

management for future operations may differ materially from those made in or suggested by the forward-looking statements contained in this presentation. In addition, even if the Company's financial

position, business strategy, plans and objectives of management for future operations are consistent with the forward-looking statements contained in this presentation, those results or developments

may not be indicative of results or developments in future periods. Neither the Company nor any other person undertakes any obligation to review or confirm or to release publicly any revisions to any

forward-looking statements to reflect events that occur or circumstances that arise after the date of this presentation.

Each of J.P. Morgan Securities plc, Nordea Bank Finland Plc, Merrill Lynch International, BNP Paribas and Danske Bank A/S Helsinki Branch (together, the “Banks”) and their respective affiliates are

acting exclusively for the Company and no one else in connection with the matters referred to in the presentation and will not regard any other person as their respective clients in relation to such

matters and will not be responsible to any other person for providing the protections afforded to their respective clients, or for providing advice in relation to such matters.

1.Talvivaara Kaivososakeyhtiö Oyj

2.Kaivosalan arvoverkko

3.Aluetaloudelliset vaikutukset

4.Synergiamahdollisuudet

3

TALVIVAARA LYHYESTI

• Kansainvälisesti merkittävä, kehittyneitä ja todistettuja

teknologioita hyödyntävä perusmetallien tuottaja

• Nikkelikaivoksen ylösajo käynnissä – täyden mittakaavan

mukainen tavoiteltu tuotantotaso 50 000t nikkeliä vuodessa

• Pitkä toiminta-aika ja yksi suurimmista tunnetuista sulfidisen

nikkelin varannoista Euroopassa

• Biokasaliuotus todistetusti kustannustehokas

tuotantomenetelmä ylösajon myötä

• Noin miljardin euron investoinnit tähän mennessä – jäljellä

olevat investoinnit liittyvät lähinnä pullonkaulojen poistamiseen

ja normaaliin ylläpitoon

• Ehdotetun osakeannin tavoitteena korjata Talvivaaran

maksuvalmiusasema ja luoda edellytykset jatkuvalle

tuotannon ylösajolle kohti täyttä kapasiteettia

4

Arvioitu vuotuinen tuotanto

täydessä mittakaavassa*

Nikkeli 50 000t

Sinkki 90 000t

Kupari 15 000t

Koboltti 1 800t

Uraani 350t

* Edellyttää tarvittavien lupien myöntämistä

HENKILÖSTÖ

5

1 4 12 2564

239

308389

461

550

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

Henkilöstömäärän kehitys

(kpl, pois lukien kesätyöntekijät)

83% henkilöstöstä asuu Kainuussa, pääosin Sotkamossa ja Kajaanissa

Henkilöstön jakauma

12%

88%

Naiset

Miehet

13%

87%

Määräaikaiset

Vakituiset

59%20%

20%

1%

Työntekijät

Toimihenkilöt

Ylemmät

Johto

35%

48%

17%

Alle 30v 30-49v Yli 50v

Henkilöstön ikäjakauma

(mukaan lukien kesätyöntekijät)

6

MURSKAUS

METALLIEN TALTEENOTTO

PRIMÄÄRI LIUOTUS

SEKUNDÄÄRI LIUOTUS

KUUSILAMMEN LOUHOS

TALVIVAARAN KAIVOSALUE

6

Tuotantomittakaava: valtavien mittasuhteiden kaivos

• Kaivosalueen pinta-ala 61 km2

• Rakennettavien maa-alueiden pinta-ala 20 km2

• Kaivoksen sisäisiä tieyhteyksiä 25 km

• Alueellisia putkilinjoja 100 km

• Bioliuotuksen kastelu- ja keräysputkistoja 6 700 km

• Liuoskiertojen pumppausmäärä 30 000 m3/h

• Primääriliuotuksessa 24 miljoonaa tonnia malmia

• Rakennuksia 770 000 m3

800 m2 400 m

Primääriliuotuskenttä

TUOTANTOPROSESSI KUVINA

8

Kaivos

Primäärimurskaus

Kasaus Sakeuttimet

Liuotuskasat Lopputuote (ZnS)

BIOLIUOTUSKASAN RAKENNE

BIOLIUOTUS

Liuottimen, Fe3+, tuotto ja

rikkiyhdisteiden ”siivous”Raudan- ja rikin hapettajia

Nikkeliä pentlandiitissa

Nikkeliä (ja muita

aineita) liuoksessa

- Metallien liuotus malmeista mikrobien avulla

11

Norilsk

Nyrstar

Cameco

Spot

TALVIVAARAN TUOTANTOPROSESSI

KIPSISAKKA-ALTAAN VUOTO

• Vuoto havaittiin sunnuntaiaamuna

4.11.2012 ja tyrehtyi 14.11.2012

• Vuodon syyt ovat moninaiset

- Runsas sadanta

- Ympäristöluvan kiintiö

vesipäästöille ja vesien

kerääminen alueelle

- Kasahaihdutuksen toiminta

• Välittömät toimenpiteet

- Metallitehtaan alasajo

- Turvapadot ja suojapumppaukset

- Uudet turvapadot

- Neutralointi

• Suurin osa vuotaneesta vedestä saatiin

pidettyä kaivosalueella

12

Kipsisakka-altaat, kesä 2012

Uusi, neljäs turvapato

TALVIVAARA JA KESTÄVÄ KEHITYS

13

Vastuullisuus on keskeinen osa

Talvivaaran kaikkea tekemistä

• Talvivaara pyrkii vastuullisen kaivostoiminnan

edelläkävijäksi

• Toimintamme taloudellinen menestyminen,

operatiivinen tehokkuus, sosiaalinen vastuullisuus ja

ympäristöstä huolehtiminen kulkevat käsi kädessä

Pysyvät vaikutukset ovat

mahdollisimman vähäisiä

Yhteistyö sidosryhmien

kanssa on aktiivista

Luonnonvarojen käyttö on

tehokasta

Päästöt minimoidaanYmpäristövastuumme

Teollisesta toiminnasta aiheutuu aina

ympäristövaikutuksia…

…Talvivaaran toiminta suunnitellaan ja

toteutetaan siten, että

PÄÄASIALLISET LUPAPROSESSIT

14

2011 2012 20142013

Nykyisen ympäristöluvan

uusiminen

Lupa uraanin

talteenottoon

Uraanin talteenoton

ympäristölupa

Kaivospiirin laajennus

61 km2 130 km2

Nykyinen

toiminta

Uraani

100 000t Ni

(Overlord)YVA*

100 000t Ni

Luvitus

50 000t Ni

Laajennus & Ni/Co/Zn

jatkojalostus luvitus

50 000t NiYVA*

50 000t Ni

* Ympäristövaikutusten arviointi

KAIVOSALAN ARVOVERKKO

15

TALVIVAARAN JALOSTUSKETJUN ALUETALOUDELLISET VAIKUTUKSET (1)

Talvivaara työllistäjänä• 550 omaa työntekijää ja noin 400 yhteistyökumppaneiden

palveluksessa säännöllisesti

• Talvivaaran kaivoksen kokonaistyöllisyysvaikutus yli 1 800

henkilötyövuotta Suomessa

• Kainuulaisia Talvivaaran omasta väestä 83 %,

urakoitsijoiden henkilöstöstä lähes 60 %

• Kajaanissa asuu 49 %, liki 250 henkilöä, Talvivaaran

omasta väestä

• Sotkamolaisia talvivaaralaisista 27%, noin 130 henkilöä

• Kainuulaiset työntekijät maksavat veronsa kotikuntiinsa ja

käyttävät kotikuntiensa kaupallisia palveluita.

Talvivaaran hankinnat Kainuussa• Vuonna 2010 Talvivaaran suorat hankinnat kainuulaisilta

toimittajilta olivat 19,6 miljoonaa euroa

• Vuosina 2011-2012 Talvivaaran suorat hankinnat

kainuulaisilta toimittajilta vähintään samalla noin 20

ME/vuosi tasolla, merkittävä aluetaloudellinen merkitys

Lähde: Määttä, Reini & Törmä, 2011. Talvivaaran

kaivoksen jalostusketjun ja siihen liittyvien

investointien aluetaloudelliset vaikutukset, H:gin

yliopiston Ruralia-instituutti, Raportteja 73.

TALVIVAARAN JALOSTUSKETJUN ALUETALOUDELLISET VAIKUTUKSET (2)

Jalostusketju muualla Suomessa • Yksi kaivostyöpaikka synnyttää 3-4 muuta työpaikkaa

• Talvivaaran jalostusketju työllistää 7:ssä muussa

maakunnassa yhteensä yhtä paljon kuin kaivostoiminta

Kainuussa

• Suurin hyötyjä Satakunta

Nikkelin jalostus ja kemianteollisuuden

tuotteiden toimitus

Maakunnan talouskasvu lisääntyy 1,2 %

(euroina runsaat 80 milj.)

Työllistävä vaikutus 365 henkilötyövuotta

• Toinen suuri hyötyjä Lappi

Raaka-aineiden toimitus kaivokselle

Lapin metalliteollisuus jatkojalostaa

Harjavallasta tulevaa nikkeliä

Talouskasvu vahvistuu reilun 1,0 % (euroina

lähes 60 miljoonaa)

Työllistävä vaikutus 239 henkilötyövuotta

Pohjois-Pohjanmaalla Talvivaaran

jalostusketjun talousvaikutus pienempi, noin

1,2 miljoonaa euroa

Lähde: Määttä, Reini & Törmä, 2011. Talvivaaran

kaivoksen jalostusketjun ja siihen liittyvien

investointien aluetaloudelliset vaikutukset, H:gin

yliopiston Ruralia-instituutti, Raportteja 73.

TALOUDELLISET VAIKUTUKSET KAINUUN ERITOIMIALOILLA 2011-2012

• Tilastokeskus:

- Kainuun toimialojen kehitys 2011:

liikevaihto +10%, henkilöstö + 4%

- Kainuussa yritysten liikevaihto +4%

korkeammalla kuin 2008 alkaneen

taantuman edeltämä aika.

- Kainuu 2012 alkuvuodesta ainoa

maakunta, jonka autokaupan myynti on

noussut

• Kaivosalalla ja sen tuomilla työpaikoilla

oleellista merkitystä kaupalle ja

palveluille

18

KAINUUN TALOUSKEHITYS: MATKAILU JA KAIVOSTOIMINTA SOPIVAT SAMAAN MAAKUNTAAN

• Talvivaara katsoo, että matkailu ja

kaivostoiminta voivat toimia

menestyksellisesti samalla alueella

• Talvivaara on vahvasti sitoutunut

ympäristökuormituksensa minimointiin, 13

ME ympäristöinvestoinnit vuonna 2012

• Matkailun indikaattorit ja investoinnit

näyttävät positiivisilta

• Kainuun matkailun yöpymisten kasvu +

9,2 prosenttia, Sotkamo +10 % kevätkausi

2012

• Viimeisin Vuokatti-investointi: Vuokatti

Super Park + 2 miljoonan euron

sisäaktiviteettipuisto

• Huippupaikat investoi Vuokattiin 5 ME,

HCR/Katinkulta 46 ME laajennus

• Talvivaara merkittävä majoituksen käyttäjä

19

TALVIVAARAN TYÖLLISTÄVÄ VAIKUTUS

20

SIVUTUOTTEEN HYÖDYNTÄMINEN – URAANI

21

• Talteenottolaitoksen rakennustyöt pitkällä

- Laitos valmis vesikoeajoihin

- Aikataulu tarkentuu lupaprosessin päivittyessä

• Rekrytointi tehty, koulutus käynnissä

• Suunnitelmana ottaa uraanilaitos käyttöön

yhteistyössä Camecon kanssa

• Liikevaihto n. 30 M€/a

21

URAANIN TALTEENOTTO

22

MANGAANIN JATKOJALOSTUS

• Talvivaaran malmi sisältää n. 0.3 %-Mn, mikä mahdollistaisi 30 – 50’000 t-Mn/a. Tuotannon

arvo 60 – 120 M€/a

• Mangaani liukenee bioliuotuksella kuten muutkin arvometallit Ni, Co, Cu ja Zn

• Mangaani saostettaisiin emäliuoksesta karbonaattina tai hydroksidina.

• Jatkojalostusmahdollisuudet:

- Elektrolyyttinen MnO2 (EMD) paristojen valmistukseen

- Mangaanikarbonaatti (välituotte)

- Elektrolyyttinen metallinen mangaani. Käytetään mm. teräksen seosaineena.

• Kehitystilanne:

- Yliopistoprojektina kehitetty prosessi elektrolyyttisen Mn-metallin tuottamiseksi

- Jatkokehitys yhteistyönä korkeakoulujen ja mahdollisesti tulevan asiakkaan kanssa

23

KIVIAINESTEN KÄYTTÖ SUOMESSA

• Kiviainesten kokonaiskäyttö 2008 Suomessa 113 Mt

- Kokonaisarvo n. 850 M€

- Kalliokiviaineksen osuus yli puolet

• Käytön ominaikulutuslukuja

- Omakotitalo 280 – 400 t

- Kerrostaloasunto n. 100 t

- Maantie- km 17 – 24’000 t

- Moottoritie- km 50 – 55’000 t

- Pyörätie- km 8’500 t

24

TALVIVAARAN MUUT SIVUTUOTTEET

• Sivukivi (2011 sivukiven louhinta 17Mt)

- Omaan käyttöön raekokojakeita 0-4 mm, 0-200 mm ja 0-500 mm.

» Käyttökohteina liuotuskasojen pohjarakenteet ja liuosaltaat

- Voitaisiin myydä raide- ja tiesepeliä => logistiikkarajoitteet

• Avolouhoksen kuivanapidon porakaivovedet

=> talous- ja juomavesikäyttö (logistiikka)

• Kierrätysraaka-aineet

- HDP- muovi, kasteluletkut

- Autonrenkaat

- Porakruunujen kovametalli

- Vuorausteräkset ja muut kulutusosat

25

TALVIVAARAN TUOTANTOTARVEAINEET 2011

Tuotantotarveaineet (tonnia) yhteisarvoltaan 53 M€

• Kalkkikivi, CaCO3 290’000

• Rikkihappo, H2SO4 (93%) 250’000

• Lipeä, NaOH (50%) 100’000

• Elementtirikki, S 50’000

• Poltettu kalkki, CaO 30’000

• Vetyperoksidi, H2O2 (50%) 10’000

• Räjähdysaineet 10’000

• Propaani 7’000

747’000 t (VR:n osuus 80%)

Energia (GWh)

• Sähkö 302 (keskiteho 34,5 MW)

• Kevyt polttoöljy 131

• Propaani 112

• Raskas polttoöljy 54

600 GWh26

KIITOS!

27