Pörssisäätiön pörssiaamu, Tampere

4.4.2017

Metsä BoardSijoittajasuhdejohtajaKatri Sundström

Liiketoiminnan jakauma 2005

3

Liiketoiminnan jakauma 2016

Käänne paperiyhtiöstä kartonkiyhtiöksi on saatu

päätökseen

16 %

57 %

27 %

Kartonkiliiketoiminta

Paperiliiketoiminta

Tukkuriliiketoiminta

93 %

7 %

Kartonkiliiketoiminta*)

Paperiliiketoiminta

*) sisältää markkinasellun

• Euroopan suurin taivekartongin ja maailman

suurin päällystetyn valkopintaisen

ensikuitulainerin tuottaja

• Asiakkaitamme ovat merkkituotevalmistajat,

jalostajat ja tukkurit

• Toimituksia yli 100 maahan

• Vahva kuituosaaminen ja korkea

selluomavaraisuus

• Kahdeksan tuotantoyksikköä Suomessa ja

Ruotsissa

4

Metsä Board tänään

TAIVEKARTONKIKapasiteetti: 3,6 milj. tonnia

5

VALKOINEN ENSIKUITULAINERIKapasiteetti: 2,2 milj. tonnia

16 %

7 %

9 %

11 %

21 %

36 %

0 300 600 900 1200 1500

Muut

International Paper

Mayr-Melnhof

Kotkamills Oy

Stora Enso

Metsä Board

Metsä Boardilla on vahva asema Euroopassa

15 %

8 %

11 %

13 %

23 %

31 %

0 150 300 450 600 750

Muut

SCA

BillerudKorsnäs

Mondi

Smurfit Kappa

Metsä Board

Lähteet: Metsä Board, Pöyry Management Consulting Oy

6

Valmistamme korkealaatuisia pakkausmateriaaleja

KULUTTAJAPAKKAUKSIIN MYYMÄLÄPAKKAUKSIIN TARJOILUPAKKAUKSIIN

Puhdas kartonki

säilyttää pakatun

tuotteen turvallisesti.

Kestävän ja turvallisen pakkauksen kiertotalous

Luja kartonki suojaa siihen

pakattua tuotetta tehokkaasti.

Kartonkimme ovat kierrätettäviä,

kompostoituvia tai niitä voidaan

käyttää energiantuotantoon. Noudatamme hyviä

tuotantotapoja (GMP, Good

Manufacturing Principles).

Kaikki tuotteemme täyttävät

kansainvälisen lainsäädännön

vaatimukset.

Ensikuitu on puhdas

ja turvallinen

uusiutuva raaka-aine.Tuotteissamme on vain tarkkaan

valittuja ja turvallisia raaka-aineita.

8

Kysynnän ajurit

Korkealuokkaisen

ensikuitukartongin

kysyntä kasvaa

maailmanlaajuisesti

3–4 % vuodessa.

GLOBALISAATIO TEKNOLOGIA

KESTÄVÄ

KEHITYSKULUTUS

Metsä Boardin 2016 tulos

• Ensikuitukartongin kysyntä jatkoi kasvuaan ja

hintataso pysyi vakaana

• Uusi taivekartongin tuotantolinja Husumissa

Ruotsissa käynnistyi

• PE*)-päällystetyt tuotteet lanseerattiin

• Kartonkitoimitukset kasvoivat kaikilla markkina-

alueilla

• Viidellä Suomen tehtaalla tehtiin

vuosituotantoennätys

• Paperiliiketoiminta päättyi

Keskeistä vuonna 2016

10*) PE eli polyeteeni on yleisin ruoka- ja tarjoilupakkauksissa käytetty niin

kutsuttu barrier-materiaali kosteutta ja rasvaa vastaan

Liikevaihto, milj. euroa

11

Vertailukelpoinen liikevoitto, milj. euroa ja liikevoitto-%

1,720

2,019 2,008 2,008

0

500

1000

1500

2000

2013 2014 2015 2016

137104 137 180

5.2

6.8

9.0

8.0

0

2

4

6

8

10

0

40

80

120

160

2013 2014 2015 2016

Taloudellinen kehitys vuonna 2016

Liiketoiminnan rahavirta, milj. euroa

7782

198

247

0

50

100

150

200

250

2013 2014 2015 2016

Omavaraisuusaste, %

12

Nettovelkaantumisaste, %

48

41 39

46

0

10

20

30

40

50

2013 2014 2015 2016

44

70

51

32

0

10

20

30

40

50

60

70

2013 2014 2015 2016

Vahva tase − muutokset käyttöpääomassa

kasvattivat nettovelkaaNettovelka, milj. euroa janettovelka/käyttökate*)

464597 427 333

2.9

1.8

1.2

2.0

0.0

0.5

1.0

1.5

2.0

2.5

3.0

0

100

200

300

400

500

600

2013 2014 2015 2016

*) vertailukelpoinen

0

20

40

60

80

100

120

140

160

180

0

20

40

60

80

100

120

140

160

180

2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017E

Ylläpitoinvestoinnit Kasvuinvestoinnit

Poistot

• Merkittävimmät kasvuinvestoinnit

vuonna 2016 olivat Husumin

investointiohjelma,

ekstruusiopäällystyslinja sekä

investointi Metsä Fibren

biotuotetehtaaseen

• Vuonna 2017 investoinnit ovat

arviolta 65–70 miljoonaa euroa

13

Investoinnit 162 miljoonaa euroa vuonna 2016

Investoinnit ja poistot, milj. euroa

• Yhteensä noin 68 miljoonaa euroa

• Vastaa 76 % osakekohtaisesta

tuloksesta ja 73 % vertailu-

kelpoisesta osakekohtaisesta

tuloksesta

0.51

0.19 0.2

0.39

0.25

0.060.09

0.12

0.170.19

0

0.1

0.2

0.3

0.4

0.5

0.6

2012 2013 2014 2015 2016

Osakekohtainen tulos ja osinko, euroa

Osakekohtainen tulos Osakekohtainen osinko

14

Vuodelta 2016 osinkoa 0,19 euroa osakkeelta

• Metsä Boardin kartonki-

toimitusten arvioidaan kasvavan

• Kassavirran odotetaan

paranevan vakiintuneen

käyttöpääoman ja vähäisempien

investointien seurauksena

• Korkealuokkaisen

ensikuitukartongin kysynnän

arvioidaan pysyvän hyvänä ja

hintatason vakaana

15

Näkymät

Strategia ja kasvu

Fokus korkealuokkaisissa

ensikuitukartongeissa

Kasvua kannattavasti

merkkituotevalmistajien, kartongin

jalostajien ja tukkureiden kanssa

maailmanlaajuisesti

Kannattavuus perustuu

ylivoimaiseen kustannus-

tehokkuuteen ja terveeseen

hinnoitteluun

17

Strategian kulmakivet

Metsä Boardin vuosittaiset kartonkitoimitukset, 1 000 tonnia

18

0

250

500

750

1000

1250

1500

1750

2000

2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 tavoite

Ensikuitulaineri

Taivekartonki

Metsä Boardin vuosittainen kasvuvauhti selvästi

keskimääräistä markkinakasvua nopeampaa

Keveys

– Metsä Boardin taivekartonki on jopa 30 % kevyempää

kuin kilpailevat kartonkilajit

Puhtaus ja tuoteturvallisuus

– Tärkeää etenkin ruoka- ja tarjoilupakkauksissa

Kestävä kehitys

– Yhtiön käyttämästä energiasta iso osa on bioenergiaa

ja raaka-aineena käytetty puu on täysin jäljitettävissä

Laatu

– Vain korkealuokkaisia kartonkeja

19

Asiakkaat hyötyvät Metsä Boardin

kartongeista

VAHVAA

KASVUA

AMERIKOISSA

AMERIKAT

OSUUS 2016 LIIKEVAIHDOSTA

17 %MARKKINA-

JOHTAJUUDEN

VAHVISTAMINEN

EUROOPASSA

EMEA

OSUUS 2016 LIIKEVAIHDOSTA

75 %

MALTILLISTA

KASVUA

AASIAN JA

TYYNENMEREN

ALUEELLA

APAC

OSUUS 2016 LIIKEVAIHDOSTA

8 %

Metsä Boardin alueelliset tavoitteet

20

Vertailukelpoinen sijoitetun pääoman tuotto, %

21

Nettovelkaantumisaste, %

0

2

4

6

8

10

12

14

2013 2014 2015 2016

0

10

20

30

40

50

60

70

80

2013 2014 2015 2016

Taloudelliset tavoitteet

Tavoite > 12 % 2017 alkaen Tavoite < 70 %