Prezentacja inwestorska Plantwear S.A. - CrowdConnect › files › attachments ›...

Plantwear S.A.Producent akcesoriów lifestylowych z drewna

Prezentacja inwestorska

Marzec, 2019

Niniejszy materiał ma charakter wyłącznie promocyjny i reklamowy, a rodzaj oferty publicznej nie wymaga sporządzenia i opublikowania prospektu emisyjnego ani memorandum informacyjnego.

Niniejszy materiał ma charakter wyłącznie promocyjny i reklamowy, a rodzaj oferty publicznej nie wymaga sporządzenia i opublikowania prospektuemisyjnego ani memorandum informacyjnego.

Niniejszy dokument został opracowany wyłącznie w celach informacyjnych, a żaden z zapisów w nim zawartych nie stanowi jakiejkolwiek rekomendacjiczy porady inwestycyjnej, prawnej czy podatkowej, ani też nie jest wskazaniem, iż jakakolwiek inwestycja lub strategia jest odpowiednia windywidualnej sytuacji inwestora. Przedstawione w niniejszym dokumencie opisy nie stanowią również oferty w rozumieniu art. 66 Kodeksu cywilnego,mają one charakter wyłącznie informacyjny.Przed podjęciem decyzji inwestycyjnej należy zapoznać się z dokumentem ofertowym sporządzonym na podstawie art. 7 ust 8a ustawy o oferciepublicznej zamieszczonym na stronie internetowej www.crowdconnect.pl/plantwear oraz www.emisja.plantwear.pl w tym przede wszystkim zzamieszczonymi w nim podstawowymi informacjami o emitencie papierów wartościowych, warunkach i zasadach oferty, ze wskazaniem oferowanychpapierów wartościowych, celach emisji, na które mają być przeznaczone środki uzyskane z emisji papieru wartościowego, istotnych czynnikach ryzykaoraz oświadczeniem emitenta o odpowiedzialności za informacje zawarte w tym dokumencie.Niektóre informacje zawarte w niniejszym materiale nie stanowią faktów historycznych, lecz odnoszą się do przyszłości. Dotyczy to w szczególnościinformacji w zakresie strategii, rozwoju działalności, prognoz rynkowych, planowanych nakładów inwestycyjnych, przyszłych przychodów lub kosztów.Informacje te należy traktować wyłącznie jako przewidywania wiążące się z ryzykiem i niepewnością, a zatem nie można zapewnić, iż przewidywaniate zostaną spełnione. Przedstawione w niniejszym dokumencie treści stanowią własność Plantwear S.A.

NOTA PRAWNA

SPIS TREŚCIPrzewagi konkurencyjne 4

Podsumowanie oraz harmonogram oferty 5

Kroki milowe i model biznesowy 6

Oferta produktowa 7

Klienci Spółki 8

Źródło pozyskania klientów 9

Kluczowe zasoby Spółki 10

Partnerzy i dostawcy 11

Kluczowe osoby 12

Struktura przychodów 13

Struktura kosztów 14

Rynek działalności 15

Strategia rozwoju 18

Dane finansowe i prognoza finansowa 19

Szacunek wartości i symulacja akcjonariatu 20

PRZEWAGI KONKURENCYJNE

Największy producent akcesoriów lifestylowych z drewna w Polsce

Własny zakład produkcyjny dający spółce pełną niezależność i

możliwość wykorzystywania polskich zasobów do produkcji

Akcesoria produkowane są z najwyższej jakości drewna,

pochodzącego z plantacji certyfikowanych przez organizację

Forest Stewardship Council (FSC) i osobiście wybieranego przez

kierownika produkcji Plantwear

Pionier na rynku drewnianych akcesoriów modowych w Polsce –

Plantwear był jednym z pierwszych przedsiębiorstw, które zdecydowały

się na produkcję i sprzedaż drewnianych produktów

Ogromny zasięg marketingowy dzięki dużej bazie fanów w mediach

społecznościowych – 515 tys. fanów na Facebooku oraz 21 tys.

followersów na Instagramie

Pełna kontrola nad procesem projektowym i wdrożeniowym za

sprawą własnego zespołu projektowego

PODSUMOWANIE ORAZHARMONOGRAM OFERTYNazwa Spółki Plantwear S.A.

Cena za 1 akcję 6,60 PLN

Wartość oferty oraz procent kapitału 2,4 mln PLN za 25% kapitału

Cel oferty Rozwój istniejących linii produktowych, ekspansja zagraniczna oraz stworzenie nowych linii produktowych, a także zasilenie kapitału obrotowego

Planowany rynek notowań NewConnect

Planowany termin debiutu Do końca 2019 r.

Marzec – maj 2019Przeprowadzenie oferty publicznej

Maj 2019

Zakończenie procesu oferty

Maj – czerwiec 2019Rejestracja przez sąd podwyższenia kapitału

Do końca 2019 r.

Wprowadzenie do obrotu na rynku NewConnect i wdrożenie programu lojalnościowego dla akcjonariuszy

Zakładany harmonogram działań


Plantwear jest wiodącym producentemdrewnianych produktów lifestylowych wPolsce.

Początki działalności sięgają 16 maja 2011roku, a obecna działalność prowadzona jestod roku 2013. Początkowo przedsiębiorstwozajmowało się handlem wyrobami z drewnasprowadzanymi z Chin, jednak z uwagi naniską jakość wykonania importowanychproduktów zdecydowano zmienić profildziałalności Spółki i skoncentrować się naprojektowaniu i produkcji wyrobów dre-wnianych we własnym zakresie. AktualnieFirma posiada własny zakład produkcyjnyulokowany w miejscowości Biała obokRadzynia Podlaskiego oraz dział pro-jektowy, którego siedziba mieści się wKrakowie, przy ulicy Nadwiślańskiej 11/337.

Plantwear zajmuje się zarówno proj-ektowaniem, wykonywaniem, jak i sprze-dażą wyrobów drewnianych.

KROKI MILOWE I MODEL BIZNESOWY

06

07

BOGATA OFERTA PRODUKTOWA


DREWNANIE ZEGARKIPlantwear oferuje dwanaście serii modelizegarków, wykonywanych z gatunkówlitego drewna (takich jak dąb, wenge, klon,heban, massaranduba, orzech, paduk, czyjawor falisty) oraz napędzanych mecha-nizmami kwarcowymi.

DREWNIANE OKULARYPlantwear obecnie oferuje jedenaście seriimodeli okularów przeciwsłonecznych.Okulary wykonywanie są z wysokiej jakościz gatunków takich jak dąb, klon, mahoń,polisander, wenge oraz oferowane są wjedenastu różnych seriach, różniących sięstylem i wzornictwem.

DREWNIANIE ETUI NA TELEFONSpółka oferuje ponad trzydzieści wzorówetui do telefonów takich marek jak Apple,Samsung, Huawei, LG, Sony, wykonanych zwysokiej jakości drewna, zabezpieczonegonaturalnym woskiem oraz dwiema wa-rstwami matowego lakieru.

DREWNIANA BIZUTERIAFirma oferuje również biżuterię drewnianą zróżnych gatunków drewna – wenge, orzechaoraz dębu. Unikatowym elementem jestmożliwość personalizacji rozmaitych ele-mentów, aby nadać biżuterii unikatowy styl.

Schemat działalności

Zegarki Biżuteria Okulary Etui na telefon

+

+

+

+

01PROJEKTOWANIEEmitent posiada własny dział projektowy,który jest odpowiedzialny za wdrażanienowych produktów, jak i rozwój istnie-jących linii.

02PRODUKCJASpółka posiada własny zakład produkcyjnyniedaleko Radzynia Podlaskiego. Powierzchniazakładu wynosi około 620 mkw, a zatrudnieniew nim znajduje blisko 60 osób.

03SPRZEDAŻEmitent sprzedaje produkowane wyroby zwykorzystaniem sieci Internet (95% udział wprzychodach za 2018 r.) oraz poprzezstacjonarne punkty sprzedaży (5% - aktualnie 2sklepy w galeriach handlowych w Krakowie).

72,1%

1,7%

6,8%

19,4%


08

Przedsiębiorstwo Plantwear sprzedaje swoje produkty główniedo klientów w wieku od 25 do 34 lat. Ta grupa wiekowagenerowała w 2018 roku 47,6% przychodów przedsiębiorstwa.Wspomniana grupa wiekowa jest również najliczniejsza –odbiorcy tej grupy stanowią 44,4% odbiorców ogółem.

Dominacja klientów w przedziale wiekowym do 34 lat jestpokłosiem przyjętego modelu biznesowego, który w znacznejmierze opiera kanały marketingu wytwarzanych produktów omedia społecznościowe. Jednocześnie zamiarem Spółki jestsukcesywne otwieranie stacjonarnych punktów sprzedaży, copowinno się przełożyć na zwiększenie udziału w przychodachosób 35+.

Klientami firmy Plantwear w większości są kobiety, które w2018 roku generowały ponad połowę przychodów Spółki istanowiły ponad 60% jej klientów.

48%

30%

15%

7%

Udział poszczególnych przedziałów wiekowych w przychodach przedsiębiorstwa w 2018 roku

25-34 18-24 34-44 44+

Największą grupą odbiorców produktów Plantweara są kobiety w wieku do 34 lat.

Mężczyźni stanowili w 2018 roku ponad 36% bazę odbiorców oraz wygenerowali

niecałe 37% przychodów przedsiębiorstwa.

KLIENCISPÓŁKI

09

ŹRÓDŁA POZYSKANIA KLIENTÓW

Dotychczasowe sklepy stacjonarne Spółki –od 01.09.2018 dwie lokalizacje w Krakowie

Planowane lokalizacje sklepów stacjonarnych –Warszawa, Poznań, Wrocław, Rzeszów, Gdańsk

Firma pozyskuje swoich klientów głównie przez Internet przez co jest tonajważniejsze źródło jej przychodu, choć przedsiębiorstwo planujezwiększyć znaczenie sprzedaży stacjonarnej.

Przedsiębiorstwo od lutego 2018 roku buduje własny zespółmarketingowy. Obecnie zespół liczy 5 osób zajmujących się realizacjąstrategii marketingowej założyciela firmy – Wiktora Pyrzyka. Firma skupiaswoje działania marketingowe na największym portaluspołecznościowym, tj. facebook.com oraz podejmuje działania w zakresiepozycjonowania z wykorzystaniem Google Adwords.

515 000Liczba polubień profilu w

serwisie facebook.com

95%

5%

Kanały sprzedaży w 2018 r.

Internet Stacjonarnie

Planowany rozwój sprzedaży stacjonarnej


KLUCZOWE ZASOBY SPÓŁKI

Kluczowe zasoby firmy Plantwear można podzielić na trzy główne filary, które odpowiadająprzyjętemu modelowi biznesowemu opartemu na projektowaniu, produkcji i sprzedaży wyrobówdrewnianych.

10

Własny, oryginalny projekt produktów – Firma posiada własny zespółprojektantów, pracujących nad nowymi modelami oferowanychproduktów, jak i nad rozwojem dotychczasowych linii produktowych.

Plantwear posiada w Krakowie własny dział kreatywny, w prace któregozaangażowane są osoby posiadające doświadczenie w takichdziedzinach jak marketing, promocja, kontakt z mediami, dbanie owizerunek firmy oraz optymalizacja serwisów internetowych.

Zakład produkcyjny ulokowany w miejscowości Biała obok RadzyniaPodlaskiego wraz z pracownikami – zakład wyposażony jest wzaawansowany technologicznie park maszynowy o łącznej wartościponad 1,3 mln PLN. W zakładzie produkcyjnym zatrudnienie znalazłoponad 60 osób.


PARTNERZYI DOSTAWCY

11

Spółka utrzymuje bliskie relacje ze swoimi partnerami, a współpraca z nimi stale się zacieśnia. W kontaktach z partnerami firma stosujebezpośrednie podejście, oparte na wypowiadaniu przez obie strony opinii wprost podczas telekonferencji oraz na regularnie organizowanychspotkaniach. Dzięki temu obie strony mogą przekazywać cenne uwagi mające wpływ na zwiększenie sprzedaży – specyfika rynku danegokraju, na który Plantwear wprowadza swoje produkty, jest znana najlepiej partnerowi.

Dostawców Spółka pozyskuje poprzez targi branżowe oraz rozbudowaną sieć kontaktów. Plantwear obecnie współpracuje z sześciomaskładami drewna w Polsce, co pozwala na zapewnienie stałych dostaw. Niektóre z gatunków drewna, wykorzystywane przy produkcji sątrudno dostępne w Polsce, dlatego ważna jest dywersyfikacja dostawców. W większości przypadków drewno wybierane jest przezpracownika Plantwear metodą „deska po desce”, co spowodowane jest tym że składy drewna nie przyjmują zwrotów i każda zakupionadeska musi zostać sprawdzona.

Partnerzy handlowi Spółki to zwykle mali przedsiębiorcy, dla których współpraca z Plantwearem jest zajęciem dodatkowym, co jestpozytywne dla Spółki, ponieważ daje jej szersze możliwości negocjacyjne w przypadku zmiany warunków współpracy.

1 DOSTAWCY KOMPONENTÓW ORAZ MATERIAŁÓW

2 PARTNERZY ZAGRANICZNI

3 STRUKTURA GEOGRAFICZNA SPRZEDAŻY ZAGRANICZNEJ

Drewno używane przez Plant-wear do produkcji pochodzi zdrzew przeznaczonych do wy-cinki oraz upraw kontrolo-wanych przez Radę ds. Odpo-wiedzialnej Gospodarki Leśnej.

Podział przychodów zagranicznych [%]

2017 2018

Niemcy 40% 35%

Włochy 30% 30%

Austria 15% 20%

Portugalia 10% 5%

Pozostałe 5% 10%

6,7%Sprzedaż zagraniczna spółki w 2018 r.


KLUCZOWE OSOBY – DOŚWIADCZONY ZESPÓŁ

WIKTOR PYRZYK

Prezes Zarządu

Współzałożyciel firmy Plantwear. Do jego głównychobowiązków należy nadzór i koordynacja działańwszystkich pracowników/działów, wdrażanie procesów wfirmie na każdym szczeblu, zarządzanie zespołem,tworzenie strategii marketingowych, dbanie o wizerunekmarki, kontakty z odbiorcami hurtowymi oraz pozy-skiwanie nowych odbiorców.

EWELINA BURY

Wiceprezes Zarządu

Pani Ewelina z wykształcenia jest mgr inż. budownictwa.Do jej głównych obowiązków należy projektowanienowych produktów i ulepszanie obecnych, opra-cowywanie rozwiązań technologicznych wraz zkierownikiem produkcji, tworzenie strategii sprzedażynowych produktów, nadzór nad pracą wewnętrznegobiura marketingowego. W 2018 roku Ewelina Bury skupiaswoją pracę głównie nad projektowaniem nowej liniiproduktów Plantwear Home.

Mateusz Skowron – Kierownik ProdukcjiPan Mateusz z wykształcenia jest magistrem technologii drewna na SGGW w Warszawie. Do głównych obowiązków PanaMateusza należy zarządzanie pracą produkcji, opracowywanie nowych technologii, a także usprawnianie procesówprodukcyjnych.

Wiktor Kożuchowski – Koordynator ZmianyZ wykształcenia Pan Wiktor jest mechanikiem maszyn i urządzeń przemysłowych, ZSZ I Pułku Praskiego w Warszawie. Dogłównych obowiązków Pana Wiktora należy nadzór nad pracownikami w dziale montażu produktów, wykonywanieprototypów nowych produktów.

Michał Korulczyk – Koordynator ZmianyZ wykształcenia Pan Michał jest inż. fotogrametrii i teledetekcji na WAT w Warszawie. Do głównych obowiązków PanaMichała należy nadzór nad pracownikami w dziale montażu produktów.

Jolanta Rosińska – Kierownik Działu Obsługi KlientaPani Jolanta jest absolwentką wydziału administracji UMCS w Lublinie. Do głównych obowiązków Pani Jolanty należyzarządzanie działem obsługi klienta, wysyłek, magazynu, zarządzanie biurem i opłatami.

Struktura zatrudnienia w przedsiębiorstwie na koniec 2018 r.

Stanowisko Liczba zatrudnionych

Kierownik produkcji 1

Koordynator zmiany 6

Kierownik działu obsługi klienta/działuwysyłek

1

Obsługa maszyn 10

Obróbka ręczna 14

Montaż produktów 14

Obsługa klienta/pakowanie/wysyłka 2

Zarządzanie magazynem/zakupami 2

Obsługa Klienta - sklepy w Krakowie 7

Biuro Kreatywno-Marketingowe 5

12


13

STRUKTURA PRZYCHODÓW

Produkcja zegarków jest podstawową działalnością Plantwear i jego głównymźródłem dochodu, aczkolwiek zegarki na przestrzeni ostatnich dwóch latzmniejszają swój udział w strukturze przychodów, głównie na rzecz nowejkategorii produktowej – biżuterii drewnianej.

Sezonowość sprzedaży 2016 2017 2018

1 kwartał 9,4% 15,2% 15,0%

2 kwartał 15,1% 17,4% 16,5%

3 kwartał 22,6% 23,9% 23,7%

4 kwartał 52,8% 43,5% 44,8%

Historycznie dla wyników firmy kluczowe znaczenie ma drugie półrocze rokukalendarzowego, podczas którego realizuje ponad 68% przychodów. Największąliczbę zamówień Plantwear realizuje w okresie świątecznym.

Produkt 2016 2017 2018

PLN % PLN % PLN %

Drewniane zegarki 4 816 707 93,9% 4 205 535 91,1% 3 400 000 72,1%

Drewniane okulary 309 152 6,0% 311 145 6,7% 320 000 6,8%

Drewniane etui 0 0,0% 83 187 1,8% 80 000 1,7%

Biżuteria z drewna 3 940 0,1% 17 132 0,4% 914 000 19,4%

Razem 5 129 799 100,0% 4 616 999 100,0% 4 714 000 100,0%

Produkt 2016 2017 2018

szt. % szt. % szt. %

Drewniane zegarki 15 052 91,9% 13 143 82,9% 10 300 33,4%

Drewniane okulary 1 289 7,9% 1 431 9,0% 1 520 4,9%

Drewniane etui 0 0,0% 1 132 7,1% 1 100 3,6%

Biżuteria z drewna 29 0,2% 139 0,9% 17 900 58,1%

Razem 16 370 100,0% 15 845 100,0% 30 820 100,0%

72,1%

33,4%

6,8%

4,9%

1,7%

3,6%

19,4%

58,1%

Przychody ze sprzedaży (%) Ilość sprzedanych sztuk (%)

Udział w przychodach

Drewniane zegarki

Drewniane okulary

Drewniane etui

Biżuteria z drewna


14

STRUKTURA KOSZTÓW

Rachunek zysków i strat2017 2018

PLN

Koszty działalności operacyjnej 4 540 776 4 172 675

Amortyzacja 48 640 108 525

Zużycie materiałów i energii 192 056 235 226

Usługi obce 2 470 107 2 319 009

Podatki i opłaty 9 130 14 338

Wynagrodzenia 802 293 1 057 845

Ubezpieczenie społeczne i inne świadczenia 152 349 204 939

Pozostałe koszty rodzajowe 59 524 49 452

Wartość sprzedanych towarów i materiałów 806 677 183 342

Główna pozycja kosztowa w Spółce – składają się na nią przede wszystkim kosztymarketingu i obsługi zamówień.

Na przestrzeni roku koszty działalności operacyjnej spadły w stosunku do przychodów o 10 p.p.(98% w 2017 vs. 89% w 2018).4 541 tys. zł

4 172 tys. zł

W 2018 r. Spółka zwiększyła zatrudnienie w związku z podwojeniem wolumenu sprzedaży.


Spadek wartości sprzedanych towarów i materiałów był pochodną zmian w politycemagazynowej i zarządzaniu zapasami, a także ujmowaniem części kosztów produkcji wramach usług obcych.

2017 2018

Struktura kosztów

Amortyzacja

Zużycie materiałów ienergii

Usługi obce

Podatki i opłaty

Wynagrodzenia

Ubezpieczenie społeczne

Pozostałe kosztyrodzajowe

Wartość sprzedanychtowarów i materiałów

RYNEKDZIAŁALNOŚCI

16

PLANTWEAR VS. KONKURENCJALIDER NA RYNKU AKCESORIÓW MODOWYCH Z DREWNA W POLSCE

Lider na rynku akcesoriów modowych z drewna

Liczba polubień na Facebooku

515 tys.Liczba obserwujących na Instagramie

21 tys.


7,5 tys.


1,5 tys.


25 tys.


4,5 tys.

Liczba obserwujących na

Instagramie

7,8 tys.


Instagramie

10,5 tys.


Instagramie

2,2 tys.


Instagramie

847


Instagramie

20,3 tys.


Instagramie

53


Instagramie

8,1 tys.


Instagramie

6,9 tys.


66,0 tys.


5,5 tys.


44,0 tys.


24,0 tys.


Liczba polubień oraz obserwujących wg stanu na dzień 07.03.2019 r.

STRATEGIA ROZWOJU, DANE FINANSOWE I WYCENA

18

STRATEGIA ROZWOJU

01 Ulepszenie i poszerzenieistniejącej linii produktów

Plantwear zakłada przeznaczenie części środków pozyskanych z emisji akcji narozwój istniejącej linii produktów. Większość ze środków zostanie przeznaczona naprojektowanie i prototypowanie nowych modeli aktualnie oferowanych wyrobów.Firma ma zamiar zmienić system sprzedaży nowych kolekcji produktów. Idąc zaobecnymi trendami w branży zegarków, Plantwear skupi się na tworzeniuproduktów w krótkich seriach zamiast oferowania tych samych modeli przez okreskilku lat. W planach jest ponadto stworzenie kilku ekskluzywnych kolekcji zegarkówwyposażonych w mechanizmy automatyczne, których ceny detaliczne będą napoziomie 2–6 tys. zł.Przewidywane nakłady na ten cel zostały oszacowane na poziomie 400 tys. PLNPlanowany termin realizacji strategii to 2Q 2019 r. – 3Q 2019 r.

02 Ekspansjazagraniczna

Firma planuje dynamiczną ekspansję na czterech największych rynkach Europy – sąnimi Niemcy, Francja, Włochy oraz Wielka Brytania. Plan ten będzie realizowany nakilku płaszczyznach: reklama online, współpraca z mediami, współpraca z socialmedia influencerami, oraz udział w zagranicznych targach branżowych celemnawiązania kontaktów z dystrybutorami oraz przedstawicielami handlowymi.Przewidywane nakłady na ten cel zostały oszacowane na poziomie 600 tys. PLNPlanowany termin realizacji strategii to 2Q 2019 r. – 3Q 2019 r.

03 Stworzenie nowych linii produktowych

Przedsiębiorstwo obecnie pracuje nad uruchomieniem nowej marki – PlantwearHome oraz serwisu home.plantwear.pl, w ramach którego ma zamiarzaprezentować wysokiej jakości produkty dla domu i biura. Prace nad projektemrozpoczęły się z początkiem 2018 roku. Firma zakłada, że produkty będąodznaczały się bardzo dobrym stosunkiem ceny do jakości, sztandarowymnietuzinkowym designem oraz wychodzeniem naprzeciw oczekiwaniom klientów –wartości te stosowane są z dużym sukcesem w obecnych liniach produktowych.Przewidywane nakłady na ten cel zostały oszacowane na poziomie 1.000 tys. PLNPlanowany termin realizacji strategii to 2Q 2019 r. – 3Q 2019 r.

04 Zasilenie kapitału obrotowego

Zakupienie dodatkowego surowca podplanowane zwiększenie mocy produkcyjnychw ramach bieżących i nowych linii pro-duktowych, w związku z planowanymi dzia-łaniami rozwojowymi (w tym z ekspansjązagraniczną).Przewidywane nakłady na ten cel zostały osz-acowane na poziomie 400 tys. PLNPlanowany termin realizacji strategii to 2Q2019 r.


19

DANE FINANSOWEI PROGNOZA FINANSOWARachunek zysków i strat

2017 2018PLN

Przychody z podstawowej działalności operacyjnej 4 627 787 4 714 710Koszty działalności operacyjnej 4 540 776 4 172 675Amortyzacja 48 640 108 525 Zużycie materiałów i energii 192 056 235 226 Usługi obce 2 470 107 2 319 009 Podatki i opłaty 9 130 14 338 Wynagrodzenia 802 293 1 057 845 Ubezpieczenie społeczne i inne świadczenia 152 349 204 939 Pozostałe koszty rodzajowe 59 524 49 452 Wartość sprzedanych towarów i materiałów 806 677 183 342 Pozostałe przychody i zyski 37 001 39 832

Pozostałe koszty i straty 22 529 71 921Zysk/strata netto 101 483 509 947

Bilans2018

PLN

Aktywa trwałe 1 041 721

Rzeczowe aktywa trwałe 1 041 721

Aktywa Obrotowe 1 425 931

Zapasy 710 642

Należności krótkoterminowe 70 973

Inwestycje krótkoterminowe (środki pieniężne) 644 316

Kapitał własny 245 686

Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania 2 221 966

Zobowiązania długoterminowe 1 338 951

Zobowiązania krótkoterminowe 690 317

Aktywa/Pasywa 2 467 652

• W latach 2017-2018 Emitent funkcjonował jako jednoosobowa działalnośćgospodarcza Wiktor Pyrzyk Plantwear.

• Z uwagi na formę prawną spółka nie była zobowiązana w latach 2017-2018 do prowadzenia pełnej księgowości, lecz ewidencji w oparciu opodatkową księgę przychodów i rozchodów.

• Z uwagi na powyższe prezentowane dane finansowe mają charakterszacunkowy i obrazują wyniki finansowe pro-forma, przekształcone jak dlaprowadzenia działalności w formie spółki akcyjnej.

• Dane za lata 2017-2018 nie podlegały badaniu przez biegłego rewidenta.• Emitent dokona badania sprawozdania finansowego za 2018 r. przed

ubieganiem się o wprowadzenie akcji do obrotu na rynku NewConnect.

Główne założenia do prognozy• Wykorzystanie środków z emisji na rozwój nowych produktów,

wprowadzenie Plantwear Home oraz ekspansję zagraniczną.• Optymalizacja marż na poszczególnych kategoriach produktowych.

4 628 4 715

6 550

101510 750

2017 2018 2019P

Prognoza finansowa (tys. zł)

Przychody ze sprzedaży Zysk netto


20

DOBÓR GRUPY PORÓWNAWCZEJ

▪ Wycena Spółki została dokonana na dzień 25/02/2019 w celu ustalenia cenyemisyjnej akcji serii C. Zastosowana została metoda porównawczapolegająca na odniesieniu wartości finansowych generowanych przezSpółkę do wskaźników wyceny rynkowej spółek o porównywalnym profiludziałalności.

▪ Zarówno na rynku akcji w Polsce, jak i na rynkach zagranicznych, nie jestnotowana żadna Spółka, która jest bezpośrednim konkurentem Emitenta lubktóra prowadzi działalność związaną z projektowaniem, produkcją orazsprzedażą lifestylowych produktów z drewna.

▪ Spółka docelowo planuje wprowadzenie swoich akcji do obrotu na rynkuNewConnect. W celu oszacowania wartości rynkowej Plantwear S.A. możnazatem zastosować wskaźniki wyceny NCIndex, jak i wskaźniki wycenyspółek kwalifikowanych przez GPW do sektora dóbr konsumpcyjnych –odzież i kosmetyki.


Spółki notowane na rynku NewConnect Liczba spółek P/E

Sektor – Dobra Konsumpcyjne – odzież i kosmetyki 4 17,10x

NCIndex 155 15,83x

▪ Głównym źródłem przychodów ze sprzedaży Spółki są przychody ze sprzedażydrewnianych zegarków (w ujęciu wartościowym wygenerowały 72% w 2018 r.). Napolskim rynku akcji nie jest notowana żadna spółka zajmująca produkcją isprzedażą zegarków, inaczej przedstawia się sytuacja w odniesieniu do spółekzagranicznych.

▪ Podmiotem o najbardziej zbliżonym profilu działalności do Emitenta jest The SwatchGroup AG. Jednym z najbardziej rozpoznawalnych produktów The Swatch GroupAG są zegarki lifestylowe w średnim przedziale cenowym, przy sprzedaży którychdużą rolę odgrywa marketing, przywiązanie do marki oraz częsta zmiana kolekcji.

▪ Pozostali producenci zegarków nie mogą stanowić grupy porównawczej, z uwagi na fakt, że ich produkty są pozycjonowane jako dobra luksusowe (z najwyższych półek cenowych). Stąd w wycenie pominięto m.in. Seiko Holdings, CompagnieFinanciere Richemont, Citychamp Watch & Jewellery Group oraz LVMH MoetHennessy Louis Vuitton. Należy jednak zaznaczyć, że uwzględnienie powyższych podmiotów w wycenie nie wpływa istotnie na wartość spółki (mediana dla całej grupy nie ulega istotnemu odchyleniu od wartości wskaźników samego The SwatchGroup AG – mediana P/E dla wskazanych podmiotów wyniosła 17,38x, natomiast mediana P/S 1,96x).

Źródło: NewConnect.pl, stooq.pl

Spółki porównywalne P/S P/E

The Swatch Group AG 1,91x 19,12x

Źródło: ft.com

21

SZACUNEK WARTOŚCI I SYMULACJA AKCJONARIATUSpółki porównywalne Liczba spółek P/S P/E

The Swatch Group AG 1 1,91x 19,12x

NewConnect – dobra konsumpcyjne –odzież i kosmetyki 4 - 17,10x

NCIndex 155 - 15,83x

Średnia 1,91x 17,35x

Waga wskaźnika 15% 85%

Wycena 8,8 mln PLN

Dyskonto 20%

Wycena Plantwear przed emisją 7,1 mln PLN

Wartość emisji 2,4 mln PLN

Cena za 1 akcję 6,60 PLN

Wycena Plantwear po emisji 9,5 mln PLN

Symulacja struktury akcjonariatu po emisji

Akcjonariusz Liczba akcji Liczba głosów % akcji % głosów

Dotychczasowi akcjonariusze 1 070 000 2 070 000 75% 85%

Nowi inwestorzy 363 636 363 636 25% 15%

Razem 1 433 636 2 433 636 100% 100%


▪ Wyższą wagę przypisano wskaźnikowi P/E z uwagi na większąliczebność próby.

▪ Do wyceny zastosowano dyskonto w wysokości 20% z uwagi nacharakter dobranej grupy porównawczej (brak podmiotów oanalogicznym profilu działalności co Plantwear).

▪ Obecny wskaźnik P/E dla spółki ukształtował się na poziomie 13,89x(porównanie wartość przed emisją i zysku netto za rok 2018 – jest touzasadnione faktem, że wynik za rok 2018 został wypracowany bezkapitału, który planuje pozyskać Spółka z emisji), wskaźnik po emisjiw oparciu o prognozowane wyniki finansowe na rok 2019 wynosinatomiast 12,66x (porównanie wartości spółki po emisji iprognozowanego zysku netto na rok 2019).

▪ Obydwie wartości kształtują się poniżej średnich wartościrynkowych, co świadczy o atrakcyjnym poziomie wyceny Spółki.

P/E przed emisją (2018) – 13,89x

P/E po emisji (2019P) – 12,66x

75%

25%

Podział kapitału

Dotychczasowi akcjonariusze

Nowi Inwestorzy

85%

15%

Podział głosów

Dotychczasowi akcjonariusze

Nowi Inwestorzy

KRS: 0000766519NIP: 5381859583

REGON: 382460317Tel./fax.: + 48 720 220 720

www.plantwear.pl

Plantwear S.A.Biała 51B

21-300 Biała, gm. Radzyń Podlaski

EmitentPlatforma ofert publicznych

prowadzona przez Dom Maklerski INC S.A.

Oferujący w zakresie art. 72 pkt 1 ustawy o obrocie instrumentami

finansowymi

Dom Maklerski INC S.A.Ul. Krasińskiego 16

60-830 Poznań

KRS: 0000371004NIP: 7010277149

Regon: 142721519Tel./fax.: +48 61 297 79 27

www.dminc.pl

Dom Maklerski INC SA posiada zezwolenie KNF w zakresie oferowania instrumentów finansowych

(decyzja DRK/WL/4020/36/14/102/1/2012) oraz przyjmowania i przekazywania zleceń nabycia

lub zbycia instrumentów finansowych (DRK/WL/4020/35/18/2017/102/1).

www.crowdconnect.pl

Prezentacja inwestorska Plantwear S.A. - CrowdConnect › files › attachments ›...

Documents

Transcript of Prezentacja inwestorska Plantwear S.A. - CrowdConnect › files › attachments ›...