STENDÖRREN FASTIGHETER AB STRANDVÄGEN 5A

114 51 STOCKHOLM

PRESENTATION NASDAQ OMX 9 mars 2016

Historia •  1995, Stendörren grundas av Lars Andersson, genom moderbolaget Kvalitena AB.

•  Affärsområden; Lager/logistik, bostadsfastigheter samt utveckling av byggrätter/detaljplaner.

•  2007, Stendörren säljer ca 65% av fastighetsbeståndet till Kungsleden för 1 700 Mkr.

•  2009, Stendörren inleder förvärv av lager- och industrifastigheter i Storstockholm och Mälardalen.

•  2013, Stendörren fattar beslut om att börsnotera bostadsfastigheterna genom köp av D. Carnegie & Co AB (publ).

•  2014, April. D. Carnegie & Co AB (publ) noteras på Nasdaq First North.

•  2014, Stendörren fattar beslut om att notera portföljen med lager- och industrifastigheter.

•  2014, 5:e November. Det på Nasdaq First North noterade bolaget HCS Holding AB (publ) förvärvar Stendörren Fastigheter AB genom kvittningsemission och namnändras till Stendörren Fastigheter (publ).

•  2015, Q1. 35st fastigheter motsvarande 1 900 Mkr förvärvades med delvis betalning i nyemitterade B-aktier.

STENDÖRREN FASTIGHETER AB

STRANDVÄGEN 5A 114 51 STOCKHOLM

Stendörren Fastigheter Stendörren Fastigheter skapar långsiktig tillväxt och värdeökning genom att förvärva, utveckla och förvalta fastigheter inom Storstockholm och Mälardalen, med fokus på segmenten lager och lätt industri.

MÅL •  Stendörren Fastigheter ska skapa en hög riskjusterad avkastning för

sina aktieägare genom att förvärva, utveckla och förvalta fastigheter.

FINANSIELLA MÅL •  Uppvisa en genomsnittlig årlig avkastning på eget kapital

om lägst 10%. •  Räntetäckningsgraden skall långsiktigt uppgå till minst 2.0x. •  Soliditeten skall långsiktigt uppgå till 30 % och aldrig understiga 20%.

STENDÖRREN FASTIGHETER AB STRANDVÄGEN 5A

114 51 STOCKHOLM

Strategi FÖRVÄRV •  Förvärva fastigheter inom segmenten lager och lätt industri i

Stockholmsregionen som bedöms kunna generera en hög riskjusterad avkastning.

FÖRVALTNING OCH UTVECKLING •  Kontinuerligt utveckla och förvalta fastighetsportföljen. •  Arbeta med långsiktig och effektiv förvaltning. •  Teckna långa hyresavtal med välrenommerade hyresgäster. •  Arbeta aktivt för minskade vakanser, hyreshöjningar,

hyresgästanpassningar och nybyggnationer.

EKONOMI OCH FINANS •  Bibehålla ett tydligt fokus på stigande förvaltningsresultat och

starka kassaflöden. •  Agera proaktivt med bolagets kapitalförsörjning för att balansera

risknivån i verksamheten och samtidigt vara positionerad för nya förvärv.

STENDÖRREN FASTIGHETER AB

STRANDVÄGEN 5A 114 51 STOCKHOLM

Snapshot ÅRET I KORTHET

STENDÖRREN FASTIGHETER AB STRANDVÄGEN 5A

114 51 STOCKHOLM

2014 (November) 2015 (Q2) 2015 (Q4)

Bestånd 1 962 Mkr 4 428 Mkr 4 889 Mkr

Antal fastigheter 27 75 81

Uthyrbar yta 252 000 kvm 544 000 kvm 585 000 kvm

Driftnetto rullande 12m* 135 Mkr 280 Mkr 302-307 Mkr

Eget kapital 724 Mkr 1 284 Mkr 1 489 Mkr

Lån kreditinstitut - 2 561 Mkr 2 621 Mkr

Obligationslån - 575 Mkr 575 Mkr

Räntederivat (swappar) -nominella belopp

- 1 200 Mkr 1 451 Mkr

Handelsplats First North First North Premier First North Premier

Market cap - 1 229 Mkr 1 381 Mkr

Premium - -4,3% -7,8%

Utstående aktier 18 444 986 27 619 986 27 619 986

* Detta är inte en prognos om förväntat utfall, utan Bolagets bedömda intjäningsförmåga rullande 12 månader .

Lager, logistik & lätt industri LAGER, LOGISTIK & LÄTT INDUSTRI I STOCKHOLMS REGIONEN •  Begränsat utbud av oexploaterad mark •  Stigande hyresnivåer och stabil uthyrningsgrad •  Förädling till handel och bostäder

STENDÖRREN FASTIGHETER AB STRANDVÄGEN 5A

114 51 STOCKHOLM

-­‐1,0%  0,0%  1,0%  2,0%  3,0%  4,0%  5,0%  6,0%  7,0%  8,0%  9,0%  

2010   2011   2012   2013   2014   2015*  

Direktavkastning  

Vakans  

S=bor  90  

Överblick region Stockholm: Lager, logistik & lätt industri

500  

550  

600  

650  

700  

750  

800  

2010   2011   2012   2013   2014   2015*  

Lager/Logis=k  

LäC  industri  Infla=on  

0%  

Hyresutveckling region Stockholm (kr/kvm)

* Prel. Statistik för helår 2015

STENDÖRREN FASTIGHETER AB STRANDVÄGEN 5A

114 51 STOCKHOLM

Fastighetsbeståndet

24,1%

15,2%

14,8% 8,7%

6,3%

4,3%

3,7%

3,7%

3,7%

3,6%

11,9%

GEOGRAFISK FÖRDELNING HYRESVÄRDE

Stockholm 24,1%

Upplands-Bro 15,2%

Järfälla 14,8%

Botkyrka 8,7%

Enköping 6,3%

Täby 4,3%

Södertälje 3,7%

Eskilstuna 3,7%

Katrineholm 3,7%

12,0%

4,6%

3,4%

2,7%

2,4% 2,1% 2,1%

2,1% 2,0%

1,8% 64,9%

STÖRSTA HYRESGÄSTERNA HYRESINTÄKTER

Coop Sverige Fastigheter AB 12,0%

Silex Microsystems AB 4,6%

Tyco Electronics Svenska Holding 3,4%

Kronfågel AB 2,7%

Axels Tivoli 2,4%

Åtta.45 Tryckeri AB 2,1%

DHL Exel Supply Chain Sweden 2,1%

Bactiguard AB 2,1%

Alfa Laval Tumba AB 2,0%

Sätra Motorcenter 1,8%

Other 64,9%

26,1%

33,1%

22,8%

12,0%

6,0%

YTSLAG PÅ KONTRAKTSNIVÅ

Light industry 26,1%

Logistics and storage facilities 33,1% Office 22,8%

Retail 12,0%

Other 6,0%

NYCKELTAL 2015-12-31 2015-09-30

Antal fastigheter 81 76

Fastighetsvärde (mkr) 4 888 4 496

Uthyrningsbar area (kvm) 585 000 550 000

Areamässig uthyrningsgrad 90,7% 90,7%

Ekonomisk uthyrningsgrad 90,9% 90,4%

Genomsnittlig hyresduration (år) 5,0 4,8

Snitthyra (kr/kvm) 805 800

Fastighetsbeståndet

STENDÖRREN FASTIGHETER AB STRANDVÄGEN 5A

114 51 STOCKHOLM

Projektfastigheter

STENDÖRREN FASTIGHETER AB STRANDVÄGEN 5A

114 51 STOCKHOLM

INDELNING •  Planlagd- & icke planlagd mark •  Delvis bebyggda fastigheter med ytterligare

potential •  Helt- eller väsentligt vakanta fastigheter

FÖRDELAR •  Egen projektorganisation, stor styrka för

bolaget i den löpande verksamheten •  Utveckling av projektfastigheter ger hög tillväxt/

värdeökning på balansräkningen •  Sannolikt att skapa 2-6% årlig tillväxt från

dessa fastigheter

5-­‐10%  

90%  

ProjekJas=gheter  

Kassaflödesgenererande  

Projektfastigheter skall minst utgöra 5% och högst 10% Av det totala fastighetsvärdet

60%  

40%  Planlagd-­‐  &  icke  planlagd  mark  Helt-­‐  &  väsentligt  vakanta  fas=gheter  

Fördelning av projektfastigheter

78,7%

2,5%

18,0%

0,8%

FINASIELL ÖVERBLICK

Senior debt 78,7%

Junior debt 2,5%

Bonds 18,0%

Vendor notes 0,8%

RÄNTEDERIVAT

Counterpart NV (SEKm) Value No. Duration SWED 1 200 6,13 18 5,7 DANB 251 2,60 5 7,2 Total 1 451 8,74 23 5,9

FINANSIELLA NYCKELTAL Avrg. Interest on total debt 2,95%

Avrg. Interest maturity, senior debt 2,8y

LTV (group) 63,6%

LTV (property portfolio) 53,6%

ICR 2,2

Equity ratio 29,6%

STENDÖRREN FASTIGHETER AB STRANDVÄGEN 5A

114 51 STOCKHOLM

Finansiell information

3 196 mkr

0  

200  

400  

600  

800  

1  000  

1  200  

1  400  

1  600  

1  800  

2016   2017   2018   2019   2020   >2020  Total debt maturity Interest fixing & Interest rate derivatives

KAPITAL- & RÄNTEBINDNINGSSTRUKTUR

2 186

4 129

4 428 4 496

4 889

13 141

273 282 289

4,5%

6,4% 6,3% 6,2%

2,0%

3,0%

4,0%

5,0%

6,0%

7,0%

8,0%

9,0%

-

1 000

2 000

3 000

4 000

5 000

6 000

Q4 '14 Q1 ´15 Q2 ´15 Q3 ´15 Q4 ´15

Property value NOI annualised NOI Yield

mkr

Exkluderat mark och icke-intäktsbärande fastigheter uppgår avkastningen (yield NOI) till 6,7% vid årets utgång

STENDÖRREN FASTIGHETER AB STRANDVÄGEN 5A

114 51 STOCKHOLM

Finansiell information

391

35,6

109,5

31,0

96,7

251,5

60,8

309,2

0

50

100

150

200

250

300

350

400

450 Rental value Vacancy

Property expenses

Central admin

Financing cost

Value changes Tax Net Income

Prop. Mgmnt 118

STENDÖRREN FASTIGHETER AB STRANDVÄGEN 5A

114 51 STOCKHOLM

Intjäning, jan – dec 2015 mkr

NOI 246

Total Return on Property Investment = 12,9% for 2015

Varvet 1 Botkyrka

STENDÖRREN FASTIGHETER AB STRANDVÄGEN 5A

114 51 STOCKHOLM

Fastighetsrelaterade nyckeltal 2015 2014

jan-dec jan-dec

Uthyrningsbar area, tusental kvm

585

275

Antal fastigheter

81

31

Marknadsvärde, Mkr

4 889

2 186

Areamässig uthyrningsgrad, % 90,7% 93,5%

Ekonomisk uthyrningsgrad, % 90,9%

88,9%

Direktavkastning, %, (driftnetto/marknadsvärde) 6,2% 6,0%

Hyresduration, år

5,0

5,2

Snitthyra, kr/kvm

805

724

STENDÖRREN FASTIGHETER AB STRANDVÄGEN 5A

114 51 STOCKHOLM

Finansiella nyckeltal 2015 2014

jan-dec jan-dec

Överskottsgrad, % 69,2% 57,8%

Avkastning eget kapital, % 23,5% - Genomsnittlig ränta totala skulder inkl. derivat, % 2,95% 2,72%

Genomsnittlig räntebindning vid periodens utgång, år

2,8

0,25

Genomsnittlig kapitalbindning, vid periodens utgång, år

3,1

2,8

Soliditet vid periodens utgång, % 29,6% 35,8%

Belåningsgrad vid periodens utgång, % 63,6% 58,7% Belåningsgrad på fastighetsnivå vid periodens utgång, % 53,6% 57,8%

Räntetäckningsgrad, ggr

2,2

2,1

Varvet 1 Botkyrka

STENDÖRREN FASTIGHETER AB STRANDVÄGEN 5A

114 51 STOCKHOLM

Aktierelaterade nyckeltal 2015 2014

jan-dec jan-dec

Aktiekurs vid periodens utgång, kr

50,0

43,5

Eget kapital per aktie, kr

53,9

43,1

EPRA NAV per aktie, kr

60,1

43,5

Kassaflöde per aktie 4,74 -0,08

Börsvärde, Mkr

1381,0

827,6

Övriga

Genomsnittligt antal anställda under perioden

10

4

470

43

125

35,0

95

172

0

50

100

150

200

250

300

350

400

450

500 Rental value Vacancy Property expenses Central admin Financing cost

Income from Property mgmt

-175

STENDÖRREN FASTIGHETER AB STRANDVÄGEN 5A

114 51 STOCKHOLM

Intjäningsförmåga, rullande 12m mkr

NOI 302-307

2 186

4 129

4 428 4 496

4 889

-

270 280 290 307

6,5% 6,3% 6,5% 6,3%

2,0%

3,0%

4,0%

5,0%

6,0%

7,0%

8,0%

9,0%

-

1 000

2 000

3 000

4 000

5 000

6 000

Q4 '14 Q1 ´15 Q2 ´15 Q3 ´15 Q4 ´15

Property value NOI annualised NOI Yield

STENDÖRREN FASTIGHETER AB STRANDVÄGEN 5A

114 51 STOCKHOLM

Intjäningsförmåga (12m), uppbyggnad

mkr

81 Fastigheter

STENDÖRREN FASTIGHETER AB STRANDVÄGEN 5A

114 51 STOCKHOLM

585 000 Kvadratmeter

81 Fastigheter

Fastighetsvärde 4 889 Mkr

LTV

63,6 %

Lätt industri & lager i Storstockholm

2015 Förvaltningsresultat

118,5 Mkr

STENDÖRREN FASTIGHETER AB STRANDVÄGEN 5A

114 51 STOCKHOLM

KALENDARIUM: Delårsrapport Q1 2016 2016-05-18 Årsstämma 2016 2016-05-18 FÖR MER INFORMATION: Fredrik Brodin, VD fredrik.brodin@stendorren.se Magnus Sundell, CFO magnus.sundell@stendorren.se