Yatırımcı SunumuŞubat 2020

Türkiye ve ASELSAN’ın Küresel Savunmadaki Yeri

2

2018 Savunma Harcaması

En Yüksek 10 Ülke ve TürkiyeTürkiye’nin Savunma Harcaması

(5 yıllık ortalamalarla)

GSYH’nin %’si Olarak Askeri

Harcamalar (Türkiye)ASELSAN Küresel Savunma Sıralaması

649

250

68

67

64

61

50

50

47

43

19

ABD

Çin

Suudi Arabistan

Hindistan

Fransa

Rusya

Birleşik Krallık

Almanya

Japonya

Güney Kore

…

…

Türkiye

(Milyar $)

0,00

2,00

4,00

6,00

8,00

10,00

12,00

14,00

16,00

18,00

(Milyar $)

2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018… 20XX

97.90. 93.

86.80.

76.74.

67.62.

50.

58.57.

52.55.

Defense News Top 100

SIPRI SIPRI

SIPRI, TÜİK

%2,7%2,5

%2,2%2,3 %2,3

%2,2 %2,2%2,0

%2,2

%2,5

0

200

400

600

800

1.000

1.200

1.400

2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018

%0,0

%0,5

%1,0

%1,5

%2,0

%2,5

%3,0

GSY

H (M

ilyar

$ -

cari

fiy

atla

rla)

GS

YH

’nin

%'s

i Ola

rak

Ask

eri

Ha

rca

ma

lar

3

Ortaklık Yapımız

%74,2%25,8

Borsada

İşlem Gören

Türk Silahlı

Kuvvetlerini

Güçlendirme Vakfı

ASELSAN,

Borsa İstanbul’da işlem gören tek savunma şirketidir.

Ortaklık Yapısı Türk Silahlı Kuvvetleri Güçlendirme Vakfı

TSKGV MÜTEVELLİ HEYETİ

-Cumhurbaşkanı (Başkan)

-Cumhurbaşkanı Yardımcısı

- Milli Savunma Bakanı

- Genelkurmay Başkanı

- Savunma Sanayii Başkanı

TSKGV

ASELSAN TUSAŞ ROKETSAN HAVELSAN ASPİLSAN İŞBİR

TSKGV Kara, Deniz ve Hava Kuvvetlerini Güçlendirme

Vakıflarının birleşmesi ile kurulmuştur.

TSKGV’nin amacı yerli savunma sanayi aracılığı ile Türk

Silahlı Kuvvetlerinin kapasitesini güçlendirmektir.

TSKGV, amacı ile uyumlu olarak farklı alanlarda faaliyet

gösteren savunma şirketlerine sahiptir.

TSKGV’ye ait paylara ilişkin tek imtiyaz, 9 Yönetim Kurulu

Üyesinin 6’sını aday gösterme imtiyazıdır.

4

HABERLEŞME

UYDU SİSTEMLERİ

BİLGİ TEKNOLOJİLERİ

VE SİBER GÜVENLİK

AVİYONİK

ELEKTRO-OPTİK

GÜDÜM VE

İNSANSIZ SİSTEMLER

MİKROELEKTRONİK

GÜVENLİK

TRAFİK ve OTOMASYON

ENERJİ ve SAĞLIK

ULAŞIM

RADAR SİSTEMLERİ

ELEKTRONİK HARP

MİKRODALGA ÜRÜNLER

HAVA ve FÜZE SAVUNMA

KOMUTA KONTROL

KARA SİLAH SİSTEMLERİ

DENİZ SİSTEMLERİ

HABERLEŞME

BİLGİ TEKNOLOJİLERİ

RADAR,

ELEKTRONİK HARPMİKROELEKTRONİK

GÜDÜM ve ELEKTRO-OPTİK

SAVUNMA SİSTEMLERİ

TEKNOLOJİLERİ

ULAŞIM, GÜVENLİK,

ENERJİ ve OTOMASYON

Faaliyet Alanlarımız

ROKETSANPay : %15

Ortak: TSKGV

Kuruluş: 1988

Aktif: 1,2 Mia $*

ASPİLSANPay : %1

Ortak: TSKGV

Kuruluş: 1981

Aktif: 10,3 Mio $*

ASELSANNET Pay: %100

Kuruluş: 2004

Aktif: 236 Mio $

MİKROELEKTRONİK Pay: %85

Ortak: İTÜ ETA Vakfı

Kuruluş: 2004Aktif: 6,2 Mio $

ASELSAN BİLKENT MİKRO NANOPay: %50

Ortak: BİLKENT Ünv.

Kuruluş: 2014

Aktif: 31,9 Mio $

TEKNOHAB Pay: %30

Ortaklar:HAB,TUSAŞ

GAZİ Ünv.

Kuruluş: 2018Aktif: 3,3 Mio $

ASELSAN HASSAS OPTİK Pay: %50

Ortak: Sivas Optik

Malzemeleri

Kuruluş: 2014

Aktif: 26,1 Mio $

BİTESPay : %51

Ortak: Kişi

Kuruluş: 2001

Aktif: 2,9 Mio $

ASELSAN KONYA SİLAH SİS.Pay: %51

Ortak: Konya Silah Sanayii

Kuruluş: 2018

Aktif: 17,8 Mio $

TÜYARPay : %51

Ortak: TÜBİTAK, SSM

Kuruluş: 2017

Aktif: 2,7 Mio $

ULAKPay: %51

Ortak: SSTEK A.Ş.

Kuruluş: 2017

Aktif: 16,9 Mio $

TR EĞİTİM VE TEKNOLOJİ A.Ş.Pay: %50

Ortak: TUSAŞ

Kuruluş: 2018Aktif: 0,2 Mio $

EHSİM A.Ş. Pay: %50

Ortak: Havelsan, SSTEK

Kuruluş: 1998

Aktif: 14,4 Mio $

ASELSAN GLOBAL Pay : %100

Kuruluş: 2019

Aktif: 9 Bin $

5

KAZAKHSTAN ASELSAN

ENGINEERING (KAZAKİSTAN)Pay : %49

Ortak: Kazakhstan

Engineering

Kuruluş: 2011

Aktif: 37,9 Mio $

ASELSAN BAKÜ

(AZERBAYCAN)

Pay: %100

Kuruluş: 1998

Aktif: 1,7 Mio $

ASELSAN MIDDLE EAST (ÜRDÜN)Pay: %49

Ortak: KADDB

Investment Group

Kuruluş: 2012

Aktif: 19,7 Mio $

GÜNEY AFRİKA ŞUBESİ

Pay: %100

Kuruluş: 2011

Aktif: 1,4 Mio $

MAKEDONYA ŞUBESİ

Pay: %100

Kuruluş: 2014

Aktif: 3,8 Mio $

SADEC (SUUDİ ARABİSTAN)

Pay: %50

Ortak: TAQNIA DST

Kuruluş:2016

Aktif: 1,1 Mio $ **

IGG ASELSAN INTEGRATED

SYSTEMS (BİRLEŞİK ARAP

EMİRLİKLERİ)Pay: %49

Ortak: IGG

Kuruluş: 2011

Aktif: 2,1 Mio $

BARQ QSTP (KATAR)

Pay : %48

Ortak: BARZAN Holding, SSTEK A.Ş.

Kuruluş: 2018

Aktif: 0,3 Mio $*

* Aktif büyüklükleri 31.12.2019 itibariyle verilmiştir. (*) 31.12.2018 verileridir.

(**) 30.09.2019 verileridir.

İştiraklerimiz

6

Toplam Personel : 7.806Mühendis : 4.691

Yetenek Yönetimi

Üniversite – Sanayi İşbirliği

Konum ve Çalışanlara Sunulan Yan Haklar

Tersine Beyin Göçü Projesi

Üniversiteler ile Yürütülen Projeler

Lise ve Üniversite Öğrencileri İçin Staj ve

Aday Mühendislik İmkânları

Çalışanlar İçin Yüksek Lisans ve Doktora

Programı Teşvikleri

ASELSAN Akademi

%60 Mühendis

%28

Teknisyen

%7

İdari%5

Destek

İnsan Kaynakları

1.135 1.419 1.361 1.773 2.075 2.1923.365

4.628

8.120

11.439

77 83 272398 460 547

485

784

889

1.574

MİLYON TL Yurt İçi Satışlar İhracat

1.212 1.502 1.6332.171 2.535 2.739

3.850

5.412

9.009

13.013

Yurt İçi ve Yurt Dışı Satışlar

7

2019 Özet Sonuçlar

8

FAVÖK Marjı

%21,9

Bakiye

Siparişler

9,7 Milyar

ABD Doları3,04 Milyar

ABD Doları

Yeni Alınan

SözleşmelerFAVÖK Artışı

+%51

Hasılat

2,3 Milyar

ABD Doları

Finansal Göstergeler

(Milyon TL) Aralık'18 Aralık'19 %∆

Hasılat 9.009 13.013 44

Brüt Kâr 2.211 3.372 52

Brüt Kâr Marjı %24,5 %25,9 ↑Faaliyet Kârı (EBIT) 1.724 2.613 52

Faaliyet Kâr Marjı (EBIT) %19,1 %20,1 ↑FAVÖK (EBITDA) 1.896 2.854 51

FAVÖK Marjı (EBITDA) %21,0 %21,9 ↑Net Kâr 2.319 3.353 45

Net Kâr Marjı %25,7 %25,8 ↑

1,37

2,36

1,41

2,17

1,33

2 0 1 5 2 0 1 6 2 0 1 7 2 0 1 8 2 0 1 9

Yıllara Sari Bakiye Siparişler(Milyar USD)

2020 2,8 - 3,2

2021 2,2 - 2,6

2022 1,7 - 2,1

2023 1,0 - 1,4

2024 ve sonrası 1,1 - 1,4

Bakiye Siparişlerimiz

9

$4,3

$6,2$6,8

$9,1$9,7

2 0 1 5 2 0 1 6 2 0 1 7 2 0 1 8 2 0 1 9

351 579958

406895

9541.154

701 1.7041.206

1.148

411

1.947

942

2 0 1 5 2 0 1 6 2 0 1 7 2 0 1 8 2 0 1 9

<50 50-300 >300

1.305

2.881

2.070

4.057

3.043

Yıllar Bazında Bakiye Siparişler (Milyar $) Yeni Sözleşmeler (Milyon $)

Sipariş/Hasılat Oranı

Savunma Sanayii Başkanlığı

%55,8

BMC %10,2

TUSAŞ%9,1 MSB

%7,3

Diğer%9,6

Ortadoğu ve Asya%1,9

Türki Cumhuriyetler%3,8

Avrupa ve Amerika

%2,3

Yurt Dışı%8,0

TRY%65

USD

%24

EUR%11

Bakiye Siparişlerimiz

10

Savunma

%95

Savunma Harici

%5

Bakiye Sipariş

Dağılımı

TRY%22

USD

%43

EUR%35

BakiyeSipariş Para

Birimi

Toplam Harcama Para

Birimi

ASFAT

Kara Kuvvetleri Komutanlığı

ROKETSAN

Merkezi Finans Birimi

MİLGEM İ-Sınıfı

Firkateyn

11

Muhtemel Projeler

Savunma Dışı İş Alanları

Özgün

HelikopterLazer Güdüm Kiti

Raylı Sistem Sinyalizasyon

ÇalışmalarıEnerji Yönetimi ve Akıllı

Şebeke SistemleriSağlık Sistemleri

Muhtemel Projelerimiz ve Potansiyel İş Alanları

Türkiye’nin En Fazla Ar-Ge Harcaması Yapan Şirketi

12

ASELSAN, Ar-Ge teşvikleri sayesinde 2023 yılı sonuna kadar kurumlar vergisi ödemeyecektir.

AR-GE Harcamaları

712994

1.363

1.874

2.659

200

249

312

289

316

0

500

1.000

1.500

2.000

2.500

3.000

3.500

2015 2016 2017 2018 2019

Müşteri Kaynaklı ASELSAN Kaynaklı

912

1.243

Milyon TL

1.675

2.163 2.975

912

1.243

1.675

2.163

13

%40 - %50 BüyümeNet Satışlar

%20 - %22FAVÖK Marjı

1.500 Milyon TLYatırım Harcamaları

2020 Yıl Sonu Tahminleri*

* Bu beklentiler yıl ortalamasında USD/TL kurunun 6,18 ve EUR/TL kurunun 6,98 seviyesinde olacağı varsayımına dayanmaktadır.

Temettü ve Hisse Başına Kazanç

14

Hisse Başına Temettü TL (100 Hisse Başına) Hisse Başına Kazanç TL (100 Hisse Başına)

21

,3

79

,5

13

7,6

21

4,7

29

3,0

2 0 1 5 2 0 1 6 2 0 1 7 2 0 1 8 2 0 1 9

6,5

4,2

7,6 7,8

15

,3

2 0 1 5 2 0 1 6 2 0 1 7 2 0 1 8 2 0 1 9

+ %273

+ %56

+ %73

+ %36

15

EKLER

16

Konsolide TFRS Özet Bilanço

Varlıklar Kaynaklar

(Milyon TL) 31/12/2018 31/12/2019

DÖNEN VARLIKLAR 11.617 13.976

Nakit ve Nakit Benzerleri 3.116 3.514

Ticari Alacaklar 3.072 3.885

Stoklar 3.577 4.474

Peşin Ödenmiş Giderler 1.319 1.320

Diğer Dönen Varlıklar 533 783

DURAN VARLIKLAR 7.857 11.657

Finansal Yatırımlar 779 988

Ticari Alacaklar 2.827 5.585

Maddi Duran Varlıklar 1.336 1.574

Maddi Olmayan Duran Varlıklar 1.082 1.277

Peşin Ödenmiş Giderler 504 585

Ertelenmiş Vergi Varlığı 734 786

Diğer Duran Varlıklar 595 862

TOPLAM VARLIKLAR 19.474 25.633

(Milyon TL) 31/12/2018 31/12/2019

KISA VADELİ YABANCI KAYNAKLAR 4.685 7.744

Kısa Vadeli Finansal Borçlar 766 2.224

Ticari Borçlar 2.549 3.608

Ertelenmiş Gelirler 633 580

Diğer Kısa Vadeli Yabancı Kaynaklar 737 1.332

UZUN VADELİ YABANCI KAYNAKLAR 4.612 4.320

Uzun Vadeli Finansal Borçlar 20 9

Ticari Borçlar 1.768 1.860

Ertelenmiş Gelirler 2.297 1.838

Diğer Uzun Vadeli Yabancı Kaynaklar 527 613

(Milyon TL) 31/12/2018 31/12/2019

ÖZKAYNAKLAR 10.177 13.569

Ödenmiş Sermaye 1.140 1.140

Paylara İlişkin Primler 2.797 2.797

Diğer Fonlar 1.260 1.590

Geçmiş Yıl Kârları 2.662 4.702

Net Dönem Kârı 2.318 3.340

TOPLAM KAYNAKLAR 19.474 25.633

17

Gelir Tablosu

Konsolide TFRS Gelir Tablosu (Milyon TL)

(Milyon TL) 31/12/2018 31/12/2019

KÂR VEYA ZARAR KISMI

Hasılat 9.009 13.013

Satışların Maliyeti (-) (6.797) (9.641)

BRÜT KÂR 2.212 3.372

Genel Yönetim Giderleri (-) (223) (344)

Pazarlama Giderleri (-) (151) (204)

Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-) (114) (212)

Esas Faaliyetlerden Diğer Gelirler 5.654 3.819

Esas Faaliyetlerden Diğer Giderler (-) (5.153) (3.254)

ESAS FAALİYET KÂRI 2.225 3.177

Yatırım Faaliyetlerinden Gelirler 5 6

Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların

Kâr/Zararlarından Paylar(9) 3

FİNANSMAN GİDERİ ÖNCESİ FAALİYET KÂRI 2.221 3.186

Finansman Gelirleri 877 986

Finansman Giderleri (-) (856) (863)

SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN VERGİ ÖNCESİ KÂR 2.242 3.309

Sürdürülen Faaliyetlerden Vergi Geliri / (Gideri) 77 44

Dönem Vergi Gideri (11) (15)

Ertelenmiş Vergi Geliri/(Gideri) 88 59

SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLERDEN DÖNEM KÂRI 2.319 3.353

Dönem Kârının Dağılımı

Kontrol Gücü Olmayan Paylar 1 12

Ana Ortaklık Payları 2.318 3.341

18

Yasal Uyarı

Bu sunumda yer alan bilgiler ASELSAN (Şirket) tarafından hazırlanmıştır. Burada yer alan görüşlersunumun hazırlanması sırasında derlenen genel bilgilere dayanmaktadır ve önceden bildirilmeksizindeğiştirilebilir.

Bu sunumda ileriye dönük bazı görüş ve tahminler yer almaktadır. İleride ortaya çıkacakgerçekleşmeler, bu tahminlerde temel alınan varsayım ve faktörlerin değişmesine bağlı olarakfarklılık gösterebilecektir. Şirket, söz konusu varsayım ve faktörlerdeki değişiklikleri güncellemek içinkanuni zorunluluklar dışında hiçbir yükümlülük üstlenmemektedir.

Bu sunum hisse senetlerinin alınıp satılması ile ilgili bir teklif ya da öneri niteliği taşımaz ve hiçbirhukuki anlaşma ya da sözleşmeye baz oluşturmaz. Şirket bu doküman baz alınarak alınan yatırımkararlarının sonuçlarından kendisi ya da herhangi bir Yönetim Kurulu Üyesi, yöneticisi veyaçalışanının sorumlu tutulamayacağını açıkça beyan eder.

19

AdresASELSAN Elektronik Sanayi ve Ticaret A.Ş.

Mehmet Akif Ersoy Mah. 296. Cad. No:16

06370 Yenimahalle, Ankara

Telefon+90 850 828 1 828

E-Postaaselsan.ir@aselsan.com.tr