Perspectivas e Desafios no Mercado...Luiz Augusto Horta Nogueira, Professor-Doutor UNIFEI t...
Transcript of Perspectivas e Desafios no Mercado...Luiz Augusto Horta Nogueira, Professor-Doutor UNIFEI t...
Perspectivas e Desafios no Mercado de Combustiveis no Brasil
1
Luiz A. Horta Nogueira
Universidade Federal de Itajubá UNIFEI
Universidade Estadual de Campinas UNICAMP
Abril de 2016
São Paulo, 06 de abril de 2016 Ilmo. Sr. Luiz Augusto Horta Nogueira, Professor-Doutor UNIFEI – Universidade Federal de Itajubá Prezado Senhor Luiz Augusto Horta,
Tenho a satisfação de convidar V. Sa. para compor a mesa redonda do Workshop
da FIESP sobre "Mercado de Combustíveis no Brasil", a realizar-se no dia 18/04 das
14h00 às 17h30. O Workshop, será realizado na sede desta Federação, localizada na
Avenida Paulista, 1.313, São Paulo - Brasil.
Com a acentuada queda no preço do barril de petróleo, 2015 foi um ano de
mudanças no mercado de combustíveis no Brasil. Enquanto no período entre 2011 e
2014 a Petrobras acumulou uma série de perdas, ao comercializar gasolina e diesel em
valores inferiores ao mercado internacional, em 2015 o quadro se inverteu. Além disso,
o setor de etanol que também era impactado pela defasagem de preço dos outros
combustíveis, foi beneficiado pela nova conjuntura. Nesse contexto, o objetivo do
Workshop é discutir a atual situação do mercado de combustíveis no Brasil e as
perspectivas de curto e médio prazo.
Na expectativa de sua presença, que poderá ser confirmada pelo e-mail
[email protected], antecipo agradecimentos e apresento a V.Sa. protestos de elevado
apreço e consideração.
Para informações adicionais, encontra-se à disposição o telefone (11) 3549-2868.
Atenciosamente,
Carlos A. Cavalcanti
Diretor Titular do Departamento de Infraestrutura
Perspectivas e Desafios no Mercado de Combustíveis no Brasil
Outline
1. O quadro atual
2. Evolução do mercado
3. Preços e custos
4. Desafios à frente
– Dependência externa
– Capacidade de refino e logística (importação)
– Biocombustíveis
5. Conclusões e novos temas
Algumas figuras dizem mais que mil palavras...
Preços da gasolina importada e nacional
(ANP e EIA/DOE)
Evolução da CIDE desde 2003
(MME, 2015)
11
Source: Itaú BBA
CIDE Is Less Representative Than It Was In The Past A Higher CIDE Would Boost Sector’s EBIT By BRL 3/Ton
CIDE Tax To Guarantee Competitiveness With Gasoline
WACC (12%)
3.2%
-5.0%
-3.0%
-1.0%
1.0%
3.0%
5.0%
7.0%
9.0%
11.0%
13.0%
Ja
n-0
8
Ma
y-0
8
Se
p-0
8
Ja
n-0
9
Ma
y-0
9
Se
p-0
9
Ja
n-1
0
Ma
y-1
0
Se
p-1
0
Ja
n-1
1
Ma
y-1
1
Se
p-1
1
Ja
n-1
2
Ma
y-1
2
Se
p-1
2
Ja
n-1
3
Ma
y-1
3
Se
p-1
3
Ja
n-1
4
Ma
y-1
4
Se
p-1
4
Ja
n-1
5
Ma
y-1
5
% CIDE in Gasoline Price At Pump
…And By BRL 5/Ton Considering Cross Impact on Sugar
20
2 1
23
Current EBIT/ton
CIDE (BRL 0.28/L)
CIDE (BRL 0.38/L)
New EBIT/ton
20
4 1
25
Current EBIT/ton
CIDE (BRL 0.28/L)
CIDE (BRL 0.38/L)
New EBIT/ton
WACC (12%)
O mercado de combustíveis se contrai e as distorções de preços se agravam.
4
Variação do fluxo de veículos nas
rodovias brasileiras (ANP e ABCR)
Diferença entre preços domésticos e
internacionais para a gasolina e diesel
(Tendências Consultoria/Estado, 2016)
É preocupante o crescimento da dependência externa, com impactos elevados. Falta capacidade de refino e a importação poderá alcançar 1 Mbpd.
5
Projeção de atendimento do mercado de combustíveis para veículos leves no Brasil (MME, 2015)
6
O mercado brasileiro de combustíveis está submetido a casuísmos e falta planejamento.
Para resgatar a racionalidade no mercado de combustíveis é fundamental regulação transparente e previsível, com uma regra clara de formação dos preços de combustíveis e sua tributação.
Novos temas
7
Vendas de novos veículos, por tecnologia (McKinsey, 2016)
Quais as reais possibilidades de mudanças no atual
paradigma tecnológico?
Novos temas
8(CGEE, 2015)
Como deverá evoluir o mercado global de
biocombustíveis? Como precisará evoluir esse mercado?
Table3.Ethanoldemandscenariosin2030forevaluatingGHGemissionmitigation
Scenario References Biofuelsdemand Commentary
BusinessasUsual
BPEnergyOutlook2035
WECGlobalTransport
Scenarios2050
4.77EJ
Biofuelswillrepresentabout5%ofenergy
consumedintransportin2030.
Needed IPCC/SREEN,2011 12.00EJ
TostabilizeGHGconcentrationat450
ppm,biofuelswillcover
11%ofenergyfortransport.
Table4.Globalethanoldemandin2030forevaluatingGHGemissionmitigation
Scenario BusinessasUsual Needed
Ethanoldemand 161millionm3 404millionm3
Mitigationfactor 1,53tCO2eq/m3ethanol 1,65tCO2eq/m3ethanol
Avoidedemission 246MtCO2eq/year 667MtCO2eq/year
Novos temas
9
Evolução da intensidade energética
(Enerdata, 2016)
Como poderão avançar os ganhos de eficiência?
Evolução das emissões em novos
veículos (Ricardo 2012)
Novos temas
10
Qual o papel, no Brasil e no mundo, dos combustíveis de
maior desempenho (HOF)? E dos ”aviation biofuels”?
Ganho de eficiência associado ao uso de combustíveis com
elevada eficiência. (MIT, 2016)
11
L. A. Horta Nogueira
Universidade Federal de Itajubá
Universidade Estadual de Campinas
Brasil
Muito obrigado por sua atenção.