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PERSPECTIVAS DEL MERCADO
DE GIRASOL
AGUSTIN LARRALDE
Jornada de Perspectivas Agrícolas 2017
Subsecretaría de Mercados Agropecuarios
Producción Mundial de Aceites
Aceite de Palma39%
Aceite de Colza17%
Aceite de Soja33%
Aceite de Girasol11%
Producción Mundial de Aceites
FUENTE: USDA.
11.297 11.926 12.698 13.033 13.903 14.919 15.842 16.497 15.685 16.460 17.637
46.907 52.423 57.061 57.691 60.904 62.841 66.862 67.590 67.834 68.605 69.852
202.492 194.626210.220
221.978229.903 231.511
242.919264.350 274.930
288.400301.247
24.632 28.755
29.16929.024
34.465 30.917
37.046
35.60236.701
43.15642.740
0
50.000
100.000
150.000
200.000
250.000
300.000
350.000
400.000
450.000
2007/2008 2008/2009 2009/2010 2010/2011 2011/2012 2012/2013 2013/2014 2014/2015 2015/2016 2016/2017 2017/2018
Semilla de Palma Colza Soja Girasol
Crushing Mundial de Oleaginosas
FUENTE: USDA
Miles de Toneladas
Oferta y Demanda
FUENTE: USDA
Miles de Toneladas
15.000
17.000
19.000
21.000
23.000
25.000
27.000
0
5.000
10.000
15.000
20.000
25.000
30.000
35.000
40.000
45.000
50.000
Oferta y demanda mundial de Girasol
Producción Consumo Área
0
5.000
10.000
15.000
20.000
25.000
30.000
35.000
40.000
45.000
50.000
Suma de Exports Suma de Crush Suma de Production
Exportaciones, Molienda y Producción
FUENTE: USDA
Miles de Toneladas
Producción Principales Países
FUENTE: USDA
Miles de Toneladas
0
2.000
4.000
6.000
8.000
10.000
12.000
14.000
16.000
2009/2010 2010/2011 2011/2012 2012/2013 2013/2014 2014/2015 2015/2016 2016/2017 2017/2018
Ukraine Russia European Union Argentina
0%
5%
10%
15%
20%
25%
0
500
1.000
1.500
2.000
2.500
3.000
3.500
Stocks + Ratio Stock/Consumo
Stocks Finales Relación Stock/Consumo
FUENTE: USDA
Miles de Toneladas
Stocks Mundiales
0
1.000
2.000
3.000
4.000
5.000
6.000
European Union India Turkey Egypt Iran
Principales Importadores de Aceite
FUENTE: USDA
Miles de Toneladas
Principales Exportaciones
FUENTE: USDA
Miles de Toneladas
0
1.000
2.000
3.000
4.000
5.000
6.000
7.000
8.000
9.000
10.000
Exportación Principales Exporadores de Aceite de Girasol
Ukraine Russia Argentina European Union
Precios Internacionales
FUENTE: USDA
Miles de Toneladas
USD 500
USD 600
USD 700
USD 800
USD 900
USD 1.000
USD 1.100
Precios Aceites Rotterdam
Ac. de Soja Ac. de Girasol Ac. de Palma Ac. de Colza
Aumento en la producción global de aceites.
Baja aceite de girasol.
Suben colza, palma y soja.
Fuerte baja en la producción de Ucrania (1,70 Mill. Tn)
Leve baja de producción de la UE (0,075 Mill. Tn)
Sube producción Rusa (0,15 Mill. Tn)
Sube producción Argentina (0,15 Mill. Tn)
Producción Aceite de Girasol Global baja 1.475 Mill. Ton
Puntos a Considerar
Mercado Local
Zona 7 19%
Zona 14 17%
Zona 4 14%
Zona 15 11%
Zona 2 9%
Quequen 8%
Zona 3 7%
Zona 17 6%
Resto9%
ORIGEN DEL GIRASOL ARGENTINO
Origen del Girasol
FUENTE: SIO Granos
46%
34%
15%
3% 2%
Destino por Provincia
BUENOS AIRES
SANTA FE
CÓRDOBA
CHACO
LA PAMPA
Destino del Girasol
FUENTE: SIO Granos
Molinería Argentina
La molienda se concentra en 5 Provincias principalmente.
Son 25 Empresas las que pueden procesar Girasol
Solo 7 empresas concentran casi el 90% de las
operaciones.
GIRASOL
Oferta y Demanda argentina
Campaña 2017/18** 2016/17* 2015/16* 2014/15
(mill. de t)
Stock Inicial 0,63 0,41 0,46 0,30
Producción 3,47 3,57 3,00 3,16
Área (mill de ha.) 1,70 1,88 1,43 1,46
Rinde (ton/ha) 2,15 1,95 2,10 2,16
Oferta 4,10 3,98 3,46 3,46
Molienda 3,45 3,30 2,75 2,91
Exportación 0,05 0,05 0,30 0,09
Demanda 3,50 3,35 3,05 3,00
Stock Final 0,60 0,63 0,41 0,46
* Estimado
** Proyectado
FUENTE: SSMA
Millones de Toneladas
Oferta y Demanda Argentina
USD 200
USD 220
USD 240
USD 260
USD 280
USD 300
USD 320
0
5.000
10.000
15.000
20.000
25.000
30.000
35.000
40.000
45.000
50.000
02/01/17 13/02/17 30/03/17 16/05/17 29/06/17 14/08/17 26/09/17
Dóla
res / T
onela
da
Tonela
das
Sio Granos – Todas los puertos
Valores de Mercado
FUENTE: SSMA
Millones de Toneladas
0
50.000
100.000
150.000
200.000
250.000
300.000
350.000
400.000
450.000
500.000
Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre
2014 2015 2016 2017 Estimado
Molienda de Girasol
FUENTE: SSMA
Toneladas
0
20.000
40.000
60.000
80.000
100.000
120.000
Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Sep Oct Nov Dic
2013 2014 2015 2016 2017 Lineal (2017)
Exportaciones Aceite de Girasol
FUENTE: INDEC
Toneladas
Conclusiones
Año comercial en balance de Oferta y Demanda, muy
similar a la campaña 2016/17.
Demanda sostenida de la industria aceitera con
posibilidades de premios por encima de la capacidad de
pago por demanda internacional de aceite.
Es posible proyectar precios promedios superiores en
relación a esta campaña.