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PARTE I DEL PROSPETTO D’OFFERTA - INFORMAZIONI SULL’INVESTIMENTO E SULLE
COPERTURE ASSICURATIVE
La Parte I del Prospetto d’offerta, da consegnare su richiesta all’Investitore-Contraente, è volta ad
illustrare le informazioni di dettaglio sull’offerta
Data di deposito in Consob della Parte I: 05 settembre 2017
Data di validità della Parte I: 06 settembre 2017
A) INFORMAZIONI GENERALI
1. L’IMPRESA DI ASSICURAZIONE
BancAssurance Popolari SpA è una Compagnia di diritto italiano, autorizzata all’esercizio delle Assicurazioni con provvedimento IVASS N° 01794 del 9/02/2001 con Sede Legale in Via Calamandrei, 255 - 52100 Arezzo (AR), Italia e Sede Amministrativa in Via Francesco De Sanctis 11, 00195 Roma (RM), Italia; Tel. 06.42.045.801; sito internet www.bancassurance.it; indirizzo di posta elettronica [email protected].
Compagnia soggetta all’attività di direzione e coordinamento di UBI BANCA SPA. Per ulteriori informazioni sull’ Impresa di assicurazione si rinvia alla Parte III, Sezione A, par. 1 del Prospetto d’offerta.
2. RISCHI GENERALI CONNESSI ALL’INVESTIMENTO FINANZIARIO Il presente è un contratto di tipo “Unit Linked”: le prestazioni, quindi, sono direttamente collegate al valore
delle quote dei Fondi Esterni in cui i premi vengono investiti e ciò espone l’Investitore-Contraente ai rischi tipici di un investimento finanziario. L’investimento in quote di Fondi Esterni comporta infatti dei rischi connessi alle possibili variazioni del
valore delle stesse, che a loro volta risentono delle oscillazioni di prezzo delle attività finanziarie che compongono il patrimonio del Fondo Esterno. In particolare, si illustrano di seguito i rischi generali connessi all’investimento finanziario collegato al
presente contratto:
a) Rischio connesso alla variazione del prezzo: il prezzo di ciascun strumento finanziario dipende dalle caratteristiche peculiari dell’emittente, dall’andamento dei mercati di riferimento e dei settori di
investimento, e può variare in modo più o meno accentuato a seconda della sua natura. In linea generale, la variazione del prezzo delle azioni è connessa alle prospettive reddituali degli emittenti e può essere tale da comportare la riduzione o addirittura la perdita del Capitale investito, mentre il valore delle obbligazioni è influenzato dall’andamento dei tassi di interesse di mercato e dalle
valutazioni della capacità dell’emittente di far fronte al pagamento degli interessi dovuti e al rimborso
del capitale di debito a scadenza; b) Rischio connesso alla liquidità: la liquidità degli strumenti finanziari, ossia la loro attitudine a
trasformarsi prontamente in moneta senza perdita di valore, dipende in primo luogo dalle caratteristiche del mercato in cui gli stessi sono trattati. In generale i titoli trattati su mercati regolamentati sono più liquidi e, quindi, meno rischiosi, in quanto più facilmente smobilizzabili dei titoli non trattati su detti mercati. L’assenza di una quotazione ufficiale rende inoltre complesso
l’apprezzamento del valore effettivo del titolo, la cui determinazione può essere rimessa a valutazioni discrezionali; Occorre tuttavia considerare che lo smobilizzo di titoli trattati in mercati organizzati a cui sia difficile accedere, perché aventi sede in paesi lontani o per altri motivi, può comunque comportare per l'investitore difficoltà di liquidare i propri investimenti e la necessità di sostenere costi aggiuntivi.
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c) Rischio connesso alla valuta di denominazione: per l’investimento in strumenti finanziari denominati
in una valuta diversa da quella in cui è denominato il fondo/OICR, occorre tenere presente la variabilità del rapporto di cambio tra la valuta di riferimento del fondo e la valuta estera in cui sono denominati gli investimenti;
d) Rischio connesso all’utilizzo di strumenti finanziari derivati: l’utilizzo di strumenti derivati consente
di assumere posizioni di rischio su strumenti finanziari superiori agli esborsi inizialmente sostenuti per aprire tali posizioni (effetto leva). Di conseguenza una variazione dei prezzi di mercato relativamente piccolo ha un impatto amplificato in termini di guadagno o di perdita sul portafoglio gestito rispetto al caso in cui non si faccia uso della leva;
e) Rischi specifico e sistematico: rischi tipici dei titoli di capitale (es. azioni), collegati alla variabilità dei loro prezzi, i quali risentono sia delle aspettative di mercato sulle prospettive di andamento economico della Compagnia emittente (rischio specifico) che delle fluttuazioni dei mercati sui quali tali titoli sono negoziati (rischio generico o sistematico);
f) Rischio d’interesse: è il rischio collegato alla variabilità del prezzo dell’investimento determinata
dalla fluttuazione dei tassi di interesse di mercato. Rischio tipico dei titoli di debito, per i quali l'investitore deve tener presente che la misura effettiva degli interessi si adegua continuamente alle condizioni di mercato attraverso variazioni del prezzo dei titoli stessi. Il rischio si ripercuote sui prezzi e quindi sui rendimenti in modo tanto più accentuato quanto più lunga è la vita residua dei titoli stessi per cui un aumento dei tassi di mercato comporta una diminuzione del prezzo del titolo e viceversa. Il rendimento di un titolo di debito si avvicinerà a quello incorporato nel titolo stesso al momento dell'acquisto solo nel caso in cui il titolo stesso venisse detenuto dall'investitore fino alla scadenza;
g) Rischio di controparte (o di credito): È il rischio connesso all’eventualità che le controparti
finanziarie non adempiano ai propri obblighi contrattuali entro i termini stabiliti e alle condizioni pattuite; è il rischio tipico, ad esempio, dei titoli di debito quali le obbligazioni, connesso all’eventualità che l’emittente del titolo, per effetto di un deterioramento della sua solidità
patrimoniale, non sia in grado di pagare l’interesse o di rimborsare il capitale; h) Altri fattori di rischio: le operazioni sui mercati emergenti potrebbero esporre l’investitore a rischi
aggiuntivi connessi al fatto che tali mercati potrebbero essere regolati in modo da offrire ridotti livelli di garanzia e protezione agli investitori. Da considerarsi, altresì, i rischi connessi alla situazione politico-finanziaria del paese di appartenenza degli enti emittenti.
Inoltre, e in riferimento ai Fondi Esterni aperti indicizzati, si segnalano i seguenti fattori di rischio: i) Rischio d’investimento: rischio che il fondo indicizzato non persegua rendimenti che, al lordo delle
spese, corrispondano alla replica del parametro di riferimento prescelto (obiettivo d’investimento). I fattori determinanti per la mancata realizzazione dell’obiettivo potrebbero essere la temporanea
indisponibilità di alcuni indici del parametro di riferimento, la necessità di sostenere spese che non vengono sostenute dal parametro di riferimento, la necessità di effettuare i propri investimenti in conformità alla propria regolamentazione, che non incidono sul parametro di riferimento ed infine la possibilità per il gestore del fondo di utilizzare strumenti derivati;
j) Rischio parametro di riferimento: non esiste alcuna garanzia che il parametro di riferimento prescelto continui a essere calcolato e pubblicato da parte della Società di gestione; in tal caso esiste tuttavia un diritto di rimborso da parte della stessa Società di gestione.
Il valore del Capitale investito in Quote degli OICR può variare in relazione alla tipologia di strumenti finanziari e ai settori di investimento, nonché ai diversi mercati di riferimento, come indicato nella Sezione B.1) par. 9.
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3. SITUAZIONI DI CONFLITTO D’INTERESSE
La Compagnia ha predisposto opportuni presidi volti ad individuare le operazioni in cui ha un interesse in conflitto, sia direttamente sia indirettamente tramite rapporti in particolare con Società del Gruppo di appartenenza. In particolare tali presidi sono finalizzati a:
effettuare operazioni nell’interesse degli investitori-contraenti alle migliori condizioni possibili con riferimento al momento, alla dimensione e alla natura delle operazioni stesse;
operare al fine di contenere i costi a carico degli investitori-contraenti ed ottenere il miglior risultato possibile, anche in relazione agli obiettivi assicurativi/finanziari;
astenersi dall’effettuare operazioni con frequenza non necessaria per la realizzazione degli obiettivi
assicurativi/finanziari; astenersi da ogni comportamento che possa avvantaggiare un Fondo a danno di un altro.
La Compagnia è soggetta all’attività di direzione e coordinamento di UBI BANCA SPA. La gestione degli attivi dei Fondi Esterni è demandata alle singole Società di gestione. I rapporti tra la Compagnie e le Società di gestione sono regolati in modo da evitare situazioni di potenziale conflitto di interessi. Il patrimonio dei Fondi Esterni può essere investito anche in strumenti finanziari e OICR istituiti e/o gestiti da Società facenti parte del Gruppo di appartenenza o con cui il Gruppo stesso intrattiene rapporti di affari rilevanti. In ogni caso Compagnia si impegna ad ottenere per gli investitori-contrenti il miglior risultato possibile. La Compagnia potrebbe ricevere dalle Società di gestione dei Fondi Esterni utilità derivanti dalla retrocessione di commissioni od altri proventi (c.d. “Rebates”) legati alla gestione dei Fondi Esterni stessi. Tutti i Rebates eventualmente retrocessi alla Compagnia verranno successivamente riconosciuti ai Contratti mediante aumento del numero di quote attribuite agli stessi. 4. RECLAMI
Eventuali reclami riguardanti il rapporto contrattuale devono essere inviati a: BancAssurance Popolari S.p.A – Area Legale e Societaria – Servizio Legale Via Francesco De Sanctis 11, 00195 Roma (RM) – ITALIA Tel 06/42045837 - Fax 06/42045831 e-mail: [email protected] I reclami concernenti la fase di collocamento ed il comportamento dei collocatori possono essere inoltrati direttamente agli intermediari presso i quali è stata stipulata la polizza che gestiranno, tramite le Funzioni competenti indicate nei relativi siti internet, le doglianze in via indipendente e autonoma.
Per i reclami relativi alla fase di collocamento dei prodotti finanziario-assicurativi, effettuata dagli intermediari bancari, qualora l’esponente non si ritenga soddisfatto dall’esito del reclamo, o in caso di
mancata risposta entro 45 giorni, può rivolgersi all’Arbitro per le Controversie Finanziarie (ACF). Tale organo, istituito presso la CONSOB, si occupa di controversie, aventi ad oggetto la richiesta di somme di denaro fino ad Euro 500.000,00, tra investitori e intermediari relative alla violazione, da parte di questi ultimi, degli obblighi di diligenza, correttezza, informazione e trasparenza nell’esercizio delle attività di
collocamento dei prodotti finanziario-assicurativi. Non sono di competenza dell’ACF le controversie
riguardanti momenti successivi alla fase di distribuzione (es. la determinazione del controvalore della somma liquidata). Il diritto di ricorrere all’ACF non può formare oggetto di rinuncia da parte dell’investitore ed è
sempre esercitabile, anche in presenza di clausole di devoluzione delle controversie ad altri organismi di risoluzione extragiudiziale. Per sapere come rivolgersi all’arbitro (e per verificare l’ambito di competenza
dello stesso) si può consultare il sito www.acf.consob.it.
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Per questioni inerenti al contratto: Qualora l’esponente non si ritenga soddisfatto dall’esito del reclamo o in caso di assenza di riscontro nel termine massimo di quarantacinque giorni, potrà rivolgersi all’IVASS – Servizio Tutela degli Utenti – Via del Quirinale, 21 – 00187 Roma, telefono 06.421331, corredando l’esposto della documentazione relativa al reclamo trattato dalla Società. Per questioni attinenti alla trasparenza informativa: Qualora l’esponente non si ritenga soddisfatto dall’esito del reclamo o in caso di assenza di riscontro nel
termine massimo di quarantacinque giorni, potrà rivolgersi alla CONSOB – Via G.B. Martini, 3 – 00198 Roma, o Via Broletto, 7 – 20123 Milano, telefono 06.84771/02.724201, corredando l’esposto della
documentazione relativa al reclamo trattato dalla Società. Ogni controversia nascente dal presente contratto dovrà, in base al disposto dell’art. 5 del D.Lgs n. 28 del 4 marzo 2010, essere preliminarmente oggetto di un tentativo di conciliazione. Il tentativo di conciliazione costituisce condizione di procedibilità della domanda giurisdizionale. L’esperimento del tentativo di conciliazione si svolgerà innanzi ad uno degli Organismi di Mediazione indicati nel nostro sito internet www.bancassurance.it, oppure innanzi ad un Organismo a ciò deputato ed iscritto nell'apposito registro presso il Ministero della Giustizia di volta in volta scelto dalla parte richiedente.
B) INFORMAZIONI SUL PRODOTTO FINANZIARIO-ASSICURATIVO DI TIPO UNIT LINKED
5. DESCRIZIONE DEL CONTRATTO E IMPIEGO DEI PREMI
5.1 Caratteristiche del contratto.
Il prodotto consente di investire il premio iniziale e gli eventuali versamenti aggiuntivi, al netto dei costi, in quote di uno o più Fondi Esterni dal cui valore dipendono le prestazioni finanziarie e assicurative previste dal contratto. L’Investitore-Contraente può scegliere di investire i premi in uno o più Fondi Esterni a scelta tra quelli in cui il contratto consente di investire tenendo conto della propensione al rischio e dell’orizzonte temporale di
investimento dell’Investitore-Contraente. Pertanto il contratto comporta rischi finanziari per l’Investitore-Contraente riconducibili all’andamento del
valore delle quote. Per le informazioni di dettaglio sui Fondi, si rinvia alla sezione B.1) della presente Parte I. Oltre all’investimento finanziario, il prodotto offre le seguenti coperture assicurative: In caso di decesso dell’Assicurato, in qualsiasi epoca avvenga, è previsto il pagamento del capitale assicurato ai beneficiari designati in polizza dall’ Investitore-Contraente, con l’aggiunta di un bonus sotto forma di
maggiorazione del capitale assicurato secondo una misura prefissata. In caso di premorienza dell’Assicurato
la Compagnia si impegna a pagare ai beneficiari designati il 100% del controvalore delle quote attribuite al contraente aumentato dell’0,1% di tale controvalore come copertura aggiuntiva se il decesso dell’Assicurato
avviene prima del compimento del 70° anno di età o dello 0,01% se il decesso dell’Assicurato avviene dopo
il compimento del 70° anno di età.
La Compagnia non offre alcuna garanzia né di rendimento minimo né di restituzione del Capitale
investito; pertanto le somme dovute in caso di decesso dell’Assicurato ovvero in caso di riscatto
anticipato potranno essere inferiori al Capitale investito.
Il Contratto ha anche una finalità di tutela dell’Investitore-Contraente attraverso il monitoraggio dei profili di rischio-rendimento dei Fondi appartenenti a ciascuna Classe (Attività di gestione periodica) e l’attività
compiuta a fronte di eventi esogeni inerenti i Fondi Esterni che potrebbero modificare significativamente le scelte compiute dall’Investitore-Contraente (Attività di salvaguardia).
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5.2 Durata del contratto.
Il contratto è a vita intera, pertanto la durata coincide con la vita dell’assicurato.
5.3 Versamento dei premi.
Il Contratto prevede il versamento di un premio unico iniziale di importo minimo pari a 25.000,00 Euro, incrementabile con multipli di 1.000,00 Euro.
È facoltà dell’Investitore-Contraente versare dei premi aggiuntivi, di importo minimo pari a 2.500,00 Euro. I premi versati, al netto dei costi, investiti in quote del Fondo, costituiscono il capitale investito.
B.1) INFORMAZIONI SULL'INVESTIMENTO FINANZIARIO
L’Investitore-Contraente definisce come ripartire il Premio unico iniziale (al netto dei Costi) e gli eventuali premi aggiuntivi tra i Fondi Esterni disponibili, sottoscrivibili singolarmente o mediante combinazioni libere degli stessi, nel rispetto del limite massimo di 20 Fondi Esterni attivabili contemporaneamente sul Contratto.
Sia in caso di Premio unico iniziale che di premio aggiuntivo, ad ogni Fondo Esterno prescelto dovrà essere destinato un importo minimo di 1.000,00 Euro.
Ogni Fondo Esterno nel quale l’Investitore-Contraente può investire appartiene ad una Macro-Classe: all’interno di ogni Macro-Classe viene identificata la Classe di appartenenza del Fondo stesso, come rappresentato nella tabella seguente:
MACRO CLASSE CLASSE
MONETARO LIQUIDITÀ AREA EURO LIQUIDITÀ AREA EX EURO
OBBLIGAZIONARIO
OBBLIGAZIONARIO EURO CORPORATE OBBLIGAZIONARIO EURO GOV BT
OBBLIGAZIONARIO EURO GOV MLT OBBLIGAZIONARIO GLOBALE
OBBLIGAZIONARIO HIGH YIELD OBBLIGAZIONARIO PAESI EMERGENTI
FLESSIBILI BASSA VOLATILITÀ
AZIONARIO
AZIONARIO ASIA PACIFICO AZIONARIO EUROPA
AZIONARIO GLOBALE AZIONARIO NORD AMERICA
AZIONARIO PAESI EMERGENTI MATERIE PRIME COMMODITIES
BILANCIATO FLESSIBILI ALTA VOLATILITÀ
FLESSIBILE FLESSIBILI ALTA VOLATILITÀ FLESSIBILI BASSA VOLATILITÀ
HEDGE FUND/ABSOLUTE RETURN HEDGE FUND/ABSOLUTE RETURN HIGH VOL HEDGE FUND/ABSOLUTE RETURN LOW VOL
I Fondi Esterni appartenenti ad una determinata Classe, saranno tra di loro omogenei in termini di profilo di rischio.
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Il Contratto prevede le seguenti Proposte di investimento definite ed elencate nella tabella seguente. Le Proposte di investimento sono composte da un numero variabile di Fondi Esterni, il cui elenco è riportato nell’Allegato alla presente Parte I.
Codice Proposta d’Investimento Denominazione Proposta Investimento
01 CPMOE LIQUIDITÀ AREA EURO 02 CPMOX LIQUIDITÀ AREA EX EURO 03 CPOBC OBBLIGAZIONARIO EURO CORPORATE 04 CPOBT OBBLIGAZIONARIO EURO GOV BT 05 CPOBM OBBLIGAZIONARIO EURO GOV MLT 06 CPOBG OBBLIGAZIONARIO GLOBALE 07 CPOBH OBBLIGAZIONARIO HIGH YIELD 08 CPOBE OBBLIGAZIONARIO PAESI EMERGENTI 09 CPAZA AZIONARIO ASIA PACIFICO 10 CPAZE AZIONARIO EUROPA 11 CPAZG AZIONARIO GLOBALE 12 CPAZN AZIONARIO NORD AMERICA 13 CPAZP AZIONARIO PAESI EMERGENTI 14 CPCOM COMMODITIES 15 CPFLB FLESSIBILI BASSA VOLATILITÀ - FLEX 16 CPFLA FLESSIBILI ALTA VOLATILITÀ - FLEX 17 CPABR HF/ABSOLUTE RETURN - HIGH VOL 18 CPOBF FLESSIBILI BASSA VOLATILITÀ - OBB 19 CPBIL FLESSIBILI ALTA VOLATILITÀ - BIL
20 CPLOW HF/ABSOLUTE RETURN – LOW VOL Le prestazioni previste dal Contratto in caso di decesso dell’Assicurato ovvero in caso di riscatto anticipato,
dipendono dal valore unitario delle quote dei Fondi Esterni scelti dall’Investitore-Contraente. La Compagnia non offre alcuna garanzia né di rendimento minimo né di restituzione del Capitale investito; pertanto le somme dovute in caso di decesso dell’Assicurato ovvero in caso di riscatto anticipato potranno
essere inferiori al Capitale investito. Le caratteristiche di ciascuna proposta di investimento e dei Fondi Esterni che le compongono, così come la finalità, sono riportate nell’Allegato alla presente Parte I, al quale si rimanda per ogni informazione di
dettaglio. Le informazioni riportate nell’Allegato alla presente Parte I sono estratte dai Prospetti Informativi delle Società di gestione dei Fondi Esterni e/o fornite direttamente dalla Sicav di appartenenza in modo ritenuto affidabile dalla Compagnia. Se la data di inizio operatività del Fondo Esterno non consente la determinazione di una parte dei dati di seguito riportati o se una parte dei dati non sono disponibili, gli stessi non vengono rappresentati nel presente documento. 6. TIPOLOGIA DI GESTIONE DEL FONDO ESTERNO Per le informazioni relative a tipologia di gestione, obiettivo della gestione, qualifica e valuta di denominazione dei singoli Fondi Esterni e delle Proposte di Investimento si rimanda all’Allegato alla presente
Parte I. 7. ORIZZONTE TEMPORALE D’INVESTIMENTO CONSIGLIATO Per le informazioni relative all’orizzonte temporale consigliato per l’investimento nei Fondi Esterni/Proposte
di Investimento si rimanda all’Allegato alla presente Parte I. Si invita l’Investitore-Contraente a tenere presente che l’orizzonte temporale può variare nel corso della durata contrattuale a seconda dei Fondi Esterni prescelti.
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8. PROFILO DI RISCHIO DEL FONDO ESTERNO Si rimanda all’Allegato alla presente Parte I per le informazioni, riferite ai Fondi Esterni e alle Proposte di Investimento, relative a: - grado di rischio connesso all’investimento, - grado di scostamento dal benchmark, nei casi di tipologia di gestione a benchmark.
9. POLITICA DI INVESTIMENTO E RISCHI SPECIFICI DEL FONDO
Per le informazioni relative alla categoria di appartenenza dei Fondi Esterni e delle Proposte di Investimento si rimanda all’Allegato alla presente Parte I. A tale allegato si rimanda altresì per le seguenti informazioni sui Fondi Esterni e Proposte di Investimento diverse da quelli con gestione a benchmark di tipo “passivo”: - politica di investimento con riferimento alle principali tipologie di strumenti finanziari e alle categorie di emittenti; - valuta di denominazione; - aree geografiche/mercati di riferimento; - specifici fattori di rischio, ove rilevanti; - operazioni in strumenti derivati; - tecnica di gestione; - tecniche di gestione dei rischi; - destinazione dei proventi. Nel caso di Fondi Esterni a distribuzione di proventi, La Compagnia riceve tali proventi dai gestori dei Fondi Esterni e li riconosce all’Investitore-Contraente acquistando quote per il corrispondente importo, con le medesime modalità di attribuzione previste per i “rebates”, illustrate nella presente Parte I e nelle Condizioni
Contrattuali. 10. GARANZIE DELL’INVESTIMENTO La Compagnia non offre alcuna garanzia di restituzione del capitale investito, né corresponsione di un rendimento minimo durante la vigenza del contratto. L’Investitore-Contraente assume il rischio connesso all’andamento negativo del valore delle quote dei Fondi Esterni e che, pertanto, esiste la possibilità di ricevere un capitale inferiore ai premi versati. Si rinvia alla Parte III, Sezione A, par. 4, del Prospetto Informativo per ulteriori informazioni.
11. PARAMETRO DI RIFERIMENTO DEL FONDO/COMPARTO (C.D. BENCHMARK)
Per le informazioni relative al parametro di riferimento adottato dai singoli Fondi Esterni e dalle singole Combinazioni Libere “a benchmark” con stile di gestione attivo, si rimanda all’Allegato alla presente Parte I. A tale Allegato si rimanda altresì per l’indicazione e descrizione dell’indice finanziario che i singoli Fondi
Esterni o Combinazioni Libere a benchmark con stile di gestione “passivo” sono finalizzati a riprodurre. Si fa presente che, nel caso in cui il benchmark non costituisca un parametro significativo per lo stile gestionale adottato, nell’Allegato viene riportata una misura di volatilità per uno specifico intervallo
temporale. 12. CLASSI DI QUOTE
Le caratteristiche distintive delle diverse classi sono riportate nell’Allegato alla presente Parte I. Per dettagli si rimanda alla Parte III del Prospetto d’offerta ed al Regolamento del Fondo. 13. RAPPRESENTAZIONE SINTETICA DEI COSTI
Per ogni singolo Fondo Esterno e per ogni Proposta di Investimento nell’Allegato alla presente Parte I il premio preso a riferimento è pari a 25.000,00 (il premio minimo).
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La tabella illustra l’incidenza dei costi sull’investimento finanziario riferita sia al momento della
sottoscrizione sia all’orizzonte temporale di investimento consigliato. Con riferimento al momento della
sottoscrizione, il premio versato al netto dei costi delle coperture assicurative dei rischi demografici e delle spese di emissione previste dal contratto rappresenta il capitale nominale: quest’ultima grandezza al netto dei
costi di caricamento e di altri costi iniziali rappresenta il capitale investito. Momento della
sottoscrizione
Orizzonte Temporale
d’investimento consigliato
(valori su base annua)
VOCI DI COSTO
A Costi di caricamento 1,25% 0% B Commissioni di gestione 1,5% C Costi delle garanzie e/o
immunizzazione 0% 0%
D Altri costi contestuali al versamento
0% 0%
E Altri costi successivi al versamento
0%
F Bonus, premi e riconoscimenti di quote
0% 0%
G Costi delle coperture assicurative
0% 0%
H Spese di emissione 0% 0% COMPONENTI DELL’INVESTIMENTO FINANZIARIO
I Premio Versato 100% L= I - (G + H) Capitale Nominale 100%
M= L -
(A+ C+ D-F)
Capitale Investito 98,75%
Avvertenza: La tabella dell’investimento finanziario rappresenta un’esemplificazione realizzata con
riferimento ai soli costi la cui applicazione non è subordinata ad alcuna condizione. Per
un’illustrazione completa di tutti i costi applicati si rinvia alla Sez. C)
B.2) INFORMAZIONI SUL RIMBORSO DELL'INVESTIMENTO
14. RIMBORSO DEL CAPITALE INVESTITO A SCADENZA
Non previsto.
15. RIMBORSO DEL CAPITALE INVESTITO PRIMA DELLA SCADENZA DEL CONTRATTO
Il prodotto riconosce la facoltà di riscattare il capitale maturato, purché siano trascorsi almeno trenta giorni dalla data di decorrenza del contratto e purché l’assicurato sia in vita.
L’Investitore-Contraente potrà esercitare il diritto di riscatto sia totale che parziale.
Il valore del riscatto, al lordo delle imposte di legge, è pari al controvalore delle quote valorizzate il terzo giorno dalla data di ricezione della richiesta presso la Sede Amministrativa della Compagnia o nel caso sia in corso l’Attività di gestione periodica o l’Attività di salvaguardia, il terzo giorno lavorativo dal termine delle
attività stesse. Sul suddetto capitale gravano i costi di cui alla Sez.C, par. 19.1.5.
Si rinvia alla Sez. D, par 23 per le informazioni circa le modalità di riscatto.
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Il valore del riscatto sia totale che parziale, al lordo delle imposte di legge, è pari al controvalore delle quote valorizzate il terzo giorno dalla data di ricezione della richiesta presso la Sede Amministrativa della Compagnia. Il riscatto parziale sarà concesso a condizione che il controvalore delle quote residue sul Contratto dopo l’operazione sia almeno pari a 25.000,00 Euro e che rimangano almeno 1.000,00 euro nei singoli fondi. L’importo minimo riscattabile è di 1.000,00 Euro.
Le richieste di riscatti parziali/totali da parte dell’Investitore-Contraente, non potranno essere presentate per un periodo massimo di cinque giorni lavorativi nel caso in cui sia in corso un Servizio Opzionale. Alla conclusione dell’attività, le richieste potranno essere presentate.
In caso di riscatto l’Investitore-Contraente sopporta il rischio di ottenere un ammontare inferiore
all’investimento finanziario.
16. OPZIONI CONTRATTUALI
Non previste.
B.3) INFORMAZIONI SULLE COPERTURE ASSICURATIVE PER RISCHI DEMOGRAFICI
(CASO MORTE, ALTRI EVENTI ASSICURATI)
17. PRESTAZIONI ASSICURATIVE CUI HA DIRITTO L’INVESTITORE-CONTRAENTE O IL BENEFICIARIO
Il contratto prevede le seguenti coperture assicurative:
17.1 Copertura assicurativa caso morte.
In caso di decesso dell’assicurato, è previsto il rimborso di un capitale pari al prodotto tra il numero delle
quote acquisite dal contratto alla data del decesso e il valore unitario della quota (rilevato il giorno di valorizzazione della settimana successiva alla data in cui perviene la richiesta di rimborso), maggiorato di un importo pari allo 0,1% del controvalore complessivo delle suddette quote se il decesso dell’Assicurato
avviene prima del compimento del 70° anno di età o dello 0,01% se il decesso dell’Assicurato avviene dopo
il compimento del 70°anno di età. I termini di pagamento concessi all’impresa sono pari a venti giorni dal ricevimento della documentazione completa, oltre i quali sono dovuti gli interessi di mora.
I termini di prescrizione per l’esercizio del diritto alle prestazioni assicurative, come previsto dalla normativa
vigente, si estinguono in 10 anni dalla data di esigibilità delle prestazioni.
Per la documentazione che l’investitore-contraente o il beneficiario sono tenuti a presentare per ogni ipotesi di liquidazione delle prestazioni assicurative, si rinvia alle condizioni di contratto.
18. ALTRE OPZIONI CONTRATTUALI.
Non previste.
C) INFORMAZIONI ECONOMICHE (COSTI, AGEVOLAZIONI, REGIME FISCALE)
19. REGIME DEI COSTI DEL PRODOTTO
19.1. COSTI DIRETTAMENTE A CARICO DELL’INVESTITORE-CONTRAENTE
19.1.1. Spese di emissione
Il contratto non prevede un costo fisso di emissione.
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19.1.2. Costi di caricamento
In caso di premio alla sottoscrizione, i costi sono prelevati secondo le seguenti fasce: fino a 49.999,99 Euro ► 1,25% da 50.000,00 a 149.999,99 Euro ► 0,50% da 150.000,00 Euro in poi ► un diritto fisso di 200,00 Euro I costi per i versamenti aggiuntivi sono variabili in funzione del cumulo dei premi complessivamente versati al netto degli eventuali riscatti parziali e sono prelevati secondo le seguenti fasce: fino a 49.999,99 Euro ► 1,25% da 50.000,00 a 149.999,99 Euro ► 0,50% da 150.000,00 Euro in poi ► un diritto fisso di 50,00 Euro 19.1.3. Costo delle coperture assicurative previste dal contratto
I rischi demografici previsti dal contratto (rischio di mortalità), non sono trattenuti direttamente sul premio versato, ma sono ricompresi nella commissione annua di gestione prelevata sul patrimonio del Fondo Esterno prescelto. 19.1.4 Costo delle garanzie previste dal contratto
Non previste.
19.1.5. Costi di rimborso del capitale prima della scadenza
L’esercizio del diritto di riscatto sia totale che parziale comporta l’applicazione di un costo secondo quanto
sotto indicato: 1° anno: 2% 2° anno: 1% 3° anno: 0,5%
Dal quarto anno non verrà applicata nessuna penale sia in caso di ricatto parziale che totale.
19.1.6. Costi di switch
Non previsti.
19.2. COSTI INDIRETTAMENTE A CARICO DELL’INVESTITORE-CONTRAENTE
a) Commissione di gestione
La misura annua percentuale della Commissione di gestione è pari all’1,5% indipendentemente dalla Classe
di appartenenza di ciascun Fondo Esterno. La commissione di gestione verrà calcolata mensilmente e le quote verranno abbattute ogni mese. La commissione di gestione mensile sarà quindi pari allo 0,125%. La commissione di gestione serve a remunerare l’attività di asset allocation effettuata dalla Compagnia in
conformità alla normativa vigente. b) commissione di performance
Non sono previste commissioni di performance.
c) costo della garanzia prestata
Non sono previste garanzie di restituzione del capitale o di rendimento minimo.
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19.3. ALTRI COSTI I Servizi opzionali sottoscrivibili dall’Investitore-Contraente prevedono i seguenti costi:
- Invest Plan: 2 Euro ad operazione - Dynamic Rebalance: 2 Euro ad operazione
- Cedola Periodica: 2 Euro ad operazione Tali costi verranno prelevati dal patrimonio del cliente al momento della singola operazione. 20. AGEVOLAZIONI FINANZIARIE Avvertenza - E’ prevista la possibilità di applicare sconti ad alcune categorie di soggetti, nella misura ed alle condizioni previste nei relativi eventuali convenzionamenti.
21. REGIME FISCALE
I redditi di capitale corrisposti in dipendenza di contratti di assicurazione sono soggetti a tassazione nella misura e nei limiti previsti dalla normativa di riferimento in vigore al momento del pagamento.
Per maggiori informazioni consultare la Parte III del Prospetto Informativo
D) INFORMAZIONI SULLE MODALITÀ DI SOTTOSCRIZIONE, RIMBORSO/RISCATTO E
SWITCH
22. MODALITÀ DI SOTTOSCRIZIONE, REVOCA E RECESSO
22.1 Modalità di sottoscrizione
La sottoscrizione del contratto può essere effettuata presso uno dei soggetti incaricati della distribuzione. La sottoscrizione avviene esclusivamente mediante l’apposito modulo di Proposta-Polizza.
Ogni pagamento deve essere effettuato a favore della Compagnia sul conto corrente della Compagnia mediante:
- Bonifico bancario o addebito in c/c del Contraente per il premio alla sottoscrizione e per i
versamenti aggiuntivi; - Addebito Diretto SDD (SEPA Direct Debit), per i premi di rata
Qualora i pagamenti avvengano tramite bonifico bancario, la data di versamento coincide con la data di effettivo accredito sul conto corrente intestato alla Compagnia.
In contratto si perfeziona a condizione che il premio sia stato pagato nel momento in cui il l’Investitore-Contraente sottoscrive il modulo di proposta/polizza predisposto dalla Compagnia. La data di decorrenza della copertura assicurativa è quella di valorizzazione del premio, ossia il terzo giorno lavorativo successivo alla data di sottoscrizione del modulo di Proposta-Polizza.
In caso di estinzione del c/c bancario presso la Banca Distributrice, il l’Investitore-Contraente, al fine di garantire la prosecuzione del rapporto assicurativo, potrà effettuare il pagamento dei premi tramite diverso istituto bancario, facendo accreditare i successivi premi mediante bonifico bancario a favore della Compagnia sul c/c 25141 ABI 05390 CAB 03201 IBAN IT 57M0539003201000000025141, presso Banca Tirrenica SpA, Sede di Roma in Via degli Uffici del Vicario, 45 - 00186 Roma. Per ulteriori informazioni si rinvia alla Parte III, Sezione C, par. 8.
Successivamente all’emissione del contratto, la Compagnia si impegna a comunicare all’Investitore-Contraente, mediante apposita lettera di conferma inviata entro il termine di dieci giorni lavorativi dalla data di valorizzazione delle quote, l’ammontare del premio di perfezionamento lordo versato e di quello investito,
la data di decorrenza del contratto, il numero delle quote attribuite, il loro valore unitario, la data di valorizzazione relativa alla data di versamento del premio.
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Per ulteriori informazioni si rinvia alla Parte III.
22.2 Modalità di revoca della proposta
Non prevista.
22.3 Diritto di recesso dal contratto L’Investitore-Contraente può recedere dal contratto entro trenta giorni dalla sua conclusione. A tal fine, l’Investitore-Contraente deve inviare alla Compagnia una lettera raccomandata A/R con l’indicazione di tale volontà. In alternativa, e sempre nel termine indicato, l’Investitore-Contraente può esercitare il diritto di recesso presentando una comunicazione alla filale della Banca Distributrice presso la quale ha sottoscritto il contratto. Entro trenta giorni dal ricevimento della comunicazione del recesso, previa consegna dell’originale
di polizza e delle eventuali appendici di variazione contrattuale, la Compagnia provvederà a rimborsare all’Investitore-Contraente un importo pari al valore dei Fondi Esterni prescelti, rilevato il terzo giorno lavorativo successivo alla data di ricevimento della richiesta di recesso, maggiorato di tutti i costi applicati sul premio e con la deduzione delle spese connesse all’emissione del contratto pari a 50,00 euro.
23. MODALITÀ DI RISCATTO DEL CAPITALE MATURATO
L’Investitore-Contraente, per richiedere il riscatto del capitale, anche in misura parziale, deve presentare alla Compagnia richiesta scritta accompagnata dalla documentazione richiesta. Per informazioni ci si può rivolgere al Servizio Portafoglio e Liquidazione della Compagnia, Via Francesco De Sanctis 11, 00195 Roma Telefono 800.66.33.77 fax 06/42045832 e-mail [email protected].
Per il dettaglio sulle modalità di richiesta del rimborso e sulla documentazione da allegare si rinvia all’Art. 15 delle condizioni di assicurazione. Per maggiori informazioni si rinvia alla Parte III, Sezione C, par. 9.
24. MODALITÀ DI EFFETTUAZIONE DI OPERAZIONI DI PASSAGGIO TRA FONDI (C.D. SWITCH)
Nel corso della durata contrattuale, decorsi almeno 7 giorni dalla data di decorrenza del contratto, l’Investitore-Contraente può chiedere alla Compagnia, a mezzo raccomandata A/R o con richiesta scritta inviata tramite le filiali collocatrici, il trasferimento, anche parziale, delle quote (Switch) da un Fondo Esterno ad un altro Fondo Esterno cui il presente contratto è collegato. Il disinvestimento delle quote dal Fondo Esterno di provenienza ed il conseguente re-investimento nel Fondo Esterno di destinazione - a seguito di una operazione di switch - avverrà il terzo giorno lavorativo successivo alla data in cui la Compagnia ha ricevuto la richiesta del trasferimento. Nessun costo verrà applicato sugli switch. L’importo minimo di switch out è libero purchè l’importo residuo sul singolo Fondo sia pari ad almeno 1.000,00 Euro, mentre l’importo minimo di switch in per singolo Fondo deve essere pari ad almeno 1.000,00 Euro. In ogni caso al termine di ogni operazione di switch deve essere rispettato il limite massimo di 20 Fondi Esterni attivi sul Contratto. A seguito dell’operazione di trasferimento (Switch) la Compagnia invierà una comunicazione scritta all’
Investitore-Contraente con le informazioni sul numero di quote rimborsate e di quelle attribuite nonché ai rispettivi valori unitari del giorno di riferimento. Le richieste di switch, da parte dell’Investitore-Contraente, non saranno momentaneamente presentabili nel caso in cui sia in corso l’Attività di gestione di un Servizio Opzionale attivato e/o nel caso in cui sia in corso
lo svolgimento dell’Attività di Gestione. Alla conclusione dell’Attività, le richieste potranno essere
presentate. Si rimanda al par. 19.1.6 per i costi dell’operazione. Nel caso in cui la Compagnia intenda proporre di effettuare versamenti di premi in nuovi Fondi istituiti successivamente, quest’ultima si impegna a consegnare preventivamente all’Investitore-Contraente l’estratto
della relativa informativa tratta dal Prospetto aggiornato a seguito dell’inserimento del nuovo Fondo.
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Inoltre, è facoltà dell’Investitore-Contraente di effettuare versamenti aggiuntivi in nuovi fondi o comparti istituiti successivamente alla prima sottoscrizione, previa consegna da parte della Compagnia della relativa informativa tratta dal Prospetto aggiornato.
Per ulteriori informazioni si rinvia alla Parte III, Sezione C, par. 10.
E) INFORMAZIONI AGGIUNTIVE
25. LEGGE APPLICABILE AL CONTRATTO
Al contratto si applica la legge italiana.
26. REGIME LINGUISTICO DEL CONTRATTO
Il contratto e gli eventuali documenti ad esso allegati sono redatti in lingua italiana.
27. INFORMAZIONI A DISPOSIZIONE DEGLI INVESTITORI-CONTRAENTI
Il valore unitario della quota di ciascun Fondo viene determinato in base alla valorizzazione di tutte le attività di pertinenza del Fondo medesimo al netto delle passività, ai prezzi di mercato dell’ultimo giorno lavorativo
precedente il giorno di valutazione. Per gli strumenti finanziari non negoziati nei mercati regolamentati il prezzo è determinato con riferimento al presumibile valore di realizzo nel mercato, individuato su un’ampia
base di elementi di informazione, oggettivamente considerati dall’intermediario autorizzato, concernenti sia la
situazione dell’emittente sia quella di mercato. Nel caso in cui il giorno di valorizzazione risulti festivo, il giorno di valorizzazione coincide con il primo giorno lavorativo successivo. Il valore unitario della quota è pubblicato giornalmente sul quotidiano “Il Sole 24 Ore” e sul sito della Compagnia stessa www.bancassurance.it. La Compagnia comunica tempestivamente all’investitore-contraente le eventuali variazioni delle informazioni contenute nel Prospetto d’offerta o nei regolamenti dei Fondi Esterni intervenute anche per effetto di eventuali modifiche alle condizioni contrattuali e alla normativa applicabile, nonché le informazioni relative ai Fondi Esterni di nuova istituzione non contenute nel Prospetto inizialmente pubblicato. La Compagnia è tenuta a trasmettere, entro sessanta giorni dalla chiusura di ogni anno solare, un estratto conto annuale della posizione assicurativa contenente le seguenti informazioni minimali:
cumulo dei premi versati dal perfezionamento del contratto al 31 dicembre dell’anno precedente, numero
e controvalore delle quote assegnate al 31 dicembre dell’anno precedente; dettaglio dei premi versati, di quelli investiti, del numero e del controvalore delle quote assegnate
nell’anno di riferimento; numero e controvalore delle quote trasferite e di quelle assegnate a seguito di operazioni di switch; numero e controvalore delle quote liquidate a seguito di riscatto parziale nell’anno di riferimento; numero delle quote complessivamente assegnate, del relativo controvalore alla fine dell’anno di
riferimento.
La Compagnia comunicherà annualmente all’Investitore-Contraente, entro il mese di febbraio, la Parte II del presente Prospetto, contenente l’aggiornamento dei dati storici di rischio/rendimento, dei costi effettivi e del
turnover di portafoglio dei Fondi Esterni cui sono collegate le prestazioni del contratto.
La Compagnia è tenuta inoltre a dare comunicazione per iscritto all’Investitore-Contraente dell’eventualità
che il controvalore delle quote complessivamente detenute si sia ridotto, in corso di contratto, di oltre il 30% rispetto all’ammontare complessivo dei premi investiti, tenuto conto di eventuali riscatti, e a comunicare ogni ulteriore riduzione pari o superiore al 10%. La comunicazione sarà effettuata entro dieci giorni lavorativi dal momento in cui si è verificato l’evento.
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In caso di trasformazione del contratto, che comporti la modifica delle prestazioni maturate sul contratto inizialmente sottoscritto, la Compagnia è tenuta a fornire all’Investitore-Contraente i necessari elementi di valutazione in modo da porlo nella condizione di confrontare le caratteristiche del nuovo contratto con quelle del contratto preesistente. A tal fine, prima di procedere alla trasformazione, la Compagnia consegnerà all’Investitore-Contraente un documento informativo, redatto secondo la normativa vigente in materia di assicurazioni sulla vita, che mette a confronto le caratteristiche del contratto offerto con quelle del contratto originario, nonché la documentazione contrattuale afferente il nuovo contratto. Si precisa che, fatte salve diverse indicazioni comunicate dall’Investitore-Contraente alla Compagnia per iscritto, la Compagnia invia le proprie comunicazioni all’indirizzo che l’investitore/contraente comunica al soggetto distributore come indirizzo di domiciliazione postale. Tutte le informazioni relative al prodotto sono disponibili sul sito www.bancassurance.it dove possono essere acquisite su supporto duraturo. Sul medesimo sito è inoltre disponibile il Prospetto informativo aggiornato, i rendiconti periodici della gestione dei fondi, nonché il regolamento dei Fondi Esterni.
* * *
DICHIARAZIONE DI RESPONSABILITÀ
L’Impresa di assicurazione BancAssurance Popolari SpA si assume la responsabilità della veridicità e
della completezza delle informazioni contenute nel presente Prospetto d’offerta, nonché della loro
coerenza e comprensibilità.
Il rappresentante legale
Amministratore Delegato
Emanuele Marsiglia
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ALLEGATO ALLA PARTE I
L’Allegato alla Parte I del Prospetto d’Offerta, da consegnare su richiesta all’Investitore-Contraente, è volto ad illustrare informazioni di dettaglio relative alle singole Proposte di investimento oggetto del presente Contratto.
Il presente Allegato contiene le informazioni di dettaglio per ogni proposta di investimento finanziario per cui è stata predisposta una Scheda sintetica informazioni specifiche e per ogni fondo esterno.
Per una lettura chiara dei dati del presente Allegato si specifica ciò che segue.
Il grado di rischio relativo a ogni proposta di investimento e a ogni Fondo Esterno si sostanzia nella mappatura di classi di rischio su intervalli crescenti di volatilità annualizzata dei rendimenti.
Il grado di scostamento rispetto al benchmark è una variabile legata alla tipologia di gestione e rappresenta la volontà del gestore di scegliere per un possibile scostamento tra il Fondo Esterno e il benchmark in termini di composizione e pertanto potenzialmente di rischio e rendimento. Tale parametro viene rappresentato, nel presente documento, tramite un’espressione qualitativa (contenuto, significativo, rilevante) legata alla misura
della volatilità della differenza tra il rendimento del fondo e il rendimento del benchmark (c.d. tracking error volatility). Il collegamento tra tale calcolo quantitativo e l’espressione qualitativa utilizzata è rappresentato
nella tabella seguente (che riporta gli intervalli di tracking error volatility che, per ogni grado di rischio, vengono associati a ogni livello di scostamento rispetto al benchmark):
Grado di rischio Contenuto Significativo Rilevante
Basso da -0,150% a 0,150% da -0,230% a -0,151% da 0,151% a 0,230%
fino a -0,231% da 0,231%
Medio-Basso da -0,300% a 0,300% da -0,450% a -0,301% da 0,301% a 0,450%
fino a -0,451% da 0,451%
Medio da -0,600% a 0,600% da -0,900% a -0,601% da 0,601% a 0,900%
fino a -0,901% da 0,901%
Medio-Alto da -1,250% a 1,250% da -1,870% a -1,251% da 1,251% a 1,870%
fino a -1,871% da 1,871%
Alto da -3,120% a 3,120% da -4,690% a -3,121% da 3,121% a 4,690%
fino a -4,691% da 4,691%
Molto-Alto da -6,250% a 6,250% da -9,380% a -6,251% da 6,251% a 9,380%
fino a -9,381% da 9,381%
La rilevanza degli investimenti nelle principali tipologie di strumenti finanziari viene espressa in termini qualitativi (“principale”, “prevalente”, “significativo”, “contenuto”, “residuale”).
In linea generale, il termine “principale” qualifica gli investimenti superiori in controvalore al 70% del totale dell’attivo della Proposta di investimento o del fondo esterno; il termine “prevalente” viene utilizzato per
investimenti in controvalore tra il 50% e il 70% del totale dell’attivo della Proposta di investimento o del
fondo esterno; il termine “significativo” per investimenti tra il 30% e il 50%; il termine “contenuto” per
investimenti tra il 10% e il 30%; infine il termine “residuale” per investimenti inferiori al 10%. I termini di
rilevanza suddetti sono da intendersi come indicativi delle strategie gestionali della Proposta di Investimento.
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MACRO CLASSE MONETARI
Si illustrano di seguito le proposte d’investimento di Fondi Esterni definite dalla Compagnia.
CLASSE LIQUIDITA’ AREA EURO
Codice della proposta: 01 CPMOE Codice
Proposta
Denominazione
PropostaDenominazione Fondo ISIN Sede Legale Gestore Nazionalità Fondo Gruppo
01 CPMOE liquidità area euroCarmignac Court Terme
Fund Class A EUR accFR0010149161 24, Place Vendôme 75001 PARIGI Francia CARMIGNAC
01 CPMOE liquidità area euroPictet-Short-Term Money
Market EUR ILU0128494944
Pictet Asset Management (Europe) S.A., 15,
Avenue J.F. Kennedy, L-1855 LuxembourgLussemburgo Pictet
01 CPMOE liquidità area euro
Carmignac Portfolio
Capital Plus Fund Class A
EUR acc
LU0336084032 7, rue de la Chapelle L-1325 LUSSEMBURGO Lussemburgo CARMIGNAC
Denominazione Fondo ISIN Tipologia e Stile Gestione Valuta
Scostamento dal
BenchmarkObiettivo della Gestione
Grado di
Rischio
Orizzonte
Temporale
Carmignac Court Terme
Fund Class A EUR accFR0010149161
A benchmark stile di gestione
attivoEUR Contenuto
L'obiettivo d'investimento è quello di preservare il capitale e fornire lo stesso rendimento come l'Eonia capitalizzato, meno le spese di
gestione attuali. Il fondo investirà in strumenti di alta qualità del mercato monetario (commercial paper, certificati di deposito,
commercial paper euro, buoni del Tesoro e altri valori mobiliari) con scadenza inferiore a tre mesi.
Il fondo investe esclusivamente in titoli obbligazionari della zona euro a tasso fisso, titoli di credito, titoli a tasso variabile e
obbligazioni indicizzate all'inflazione. Poiché il fondo è gestito su base discrezionale, si applicano vincoli di asset allocation. In termini
di rischio di credito, la vita media ponderata degli strumenti finanziari è inferiore o uguale a 120 giorni. In termini di rischio di tasso
d'interesse, la scadenza media ponderata del portafoglio è l imitata a 60 giorni.
Basso 1 anno
Pictet-Short-Term Money
Market EUR ILU0128494944
A benchmark stile di gestione
attivoEUR Contenuto
Il Comparto si propone di offrire agli investitori un grado elevato di protezione del capitale investendo principalmente in strumenti
obbligazionari e del mercato monetario di qualità eccellente, a breve termine e denominati in euro. Gli investimenti non denominati in
euro saranno generalmente coperti dal rischio di cambio.
Basso 1 anno
Carmignac Portfolio
Capital Plus Fund Class A
EUR acc
LU0336084032A benchmark stile di gestione
attivoEUR Contenuto
Il Fondo si concentra su come ottimizzare le prestazioni, pur mantenendo una volatil ità ex-ante inferiore al 2,5% su base annua in tutte
le condizioni di mercato. Il suo indicatore è l'indice Eonia capitalizzato (Euro Overnight Average). Viene calcolato dalla BCE sulla base
del numero esatto di 360 giorni e pubblicato dalla Federazione bancaria europea. In linea con la filosofia generale di investimento di
Carmignac, Carmignac Portfolio capital plus si differenzia attraverso il suo approccio di gestione unico. La filosofia di investimento del
fondo è incentrata su come ottimizzare le prestazioni, pur mantenendo una volatil ità ex-ante inferiore al 2,5% su base annua in tutte le
condizioni di mercato. Il fondo può diversificare i propri investimenti a livello internazionale tra varie classi di attività: strumenti cash
e del mercato monetario, titoli di stato, obbligazioni di credito, valute e titoli azionari (10% massimo del patrimonio netto). Carmignac
Portfolio Capital Plus gestore del fondo si basa su una forte competenza dall'alto verso il basso in-house per costruire le sue politiche
su ogni classe di attività e definire le potenziali aree chiave delle prestazioni. La filosofia d'investimento del fondo è stata adattata
gradualmente nel corso degli anni, con una maggiore attenzione per la gestione del rischio. Di conseguenza, dall'arrivo di Carlos Galvis
nel mese di ottobre 2010, il l ivello di rischio del fondo è ora monitorata ex ante con un approccio quantitativo per budget tra strategie
di investimento. Inoltre, i seguenti orientamenti interni sono stati istituiti:
- Obiettivo di volatil ità ex-ante che dovrebbe rimanere inferiore al 2,5%;
- Information ratio atteso dovrebbe essere al di sopra di 0,8.
Basso 2 anni
Denominazione
FondoClassi di quote Finalità del Fondo
Area
geografica
Operazioni in strumenti
derivati
Composizione del
benchmarkTecnica di gestione dei rischi
Destinazione dei
proventi
Carmignac Court
Terme Fund Class A
EUR acc
A Preservare il capitale. Eurozone none Eonia Capitalisé Commitment Method (100% Limit) Accumulazione
Pictet-Short-Term
Money Market EUR
I
I
L'obiettivo del Comparto è offrire agli
investitori un grado elevato di protezione
del loro capitale denominato in EUR e
generare u nrendimento in l inea con i
tassi del mercato monetario.
europa
Il Comparto potrà servirsi
di strumenti tecnici e
derivati per una gestione
efficiente, entro i l imiti
previsti dalle restrizioni
all 'investimento.
Citigroup EUR 1
mth Euro Dep
Comp.
Il rischio viene monitorato giornalmente dal nostro team
d'investimento e in modo indipendente da un risk manager,
nonché dalla nostra Risk Control Unit Centrale. Ci atteniamo
inoltre rigorosamente ad un processo disciplinato che ci aiuta a
monetizzare i guadagni e l imitare le perdite potenziali.
Capitalizzazione
dei proventi
Carmignac
Portfolio Capital
Plus Fund Class A
EUR acc
A
Ottimizzazione delle prestazioni, pur
mantenendo una volatil ità ex-ante
inferiore al 2,5% su base annua.
Global
Including
Emerging
Markets
Equity and fixed income
derivativesEonia Capitalisé Value At Risk (X2 Limit / Leverage 2 Max) Accumulazione
Finalità: la finalità della presente Proposta d’Investimento consiste nel graduale incremento del capitale investito, in un
investimento di tipo LIQUIDITA’ AREA EURO, con livello di rischio basso, attraverso la gestione realizzata dai gestori dei Fondi Esterni e le attività di gestione periodica e di salvaguardia realizzate dalla Compagnia. Per l’informazione relativa ai singoli Fondi, si rinvia alla Tabella sopra riportata. Grado di rischio: Basso Il dato fa riferimento al profilo di rischio più alto tra i Fondi appartenenti alla Proposta d’Investimento. Il dato è espresso in termini conservativi in considerazione dell’Attività di gestione periodica e dell’Attività di salvaguardia, che potrebbero modificare la composizione dell’investimento finanziario rispetto alla selezione iniziale fatta dall’Investitore-Contraente. Per le informazioni relative ai singoli Fondi Esterni appartenenti alla Proposta d’Investimento, si rinvia alla Tabella sopra riportata.
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Orizzonte temporale d’investimento consigliato: 15 anni è l’orizzonte temporale di investimento minimo consigliato per il recupero dei costi associato alla presente Proposta di Investimento. Il dato è espresso in termini conservativi in considerazione dell’Attività di gestione periodica e dell’Attività di
salvaguardia, che potrebbero modificare la composizione dell’investimento finanziario rispetto alla selezione iniziale fatta
dall’Investitore-Contraente. Specifici fattori di rischio: i Fondi Esterni che compongono la presente Proposta d’Investimento possono investire in
titoli denominati in una valuta diversa dall’Euro, in questi casi l’investitore-contraente può essere esposto al rischio di cambio. Nel caso in cui i fondi investano nei mercati emergenti l’investitore può essere esposto al rischio Paese. Per i fondi che
investono in obbligazioni, l’Investitore-Contraente può essere esposto al rischio tasso di interesse, in misura proporzionale alla durata media finanziaria dei titoli in portafoglio dei fondi stessi. In generale negli investimenti è presente un rischio Emittente. Politica di investimento: per informazioni circa le principali tipologie di strumenti finanziari e la relativa valuta di denominazione, le principali categorie di emittenti e/o settori industriali, si rinvia alla sezione del presente allegato dedicata ai Fondi Esterni. Tecniche di gestione dei rischi: per l’informazione relativa alle tecniche di gestione dei rischi dei singoli Fondi, si rimanda all’Allegato della Parte III del presente Prospetto d’offerta.
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CLASSE LIQUIDITA’ AREA EX EURO
Codice della proposta: 02 CPMOX Codice
Proposta
Denominazione
PropostaDenominazione Fondo ISIN Sede Legale Gestore Nazionalità Fondo Gruppo
02
CPMOXliquidità area ex euro
Pictet-Global Emerging
Currencies I EURLU0366532991
Pictet Asset Management (Europe) S.A., 15,
Avenue J.F. Kennedy, L-1855 LuxembourgLussemburgo Pictet
02
CPMOXliquidità area ex euro
Pictet-Short-Term Money
Market USD ILU0128497707
Pictet Asset Management (Europe) S.A., 15,
Avenue J.F. Kennedy, L-1855 LuxembourgLussemburgo Pictet
02
CPMOXliquidità area ex euro
Pictet-Short-Term Money
Market CHF ILU0128499158
Pictet Asset Management (Europe) S.A., 15,
Avenue J.F. Kennedy, L-1855 LuxembourgLussemburgo Pictet
02
CPMOXliquidità area ex euro
Pictet-Short-Term Money
Market JPY ILU0309035367
Pictet Asset Management (Europe) S.A., 15,
Avenue J.F. Kennedy, L-1855 LuxembourgLussemburgo Pictet
Denominazione Fondo ISIN Tipologia e Stile Gestione ValutaScostamento dal
BenchmarkObiettivo della Gestione
Grado di
Rischio
Orizzonte
Temporale
Pictet-Global Emerging
Currencies I EURLU0366532991
A benchmark stile di gestione
attivoEUR Contenuto
Il Comparto persegue la crescita del capitale investendo almeno due terzi del
patrimonio totale in un portafoglio diversificato di valute e di qualsiasi tipo di
strumento derivato su valute dei Paesi emergenti. Il Comparto può anche investire
fino al 20% del suo asset in Sukuk al Ijarah, Sukuk al Wakalah, Sukuk al Mudaraba o
ogni altro tipo di Shariah-compliant fixed-income, nei limiti del regolamento
granducale del 8 febbraio, 2008.
Medio-Alto 4 anni
Pictet-Short-Term Money
Market USD ILU0128497707
A benchmark stile di gestione
attivoUSD Contenuto
Il Comparto si pone l'obiettivo di offrire agli investitori un grado elevato di
protezione del capitale, investendo principalmente in strumenti obbligazionari e del
mercato monetario di qualità eccellente, a breve termine e denominati in dollari. Gli
investimenti non denominati in dollari saranno generalmente coperti dal rischio di
cambio.
Medio 1 anno
Pictet-Short-Term Money
Market CHF ILU0128499158
A benchmark stile di gestione
attivoCHF Contenuto
Il Comparto si propone di offrire agli investitori un grado elevato di protezione del
capitale investendo principalmente in strumenti obbligazionari e del mercato
monetario di qualità eccellente, a breve termine e denominati in franchi svizzeri. Gli
investimenti non denominati in franchi svizzeri saranno generalmente coperti dal
rischio di cambio.
Medio 1 anno
Pictet-Short-Term Money
Market JPY ILU0309035367
A benchmark stile di gestione
attivoJPY Contenuto
Il Comparto si propone di offrire agli investitori un grado elevato di protezione del
capitale investendo principalmente in strumenti obbligazionari e del mercato
monetario di qualità eccellente, a breve termine e denominati in yen. Gli investimenti
non denominati in yen saranno generalmente coperti dal rischio di cambio.
Medio 1 anno
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Denominazione
FondoClassi di quote Finalità del Fondo Area geografica
Operazioni in strumenti
derivati
Composizione
del benchmark
Tecnica di gestione dei
rischi
Destinazione dei
proventi
Pictet-Global
Emerging
Currencies I EUR
I
L'obiettivo del Comparto consiste nel
perseguire una crescita del capitale e nel
generare un reddito.
paesi
emergenti
Il Comparto non investirà più
del 10% del patrimonio in
strumenti derivati.
JPM Elmi in Eur
Il rischio viene
monitorato giornalmente
dal nostro team
d'investimento e in modo
indipendente da un risk
manager, nonché dalla
nostra Risk Control Unit
Centrale. Ci atteniamo
inoltre rigorosamente ad
un processo disciplinato
che ci aiuta a
monetizzare i guadagni e
l imitare le perdite
potenziali.
Capitalizzazione
dei proventi
Pictet-Short-Term
Money Market USD
I
I
L'obiettivo del Comparto è offrire agli
investitori un grado elevato di protezione del
loro capitale denominato in USD e generare u
nrendimento in l inea con i tassi del mercato
monetario.
usa
Il Comparto potrà servirsi di
strumenti tecnici e derivati per
una gestione efficiente, entro i
l imiti previsti dalle restrizioni
all 'investimento.
Citigroup USD 1
mth Euro Dep
Comp.
Il rischio viene
monitorato giornalmente
dal nostro team
d'investimento e in modo
indipendente da un risk
manager, nonché dalla
nostra Risk Control Unit
Centrale. Ci atteniamo
inoltre rigorosamente ad
un processo disciplinato
che ci aiuta a
monetizzare i guadagni e
l imitare le perdite
potenziali.
Capitalizzazione
dei proventi
Pictet-Short-Term
Money Market CHF
I
I
L'obiettivo del Comparto è offrire agli
investitori un grado elevato di protezione del
loro capitale denominato in CHF e generare u
nrendimento in l inea con i tassi del mercato
monetario.
svizzera
Il Comparto potrà servirsi di
strumenti tecnici e derivati per
una gestione efficiente, entro i
l imiti previsti dalle restrizioni
all 'investimento.
Citigroup CHF 1
mth Euro dep.
comp.
Il rischio viene
monitorato giornalmente
dal nostro team
d'investimento e in modo
indipendente da un risk
manager, nonché dalla
nostra Risk Control Unit
Centrale. Ci atteniamo
inoltre rigorosamente ad
un processo disciplinato
che ci aiuta a
monetizzare i guadagni e
l imitare le perdite
potenziali.
Capitalizzazione
dei proventi
Pictet-Short-Term
Money Market JPY II
L'obiettivo del Comparto è offrire agli
investitori un grado elevato di protezione del
loro capitale denominato in JPY e generare un
rendimento in l inea con i tassi del mercato
monetario.
giappone
Il Comparto potrà servirsi di
strumenti tecnici e derivati per
una gestione efficiente, entro i
l imiti previsti dalle restrizioni
all 'investimento.
Citigroup JPY 1
Mth Euro Dep
Comp.
Il rischio viene
monitorato giornalmente
dal nostro team
d'investimento e in modo
indipendente da un risk
manager, nonché dalla
nostra Risk Control Unit
Centrale. Ci atteniamo
inoltre rigorosamente ad
un processo disciplinato
che ci aiuta a
monetizzare i guadagni e
l imitare le perdite
potenziali.
Capitalizzazione
dei proventi
Finalità: la finalità della presente Proposta d’Investimento consiste nel graduale incremento del capitale investito, in un
investimento di tipo LIQUIDITA’AREA EX EURO, con livello di rischio medio alto, attraverso la gestione realizzata dai gestori dei Fondi Esterni e le attività di gestione periodica e di salvaguardia realizzate dalla Compagnia. Per l’informazione relativa ai singoli Fondi, si rinvia alla Tabella sopra riportata. Grado di rischio: Medio alto Il dato fa riferimento al profilo di rischio più alto tra i Fondi appartenenti alla Proposta d’Investimento. Il dato è espresso in termini conservativi in considerazione dell’Attività di gestione periodica e dell’Attività di
salvaguardia, che potrebbero modificare la composizione dell’investimento finanziario rispetto alla selezione iniziale fatta
dall’Investitore-Contraente. Per le informazioni relative ai singoli Fondi Esterni appartenenti alla Proposta d’Investimento, si rinvia alla Tabella sopra riportata. Orizzonte temporale d’investimento consigliato: 15 anni è l’orizzonte temporale di investimento minimo consigliato
per il recupero dei costi associato alla presente Proposta di Investimento. Il dato è espresso in termini conservativi in considerazione dell’Attività di gestione periodica e dell’Attività di
salvaguardia, che potrebbero modificare la composizione dell’investimento finanziario rispetto alla selezione iniziale fatta
dall’Investitore-Contraente. Specifici fattori di rischio: i Fondi Esterni che compongono la presente Proposta d’Investimento possono investire in
titoli denominati in una valuta diversa dall’Euro, in questi casi l’Investitore-Contraente può essere esposto al rischio di cambio. Nel caso in cui i fondi investano nei mercati emergenti l’investitore può essere esposto al rischio Paese. Per i
fondi che investono in obbligazioni, l’Investitore-Contraente può essere esposto al rischio tasso di interesse, in misura proporzionale alla durata media finanziaria dei titoli in portafoglio dei fondi stessi. In generale negli investimenti è presente un rischio Emittente. Politica di investimento: per informazioni circa le principali tipologie di strumenti finanziari e la relativa valuta di denominazione, le principali categorie di emittenti e/o settori industriali, si rinvia alla sezione del presente allegato dedicata ai Fondi Esterni. Tecniche di gestione dei rischi: per l’informazione relativa alle tecniche di gestione dei rischi dei singoli Fondi, si
rimanda all’Allegato della Parte III del presente Prospetto d’offerta.
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MACRO CLASSE OBBLIGAZIONARIO
CLASSE OBBLIGAZIONARIO EURO CORPORATE
Codice della proposta: 03 CPOBC
Codice
Proposta
Denominazione
PropostaDenominazione Fondo ISIN Sede Legale Gestore Nazionalità Fondo Gruppo
03 CPOBCobbligazionario euro
corporate
Raiffeisen
Obbligazionario Euro
Corporate VT
AT0000712534 1190 Vienna, Mooslackengasse 12 Austria
Raiffeisen
Kapitalalage
Gesellschaft
03 CPOBCobbligazionario euro
corporate
Schroder International
Selection Fund Euro
Corporate Bond A Acc
LU0113257694 31 Gresham Street, London EC2V 7QA, UK Lussemburgo Schroders PLC
03 CPOBCobbligazionario euro
corporate
Pictet-EUR Corporate
Bonds Ex Financial ILU0503630070
Pictet Asset Management (Europe) S.A., 15,
Avenue J.F. Kennedy, L-1855 LuxembourgLussemburgo Pictet
03 CPOBCobbligazionario euro
corporate
Pictet-EUR Corporate
Bonds ILU0128472205
Pictet Asset Management (Europe) S.A., 15,
Avenue J.F. Kennedy, L-1855 LuxembourgLussemburgo Pictet
03 CPOBCobbligazionario euro
corporate
Pictet-EUR Short Term
Corporate Bonds ILU0954602677
Pictet Asset Management (Europe) S.A., 15,
Avenue J.F. Kennedy, L-1855 LuxembourgLussemburgo Pictet
Denominazione Fondo ISINTipologia e Stile
GestioneValuta
Scostamento dal
BenchmarkObiettivo della Gestione
Grado di
Rischio
Orizzonte
Temporale
Raiffeisen
Obbligazionario Euro
Corporate VT
AT0000712534
A benchmark
stile di gestione
attivo
EUR Contenuto L'obiettivo d’investimento perseguito è i l conseguimento di proventi regolari Medio-Basso 5 anni
Schroder International
Selection Fund Euro
Corporate Bond A Acc
LU0113257694
A benchmark
stile di gestione
attivo
EUR Contenuto
Almeno due terzi del fondo (liquidità esclusa) saranno investiti in obbligazioni,
denominate in euro, emesse da società di tutto il mondo. Un massimo del 20%
del fondo può essere investito in obbligazioni emesse da governi e agenzie
governative.L'attrattiva principale del mercato delle obbligazioni societarie
consiste nel pagamento di interessi più elevati rispetto a quelli corrisposti
dalle obbligazioni governative e quindi la possibilità di guadagni maggiori nel
lungo periodo. Le obbligazioni societarie tendono inoltre ad essere meno
volatil i rispetto ai titoli azionari. Inoltre, grazie all 'abbondanza di società e
settori tra i quali scegliere, vi sono numerose possibilità di aggiungere valore
mediante la selezione di emittenti e settori.Il fondo può investire anche in altri
strumenti finanziari e detenere liquidità. Inoltre, gli strumenti derivati possono
essere util izzati per realizzare l'obiettivo di investimento, ridurre il rischio o
gestire il fondo in modo più efficiente. Il fondo può fare ricorso alla leva
finanziaria e assumere posizioni corte.
Medio-Basso 3 anni
Pictet-EUR Corporate
Bonds Ex Financial ILU0503630070
A benchmark
stile di gestione
attivo
EUR Contenuto
Obiettivo del Comparto è investire principalmente in strumenti a reddito fisso
denominati in EUR emessi da società con rating investment grade, al di fuori
del settore finanziario. La performance viene conseguita tramite un'attenta
analisi e un rigoroso controllo del rischio da parte del nostro team
specializzato nel credito. La valuta di riferimento è l'EUR, sono tuttavia
disponibili categorie di azioni in CHF e USD con copertura del rischio di
cambio.
Medio-Basso 3 anni
Pictet-EUR Corporate
Bonds ILU0128472205
A benchmark
stile di gestione
attivo
EUR Contenuto
Il Comparto persegue la crescita del capitale investendo almeno due terzi del
patrimonio in un portafoglio diversificato di obbligazioni di qualità
denominate in euro emesse da società con rating "investment grade”.
Medio-Basso 3 anni
Pictet-EUR Short Term
Corporate Bonds ILU0954602677
A benchmark
stile di gestione
attivo
EUR Contenuto
Il comparto investe principalmente in strumenti a reddito fisso societari con
rating investment grade, denominati in euro, con scadenza fino a sei anni. La
scadenza residua media del portafoglio non deve essere superiore a tre anni.
Medio-Basso 2 anni
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Denominazione
FondoClassi di quote Finalità del Fondo Area geografica Operazioni in strumenti derivati
Composizione del
benchmarkTecnica di gestione dei rischi
Destinazione dei
proventi
Raiffeisen
Obbligazionario
Euro Corporate VT
R
L'obiettivo d’investimento
perseguito è i l
conseguimento di proventi
regolari.
Europamax 100% per copertura, max 75%
speculativi
iBoxx Euro
Corporates Non-
Financials
n.d. Accumulazione
Schroder
International
Selection Fund Euro
Corporate Bond A
Acc
A
Il fondo mira a generare
una crescita del capitale e
reddito.
Europa
possono essere util izzati per realizzare
l 'obiettivo di investimento, ridurre i l
rischio o gestire i l fondo in modo più
efficiente.
Bank of America
Merril l Lynch EMU
Corporate
Analisi ex-ante ed ex-post
dei rischi, e relativo
monitoraggio attraverso
l 'uso di sitemi proprietari.
Accumulazione
Pictet-EUR
Corporate Bonds Ex
Financial I
I
L'obiettivo del Comparto
consiste nel perseguire una
crescita del capitale e nel
generare un reddito.
europa
Il Comparto potrà servirsi di strumenti
tecnici e derivati per una gestione
efficiente, entro i l imiti previsti dalle
restrizioni all 'investimento.
Barclays EUR Agg.
Corp. Ex Financials
Il rischio viene monitorato
giornalmente dal nostro
team d'investimento e in
modo indipendente da un
risk manager, nonché dalla
nostra Risk Control Unit
Centrale. Ci atteniamo
inoltre rigorosamente ad un
processo disciplinato che ci
aiuta a monetizzare i
guadagni e l imitare le
perdite potenziali.
Capitalizzazione
dei proventi
Pictet-EUR
Corporate Bonds II
L'obiettivo del Comparto
consiste nel perseguire una
crescita del capitale e nel
generare un reddito.
europa
Il Comparto potrà servirsi di strumenti
tecnici e derivati per una gestione
efficiente, entro i l imiti previsti dalle
restrizioni all 'investimento.
Barclays Euro-Agg
Corp.
Il rischio viene monitorato
giornalmente dal nostro
team d'investimento e in
modo indipendente da un
risk manager, nonché dalla
nostra Risk Control Unit
Centrale. Ci atteniamo
inoltre rigorosamente ad un
processo disciplinato che ci
aiuta a monetizzare i
guadagni e l imitare le
perdite potenziali.
Capitalizzazione
dei proventi
Pictet-EUR Short
Term Corporate
Bonds I
I
L'obiettivo del Comparto
consiste nel perseguire una
crescita del capitale e nel
generare un reddito.
europa
Il Comparto potrà servirsi di tutti i tipi
di strumenti finanziari derivati
negoziati nel mercato regolamentato e/o
fuori borsa
Barcap Euro
Aggregate
Corporate 1-3 yrs A-
BBB bond index
Il rischio viene monitorato
giornalmente dal nostro
team d'investimento e in
modo indipendente da un
risk manager, nonché dalla
nostra Risk Control Unit
Centrale. Ci atteniamo
inoltre rigorosamente ad un
processo disciplinato che ci
aiuta a monetizzare i
guadagni e l imitare le
perdite potenziali.
Capitalizzazione
dei proventi
Finalità: la finalità della presente Proposta d’Investimento consiste nel graduale incremento del capitale investito, in un investimento di tipo OBBLIGAZIONARIO EURO CORPORATE, con livello di rischio medio basso, attraverso la gestione realizzata dai gestori dei Fondi Esterni e le attività di gestione periodica e di salvaguardia realizzate dalla Compagnia. Per l’informazione relativa ai singoli Fondi, si rinvia alla Tabella sopra riportata. Grado di rischio: Medio basso Il dato fa riferimento al profilo di rischio più alto tra i Fondi appartenenti alla Proposta d’Investimento. Il dato è espresso in termini conservativi in considerazione dell’Attività di gestione periodica e dell’Attività di
salvaguardia, che potrebbero modificare la composizione dell’investimento finanziario rispetto alla selezione iniziale fatta
dall’Investitore-Contraente. Per le informazioni relative ai singoli Fondi Esterni appartenenti alla Proposta d’Investimento, si rinvia alla Tabella sopra riportata. Orizzonte temporale d’investimento consigliato: 15 anni è l’orizzonte temporale di investimento minimo consigliato per il recupero dei costi associato alla presente Proposta di Investimento. Il dato è espresso in termini conservativi in considerazione dell’Attività di gestione periodica e dell’Attività di
salvaguardia, che potrebbero modificare la composizione dell’investimento finanziario rispetto alla selezione iniziale fatta
dall’Investitore-Contraente. Specifici fattori di rischio: i Fondi Esterni che compongono la presente Proposta d’Investimento possono investire in
titoli denominati in una valuta diversa dall’Euro, in questi casi l’Investitore-Contraente può essere esposto al rischio di cambio. Nel caso in cui i fondi investano nei mercati emergenti l’investitore può essere esposto al rischio Paese. Per i fondi che
investono in obbligazioni, l’Investitore-Contraente può essere esposto al rischio tasso di interesse, in misura proporzionale alla durata media finanziaria dei titoli in portafoglio dei fondi stessi. In generale negli investimenti è presente un rischio Emittente.
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Politica di investimento: per informazioni circa le principali tipologie di strumenti finanziari e la relativa valuta di denominazione, le principali categorie di emittenti e/o settori industriali, si rinvia alla sezione del presente allegato dedicata ai Fondi Esterni. Tecniche di gestione dei rischi: per l’informazione relativa alle tecniche di gestione dei rischi dei singoli Fondi, si
rimanda all’Allegato della Parte III del presente Prospetto d’offerta.
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CLASSE OBBLIGAZIONARIO EURO GOV BT
Codice della proposta: 04 CPOBT
Codice
Proposta
Denominazione
PropostaDenominazione Fondo ISIN Sede Legale Gestore Nazionalità Fondo Gruppo
04 CPOBTobbligazionario euro
gov bt
Carmignac Sécurité Fund
Class A EUR accFR0010149120 24, Place Vendôme 75001 PARIGI Francia CARMIGNAC
04 CPOBTobbligazionario euro
gov bt
Schroder International
Selection Fund EURO Short
Term Bond A Ac
LU010623464331 Gresham Street - London EC2V 7QA -
United KingdomLussemburgo Schroders PLC
04 CPOBTobbligazionario euro
gov btSoprarno pronti termine a--e IT0005038648 Via Teatina, 1 - 50123 Firenze - FI Italia Soprarno SGR S.p.A.
Denominazione
FondoISIN
Tipologia e Stile
GestioneValuta
Scostamento
dal BenchmarkObiettivo della Gestione
Grado di
Rischio
Orizzonte
Temporale
Carmignac
Sécurité Fund
Class A EUR acc
FR0010149120
A benchmark
stile di gestione
attivo
EUR Contenuto
La filosofia di investimento di Carmignac Sécurité applicata è in linea con l'approccio di
investimento della società e ha lo scopo di fornire rendimenti costanti, per massimizzare le
prestazioni e di attuare una politica di investimento trasparente. Per raggiungere il suo obiettivo
di performance, Carmignac Sécurité combina top down e bottom up. La strategia del fondo
privilegia prudenza e composizione del portafoglio ed è molto diversificata al fine di controllare
la volatil ità.
Carmignac Sécurité si basa su molte fonti di alpha, quali:
• Posizionamento gestione Durata e curva dei rendimenti
• Diversificazione attraverso obbligazioni indicizzate all 'inflazione
• Diversificazione tramite investimenti in obbligazioni societarie
• E in via accessoria, gli investimenti in titoli di debito emergente denominati in euro.
Medio-
Basso3 anni
Schroder
International
Selection Fund
EURO Short Term
Bond A Ac
LU0106234643
A benchmark
stile di gestione
attivo
EUR Contenuto
Ottenere un rendimento costituito dalla crescita del capitale e dal reddito principalmente tramite
investimenti in obbligazioni a breve termine ed altri titoli a tasso fisso e variabile denominati in
euro ed emessi da governi, agenzie governative, organismi soprannazionali ed emittenti societari
a livello globale. La scadenza media dei titoli detenuti in portafoglio dovrà essere pari a o
inferiore a tre anni, mentre la vita residua di tali titoli non potrà essere superiore a cinque anni.
Basso 5 anni
Soprarno pronti
termine a--eIT0005038648
A benchmark
stile di gestione
attivo
EUR Rrilevante
L'OICR è caratterizzato da una gestione attiva per la conservazione del capitale investito,
ponendosi l ’obiettivo di contenere la differenza massima negativa del rendimento del Fondo,
rispetto al parametro di riferimento, ad un livello non superiore allo 0,40% annuo.
Basso 1 anno
Denominazione
Fondo
Classi di
quoteFinalità del Fondo Area geografica
Operazioni in strumenti
derivati
Composizione
del benchmarkTecnica di gestione dei rischi
Destinazione
dei proventi
Carmignac Sécurité
Fund Class A EUR
acc
A
Carmignac Sécurité cerca di fornire
performance coerenti qualunque siano le
condizioni di mercato, concentrandosi sulla
protezione del capitale nel corso dell’anno e
l imitare la volatil ità del portafoglio.
Global
Including
Emerging
Markets
Fixed income
derivatives
EuroMTS 1-3 Y
(EUR)Commitment Method (100% Limit) Accumulazione
Schroder
International
Selection Fund
EURO Short Term
Bond A Ac
A
Ottenere un rendimento costituito dalla
crescita del capitale e dal reddito
principalmente tramite investimenti in
obbligazioni a breve termine ed altri titoli a
tasso fisso e variabile denominati in euro ed
emessi da governi, agenzie governative,
organismi soprannazionali ed emittenti
societari a l ivello globale. La scadenza
media dei titoli detenuti in portafoglio dovrà
essere pari a o inferiore a tre anni, mentre la
vita residua di tali titoli non potrà essere
superiore a cinque anni.
Europa n.d.Citi EMU GBI 1-
3 Yr EUR
Analisi ex-ante ed ex-post dei rischi, e
relativo monitoraggio attraverso l'uso di
sitemi proprietari.
Accumulazione
Soprarno pronti
termine a--eA
Impiegare la l iquidità presente in portafoglio
ad un rendimento obbiettivo superiore a
quello dell’indice Bot.
Area Euro
L’util izzo degli
strumenti finanziari
derivati è finalizzato
alla copertura dei
rischi, alla efficiente
gestione del
portafoglio, nonché
all’investimento. Il
Fondo si avvale di una
leva finanziaria
massima pari a 1,4.
100% MTS BOT
Il monitoraggio del rischio globale viene
effettuato dalla funzione di Controllo
Rischi di Portafoglio su base settimanale:
- viene util izzato un modello VaR storico
basato su una serie storica di un anno, un
intervallo di confidenza del 99% e una
finestra mobile di 20 giorni;
- viene util izzato un modello di VaR
simulato attraverso la tecnica di
Montecarlo Filtered Bootstrap per la stima
del VaR ex-ante a un mese ad un livello di
confidenza sia del 95% che del 99%. Il
calcolo del VaR viene effettuato util izzando
il tool di gestione del rischio Summarisk.
Distribuzione
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Finalità: la finalità della presente Proposta d’Investimento consiste nel graduale incremento del capitale investito, in un
investimento di tipo OBBLIGAZIONARIO EURO GOV BT, con livello di rischio medio basso, attraverso la gestione realizzata dai gestori del Fondo Esterno e le attività di gestione periodica e di salvaguardia realizzate dalla Compagnia. Per l’informazione relativa ai singoli Fondi, si rinvia alla Tabella sopra riportata. Grado di rischio: Medio basso Il dato fa riferimento al profilo di rischio più alto tra i Fondi appartenenti alla Proposta d’Investimento. Il dato è espresso in termini conservativi in considerazione dell’Attività di gestione periodica e dell’Attività di salvaguardia, che potrebbero modificare la composizione dell’investimento finanziario rispetto alla selezione iniziale fatta dall’Investitore-Contraente. Per le informazioni relative ai singoli Fondi Esterni appartenenti alla Proposta d’Investimento, si rinvia alla Tabella sopra riportata Orizzonte temporale d’investimento consigliato: 15 anni è l’orizzonte temporale di investimento minimo consigliato
per il recupero dei costi associato alla presente Proposta di Investimento. Il dato è espresso in termini conservativi in considerazione dell’Attività di gestione periodica e dell’Attività di
salvaguardia, che potrebbero modificare la composizione dell’investimento finanziario rispetto alla selezione iniziale fatta
dall’Investitore-Contraente. Specifici fattori di rischio: Nel caso in cui il fondo investa nei mercati emergenti l’investitore può essere esposto al
rischio Paese. Per i fondi che investono in obbligazioni, l’Investitore-Contraente può essere esposto al rischio tasso di interesse, in misura proporzionale alla durata media finanziaria dei titoli in portafoglio dei fondi stessi. In generale negli investimenti è presente un rischio Emittente. Politica di investimento: per informazioni circa le principali tipologie di strumenti finanziari e la relativa valuta di denominazione, le principali categorie di emittenti e/o settori industriali, si rinvia alla sezione del presente allegato dedicata ai Fondi Esterni. Tecniche di gestione dei rischi: per l’informazione relativa alle tecniche di gestione dei rischi del Fondo si rimanda all’Allegato della Parte III del presente Prospetto d’offerta.
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CLASSE OBBLIGAZIONARIO EURO GOV MLT
Codice della proposta: 05 CPOBC
Codice
Proposta
Denominazione
PropostaDenominazione Fondo ISIN Sede Legale Gestore Nazionalità Fondo Gruppo
05
CPOBM
obbligazionario euro
gov mlt
Schroder International
Selection Fund Euro Bond
A Acc
LU0106235533 31 Gresham Street, London EC2V 7QA, UK Lussemburgo Schroders PLC
05
CPOBM
obbligazionario euro
gov mltPictet-EUR Bonds I LU0128492062
Pictet Asset Management (Europe) S.A., 15,
Avenue J.F. Kennedy, L-1855 LuxembourgLussemburgo Pictet
Denominazione
FondoISIN
Tipologia e Stile
GestioneValuta
Scostamento
dal BenchmarkObiettivo della Gestione
Grado di
Rischio
Orizzonte
Temporale
Schroder
International
Selection Fund Euro
Bond A Acc
LU0106235533A benchmark stile di
gestione attivoEUR Contenuto
Almeno due terzi del fondo (liquidità esclusa) saranno investiti in obbligazioni, denominate in Euro,
emesse da governi, agenzie governative e società di tutto il mondo.
Il fondo investe in obbligazioni governative che costituiscono un investimento sicuro in periodi di
avversione al rischio, nonché in obbligazioni societarie che generalmente offrono rendimenti più
elevati e la possibilità di guadagni maggiori nel lungo periodo.
Il fondo può investire anche in altri strumenti finanziari e detenere liquidità. Tra gli altri strumenti
finanziari ci sono gli strumenti derivati, che possono essere util izzati per realizzare l'obiettivo di
investimento, ridurre il rischio o per gestire il fondo in modo più efficiente. Inoltre, il fondo può fare
ricorso alla leva finanziaria ed assumere posizioni corte.
Medio 3 anni
Pictet-EUR Bonds I LU0128492062A benchmark stile di
gestione attivoEUR Contenuto
Il Comparto persegue la crescita del capitale investendo almeno due terzi del patrimonio in un
portafoglio diversificato di obbligazioni denominate in euro. Il Comparto può investire in tutti i
mercati.
Medio 3 anni
Denominazione
FondoClassi di quote Finalità del Fondo Area geografica Operazioni in strumenti derivati
Composizione del
benchmarkTecnica di gestione dei rischi
Destinazione dei
proventi
Schroder
International
Selection Fund Euro
Bond A Acc
A
Il fondo mira a generare
una crescita del capitale
e reddito.
Globale, Europa
possono essere util izzati per
realizzare l 'obiettivo di
investimento, ridurre il rischio o per
gestire i l fondo in modo più
efficiente
Barclays Capital
EURO Aggregate
Analisi ex-ante ed ex-post dei
rischi, e relativo monitoraggio
attraverso l'uso di sitemi
proprietari.
Accumulazione
Pictet-EUR Bonds I I
L'obiettivo del Comparto
consiste nel perseguire
una crescita del capitale
e nel generare un reddito.
europa
Il Comparto potrà servirsi di
strumenti tecnici e derivati per una
gestione efficiente, entro i l imiti
previsti dalle restrizioni
all 'investimento.
Barclays Euro-
Agg Composite
Il rischio viene monitorato
giornalmente dal nostro team
d'investimento e in modo
indipendente da un risk
manager, nonché dalla nostra
Risk Control Unit Centrale. Ci
atteniamo inoltre
rigorosamente ad un processo
disciplinato che ci aiuta a
monetizzare i guadagni e
l imitare le perdite potenziali.
Capitalizzazione
dei proventi
Finalità: la finalità della presente Proposta d’Investimento consiste nel graduale incremento del capitale investito, in un investimento di tipo OBBLIGAZIONARIO EURO GOV MLT, con livello di rischio medio, attraverso la gestione realizzata dai gestori dei Fondi Esterni e le attività di gestione periodica e di salvaguardia realizzate dalla Compagnia. Per l’informazione relativa ai singoli Fondi, si rinvia alla Tabella sopra riportata. Grado di rischio: Medio Il dato fa riferimento al profilo di rischio più alto tra i Fondi appartenenti alla Proposta d’Investimento. Il dato è espresso in termini conservativi in considerazione dell’Attività di gestione periodica e dell’Attività di salvaguardia, che potrebbero
modificare la composizione dell’investimento finanziario rispetto alla selezione iniziale fatta dall’Investitore-Contraente. Per le informazioni relative ai singoli Fondi Esterni appartenenti alla Proposta d’Investimento, si rinvia alla Tabella sopra
riportata. Orizzonte temporale d’investimento consigliato: 15 anni è l’orizzonte temporale di investimento minimo consigliato
per il recupero dei costi associato alla presente Proposta di Investimento. Il dato è espresso in termini conservativi in considerazione dell’Attività di gestione periodica e dell’Attività di
salvaguardia, che potrebbero modificare la composizione dell’investimento finanziario rispetto alla selezione iniziale fatta dall’Investitore-Contraente.
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Specifici fattori di rischio: i Fondi Esterni che compongono la presente Proposta d’Investimento possono investire in
titoli denominati in una valuta diversa dall’Euro, in questi casi l’Investitore-Contraente può essere esposto al rischio di cambio. Nel caso in cui i fondi investano nei mercati emergenti l’investitore può essere esposto al rischio Paese. Per i fondi che
investono in obbligazioni, l’Investitore-Contraente può essere esposto al rischio tasso di interesse, in misura proporzionale alla durata media finanziaria dei titoli in portafoglio dei fondi stessi. In generale negli investimenti è presente un rischio Emittente. Politica di investimento: per informazioni circa le principali tipologie di strumenti finanziari e la relativa valuta di denominazione, le principali categorie di emittenti e/o settori industriali, si rinvia alla sezione del presente allegato dedicata ai Fondi Esterni. Tecniche di gestione dei rischi: per l’informazione relativa alle tecniche di gestione dei rischi dei singoli Fondi, si rimanda all’Allegato della Parte III del presente Prospetto d’offerta.
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CLASSE OBBLIGAZIONARIO GLOBALE
Codice della proposta: 06 CPOBG Codice
Proposta
Denominazione
PropostaDenominazione Fondo ISIN Sede Legale Gestore Nazionalità Fondo Gruppo
06 CPOBGobbligazionario
globale
Carmignac Portfolio
Global Bond Fund Class A
EUR acc
LU0336083497 7, rue de la Chapelle L-1325 LUSSEMBURGO Lussemburgo CARMIGNAC
06 CPOBGobbligazionario
globale
Templeton Global Bond
Fund Class A Acc UsdLU0252652382
FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENT FUNDS
Société d’investissement à capital variable
sede legale: 8A, rue Albert Borschette, L-1246
Lussemburgo
Granducato di Lussemburgo
R.C.S. Lussemburgo B 35 177
Lussemburgo Franklin Advisers, Inc.
06 CPOBGobbligazionario
globale
Templeton Global Bond
Fund Class A Acc Eur-H1LU0294219869
FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENT FUNDS
Société d’investissement à capital variable
sede legale: 8A, rue Albert Borschette, L-1246
Lussemburgo
Granducato di Lussemburgo
R.C.S. Lussemburgo B 35 177
Lussemburgo Franklin Advisers, Inc.
06 CPOBGobbligazionario
globale
Schroder International
Selection Fund Global
Convertible Bond A EUR
Hedged Acc
LU0352097439 Central 2, CH 8021 Zurich, Switzerland Lussemburgo Schroders PLC
06 CPOBGobbligazionario
globale
Schroder International
Selection Fund Global
Inflation Linked Bond A
Acc
LU0180781048 31 Gresham Street, London EC2V 7QA, UK Lussemburgo Schroders PLC
06 CPOBGobbligazionario
globale
SCHRODER ISF GLOBAL
BOND "A" LU0106256372 31 Gresham Street, London EC2V 7QA, UK Lussemburgo Schroders PLC
Denominazione
FondoISIN
Tipologia e
Stile GestioneValuta
Scostamento
dal BenchmarkObiettivo della Gestione
Grado di
Rischio
Orizzonte
Temporale
Carmignac
Portfolio Global
Bond Fund Class
A EUR acc
LU0336083497
A benchmark
stile di
gestione attivo
EUR Contenuto
Come un fondo internazionale di reddito fisso, Carmignac Portfolio Global Bond mira a offrire le massime prestazioni, investendo
attivamente in titoli di stato internazionali, credito e mercati dei cambi.
Per massimizzare i rendimenti, ci basiamo su tre strategie principali:
• La strategia di tasso di interesse, che consiste nel gestire la duration del portafoglio globale modificata (da -4 a +10), l 'allocazione
geografica e i l posizionamento curva dei rendimenti
• gestione valutaria attiva
• La strategia spread creditizio che consiste del debito estero emergente denominato in valute internazionali (euro, dollaro) e
l'allocazione in obbligazioni societarie (area geografica, settore e selezione dei titoli).
Il fondo punta a sovraperformare l 'indice di riferimento per un periodo di investimento minimo raccomandato di due anni.
In linea con l'approccio di investimento di Carmignac, Carmignac Global Bond Portfolio si differenzia per il suo stile di investimento
unico: un approccio globale, non indicizzato e gestito attivamente che si basa sulle migliori idee del Gestore del fondo. Questa filosofia
mira a fornire in qualsiasi condizione di mercato il massimo delle prestazioni.
Medio 2 anni
Templeton
Global Bond
Fund Class A Acc
Usd
LU0252652382
A benchmark
stile di
gestione attivo
USD ContenutoL’obiettivo d’investimento principale del Comparto, coerentemente con una gestione prudente degli investimenti, è la massimizzazione
del rendimento totale dell’investimento, mediante la combinazione di reddito da interessi, rivalutazione del capitale e profitti valutari.
Medio-
Alto5 anni
Templeton
Global Bond
Fund Class A Acc
Eur-H1
LU0294219869
A benchmark
stile di
gestione attivo
USD SignificativoL’obiettivo d’investimento principale del Comparto, coerentemente con una gestione prudente degli investimenti, è la massimizzazione
del rendimento totale dell’investimento, mediante la combinazione di reddito da interessi, rivalutazione del capitale e profitti valutari.Medio 5 anni
Schroder
International
Selection Fund
Global
Convertible Bond
A EUR Hedged
Acc
LU0352097439
A benchmark
stile di
gestione attivo
EUR Rilevante
Almeno due terzi del fondo (l iquidità esclusa) saranno investiti in obbligazioni convertibil i emesse da società di tutto i l mondo.
Il fondo non ha vincoli territoriali, pertanto fornisce un'esposizione ampiamente diversificata all 'universo globale delle obbligazioni
convertibil i . Le obbligazioni convertibil i sono obbligazioni societarie che possono essere convertite in azioni ad un determinato prezzo.
In tal senso gli investitori possono beneficiare di un'esposizione ai mercati azionari globali, pur mantenendo i vantaggi tipici di un
investimento obbligazionario, quale ad esempio una volatil ità ridotta. Il fondo mira a massimizzare questa opportunità tramite
accurate considerazioni economiche ed un'attenta valutazione delle caratteristiche peculiari di ciascun mercato azionario e
obbligazionario.
Il fondo può investire anche in altri strumenti finanziari e detenere liquidità. Inoltre, gli strumenti derivati possono essere util izzati per
realizzare l 'obiettivo di investimento, ridurre i l rischio o per gestire i l fondo in modo più efficiente.
Medio-
Alto5 anni
Schroder
International
Selection Fund
Global Inflation
Linked Bond A
Acc
LU0180781048
A benchmark
stile di
gestione attivo
EUR Contenuto
Almeno due terzi del fondo (liquidità esclusa) saranno investiti in obbligazioni indicizzate all 'inflazione emesse da governi, agenzie
governative e società di tutto i l mondo.
Le obbligazioni indicizzate all 'inflazione offrono una protezione contro gli effetti dell 'aumento dei prezzi, poiché solitamente sia i l valore
dell 'importo preso in prestito che i pagamenti degli interessi si muovono in l inea con i prezzi al consumo.
Il fondo può investire anche in altri strumenti finanziari e detenere liquidità. Inoltre gli strumenti derivati possono essere util izzati per
realizzare l'obiettivo di investimento, ridurre il rischio o per gestire il fondo in modo più efficiente. Il fondo può anche fare ricorso alla
leva finanziaria e assumere posizioni corte.
Medio-
Alto3 anni
SCHRODER ISF
GLOBAL BOND
"A"
LU0106256372
A benchmark
stile di
gestione attivo
USD Contenuto
Almeno due terzi del fondo (liquidità esclusa) saranno investiti in obbligazioni, denominate in diverse valute, emesse da governi,
agenzie governative e società di tutto il mondo. Le obbligazioni possono comprendere titoli garantiti da attività (ABS) e titoli garantiti da
ipoteca (MBS).Un massimo del 20% del fondo sarà investito in obbligazioni che hanno ottenuto un rating basso dalle agenzie di credito.
Tali obbligazioni sono note come obbligazioni inferiori all 'investment grade.Per gli investitori che desiderano un portafoglio
equilibrato, gli investimenti in obbligazioni globali possono offrire un'ottima fonte di diversificazione, garantendo al contempo un
basso profilo di rischio tipico dei fondi obbligazionari. Inoltre gli investitori hanno la possibil ità di beneficiare di una vasta gamma di
opportunità.Il fondo può investire anche in altri strumenti finanziari e detenere liquidità. Inoltre, gli strumenti derivati possono essere
util izzati per realizzare l'obiettivo di investimento, ridurre il rischio o gestire il fondo in modo più efficiente. Il fondo può fare ricorso
alla leva finanziaria e assumere posizioni corte.
Medio-
Alto3 anni
Pagina 28 di 64
Denominazione
FondoClassi di quote Finalità del Fondo Area geografica Operazioni in strumenti derivati
Composizione del
benchmarkTecnica di gestione dei rischi
Destinazione dei
proventi
Carmignac
Portfolio Global
Bond Fund Class A
EUR acc
A
Offrire le massime prestazioni,
investendo attivamente in titoli di
stato internazionali , credito e
mercati dei cambi.
Global Including
Emerging MarketsFixed income derivatives
JP Morgan GBI
Global (EUR)
Value At Risk (X2 Limit / Leverage
2 Max)Accumulazione
Templeton Global
Bond Fund Class A
Acc Usd
A
•la massimizzazione del rendimento
totale dell’investimento mediante la
combinazione di reddito da interessi,
rivalutazione del capitale e profitti
valutari
•un investimento a medio-lungo
termine
GLOBALE
Il Comparto può inoltre investire
in strumenti finanziari o prodotti
strutturati in cui i l titolo sia
collegato a, o derivi i l suo valore
da, un altro titolo ovvero sia
collegato ad attività o valute di
qualsiasi nazione. Il Comparto può
detenere fino al 10% del proprio
patrimonio netto in titoli in
default. Il Comparto può
acquistare titoli a reddito fisso e
titoli obbligazionari denominati in
qualsiasi valuta e può detenere
titoli azionari nella misura in cui
derivino dalla conversione o dallo
scambio di un’azione privilegiata
o un titolo obbligazionario.
JP Morgan Global
Government Bond
Index
Di seguito sono elencati i
principali rischi del Comparto.
Gli investitori devono ricordare
che questo Comparto può di
volta in volta essere esposto ad
altri rischi. Per una descrizione
completa di questi rischi, si
rimanda alla sezione
“Considerazione sui rischi”.
•Rischio di copertura di classi
di azioni
•Rischio di controparte
•Rischio di credito
•Rischio dei titoli legati al
credito
•Rischio dei titoli di debito in
default
•Rischio degli strumenti derivati
•Rischio della politica relativa
ai dividendi
•Rischio dei Mercati Emergenti
•Rischio dell’Eurozona
•Rischio di cambio
•Rischio di tasso d’interesse
•Rischio di l iquidità
•Rischio dei titoli con basso
rating o non-investment grade
•Rischio di mercato
•Rischio del debito sovrano
•Rischio dei titoli strutturati
•Rischio dei contratti swap
Accumulazione
Templeton Global
Bond Fund Class A
Acc Eur-H1
A
•la massimizzazione del rendimento
totale dell’investimento mediante la
combinazione di reddito da interessi,
rivalutazione del capitale e profitti
valutari
•un investimento a medio-lungo
termine
GLOBALE
Il Comparto può inoltre investire
in strumenti finanziari o prodotti
strutturati in cui i l titolo sia
collegato a, o derivi i l suo valore
da, un altro titolo ovvero sia
collegato ad attività o valute di
qualsiasi nazione. Il Comparto può
detenere fino al 10% del proprio
patrimonio netto in titoli in
default. Il Comparto può
acquistare titoli a reddito fisso e
titoli obbligazionari denominati in
qualsiasi valuta e può detenere
titoli azionari nella misura in cui
derivino dalla conversione o dallo
scambio di un’azione privilegiata
o un titolo obbligazionario.
JP Morgan Global
Government Bond
Index
Di seguito sono elencati i
principali rischi del Comparto.
Gli investitori devono ricordare
che questo Comparto può di
volta in volta essere esposto ad
altri rischi. Per una descrizione
completa di questi rischi, si
rimanda alla sezione
“Considerazione sui rischi”.
•Rischio di copertura di classi
di azioni
•Rischio di controparte
•Rischio di credito
•Rischio dei titoli legati al
credito
•Rischio dei titoli di debito in
default
•Rischio degli strumenti derivati
•Rischio della politica relativa
ai dividendi
•Rischio dei Mercati Emergenti
•Rischio dell’Eurozona
•Rischio di cambio
•Rischio di tasso d’interesse
•Rischio di l iquidità
•Rischio dei titoli con basso
rating o non-investment grade
•Rischio di mercato
•Rischio del debito sovrano
•Rischio dei titoli strutturati
•Rischio dei contratti swap
Accumulazione
Schroder
International
Selection Fund
Global Convertible
Bond A EUR Hedged
Acc
AIl fondo mira a generare una crescita
del capitale.Globale
possono essere util izzati per
realizzare l 'obiettivo di
investimento, ridurre i l rischio o
gestire i l fondo in modo più
efficiente.
Thomson Reuters
Convertible Bond
Global Focuss
EUR Hedged
Analisi ex-ante ed ex-post dei
rischi, e relativo monitoraggio
attraverso l 'uso di sitemi
proprietari.
Accumulazione
Schroder
International
Selection Fund
Global Inflation
Linked Bond A Acc
AIl fondo mira a generare una crescita
del capitale e reddito.Globale
possono essere util izzati per
realizzare l 'obiettivo di
investimento, ridurre i l rischio o
per gestire i l fondo in modo più
efficiente
Bank of America
Merril l Lynch
Global
Governments
Inflation-Linked
EUR Hedged
Analisi ex-ante ed ex-post dei
rischi, e relativo monitoraggio
attraverso l 'uso di sitemi
proprietari.
Accumulazione
SCHRODER ISF
GLOBAL BOND "A" A
Il fondo mira a generare una crescita
del capitale e reddito.Globale
possono essere util izzati per
realizzare l 'obiettivo di
investimento, ridurre i l rischio o
gestire i l fondo in modo più
efficiente.
Barclays Capital
Global Aggregate
Bond Index
Analisi ex-ante ed ex-post dei
rischi, e relativo monitoraggio
attraverso l 'uso di sitemi
proprietari.
Accumulazione
Pagina 29 di 64
Finalità: la finalità della presente Proposta d’Investimento consiste nel graduale incremento del capitale investito, in un
investimento di tipo OBBLIGAZIONARIO GLOBALE, con livello di rischio medio alto, attraverso la gestione realizzata dai gestori dei Fondi Esterni e le attività di gestione periodica e di salvaguardia realizzate dalla Compagnia. Per l’informazione relativa ai singoli Fondi, si rinvia alla Tabella sopra riportata. Grado di rischio: Medio alto Il dato fa riferimento al profilo di rischio più alto tra i Fondi appartenenti alla Proposta d’Investimento. Il dato è espresso
in termini conservativi in considerazione dell’Attività di gestione periodica e dell’Attività di salvaguardia, che potrebbero modificare la composizione dell’investimento finanziario rispetto alla selezione iniziale fatta dall’Investitore-Contraente. Per le informazioni relative ai singoli Fondi Esterni appartenenti alla Proposta d’Investimento, si rinvia alla Tabella sopra riportata. Orizzonte temporale d’investimento consigliato: 15 anni è l’orizzonte temporale di investimento minimo consigliato
per il recupero dei costi associato alla presente Proposta di Investimento. Il dato è espresso in termini conservativi in considerazione dell’Attività di gestione periodica e dell’Attività di salvaguardia, che potrebbero modificare la composizione dell’investimento finanziario rispetto alla selezione iniziale fatta
dall’Investitore-Contraente. Specifici fattori di rischio: i Fondi Esterni che compongono la presente Proposta d’Investimento possono investire in titoli denominati in una valuta diversa dall’Euro, in questi casi l’Investitore-Contraente può essere esposto al rischio di cambio. Nel caso in cui i fondi investano nei mercati emergenti l’investitore può essere esposto al rischio Paese. Per i fondi che investono in obbligazioni, l’Investitore-Contraente può essere esposto al rischio tasso di interesse, in misura proporzionale alla durata media finanziaria dei titoli in portafoglio dei fondi stessi. In generale negli investimenti è presente un rischio Emittente. Politica di investimento: per informazioni circa le principali tipologie di strumenti finanziari e la relativa valuta di denominazione, le principali categorie di emittenti e/o settori industriali, si rinvia alla sezione del presente allegato dedicata ai Fondi Esterni. Tecniche di gestione dei rischi: per l’informazione relativa alle tecniche di gestione dei rischi dei singoli Fondi, si
rimanda all’Allegato della Parte III del presente Prospetto d’offerta.
Pagina 30 di 64
CLASSE OBBLIGAZIONARIO HIIGH YIELD
Codice della proposta: 07 CPOBH
Codice
Proposta
Denominazione
PropostaDenominazione Fondo ISIN Sede Legale Gestore Nazionalità Fondo Gruppo
07 CPOBHobbligazionario high
yield
Franklin High Yield Fund
ClassA Acc UsdLU0131126228
FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENT FUNDS
Société d’investissement à capital variable
sede legale: 8A, rue Albert Borschette, L-1246
Lussemburgo
Granducato di Lussemburgo
R.C.S. Lussemburgo B 35 177
Lussemburgo Franklin Advisers, Inc.
07 CPOBHobbligazionario high
yield
Raiffeisen Obbligaz Eur
HighYield RAT0000765599 1190 Vienna, Mooslackengasse 12 Austria
Raiffeisen Kapitalalage
Gesellschaft m.b.H.
07 CPOBHobbligazionario high
yield
Schroder International
Selection Fund Global
High Yield A USD Acc
LU0189893018875 Third Avenue, 22nd floor, New York, NEW
York 10022-6225, United StatesLussemburgo Schroders PLC
07 CPOBHobbligazionario high
yieldEurizon Bond High Yield LU0335991534 8 Avenue de la Liberté L-1930 Luxembourg Lussemburgo Eurizon Capital SA
Denominazione
FondoISIN
Tipologia e Stile
GestioneValuta
Scostamento dal
BenchmarkObiettivo della Gestione
Grado di
Rischio
Orizzonte
Temporale
Franklin High Yield
Fund ClassA Acc
Usd
LU0131126228A benchmark stile di
gestione attivoUSD Contenuto
L’obiettivo d’investimento principale del Comparto è il conseguimento di un
livello elevato di reddito corrente. Come obiettivo secondario il Comparto
persegue la rivalutazione del capitale, purché compatibile con l ’obiettivo
principale.
Medio-Alto 8 anni
Raiffeisen Obbligaz
Eur HighYield RAT0000765599
A benchmark stile di
gestione attivoEUR Contenuto L'obiettivo d'investimento perseguito è una crescita moderata del capitale Medio 8 anni
Schroder
International
Selection Fund
Global High Yield A
USD Acc
LU0189893018A benchmark stile di
gestione attivoUSD Rilevante
Il fondo investirà in obbligazioni emesse da governi, agenzie governative e
società di tutto il mondo, denominate in diverse valute.Almeno il 70% del
fondo (liquidità esclusa) sarà investito in obbligazioni che hanno ottenuto,
dalle agenzie di credito, un rating inferiore alle obbligazioni investment
grade.Sebbene si ritenga che le obbligazioni cosiddette high yield abbiano,
solitamente, livelli di rischio più elevati, i l reddito aggiuntivo che offrono
rispetto alle obbligazioni investment grade dovrebbe compensare tale
rischio. Il gestore del fondo collabora con il nostro team globale di esperti
del credito per valutare, tra gli altri, i rischi economici, di mercato e
settoriali, ed identificare le obbligazioni che offrono i profil i di
rischio/rendimento più vantaggiosi.Il fondo può investire anche in altri
strumenti finanziari e detenere liquidità. Inoltre, gli strumenti derivati
possono essere util izzati per realizzare l'obiettivo di investimento, ridurre il
rischio o gestire il fondo in modo più efficiente. Il fondo può fare ricorso
alla leva finanziaria e assumere posizioni corte.
Medio-Alto 8 anni
Eurizon Bond High
YieldLU0335991534
A benchmark stile di
gestione attivoEUR Rilevante
L'obiettivo del Gestore consiste nel fornire crescita e proventi sul capitale
investito sul medio termine conseguendo un rendimento superiore al
rendimento di un portafoglio di strumenti di debito ad alto rendimento
emessi da società private.
Medio 8 anni
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Denominazione
Fondo
Classi di
quoteFinalità del Fondo
Area
geograficaOperazioni in strumenti derivati
Composizione
del benchmarkTecnica di gestione dei rischi
Destinazione dei
proventi
Franklin High
Yield Fund
ClassA Acc Usd
A
L’obiettivo d’investimento del
Comparto è la rivalutazione
del capitale.
GLOBALE n.a.Credit Suisse
High Yield Index
Considerazioni sui rischi Di seguito sono
elencati i principali rischi del Comparto. Gli
investitori devono ricordare che questo
Comparto può di volta in volta essere esposto
ad altri rischi. Per una descrizione completa di
questi rischi, si rimanda alla sezione
“Considerazione sui rischi”.
•Rischio di copertura di classi di azioni
•Rischio dei titoli convertibil i
•Rischio di controparte
•Rischio di credito
•Rischio dei titoli legati al credito
•Rischio dei titoli di debito in default
•Rischio degli strumenti derivati
•Rischio della politica relativa ai dividendi
•Rischio dell’Eurozona
•Rischio di cambio
•Rischio di tasso d’interesse
•Rischio di l iquidità
•Rischio di mercato
•Rischio dei titoli con basso rating o non-
investment grade
•Rischio di ristrutturazione societaria
•Rischio dei contratti swap
•Rischio warrant
Accumulazione
Raiffeisen
Obbligaz Eur
HighYield R
R
L'obiettivo d'investimento
perseguito è una crescita
moderata del capitale.
Europamax 100% per copertura, max 30%
speculativi
ML Euro High
Yield Constr.
Excluding Sub
Financials
n.d. Accumulazione
Schroder
International
Selection Fund
Global High
Yield A USD Acc
AIl fondo mira a generare una
crescita del capitale e reddito.Globale
possono essere util izzati per
realizzare l 'obiettivo di
investimento, ridurre i l rischio o
gestire i l fondo in modo più
efficiente.
Barclays
Capital Global
High Yield Corp.
USD Hedged 2%
cap
Analisi ex-ante ed ex-post dei rischi, e relativo
monitoraggio attraverso l 'uso di sitemi
proprietari.
Accumulazione
Eurizon Bond
High YieldZ
Il patrimonio netto di questo
Comparto sarà investito
prevalentemente in strumenti
obbligazionari e correlati al
debito di qualunque tipo
compresi ad esempio
obbligazioni e strumenti del
mercato monetario emessi da
emittenti societari privati
compresi quelli aventi un
rating creditizio di grado
speculativo a l ivello di
emissione o emittente.
Zona Euro
L’util izzo di strumenti finanziari
derivati, negoziati in un mercato
regolamentato, regolarmente
funzionante, riconosciuto ed aperto
al pubblico o trattati sui mercati
over-the-counter, è finalizzato, oltre
che alla copertura dei rischi, ad
assicurare una buona gestione del
portafoglio e/o all’investimento, in
conformità alla politica di
investimento del Comparto. I
principali strumenti derivati
util izzati sono: Futures, Forward,
Options and Swaps (IRS, OIS, EAS
and CDS).
AofBML Gl HY EI
hdg BB-B, 3%
Issuer Cons
L’ufficio di Financial Risk Management monitora
giornalmente i l ivell i di volatil ità/TEV che
derivano dall’util izzo del modello
multifattoriale di BarraOne confrontato con un
limite definito da prospetto.
Le misure di rischio sono analizzate in termini
assoluti e in termini relativi rispetto al
benchmark.
Il metodo util izzato per calcolare l’esposizione
globale di questo Comparto è l’approccio degli
impegni.
Capitalizzazione
Finalità: la finalità della presente Proposta d’Investimento consiste nel graduale incremento del capitale investito, in un
investimento di tipo OBBLIGAZIONARIO HIIGH YIELD, con livello di rischio medio alto, attraverso la gestione realizzata dai gestori dei Fondi Esterni e le attività di gestione periodica e di salvaguardia realizzate dalla Compagnia. Per l’informazione relativa ai singoli Fondi, si rinvia alla Tabella sopra riportata. Grado di rischio: Medio alto Il dato fa riferimento al profilo di rischio più alto tra i Fondi appartenenti alla Proposta d’Investimento. Il dato è espresso in termini conservativi in considerazione dell’Attività di gestione periodica e dell’Attività di salvaguardia, che potrebbero
modificare la composizione dell’investimento finanziario rispetto alla selezione iniziale fatta dall’Investitore-Contraente. Per le informazioni relative ai singoli Fondi Esterni appartenenti alla Proposta d’Investimento, si rinvia alla Tabella sopra
riportata. Orizzonte temporale d’investimento consigliato: 15 anni è l’orizzonte temporale di investimento minimo consigliato
per il recupero dei costi associato alla presente Proposta di Investimento. Il dato è espresso in termini conservativi in considerazione dell’Attività di gestione periodica e dell’Attività di
salvaguardia, che potrebbero modificare la composizione dell’investimento finanziario rispetto alla selezione iniziale fatta
dall’Investitore-Contraente.
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Specifici fattori di rischio: i Fondi Esterni che compongono la presente Proposta d’Investimento possono investire in
titoli denominati in una valuta diversa dall’Euro, in questi casi l’Investitore-Contraente può essere esposto al rischio di cambio. Nel caso in cui i fondi investano nei mercati emergenti l’investitore può essere esposto al rischio Paese. Per i fondi che
investono in obbligazioni, l’Investitore-Contraente può essere esposto al rischio tasso di interesse, in misura proporzionale alla durata media finanziaria dei titoli in portafoglio dei fondi stessi. In generale negli investimenti è presente un rischio Emittente. Politica di investimento: per informazioni circa le principali tipologie di strumenti finanziari e la relativa valuta di denominazione, le principali categorie di emittenti e/o settori industriali, si rinvia alla sezione del presente allegato dedicata ai Fondi Esterni. Tecniche di gestione dei rischi: per l’informazione relativa alle tecniche di gestione dei rischi dei singoli Fondi, si rimanda all’Allegato della Parte III del presente Prospetto d’offerta.
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CLASSE OBBLIGAZIONARIO PAESI EMERGENTI
Codice della proposta: 08 CPOBE Codice
Proposta
Denominazione
PropostaDenominazione Fondo ISIN Sede Legale Gestore Nazionalità Fondo Gruppo
08 CPOBEobbligazionario paesi
emergenti
Threadneedle(Lux) Global
Emerging Short/Term
Bonds AEH Eur
LU019872530038 Z.A. BourmichtL-8070 Bertrange Grand
Duchy of LuxembourgLussemburgo
Columbia Threadneedle
Investments
08 CPOBEobbligazionario paesi
emergenti
Pictet-Emerging Local
Currency Debt I EURLU0280437160
Pictet Asset Management (Europe) S.A., 15,
Avenue J.F. Kennedy, L-1855 LuxembourgLussemburgo Pictet
08 CPOBEobbligazionario paesi
emergenti
Pictet-Global Emerging
Debt I USDLU0128469243
Pictet Asset Management (Europe) S.A., 15,
Avenue J.F. Kennedy, L-1855 LuxembourgLussemburgo Pictet
Denominazione
FondoISIN
Tipologia e
Stile GestioneValuta
Scostamento dal
BenchmarkObiettivo della Gestione
Grado di
Rischio
Orizzonte
Temporale
Threadneedle(Lu
x) Global
Emerging
Short/Term
Bonds AEH Eur
LU0198725300
A benchmark
stile di
gestione attivo
USD Significativo
Scopo del Fondo è fornire reddito con il potenziale per far crescere l 'importo investito.
Il Fondo investe almeno due terzi del proprio patrimonio in obbligazioni (strumenti simili ad un prestito che pagano
un tasso di interesse fisso o variabile) emesse da società e governi nei mercati emergenti.
La durata media delle obbligazioni in cui investe il Fondo sarà pari o inferiore ai cinque anni. Per duration si intende
la sensibilità di un'obbligazione ai cambiamenti dei tassi di interesse. Maggiore è la duration di una obbligazione,
maggiore sarà la sua sensibilità ai tassi di interesse.
Laddove il Fondo investa in obbligazioni il cui prezzo non è espresso in Dollari USA, il Fondo potrà prendere
provvedimenti per mitigare il rischio di oscillazioni in cambi negativi per il Dollaro USA. Il Fondo prende decisioni
attive di investimento.
Il Fondo può inoltre investire in classi di attività e strumenti diversi da quelli sopra riportati.
Il reddito dagli investimenti nel Fondo verrà aggiunto al valore delle vostre azioni.
Nell'ambito del processo di investimento, il Fondo farà riferimento all'indice JP Morgan Emerging Market Bond Index
Global 3-5 years.
Medio-Alto 4 anni
Pictet-Emerging
Local Currency
Debt I EUR
LU0280437160
A benchmark
stile di
gestione attivo
GBP Contenuto
Il Comparto persegue la crescita del capitale investendo almeno due terzi del patrimonio totale in un portafoglio
diversificato di obbligazioni denominate in valuta locale di emittenti dei Paesi emergenti. Il Comparto può anche
investire fino al 20% del suo asset in Sukuk al Ijarah, Sukuk al Wakalah, Sukuk al Mudaraba o ogni altro tipo di
Shariah-compliant fixed-income, nei l imiti del regolamento granducale del 8 febbraio, 2008.
Medio-Alto 4 anni
Pictet-Global
Emerging Debt I
USD
LU0128469243
A benchmark
stile di
gestione attivo
EUR Contenuto
Il Comparto persegue la crescita del capitale investendo almeno due terzi del patrimonio totale in un portafoglio
diversificato di obbligazioni e altri titoli di credito emessi o garantiti da governi nazionali o locali dei Paesi emergenti
e/o da altri emittenti domiciliati nei Paesi emergenti. Il Comparto può anche investire fino al 20% del suo asset in
Sukuk al Ijarah, Sukuk al Wakalah, Sukuk al Mudaraba o ogni altro tipo di Shariah-compliant fixed-income, nei limiti
del regolamento granducale del 8 febbraio, 2008.
Medio-Alto 4 anni
Denominazione
FondoClassi di quote Finalità del Fondo Area geografica Operazioni in strumenti derivati
Composizione del
benchmarkTecnica di gestione dei rischi
Destinazione dei
proventi
Threadneedle(Lux)
Global Emerging
Short/Term Bonds
AEH Eur
AEH
Scopo del Fondo è fornire reddito con il
potenziale per far crescere l 'importo investito.
Il Fondo investe almeno due terzi del proprio
patrimonio in obbligazioni (strumenti simili
ad un prestito che pagano un tasso di
interesse fisso o variabile) emesse da società
e governi nei mercati emergenti.
La durata media delle obbligazioni in cui
investe i l Fondo sarà pari o inferiore ai cinque
anni. Per duration si intende la sensibil ità di
un'obbligazione ai cambiamenti dei tassi di
interesse. Maggiore è la duration di una
obbligazione, maggiore sarà la sua sensibil ità
ai tassi di interesse.
Laddove il Fondo investa in obbligazioni i l cui
prezzo non è espresso in Dollari USA, i l Fondo
potrà prendere provvedimenti per mitigare i l
rischio di oscil lazioni in cambi negativi per i l
Dollaro USA. Il Fondo prende decisioni attive
di investimento.
Il Fondo può inoltre investire in classi di
attività e strumenti diversi da quelli sopra
riportati.
Il reddito dagli investimenti nel Fondo verrà
aggiunto al valore delle vostre azioni.
Nell'ambito del processo di investimento, i l
Fondo farà riferimento all 'indice JP Morgan
Emerging Market Bond Index Global 3-5 years.
Mercati Emergenti
Il Comparto può investire in
strumenti derivati a fini sia
d'investimento che di gestione
efficiente del portafoglio.
JP Morgan EMBI
Global Diversified
3 year to 5 year
Scopo del Fondo è fornire reddito con il
potenziale per far crescere l 'importo
investito.
Il Fondo investe almeno due terzi del
proprio patrimonio in obbligazioni
(strumenti simili ad un prestito che pagano
un tasso di interesse fisso o variabile)
emesse da società e governi nei mercati
emergenti.
La durata media delle obbligazioni in cui
investe i l Fondo sarà pari o inferiore ai
cinque anni. Per duration si intende la
sensibil ità di un'obbligazione ai
cambiamenti dei tassi di interesse.
Maggiore è la duration di una
obbligazione, maggiore sarà la sua
sensibil ità ai tassi di interesse.
Laddove il Fondo investa in obbligazioni i l
cui prezzo non è espresso in Dollari USA, i l
Fondo potrà prendere provvedimenti per
mitigare i l rischio di oscil lazioni in cambi
negativi per i l Dollaro USA. Il Fondo prende
decisioni attive di investimento.
Il Fondo può inoltre investire in classi di
attività e strumenti diversi da quelli sopra
riportati.
Il reddito dagli investimenti nel Fondo
verrà aggiunto al valore delle vostre azioni.
Nell'ambito del processo di investimento, i l
Fondo farà riferimento all 'indice JP
Morgan Emerging Market Bond Index
Global 3-5 years.
Capitalizzazione
dei proventi
Pictet-Emerging
Local Currency
Debt I EUR
I
L'obiettivo del Comparto consiste nel
perseguire una crescita del capitale e nel
generare un reddito.
paesi emergenti
Il Comparto potrà servirsi di
strumenti tecnici e derivati per
una gestione efficiente, entro i
l imiti previsti dalle restrizioni
all 'investimento.
JP Morgan GBI-EM
Global Div. Comp.
in EUR
Il rischio viene monitorato giornalmente
dal nostro team d'investimento e in modo
indipendente da un risk manager, nonché
dalla nostra Risk Control Unit Centrale. Ci
atteniamo inoltre rigorosamente ad un
processo disciplinato che ci aiuta a
monetizzare i guadagni e l imitare le perdite
potenziali.
Capitalizzazione
dei proventi
Pictet-Global
Emerging Debt I
USD
I
L'obiettivo del Comparto consiste nel
perseguire una crescita del capitale e nel
generare un reddito.
paesi emergenti
Il Comparto potrà servirsi di
strumenti tecnici e derivati per
una gestione efficiente, entro i
l imiti previsti dalle restrizioni
all 'investimento.
JP Morgan EMBI
Global Diversified
Composite
Il rischio viene monitorato giornalmente
dal nostro team d'investimento e in modo
indipendente da un risk manager, nonché
dalla nostra Risk Control Unit Centrale. Ci
atteniamo inoltre rigorosamente ad un
processo disciplinato che ci aiuta a
monetizzare i guadagni e l imitare le perdite
potenziali.
Capitalizzazione
dei proventi
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Finalità: la finalità della presente Proposta d’Investimento consiste nel graduale incremento del capitale investito, in un investimento di tipo OBBLIGAZIONARIO PAESI EMERGENTI, con livello di rischio medio alto, attraverso la gestione realizzata dai gestori dei Fondi Esterni e le attività di gestione periodica e di salvaguardia realizzate dalla Compagnia. Per l’informazione relativa ai singoli Fondi, si rinvia alla Tabella sopra riportata. Grado di rischio: Medio alto Il dato fa riferimento al profilo di rischio più alto tra i Fondi appartenenti alla Proposta d’Investimento. Il dato è espresso in termini conservativi in considerazione dell’Attività di gestione periodica e dell’Attività di salvaguardia, che potrebbero modificare la composizione dell’investimento finanziario rispetto alla selezione iniziale fatta dall’Investitore-Contraente. Per le informazioni relative ai singoli Fondi Esterni appartenenti alla Proposta d’Investimento, si rinvia alla Tabella sopra riportata. Orizzonte temporale d’investimento consigliato: 15 anni è l’orizzonte temporale di investimento minimo consigliato per il recupero dei costi associato alla presente Proposta di Investimento. Il dato è espresso in termini conservativi in considerazione dell’Attività di gestione periodica e dell’Attività di
salvaguardia, che potrebbero modificare la composizione dell’investimento finanziario rispetto alla selezione iniziale fatta
dall’Investitore-Contraente. Specifici fattori di rischio: i Fondi Esterni che compongono la presente Proposta d’Investimento possono investire in
titoli denominati in una valuta diversa dall’Euro, in questi casi l’Investitore-Contraente può essere esposto al rischio di cambio. Nel caso in cui i fondi investano nei mercati emergenti l’investitore può essere esposto al rischio Paese. Per i fondi che
investono in obbligazioni, l’Investitore-Contraente può essere esposto al rischio tasso di interesse, in misura proporzionale alla durata media finanziaria dei titoli in portafoglio dei fondi stessi. In generale negli investimenti è presente un rischio Emittente. Politica di investimento: per informazioni circa le principali tipologie di strumenti finanziari e la relativa valuta di denominazione, le principali categorie di emittenti e/o settori industriali, si rinvia alla sezione del presente allegato dedicata ai Fondi Esterni. Tecniche di gestione dei rischi: per l’informazione relativa alle tecniche di gestione dei rischi dei singoli Fondi, si
rimanda all’Allegato della Parte III del presente Prospetto d’offerta.
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MACRO CLASSE AZIONARIO
CLASSE AZIONARIO ASIA PACIFICO
Codice della proposta: 09 CPAZA
Codice
Proposta
Denominazione
PropostaDenominazione Fondo ISIN Sede Legale Gestore Nazionalità Fondo Gruppo
09 CPAZA azionario asia pacificoRaiffeisen Azionario
Pacifico RAT0000764170 1190 Vienna, Mooslackengasse 12 Austria
Raiffeisen Kapitalalage
Gesellschaft m.b.H.
09 CPAZA azionario asia pacifico
Schroder International
Selection Fund Asian
Equity Yield A Acc
LU018843811265 - Chulia Street 46-00, OCBC Centre,
Singapore 049513Lussemburgo Schroders PLC
09 CPAZA azionario asia pacifico
Schroder International
Selection Fund Japanese
Equity A EUR Hedged
LU023673746521 Floor Marunouchi Trust Tower Main, 1-8-3
Marunouchi, Chiyoda-Ku, Tokyo 100-0005Lussemburgo Schroders PLC
09 CPAZA azionario asia pacificoThreadneedle(Lux) Asian
Equities AU EurLU0757426068
35 Z.A. BourmichtL-8070 Bertrange Grand
Duchy of LuxembourgLussemburgo
Columbia Threadneedle
Investments
09 CPAZA azionario asia pacificoPictet-Japanese Equity
Opportunities I EURLU0255979238
Pictet Asset Management (Europe) S.A., 15,
Avenue J.F. Kennedy, L-1855 LuxembourgLussemburgo Pictet
Denominazione
FondoISIN
Tipologia e Stile
GestioneValuta
Scostamento dal
BenchmarkObiettivo della Gestione
Grado di
Rischio
Orizzonte
Temporale
Raiffeisen Azionario
Pacifico RAT0000764170
A benchmark
stile di
gestione attivo
EUR ContenutoL'obiettivo d'investimento perseguito è la crescita a lungo termine del capitale dietro accettazione di rischi
superioriAlto 10 anni
Schroder
International
Selection Fund Asian
Equity Yield A Acc
LU0188438112
A benchmark
stile di
gestione attivo
USD Contenuto
Almeno due terzi degli attivi del fondo (liquidità esclusa) saranno investiti in azioni di società dell'Asia
Pacifico (Giappone escluso). Il fondo può investire direttamente in azioni B e H cinesi e fino a un massimo del
10% degli attivi in azioni A attraverso il Shanghai-Hong Kong Stock Connect. Il fondo non ha alcun
orientamento specifico in termini di paesi o settori.
Il Fondo punta a generare rendimenti a lungo termine attraverso una combinazione di crescita del capitale e
del reddito. Il fondo investe in azioni di società della regione Asia Pacifico (Giappone escluso) che attualmente
pagano dividendi ma che possiedono anche liquidità sufficiente da reinvestire nella società per generare una
crescita futura.
Il fondo può investire in strumenti derivati per cercare di ridurre il rischio o per una gestione più efficiente. Il
fondo può anche detenere liquidità.
Medio-Alto 5 anni
Schroder
International
Selection Fund
Japanese Equity A
EUR Hedged
LU0236737465
A benchmark
stile di
gestione attivo
JPY Contenuto
Almeno due terzi del fondo (liquidità esclusa) saranno investiti in azioni di società giapponesi. senza alcun
orientamento specifico in termini di settori o di dimensioni delle società.Nella costruzione del portafoglio,
vengono privilegiate le società con promettenti prospettive, gestite da management efficienti e in grado di
sostenere una crescita costante degli util i . Riteniamo, infatti, che queste società presentino le prospettive
migliori nel lungo periodo.Il fondo può investire anche in altri strumenti finanziari e detenere liquidità. Inoltre,
gli strumenti derivati possono essere util izzati per realizzare l'obiettivo di investimento, ridurre il rischio o
gestire i l fondo in modo più efficiente.
Alto 5 anni
Threadneedle(Lux)
Asian Equities AU
Eur
LU0757426068
A benchmark
stile di
gestione attivo
USD Sifnificativo
Scopo del Fondo è fornire reddito con il potenziale per far crescere l 'importo investito.
Il Fondo investe almeno due terzi del proprio patrimonio in azioni di società dell'Asia, escluso il Giappone, o in
società che svolgono una operatività significativa in Asia, escluso in Giappone.
Il Fondo può inoltre investire in classi di attività e strumenti diversi da quelli sopra riportati.
Nell'ambito del processo di investimento, i l Fondo farà riferimento all 'Indice MSCI AC Asia Pacific Ex Japan.
Alto 5 anni
Pictet-Japanese
Equity Opportunities
I EUR
LU0255979238
A benchmark
stile di
gestione attivo
JPY Contenuto
Il Comparto investe almeno due terzi del patrimonio totale in azioni di società con sede e/o che svolgono la
loro attività principale in Giappone. Il Comparto punta ad accrescere il capitale ottimizzando il potenziale di
generazione di alpha tramite una gestione definita "130/30”, combinando cioè una strategia lunga sul 130%
degli attivi totali a una strategia corta sul 30%. La politica di investimento del Comparto prevede il
mantenimento di un'esposizione netta pari al 100%.
Alto 5 anni
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Denominazione
FondoClassi di quote Finalità del Fondo Area geografica
Operazioni in strumenti
derivati
Composizione del
benchmark
Tecnica di gestione dei
rischi
Destinazione dei
proventi
Raiffeisen
Azionario Pacifico
R
R
L'obiettivo d'investimento perseguito è
la crescita a lungo termine del capitale
dietro accettazione di rischi superiori.
Asia Pacificomax 100% per copertura, max
5% speculativi
MSCI AC Asia
Pacific net
dividend reinvested
n.d. Accumulazione
Schroder
International
Selection Fund
Asian Equity Yield A
Acc
A
Il Comparto mira a conseguire un
reddito e una crescita del valore del
capitale investendo in azioni e titoli
connessi ad azioni di società della
regione Asia-Pacifico (Giappone
escluso).
Pacifico ex
Giappone
Il Comparto può investire in
strumenti finanziari derivati
tra cui future, contratti a
termine e opzioni ai fini di
un'efficiente gestione del
portafoglio.
MSCI AC Pacific ex
Japan Net TR
Analisi ex-ante ed ex-post
dei rischi, e relativo
monitoraggio attraverso
l 'uso di sitemi
proprietari.
Accumulazione
Schroder
International
Selection Fund
Japanese Equity A
EUR Hedged
AIl fondo mira a generare una crescita
del capitale.Giappone
possono essere util izzati per
realizzare l 'obiettivo di
investimento, ridurre i l
rischio o gestire i l fondo in
modo più efficiente
Tokyo Stock
Exchange 1st
Section Index (TR)
EUR Hedged
Analisi ex-ante ed ex-post
dei rischi, e relativo
monitoraggio attraverso
l 'uso di sitemi
proprietari.
Accumulazione
Threadneedle(Lux)
Asian Equities AU
Eur
AU
Scopo del Fondo è fornire reddito con il
potenziale per far crescere l 'importo
investito.
Il Fondo investe almeno due terzi del
proprio patrimonio in azioni di società
dell 'Asia, escluso il Giappone, o in
società che svolgono una operatività
significativa in Asia, escluso in
Giappone.
Il Fondo può inoltre investire in classi
di attività e strumenti diversi da quelli
sopra riportati.
Nell'ambito del processo di
investimento, i l Fondo farà riferimento
all 'Indice MSCI AC Asia Pacific Ex
Japan.
Asia
Il Comparto può investire in
strumenti derivati a fini sia
d'investimento che di gestione
efficiente del portafoglio.
MSCI AC Pacific
excl. Japan
Scopo del Fondo è fornire
reddito con il potenziale
per far crescere l 'importo
investito.
Il Fondo investe almeno
due terzi del proprio
patrimonio in azioni di
società dell 'Asia, escluso
il Giappone, o in società
che svolgono una
operatività significativa
in Asia, escluso in
Giappone.
Il Fondo può inoltre
investire in classi di
attività e strumenti
diversi da quelli sopra
riportati.
Nell'ambito del processo
di investimento, i l Fondo
farà riferimento all 'Indice
MSCI AC Asia Pacific Ex
Japan.
Capitalizzazione
dei proventi
Pictet-Japanese
Equity
Opportunities I EUR
IIl Comparto si propone di ottenere una
crescita di capitale nel tempo.giappone
Il Comparto potrà servirsi di
strumenti tecnici e derivati
per una gestione efficiente,
entro i l imiti previsti dalle
restrizioni all 'investimento.
Topix Net Return
Il rischio viene
monitorato giornalmente
dal nostro team
d'investimento e in modo
indipendente da un risk
manager, nonché dalla
nostra Risk Control Unit
Centrale. Ci atteniamo
inoltre rigorosamente ad
un processo disciplinato
che ci aiuta a monetizzare
i guadagni e l imitare le
perdite potenziali.
Capitalizzazione
dei proventi
Finalità: la finalità della presente Proposta d’Investimento consiste nel graduale incremento del capitale investito, in un
investimento di tipo AZIONARIO ASIA PACIFICO, con livello di rischio alto, attraverso la gestione realizzata dai gestori dei Fondi Esterni e le attività di gestione periodica e di salvaguardia realizzate dalla Compagnia. Per l’informazione relativa ai singoli Fondi, si rinvia alla Tabella sopra riportata. Grado di rischio: Alto Il dato fa riferimento al profilo di rischio più alto tra i Fondi appartenenti alla Proposta d’Investimento. Il dato è espresso
in termini conservativi in considerazione dell’Attività di gestione periodica e dell’Attività di salvaguardia, che potrebbero modificare la composizione dell’investimento finanziario rispetto alla selezione iniziale fatta dall’Investitore-Contraente. Per le informazioni relative ai singoli Fondi Esterni appartenenti alla Proposta d’Investimento, si rinvia alla Tabella sopra riportata. Orizzonte temporale d’investimento consigliato: 15 anni è l’orizzonte temporale di investimento minimo consigliato
per il recupero dei costi associato alla presente Proposta di Investimento. Il dato è espresso in termini conservativi in considerazione dell’Attività di gestione periodica e dell’Attività di
salvaguardia, che potrebbero modificare la composizione dell’investimento finanziario rispetto alla selezione iniziale fatta
dall’Investitore-Contraente. Specifici fattori di rischio: i Fondi Esterni che compongono la presente Proposta d’Investimento possono investire in
titoli denominati in una valuta diversa dall’Euro, in questi casi l’Investitore-Contraente può essere esposto al rischio di cambio.
Pagina 37 di 64
Nel caso in cui i fondi investano nei mercati emergenti l’investitore può essere esposto al rischio Paese. Per i fondi che
investono in obbligazioni, l’Investitore-Contraente può essere esposto al rischio tasso di interesse, in misura proporzionale alla durata media finanziaria dei titoli in portafoglio dei fondi stessi. In generale negli investimenti è presente un rischio Emittente. Politica di investimento: per informazioni circa le principali tipologie di strumenti finanziari e la relativa valuta di denominazione, le principali categorie di emittenti e/o settori industriali, si rinvia alla sezione del presente allegato dedicata ai Fondi Esterni. Tecniche di gestione dei rischi: per l’informazione relativa alle tecniche di gestione dei rischi dei singoli Fondi, si
rimanda all’Allegato della Parte III del presente Prospetto d’offerta.
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CLASSE AZIONARIO EUROPA Codice della proposta: 10 CPAZE
Codice
Proposta
Denominazione
PropostaDenominazione Fondo ISIN Sede Legale Gestore Nazionalità Fondo Gruppo
10 CPAZE azionario europa
Schroder International
Selection Fund Euro
Equity A Acc
LU0106235293 31 Gresham Street, London EC2V 7QA, UK Lussemburgo Schroders PLC
10 CPAZE azionario europa
Schroder International
Selection Fund Italian
Equity A Acc
LU0106238719 31 Gresham Street, London EC2V 7QA, UK Lussemburgo Schroders PLC
10 CPAZE azionario europaSchroder International
Selection Fund UK Equity LU0106244527 31 Gresham Street, London EC2V 7QA, UK Lussemburgo Schroders PLC
10 CPAZE azionario europaThreadneedle(Lux) Pan
European Equities AE EurLU0061476155
46 Z.A. BourmichtL-8070 Bertrange Grand
Duchy of LuxembourgLussemburgo
Columbia Threadneedle
Investments
10 CPAZE azionario europa
Threadneedle (Lux) Pan
European Small Cap
Opportunities AE Eur
LU028271921945 Z.A. BourmichtL-8070 Bertrange Grand
Duchy of LuxembourgLussemburgo
Columbia Threadneedle
Investments
10 CPAZE azionario europa Anima Europe Equity I IE0032465662 Corso Garibaldi, 99 20121 Milano, Italy Irlanda Anima sgr
10 CPAZE azionario europa
Pictet-European
Sustainable Equities I
EUR
LU0144509550Pictet Asset Management (Europe) S.A., 15,
Avenue J.F. Kennedy, L-1855 LuxembourgLussemburgo Pictet
10 CPAZE azionario europa Pictet-euroland index r--e LU0255981135Pictet Asset Management (Europe) S.A., 15,
Avenue J.F. Kennedy, L-1855 LuxembourgLussemburgo Pictet
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Denominazione
FondoISIN
Tipologia e
Stile GestioneValuta
Scostament
o dal
Benchmark
Obiettivo della GestioneGrado di
Rischio
Orizzonte
Temporale
Schroder
International
Selection Fund
Euro Equity A
Acc
LU0106235293
A benchmark
stile di
gestione attivo
EUR Contenuto
Almeno il 75% del fondo sarà investito in azioni di società costituite nello Spazio Economico Europeo.
Inoltre, almeno due terzi del fondo (liquidità esclusa) saranno investiti in azioni di società in paesi aventi
come valuta l'euro. senza alcun orientamento specifico in termini di settori o di dimensioni delle società. Il
fondo investe in aziende di qualità, gestite da un management credibile, che riteniamo siano state
sottovalutate dal mercato. Le decisioni di investimento si basano su ricerche approfondite sulla solidità
finanziaria ed economica della società, nonché su incontri regolari con la direzione. In misura minore,
laddove ne identifichiamo l'opportunità, i l posizionamento del portafoglio può essere influenzato da
previsioni macroeconomiche o da tematiche rilevanti.
Il fondo può investire anche in altri strumenti finanziari e detenere liquidità. Inoltre, gli strumenti derivati
possono essere util izzati per realizzare l'obiettivo d'investimento, ridurre il rischio o gestire il fondo in modo
più efficiente.
Alto 5 anni
Schroder
International
Selection Fund
Italian Equity A
Acc
LU0106238719
A benchmark
stile di
gestione attivo
EUR Contenuto
Almeno due terzi del fondo (liquidità esclusa) saranno investiti in una selezionata gamma di azioni di
società italiane. Il fondo, che avrà tipicamente posizioni in meno di 50 società, non ha alcun orientamento
specifico in termini di settori o dimensioni delle società.
Nella costituzione del portafoglio, selezioniamo le società in base alla loro capacità di generare nel lungo
periodo buoni l ivell i di util i , potendo contare su solidi vantaggi competitivi. Il processo di selezione dei
titoli si basa su ricerche sui fondamentali. Le caratteristiche chiave che ricerchiamo in fase di selezione dei
titoli sono: società che siano oggetto di un'attività di ricerca meno intensa da parte degli investitori e di
conseguenza sottovalutate dal mercato o ancora società con particolarità non individuate dalla maggior
parte degli investitori (ad esempio, un cambiamento di management che comporti un util izzo più efficiente di
risorse precedentemente sottoutil izzate) e variazioni alla struttura societaria.
Il fondo può investire anche in altri strumenti finanziari e detenere liquidità. Inoltre, gli strumenti derivati
possono essere util izzati per realizzare l'obiettivo di investimento, ridurre il rischio o per gestire il fondo in
modo più efficiente.
Alto 5 anni
Schroder
International
Selection Fund
UK Equity
LU0106244527
A benchmark
stile di
gestione attivo
GBP Contenuto
Almeno due terzi del fondo (liquidità esclusa) saranno investiti in azioni di società britanniche. Almeno il
75% del fondo sarà investito in azioni di società costituite nello Spazio Economico Europeo. senza alcun
orientamento specifico in termini di settori o di dimensioni delle società. Il fondo investe in un ampio
ventaglio di azioni del Regno Unito, selezionate dalla gamma completa delle società a bassa, media e ampia
capitalizzazione. Il nostro approccio si basa sulla convinzione che il market sentiment determina i prezzi
azionari a breve termine; in tal senso, le società con prospettive migliori a lungo termine vengono spesso
sottovalutate dal mercato. Ricerchiamo aziende con bilanci solidi, management d'eccellenza e strutture
aziendali interessanti, poiché riteniamo che queste caratteristiche, oltre ad una valutazione sottostimata del
potenziale di crescita, possano generare rendimenti più elevati nel lungo termine. Il fondo può investire
anche in altri strumenti finanziari e detenere liquidità. Inoltre, gli strumenti derivati possono essere
util izzati per realizzare l 'obiettivo d'investimento, ridurre i l rischio o gestire i l fondo in modo più efficiente.
Alto 5 anni
Threadneedle(L
ux) Pan
European
Equities AE Eur
LU0061476155
A benchmark
stile di
gestione attivo
EUR Contenuto
Scopo del Fondo è quello di accrescere l 'importo investito.
Il Fondo investe almeno due terzi del proprio patrimonio in azioni di società di dimensioni maggiori
nell 'Europa continentale e nel Regno Unito o in società che vi svolgono una operatività significativa.
Il Fondo può inoltre investire in classi di attività e strumenti diversi da quelli sopra riportati.
Il Fondo investe in ogni momento almeno il 75% del proprio patrimonio in azioni dello Spazio Economico
Europeo (ad esclusione del Liechtenstein), ed ha pertanto i requisiti per essere riconosciuto come PEA (Plan
d’Epargne en Actions) in Francia.
Nell'ambito del processo di investimento, i l Fondo farà riferimento all 'indice MSCI Europe.
Alto 5 anni
Threadneedle
(Lux) Pan
European Small
Cap
Opportunities
AE Eur
LU0282719219
A benchmark
stile di
gestione attivo
GBP Contenuto
Scopo del Fondo è quello di accrescere l 'importo investito.
Il Fondo investe almeno due terzi del proprio patrimonio in azioni di società di dimensioni ridotte
nell'Europa continentale e nel Regno Unito o in società che vi svolgono una operatività significativa. Le
società di dimensioni minori in cui investe il Fondo saranno di norma società di dimensioni inferiori
rispetto alle maggiori 300 società comprese nell 'indice FTSE World Europe.
Il Fondo può inoltre investire in classi di attività e strumenti diversi da quelli sopra riportati.
Il Fondo investe in ogni momento almeno il 75% del proprio patrimonio in azioni dello Spazio Economico
Europeo (ad esclusione del Liechtenstein), ed ha pertanto i requisiti per essere riconosciuto come PEA (Plan
d’Epargne en Actions) in Francia.
Nell'ambito del processo di investimento, il Fondo farà riferimento all 'indice HSBC Smaller European
Companies.
Alto 5 anni
Anima Europe
Equity IIE0032465662
A benchmark
stile di
gestione attivo
EUR Contenuto Gestione attiva Alto 5 anni
Pictet-European
Sustainable
Equities I EUR
LU0144509550
A benchmark
stile di
gestione attivo
EUR Contenuto
Il Comparto persegue la crescita del capitale investendo almeno due terzi del patrimonio totale in azioni di
società con sede e/o che svolgono la loro attività principale in Europa ed operano secondo principi di
sviluppo sostenibile. La costruzione del portafoglio si basa su un approccio quantitativo.
Alto 5 anni
Pictet-euroland
index r--eLU0255981135
A benchmark
stile di
gestione attivo
EUR Contenuto
Il Comparto si pone l'obiettivo di offrire agli investitori la possibil ità di partecipare alla crescita del
mercato azionario dell'area euro tramite uno strumento che rifletta fedelmente l'andamento dell'indice MSCI
EMU. Tuttavia, i l Comparto non è obbligato a detenere la totalità dei titoli inclusi nell 'indice di riferimento.
Alto 5 anni
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Denominazione
Fondo
Classi di
quoteFinalità del Fondo
Area
geografica
Operazioni in
strumenti derivatiComposizione del benchmark Tecnica di gestione dei rischi
Destinazione dei
proventi
Schroder
International
Selection Fund
Euro Equity A
Acc
AIl fondo mira a generare una crescita del
capitale.Globale
possono essere
util izzati per
realizzare l 'obiettivo
di investimento,
ridurre i l rischio o
gestire i l fondo in
modo più efficiente.
MSCI European Monetary
Union Net TR
Analisi ex-ante ed ex-post dei rischi, e
relativo monitoraggio attraverso l 'uso di
sitemi proprietari.
Accumulazione
Schroder
International
Selection Fund
Italian Equity A
Acc
AIl fondo mira a generare una crescita del
capitale.Italia
possono essere
util izzati per
realizzare l 'obiettivo
di investimento,
ridurre i l rischio o
per gestire i l fondo
in modo più
efficiente
FTSE Italia All-Share
Analisi ex-ante ed ex-post dei rischi, e
relativo monitoraggio attraverso l 'uso di
sitemi proprietari.
Accumulazione
Schroder
International
Selection Fund
UK Equity
AIl fondo mira a generare una crescita del
capitale.UK
possono essere
util izzati per
realizzare l 'obiettivo
d'investimento,
ridurre i l rischio o
gestire i l fondo in
modo più efficiente.
FTSE All Share Total Return
Analisi ex-ante ed ex-post dei rischi, e
relativo monitoraggio attraverso l 'uso di
sitemi proprietari.
Accumulazione
Threadneedle(Lu
x) Pan European
Equities AE Eur
AE
Scopo del Fondo è quello di accrescere
l 'importo investito.
Il Fondo investe almeno due terzi del proprio
patrimonio in azioni di società di dimensioni
maggiori nell 'Europa continentale e nel Regno
Unito o in società che vi svolgono una
operatività significativa.
Il Fondo può inoltre investire in classi di
attività e strumenti diversi da quelli sopra
riportati.
Il Fondo investe in ogni momento almeno il
75% del proprio patrimonio in azioni dello
Spazio Economico Europeo (ad esclusione del
Liechtenstein), ed ha pertanto i requisiti per
essere riconosciuto come PEA (Plan d’Epargne
en Actions) in Francia.
Nell'ambito del processo di investimento, i l
Fondo farà riferimento all 'indice MSCI Europe.
EUROPA
Il Comparto può
investire in
strumenti derivati a
fini sia
d'investimento che di
gestione efficiente
del portafoglio.
MSCI World Europe inc UK,
Equity Index European
Equities
Scopo del Fondo è quello di accrescere
l 'importo investito.
Il Fondo investe almeno due terzi del proprio
patrimonio in azioni di società di
dimensioni maggiori nell 'Europa
continentale e nel Regno Unito o in società
che vi svolgono una operatività
significativa.
Il Fondo può inoltre investire in classi di
attività e strumenti diversi da quelli sopra
riportati.
Il Fondo investe in ogni momento almeno il
75% del proprio patrimonio in azioni dello
Spazio Economico Europeo (ad esclusione
del Liechtenstein), ed ha pertanto i requisiti
per essere riconosciuto come PEA (Plan
d’Epargne en Actions) in Francia.
Nell'ambito del processo di investimento, i l
Fondo farà riferimento all 'indice MSCI
Europe.
Capitalizzazione
dei proventi
Threadneedle
(Lux) Pan
European Small
Cap
Opportunities AE
Eur
AE
Scopo del Fondo è quello di accrescere
l 'importo investito.
Il Fondo investe almeno due terzi del proprio
patrimonio in azioni di società di dimensioni
ridotte nell 'Europa continentale e nel Regno
Unito o in società che vi svolgono una
operatività significativa. Le società di
dimensioni minori in cui investe i l Fondo
saranno di norma società di dimensioni
inferiori rispetto alle maggiori 300 società
comprese nell 'indice FTSE World Europe.
Il Fondo può inoltre investire in classi di
attività e strumenti diversi da quelli sopra
riportati.
Il Fondo investe in ogni momento almeno il
75% del proprio patrimonio in azioni dello
Spazio Economico Europeo (ad esclusione del
Liechtenstein), ed ha pertanto i requisiti per
essere riconosciuto come PEA (Plan d’Epargne
en Actions) in Francia.
Nell'ambito del processo di investimento, i l
Fondo farà riferimento all 'indice HSBC Smaller
European Companies.
EUROPA
Il Comparto può
investire in
strumenti derivati a
fini sia
d'investimento che di
gestione efficiente
del portafoglio.
HSBC Smaller European
Companies, Equity Index for
small cap companies
Scopo del Fondo è quello di accrescere
l 'importo investito.
Il Fondo investe almeno due terzi del proprio
patrimonio in azioni di società di
dimensioni ridotte nell 'Europa continentale
e nel Regno Unito o in società che vi
svolgono una operatività significativa. Le
società di dimensioni minori in cui investe i l
Fondo saranno di norma società di
dimensioni inferiori rispetto alle maggiori
300 società comprese nell 'indice FTSE World
Europe.
Il Fondo può inoltre investire in classi di
attività e strumenti diversi da quelli sopra
riportati.
Il Fondo investe in ogni momento almeno il
75% del proprio patrimonio in azioni dello
Spazio Economico Europeo (ad esclusione
del Liechtenstein), ed ha pertanto i requisiti
per essere riconosciuto come PEA (Plan
d’Epargne en Actions) in Francia.
Nell'ambito del processo di investimento, i l
Fondo farà riferimento all 'indice HSBC
Smaller European Companies.
Capitalizzazione
dei proventi
Anima Europe
Equity II
L’obiettivo del Comparto è quello di
conseguire una rivalutazione del capitale a
lungo termine.
Mondo
Il Comparto può
util izzare strumenti
finanziari derivati ai
fini (i) di copertura,
(i i) di riduzione del
rischio
e/o (i i i) di
investimento.
100% MSCI Europe. Il
Comparto non mira a
replicare i
rendimentidiunparametrodiri
ferimento.IlCompartopuòanc
heinvestire
in titoli non compresi
nell’Indice o presenti in
diverse proporzioni
Metodo degli ImpegniCapitalizzazione
dei proventi
Pictet-European
Sustainable
Equities I EUR
IIl Comparto si propone di ottenere una
crescita di capitale nel tempo.Europa
Il Comparto potrà
servirsi di strumenti
tecnici e derivati per
una gestione
efficiente, entro i
l imiti previsti dalle
restrizioni
all 'investimento.
MSCI Europe
Il rischio viene monitorato giornalmente dal
nostro team d'investimento e in modo
indipendente da un risk manager, nonché
dalla nostra Risk Control Unit Centrale. Ci
atteniamo inoltre rigorosamente ad un
processo disciplinato che ci aiuta a
monetizzare i guadagni e l imitare le perdite
potenziali.
Capitalizzazione
dei proventi
Pictet-euroland
index r--eR
Questo comparto è costruito con l'obiettivo di
replicare l 'andamento dell 'indice di
riferimento
Europa
Il Comparto può
servirsi di strumenti
finanziari derivati
per assicurare una
gestione efficiente
del portafoglio
oppure a fini di
copertura.
MSCI EMU
Il monitoraggio del rischio globale viene
effettuata dall 'ufficio di Risk Management
su base giornaliera; Relative value at risk
(VAR) Le misure sono analizzate in termini
relativi rispetto al benchmark
Capitalizzazione
dei proventi
Pagina 41 di 64
Finalità: la finalità della presente Proposta d’Investimento consiste nel graduale incremento del capitale investito, in un investimento di tipo AZIONARIO EUROPA, con livello di rischio alto, attraverso la gestione realizzata dai gestori dei Fondi Esterni e le attività di gestione periodica e di salvaguardia realizzate dalla Compagnia. Per l’informazione relativa ai singoli Fondi, si rinvia alla Tabella sopra riportata. Grado di rischio: Alto Il dato fa riferimento al profilo di rischio più alto tra i Fondi appartenenti alla Proposta d’Investimento. Il dato è espresso in termini conservativi in considerazione dell’Attività di gestione periodica e dell’Attività di salvaguardia, che potrebbero
modificare la composizione dell’investimento finanziario rispetto alla selezione iniziale fatta dall’Investitore-Contraente. Per le informazioni relative ai singoli Fondi Esterni appartenenti alla Proposta d’Investimento, si rinvia alla Tabella sopra
riportata. Orizzonte temporale d’investimento consigliato: 15 anni è l’orizzonte temporale di investimento minimo consigliato
per il recupero dei costi associato alla presente Proposta di Investimento. Il dato è espresso in termini conservativi in considerazione dell’Attività di gestione periodica e dell’Attività di
salvaguardia, che potrebbero modificare la composizione dell’investimento finanziario rispetto alla selezione iniziale fatta dall’Investitore-Contraente. Specifici fattori di rischio: i Fondi Esterni che compongono la presente Proposta d’Investimento possono investire in
titoli denominati in una valuta diversa dall’Euro, in questi casi l’Investitore-Contraente può essere esposto al rischio di cambio. Nel caso in cui i fondi investano nei mercati emergenti l’investitore può essere esposto al rischio Paese. Per i
fondi che investono in obbligazioni, l’Investitore-Contraente può essere esposto al rischio tasso di interesse, in misura proporzionale alla durata media finanziaria dei titoli in portafoglio dei fondi stessi. In generale negli investimenti è presente un rischio Emittente. Politica di investimento: per informazioni circa le principali tipologie di strumenti finanziari e la relativa valuta di denominazione, le principali categorie di emittenti e/o settori industriali, si rinvia alla sezione del presente allegato dedicata ai Fondi Esterni. Tecniche di gestione dei rischi: per l’informazione relativa alle tecniche di gestione dei rischi dei singoli Fondi, si rimanda all’Allegato della Parte III del presente Prospetto d’offerta.
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CLASSE AZIONARIO GLOBALE
Codice della proposta: 11 CPAZG
Codice
Proposta
Denominazione
PropostaDenominazione Fondo ISIN Sede Legale Gestore Nazionalità Fondo Gruppo
11 CPAZG azionario globale
Schroder International
Selection Fund QEP
Global Quality A Eur Acc
LU0323591833 31 Gresham Street, London EC2V 7QA, UK Lussemburgo Schroders PLC
11 CPAZG azionario globaleThreadneedle (Lux)
Global Focus AEH EurLU0198728585
41 Z.A. BourmichtL-8070 Bertrange Grand
Duchy of LuxembourgLussemburgo
Columbia Threadneedle
Investments
11 CPAZG azionario globaleThreadneedle (Lux)
Global Focus AU UsdLU0061474960
42 Z.A. BourmichtL-8070 Bertrange Grand
Duchy of LuxembourgLussemburgo
Columbia Threadneedle
Investments
11 CPAZG azionario globale Pictet-Biotech I EUR LU0255977372Pictet Asset Management (Europe) S.A., 15,
Avenue J.F. Kennedy, L-1855 LuxembourgLussemburgo Pictet
11 CPAZG azionario globalePictet-Global Megatrend
Selection I EURLU0386875149
Pictet Asset Management (Europe) S.A., 15,
Avenue J.F. Kennedy, L-1855 LuxembourgLussemburgo Pictet
Denominazione
FondoISIN
Tipologia e
Stile GestioneValuta
Scostamento
dal BenchmarkObiettivo della Gestione
Grado di
Rischio
Orizzonte
Temporale
Schroder
International
Selection Fund
QEP Global
Quality A Eur Acc
LU0323591833
A benchmark
stile di
gestione attivo
USD Contenuto
Almeno due terzi del fondo (liquidità esclusa) saranno investiti in azioni di
società di tutto il mondo che soddisfano i nostri criteri di "qualità". Ciò implica
l'analisi di indicatori quali la redditività, la stabilità e la solidità finanziaria
delle società.Le nostre opinioni relative ai fattori che contribuiscono a definire i
rendimenti sui prezzi azionari sono raccolte in un modello che ci consente di
analizzare su base quotidiana oltre 5.000 società. Siamo pertanto in grado di
sviluppare un portafoglio ampiamente diversificato di oltre 400 società,
minimizzando il rischio che l'andamento di un unico titolo possa influenzare in
modo significativo il rendimento generale del fondo.Il fondo può investire anche
in altri strumenti finanziari e detenere liquidità. Inoltre, gli strumenti derivati
possono essere util izzati per realizzare l'obiettivo di investimento, ridurre il
rischio o gestire i l fondo in modo più efficiente.
Alto 7 anni
Threadneedle
(Lux) Global
Focus AEH Eur
LU0198728585
A benchmark
stile di
gestione attivo
GBP Contenuto
Scopo del Fondo è quello di accrescere l 'importo investito.
Il Fondo investe almeno due terzi del proprio patrimonio in azioni di società di
tutto il mondo. Il Fondo può investire in mercati sviluppati ed in mercati
emergenti.
L'approccio del Fondo all'investimento comporta che di norma deterrà un numero
minore di investimenti rispetto ad altri fondi.
Il Fondo può inoltre investire in classi di attività e strumenti diversi da quelli
sopra riportati.
Nell'ambito del processo di investimento, il Fondo farà riferimento all'Indice
MSCI All Country World.
Alto 5 anni
Threadneedle
(Lux) Global
Focus AU Usd
LU0061474960
A benchmark
stile di
gestione attivo
USD Contenuto
Scopo del Fondo è quello di accrescere l 'importo investito.
Il Fondo investe almeno due terzi del proprio patrimonio in azioni di società di
tutto il mondo. Il Fondo può investire in mercati sviluppati ed in mercati
emergenti.
L'approccio del Fondo all'investimento comporta che di norma deterrà un numero
minore di investimenti rispetto ad altri fondi.
Il Fondo può inoltre investire in classi di attività e strumenti diversi da quelli
sopra riportati.
Nell'ambito del processo di investimento, il Fondo farà riferimento all'Indice
MSCI All Country World.
Alto 5 anni
Pictet-Biotech I
EURLU0255977372
A benchmark
stile di
gestione attivo
USD Contenuto
Il Comparto persegue la crescita del capitale investendo almeno due terzi del
proprio patrimonio totale in azioni di società biofarmaceutiche di tipo medicale
fortemente orientate all'innovazione. L'universo di investimento non è limitato a
una specifica area geografica. Tuttavia, in ragione della natura fortemente
innovatrice dell'industria farmaceutica nel Nord America e in Europa occidentale,
la vasta maggioranza degli investimenti sarà concentrata in queste aree.
Alto 7 anni
Pictet-Global
Megatrend
Selection I EUR
LU0386875149
A benchmark
stile di
gestione attivo
GBP Contenuto
Il comparto perseguirà una strategia di crescita del capitale investendo almeno
due terzi del suo patrimonio complessivo in azioni di società che possono trarre
vantaggio da megatrend globali, ossia trend di mercato risultanti da cambiamenti
sostenibili e secolari di fattori economici e sociali. L'universo d'investimento non
è limitato ad alcuna area geografica specifica.
Alto 7 anni
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Denominazione
Fondo
Classi di
quoteFinalità del Fondo
Area
geografica
Operazioni in strumenti
derivati
Composizione del
benchmarkTecnica di gestione dei rischi
Destinazione
dei proventi
Schroder
International
Selection Fund
QEP Global
Quality A Eur Acc
AIl fondo mira a generare una crescita del capitale e
reddito.Globale
possono essere util izzati per
realizzare l 'obiettivo di
investimento, ridurre i l
rischio o gestire i l fondo in
modo più efficiente
MSCI ACWI NR USDAnalisi ex-ante ed ex-post dei rischi, e relativo
monitoraggio attraverso l 'uso di sitemi proprietari.Accumulazione
Threadneedle
(Lux) Global Focus
AEH Eur
AEH
Scopo del Fondo è quello di accrescere l 'importo
investito.
Il Fondo investe almeno due terzi del proprio
patrimonio in azioni di società di tutto i l mondo. Il
Fondo può investire in mercati sviluppati ed in
mercati emergenti.
L'approccio del Fondo all 'investimento comporta che
di norma deterrà un numero minore di investimenti
rispetto ad altri fondi.
Il Fondo può inoltre investire in classi di attività e
strumenti diversi da quelli sopra riportati.
Nell'ambito del processo di investimento, i l Fondo
farà riferimento all 'Indice MSCI All Country World.
Globale
Il Comparto può investire in
strumenti derivati a fini sia
d'investimento che di
gestione efficiente del
portafoglio.
MSCI World
Equities - USD,
Equity Index
Scopo del Fondo è quello di accrescere l 'importo
investito.
Il Fondo investe almeno due terzi del proprio
patrimonio in azioni di società di tutto i l mondo. Il
Fondo può investire in mercati sviluppati ed in
mercati emergenti.
L'approccio del Fondo all 'investimento comporta che
di norma deterrà un numero minore di investimenti
rispetto ad altri fondi.
Il Fondo può inoltre investire in classi di attività e
strumenti diversi da quelli sopra riportati.
Nell'ambito del processo di investimento, i l Fondo
farà riferimento all 'Indice MSCI All Country World.
Capitalizzazion
e dei proventi
Threadneedle
(Lux) Global Focus
AU Usd
AU
Scopo del Fondo è quello di accrescere l 'importo
investito.
Il Fondo investe almeno due terzi del proprio
patrimonio in azioni di società di tutto i l mondo. Il
Fondo può investire in mercati sviluppati ed in
mercati emergenti.
L'approccio del Fondo all 'investimento comporta che
di norma deterrà un numero minore di investimenti
rispetto ad altri fondi.
Il Fondo può inoltre investire in classi di attività e
strumenti diversi da quelli sopra riportati.
Nell'ambito del processo di investimento, i l Fondo
farà riferimento all 'Indice MSCI All Country World.
Globale
Il Comparto può investire in
strumenti derivati a fini sia
d'investimento che di
gestione efficiente del
portafoglio.
MSCI World
Equities - USD,
Equity Index
Scopo del Fondo è quello di accrescere l 'importo
investito.
Il Fondo investe almeno due terzi del proprio
patrimonio in azioni di società di tutto i l mondo. Il
Fondo può investire in mercati sviluppati ed in
mercati emergenti.
L'approccio del Fondo all 'investimento comporta che
di norma deterrà un numero minore di investimenti
rispetto ad altri fondi.
Il Fondo può inoltre investire in classi di attività e
strumenti diversi da quelli sopra riportati.
Nell'ambito del processo di investimento, i l Fondo
farà riferimento all 'Indice MSCI All Country World.
Capitalizzazion
e dei proventi
Pictet-Biotech I
EURI
Il Comparto si propone di ottenere una crescita di
capitale nel tempo.globale
Il Comparto potrà servirsi di
strumenti tecnici e derivati
per una gestione efficiente,
entro i l imiti previsti dalle
restrizioni all 'investimento.
MSCI World
Il rischio viene monitorato giornalmente dal nostro
team d'investimento e in modo indipendente da un
risk manager, nonché dalla nostra Risk Control Unit
Centrale. Ci atteniamo inoltre rigorosamente ad un
processo disciplinato che ci aiuta a monetizzare i
guadagni e l imitare le perdite potenziali.
Capitalizzazion
e dei proventi
Pictet-Global
Megatrend
Selection I EUR
IIl Comparto si propone di ottenere una crescita di
capitale nel tempo.globale
Il Comparto potrà servirsi di
strumenti tecnici e derivati
per una gestione efficiente,
entro i l imiti previsti dalle
restrizioni all 'investimento.
MSCI World
Il rischio viene monitorato giornalmente dal nostro
team d'investimento e in modo indipendente da un
risk manager, nonché dalla nostra Risk Control Unit
Centrale. Ci atteniamo inoltre rigorosamente ad un
processo disciplinato che ci aiuta a monetizzare i
guadagni e l imitare le perdite potenziali.
Capitalizzazion
e dei proventi
Finalità: la finalità della presente Proposta d’Investimento consiste nel graduale incremento del capitale investito, in un investimento di tipo AZIONARIO GLOBALE, con livello di rischio alto, attraverso la gestione realizzata dai gestori dei Fondi Esterni e le attività di gestione periodica e di salvaguardia realizzate dalla Compagnia. Per l’informazione relativa ai singoli Fondi, si rinvia alla Tabella sopra riportata. Grado di rischio: Alto Il dato fa riferimento al profilo di rischio più alto tra i Fondi appartenenti alla Proposta d’Investimento. Il dato è espresso in termini conservativi in considerazione dell’Attività di gestione periodica e dell’Attività di salvaguardia, che potrebbero modificare la composizione dell’investimento finanziario rispetto alla selezione iniziale fatta dall’Investitore-Contraente. Per le informazioni relative ai singoli Fondi Esterni appartenenti alla Proposta d’Investimento, si rinvia alla Tabella sopra riportata. Orizzonte temporale d’investimento consigliato: 15 anni è l’orizzonte temporale di investimento minimo consigliato
per il recupero dei costi associato alla presente Proposta di Investimento. Il dato è espresso in termini conservativi in considerazione dell’Attività di gestione periodica e dell’Attività di
salvaguardia, che potrebbero modificare la composizione dell’investimento finanziario rispetto alla selezione iniziale fatta dall’Investitore-Contraente. Specifici fattori di rischio: i Fondi Esterni che compongono la presente Proposta d’Investimento possono investire in
titoli denominati in una valuta diversa dall’Euro, in questi casi l’Investitore-Contraente può essere esposto al rischio di cambio. Nel caso in cui i fondi investano nei mercati emergenti l’investitore può essere esposto al rischio Paese. Per i fondi che
investono in obbligazioni, l’Investitore-Contraente può essere esposto al rischio tasso di interesse, in misura proporzionale alla durata media finanziaria dei titoli in portafoglio dei fondi stessi. In generale negli investimenti è presente un rischio Emittente. Politica di investimento: per informazioni circa le principali tipologie di strumenti finanziari e la relativa valuta di denominazione, le principali categorie di emittenti e/o settori industriali, si rinvia alla sezione del presente allegato dedicata ai Fondi Esterni. Tecniche di gestione dei rischi: per l’informazione relativa alle tecniche di gestione dei rischi dei singoli Fondi, si
rimanda all’Allegato della Parte III del presente Prospetto d’offerta.
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CLASSE AZIONARIO NORD AMERICA
Codice della proposta: 12 CPAZN
Codice
Proposta
Denominazione
PropostaDenominazione Fondo ISIN Sede Legale Gestore Nazionalità Fondo Gruppo
12 CPAZNazionario nord
america
Franklin Mutual Beacon
Fund Class A Acc EurLU0140362707
FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENT FUNDS
Société d’investissement à capital variable
sede legale: 8A, rue Albert Borschette, L-1246
Lussemburgo
Granducato di Lussemburgo
R.C.S. Lussemburgo B 35 177
Lussemburgo Franklin Mutual Advisers, LLC
12 CPAZNazionario nord
america
Franklin US Sm-Md Cap
Growth Fund Class A Acc
Usd
LU0122613226
FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENT FUNDS
Société d’investissement à capital variable
sede legale: 8A, rue Albert Borschette, L-1246
Lussemburgo
Granducato di Lussemburgo
R.C.S. Lussemburgo B 35 177
Lussemburgo Franklin Advisers, Inc.
12 CPAZNazionario nord
america
Schroder International
Selection Fund US Large
Cap A USD
LU0106261372875 Third Avenue, 22nd floor, New York, NEW
York 10022-6225, United StatesLussemburgo Schroders PLC
12 CPAZNazionario nord
america
Threadneedle (Lux)
American AEH EurLU0198731290
33 Z.A. BourmichtL-8070 Bertrange Grand
Duchy of LuxembourgLussemburgo
Columbia Threadneedle
Investments
12 CPAZNazionario nord
america
Threadneedle (Lux)
American AU UsdLU0061475181
34 Z.A. BourmichtL-8070 Bertrange Grand
Duchy of LuxembourgLussemburgo
Columbia Threadneedle
Investments
12 CPAZNazionario nord
america
Threadneedle(Lux) US
Contrarian Core Equities
AU Usd
LU064047671847 Z.A. BourmichtL-8070 Bertrange Grand
Duchy of LuxembourgLussemburgo
Columbia Threadneedle
Investments
12 CPAZN azionario nord america Pictet-usa index r--e LU0474966248Pictet Asset Management (Europe) S.A., 15,
Avenue J.F. Kennedy, L-1855 LuxembourgLussemburgo Pictet
Denominazione
FondoISIN
Tipologia e
Stile GestioneValuta
Scostamento dal
BenchmarkObiettivo della Gestione
Grado di
Rischio
Orizzonte
Temporale
Franklin Mutual
Beacon Fund
Class A Acc Eur
LU0140362707
A benchmark
stile di
gestione
attivo
USD Contenuto L’obiettivo primario d’investimento del Comparto è la rivalutazione del capitale. Un obiettivo secondario è i l rendimento. Alto 5 anni
Franklin US Sm-
Md Cap Growth
Fund Class A Acc
Usd
LU0122613226
A benchmark
stile di
gestione
attivo
USD Contenuto L’obiettivo d’investimento del Comparto è la rivalutazione del capitale. Alto 5 anni
Schroder
International
Selection Fund
US Large Cap A
USD
LU0106261372
A benchmark
stile di
gestione
attivo
USD Contenuto
Almeno due terzi del fondo (liquidità esclusa) saranno investiti in azioni di società statunitensi ad alta capitalizzazione. Al
momento dell'acquisto si ritiene che le società rientrino nel primo 85% del mercato statunitense in termini di capitalizzazione.Il
fondo investe in alcune tra le maggiori società mondiali, leader di settore. Ci concentriamo sulla ricerca di società che ci
permettano di sfruttare il "growth gap", vale a dire che cerchiamo di individuare società la cui potenzialità di generare redditi
non sia riconosciuta o sia sottovalutata. Il fondo può effettuare alcuni investimenti esternamente agli USA, tuttavia le società
dovranno essere quotate su una delle principali borse valori nordamericane.Il fondo può investire anche in altri strumenti
finanziari e detenere liquidità. Inoltre, gli strumenti derivati possono essere util izzati per realizzare l'obiettivo di investimento,
ridurre i l rischio o gestire i l fondo in modo più efficiente.
Alto 5 anni
Threadneedle
(Lux) American
AEH Eur
LU0198731290
A benchmark
stile di
gestione
attivo
GBP Contenuto
Scopo del Fondo è quello di offrirvi un rendimento positivo nel lungo termine, nonostante le mutevoli condizioni di mercato. Non
è garantito alcun rendimento positivo e non si applica alcuna forma di protezione del capitale.
Non meno di due terzi delle attività del Fondo saranno costituiti da posizioni lunghe e corte in società del Nord America o società
che vi svolgono una attività significative, e, ove appropriato, in l iquidità.
Il Fondo investe in azioni direttamente oppure tramite derivati. I derivati sono strumenti di investimento sofisticati correlati agli
aumenti e alle diminuzioni di prezzo di altre attività. Gli strumenti derivati saranno util izzati per ottenere, aumentare o ridurre
l'esposizione alle attività sottostanti e possono generare leva finanziaria. Laddove venga generata una leva finanziaria, i l valore
patrimoniale netto del Fondo potrà essere soggetto ad oscil lazioni maggiori rispetto al caso in cui non vi sia alcuna leva
finanziaria. Il Fondo si avvarrà inoltre di strumenti derivati ai fini delle vendite allo scoperto (ideate per trarre un profitto in
caso di calo dei prezzi).
Il Fondo può inoltre investire in classi di attività e strumenti diversi da quelli sopra riportati.
Una Commissione di performance del 20% matura con cadenza giornaliera. Il prezzo dell'azione verrà rettificato in eccesso o per
difetto a seconda se il Fondo ha generato un rendimento maggiore o minore rispetto al LIBOR 3 mesi (US$). Per maggiori
informazioni si rimanda alla sezione "Commissioni e spese" del Prospetto informativo.
Il Fondo può inoltre investire in classi di attività e strumenti diversi da quelli sopra riportati.
Nell'ambito del processo di investimento, i l Fondo farà riferimento all 'Indice S&P 500.
Alto 5 anni
Threadneedle
(Lux) American
AU Usd
LU0061475181
A benchmark
stile di
gestione
attivo
GBP Contenuto
Scopo del Fondo è quello di accrescere l 'importo investito.
Il Fondo investe almeno due terzi del proprio patrimonio in azioni di società di dimensioni medio-grandi del Nord America o in
società che vi svolgono una operatività significativa.
Il Fondo può inoltre investire in classi di attività e strumenti diversi da quelli sopra riportati.
Nell'ambito del processo di investimento, i l Fondo farà riferimento all 'Indice S&P 500.
Alto 5 anni
Threadneedle(Lu
x) US Contrarian
Core Equities AU
Usd
LU0640476718
A benchmark
stile di
gestione
attivo
GBP Contenuto
Scopo del Fondo è quello di accrescere l 'importo investito.
Il Fondo investe almeno due terzi del proprio patrimonio in azioni di società di dimensioni maggiori negli U.S.A. o in società che
vi svolgono una operatività significativa.
Si tratterà in genere di azioni di società con un valore di mercato superiore a US$ 2 miliardi, che hanno registrato performance
minori i l cui i l gestore degli investimenti ritiene avere potenziale per recuperare.
Il Fondo può inoltre investire in classi di attività e strumenti diversi da quelli sopra riportati.
Nell'ambito del processo di investimento, i l Fondo farà riferimento all 'Indice S&P 500.
Alto 5 anni
Pictet-usa index
r--eLU0474966248
A benchmark
stile di
gestione
attivo
USD Contenuto
di offrire agli investitori la possibil ità di partecipare alla crescita del mercato azionario americano tramite uno strumento che
rifletta fedelmente l'andamento dell'indice S&P 500. Tuttavia, i l Comparto non è obbligato a detenere la totalità dei titoli inclusi
nell 'indice di riferimento.
Alto 5
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Denominazione
Fondo
Classi di
quoteFinalità del Fondo
Area
geografica
Operazioni in strumenti
derivati
Composizione
del benchmarkTecnica di gestione dei rischi
Destinazione dei
proventi
Franklin Mutual
Beacon Fund
Class A Acc Eur
A
*la rivalutazione del capitale e, in misura minore, i l
reddito investendo in società sottovalutate con sede
soprattutto negli Stati Uniti
*un investimento a medio-lungo termine
USA
Il Comparto può investire in
strumenti finanziari
derivati, che possono
comprendere, senza
limitazione alcuna, future,
opzioni, contratti per
differenza, contratti a
termine su strumenti
finanziari e opzioni su tali
contratti, swap quali credit
default swap o synthetic
equity swap. Il Comparto
può, ricorrendo all’uso di
strumenti finanziari
derivati, detenere posizioni
corte coperte a condizione
che le posizioni lunghe da
esso detenute siano
sufficientemente liquide per
coprire, in qualsiasi
momento, gli obblighi
assunti in relazione alle
posizioni corte.
S&P 500 Index
Di seguito sono elencati i principali rischi del Comparto. Gli
investitori devono ricordare che questo Comparto può di volta in
volta essere esposto ad altri rischi. Per una descrizione
completa di questi rischi, si rimanda alla sezione
“Considerazione sui rischi”.
•Rischio del mercato cinese
•Rischio di copertura di classi di azioni
•Rischio dei titoli convertibil i
•Rischio di controparte
•Rischio di credito
•Rischio dei titoli di debito in default
•Rischio degli strumenti derivati
•Rischio azionario
•Rischio dell’Eurozona
•Rischio di cambio
•Rischio di tasso d’interesse
•Rischio di l iquidità
•Rischio dei titoli con basso rating o non-investment grade
•Rischio di mercato
•Rischio di ristrutturazione societaria
•Rischio delle operazioni di prestito titoli
•Rischio del programma Shanghai-Hong Kong Stock Connect
•Rischio dei contratti swap
Accumulazione
Franklin US Sm-
Md Cap Growth
Fund Class A Acc
Usd
AL’obiettivo d’investimento del Comparto è la rivalutazione
del capitale.USA n.a.
Russell Midcap
Growth Index
Di seguito sono elencati i principali rischi del Comparto. Gli
investitori devono ricordare che questo Comparto può di volta in
volta essere esposto ad altri rischi. Per una descrizione
completa di questi rischi, si rimanda alla sezione
“Considerazione sui rischi”.
•Rischio di controparte
•Rischio azionario
•Rischio dei titoli “growth”
•Rischio di l iquidità
•Rischio di mercato
•Rischio di un solo paese
•Rischio delle piccole e medie imprese
Accumulazione
Schroder
International
Selection Fund
US Large Cap A
USD
A Il fondo mira a generare una crescita del capitale. USA
possono essere util izzati
per realizzare l 'obiettivo di
investimento, ridurre i l
rischio o gestire i l fondo in
modo più efficiente.
Standard &
Poors 500 Net
TR Lagged
Analisi ex-ante ed ex-post dei rischi, e relativo monitoraggio
attraverso l 'uso di sitemi proprietari.Accumulazione
Threadneedle
(Lux) American
AEH Eur
AEH
Scopo del Fondo è quello di offrirvi un rendimento positivo
nel lungo termine, nonostante le mutevoli condizioni di
mercato. Non è garantito alcun rendimento positivo e non
si applica alcuna forma di protezione del capitale.
Non meno di due terzi delle attività del Fondo saranno
costituiti da posizioni lunghe e corte in società del Nord
America o società che vi svolgono una attività significative,
e, ove appropriato, in l iquidità.
Il Fondo investe in azioni direttamente oppure tramite
derivati. I derivati sono strumenti di investimento
sofisticati correlati agli aumenti e alle diminuzioni di
prezzo di altre attività. Gli strumenti derivati saranno
util izzati per ottenere, aumentare o ridurre l 'esposizione
alle attività sottostanti e possono generare leva
finanziaria. Laddove venga generata una leva finanziaria, i l
valore patrimoniale netto del Fondo potrà essere soggetto
ad oscil lazioni maggiori rispetto al caso in cui non vi sia
alcuna leva finanziaria. Il Fondo si avvarrà inoltre di
strumenti derivati ai fini delle vendite allo scoperto (ideate
per trarre un profitto in caso di calo dei prezzi).
Il Fondo può inoltre investire in classi di attività e
strumenti diversi da quelli sopra riportati.
Una Commissione di performance del 20% matura con
cadenza giornaliera. Il prezzo dell 'azione verrà rettificato
in eccesso o per difetto a seconda se i l Fondo ha generato
un rendimento maggiore o minore rispetto al LIBOR 3 mesi
(US$). Per maggiori informazioni si rimanda alla sezione
"Commissioni e spese" del Prospetto informativo.
Il Fondo può inoltre investire in classi di attività e
strumenti diversi da quelli sopra riportati.
Nell'ambito del processo di investimento, i l Fondo farà
riferimento all 'Indice S&P 500.
USA
Il Comparto può investire in
strumenti derivati a fini sia
d'investimento che di
gestione efficiente del
portafoglio.
S&P 500, Equity
US Market
Index
Scopo del Fondo è quello di offrirvi un rendimento positivo nel
lungo termine, nonostante le mutevoli condizioni di mercato.
Non è garantito alcun rendimento positivo e non si applica
alcuna forma di protezione del capitale.
Non meno di due terzi delle attività del Fondo saranno costituiti
da posizioni lunghe e corte in società del Nord America o società
che vi svolgono una attività significative, e, ove appropriato, in
l iquidità.
Il Fondo investe in azioni direttamente oppure tramite derivati. I
derivati sono strumenti di investimento sofisticati correlati agli
aumenti e alle diminuzioni di prezzo di altre attività. Gli
strumenti derivati saranno util izzati per ottenere, aumentare o
ridurre l 'esposizione alle attività sottostanti e possono generare
leva finanziaria. Laddove venga generata una leva finanziaria, i l
valore patrimoniale netto del Fondo potrà essere soggetto ad
oscil lazioni maggiori rispetto al caso in cui non vi sia alcuna
leva finanziaria. Il Fondo si avvarrà inoltre di strumenti derivati
ai fini delle vendite allo scoperto (ideate per trarre un profitto in
caso di calo dei prezzi).
Il Fondo può inoltre investire in classi di attività e strumenti
diversi da quelli sopra riportati.
Una Commissione di performance del 20% matura con cadenza
giornaliera. Il prezzo dell 'azione verrà rettificato in eccesso o per
difetto a seconda se i l Fondo ha generato un rendimento
maggiore o minore rispetto al LIBOR 3 mesi (US$). Per maggiori
informazioni si rimanda alla sezione "Commissioni e spese" del
Prospetto informativo.
Il Fondo può inoltre investire in classi di attività e strumenti
diversi da quelli sopra riportati.
Nell'ambito del processo di investimento, i l Fondo farà
riferimento all 'Indice S&P 500.
Capitalizzazione
dei proventi
Threadneedle
(Lux) American
AU Usd
AU
Scopo del Fondo è quello di accrescere l 'importo investito.
Il Fondo investe almeno due terzi del proprio patrimonio in
azioni di società di dimensioni medio-grandi del Nord
America o in società che vi svolgono una operatività
significativa.
Il Fondo può inoltre investire in classi di attività e
strumenti diversi da quelli sopra riportati.
Nell'ambito del processo di investimento, i l Fondo farà
riferimento all 'Indice S&P 500.
USA
Il Comparto può investire in
strumenti derivati a fini sia
d'investimento che di
gestione efficiente del
portafoglio.
S&P 500, Equity
US Market
Index
Scopo del Fondo è quello di accrescere l 'importo investito.
Il Fondo investe almeno due terzi del proprio patrimonio in
azioni di società di dimensioni medio-grandi del Nord America o
in società che vi svolgono una operatività significativa.
Il Fondo può inoltre investire in classi di attività e strumenti
diversi da quelli sopra riportati.
Nell'ambito del processo di investimento, i l Fondo farà
riferimento all 'Indice S&P 500.
Capitalizzazione
dei proventi
Threadneedle(Lu
x) US Contrarian
Core Equities AU
Usd
AU
Scopo del Fondo è quello di accrescere l 'importo investito.
Il Fondo investe almeno due terzi del proprio patrimonio in
azioni di società di dimensioni maggiori negli U.S.A. o in
società che vi svolgono una operatività significativa.
Si tratterà in genere di azioni di società con un valore di
mercato superiore a US$ 2 miliardi, che hanno registrato
performance minori i l cui i l gestore degli investimenti
ritiene avere potenziale per recuperare.
Il Fondo può inoltre investire in classi di attività e
strumenti diversi da quelli sopra riportati.
Nell'ambito del processo di investimento, i l Fondo farà
riferimento all 'Indice S&P 500.
USA
Il Comparto può investire in
strumenti derivati a fini sia
d'investimento che di
gestione efficiente del
portafoglio.
S&P 500, Equity
US Market
Index
Scopo del Fondo è quello di accrescere l 'importo investito.Capitalizzazione
dei proventi
Pictet-usa index
r--eR
Questo comparto è costruito con l'obiettivo di replicare
l 'andamento dell 'indice di riferimentoUSA
Il Comparto può servirsi di
strumenti finanziari derivati
per assicurare una gestione
efficiente del portafoglio
oppure a fini di copertura.
S&P 500
Composite
Il monitoraggio del rischio globale viene effettuata dall 'ufficio di
Risk Management su base giornaliera;
Relative value at risk (VAR) Le misure sono analizzate in termini
relativi rispetto al benchmark
Capitalizzazione
dei proventi
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Finalità: la finalità della presente Proposta d’Investimento consiste nel graduale incremento del capitale investito, in un
investimento di tipo AZIONARIO NORD AMERICA, con livello di rischio alto, attraverso la gestione realizzata dai gestori dei Fondi Esterni e le attività di gestione periodica e di salvaguardia realizzate dalla Compagnia. Per l’informazione relativa ai singoli Fondi, si rinvia alla Tabella sopra riportata. Grado di rischio: Alto Il dato fa riferimento al profilo di rischio più alto tra i Fondi appartenenti alla Proposta d’Investimento. Il dato è espresso
in termini conservativi in considerazione dell’Attività di gestione periodica e dell’Attività di salvaguardia, che potrebbero modificare la composizione dell’investimento finanziario rispetto alla selezione iniziale fatta dall’Investitore-Contraente. Per le informazioni relative ai singoli Fondi Esterni appartenenti alla Proposta d’Investimento, si rinvia alla Tabella sopra riportata. Orizzonte temporale d’investimento consigliato: 15 anni è l’orizzonte temporale di investimento minimo consigliato per il recupero dei costi associato alla presente Proposta di Investimento. Il dato è espresso in termini conservativi in considerazione dell’Attività di gestione periodica e dell’Attività di
salvaguardia, che potrebbero modificare la composizione dell’investimento finanziario rispetto alla selezione iniziale fatta
dall’Investitore-Contraente. Specifici fattori di rischio: i Fondi Esterni che compongono la presente Proposta d’Investimento possono investire in
titoli denominati in una valuta diversa dall’Euro, in questi casi l’Investitore-Contraente può essere esposto al rischio di cambio. Nel caso in cui i fondi investano nei mercati emergenti l’investitore può essere esposto al rischio Paese. Per i fondi che
investono in obbligazioni, l’Investitore-Contraente può essere esposto al rischio tasso di interesse, in misura proporzionale alla durata media finanziaria dei titoli in portafoglio dei fondi stessi. In generale negli investimenti è presente un rischio Emittente. Politica di investimento: per informazioni circa le principali tipologie di strumenti finanziari e la relativa valuta di denominazione, le principali categorie di emittenti e/o settori industriali, si rinvia alla sezione del presente allegato dedicata ai Fondi Esterni. Tecniche di gestione dei rischi: per l’informazione relativa alle tecniche di gestione dei rischi dei singoli Fondi, si
rimanda all’Allegato della Parte III del presente Prospetto d’offerta.
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CLASSE AZIONARIO PAESI EMERGENTI
Codice della proposta: 13 CPAZP
Codice
Proposta
Denominazione
PropostaDenominazione Fondo ISIN Sede Legale Gestore Nazionalità Fondo Gruppo
13 CPAZPazionario paesi
emergenti
Carmignac Emergents
Fund Class A EUR accFR0010149302 24, Place Vendôme 75001 PARIGI Francia CARMIGNAC
13 CPAZPazionario paesi
emergenti
Franklin India Fund Class
A Acc UsdLU0231203729
FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENT FUNDS
Société d’investissement à capital variable
sede legale: 8A, rue Albert Borschette, L-1246
Lussemburgo
Granducato di Lussemburgo
R.C.S. Lussemburgo B 35 177
LussemburgoFranklin Advisers, Inc. e
Templeton Asset Management Ltd.
13 CPAZPazionario paesi
emergenti
Schroder International
Selection Fund Greater
China A Acc
LU0140636845Level 33, Two Pacific Place, 88 Queensway,
Hong KongLussemburgo Schroders PLC
13 CPAZPazionario paesi
emergenti
Threadneedle(Lux) Global
Emerging Market Equities
AEH Eur
LU019872955939 Z.A. BourmichtL-8070 Bertrange Grand
Duchy of LuxembourgLussemburgo
Columbia Threadneedle
Investments
13 CPAZPazionario paesi
emergenti
Threadneedle(Lux) Global
Emerging Market Equities
AU Usd
LU014386319840 Z.A. BourmichtL-8070 Bertrange Grand
Duchy of LuxembourgLussemburgo
Columbia Threadneedle
Investments
Denominazione
FondoISIN
Tipologia e Stile
GestioneValuta
Scostamento
dal BenchmarkObiettivo della Gestione
Grado di
Rischio
Orizzonte
Temporale
Carmignac
Emergents Fund
Class A EUR acc
FR0010149302
A benchmark
stile di gestione
attivo
EUR Contenuto
Carmignac Emergents è un fondo emergente globale il cui obiettivo è quello di cercare le opportunità di crescita più interessanti
attraverso una selezione di titoli con forte potenziale di sviluppo.
All'interno di un ampio universo di investimento, il fondo punta ad ottenere le massime prestazioni attraverso un approccio di
gestione attiva e non indicizzata. Pertanto, la strategia del fondo non è vincolata né alle preferenze di classe di asset o tracking
error prestabilito e né geografiche, né ha vincoli di destinazione. Carmignac Emergents ha uno stile di gestione attivo e
opportunista e può utilizzare strumenti derivati su indici per controllare vari rischi di mercato, come ad esempio il rischio
azionario e il rischio di cambio. In linea con la filosofia generale di investimento di Carmignac, Carmignac Emergents si
differenzia per il suo stile unico di gestione: un approccio di gestione internazionale, non indicizzata, attivo e opportunista,
sulla base di migliori idee del nostro gestore del fondo. Questa strategia mira a raggiungere le migliori prestazioni possibili , in
tutte le condizioni di mercato. Lo stile di gestione implementato in Carmignac Emergents è basata su una conoscenza
approfondita del contesto macroeconomico e di partecipazioni in portafoglio, con una forte attenzione alla ricerca sul campo.
La filosofia d'investimento del fondo è rimasto invariato dalla sua data di lancio. Tuttavia, si è progressivamente migliorata nel
corso degli anni per prendere meglio in considerazione i cambiamenti del mercato. Un buon esempio di tali miglioramenti può
essere visto nella decisione, presa alla fine del 2001, di introdurre strategie su derivati su base discrezionale, al fine di
proteggere il portafoglio contro i principali rischi di mercato (azionario, valute) in contesti di mercato difficil i .
Medio-Alto 5 anni
Franklin India
Fund Class A Acc
Usd
LU0231203729
A benchmark
stile di gestione
attivo
USD Contenuto L’obiettivo d’investimento del Comparto è la rivalutazione del capitale. Alto 5 anni
Schroder
International
Selection Fund
Greater China A
Acc
LU0140636845
A benchmark
stile di gestione
attivo
USD Contenuto
Almeno due terzi degli attivi del fondo (liquidità esclusa) saranno investiti in azioni di società della regione cinese "allargata"
(Cina, Hong Kong e Taiwan). Il fondo può investire direttamente in azioni B e H cinesi e fino a un massimo del 10% degli attivi in
azioni A attraverso il Shanghai-Hong Kong Stock Connect. Il fondo non ha alcun orientamento specifico in termini di settori o di
dimensioni delle società.
Il fondo può investire in strumenti derivati per cercare di ridurre il rischio o per una gestione più efficiente. Il fondo può anche
detenere liquidità.
Alto 5 anni
Threadneedle(Lux
) Global Emerging
Market Equities
AEH Eur
LU0198729559
A benchmark
stile di gestione
attivo
GBP Contenuto
Scopo del Fondo è fornire reddito con il potenziale per far crescere l 'importo investito.
Il Fondo investe almeno due terzi del proprio patrimonio in obbligazioni (strumenti simili ad un prestito che pagano un tasso di
interesse fisso o variabile) emesse da società e governi nei mercati emergenti.
La durata media delle obbligazioni in cui investe il Fondo sarà pari o inferiore ai cinque anni. Per duration si intende la
sensibilità di un'obbligazione ai cambiamenti dei tassi di interesse. Maggiore è la duration di una obbligazione, maggiore sarà
la sua sensibilità ai tassi di interesse.
Laddove il Fondo investa in obbligazioni il cui prezzo non è espresso in Dollari USA, il Fondo potrà prendere provvedimenti per
mitigare il rischio di oscil lazioni in cambi negativi per i l Dollaro USA. Il Fondo prende decisioni attive di investimento.
Il Fondo può inoltre investire in classi di attività e strumenti diversi da quelli sopra riportati.
Il reddito dagli investimenti nel Fondo verrà aggiunto al valore delle vostre azioni.
Nell'ambito del processo di investimento, il Fondo farà riferimento all'indice JP Morgan Emerging Market Bond Index Global 3-5
years.
Medio-Alto 4 anni
Threadneedle(Lux
) Global Emerging
Market Equities
AU Usd
LU0143863198
A benchmark
stile di gestione
attivo
GBP Contenuto
Scopo del Fondo è quello di accrescere l 'importo investito.
Il Fondo investe almeno due terzi del proprio patrimonio in azioni di società dei mercati emergenti e in società che svolgono nei
mercati emergenti una operatività significativa.
Il Fondo può inoltre investire in classi di attività e strumenti diversi da quelli sopra riportati.
Nell'ambito del processo di investimento, i l Fondo farà riferimento all 'indice MSCI EM (Emerging Markets).
Medio-Alto 4 anni
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Denominazi
one Fondo
Classi di
quoteFinalità del Fondo
Area
geografica
Operazioni in
strumenti derivati
Composizione del
benchmarkTecnica di gestione dei rischi
Destinazione
dei proventi
Carmignac
Emergents
Fund Class
A EUR acc
A
L’obiettivo è quello di cercare le opportunità
di crescita più interessanti attraverso una
selezione di titoli con forte potenziale di
sviluppo.
Global
Emerging
Markets
Equity derivatives
MSCI EM (EUR)
(dividendes nets
réinvestis)
Commitment Method (100% Limit) Accumulazione
Franklin
India Fund
Class A Acc
Usd
A
•la rivalutazione del capitale investendo in
titoli azionari di società in India
•un investimento a medio-lungo termine
INDIA n.a. MSCI India Index
Di seguito sono elencati i principali rischi del
Comparto. Gli investitori devono ricordare che
questo Comparto può di volta in volta essere
esposto ad altri rischi. Per una descrizione
completa di questi rischi, si rimanda alla sezione
“Considerazione sui rischi”.
•Rischio di copertura di classi di azioni
•Rischio dei titoli convertibil i
•Rischio di controparte
•Rischio dei Mercati Emergenti
•Rischio azionario
•Rischio di cambio
•Rischio dei titoli “growth”
•Rischio di l iquidità
•Rischio di mercato
•Rischio dei Titoli di Partecipazione
•Rischio di un solo paese
•Rischio delle piccole e medie imprese
•Rischio warrant
Accumulazione
Schroder
Internation
al Selection
Fund
Greater
China A Acc
A
Il fondo punta a generare crescita di capitale
investendo in azioni e in titoli correlati alle
azioni di società della regione cinese
"allargata" (Cina, Hong Kong SAR e Taiwan).
Paesi
Emergenti
Il fondo può investire
in strumenti derivati
per cercare di ridurre
i l rischio o per una
gestione più efficiente.
non previstoAnalisi ex-ante ed ex-post dei rischi, e relativo
monitoraggio attraverso l 'uso di sitemi proprietari.Accumulazione
Threadneed
le(Lux)
Global
Emerging
Market
Equities
AEH Eur
AEH
Scopo del Fondo è fornire reddito con il
potenziale per far crescere l 'importo investito.
Il Fondo investe almeno due terzi del proprio
patrimonio in obbligazioni (strumenti simili
ad un prestito che pagano un tasso di
interesse fisso o variabile) emesse da società
e governi nei mercati emergenti.
La durata media delle obbligazioni in cui
investe i l Fondo sarà pari o inferiore ai cinque
anni. Per duration si intende la sensibil ità di
un'obbligazione ai cambiamenti dei tassi di
interesse. Maggiore è la duration di una
obbligazione, maggiore sarà la sua sensibil ità
ai tassi di interesse.
Laddove il Fondo investa in obbligazioni i l cui
prezzo non è espresso in Dollari USA, i l Fondo
potrà prendere provvedimenti per mitigare i l
rischio di oscil lazioni in cambi negativi per i l
Dollaro USA. Il Fondo prende decisioni attive
di investimento.
Il Fondo può inoltre investire in classi di
attività e strumenti diversi da quelli sopra
riportati.
Il reddito dagli investimenti nel Fondo verrà
aggiunto al valore delle vostre azioni.
Nell'ambito del processo di investimento, i l
Fondo farà riferimento all 'indice JP Morgan
Emerging Market Bond Index Global 3-5 years.
Mercati
Emergenti
Il Comparto può
investire in strumenti
derivati a fini sia
d'investimento che di
gestione efficiente del
portafoglio.
MSCI Emerging
Markets Free,
Equity Emerging
Markets
Scopo del Fondo è fornire reddito con il potenziale
per far crescere l 'importo investito.
Il Fondo investe almeno due terzi del proprio
patrimonio in obbligazioni (strumenti simili ad un
prestito che pagano un tasso di interesse fisso o
variabile) emesse da società e governi nei mercati
emergenti.
La durata media delle obbligazioni in cui investe i l
Fondo sarà pari o inferiore ai cinque anni. Per
duration si intende la sensibil ità di
un'obbligazione ai cambiamenti dei tassi di
interesse. Maggiore è la duration di una
obbligazione, maggiore sarà la sua sensibil ità ai
tassi di interesse.
Laddove il Fondo investa in obbligazioni i l cui
prezzo non è espresso in Dollari USA, i l Fondo
potrà prendere provvedimenti per mitigare i l
rischio di oscil lazioni in cambi negativi per i l
Dollaro USA. Il Fondo prende decisioni attive di
investimento.
Il Fondo può inoltre investire in classi di attività e
strumenti diversi da quelli sopra riportati.
Il reddito dagli investimenti nel Fondo verrà
aggiunto al valore delle vostre azioni.
Nell'ambito del processo di investimento, i l Fondo
farà riferimento all 'indice JP Morgan Emerging
Market Bond Index Global 3-5 years.
Capitalizzazion
e dei proventi
Threadneed
le(Lux)
Global
Emerging
Market
Equities AU
Usd
AU
Scopo del Fondo è quello di accrescere
l 'importo investito.
Il Fondo investe almeno due terzi del proprio
patrimonio in azioni di società dei mercati
emergenti e in società che svolgono nei
mercati emergenti una operatività
significativa.
Il Fondo può inoltre investire in classi di
attività e strumenti diversi da quelli sopra
riportati.
Nell'ambito del processo di investimento, i l
Fondo farà riferimento all 'indice MSCI EM
(Emerging Markets).
Mercati
Emergenti
Il Comparto può
investire in strumenti
derivati a fini sia
d'investimento che di
gestione efficiente del
portafoglio.
MSCI Emerging
Markets Free,
Equity Emerging
Markets
Scopo del Fondo è quello di accrescere l 'importo
investito.
Il Fondo investe almeno due terzi del proprio
patrimonio in azioni di società dei mercati
emergenti e in società che svolgono nei mercati
emergenti una operatività significativa.
Il Fondo può inoltre investire in classi di attività e
strumenti diversi da quelli sopra riportati.
Nell'ambito del processo di investimento, i l Fondo
farà riferimento all 'indice MSCI EM (Emerging
Markets).
Capitalizzazion
e dei proventi
Pagina 49 di 64
Finalità: la finalità della presente Proposta d’Investimento consiste nel graduale incremento del capitale investito, in un
investimento di tipo AZIONARIO PAESI EMERGENTI, con livello di rischio alto, attraverso la gestione realizzata dai gestori dei Fondi Esterni e le attività di gestione periodica e di salvaguardia realizzate dalla Compagnia. Per l’informazione relativa ai singoli Fondi, si rinvia alla Tabella sopra riportata. Grado di rischio: Alto Il dato fa riferimento al profilo di rischio più alto tra i Fondi appartenenti alla Proposta d’Investimento. Il dato è espresso in termini conservativi in considerazione dell’Attività di gestione periodica e dell’Attività di salvaguardia, che potrebbero modificare la composizione dell’investimento finanziario rispetto alla selezione iniziale fatta dall’Investitore-Contraente. Per le informazioni relative ai singoli Fondi Esterni appartenenti alla Proposta d’Investimento, si rinvia alla Tabella sopra riportata. Orizzonte temporale d’investimento consigliato: 15 anni è l’orizzonte temporale di investimento minimo consigliato
per il recupero dei costi associato alla presente Proposta di Investimento. Il dato è espresso in termini conservativi in considerazione dell’Attività di gestione periodica e dell’Attività di
salvaguardia, che potrebbero modificare la composizione dell’investimento finanziario rispetto alla selezione iniziale fatta
dall’Investitore-Contraente. Specifici fattori di rischio: i Fondi Esterni che compongono la presente Proposta d’Investimento possono investire in
titoli denominati in una valuta diversa dall’Euro, in questi casi l’Investitore-Contraente può essere esposto al rischio di cambio. Nel caso in cui i fondi investano nei mercati emergenti l’investitore può essere esposto al rischio Paese. Per i
fondi che investono in obbligazioni, l’Investitore-Contraente può essere esposto al rischio tasso di interesse, in misura proporzionale alla durata media finanziaria dei titoli in portafoglio dei fondi stessi. In generale negli investimenti è presente un rischio Emittente. Politica di investimento: per informazioni circa le principali tipologie di strumenti finanziari e la relativa valuta di denominazione, le principali categorie di emittenti e/o settori industriali, si rinvia alla sezione del presente allegato dedicata ai Fondi Esterni. Tecniche di gestione dei rischi: per l’informazione relativa alle tecniche di gestione dei rischi dei singoli Fondi, si
rimanda all’Allegato della Parte III del presente Prospetto d’offerta.
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CLASSE COMMODITIES
Codice della proposta: 14 CPCOM
Codice
Proposta
Denominazione
PropostaDenominazione Fondo ISIN Sede Legale Gestore Nazionalità Fondo Gruppo
14
CPCOMcommodities
Threadneedle(Lux)
Enhanced Commodity
Portfolio AU Usd
LU051576829836 Z.A. BourmichtL-8070 Bertrange Grand
Duchy of LuxembourgLussemburgo
Columbia Threadneedle
Investments
Denominazione Fondo ISIN
Tipologia e Stile
GestioneValuta
Scostamento dal
BenchmarkObiettivo della Gestione
Grado di
Rischio
Orizzonte
Temporale
Threadneedle(Lux)
Enhanced Commodity
Portfolio AU Usd
LU0515768298A benchmark stile di
gestione attivoUSD Contenuto
Scopo del Fondo è quello di accrescere l 'importo investito.
Il Fondo investe in materie prime tramite l'util izzo di derivati. Le materie prime sono
materie fisiche quali i l petrolio, i prodotti agricoli ed i metalli. I derivati sono
strumenti di investimento sofisticati correlati agli aumenti e alle diminuzioni di
prezzo di altre attività.
I derivati sono utilizzati per assumere posizioni lunghe (che rifletteranno
direttamente i movimenti di mercato) e posizioni corte (che porteranno risultati
positivi quando il mercato è in ribasso) su indici diversificati di materie prime, al
fine di creare posizioni sottopesate e sovrappesate su singole materie prime e su
settori di materie prime, oltre che per modificare la posizione di tale ponderazione
sulla curva. Non è previsto che l'util izzo di derivati comporterà alcuna posizione
corta netta in materie prime.
Nell'ambito del processo di investimento, il Fondo farà riferimento all'indice Dow
Jones-UBS Commodity.
Alto 5 anni
Denominazione
FondoClassi di quote Finalità del Fondo Area geografica
Operazioni in strumenti
derivati
Composizione del
benchmarkTecnica di gestione dei rischi
Threadneedle(Lux)
Enhanced
Commodity
Portfolio AU Usd
AU
Scopo del Fondo è quello di accrescere
l 'importo investito.
Il Fondo investe in materie prime tramite
l 'util izzo di derivati. Le materie prime sono
materie fisiche quali i l petrolio, i prodotti
agricoli ed i metalli. I derivati sono strumenti
di investimento sofisticati correlati agli
aumenti e alle diminuzioni di prezzo di altre
attività.
I derivati sono util izzati per assumere
posizioni lunghe (che rifletteranno
direttamente i movimenti di mercato) e
posizioni corte (che porteranno risultati
positivi quando il mercato è in ribasso) su
indici diversificati di materie prime, al fine di
creare posizioni sottopesate e sovrappesate
su singole materie prime e su settori di
materie prime, oltre che per modificare la
posizione di tale ponderazione sulla curva.
Non è previsto che l'util izzo di derivati
comporterà alcuna posizione corta netta in
materie prime.
Nell'ambito del processo di investimento, i l
Fondo farà riferimento all 'indice Dow Jones-
UBS Commodity.
-
Il Comparto può
investire in strumenti
derivati a fini sia
d'investimento che di
gestione efficiente del
portafoglio.
Bloomberg
Commodity Index
Scopo del Fondo è quello di accrescere
l 'importo investito.
Il Fondo investe in materie prime
tramite l 'util izzo di derivati. Le materie
prime sono materie fisiche quali i l
petrolio, i prodotti agricoli ed i metalli.
I derivati sono strumenti di
investimento sofisticati correlati agli
aumenti e alle diminuzioni di prezzo di
altre attività.
I derivati sono util izzati per assumere
posizioni lunghe (che rifletteranno
direttamente i movimenti di mercato) e
posizioni corte (che porteranno risultati
positivi quando il mercato è in ribasso)
su indici diversificati di materie prime,
al fine di creare posizioni sottopesate e
sovrappesate su singole materie prime
e su settori di materie prime, oltre che
per modificare la posizione di tale
ponderazione sulla curva. Non è
previsto che l'util izzo di derivati
comporterà alcuna posizione corta
netta in materie prime.
Nell'ambito del processo di
investimento, i l Fondo farà riferimento
all 'indice Dow Jones-UBS Commodity.
Finalità: la finalità della presente Proposta d’Investimento consiste nel graduale incremento del capitale investito, in un
investimento di tipo COMMODITIES, con livello di rischio alto, attraverso la gestione realizzata dai gestori del Fondo Esterno e le attività di gestione periodica e di salvaguardia realizzate dalla Compagnia. Per l’informazione relativa ai singoli Fondi, si rinvia alla Tabella sopra riportata. Grado di rischio: Alto Orizzonte temporale d’investimento consigliato: 15 anni è l’orizzonte temporale di investimento minimo consigliato
per il recupero dei costi associato alla presente Proposta di Investimento. Specifici fattori di rischio: il Fondo Esterno che compone la presente Proposta d’Investimento può investire in titoli denominati in una valuta diversa dall’Euro, in questi casi l’Investitore-Contraente può essere esposto al rischio di cambio. Nel caso in cui i fondi investano nei mercati emergenti l’investitore può essere esposto al rischio Paese. Per i fondi che
investono in obbligazioni, l’Investitore-Contraente può essere esposto al rischio tasso di interesse, in misura proporzionale alla durata media finanziaria dei titoli in portafoglio dei fondi stessi. In generale negli investimenti è presente un rischio Emittente. Politica di investimento: per informazioni circa le principali tipologie di strumenti finanziari e la relativa valuta di denominazione, le principali categorie di emittenti e/o settori industriali, si rinvia alla sezione del presente allegato dedicata ai Fondi Esterni. Tecniche di gestione dei rischi: per l’informazione relativa alle tecniche di gestione dei rischi del Fondo, si rimanda all’Allegato della Parte III del presente Prospetto d’offerta.
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CLASSE FLESSIBILI BASSA VOLATILITA’
Codice della proposta: 15 CPFLB
Codice
Proposta
Denominazione
PropostaDenominazione Fondo ISIN Sede Legale Gestore Nazionalità Fondo Gruppo
15 CPFLBflessibili bassa
volatilità
Pictet-Multi Asset Global
Opportunities ILU0941348897
Pictet Asset Management (Europe) S.A., 15,
Avenue J.F. Kennedy, L-1855 LuxembourgLussemburgo Pictet
Denominazione
FondoISIN
Tipologia e Stile
GestioneValuta
Scostamento
dal BenchmarkObiettivo della Gestione
Grado di
Rischio
Orizzonte
Temporale
Pictet-Multi Asset
Global
Opportunities I
LU0941348897A benchmark stile
di gestione attivoEUR Contenuto
L'obiettivo di questo Comparto è consentire agli investitori di sfruttare la crescita dei mercati finanziari
attraverso un portafoglio diversificato. Il Comparto investe principalmente in OIC e/o in OICVM che offrono
un'esposizione alle seguenti classi di attività: valute estere, strumenti di debito di ogni tipologia (pubblici o
privati), strumenti del mercato monetario, titoli azionari e assimilati, mercato immobiliare, indici di
volatilità e indici delle materie prime. Il Comparto non deterrà direttamente immobili o materie prime.
Medio 4 anni
Denominazione
FondoClassi di quote Finalità del Fondo Area geografica Operazioni in strumenti derivati
Composizione del
benchmarkTecnica di gestione dei rischi
Destinazione dei
proventi
Pictet-Multi Asset
Global
Opportunities I
I
L'obiettivo del Comparto è consentire
agli investitori di sfruttare i trend dei
mercati finanziari investendo
essenzialmente in un portafoglio
diversificato.
globale
Il Comparto potrà servirsi di strumenti
tecnici e derivati per una gestione
efficiente, entro i l imiti previsti dalle
restrizioni all 'investimento.
EONIA
Capitalization
Index
Il rischio viene monitorato
giornalmente dal nostro team
d'investimento e in modo
indipendente da un risk
manager, nonché dalla nostra
Risk Control Unit Centrale. Ci
atteniamo inoltre
rigorosamente ad un processo
disciplinato che ci aiuta a
monetizzare i guadagni e
limitare le perdite potenziali.
Capitalizzazione
dei proventi
Finalità: la finalità della presente Proposta d’Investimento consiste nel graduale incremento del capitale investito, in un
investimento di tipo FLESSIBILI BASSA VOLATILITA’, con livello di rischio medio, attraverso la gestione realizzata dai gestori del Fondo Esterno e le attività di gestione periodica e di salvaguardia realizzate dalla Compagnia. Per l’informazione relativa ai singoli Fondi, si rinvia alla Tabella sopra riportata. Grado di rischio: Medio Orizzonte temporale d’investimento consigliato: 15 anni è l’orizzonte temporale di investimento minimo consigliato
per il recupero dei costi associato alla presente Proposta di Investimento. Specifici fattori di rischio: il Fondo Esterno che compone la presente Proposta d’Investimento può investire in titoli
denominati in una valuta diversa dall’Euro, in questi casi l’Investitore-Contraente può essere esposto al rischio di cambio. Nel caso in cui i fondi investano nei mercati emergenti l’investitore può essere esposto al rischio Paese. Per i fondi che
investono in obbligazioni, l’Investitore-Contraente può essere esposto al rischio tasso di interesse, in misura proporzionale alla durata media finanziaria dei titoli in portafoglio dei fondi stessi. In generale negli investimenti è presente un rischio Emittente. Politica di investimento: per informazioni circa le principali tipologie di strumenti finanziari e la relativa valuta di denominazione, le principali categorie di emittenti e/o settori industriali, si rinvia alla sezione del presente allegato dedicata ai Fondi Esterni. Tecniche di gestione dei rischi: per l’informazione relativa alle tecniche di gestione dei rischi del Fondo, si rimanda all’Allegato della Parte III del presente Prospetto d’offerta.
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CLASSE FLESSIBILI ALTA VOLATILITA’
Codice della proposta: 16 CPFLA
Codice
PropostaDenominazione Proposta Denominazione Fondo ISIN Sede Legale Gestore Nazionalità Fondo Gruppo
16 CPFLA flessibili alta volatil ità
Schroder International
Selection Fund Global Multi-
Asset Income A Acc
LU0757359368 31 Gresham Street, London EC2V 7QA, UK Lussemburgo Schroders PLC
16 CPFLA flessibili alta volatil itàAnima Star High Potential
Global IIE00BJBQBQ20 Corso Garibaldi, 99 20121 Milano, Italy Irlanda Anima sgr
16 CPFLA flessibili alta volatil itàAnima Star High Potential
Europe IIE0032464921 Corso Garibaldi, 99 20121 Milano, Italy Irlanda Anima sgr
16 CPFLA flessibili alta volatil itàAnima Star High Potential Italy
IIE00BJBQBS44 Corso Garibaldi, 99 20121 Milano, Italy Irlanda Anima sgr
16 CPFLA flessibili alta volatil itàEurizon Azioni Strategia
FlessibileLU0497418391 8,avenue de la Liberté L-1930 Luxembourg Lussemburgo Eurizon Capital SA
Denominazione Fondo ISINTipologia e Stile
GestioneValuta
Scostamento
dal BenchmarkObiettivo della Gestione
Grado di
Rischio
Orizzonte
Temporale
Schroder International
Selection Fund Global
Multi-Asset Income A
Acc
LU0757359368 Flessibile USD n.d.
Almeno due terzi del patrimonio del fondo (liquidità esclusa) sarà investito
direttamente in azioni e in obbligazioni di società internazionali, in titoli pubblici e in
valute di stati e di agenzie governative di tutto il mondo o indirettamente tramite fondi
e strumenti derivati. Il fondo investirà fino a un massimo del 10% in fondi.Il fondo
mira a offrire un livello di reddito sostenibile. Investe in un'ampia gamma di attivi da
tutto il mondo e tenta di individuare fonti interessanti di reddito seppur
diversificando il rischio. L'allocazione regionale e l'allocazione alle varie asset class
possono variare nel tempo.Il fondo può anche detenere liquidità. La liquidità e gli
strumenti derivati possono essere util izzati per realizzare l'obiettivo di investimento,
ridurre il rischio o gestire i l fondo in modo più efficiente.
Medio 4 anni
Anima Star High
Potential Global IIE00BJBQBQ20 Flessibile EUR n.d.
Le ponderazioni relative alle asset class che compongono il portafoglio di
investimenti del Comparto sono gestite dinamicamente, a seconda del parere del
Gestore Delegato, e delle condizioni di mercato. Strumenti Azionari Globali: significa
azioni o strumenti finanziari simili quali warrant, azioni convertibil i o azioni
privilegiate quotate (o che saranno quotate) o trattate in un Mercato Riconosciuto a
livello mondiale.
Medio 5 anni
Anima Star High
Potential Europe IIE0032464921 Flessibile EUR n.d.
Le ponderazioni relative alle asset class che compongono il portafoglio di
investimenti del Comparto sono gestite dinamicamente, a seconda del parere del
Gestore Delegato, e delle condizioni di mercato.
Medio 5 anni
Anima Star High
Potential Italy IIE00BJBQBS44 Flessibile EUR n.d.
Le ponderazioni relative alle asset class che compongono il portafoglio di
investimenti del Comparto sono gestite dinamicamente, a seconda del parere del
Gestore Delegato, e delle condizioni di mercato.
Medio 5 anni
Eurizon Azioni
Strategia FlessibileLU0497418391 Flessibile EUR n.d.
L’obiettivo del Gestore consiste nel conseguire, su un orizzonte temporale di almeno
sette anni, con la performance storica a lungo termine degli indici azionari dei paesi
occidentali, mantenendo di norma la perdita potenziale massima del portafoglio del
Comparto su un livello inferiore al -14,80% su base mensile, calcolata con una
probabilità del 99%, in linea con la misura dell’indicatore sintetico di rischio e
rendimento riportato nel Documento contenente le informazioni chiave per gli
investitori (KIID).
Alto 7 anni
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Denominazione
Fondo
Classi di
quoteFinalità del Fondo Area geografica Operazioni in strumenti derivati
Composizione del
benchmark
Tecnica di gestione dei
rischi
Destinazione dei
proventi
Schroder
International
Selection Fund
Global Multi-Asset
Income A Acc
A
Obiettivo target:
- generare un income annuo pari al 5% (non
garantito);
- total return 7% annuo;
- volatil ità target: 5%-10% annuo
Globale
possono essere util izzati per realizzare
l 'obiettivo di investimento, ridurre i l
rischio o gestire i l fondo in modo più
efficiente
non previsto
Analisi ex-ante ed ex-
post dei rischi, e
relativo monitoraggio
attraverso l 'uso di
sitemi proprietari.
Accumulazione
Anima Star High
Potential Global II
L’obiettivo del Comparto è quello di offrire un
tasso di rendimento assoluto, conseguendo, nel
contempo, una rivalutazione del capitale a
lungo termine.
Mondo
il Comparto può
util izzare strumenti finanziari derivati
al fine di ottenere, incrementare
o ridurre esposizioni alle attività
sottostanti. Il Comparto può avvalersi
della leva attraverso l’util izzo di
derivati.
Tale ricorso può esporre gli Azionisti ad
un incremento del l ivello di
rischio e può comportare maggiori
variazioni del valore del patrimonio
netto del Comparto. Il Gestore si
assicurerà che l’util izzo degli
strumenti finanziari derivati non
altererà materialmente il profilo di
rischio complessivo del Comparto.
Il Comparto non
mira a replicare i
rendimenti di
un parametro di
riferimento. La
composizione del
portafoglio è
determinata in
base a decisioni e
scelte attive e
discrezionali.
Metodo degli ImpegniCapitalizzazione
dei proventi
Anima Star High
Potential Europe II
L’obiettivo del Comparto è quello di offrire un
tasso di rendimento assoluto, conseguendo, nel
contempo, una rivalutazione del capitale a
lungo termine.
Principalmente
Europa
il Comparto può
util izzare strumenti finanziari derivati
al fine di ottenere, incrementare
o ridurre esposizioni alle attività
sottostanti. Il Comparto può avvalersi
della leva attraverso l’util izzo di
derivati.
Tale ricorso può esporre gli Azionisti ad
un incremento del l ivello di
rischio e può comportare maggiori
variazioni del valore del patrimonio
netto del Comparto. Il Gestore si
assicurerà che l’util izzo degli
strumenti finanziari derivati non
altererà materialmente il profilo di
rischio complessivo del Comparto.
il Comparto non
mira a replicare i
rendimenti di
un parametro di
riferimento. La
composizione del
portafoglio è
determinata in
base a decisioni e
scelte attive e
discrezionali.
Metodo degli ImpegniCapitalizzazione
dei proventi
Anima Star High
Potential Italy II
L’obiettivo del Comparto è quello di offrire un
tasso di rendimento assoluto, conseguendo, nel
contempo, una rivalutazione del capitale a
lungo termine.
Italia
il Comparto può
util izzare strumenti finanziari derivati
al fine di ottenere, incrementare
o ridurre esposizioni alle attività
sottostanti. Il Comparto può avvalersi
della leva attraverso l’util izzo di
derivati.
Tale ricorso può esporre gli Azionisti ad
un incremento del l ivello di
rischio e può comportare maggiori
variazioni del valore del patrimonio
netto del Comparto. Il Gestore si
assicurerà che l’util izzo degli
strumenti finanziari derivati non
altererà materialmente il profilo di
rischio complessivo del Comparto.
Il Comparto non
mira a replicare i
rendimenti di
un parametro di
riferimento. La
composizione del
portafoglio è
determinata in
base a decisioni e
scelte attive e
discrezionali.
Metodo degli ImpegniCapitalizzazione
dei proventi
Eurizon Azioni
Strategia
Flessibile
Z
Questo Comparto è gestito attraverso l’util izzo
di un modello di asset allocation dinamico che
definisce regolarmente l’allocazione tra azioni,
debito e strumenti del mercato monetario.
Questo modello è finalizzato a investire
prevalentemente in strumenti azionari che
generino flussi di cassa regolari che presentino
inoltre un più elevato rendimento a lungo
termine. Esso tende a ridurre gli investimenti in
strumenti azionari laddove si prevedano
rendimenti inferiori.
Area Euro
L’util izzo di strumenti finanziari
derivati, negoziati in un mercato
regolamentato, regolarmente
funzionante, riconosciuto ed aperto al
pubblico o trattati sui mercati over-the-
counter, è finalizzato, oltre che alla
copertura dei rischi, ad assicurare una
buona gestione del portafoglio e/o
all’investimento, in conformità alla
politica di investimento del comparto.
Il Comparto non
mira a replicare i
rendimenti di
un parametro di
riferimento. La
composizione del
portafoglio è
determinata in
base a decisioni e
scelte attive e
discrezionali.
L’ufficio di Financial
Risk Management
monitora giornalmente i
l ivell i di volatil ità/TEV
che derivano
dall’util izzo del modello
multifattoriale di
BarraOne confrontato
con un limite definito da
prospetto.
Le misure di rischio
sono analizzate in
termini assoluti e in
termini relativi rispetto
al benchmark.
Il metodo util izzato per
calcolare l’esposizione
globale di questo
Comparto è l’approccio
degli impegni.
Capitalizzazione
dei proventi
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Finalità: la finalità della presente Proposta d’Investimento consiste nel graduale incremento del capitale investito, in un investimento di tipo FLESSIBILI ALTA VOLATILITA’, con livello di rischio Alto, attraverso la gestione realizzata dai gestori dei Fondi Esterni e le attività di gestione periodica e di salvaguardia realizzate dalla Compagnia. Per l’informazione relativa ai singoli Fondi, si rinvia alla Tabella sopra riportata. Grado di rischio: Alto Il dato fa riferimento al profilo di rischio più alto tra i Fondi appartenenti alla Proposta d’Investimento. Il dato è espresso in termini conservativi in considerazione dell’Attività di gestione periodica e dell’Attività di salvaguardia, che potrebbero
modificare la composizione dell’investimento finanziario rispetto alla selezione iniziale fatta dall’Investitore-Contraente. Per le informazioni relative ai singoli Fondi Esterni appartenenti alla Proposta d’Investimento, si rinvia alla Tabella sopra
riportata. Orizzonte temporale d’investimento consigliato: 15 anni è l’orizzonte temporale di investimento minimo consigliato
per il recupero dei costi associato alla presente Proposta di Investimento. Il dato è espresso in termini conservativi in considerazione dell’Attività di gestione periodica e dell’Attività di
salvaguardia, che potrebbero modificare la composizione dell’investimento finanziario rispetto alla selezione iniziale fatta dall’Investitore-Contraente. Specifici fattori di rischio: i Fondi Esterni che compongono la presente Proposta d’Investimento possono investire in
titoli denominati in una valuta diversa dall’Euro, in questi casi l’Investitore-Contraente può essere esposto al rischio di cambio. Nel caso in cui i fondi investano nei mercati emergenti l’investitore può essere esposto al rischio Paese. Per i fondi che
investono in obbligazioni, l’Investitore-Contraente può essere esposto al rischio tasso di interesse, in misura proporzionale alla durata media finanziaria dei titoli in portafoglio dei fondi stessi. In generale negli investimenti è presente un rischio Emittente. Politica di investimento: per informazioni circa le principali tipologie di strumenti finanziari e la relativa valuta di denominazione, le principali categorie di emittenti e/o settori industriali, si rinvia alla sezione del presente allegato dedicata ai Fondi Esterni. Tecniche di gestione dei rischi: per l’informazione relativa alle tecniche di gestione dei rischi dei singoli Fondi, si rimanda all’Allegato della Parte III del presente Prospetto d’offerta.
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CLASSE HEDGE FUND/ABSOLUTE RETURN HIGH VOL
Codice della proposta: 17 CPABR
Codice
Proposta
Denominazione
PropostaDenominazione Fondo ISIN Sede Legale Gestore Nazionalità Fondo Gruppo
17 CPABRhf/absolute return high
vol
Templeton Global Total
Return Fund Class A Acc EurLU0260870661
FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENT FUNDS
Société d’investissement à capital variable
sede legale: 8A, rue Albert Borschette, L-1246
Lussemburgo
Granducato di Lussemburgo
R.C.S. Lussemburgo B 35 177
Lussemburgo Franklin Advisers, Inc.
17 CPABRhf/absolute return high
vol
Templeton Global Total
Return Fund Class A Acc Eur-
H1
LU0294221097
FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENT FUNDS
Société d’investissement à capital variable
sede legale: 8A, rue Albert Borschette, L-1246
Lussemburgo
Granducato di Lussemburgo
R.C.S. Lussemburgo B 35 177
Lussemburgo Franklin Advisers, Inc.
17 CPABRhf/absolute return high
volSoprarno relative value IT0004245574 Via Teatina, 1 - 50123 Firenze - FI Italia Soprarno SGR S.p.A.
Denominazione
FondoISIN
Tipologia e Stile
GestioneValuta
Scostamento dal
BenchmarkObiettivo della Gestione
Grado di
Rischio
Orizzonte
Temporale
Templeton Global
Total Return Fund
Class A Acc Eur
LU0260870661A benchmark stile
di gestione attivoUSD Contenuto
L’obiettivo d’investimento principale del Comparto, coerentemente
con una gestione prudente degli investimenti, è la
massimizzazione del rendimento totale dell’investimento,
mediante la combinazione di reddito da interessi, rivalutazione
del capitale e profitti valutari.
Medio-Alto 5 anni
Templeton Global
Total Return Fund
Class A Acc Eur-H1
LU0294221097A benchmark stile
di gestione attivoUSD Contenuto
L’obiettivo d’investimento principale del Comparto, coerentemente
con una gestione prudente degli investimenti, è la
massimizzazione del rendimento totale dell’investimento,
mediante la combinazione di reddito da interessi, rivalutazione
del capitale e profitti valutari.
Medio-Alto 5 anni
Soprarno relative
valueIT0004245574 Flessibile EUR n.d.
Il Fondo mira ad incrementare il valore del capitale investito
senza vincoli predeterminati relativamente alle classi di
investimento a cui esporsi nell’ambito di una misura di rischio,
identificabile con un VaR99% mensile pari a -9%.
Medio 6 anni
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Denominazione
Fondo
Classi di
quoteFinalità del Fondo Area geografica Operazioni in strumenti derivati
Composizione
del benchmarkTecnica di gestione dei rischi
Destinazione dei
proventi
Templeton Global
Total Return Fund
Class A Acc Eur
A
•la massimizzazione del rendimento totale
dell’investimento mediante la combinazione di
reddito da interessi, rivalutazione del capitale
e profitti valutari
•un investimento a medio-lungo termine
GLOBALE
Il Comparto può altresì investire fino al 10% del
proprio patrimonio netto in quote di OICVM e
altri OIC. Il Comparto può inoltre partecipare a
transazioni ipotecarie dollar roll.
Il Comparto può fare uso di contratti future su
titoli del Tesoro statunitensi, per contribuire a
gestire i rischi legati ai tassi d’interesse e ad
altri fattori di mercato, per aumentare la
l iquidità e generare rapidamente e in modo
efficiente nuova liquidità da investire nei
mercati mobiliari o, qualora sia necessaria
l iquidità per far fronte alle richieste di rimborso
degli azionisti, per rimuovere le attività del
Comparto dall’esposizione al mercato. In via
accessoria, i l Comparto potrà acquisire
esposizione agli indici del mercato del debito
investendo in derivati finanziari basati su indici
e credit default swap.
Barclays
Multiverse
Index
•Rischio di copertura di classi di azioni
•Rischio dei titoli convertibil i
•Rischio di controparte
•Rischio di credito
•Rischio dei titoli legati al credito
•Rischio dei titoli di debito in default
•Rischio degli strumenti derivati
•Rischio della politica relativa ai dividendi
•Rischio dei Mercati Emergenti
•Rischio dell’Eurozona
•Rischio di cambio
•Rischio di tasso d’interesse
•Rischio di l iquidità
•Rischio dei titoli con basso rating o non-
investment grade
•Rischio di mercato
•Rischio dei titoli garantiti da ipoteca e attività
•Rischio delle transazioni ipotecarie dollar roll
•Rischio del debito sovrano
•Rischio dei titoli strutturati
•Rischio dei contratti swap
Accumulazione
Templeton Global
Total Return Fund
Class A Acc Eur-
H1
A
•la massimizzazione del rendimento totale
dell’investimento mediante la combinazione di
reddito da interessi, rivalutazione del capitale
e profitti valutari
•un investimento a medio-lungo termine
GLOBALE
Il Comparto può altresì investire fino al 10% del
proprio patrimonio netto in quote di OICVM e
altri OIC. Il Comparto può inoltre partecipare a
transazioni ipotecarie dollar roll.
Il Comparto può fare uso di contratti future su
titoli del Tesoro statunitensi, per contribuire a
gestire i rischi legati ai tassi d’interesse e ad
altri fattori di mercato, per aumentare la
l iquidità e generare rapidamente e in modo
efficiente nuova liquidità da investire nei
mercati mobiliari o, qualora sia necessaria
l iquidità per far fronte alle richieste di rimborso
degli azionisti, per rimuovere le attività del
Comparto dall’esposizione al mercato. In via
accessoria, i l Comparto potrà acquisire
esposizione agli indici del mercato del debito
investendo in derivati finanziari basati su indici
e credit default swap.
Barclays
Multiverse
Index
•Rischio di copertura di classi di azioni
•Rischio dei titoli convertibil i
•Rischio di controparte
•Rischio di credito
•Rischio dei titoli legati al credito
•Rischio dei titoli di debito in default
•Rischio degli strumenti derivati
•Rischio della politica relativa ai dividendi
•Rischio dei Mercati Emergenti
•Rischio dell’Eurozona
•Rischio di cambio
•Rischio di tasso d’interesse
•Rischio di l iquidità
•Rischio dei titoli con basso rating o non-
investment grade
•Rischio di mercato
•Rischio dei titoli garantiti da ipoteca e attività
•Rischio delle transazioni ipotecarie dollar roll
•Rischio del debito sovrano
•Rischio dei titoli strutturati
•Rischio dei contratti swap
Accumulazione
Soprarno relative
valueA
Questo comparto è costruito per attuare una
strategia di investimento orientata a cogliere i l
potenziale di rivalutazione relativo, esistente
tra gli indici azionari od obbligazionari
oggetto di investimento e i singoli titoli che
concorrono alla composizione degli indici
stessi.
Europa, USA,
Giappone.
L'util izzo degli strumenti finanziari derivati è
finalizzato alla copertura dei rischi, alla
efficiente gestione del portafoglio, nonché
all 'investimento. Il Fondo si avvale di una leva
finanziaria massima pari a 2.
n.d.
Il monitoraggio del rischio globale viene
effettuato dalla funzione di Controllo Rischi di
Portafoglio su base settimanale:
- viene util izzato un modello VaR storico basato
su una serie storica di un anno, un intervallo di
confidenza del 99% e una finestra mobile di 20
giorni;
- viene util izzato un modello di VaR simulato
attraverso la tecnica di Montecarlo Filtered
Bootstrap per la stima del VaR ex-ante a un
mese ad un livello di confidenza sia del 95%
che del 99%. Il calcolo del VaR viene effettuato
util izzando il tool di gestione del rischio
Summarisk.
Capitalizzazione
Finalità: la finalità della presente Proposta d’Investimento consiste nel graduale incremento del capitale investito, in un
investimento di tipo HEDGE FUND/ABSOLUTE RETURN HIGH VOL, con livello di rischio medio alto, attraverso la gestione realizzata dai gestori dei Fondi Esterni e le attività di gestione periodica e di salvaguardia realizzate dalla Compagnia. Per l’informazione relativa ai singoli Fondi, si rinvia alla Tabella sopra riportata. Grado di rischio: Medio-alto Il dato fa riferimento al profilo di rischio più alto tra i Fondi appartenenti alla Proposta d’Investimento. Il dato è espresso
in termini conservativi in considerazione dell’Attività di gestione periodica e dell’Attività di salvaguardia, che potrebbero modificare la composizione dell’investimento finanziario rispetto alla selezione iniziale fatta dall’Investitore-Contraente. Per le informazioni relative ai singoli Fondi Esterni appartenenti alla Proposta d’Investimento, si rinvia alla Tabella sopra riportata. Orizzonte temporale d’investimento consigliato: 15 anni è l’orizzonte temporale di investimento minimo consigliato
per il recupero dei costi associato alla presente Proposta di Investimento. Il dato è espresso in termini conservativi in considerazione dell’Attività di gestione periodica e dell’Attività di
salvaguardia, che potrebbero modificare la composizione dell’investimento finanziario rispetto alla selezione iniziale fatta
dall’Investitore-Contraente. Specifici fattori di rischio: i Fondi Esterni che compongono la presente Proposta d’Investimento possono investire in
titoli denominati in una valuta diversa dall’Euro, in questi casi l’Investitore-Contraente può essere esposto al rischio di cambio. Nel caso in cui i fondi investano nei mercati emergenti l’investitore può essere esposto al rischio Paese. Per i fondi che investono in obbligazioni, l’Investitore-Contraente può essere esposto al rischio tasso di interesse, in misura proporzionale alla durata media finanziaria dei titoli in portafoglio dei fondi stessi. In generale negli investimenti è presente un rischio Emittente.
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Politica di investimento: per informazioni circa le principali tipologie di strumenti finanziari e la relativa valuta di denominazione, le principali categorie di emittenti e/o settori industriali, si rinvia alla sezione del presente allegato dedicata ai Fondi Esterni. Tecniche di gestione dei rischi: per l’informazione relativa alle tecniche di gestione dei rischi dei singoli Fondi, si
rimanda all’Allegato della Parte III del presente Prospetto d’offerta.
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CLASSE FLESSIBILI ALTA VOLATILITA’
Codice della proposta: 18 CPOBF
Codice
Proposta
Denominazione
PropostaDenominazione Fondo ISIN Sede Legale Gestore Nazionalità Fondo Gruppo
18 CPOBFflessibili bassa
volatilità
Anima Variable Rate
Bond I EUR AccIE00BGCB7894
Block A - 10th Floor, George's Quay Plaza, 1,
George's Quay, Dublin 2, IrelandIrlanda Anima Asset Management Ltd
Denominazione Fondo ISIN Tipologia e Stile Gestione ValutaScostamento dal
Benchmark
Obiettivo della
Gestione
Grado di
Rischio
Orizzonte
Temporale
Anima Variable Rate
Bond I EUR AccIE00BGCB7894
A benchmark stile di gestione
attivoEUR Contenuto Gestione attiva Medio-Alto 2 anni
Denominazione
FondoClassi di quote Finalità del Fondo Area geografica Operazioni in strumenti derivati Composizione del benchmark
Tecnica di gestione
dei rischi
Destinazione dei
proventi
Anima Variable
Rate Bond I EUR AccI
L’obiettivo del Comparto è
quello di conseguire una
rivalutazione del capitale.
Principalmente
Area Euro
Il Comparto può util izzare strumenti
finanziari derivati ai fini (i) di
copertura, (i i) di riduzione del
rischio
e/o (ii i) di investimento.
80% MTS Italy – Variable Rate e 20% JP
Morgan Euro Cash 3M.Il Comparto non
mira a replicare i
rendimentidiunparametrodiriferimento.
IlCompartopuòancheinvestire
in titoli non compresi nell’Indice o
presenti in diverse proporzioni
Metodo degli
Impegni
Capitalizzazione
dei proventi
Finalità: la finalità della presente Proposta d’Investimento consiste nel graduale incremento del capitale investito, in un
investimento di tipo FLESSIBILI ALTA VOLATILITA’, con livello di rischio medio alto, attraverso la gestione realizzata dai gestori del Fondo Esterno e le attività di gestione periodica e di salvaguardia realizzate dalla Compagnia. Grado di rischio: Medio alto Orizzonte temporale d’investimento consigliato: 15 anni è l’orizzonte temporale di investimento minimo consigliato
per il recupero dei costi associato alla presente Proposta di Investimento. Specifici fattori di rischio: il Fondo Esterno che compone la presente Proposta d’Investimento può investire in titoli
denominati in una valuta diversa dall’Euro, in questi casi l’Investitore-Contraente può essere esposto al rischio di cambio. Nel caso in cui i fondi investano nei mercati emergenti l’investitore può essere esposto al rischio Paese. Per i fondi che investono in obbligazioni, l’Investitore-Contraente può essere esposto al rischio tasso di interesse, in misura proporzionale alla durata media finanziaria dei titoli in portafoglio dei fondi stessi. In generale negli investimenti è presente un rischio Emittente. Politica di investimento: per informazioni circa le principali tipologie di strumenti finanziari e la relativa valuta di denominazione, le principali categorie di emittenti e/o settori industriali, si rinvia alla sezione del presente allegato dedicata ai Fondi Esterni. Tecniche di gestione dei rischi: per l’informazione relativa alle tecniche di gestione dei rischi del Fondo, si rimanda
all’Allegato della Parte III del presente Prospetto d’offerta.
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CLASSE FLESSIBILI ALTA VOLATILITA’
Codice della proposta: 19 CPBIL
Codice
Proposta
Denominazione
PropostaDenominazione Fondo ISIN Sede Legale Gestore Nazionalità Fondo Gruppo
19 CPBIL flessibili alta volatil itàCarmignac Patrimoine
Fund Class A EUR accFR0010135103 24, Place Vendôme 75001 PARIGI Francia CARMIGNAC
19 CPBIL flessibili alta volatil ità
Franklin Global
Fundamental Strategies
Fund Class A Acc Eur
LU0316494805
FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENT FUNDS
Société d’investissement à capital variable
sede legale: 8A, rue Albert Borschette, L-1246
Lussemburgo
Granducato di Lussemburgo
R.C.S. Lussemburgo B 35 177
Lussemburgo Franklin Advisers, Inc.
19 CPBIL flessibili alta volatil itàTempleton Global Income
Fund Class A Acc UsdLU0211326755
FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENT FUNDS
Société d’investissement à capital variable
sede legale: 8A, rue Albert Borschette, L-1246
Lussemburgo
Granducato di Lussemburgo
R.C.S. Lussemburgo B 35 177
Lussemburgo
Franklin Advisers, Inc. e
Templeton Global Advisors
Limited
19 CPBIL flessibili alta volatil itàThreadneedle(Lux) Global
Asset Allocation AU EURLU0757429674
37 Z.A. BourmichtL-8070 Bertrange Grand
Duchy of LuxembourgLussemburgo
Columbia Threadneedle
Investments
Denominazione
FondoISIN
Tipologia e Stile
GestioneValuta
Scostamento
dal BenchmarkObiettivo della Gestione
Grado di
Rischio
Orizzonte
Temporale
Carmignac
Patrimoine
Fund Class A
EUR acc
FR0010135103
A benchmark
stile di gestione
attivo
EUR Rilevante
L'obiettivo di investimento di Carmignac Patrimoine è quello di ottenere le massime prestazioni attraverso un approccio di
gestione attiva e non indicizzata, pur ponendo l'accento sulla conservazione del capitale nel medio termine. In quanto tale,
la strategia del fondo non è vincolato da qualsiasi preferenza di asset, l imiti di errore di monitoraggio prestabiliti o
geografici, di settore e/o azione o vincoli di destinazione. In linea con la filosofia generale di investimento di Carmignac,
Carmignac Patrimoine si differenzia per il suo stile unico di gestione. Investito in azioni globali e mercati del reddito fisso,
il fondo è gestito su base discrezionale e non indicizzata. Essa cerca di massimizzare le prestazioni oltre l'orizzonte di
investimento consigliato pur concentrandosi sulla protezione del capitale. Per natura, Carmignac Patrimoine è un fondo
asset allocation. I rispettivi pesi e gli orientamenti di investimento per quanto riguarda i componenti azionari,
obbligazionari e valutari si basano sulla ricerca macroeconomica. La selezione dei titoli è un processo collettivo che
coinvolge l'intero team di gestione del fondo. La filosofia d'investimento del fondo è rimasto invariato dalla sua data di
lancio. Tuttavia, si è progressivamente migliorata nel corso degli anni per prendere meglio in considerazione i
cambiamenti del mercato. Un buon esempio di tali miglioramenti può vededersi nella decisione, presa alla fine del 2001,
di introdurre strategie su derivati su base discrezionale, al fine di proteggere il portafoglio contro i principali rischi di
mercato (azionario, valute) in contesti di mercato difficil i .
Medio 3 anni
Franklin Global
Fundamental
Strategies Fund
Class A Acc Eur
LU0316494805
A benchmark
stile di gestione
attivo
USD RilevanteL’obiettivo d’investimento del Comparto è la rivalutazione del capitale tramite un approccio diversificato orientato al
valore. L’obiettivo secondario è i l rendimento.
Medio-
Alto5 anni
Templeton
Global Income
Fund Class A
Acc Usd
LU0211326755
A benchmark
stile di gestione
attivo
USD RilevanteL’obiettivo d’investimento del Comparto è la massimizzazione del reddito corrente mantenendo tuttavia attenzione alla
rivalutazione del capitale.
Medio-
Alto5 anni
Threadneedle(Lu
x) Global Asset
Allocation AU
EUR
LU0757429674 Flessibile USD n.d.
Scopo del Fondo è quello di fornire reddito e accrescere altresì l 'importo investito. Non è garantito alcun rendimento
positivo e non si applica alcuna forma di protezione del capitale.
Il Fondo investe almeno due terzi del proprio patrimonio in azioni di società ed in obbligazioni (strumenti simili ad un
prestito che pagano un tasso di interesse fisso o variabile) emesse da società e governi a l ivello mondiale.
Il Fondo investe in tali attività direttamente oppure tramite derivati. I derivati sono strumenti di investimento sofisticati
correlati agli aumenti e alle diminuzioni di prezzo di altre attività.
Il Fondo può investire in materie prime tramite altri fondi o tramite derivati. Le materie prime sono materie fisiche quali i l
petrolio, i prodotti agricoli ed i metalli.
Il Fondo ha la flessibilità di variare la propria esposizione tra le classi di attività al fine di perseguire l'obiettivo di
investimento.
Il Fondo prende decisioni attive di investimento. Il reddito dagli investimenti nel Fondo verrà aggiunto al valore delle
vostre azioni.
Medio 5 anni
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Denominazione
Fondo
Classi di
quoteFinalità del Fondo
Area
geografica
Operazioni in strumenti
derivati
Composizione
del benchmarkTecnica di gestione dei rischi
Destinazione dei
proventi
Carmignac
Patrimoine
Fund Class A
EUR acc
A
L’approccio d'investimento si concentra sulla
combinazione di protezione del capitale
nonché la generazione stabile prestazioni su
un orizzonte di investimento di tre anni.
Global
Including
Emerging
Markets
Equity and fixed income
derivatives
50% MSCI
ACWI (EUR)
(dividendes
nets réinvestis)
+ 50% Citigroup
WGBI All
Maturities
(EUR).
Rebalancé
trimestrielleme
nt.
Value At Risk (X2 Limit / Leverage 2 Max) Accumulazione
Franklin Global
Fundamental
Strategies Fund
Class A Acc Eur
A
•rivalutazione del capitale e reddito corrente
investendo in un portafoglio diversificato di
titoli azionari e di debito in ogni parte del
mondo e beneficiando di tre strategie
d’investimento
•un investimento a medio-lungo termine
GLOBALE
Il Comparto può inoltre
investire in strumenti
finanziari o prodotti
strutturati in cui i l titolo sia
collegato a, o derivi i l suo
valore da, un altro titolo
ovvero sia collegato ad
attività o valute di qualsiasi
nazione. Il Comparto può
investire fino al 10% del
proprio patrimonio netto in
quote di OICVM o altri OIC,
ma non può investire più del
10% del proprio patrimonio
netto in titoli garantiti da
ipoteca (MBS) e da attività
(ABS).
Custom 2/3
MSCI World +
1/3 JP Morgan
Global
Government
Bond Index
•Rischio del mercato cinese
•Rischio di copertura di classi di azioni
•Rischio dei titoli convertibil i
•Rischio di controparte
•Rischio di credito
•Rischio degli strumenti derivati
•Rischio dei Mercati Emergenti
•Rischio azionario
•Rischio dell’Eurozona
•Rischio di cambio
•Rischio di tasso d’interesse
•Rischio di l iquidità
•Rischio dei titoli con basso rating o non-
investment grade
•Rischio di mercato
•Rischio dei titoli garantiti da ipoteca e
attività
•Rischio di ristrutturazione societaria
•Rischio del programma Shanghai-Hong Kong
Stock Connect
•Rischio dei titoli strutturati
•Rischio dei contratti swap
•Rischio dei titoli “value”
Accumulazione
Templeton
Global Income
Fund Class A
Acc Usd
A
•una combinazione di reddito corrente e
rivalutazione del capitale accedendo a un
portafoglio di titoli azionari e a reddito fisso
tramite un unico comparto
•un investimento a medio-lungo termine
GLOBALE
Il Gestore del Portafoglio può
assumere una posizione a
pronti difensiva e
temporanea nel caso in cui
ritenga che i mercati
mobiliari o le economie dei
paesi in cui i l Comparto
investe stiano attraversando
un periodo di eccessiva
volatil ità o di costante
generale declino o altre
condizioni sfavorevoli.
Custom 50%
MSCI All
Country World
Index + 50%
Barclays
Multiverse
Index; MSCI All
Country World
Index; Barclays
Multiverse
Index
Di seguito sono elencati i principali rischi del
Comparto. Gli investitori devono ricordare che
questo Comparto può di volta in volta essere
esposto ad altri rischi. Per una descrizione
completa di questi rischi, si rimanda alla
sezione “Considerazione sui rischi”.
•Rischio del mercato cinese
•Rischio di controparte
•Rischio di credito
•Rischio dei titoli di debito in default
•Rischio degli strumenti derivati
•Rischio della politica relativa ai dividendi
•Rischio dei Mercati Emergenti
•Rischio azionario
•Rischio dell’Eurozona
•Rischio di cambio
•Rischio di tasso d’interesse
•Rischio di l iquidità
•Rischio dei titoli con basso rating o non-
investment grade
•Rischio di mercato
•Rischio del programma Shanghai-Hong Kong
Stock Connect
•Rischio del debito sovrano
•Rischio dei contratti swap
•Rischio dei titoli “value”
Accumulazione
Threadneedle(L
ux) Global
Asset
Allocation AU
EUR
AU
Scopo del Fondo è quello di fornire reddito e
accrescere altresì l 'importo investito. Non è
garantito alcun rendimento positivo e non si
applica alcuna forma di protezione del
capitale.
Il Fondo investe almeno due terzi del proprio
patrimonio in azioni di società ed in
obbligazioni (strumenti simili ad un prestito
che pagano un tasso di interesse fisso o
variabile) emesse da società e governi a l ivello
mondiale.
Il Fondo investe in tali attività direttamente
oppure tramite derivati. I derivati sono
strumenti di investimento sofisticati correlati
agli aumenti e alle diminuzioni di prezzo di
altre attività.
Il Fondo può investire in materie prime tramite
altri fondi o tramite derivati. Le materie prime
sono materie fisiche quali i l petrolio, i prodotti
agricoli ed i metalli .
Il Fondo ha la flessibil ità di variare la propria
esposizione tra le classi di attività al fine di
perseguire l 'obiettivo di investimento.
Il Fondo prende decisioni attive di
investimento. Il reddito dagli investimenti nel
Fondo verrà aggiunto al valore delle vostre
azioni.
Globale
Il Comparto può investire in
strumenti derivati a fini sia
d'investimento che di
gestione efficiente del
portafoglio.
nessuno
Scopo del Fondo è quello di fornire reddito e
accrescere altresì l 'importo investito. Non è
garantito alcun rendimento positivo e non si
applica alcuna forma di protezione del
capitale.
Il Fondo investe almeno due terzi del proprio
patrimonio in azioni di società ed in
obbligazioni (strumenti simili ad un prestito
che pagano un tasso di interesse fisso o
variabile) emesse da società e governi a l ivello
mondiale.
Il Fondo investe in tali attività direttamente
oppure tramite derivati. I derivati sono
strumenti di investimento sofisticati correlati
agli aumenti e alle diminuzioni di prezzo di
altre attività.
Il Fondo può investire in materie prime tramite
altri fondi o tramite derivati. Le materie prime
sono materie fisiche quali i l petrolio, i
prodotti agricoli ed i metalli .
Il Fondo ha la flessibil ità di variare la propria
esposizione tra le classi di attività al fine di
perseguire l 'obiettivo di investimento.
Il Fondo prende decisioni attive di
investimento. Il reddito dagli investimenti nel
Fondo verrà aggiunto al valore delle vostre
azioni.
Capitalizzazione
dei proventi
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Finalità: la finalità della presente Proposta d’Investimento consiste nel graduale incremento del capitale investito, in un
investimento di tipo FLESSIBILI ALTA VOLATILITA’, con livello di rischio medio alto, attraverso la gestione realizzata dai gestori dei Fondi Esterni e le attività di gestione periodica e di salvaguardia realizzate dalla Compagnia. Per l’informazione relativa ai singoli Fondi, si rinvia alla Tabella sopra riportata. Grado di rischio: Medio alto Il dato fa riferimento al profilo di rischio più alto tra i Fondi appartenenti alla Proposta d’Investimento. Il dato è espresso in termini conservativi in considerazione dell’Attività di gestione periodica e dell’Attività di salvaguardia, che potrebbero modificare la composizione dell’investimento finanziario rispetto alla selezione iniziale fatta dall’Investitore-Contraente. Per le informazioni relative ai singoli Fondi Esterni appartenenti alla Proposta d’Investimento, si rinvia alla Tabella sopra riportata. Orizzonte temporale d’investimento consigliato: 15 anni è l’orizzonte temporale di investimento minimo consigliato
per il recupero dei costi associato alla presente Proposta di Investimento. Il dato è espresso in termini conservativi in considerazione dell’Attività di gestione periodica e dell’Attività di
salvaguardia, che potrebbero modificare la composizione dell’investimento finanziario rispetto alla selezione iniziale fatta
dall’Investitore-Contraente. Specifici fattori di rischio: i Fondi Esterni che compongono la presente Proposta d’Investimento possono investire in
titoli denominati in una valuta diversa dall’Euro, in questi casi l’Investitore-Contraente può essere esposto al rischio di cambio. Nel caso in cui i fondi investano nei mercati emergenti l’investitore può essere esposto al rischio Paese. Per i fondi che
investono in obbligazioni, l’Investitore-Contraente può essere esposto al rischio tasso di interesse, in misura proporzionale alla durata media finanziaria dei titoli in portafoglio dei fondi stessi. In generale negli investimenti è presente un rischio Emittente. Politica di investimento: per informazioni circa le principali tipologie di strumenti finanziari e la relativa valuta di denominazione, le principali categorie di emittenti e/o settori industriali, si rinvia alla sezione del presente allegato dedicata ai Fondi Esterni. Tecniche di gestione dei rischi: per l’informazione relativa alle tecniche di gestione dei rischi dei singoli Fondi, si
rimanda all’Allegato della Parte III del presente Prospetto d’offerta.
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CLASSE HEDGE FUND/ABSOLUTE RETURN LOW VOL
Codice della proposta: 20 CPLOW
Codice
Proposta
Denominazione
PropostaDenominazione Fondo ISIN Sede Legale Gestore Nazionalità Fondo Gruppo
20 CPLOWhf/absolute return low
vol
Threadneedle (Lux)
Global Opportunities
Bond Fund AU Usd
LU064049267344 Z.A. BourmichtL-8070 Bertrange Grand
Duchy of LuxembourgLussemburgo
Columbia Threadneedle
Investments
20 CPLOWhf/absolute return low
vol
Soprarno inflazione +
1,5%IT0004245475 Via Teatina, 1 - 50123 Firenze - FI Italia Soprarno SGR S.p.A.
Denominazione
FondoISIN
Tipologia e
Stile GestioneValuta
Scostamento
dal BenchmarkObiettivo della Gestione
Grado di
Rischio
Orizzonte
Temporale
Threadneedle
(Lux) Global
Opportunities
Bond Fund AU Usd
LU0640492673
A benchmark
stile di
gestione
attivo
USD Contenuto
Scopo del Fondo è quello di offrirvi un rendimento positivo, nonostante le mutevoli condizioni di mercato. Non
è garantito alcun rendimento positivo e non si applica alcuna forma di protezione del capitale.
Almeno due terzi del patrimonio del Fondo sarà investito in posizioni lunghe e corte in obbligazioni (che sono
simili ad un prestito e pagano un tasso di interesse fisso o variabile) emesse da società e governi.
Il Fondo investe in tali attività direttamente oppure tramite derivati. I derivati sono strumenti di investimento
sofisticati correlati agli aumenti e alle diminuzioni di prezzo di altre attività. Gli strumenti derivati saranno
utilizzati per ottenere, aumentare o ridurre l'esposizione alle attività sottostanti e possono generare leva
finanziaria. Laddove venga generata una leva finanziaria, i l valore patrimoniale netto del Fondo potrà essere
soggetto ad oscillazioni maggiori rispetto al caso in cui non vi sia alcuna leva finanziaria. Il Fondo si avvarrà
inoltre di strumenti derivati ai fini delle vendite allo scoperto (ideate per trarre un profitto in caso di calo dei
prezzi).
Il Fondo può investire in mercati sviluppati ed in mercati emergenti.
Il Fondo può inoltre investire in classi di attività e strumenti diversi da quelli sopra riportati.
Una Commissione di performance del 15% matura con cadenza giornaliera, esclusa la classe di Azioni D. Il
prezzo dell'azione verrà rettificato in eccesso o per difetto a seconda se il Fondo ha generato un rendimento
maggiore o minore rispetto al tasso di deposito in USD a 1 mese lordo + 4,5%. Per maggiori informazioni si
rimanda alla sezione "Commissioni e spese" del Prospetto informativo.
Medio -
Alto3 anni
Soprarno
inflazione + 1,5%IT0004245475 Flessibile EUR n.d.
L'obiettivo dell'OICR è il perseguimento di un rendimento obiettivo, identificato come spread positivo di 1,5%
annuo rispetto ad un indice rappresentativo dell’inflazione dell’area euro. L'investimento nell'OICR può essere
valutato attraverso il confronto con un benchmark, ossia un parametri di riferimenti costituito dalla
composizione di più indici che individua il profilo di rischio dell'investimento e le caratteristiche del mercato
in cui tipicamente il comparto investe.
Medio 4 anni
Denominazione
FondoClassi di quote Finalità del Fondo Area geografica
Operazioni in strumenti
derivati
Composizione del
benchmarkTecnica di gestione dei rischi
Destinazione dei
proventi
Threadneedle (Lux)
Global
Opportunities Bond
Fund AU Usd
AU
Scopo del Fondo è quello di offrirvi un rendimento positivo,
nonostante le mutevoli condizioni di mercato. Non è
garantito alcun rendimento positivo e non si applica alcuna
forma di protezione del capitale.
Almeno due terzi del patrimonio del Fondo sarà investito in
posizioni lunghe e corte in obbligazioni (che sono simili ad
un prestito e pagano un tasso di interesse fisso o variabile)
emesse da società e governi.
Il Fondo investe in tali attività direttamente oppure tramite
derivati. I derivati sono strumenti di investimento
sofisticati correlati agli aumenti e alle diminuzioni di
prezzo di altre attività. Gli strumenti derivati saranno
util izzati per ottenere, aumentare o ridurre l 'esposizione
alle attività sottostanti e possono generare leva finanziaria.
Laddove venga generata una leva finanziaria, i l valore
patrimoniale netto del Fondo potrà essere soggetto ad
oscillazioni maggiori rispetto al caso in cui non vi sia
alcuna leva finanziaria. Il Fondo si avvarrà inoltre di
strumenti derivati ai fini delle vendite allo scoperto (ideate
per trarre un profitto in caso di calo dei prezzi).
Il Fondo può investire in mercati sviluppati ed in mercati
emergenti.
Il Fondo può inoltre investire in classi di attività e
strumenti diversi da quelli sopra riportati.
Una Commissione di performance del 15% matura con
cadenza giornaliera, esclusa la classe di Azioni D. Il prezzo
dell'azione verrà rettificato in eccesso o per difetto a
seconda se il Fondo ha generato un rendimento maggiore o
minore rispetto al tasso di deposito in USD a 1 mese lordo +
4,5%. Per maggiori informazioni si rimanda alla sezione
"Commissioni e spese" del Prospetto informativo.
Globale
Il Comparto può
investire in strumenti
derivati a fini sia
d'investimento che di
gestione efficiente del
portafoglio.
1month USD
Deposit Rate
(Citigroup USD 1
Month EUR Deposit
USD) , cash
Scopo del Fondo è quello di offrirvi un rendimento
positivo, nonostante le mutevoli condizioni di mercato.
Non è garantito alcun rendimento positivo e non si applica
alcuna forma di protezione del capitale.
Almeno due terzi del patrimonio del Fondo sarà investito in
posizioni lunghe e corte in obbligazioni (che sono simili ad
un prestito e pagano un tasso di interesse fisso o
variabile) emesse da società e governi.
Il Fondo investe in tali attività direttamente oppure tramite
derivati. I derivati sono strumenti di investimento
sofisticati correlati agli aumenti e alle diminuzioni di
prezzo di altre attività. Gli strumenti derivati saranno
util izzati per ottenere, aumentare o ridurre l 'esposizione
alle attività sottostanti e possono generare leva
finanziaria. Laddove venga generata una leva finanziaria, i l
valore patrimoniale netto del Fondo potrà essere soggetto
ad oscillazioni maggiori rispetto al caso in cui non vi sia
alcuna leva finanziaria. Il Fondo si avvarrà inoltre di
strumenti derivati ai fini delle vendite allo scoperto (ideate
per trarre un profitto in caso di calo dei prezzi).
Il Fondo può investire in mercati sviluppati ed in mercati
emergenti.
Il Fondo può inoltre investire in classi di attività e
strumenti diversi da quelli sopra riportati.
Una Commissione di performance del 15% matura con
cadenza giornaliera, esclusa la classe di Azioni D. Il prezzo
dell'azione verrà rettificato in eccesso o per difetto a
seconda se il Fondo ha generato un rendimento maggiore o
minore rispetto al tasso di deposito in USD a 1 mese lordo
+ 4,5%. Per maggiori informazioni si rimanda alla sezione
"Commissioni e spese" del Prospetto informativo.
Capitalizzazione
dei proventi
Soprarno
inflazione + 1,5%A
Questo comparto è costruito per conservare e far crescere il
capitale investito grazie all’investimento in obbligazioni e
prediligendo titoli sottovalutati che generino buoni flussi di
cassa e contenere le oscil lazioni dei mercati.
Europa, USA,
Giappone
L’util izzo degli
strumenti finanziari
derivati è finalizzato
alla copertura dei
rischi, alla efficiente
gestione del
portafoglio, nonché
all’investimento. Il
Fondo si avvale di una
leva finanziaria
massima pari a 1,55, in
l inea con il profilo
rischio/rendimento
dell'OICR.
n.d.
Il monitoraggio del rischio globale viene effettuato dalla
funzione di Controllo Rischi di Portafoglio su base
settimanale:
- viene util izzato un modello VaR storico basato su una
serie storica di un anno, un intervallo di confidenza del
99% e una finestra mobile di 20 giorni;
- viene util izzato un modello di VaR simulato attraverso la
tecnica di Montecarlo Filtered Bootstrap per la stima del
VaR ex-ante a un mese ad un livello di confidenza sia del
95% che del 99%. Il calcolo del VaR viene effettuato
util izzando il tool di gestione del rischio Summarisk.
Capitalizzazione
dei proventi
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Finalità: la finalità della presente Proposta d’Investimento consiste nel graduale incremento del capitale investito, in un investimento di tipo HEDGE FUND/ABSOLUTE RETURN LOW VOL, con livello di rischio medio alto, attraverso la gestione realizzata dai gestori dei Fondi Esterni e le attività di gestione periodica e di salvaguardia realizzate dalla Compagnia. Per l’informazione relativa ai singoli Fondi, si rinvia alla Tabella sopra riportata. Grado di rischio: Medio-alto Il dato fa riferimento al profilo di rischio più alto tra i Fondi appartenenti alla Proposta d’Investimento. Il dato è espresso in termini conservativi in considerazione dell’Attività di gestione periodica e dell’Attività di salvaguardia, che potrebbero modificare la composizione dell’investimento finanziario rispetto alla selezione iniziale fatta dall’Investitore-Contraente. Per le informazioni relative ai singoli Fondi Esterni appartenenti alla Proposta d’Investimento, si rinvia alla Tabella sopra
riportata. Orizzonte temporale d’investimento consigliato: 15 anni è l’orizzonte temporale di investimento minimo consigliato
per il recupero dei costi associato alla presente Proposta di Investimento. Il dato è espresso in termini conservativi in considerazione dell’Attività di gestione periodica e dell’Attività di
salvaguardia, che potrebbero modificare la composizione dell’investimento finanziario rispetto alla selezione iniziale fatta dall’Investitore-Contraente. Specifici fattori di rischio: i Fondi Esterni che compongono la presente Proposta d’Investimento possono investire in
titoli denominati in una valuta diversa dall’Euro, in questi casi l’Investitore-Contraente può essere esposto al rischio di cambio. Nel caso in cui i fondi investano nei mercati emergenti l’investitore può essere esposto al rischio Paese. Per i fondi che
investono in obbligazioni, l’Investitore-Contraente può essere esposto al rischio tasso di interesse, in misura proporzionale alla durata media finanziaria dei titoli in portafoglio dei fondi stessi. In generale negli investimenti è presente un rischio Emittente. Politica di investimento: per informazioni circa le principali tipologie di strumenti finanziari e la relativa valuta di denominazione, le principali categorie di emittenti e/o settori industriali, si rinvia alla sezione del presente allegato dedicata ai Fondi Esterni. Tecniche di gestione dei rischi: per l’informazione relativa alle tecniche di gestione dei rischi dei singoli Fondi, si
rimanda all’Allegato della Parte III del presente Prospetto d’offerta.
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Elenco dei fondi
Denominazione fondo ISIN Codice Proposta
Raiffeisen Azionario Pacifico R AT0000764170 09 CPAZA 1
Schroder International Selection Fund Asian Equity Yield A Acc LU0188438112 09 CPAZA 2
Schroder International Selection Fund Japanese Equity A EUR Hedged LU0236737465 09 CPAZA 3
Threadneedle(Lux) Asian Equities AU Eur LU0757426068 09 CPAZA 4
Pictet-Japanese Equity Opportunities I EUR LU0255979238 09 CPAZA 5
Schroder International Selection Fund Euro Equity A Acc LU0106235293 10 CPAZE 6
Schroder International Selection Fund Italian Equity A Acc LU0106238719 10 CPAZE 7
Schroder International Selection Fund UK Equity LU0106244527 10 CPAZE 8
Threadneedle(Lux) Pan European Equities AE Eur LU0061476155 10 CPAZE 9
Threadneedle (Lux) Pan European Small Cap Opportunities AE Eur LU0282719219 10 CPAZE 10
Anima Europe Equity I IE0032465662 10 CPAZE 11
Pictet-European Sustainable Equities I EUR LU0144509550 10 CPAZE 12
Pictet-euroland index r--e LU0255981135 10 CPAZE 82
Schroder International Selection Fund QEP Global Quality A Eur Acc LU0323591833 11 CPAZG 13
Threadneedle (Lux) Global Focus AEH Eur LU0198728585 11 CPAZG 14
Threadneedle (Lux) Global Focus AU Usd LU0061474960 11 CPAZG 15
Pictet-Biotech I EUR LU0255977372 11 CPAZG 18
Pictet-Global Megatrend Selection I EUR LU0386875149 11 CPAZG 19
Franklin Mutual Beacon Fund Class A Acc Eur LU0140362707 12 CPAZN 20
Franklin US Sm-Md Cap Growth Fund Class A Acc Usd LU0122613226 12 CPAZN 21
Schroder International Selection Fund US Large Cap A USD LU0106261372 12 CPAZN 22
Threadneedle (Lux) American AEH Eur LU0198731290 12 CPAZN 23
Threadneedle (Lux) American AU Usd LU0061475181 12 CPAZN 24
Threadneedle(Lux) US Contrarian Core Equities AU Usd LU0640476718 12 CPAZN 25
Pictet-usa index r--e LU0474966248 12 CPAZN 83
Carmignac Emergents Fund Class A EUR acc FR0010149302 13 CPAZP 26
Franklin India Fund Class A Acc Usd LU0231203729 13 CPAZP 27
Schroder International Selection Fund Greater China A Acc LU0140636845 13 CPAZP 28
Threadneedle(Lux) Global Emerging Market Equities AEH Eur LU0198729559 13 CPAZP 29
Threadneedle(Lux) Global Emerging Market Equities AU Usd LU0143863198 13 CPAZP 30
Carmignac Patrimoine Fund Class A EUR acc FR0010135103 19 CPBIL 31
Franklin Global Fundamental Strategies Fund Class A Acc Eur LU0316494805 19 CPBIL 32
Templeton Global Income Fund Class A Acc Usd LU0211326755 19 CPBIL 33
Threadneedle(Lux) Global Asset Allocation AU EUR LU0757429674 19 CPBIL 34
Schroder International Selection Fund Global Multi-Asset Income A Acc LU0757359368 16 CPFLA 35
Anima Star High Potential Global I IE00BJBQBQ20 16 CPFLA 37
Anima Star High Potential Europe I IE0032464921 16 CPFLA 38
Anima Star High Potential Italy I IE00BJBQBS44 16 CPFLA 39
Eurizon Azioni Strategia Flessibile LU0497418391 16 CPFLA 78
Pictet-Multi Asset Global Opportunities I LU0941348897 15 CPFLB
Templeton Global Total Return Fund Class A Acc Eur LU0260870661 17 CPABR 41
Templeton Global Total Return Fund Class A Acc Eur-H1 LU0294221097 17 CPABR 42
Soprarno relative value IT0004245574 17 CPABR 79
Threadneedle (Lux) Global Opportunities Bond Fund AU Usd LU0640492673 20 CPLOW 46
Soprarno inflazione + 1,5% IT0004245475 20 CPLOW 80
Threadneedle(Lux) Enhanced Commodity Portfolio AU Usd LU0515768298 14 CPCOM
Carmignac Court Terme Fund Class A EUR acc FR0010149161 01 CPMOE 48
Pictet-Short-Term Money Market EUR I LU0128494944 01 CPMOE 49
Carmignac Portfolio Capital Plus Fund Class A EUR acc LU0336084032 01 CPMOE 50
Pictet-Global Emerging Currencies I EUR LU0366532991 02 CPMOX 51
Pictet-Short-Term Money Market USD I LU0128497707 02 CPMOX 52
Pictet-Short-Term Money Market CHF I LU0128499158 02 CPMOX 53
Pictet-Short-Term Money Market JPY I LU0309035367 02 CPMOX 54
Anima Variable Rate Bond I EUR Acc IE00BGCB7894 18 CPOBF
Raiffeisen Obbligazionario Euro Corporate VT AT0000712534 03 CPOBC 56
Schroder International Selection Fund Euro Corporate Bond A Acc LU0113257694 03 CPOBC 57
Pictet-EUR Corporate Bonds Ex Financial I LU0503630070 03 CPOBC 58
Pictet-EUR Corporate Bonds I LU0128472205 03 CPOBC 59
Pictet-EUR Short Term Corporate Bonds I LU0954602677 03 CPOBC 60
Carmignac Sécurité Fund Class A EUR acc FR0010149120 04 CPOBT 61
Schroder International Selection Fund EURO Short Term Bond A Ac LU0106234643 04 CPOBT 76
Soprarno pronti termine a--e IT0005038648 04 CPOBT 81
Schroder International Selection Fund Euro Bond A Acc LU0106235533 05 CPOBM 62
Pictet-EUR Bonds I LU0128492062 05 CPOBM 63
Carmignac Portfolio Global Bond Fund Class A EUR acc LU0336083497 06 CPOBG 64
Templeton Global Bond Fund Class A Acc Usd LU0252652382 06 CPOBG 65
Templeton Global Bond Fund Class A Acc Eur-H1 LU0294219869 06 CPOBG 66
Schroder International Selection Fund Global Convertible Bond A EUR Hedged Acc LU0352097439 06 CPOBG 67
Schroder International Selection Fund Global Inflation Linked Bond A Acc LU0180781048 06 CPOBG 68
SCHRODER ISF GLOBAL BOND "A" LU0106256372 06 CPOBG 69
Franklin High Yield Fund ClassA Acc Usd LU0131126228 07 CPOBH 70
Raiffeisen Obbligaz Eur HighYield R AT0000765599 07 CPOBH 71
Schroder International Selection Fund Global High Yield A USD Acc LU0189893018 07 CPOBH 72
Eurizon Bond High Yield LU0335991534 07 CPOBH 77
Threadneedle(Lux) Global Emerging Short/Term Bonds AEH Eur LU0198725300 08 CPOBE 73
Pictet-Emerging Local Currency Debt I EUR LU0280437160 08 CPOBE 74
Pictet-Global Emerging Debt I USD LU0128469243 08 CPOBE 75
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PARTE II DEL PROSPETTO D’OFFERTA – ILLUSTRAZIONE DEI DATI PERIODICI DI
RISCHIO-RENDIMENTO E COSTI EFFETTIVI DELL’INVESTIMENTO
La Parte II del Prospetto d’offerta, da consegnare su richiesta all’Investitore-Contraente, è volta ad
illustrare le informazioni di dettaglio sull’offerta
Data di deposito in CONSOB della Parte II: 31/03/2017
Data di validità della Parte II: 01/04/2017
Le informazioni di seguito rappresentate sono estratte dai Prospetti Informativi delle Società di Gestione dei Fondi Esterni e/o fornite direttamente dalla Sicav di appartenenza in modo ritenuto affidabile dalla Compagnia. Se la data di inizio operatività del Fondo Esterno non consente la determinazione di una parte dei dati di seguito riportati o se una parte dei dati non sono disponibili, gli stessi non vengono rappresentati nel presente documento.
Il rendimento dei Fondi Esterni è rappresentato al netto dei costi prelevati mediante annullamento di un determinato numero di quote.
Il rendimento dei Fondi Esterni non include i costi di sottoscrizione nè i costi di rimborso a carico dell’Investitore-Contraente.
La performance dei Fondi Esterni riflette oneri gravanti sulla stessa e non contabilizzati nell’andamento del
rispettivo benchmark.
La quantificazione degli oneri fornita non tiene conto dell’entità dei costi di negoziazione che hanno gravato
sul patrimonio della proposta di investimento, né degli oneri fiscali sostenuti. La quantificazione non tiene conto, inoltre, degli oneri gravanti direttamente sull’Investitore-Contraente di cui alla Parte I, Sez. C., par. 19.1.
L’intero flusso commissionale che percepirà il distributore è pari al 60% dei costi di cui ai paragrafi 19.1 e
19.2 della Parte I del presente Prospetto.
Il TER è comprensivo dei costi prelevati mediante annullamento di un determinato numero di quote.
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Elenco dei Fondi
Denominazione fondo ISIN
Raiffeisen Azionario Pacifico R AT0000764170
Schroder International Selection Fund Asian Equity Yield A Acc LU0188438112
Schroder International Selection Fund Japanese Equity A EUR Hedged LU0236737465
Threadneedle(Lux) Asian Equities AU Eur LU0757426068
Pictet-Japanese Equity Opportunities I EUR LU0255979238
Schroder International Selection Fund Euro Equity A Acc LU0106235293
Schroder International Selection Fund Italian Equity A Acc LU0106238719
Schroder International Selection Fund UK Equity LU0106244527
Threadneedle(Lux) Pan European Equities AE Eur LU0061476155
Threadneedle (Lux) Pan European Small Cap Opportunities AE Eur LU0282719219
Anima Europe Equity I IE0032465662
Pictet-European Sustainable Equities I EUR LU0144509550
Pictet-euroland index r--e LU0255981135
Schroder International Selection Fund QEP Global Quality A Eur Acc LU0323591833
Threadneedle (Lux) Global Focus AEH Eur LU0198728585
Threadneedle (Lux) Global Focus AU Usd LU0061474960
Pictet-Biotech I EUR LU0255977372
Pictet-Global Megatrend Selection I EUR LU0386875149
Franklin Mutual Beacon Fund Class A Acc Eur LU0140362707
Franklin US Sm-Md Cap Growth Fund Class A Acc Usd LU0122613226
Schroder International Selection Fund US Large Cap A USD LU0106261372
Threadneedle (Lux) American AEH Eur LU0198731290
Threadneedle (Lux) American AU Usd LU0061475181
Threadneedle(Lux) US Contrarian Core Equities AU Usd LU0640476718
Pictet-usa index r--e LU0474966248
Carmignac Emergents Fund Class A EUR acc FR0010149302
Franklin India Fund Class A Acc Usd LU0231203729
Schroder International Selection Fund Greater China A Acc LU0140636845
Threadneedle(Lux) Global Emerging Market Equities AEH Eur LU0198729559
Threadneedle(Lux) Global Emerging Market Equities AU Usd LU0143863198
Carmignac Patrimoine Fund Class A EUR acc FR0010135103
Franklin Global Fundamental Strategies Fund Class A Acc Eur LU0316494805
Templeton Global Income Fund Class A Acc Usd LU0211326755
Threadneedle(Lux) Global Asset Allocation AU EUR LU0757429674
Schroder International Selection Fund Global Multi-Asset Income A Acc LU0757359368
Anima Star High Potential Global I IE00BJBQBQ20
Anima Star High Potential Europe I IE0032464921
Anima Star High Potential Italy I IE00BJBQBS44
Eurizon Azioni Strategia Flessibile LU0497418391
Pictet-Multi Asset Global Opportunities I LU0941348897
Templeton Global Total Return Fund Class A Acc Eur LU0260870661
Templeton Global Total Return Fund Class A Acc Eur-H1 LU0294221097
Soprarno relative value IT0004245574
Threadneedle (Lux) Global Opportunities Bond Fund AU Usd LU0640492673
Soprarno inflazione + 1,5% IT0004245475
Threadneedle(Lux) Enhanced Commodity Portfolio AU Usd LU0515768298
Carmignac Court Terme Fund Class A EUR acc FR0010149161
Pictet-Short-Term Money Market EUR I LU0128494944
Carmignac Portfolio Capital Plus Fund Class A EUR acc LU0336084032
Pictet-Global Emerging Currencies I EUR LU0366532991
Pictet-Short-Term Money Market USD I LU0128497707
Pictet-Short-Term Money Market CHF I LU0128499158
Pictet-Short-Term Money Market JPY I LU0309035367
Anima Variable Rate Bond I EUR Acc IE00BGCB7894
Raiffeisen Obbligazionario Euro Corporate VT AT0000712534
Schroder International Selection Fund Euro Corporate Bond A Acc LU0113257694
Pictet-EUR Corporate Bonds Ex Financial I LU0503630070
Pictet-EUR Corporate Bonds I LU0128472205
Pictet-EUR Short Term Corporate Bonds I LU0954602677
Carmignac Sécurité Fund Class A EUR acc FR0010149120
Schroder International Selection Fund EURO Short Term Bond A Ac LU0106234643
Soprarno pronti termine a--e IT0005038648
Schroder International Selection Fund Euro Bond A Acc LU0106235533
Pictet-EUR Bonds I LU0128492062
Carmignac Portfolio Global Bond Fund Class A EUR acc LU0336083497
Templeton Global Bond Fund Class A Acc Usd LU0252652382
Templeton Global Bond Fund Class A Acc Eur-H1 LU0294219869
Schroder International Selection Fund Global Convertible Bond A EUR Hedged Acc LU0352097439
Schroder International Selection Fund Global Inflation Linked Bond A Acc LU0180781048
SCHRODER ISF GLOBAL BOND "A" LU0106256372
Franklin High Yield Fund ClassA Acc Usd LU0131126228
Raiffeisen Obbligaz Eur HighYield R AT0000765599
Schroder International Selection Fund Global High Yield A USD Acc LU0189893018
Eurizon Bond High Yield LU0335991534
Threadneedle(Lux) Global Emerging Short/Term Bonds AEH Eur LU0198725300
Pictet-Emerging Local Currency Debt I EUR LU0280437160
Pictet-Global Emerging Debt I USD LU0128469243
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DATI PERIODICI DI RISCHIO-RENDIMENTO DEI FONDI INTERNI OGGETTO DELL’INVESTIMENTO FINANZIARIO
Avvertenza: i rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri.
Fondo Raiffeisen Azionario Pacifico R Categoria Ania AZIONARIO Valuta di denominazione EUR Grado di rischio Alto Benchmark MSCI AC Asia Pacific net dividend reinvested
Rendimento medio annuo composto Ultimi 3 anni Ultimi 5 anni
Fondo 9,40% 9,80% Benchmark 1,43% 7,15%
Inizio operatività 06/12/1999 Durata del fondo Illimitata
Patrimonio netto al 31.12.16 181.362.605,00 Valore della quota al 31.12.16 154,22
Gestore del Fondo Raiffeisen Kapitalalage Gesellschaft m.b.H.
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TOTAL EXPENSE RATIO (TER): COSTI E SPESE EFFETTIVE DEL FONDO ESTERNO
Raiffeisen-Pazifik-Aktien R VA AT0000764170 2016 2015 2014
Totale 1,50% 1,50% 1,50% Commissioni di gestione 1,50% 1,50% 1,50%
di performance
TER degli OICR sottostanti Oneri inerenti all’acquisizione e alla dismissione delle attività
Spese di amministrazione e custodia Spese revisione
Spese legali e giudiziarie Spese di pubblicazione
Altri Oneri gravanti sul fondo 0,29% 0,27% 0,27% Totale 1,79% 1,77% 1,77%
Fondo Schroder International Selection Fund Asian
Equity Yield A Acc Categoria Ania AZIONARIO
Valuta di denominazione USD Grado di rischio Medio-Alto
Benchmark MSCI AC Pacific ex Japan Net TR
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Rendimento medio annuo composto Ultimi 3 anni Ultimi 5 anni
Fondo -1,56% 5,97% Benchmark -0,48% 4,57%
Inizio operatività 11/06/2004 Durata del fondo Illimitata
Patrimonio netto al 31.12.16 1.724.139.880,09 Valore della quota al 31.12.16 24,75
Gestore del Fondo Schroders PLC
TOTAL EXPENSE RATIO (TER): COSTI E SPESE EFFETTIVE DEL FONDO ESTERNO
Schroder ISF Asian Equity Yield A Acc LU0188438112 2016 2015 2014
Totale 1,50% 1,50% 1,50% Commissioni di gestione 1,50% 1,50% 1,50%
di performance
TER degli OICR sottostanti Oneri inerenti all’acquisizione e alla dismissione delle attività
Spese di amministrazione e custodia Spese revisione
Spese legali e giudiziarie Spese di pubblicazione
Altri Oneri gravanti sul fondo 0,37 0,42% 0,43% Totale 1,87% 1,92% 1,93%
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Fondo
Schroder International Selectio n Fund Japanese Equity A EUR Hedged
Categoria Ania AZIONARIO
Valuta di denominazione JPY
Grado di rischio Alto
Benchmark Tokyo Stock Exchange 1st Section Index (TR) EUR Hedged
Rendimento medio annuo composto Ultimi 3 anni Ultimi 5 anni
Fondo 3,97% 14,40% Benchmark 7,42% 18,26%
Inizio operatività 16/12/2005 Durata del fondo Illimitata
Patrimonio netto al 31.12.16 323.188.378.804,11 Valore della quota al 31.12.16 97,96
Gestore del Fondo Schroders PLC
Pagina 7 di 116
TOTAL EXPENSE RATIO (TER): COSTI E SPESE EFFETTIVE DEL FONDO ESTERNO
Schroder ISF Japanese Equity EUR Hedged A Acc LU0236737465 2016 2015 2014
Totale 1,25% 1,25% 1,25% Commissioni di gestione 1,25% 1,25% 1,25%
di performance
TER degli OICR sottostanti Oneri inerenti all’acquisizione e alla dismissione delle attività
Spese di amministrazione e custodia Spese revisione
Spese legali e giudiziarie Spese di pubblicazione
Altri Oneri gravanti sul fondo 0,37% 0,41% 0,49% Totale 1,62% 1,66% 1,66%
Fondo Threadneedle (Lux) Asian Equities AU Eur Categoria Ania AZIONARIO
Valuta di denominazione USD Grado di rischio Alto
Benchmark MSCI AC Pacific excl. Japan
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Rendimento medio annuo composto Ultimi 3 anni Ultimi 5 anni
Fondo 8,66% 8,82% Benchmark -0,17% 4,70%
Inizio operatività 29/06/2012 Durata del fondo Illimitata
Patrimonio netto al 31.12.16 35.868.634,68 Valore della quota al 31.12.16 60,72
Gestore del Fondo Columbia Threadneedle Investments
TOTAL EXPENSE RATIO (TER): COSTI E SPESE EFFETTIVE DEL FONDO ESTERNO
Threadneedle (Lux)-Asian Equity Income AU EUR LU0757426068 2016 2015 2014
Totale 1,50% 1,50% 1,50% Commissioni di gestione 1,50% 1,50% 1,50%
di performance
TER degli OICR sottostanti Oneri inerenti all’acquisizione e alla dismissione delle attività
Spese di amministrazione e custodia Spese revisione
Spese legali e giudiziarie Spese di pubblicazione
Altri Oneri gravanti sul fondo 0,34% 35% 0,35% Totale 1,84% 1,85% 1,85%
Pagina 9 di 116
Fondo Pictet-Japanese Equity Opportunities I EUR Categoria Ania AZIONARIO
Valuta di denominazione JPY Grado di rischio Alto
Benchmark Topix Net Return
Rendimento medio annuo composto Ultimi 3 anni Ultimi 5 anni
Fondo 13,67% 14,62% Benchmark 7,42% 18,26%
Inizio operatività 14/06/2006 Durata del fondo Illimitata
Patrimonio netto al 31.12.16 1.778.024.374,00 Valore della quota al 31.12.16 80,61
Gestore del Fondo Pictet
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TOTAL EXPENSE RATIO (TER): COSTI E SPESE EFFETTIVE DEL FONDO ESTERNO
pictet-japanese equity opps i eur LU0255979238 2016 2015 2014
Totale 0,60% 0,60% 0,60% Commissioni di gestione 0,60% 0,60% 0,60%
di performance
TER degli OICR sottostanti Oneri inerenti all’acquisizione e alla dismissione delle attività
Spese di amministrazione e custodia 0,30% 0,30% 0,30% Spese revisione
Spese legali e giudiziarie Spese di pubblicazione
Altri Oneri gravanti sul fondo 0,08% 0,09% 0,10% Totale 0,98% 0,99% 1,00%
Fondo Schroder International Selection Fund Euro Equity A Acc Categoria Ania AZIONARIO
Valuta di denominazione EUR Grado di rischio Alto
Benchmark MSCI European Monetary Union Net TR
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Rendimento medio annuo composto Ultimi 3 anni Ultimi 5 anni
Fondo 7,05% 13,92% Benchmark 6,14% 11,97%
Inizio operatività 17/01/2000 Durata del fondo Illimitata
Patrimonio netto al 31.12.16 3.544.286.309,36 Valore della quota al 31.12.16 33,29
Gestore del Fondo Schroders PLC
TOTAL EXPENSE RATIO (TER): COSTI E SPESE EFFETTIVE DEL FONDO ESTERNO
Schroder ISF EURO Equity A Acc LU0106235293 2016 2015 2014
Totale 1,50% 1,50% 1,50% Commissioni di gestione 1,50% 1,50% 1,50%
di performance
TER degli OICR sottostanti Oneri inerenti all’acquisizione e alla dismissione delle attività
Spese di amministrazione e custodia Spese revisione
Spese legali e giudiziarie Spese di pubblicazione
Altri Oneri gravanti sul fondo 0,36% 0,41% 0,41% Totale 1,86% 1,91% 1,91%
Pagina 12 di 116
Fondo Schroder International Selection Fund Italian Equity A Acc Categoria Ania AZIONARIO
Valuta di denominazione EUR Grado di rischio Alto
Benchmark FTSE Italia All-Share
Rendimento medio annuo composto Ultimi 3 anni Ultimi 5 anni
Fondo 4,22% 11,55% Benchmark 4,32% 9,29%
Inizio operatività 17/01/2000 Durata del fondo Illimitata
Patrimonio netto al 31.12.16 298.576.426,88 Valore della quota al 31.12.16 30,03
Gestore del Fondo Schroders PLC
Pagina 13 di 116
TOTAL EXPENSE RATIO (TER): COSTI E SPESE EFFETTIVE DEL FONDO ESTERNO
Schroder ISF Italian Equity A Acc LU0106238719 2016 2015 2014
Totale 1,25% 1,25% 1,25% Commissioni di gestione 1,25% 1,25% 1,25%
di performance
TER degli OICR sottostanti Oneri inerenti all’acquisizione e alla dismissione delle attività
Spese di amministrazione e custodia Spese revisione
Spese legali e giudiziarie Spese di pubblicazione
Altri Oneri gravanti sul fondo 0,38% 0,42% 0,43% Totale 1,63% 1,67% 1,68%
Fondo Schroder International Selection Fund UK Equity A Acc Categoria Ania AZIONARIO
Valuta di denominazione GBP Grado di rischio Alto
Benchmark FTSE All Share Total Return
Pagina 14 di 116
Rendimento medio annuo composto Ultimi 3 anni Ultimi 5 anni
Fondo 5,33% 11,67% Benchmark 6,05% 10,11%
Inizio operatività 17/01/2000 Durata del fondo Illimitata
Patrimonio netto al 31.12.16 194.934.919,80 Valore della quota al 31.12.16 5,00
Gestore del Fondo Schroders PLC
TOTAL EXPENSE RATIO (TER): COSTI E SPESE EFFETTIVE DEL FONDO ESTERNO
Schroder ISF UK Equity A Acc LU0106244527 2016 2015 2014
Totale 1,25% 1,25% 1,25% Commissioni di gestione 1,25% 1,25% 1,25%
di performance
TER degli OICR sottostanti Oneri inerenti all’acquisizione e alla dismissione delle attività
Spese di amministrazione e custodia Spese revisione
Spese legali e giudiziarie Spese di pubblicazione
Altri Oneri gravanti sul fondo 0,36% 0,41% 0,42% Totale 1,61% 1,66% 1,67%
Fondo Threadneedle (Lux) Pan European Equities AE Eur Categoria Ania AZIONARIO
Valuta di denominazione GBP Grado di rischio Alto
Benchmark MSCI World Europe inc UK, Equity Index European Equities
Pagina 15 di 116
Rendimento medio annuo composto Ultimi 3 anni Ultimi 5 anni
Fondo 4,23% 10,52% Benchmark 5,85% 10,76%
Inizio operatività 31/10/1995 Durata del fondo Illimitata
Patrimonio netto al 31.12.16 88.987.516,00 Valore della quota al 31.12.16 56,34
Gestore del Fondo Columbia Threadneedle Investments
TOTAL EXPENSE RATIO (TER): COSTI E SPESE EFFETTIVE DEL FONDO ESTERNO
Threadneedle (Lux)-Pan European Equities AE LU0061476155 2016 2015 2014
Totale 1,50% 1,50% 1,50% Commissioni di gestione 1,50% 1,50% 1,50%
di performance
TER degli OICR sottostanti Oneri inerenti all’acquisizione e alla dismissione delle attività
Spese di amministrazione e custodia Spese revisione
Spese legali e giudiziarie Spese di pubblicazione
Altri Oneri gravanti sul fondo 0,35% 0,35% 0,35% Totale 1,85% 1,85% 1,85%
Pagina 16 di 116
Fondo Threadneedle (Lux) Pan European Small Cap Opportunities AE Eur Categoria Ania AZIONARIO
Valuta di denominazione GBP Grado di rischio Alto
Benchmark HSBC Smaller European Companies, Equity Index for small cap companies
Rendimento medio annuo composto Ultimi 3 anni Ultimi 5 anni
Fondo 11,48% 17,85% Benchmark 0,26% 11,88%
Inizio operatività 23/01/2007 Durata del fondo Illimitata
Patrimonio netto al 31.12.16 323.579.982,00 Valore della quota al 31.12.16 30,80
Gestore del Fondo Columbia Threadneedle Investments
Pagina 17 di 116
TOTAL EXPENSE RATIO (TER): COSTI E SPESE EFFETTIVE DEL FONDO ESTERNO
Threadneedle (Lux)-Pan Europ Small Cap Opp AE LU0282719219 2016 2015 2014
Totale 1,50% 1,50% 1,50% Commissioni di gestione 1,50% 1,50% 1,50%
di performance
TER degli OICR sottostanti Oneri inerenti all’acquisizione e alla dismissione delle attività
Spese di amministrazione e custodia Spese revisione
Spese legali e giudiziarie Spese di pubblicazione
Altri Oneri gravanti sul fondo 0,35% 0,35% 0,34% Totale 1,85% 1,85% 1,84%
Fondo Anima Europe Equity I Categoria Ania AZIONARIO
Valuta di denominazione EUR Grado di rischio Alto
Benchmark
100% MSCI Europe. Il Comparto non mira a replicare i Rendimenti di un parametro di riferimento. Il Comparto può anche investire
in titoli non compresi nell’Indice o presenti in diverse proporzioni
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Rendimento medio annuo composto Ultimi 3 anni Ultimi 5 anni
Fondo 5,42% 11,01% Benchmark 5,85% 10,76%
Inizio operatività 28/10/2008 Durata del fondo Illimitata
Patrimonio netto al 31.12.16 595.564.463,00 Valore della quota al 31.12.16 11,33
Gestore del Fondo Anima sgr
TOTAL EXPENSE RATIO (TER): COSTI E SPESE EFFETTIVE DEL FONDO ESTERNO
Anima Europe Equity I IE0032465662 2016 2015 2014
Totale 0,86% 0,86% 0,86% Commissioni di gestione 0,86% 0,86% 0,86%
di performance
TER degli OICR sottostanti Oneri inerenti all’acquisizione e alla dismissione delle attività
Spese di amministrazione e custodia Spese revisione
Spese legali e giudiziarie Spese di pubblicazione
Altri Oneri gravanti sul fondo 0,15% n.d n.d. Totale 1,09% 0,86% 0,86%
Pagina 19 di 116
Fondo Pictet-European Sustainable Equities I EUR Categoria Ania AZIONARIO
Valuta di denominazione EUR Grado di rischio Alto
Benchmark MSCI Europe
Rendimento medio annuo composto Ultimi 3 anni Ultimi 5 anni
Fondo 8,36% 11,59% Benchmark 5,85% 10,76%
Inizio operatività 30/09/2002 Durata del fondo Illimitata
Patrimonio netto al 31.12.16 200.116.645,00 Valore della quota al 31.12.16 245,55
Gestore del Fondo Pictet
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TOTAL EXPENSE RATIO (TER): COSTI E SPESE EFFETTIVE DEL FONDO ESTERNO
pictet-european sustainable eqs i eur LU0144509550 2016 2015 2014
Totale 0,50% 0,45% 0,45% Commissioni di gestione 0,50% 0,45% 0,45%
di performance
TER degli OICR sottostanti Oneri inerenti all’acquisizione e alla dismissione delle attività
Spese di amministrazione e custodia 0,20% 0,35% 0,35% Spese revisione
Spese legali e giudiziarie Spese di pubblicazione
Altri Oneri gravanti sul fondo 0,13% 0,10% 0,02% Totale 0,83% 0,90% 0,82%
Fondo Pictet-euroland index r--e
Categoria Ania AZIONARIO Valuta di denominazione EUR
Grado di rischio Alto Benchmark MSCI EMU NR EUR
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Rendimento medio annuo composto Ultimi 3 anni Ultimi 5 anni
Fondo 6,00% 11,77% Benchmark 6,14% 11,97%
Inizio operatività 29/06/2006 Durata del fondo n/a
Patrimonio netto al 31.12.16 400.898.451,85 Valore della quota al 31.12.16 132,25
Gestore del Fondo Pictet
TOTAL EXPENSE RATIO (TER): COSTI E SPESE EFFETTIVE DEL FONDO ESTERNO
Pictet-euroland index r--e LU0255981135 2016 2015 2014
Totale 0,60% 0,60% 0,60% Commissioni di gestione 0,60% 0,60% 0,60%
di performance n/a n/a n/a
TER degli OICR sottostanti Oneri inerenti all’acquisizione e alla dismissione delle attività
Spese di amministrazione e custodia 0,11% 0,09% 0,09% Spese revisione
Spese legali e giudiziarie Spese di pubblicazione
Altri Oneri gravanti sul fondo 0,01% 0,01% 0,01% Totale 0,72% 0,70% 0,70%
Pagina 22 di 116
Fondo Schroder International Selection Fund QEP Global Quality A Eur Acc Categoria Ania AZIONARIO
Valuta di denominazione USD Grado di rischio Alto
Benchmark non previsto
Rendimento medio annuo composto Ultimi 3 anni Ultimi 5 anni
Fondo 12,98% 13,68% Benchmark 3,13% 9,36%
Inizio operatività 17/10/2007 Durata del fondo Illimitata
Patrimonio netto al 31.12.16 1.199.703.337,11 Valore della quota al 31.12.16 184,61
Gestore del Fondo Schroders PLC
Pagina 23 di 116
TOTAL EXPENSE RATIO (TER): COSTI E SPESE EFFETTIVE DEL FONDO ESTERNO
Schroder ISF QEP Global Quality EUR A Acc LU0323591833 2016 2015 2014
Totale 1,25% 1,25% 1,25% Commissioni di gestione 1,25% 1,25% 1,25%
di performance
TER degli OICR sottostanti Oneri inerenti all’acquisizione e alla dismissione delle attività
Spese di amministrazione e custodia Spese revisione
Spese legali e giudiziarie Spese di pubblicazione
Altri Oneri gravanti sul fondo 0,37% 0,41% 0,42% Totale 1,62% 1,66% 1,67%
Fondo Threadneedle (Lux) Global Focus AEH Eur
Categoria Ania AZIONARIO Valuta di denominazione GBP
Grado di rischio Alto Benchmark MSCI World Equities - USD, Equity Index
Pagina 24 di 116
Rendimento medio annuo composto Ultimi 3 anni Ultimi 5 anni
Fondo 1,67% 8,61% Benchmark 3,69% 9,96%
Inizio operatività 31/08/2004 Durata del fondo Illimitata
Patrimonio netto al 31.12.16 209.094.897,00 Valore della quota al 31.12.16 28,86
Gestore del Fondo Columbia Threadneedle Investments
TOTAL EXPENSE RATIO (TER): COSTI E SPESE EFFETTIVE DEL FONDO ESTERNO
Threadneedle (Lux)-Global Focus AEH LU0198728585 2016 2015 2014
Totale 1,50% 1,50% 1,50% Commissioni di gestione 1,50% 1,50% 1,50%
di performance
TER degli OICR sottostanti Oneri inerenti all’acquisizione e alla dismissione delle attività
Spese di amministrazione e custodia Spese revisione
Spese legali e giudiziarie Spese di pubblicazione
Altri Oneri gravanti sul fondo 0,34% 0,35% 0,35% Totale 1,84% 1,85% 1,85%
Fondo Threadneedle (Lux) Global Focus AU Usd Categoria Ania AZIONARIO
Valuta di denominazione USD Grado di rischio Alto
Benchmark MSCI World Equities - USD, Equity Index
Pagina 25 di 116
Rendimento medio annuo composto Ultimi 3 anni Ultimi 5 anni
Fondo 2,12% 9.19% Benchmark 3,69% 9,96%
Inizio operatività 31/10/1995 Durata del fondo Illimitata
Patrimonio netto al 31.12.16 222.162.495,00 Valore della quota al 31.12.16 43,87
Gestore del Fondo Columbia Threadneedle Investments
TOTAL EXPENSE RATIO (TER): COSTI E SPESE EFFETTIVE DEL FONDO ESTERNO
Threadneedle (Lux)-Global Focus AU LU0061474960 2016 2015 2014
Totale 1,50% 1,50% 1,50% Commissioni di gestione 1,50% 1,50% 1,50%
di performance
TER degli OICR sottostanti Oneri inerenti all’acquisizione e alla dismissione delle attività
Spese di amministrazione e custodia Spese revisione
Spese legali e giudiziarie Spese di pubblicazione
Altri Oneri gravanti sul fondo 0,33% 0,35% 0,35% Totale 1,83% 1,85% 1,85%
Pagina 26 di 116
Fondo Pictet-Biotech I EUR
Categoria Ania AZIONARIO Valuta di denominazione USD
Grado di rischio Alto Benchmark MSCI World
Rendimento medio annuo composto Ultimi 3 anni Ultimi 5 anni
Fondo 11,48% 20,94% Benchmark 3,80% 10,41%
Inizio operatività 14/06/2006 Durata del fondo Illimitata
Patrimonio netto al 31.12.16 1.124.599.456,00 Valore della quota al 31.12.16 614,65
Gestore del Fondo Pictet
Pagina 27 di 116
TOTAL EXPENSE RATIO (TER): COSTI E SPESE EFFETTIVE DEL FONDO ESTERNO
pictet-biotech i eur LU0255977372 2016 2015 2014
Totale 0,80% 0,80% 0,80% Commissioni di gestione 0,80% 0,80% 0,80%
di performance
TER degli OICR sottostanti Oneri inerenti all’acquisizione e alla dismissione delle attività
Spese di amministrazione e custodia 0,32% 0,33% 0,35% Spese revisione
Spese legali e giudiziarie Spese di pubblicazione
Altri Oneri gravanti sul fondo 0,07% 0,04% 0,02% Totale 1,19% 1,17% 1,17%
Fondo Pictet-Global Megatrend Selection I EUR Categoria Ania AZIONARIO
Valuta di denominazione GBP Grado di rischio Alto
Benchmark MSCI World
Pagina 28 di 116
Rendimento medio annuo composto Ultimi 3 anni Ultimi 5 anni
Fondo 11,42% 14,78% Benchmark 3,80% 10,41%
Inizio operatività 31/10/2008 Durata del fondo Illimitata
Patrimonio netto al 31.12.16 4.076.870.111,00 Valore della quota al 31.12.16 214,40
Gestore del Fondo Pictet
TOTAL EXPENSE RATIO (TER): COSTI E SPESE EFFETTIVE DEL FONDO ESTERNO
pictet-global megatrend sel i eur LU0386875149 2016 2015 2014
Totale 0,80% 0,80% 0,80% Commissioni di gestione 0,80% 0,80% 0,80%
di performance
TER degli OICR sottostanti Oneri inerenti all’acquisizione e alla dismissione delle attività
Spese di amministrazione e custodia 0,33% 0,33% 0,33% Spese revisione
Spese legali e giudiziarie Spese di pubblicazione
Altri Oneri gravanti sul fondo 0,04% 0,07% 0,06% Totale 1,17% 1,20% 1,19%
Pagina 29 di 116
Fondo Franklin Mutual Beacon Fund Class A Acc Eur
Categoria Ania AZIONARIO Valuta di denominazione USD
Grado di rischio Alto Benchmark S&P 500 Index
Rendimento medio annuo composto Ultimi 3 anni Ultimi 5 anni
Fondo 15,27% 15,71% Benchmark 8,87% 14,66%
Inizio operatività 31/12/2001 Durata del fondo Illimitata
Patrimonio netto al 31.12.16 783.383.299,00 Valore della quota al 31.12.16 73,57
Gestore del Fondo Franklin Mutual Advisers, LLC
94,0
99,0
104,0
109,0
114,0
Andamento del valore della quota dell'OICR e del Benchmark nel 2016
OICR BMK
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TOTAL EXPENSE RATIO (TER): COSTI E SPESE EFFETTIVE DEL FONDO ESTERNO
Franklin Mutual Beacon A (acc) EUR LU0140362707 2016 2015 2014
Totale 1,50% 1,50% 1,50% Commissioni di gestione 1,00% 1,00% 1,00%
di performance 0,50% 0,50% 0,50%
TER degli OICR sottostanti Oneri inerenti all’acquisizione e alla dismissione delle attività
Spese di amministrazione e custodia 0,20% 0,20% 0,20% Spese revisione
Spese legali e giudiziarie Spese di pubblicazione
Altri Oneri gravanti sul fondo 0,12% 0,12% 0,12% Totale 1,82% 1,82% 1,82%
Fondo Franklin US Sm-Md Cap Growth Fund Class A Acc Usd
Categoria Ania AZIONARIO Valuta di denominazione USD
Grado di rischio Alto Benchmark Russell Midcap Growth Index
Pagina 31 di 116
Rendimento medio annuo composto Ultimi 3 anni Ultimi 5 anni
Fondo 1,66% 9,41% Benchmark 6,23% 13,51%
Inizio operatività 29/12/2000 Durata del fondo Illimitata
Patrimonio netto al 31.12.16 152.658.738,00 Valore della quota al 31.12.16 19,08
Gestore del Fondo Franklin Advisers, Inc.
TOTAL EXPENSE RATIO (TER): COSTI E SPESE EFFETTIVE DEL FONDO ESTERNO
Franklin US Small-Mid Cap Growth A (acc) USD LU0122613226 2016 2015 2014
Totale 1,50% 1,50% 1,50% Commissioni di gestione 1,00% 1,00% 1,00%
di performance 0,50% 0,50% 0,50%
TER degli OICR sottostanti Oneri inerenti all’acquisizione e alla dismissione delle attività
Spese di amministrazione e custodia 0,20% 0,20% 0,20% Spese revisione
Spese legali e giudiziarie Spese di pubblicazione
Altri Oneri gravanti sul fondo 0,13% 0,13% 0,14% Totale 1,84% 1,83% 1,83%
Fondo Schroder International Selection Fund US Large Cap A USD Categoria Ania AZIONARIO
Valuta di denominazione USD Grado di rischio Alto
Benchmark Standard & Poors 500 Net TR Lagged
Pagina 32 di 116
Rendimento medio annuo composto Ultimi 3 anni Ultimi 5 anni
Fondo 6,29% 12,75% Benchmark 8,87% 14,66%
Inizio operatività 17/01/2000 Durata del fondo Illimitata
Patrimonio netto al 31.12.16 1.717.643.341,99 Valore della quota al 31.12.16 123,27
Gestore del Fondo Schroders PLC
TOTAL EXPENSE RATIO (TER): COSTI E SPESE EFFETTIVE DEL FONDO ESTERNO
Schroder ISF US Large Cap A Acc LU0106261372 2016 2015 2014
Totale 1,25% 1,25% 1,25% Commissioni di gestione 1,25% 1,25% 1,25%
di performance
TER degli OICR sottostanti Oneri inerenti all’acquisizione e alla dismissione delle attività
Spese di amministrazione e custodia Spese revisione
Spese legali e giudiziarie Spese di pubblicazione
Altri Oneri gravanti sul fondo 0,36% 0,40% 0,41% Totale 1,61% 1,65% 1,66%
Pagina 33 di 116
Fondo Threadneedle (Lux) American AEH Eur Categoria Ania AZIONARIO
Valuta di denominazione GBP Grado di rischio Alto
Benchmark S&P 500, Equity US Market Index
Rendimento medio annuo composto Ultimi 3 anni Ultimi 5 anni
Fondo 4,84% 11,22% Benchmark 8,87% 14,66%
Inizio operatività 31/08/2004 Durata del fondo Illimitata
Patrimonio netto al 31.12.16 180.430.118,00 Valore della quota al 31.12.16 35,18
Gestore del Fondo Columbia Threadneedle Investments
Pagina 34 di 116
TOTAL EXPENSE RATIO (TER): COSTI E SPESE EFFETTIVE DEL FONDO ESTERNO
Threadneedle (Lux)-American AEH LU0198731290 2016 2015 2014
Totale 1,50% 1,50% 1,50% Commissioni di gestione 1,50% 1,50% 1,50%
di performance
TER degli OICR sottostanti Oneri inerenti all’acquisizione e alla dismissione delle attività
Spese di amministrazione e custodia Spese revisione
Spese legali e giudiziarie Spese di pubblicazione
Altri Oneri gravanti sul fondo 0,34% 0,36% 0,35% Totale 1,84% 1,86% 1,84%
Fondo Threadneedle (Lux) American AU Usd Categoria Ania AZIONARIO
Valuta di denominazione GBP Grado di rischio Alto
Benchmark S&P 500, Equity US Market Index
Pagina 35 di 116
Rendimento medio annuo composto Ultimi 3 anni Ultimi 5 anni
Fondo 5,17% 11,73% Benchmark 8,87% 14,66%
Inizio operatività 31/10/1995 Durata del fondo Illimitata
Patrimonio netto al 31.12.16 191.706.281,00 Valore della quota al 31.12.16 55,01
Gestore del Fondo Columbia Threadneedle Investments
TOTAL EXPENSE RATIO (TER): COSTI E SPESE EFFETTIVE DEL FONDO ESTERNO
Threadneedle (Lux)-American AU LU0061475181 2016 2015 2014
Totale 1,50% 1,50% 1,50% Commissioni di gestione 1,50% 1,50% 1,50%
di performance
TER degli OICR sottostanti Oneri inerenti all’acquisizione e alla dismissione delle attività
Spese di amministrazione e custodia Spese revisione
Spese legali e giudiziarie Spese di pubblicazione
Altri Oneri gravanti sul fondo 0,34% 0,35% 0,35% Totale 1,84% 1,85% 1,85%
Pagina 36 di 116
Fondo Threadneedle (Lux) US Contrarian Core Equities AU Usd Categoria Ania AZIONARIO
Valuta di denominazione GBP Grado di rischio Alto
Benchmark S&P 500, Equity US Market Index
Rendimento medio annuo composto Ultimi 3 anni Ultimi 5 anni
Fondo 5,90% 13,19% Benchmark 8,87% 14,66%
Inizio operatività 12/10/2011 Durata del fondo Illimitata
Patrimonio netto al 31.12.16 695.675.285,00 Valore della quota al 31.12.16 28,91
Gestore del Fondo Columbia Threadneedle Investments
Pagina 37 di 116
TOTAL EXPENSE RATIO (TER): COSTI E SPESE EFFETTIVE DEL FONDO ESTERNO
Threadneedle (Lux)-US Contrarian Core Eqs AU LU0640476718 2016 2015 2014
Totale 1,50% 1,50% 1,50% Commissioni di gestione 1,50% 1,50% 1,50%
di performance
TER degli OICR sottostanti Oneri inerenti all’acquisizione e alla dismissione delle attività
Spese di amministrazione e custodia Spese revisione
Spese legali e giudiziarie Spese di pubblicazione
Altri Oneri gravanti sul fondo 0,34% 0,35% 0,33% Totale 1,84% 1,85% 1,83%
Fondo Pictet-usa index r--e Categoria Ania AZIONARIO
Valuta di denominazione USD Grado di rischio Alto
Benchmark S&P 500 TR EUR
Pagina 38 di 116
Rendimento medio annuo composto Ultimi 3 anni Ultimi 5 anni
Fondo 17,46% 18,16% Benchmark 19,02% 19,52%
Inizio operatività 07/06/2011 Durata del fondo n/a
Patrimonio netto al 31.12.16 3.203.451.504,87 Valore della quota al 31.12.16 182,33
Gestore del Fondo Pictet
TOTAL EXPENSE RATIO (TER): COSTI E SPESE EFFETTIVE DEL FONDO ESTERNO
Pictet-usa index r--e LU0474966248 2016 2015 2014
Totale 0,60% 0,60% 0,60% Commissioni di gestione 0,60% 0,60% 0,60%
di performance n/a n/a n/a
TER degli OICR sottostanti Oneri inerenti all’acquisizione e alla dismissione delle attività
Spese di amministrazione e custodia 0,11% 0,10% 0,11%
Spese revisione Spese legali e giudiziarie Spese di pubblicazione
Altri Oneri gravanti sul fondo 0,03% 0,04% 0,03%
Totale 0,74% 0,74% 0,74%
94,0
99,0
104,0
109,0
114,0
Andamento del valore della quota dell'OICR e del Benchmark nel 2016
OICR BMK
Pagina 39 di 116
Fondo Carmignac Emergents Fund Class A EUR acc
Categoria Ania AZIONARIO Valuta di denominazione EUR
Grado di rischio Medio-Alto Benchmark MSCI EM (EUR) (dividendes nets réinvestis)
Rendimento medio annuo composto Ultimi 3 anni Ultimi 5 anni
Fondo 4,09% 4,41% Benchmark -2,55% 1,28%
Inizio operatività 03/02/1997 Durata del fondo Illimitata
Patrimonio netto al 31.12.16 1.809.982.994,39 Valore della quota al 31.12.16 1156,39
Gestore del Fondo CARMIGNAC
Pagina 40 di 116
TOTAL EXPENSE RATIO (TER): COSTI E SPESE EFFETTIVE DEL FONDO ESTERNO
Carmignac Emergents A EUR acc FR0010149302 2016 2015 2014
Totale 1,76% 1,87% 2,15% Commissioni di gestione 1,76% 1,87% 2,15%
di performance
TER degli OICR sottostanti Oneri inerenti all’acquisizione e alla dismissione delle attività
Spese di amministrazione e custodia Spese revisione
Spese legali e giudiziarie Spese di pubblicazione
Altri Oneri gravanti sul fondo Totale 1,76% 1,87% 2,15%
Fondo Franklin India Fund Class A Acc Usd Categoria Ania AZIONARIO
Valuta di denominazione USD Grado di rischio Medio-Alto
Benchmark MSCI India Index
Pagina 41 di 116
Rendimento medio annuo composto Ultimi 3 anni Ultimi 5 anni
Fondo 10,85% 9,68% Benchmark 4,65% 6,78%
Inizio operatività 25/10/2005 Durata del fondo Illimitata
Patrimonio netto al 31.12.16 3.234.429.265,00 Valore della quota al 31.12.16 30,62
Gestore del Fondo Franklin Advisers, Inc. e Templeton Asset Management Ltd.
TOTAL EXPENSE RATIO (TER): COSTI E SPESE EFFETTIVE DEL FONDO ESTERNO
Franklin India A (acc) USD LU0231203729 2016 2015 2014
Totale 1,50% 1,50% 1,50% Commissioni di gestione 1,00% 1,00% 1,00%
di performance 0,50% 0,50% 0,50%
TER degli OICR sottostanti Oneri inerenti all’acquisizione e alla dismissione delle attività
Spese di amministrazione e custodia 0,20% 0,20% 0,20% Spese revisione
Spese legali e giudiziarie Spese di pubblicazione
Altri Oneri gravanti sul fondo 0,18% 0,19% 0,18% Totale 1,88% 1,89% 1,88%
Pagina 42 di 116
Fondo Schroder International Selection Fund Greater China A Acc Categoria Ania AZIONARIO
Valuta di denominazione USD Grado di rischio Medio-Alto
Benchmark non previsto
Rendimento medio annuo composto Ultimi 3 anni Ultimi 5 anni
Fondo 3,75% 7,30% Benchmark 1,67% 6,54%
Inizio operatività 28/03/2002 Durata del fondo Illimitata
Patrimonio netto al 31.12.16 665.094.831,69 Valore della quota al 31.12.16 44,52
Gestore del Fondo Schroders PLC
Pagina 43 di 116
TOTAL EXPENSE RATIO (TER): COSTI E SPESE EFFETTIVE DEL FONDO ESTERNO
Schroder ISF Greater China A Acc LU0140636845 2016 2015 2014
Totale 1,50% 1,50% 1,50% Commissioni di gestione 1,50% 1,50% 1,50%
di performance
TER degli OICR sottostanti Oneri inerenti all’acquisizione e alla dismissione delle attività
Spese di amministrazione e custodia Spese revisione
Spese legali e giudiziarie Spese di pubblicazione
Altri Oneri gravanti sul fondo 0,50% 0,42% 0,43% Totale 2,00% 1,92% 1,93%
Fondo Threadneedle(Lux) Global Emerging Market Equities AEH Eur Categoria Ania AZIONARIO
Valuta di denominazione GBP Grado di rischio Medio-Alto
Benchmark MSCI Emerging Markets Free, Equity Emerging Markets
Pagina 44 di 116
Rendimento medio annuo composto Ultimi 3 anni Ultimi 5 anni
Fondo -5,67% 0,20% Benchmark -2,55% 1,28%
Inizio operatività 31/08/2004 Durata del fondo Illimitata
Patrimonio netto al 31.12.16 3.560.131,00 Valore della quota al 31.12.16 25,57
Gestore del Fondo Columbia Threadneedle Investments
TOTAL EXPENSE RATIO (TER): COSTI E SPESE EFFETTIVE DEL FONDO ESTERNO
Threadneedle (Lux)-Global Emerging Mkt Eqs AEH LU0198729559 2016 2015 2014
Totale 1,50% 1,50% 1,50% Commissioni di gestione 1,50% 1,50% 1,50%
di performance
TER degli OICR sottostanti Oneri inerenti all’acquisizione e alla dismissione delle attività
Spese di amministrazione e custodia Spese revisione
Spese legali e giudiziarie Spese di pubblicazione
Altri Oneri gravanti sul fondo 0,34% 0,35% 0,36% Totale 1,84% 1,85% 1,86%
Pagina 45 di 116
Fondo Threadneedle (Lux) Global Emerging Market Equities AU Usd Categoria Ania AZIONARIO
Valuta di denominazione GBP Grado di rischio Alto
Benchmark MSCI Emerging Markets Free, Equity Emerging Markets
Rendimento medio annuo composto Ultimi 3 anni Ultimi 5 anni
Fondo -5,21% 0,72% Benchmark -2,55% 1,28%
Inizio operatività 02/04/2002 Durata del fondo Illimitata
Patrimonio netto al 31.12.16 3.782.625,00 Valore della quota al 31.12.16 37,07
Gestore del Fondo Columbia Threadneedle Investments
Pagina 46 di 116
TOTAL EXPENSE RATIO (TER): COSTI E SPESE EFFETTIVE DEL FONDO ESTERNO
Threadneedle (Lux)-Global Emerging Mkt Eqs AU LU0143863198 2016 2015 2014
Totale 1,50% 1,50% 1,50% Commissioni di gestione 1,50% 1,50% 1,50%
di performance
TER degli OICR sottostanti Oneri inerenti all’acquisizione e alla dismissione delle attività
Spese di amministrazione e custodia Spese revisione
Spese legali e giudiziarie Spese di pubblicazione
Altri Oneri gravanti sul fondo 0,35% 0,36% 0,35% Totale 1,85% 1,86% 1,85%
Fondo Threadneedle (Lux) Enhanced Commodity Portfolio AU Usd Categoria Ania MATERIE PRIME
Valuta di denominazione USD Grado di rischio Medio-Alto
Benchmark Bloomberg Commodity Index
Pagina 47 di 116
Rendimento medio annuo composto Ultimi 3 anni Ultimi 5 anni
Fondo -13,88% -10,56% Benchmark -11,26% -8,95%
Inizio operatività 29/06/2010 Durata del fondo Illimitata
Patrimonio netto al 31.12.16 404.623.654,00 Valore della quota al 31.12.16 10,61
Gestore del Fondo Columbia Threadneedle Investments
TOTAL EXPENSE RATIO (TER): COSTI E SPESE EFFETTIVE DEL FONDO ESTERNO
Threadneedle (Lux)-Enhanced Commodities AU LU0515768298 2016 2015 2014
Totale 1,75% 1,75% 1,75% Commissioni di gestione 1,75% 1,75% 1,75%
di performance
TER degli OICR sottostanti
Oneri inerenti all’acquisizione e alla dismissione delle attività
Spese di amministrazione e custodia
Spese revisione
Spese legali e giudiziarie
Spese di pubblicazione
Altri Oneri gravanti sul fondo 0,34% 0,35% 0,36% Totale 2,09% 2,10% 2,11%
Pagina 48 di 116
Fondo Carmignac Patrimoine Fund Class A EUR acc Categoria Ania BILANCIATO
Valuta di denominazione EUR Grado di rischio Medio
Benchmark 50% MSCI ACWI (EUR) (dividendes nets réinvestis) + 50% Citigroup WGBI
All Maturities (EUR). Rebalancé trimestriellement.
Rendimento medio annuo composto Ultimi 3 anni Ultimi 5 anni
Fondo 4,42% 4,44% Benchmark 6,35% 7,05%
Inizio operatività 07/11/1989 Durata del fondo Illimitata
Patrimonio netto al 31.12.16 24.670.872.406,84 Valore della quota al 31.12.16 649,21
Gestore del Fondo CARMIGNAC
Pagina 49 di 116
TOTAL EXPENSE RATIO (TER): COSTI E SPESE EFFETTIVE DEL FONDO ESTERNO
Carmignac Patrimoine A EUR acc FR0010135103 2016 2015 2014
Totale 1,79% 1,69% 1,69% Commissioni di gestione 1,79% 1,69% 1,69%
di performance
TER degli OICR sottostanti Oneri inerenti all’acquisizione e alla dismissione delle attività
Spese di amministrazione e custodia Spese revisione
Spese legali e giudiziarie Spese di pubblicazione
Altri Oneri gravanti sul fondo Totale 1,79% 1,69% 1,69%
Fondo Franklin Global Fundamental Strategies Fund Class A Acc Eur Categoria Ania BILANCIATO
Valuta di denominazione USD Grado di rischio Medio-Alto
Benchmark Custom 2/3 MSCI World + 1/3 JP Morgan Global Government Bond Index
Pagina 50 di 116
Rendimento medio annuo composto Ultimi 3 anni Ultimi 5 anni
Fondo 8,87% 10,72% Benchmark 3,10% -%
Inizio operatività 25/10/2007 Durata del fondo Illimitata
Patrimonio netto al 31.12.16 1.813.626.155,00 Valore della quota al 31.12.16 12,53
Gestore del Fondo Franklin Advisers, Inc.
TOTAL EXPENSE RATIO (TER): COSTI E SPESE EFFETTIVE DEL FONDO ESTERNO
Franklin Glo Fundamental Strategies A (acc) EUR LU0316494805 2016 2015 2014
Totale 1,50% 1,50% 1,50% Commissioni di gestione 1,00% 1,00% 1,00%
di performance 0,50% 0,50% 0,50%
TER degli OICR sottostanti
Oneri inerenti all’acquisizione e alla dismissione delle attività
Spese di amministrazione e custodia 0,20% 0,20% 0,20% Spese revisione
Spese legali e giudiziarie
Spese di pubblicazione
Altri Oneri gravanti sul fondo 0,14% 0,14% 0,14% Totale 1,84% 1,84% 1,84%
Pagina 51 di 116
Fondo Templeton Global Income Fund Class A Acc Usd Categoria Ania BILANCIATO
Valuta di denominazione USD Grado di rischio Medio-Alto
Benchmark Custom 50% MSCI All Country World Index + 50% Barclays Multiverse Index;
MSCI All Country World Index; Barclays Multiverse Index
Rendimento medio annuo composto Ultimi 3 anni Ultimi 5 anni
Fondo -0,48% 5,91% Benchmark 2,04% 5,32%
Inizio operatività 27/05/2005 Durata del fondo Illimitata
Patrimonio netto al 31.12.16 1.204.548.379,00 Valore della quota al 31.12.16 18,50
Gestore del Fondo Franklin Advisers, Inc. e Templeton Global Advisors Limited
Pagina 52 di 116
TOTAL EXPENSE RATIO (TER): COSTI E SPESE EFFETTIVE DEL FONDO ESTERNO
Templeton Global Income A (acc) USD LU0211326755 2016 2015 2014
Totale 1,35% 1,35% 1,35% Commissioni di gestione 0,85% 0,85% 0,85%
di performance 0,50% 0,50% 0,50%
TER degli OICR sottostanti
Oneri inerenti all’acquisizione e alla dismissione delle attività
Spese di amministrazione e custodia 0,20% 0,20% 0,20% Spese revisione
Spese legali e giudiziarie
Spese di pubblicazione
Altri Oneri gravanti sul fondo 0,13% 0,14% 0,14% Totale 1,68% 1,69% 1,69%
Fondo Threadneedle (Lux) Global Asset Allocation AU EUR Categoria Ania BILANCIATO
Valuta di denominazione USD Grado di rischio Medio
Benchmark Non previsto
Pagina 53 di 116
Rendimento medio annuo composto Ultimi 3 anni Ultimi 5 anni
Fondo 9,13% 7,85% Benchmark - -
Inizio operatività 29/06/2012 Durata del fondo Illimitata
Patrimonio netto al 31.12.16 76.868.979,84 Valore della quota al 31.12.16 31,26
Gestore del Fondo Columbia Threadneedle Investments
TOTAL EXPENSE RATIO (TER): COSTI E SPESE EFFETTIVE DEL FONDO ESTERNO
Threadneedle (Lux)-Global Asset Allocation AU EUR LU0757429674 2016 2015 2014
Totale 1,50% 1,50% 1,50% Commissioni di gestione 1,50% 1,50% 1,50%
di performance
TER degli OICR sottostanti
Oneri inerenti all’acquisizione e alla dismissione delle attività
Spese di amministrazione e custodia
Spese revisione
Spese legali e giudiziarie
Spese di pubblicazione
Altri Oneri gravanti sul fondo 0,27% 0,35% 0,35% Totale 1,77% 1,85% 1,85%
Pagina 54 di 116
Fondo Schroder International Selection Fund Global Multi-Asset Income A Acc Categoria Ania FLESSIBILE
Valuta di denominazione USD Grado di rischio Medio
Benchmark Non previsto
Rendimento medio annuo composto Ultimi 3 anni Ultimi 5 anni
Fondo 0,93% n.d. Benchmark n.d. n.d.
Inizio operatività 18/04/2012 Durata del fondo Illimitata
Patrimonio netto al 31.12.16 4.373.179.753,67 Valore della quota al 31.12.16 116,78
Gestore del Fondo Schroders PLC
Pagina 55 di 116
TOTAL EXPENSE RATIO (TER): COSTI E SPESE EFFETTIVE DEL FONDO ESTERNO
Schroder ISF Global Multi-Asset Income A Acc LU0757359368 2016 2015 2014
Totale 1,25% 1,25% 1,25% Commissioni di gestione 1,25% 1,25% 1,25%
di performance
TER degli OICR sottostanti
Oneri inerenti all’acquisizione e alla dismissione delle attività
Spese di amministrazione e custodia
Spese revisione
Spese legali e giudiziarie
Spese di pubblicazione
Altri Oneri gravanti sul fondo 0,31% 0,30% 0,31% Totale 1,56% 1,55% 1,56%
Fondo Anima Star High Potential Global I Categoria Ania FLESSIBILE
Valuta di denominazione EUR Grado di rischio Medio
Benchmark
Il Comparto non mira a replicare i rendimenti di un parametro di riferimento. La composizione del portafoglio è determinata in base a decisioni e scelte attive e
discrezionali.
Pagina 56 di 116
Rendimento medio annuo composto Ultimi 3 anni Ultimi 5 anni
Fondo n.d. n.d. Benchmark n.d. n.d.
Inizio operatività 19/03/2014 Durata del fondo Illimitata
Patrimonio netto al 31.12.16 112.199.335,00 Valore della quota al 31.12.16 5,15
Gestore del Fondo Anima sgr
TOTAL EXPENSE RATIO (TER): COSTI E SPESE EFFETTIVE DEL FONDO ESTERNO
Anima Star High Potential Global I IE00BJBQBQ20 2016 2015 2014
Totale 0,86% 1,91% 1,41% Commissioni di gestione 0,86% 0,86% 0,86%
di performance 0,00% 1,05% 0,55%
TER degli OICR sottostanti
Oneri inerenti all’acquisizione e alla dismissione delle attività
Spese di amministrazione e custodia 0,08% Spese revisione 0,01%
Spese legali e giudiziarie
Spese di pubblicazione
Altri Oneri gravanti sul fondo 0,08% Totale 1,03% 1,91% 1,41%
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Fondo Anima Star High Potential Europe I
Categoria Ania FLESSIBILE Valuta di denominazione EUR
Grado di rischio Medio
Benchmark
Il Comparto non mira a replicare i rendimenti di un parametro di riferimento. La composizione del portafoglio è determinata in base a decisioni e scelte attive e discrezionali.
Rendimento medio annuo composto Ultimi 3 anni Ultimi 5 anni
Fondo 2,75% 5,43% Benchmark n.d. n.d.
Inizio operatività 26/11/2009 Durata del fondo Illimitata
Patrimonio netto al 31.12.16 1.128.187.764,00 Valore della quota al 31.12.16 7,42
Gestore del Fondo Anima sgr
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TOTAL EXPENSE RATIO (TER): COSTI E SPESE EFFETTIVE DEL FONDO ESTERNO
Anima Star High Potential Europe I IE0032464921 2016 2015 2014
Totale 0,60% 1,44% 1,30% Commissioni di gestione 0,60% 0,60% 0,60%
di erformance 0,0% 0,84% 0,70%
TER degli OICR sottostanti Oneri inerenti all’acquisizione e alla dismissione delle attività
Spese di amministrazione e custodia 0,08% Spese revisione 0,01%
Spese legali e giudiziarie Spese di pubblicazione
Altri Oneri gravanti sul fondo 0,06% Totale 0,74% 1,44% 1,30%
Fondo Anima Star High Potential Italy I Categoria Ania FLESSIBILE
Valuta di denominazione EUR Grado di rischio Medio
Benchmark n.d.
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Rendimento medio annuo composto Ultimi 3 anni Ultimi 5 anni
Fondo n.d. n.d. Benchmark n.d. n.d.
Inizio operatività 19/03/2014 Durata del fondo Illimitata
Patrimonio netto al 31.12.16 165.077.216,00 Valore della quota al 31.12.16 5,00
Gestore del Fondo Anima sgr
TOTAL EXPENSE RATIO (TER): COSTI E SPESE EFFETTIVE DEL FONDO ESTERNO
Anima Star High Potential Italy I IE00BJBQBS44 2016 2015 2014
Totale 0,60% 1,32% 0,67% Commissioni di gestione 0,60% 0,60% 0,60%
di performance 0,0% 0,72% 0,07%
TER degli OICR sottostanti
Oneri inerenti all’acquisizione e alla dismissione delle attività
Spese di amministrazione e custodia 0,08% Spese revisione 0,01%
Spese legali e giudiziarie
Spese di pubblicazione
Altri Oneri gravanti sul fondo 0,05% 0,07% Totale 0,74% 1,32% 0,67%
93,9
94,9
95,9
96,9
97,9
98,9
99,9
Andamento del valore della quota dell'OICR e del Benchmark nel 2016
OICR
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Fondo Eurizon Azioni Strategia Flessibile Categoria Ania FLESSIBILE
Valuta di denominazione EUR Grado di rischio Alto
Benchmark
Il Comparto non mira a replicare i rendimenti di un parametro di riferimento. La composizione del portafoglio è determinata in base a decisioni e scelte attive e discrezionali.
Rendimento medio annuo composto Ultimi 3 anni Ultimi 5 anni
Fondo 5,11% 8,30% Benchmark n.d. n.d.
Inizio operatività 27/07/1988 Durata del fondo Illimitata
Patrimonio netto al 31.12.16 3.815.788.753,00 Valore della quota al 31.12.16 163,44
Gestore del Fondo EURIZON CAPITAL SA
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TOTAL EXPENSE RATIO (TER): COSTI E SPESE EFFETTIVE DEL FONDO ESTERNO
Eurizon Azioni Strategia Flessibile LU0497418391 2016 2015 2014
Totale 0,60% 1,07% 1,10% Commissioni di gestione 0,60% 0,60% 0,60%
di performance 0,47% 0,50%
TER degli OICR sottostanti Oneri inerenti all’acquisizione e alla dismissione delle attività
Spese di amministrazione e custodia
Spese revisione
Spese legali e giudiziarie
Spese di pubblicazione
Altri Oneri gravanti sul fondo Totale 0,60% 1,07% 1,10%
Fondo Pictet-Multi Asset Global Opportunities I
Categoria Ania FLESSIBILE Valuta di denominazione EUR
Grado di rischio Medio Benchmark EONIA Capitalization Index
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Rendimento medio annuo composto Ultimi 3 anni Ultimi 5 anni
Fondo 5,25% n.d. Benchmark -0,11 0,0%
Inizio operatività 21/08/2013 Durata del fondo Illimitata
Patrimonio netto al 31.12.16 3.428.292.486,00 Valore della quota al 31.12.16 120,01
Gestore del Fondo Pictet
TOTAL EXPENSE RATIO (TER): COSTI E SPESE EFFETTIVE DEL FONDO ESTERNO
pictet-multi asset global opps i eur LU0941348897 2016 2015 2014
Totale 0,60% 0,60% 0,60% Commissioni di gestione 0,50% 0,50% 0,50%
di performance 0,03% 0,06% 0,36%
TER degli OICR sottostanti
Oneri inerenti all’acquisizione e alla dismissione delle attività
Spese di amministrazione e custodia 0,17% 0,17% 0,17% Spese revisione
Spese legali e giudiziarie
Spese di pubblicazione
Altri Oneri gravanti sul fondo 0,20% 0,08% 0,06% Totale 0,90% 0,81% 1,09%
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Fondo Templeton Global Total Return Fund Class A Acc Eur Categoria Ania HEDGE FUND/ABSOLUTE RETURN
Valuta di denominazione USD Grado di rischio Medio-Alto
Benchmark Barclays Multiverse Index
Rendimento medio annuo composto Ultimi 3 anni Ultimi 5 anni
Fondo 9,19% 8,72% Benchmark -0,02% 0,49%
Inizio operatività 01/09/2006 Durata del fondo Illimitata
Patrimonio netto al 31.12.16 17.915.786.558,00 Valore della quota al 31.12.16 27,78
Gestore del Fondo Franklin Advisers, Inc.
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TOTAL EXPENSE RATIO (TER): COSTI E SPESE EFFETTIVE DEL FONDO ESTERNO
Templeton Global Total Return A (acc) EUR LU0260870661 2016 2015 2014
Totale 1,05% 1,05% 1,05% Commissioni di gestione 0,75% 0,75% 0,75%
di performance 0,30% 0,30% 0,30%
TER degli OICR sottostanti
Oneri inerenti all’acquisizione e alla dismissione delle attività
Spese di amministrazione e custodia 0,20% 0,20% 0,20% Spese revisione
Spese legali e giudiziarie
Spese di pubblicazione
Altri Oneri gravanti sul fondo 0,17% 0,16% 0,16% Totale 1,42% 1,41% 1,41%
Fondo Templeton Global Total Return Fund Class A Acc Eur-H1 Categoria Ania HEDGE FUND/ABSOLUTE RETURN
Valuta di denominazione USD Grado di rischio Medio-Alto
Benchmark Barclays Multiverse Index
Pagina 65 di 116
Rendimento medio annuo composto Ultimi 3 anni Ultimi 5 anni
Fondo -0,22% 4,01% Benchmark -0,02% 0,49%
Inizio operatività 10/04/2007 Durata del fondo Illimitata
Patrimonio netto al 31.12.16 17.915.786.558,00 Valore della quota al 31.12.16 20,89
Gestore del Fondo Franklin Advisers, Inc.
TOTAL EXPENSE RATIO (TER): COSTI E SPESE EFFETTIVE DEL FONDO ESTERNO
Templeton Global Total Return A (acc) EUR-H1 LU0294221097 2016 2015 2014
Totale 1,05% 1,05% 1,05% Commissioni di gestione 0,75% 0,75% 0,75%
di performance 0,30% 0,30% 0,30%
TER degli OICR sottostanti
Oneri inerenti all’acquisizione e alla dismissione delle attività
Spese di amministrazione e custodia 0,20% 0,20% 0,20% Spese revisione
Spese legali e giudiziarie
Spese di pubblicazione
Altri Oneri gravanti sul fondo 0,17% 0,17% 0,15% Totale 1,42% 1,42% 1,40%
Pagina 66 di 116
Fondo SOPRARNO RELATIVE VALUE Categoria Ania HEDGE FUND/ABSOLUTE RETURN
Valuta di denominazione EUR Grado di rischio Medio
Benchmark n.d.
Rendimento medio annuo composto Ultimi 3 anni Ultimi 5 anni
Fondo 4,67% 5,31% Benchmark n.d. n.d.
Inizio operatività 25/01/2007 Durata del fondo 31/12/2050
Patrimonio netto al 31.12.16 95.584.122,00 Valore della quota al 31.12.16 6,97
Gestore del Fondo Soprarno SGR S.p.A.
Pagina 67 di 116
TOTAL EXPENSE RATIO (TER): COSTI E SPESE EFFETTIVE DEL FONDO ESTERNO
SOPRARNO RELATIVE VALUE IT0004245574 2016 2015 2014
Totale 2,91% 2,91% 2,58% Commissioni di gestione 1,75% 1,75% 1,75%
di performance 0,39% 1,16% 0,83% TER degli OICR sottostanti
Oneri inerenti all’acquisizione e alla dismissione delle attività 0,4% 0,4% 0,4% Spese di amministrazione e custodia
Spese revisione Spese legali e giudiziarie Spese di pubblicazione 0,2% 0,2% 0,2%
Altri Oneri gravanti sul fondo 0,1% 0,22% 0,23 Totale 2,21% 3,19% 2,87%
Fondo Threadneedle (Lux) Global Opportunities Bond Fund AU Usd Categoria Ania HEDGE FUND/ABSOLUTE RETURN
Valuta di denominazione USD Grado di rischio Medio
Benchmark 1month USD Deposit Rate (Citigroup USD 1 Month EUR Deposit USD) , cash
Pagina 68 di 116
Rendimento medio annuo composto Ultimi 3 anni Ultimi 5 anni
Fondo -2,72% 0,14% Benchmark 0,34% 0,29%
Inizio operatività 24/08/2011 Durata del fondo Illimitata
Patrimonio netto al 31.12.16 21.942.583,00 Valore della quota al 31.12.16 15,40
Gestore del Fondo Columbia Threadneedle Investments
TOTAL EXPENSE RATIO (TER): COSTI E SPESE EFFETTIVE DEL FONDO ESTERNO
Threadneedle (Lux)-Global Opportunities Bond AU LU0640492673 2016 2015 2014
Totale 1,10% 1,10% 1,10% Commissioni di gestione 1,10% 1,10% 1,10%
di performance
TER degli OICR sottostanti
Oneri inerenti all’acquisizione e alla dismissione delle attività
Spese di amministrazione e custodia
Spese revisione
Spese legali e giudiziarie
Spese di pubblicazione
Altri Oneri gravanti sul fondo 0,14% 0,30% 0,29% Totale 1,24% 1,40% 1,39%
Pagina 69 di 116
Fondo SOPRARNO INFLAZIONE + 1,5% Categoria Ania HEDGE FUND/ABSOLUTE RETURN
Valuta di denominazione EUR Grado di rischio Medio
Benchmark n.d.
Rendimento medio annuo composto Ultimi 3 anni Ultimi 5 anni
Fondo 3,27% 3,43% Benchmark n.d. n.d.
Inizio operatività 25/01/2007 Durata del fondo 31/12/2050
Patrimonio netto al 31.12.16 105.978.913,00 Valore della quota al 31.12.16 6,86
Gestore del Fondo Soprarno SGR S.p.A.
Pagina 70 di 116
TOTAL EXPENSE RATIO (TER): COSTI E SPESE EFFETTIVE DEL FONDO ESTERNO
SOPRARNO INFLAZIONE + 1,5% IT0004245475 2016 2015 2014
Totale 0,90% 1,93% 1,53% Commissioni di gestione 0,90% 0,85% 0,75%
di performance 0% 1,08% 0,78% TER degli OICR sottostanti
Oneri inerenti all’acquisizione e alla dismissione delle attività Spese di amministrazione e custodia 0,4% 0,4% 0,4%
Spese revisione 0,2% 0,2% 0,3% Spese legali e giudiziarie Spese di pubblicazione
Altri Oneri gravanti sul fondo 0,01% 0,4% 0,4% Totale 0,97% 2,03% 1,64%
Fondo Carmignac Court Terme Fund Class A EUR acc Categoria Ania MONETARIO
Valuta di denominazione EUR Grado di rischio Basso
Benchmark Eonia Capitalisé
Pagina 71 di 116
Rendimento medio annuo composto Ultimi 3 anni Ultimi 5 anni
Fondo -0,01 -0,11 Benchmark -0,11 0,00%
Inizio operatività 26/01/1989 Durata del fondo Illimitata
Patrimonio netto al 31.12.16 304.526.820,36 Valore della quota al 31.12.16 3759,07
Gestore del Fondo CARMIGNAC
TOTAL EXPENSE RATIO (TER): COSTI E SPESE EFFETTIVE DEL FONDO ESTERNO
Carmignac Court Terme A EUR acc FR0010149161 2016 2015 2014
Totale 0,10% 0,10% 0,10% Commissioni di gestione 0,10% 0,10% 0,10%
di performance
TER degli OICR sottostanti Oneri inerenti all’acquisizione e alla dismissione delle attività
Spese di amministrazione e custodia Spese revisione
Spese legali e giudiziarie Spese di pubblicazione
Altri Oneri gravanti sul fondo Totale 0,10% 0,10% 0,10%
Pagina 72 di 116
Fondo Pictet-Short-Term Money Market EUR I Categoria Ania MONETARIO
Valuta di denominazione EUR Grado di rischio Basso
Benchmark Citigroup EUR 1 mth Euro Dep Comp.
Rendimento medio annuo composto Ultimi 3 anni Ultimi 5 anni
Fondo -0,05% 0,06% Benchmark -0,16% 0,04%
Inizio operatività 07/05/2001 Durata del fondo Illimitata
Patrimonio netto al 31.12.16 2.652.682.685,00 Valore della quota al 31.12.16 140,08
Gestore del Fondo Pictet
Pagina 73 di 116
TOTAL EXPENSE RATIO (TER): COSTI E SPESE EFFETTIVE DEL FONDO ESTERNO
pictet-short-term money market eur i LU0128494944 2016 2015 2014
Totale 0,05% 0,05% 0,05% Commissioni di gestione 0,05% 0,05% 0,05%
di performance
TER degli OICR sottostanti
Oneri inerenti all’acquisizione e alla dismissione delle attività
Spese di amministrazione e custodia 0,05% 0,05% 0,05% Spese revisione
Spese legali e giudiziarie
Spese di pubblicazione
Altri Oneri gravanti sul fondo 0,05% 0,06% 0,07% Totale 0,15% 0,16% 0,17%
Fondo Carmignac Portfolio Capital Plus Fund Class A EUR acc Categoria Ania MONETARIO
Valuta di denominazione EUR Grado di rischio Basso
Benchmark Eonia Capitalisé
Pagina 74 di 116
Rendimento medio annuo composto Ultimi 3 anni Ultimi 5 anni
Fondo 0,44% 1,88% Benchmark -0,11% 0,00%
Inizio operatività 14/12/2007 Durata del fondo Illimitata
Patrimonio netto al 31.12.16 1.809.982.994,39 Valore della quota al 31.12.16 1156,39
Gestore del Fondo CARMIGNAC
TOTAL EXPENSE RATIO (TER): COSTI E SPESE EFFETTIVE DEL FONDO ESTERNO
Carmignac Pfl Capital Plus A EUR acc LU0336084032 2016 2015 2014
Totale 1,20% 1,20% 1,48% Commissioni di gestione 1,20% 1,20% 1,20%
di performance 0,28%
TER degli OICR sottostanti Oneri inerenti all’acquisizione e alla dismissione delle attività
Spese di amministrazione e custodia Spese revisione
Spese legali e giudiziarie Spese di pubblicazione
Altri Oneri gravanti sul fondo Totale 1,20% 1,20% 1,48%
Pagina 75 di 116
Fondo Pictet-Global Emerging Currencies I EUR Categoria Ania MONETARIO
Valuta di denominazione EUR Grado di rischio Medio-Alto
Benchmark JPM Elmi in Eur
Rendimento medio annuo composto Ultimi 3 anni Ultimi 5 anni
Fondo 6,53% 3,32% Benchmark -3,83% -1,31%
Inizio operatività 16/06/2008 Durata del fondo Illimitata
Patrimonio netto al 31.12.16 64.301.999,00 Valore della quota al 31.12.16 94,18
Gestore del Fondo Pictet
Pagina 76 di 116
TOTAL EXPENSE RATIO (TER): COSTI E SPESE EFFETTIVE DEL FONDO ESTERNO
pictet-global emerg currencies i eur LU0366532991 2016 2015 2014
Totale 0,45% 0,45% 0,45% Commissioni di gestione 0,45% 0,45% 0,45%
di performance
TER degli OICR sottostanti
Oneri inerenti all’acquisizione e alla dismissione delle attività
Spese di amministrazione e custodia 0,26% 0,20% 0,20% Spese revisione
Spese legali e giudiziarie
Spese di pubblicazione
Altri Oneri gravanti sul fondo 0,05% 0,09% 0,09% Totale 0,76% 0,74% 0,74%
Fondo Pictet-Short-Term Money Market USD I Categoria Ania MONETARIO
Valuta di denominazione USD Grado di rischio Basso
Benchmark Citigroup USD 1 mth Euro Dep Comp.
Pagina 77 di 116
Rendimento medio annuo composto Ultimi 3 anni Ultimi 5 anni
Fondo 0,50% 0,45% Benchmark 0,34% 0,29%
Inizio operatività 08/05/2001 Durata del fondo Illimitata
Patrimonio netto al 31.12.16 3.853.777.570,00 Valore della quota al 31.12.16 136,55
Gestore del Fondo Pictet
TOTAL EXPENSE RATIO (TER): COSTI E SPESE EFFETTIVE DEL FONDO ESTERNO
pictet-short-term money market usd i LU0128497707 2016 2015 2014
Totale 0,08% 0,08% 0,08% Commissioni di gestione 0,08% 0,08% 0,08%
di performance
TER degli OICR sottostanti
Oneri inerenti all’acquisizione e alla dismissione delle attività
Spese di amministrazione e custodia 0,05% 0,05% 0,05% Spese revisione
Spese legali e giudiziarie
Spese di pubblicazione
Altri Oneri gravanti sul fondo 0,05% 0,05% 0,05% Totale 0,18% 0,18% 0,18%
Pagina 78 di 116
Fondo Pictet-Short-Term Money Market CHF I
Categoria Ania MONETARIO Valuta di denominazione CHF
Grado di rischio Medio Benchmark Citigroup CHF 1 mth Euro dep. comp.
Rendimento medio annuo composto Ultimi 3 anni Ultimi 5 anni
Fondo -0,56% -0,33% Benchmark -0,75% -0,49%
Inizio operatività 09/05/2001 Durata del fondo Illimitata
Patrimonio netto al 31.12.16 1.066.960.678,00 Valore della quota al 31.12.16 123,18
Gestore del Fondo Pictet
Pagina 79 di 116
TOTAL EXPENSE RATIO (TER): COSTI E SPESE EFFETTIVE DEL FONDO ESTERNO
pictet-short-term money market chf i LU0128499158 2016 2015 2014
Totale 0,05% 0,05% 0,05% Commissioni di gestione 0,05% 0,05% 0,05%
di performance
TER degli OICR sottostanti
Oneri inerenti all’acquisizione e alla dismissione delle attività
Spese di amministrazione e custodia 0,03% 0,03% 0,03% Spese revisione
Spese legali e giudiziarie
Spese di pubblicazione
Altri Oneri gravanti sul fondo 0,05% 0,05% 0,06% Totale 0,13% 0,13% 0,14%
Fondo Pictet-Short-Term Money Market JPY I Categoria Ania MONETARIO
Valuta di denominazione JPY Grado di rischio Medio
Benchmark Citigroup JPY 1 Mth Euro Dep Comp.
Pagina 80 di 116
Rendimento medio annuo composto Ultimi 3 anni Ultimi 5 anni
Fondo -0,09% 0,03% Benchmark -0,14% 0,06%
Inizio operatività 06/07/2007 Durata del fondo Illimitata
Patrimonio netto al 31.12.16 14.472.355.392,00 Valore della quota al 31.12.16 101329,59
Gestore del Fondo Pictet
TOTAL EXPENSE RATIO (TER): COSTI E SPESE EFFETTIVE DEL FONDO ESTERNO
pictet-short-term money market jpy i LU0309035367 2016 2015 2014
Totale 0,05% 0,05% 0,05% Commissioni di gestione 0,05% 0,05% 0,05%
di performance
TER degli OICR sottostanti
Oneri inerenti all’acquisizione e alla dismissione delle attività
Spese di amministrazione e custodia 0,05% 0,05% 0,05% Spese revisione
Spese legali e giudiziarie
Spese di pubblicazione
Altri Oneri gravanti sul fondo 0,05% 0,05% 0,05% Totale 0,15% 0,15% 0,15%
Pagina 81 di 116
Fondo Anima Variable Rate Bond I EUR Acc Categoria Ania OBBLIGAZIONARIO
Valuta di denominazione EUR Grado di rischio Medio-Alto
Benchmark 80% MTS Italy – Variable Rate e 20% JP Morgan Euro Cash 3M.
Rendimento medio annuo composto Ultimi 3 anni Ultimi 5 anni
Fondo n.d. n.d. Benchmark 2,39% 5,83%
Inizio operatività 03/02/2014 Durata del fondo Illimitata
Patrimonio netto al 31.12.16 49.045.198,00 Valore della quota al 31.12.16 5,20
Gestore del Fondo Anima Asset Management Ltd
Pagina 82 di 116
TOTAL EXPENSE RATIO (TER): COSTI E SPESE EFFETTIVE DEL FONDO ESTERNO
Anima Variable Rate Bond I IE00BGCB7894 2016 2015 2014
Totale 0,44% 0,39% 0,71% Commissioni di gestione 0,36% 0,36% 0,36%
di performance 0,08% 0,03% 0,35%
TER degli OICR sottostanti
Oneri inerenti all’acquisizione e alla dismissione delle attività 0,06%
Spese di amministrazione e custodia 0,01% Spese revisione
Spese legali e giudiziarie
Spese di pubblicazione
Altri Oneri gravanti sul fondo 0,05% Totale 0,55% 0,39% 0,71%
Fondo Raiffeisen Obbligazionario Euro Corporate VT Categoria Ania OBBLIGAZIONARIO
Valuta di denominazione EUR Grado di rischio Medio-Basso
Benchmark iBoxx Euro Corporates Non-Financials
Pagina 83 di 116
Rendimento medio annuo composto Ultimi 3 anni Ultimi 5 anni
Fondo 3,81% 4,72% Benchmark 1,16% 1,42%
Inizio operatività 29/10/2002 Durata del fondo Illimitata
Patrimonio netto al 31.12.16 261.295.702,00 Valore della quota al 31.12.16 201,05
Gestore del Fondo Raiffeisen Kapitalalage Gesellschaft m.b.H.
TOTAL EXPENSE RATIO (TER): COSTI E SPESE EFFETTIVE DEL FONDO ESTERNO
Raiffeisen-Euro-Corporates R VT AT0000712534 2016 2015 2014
Totale 0,72% 0,72% 0,72% Commissioni di gestione 0,72% 0,72% 0,72%
di performance
TER degli OICR sottostanti
Oneri inerenti all’acquisizione e alla dismissione delle attività
Spese di amministrazione e custodia Spese revisione
Spese legali e giudiziarie
Spese di pubblicazione
Altri Oneri gravanti sul fondo 0,17% 0,16% 0,14% Totale 0,90% 0,88% 0,86%
Pagina 84 di 116
Fondo Schroder International Selection Fund Euro Corporate Bond A Acc Categoria Ania OBBLIGAZIONARIO
Valuta di denominazione EUR Grado di rischio Medio-Basso
Benchmark Bank of America Merrill Lynch EMU Corporate
Rendimento medio annuo composto Ultimi 3 anni Ultimi 5 anni
Fondo 5,07% 6,36% Benchmark 4,13% 5,50%
Inizio operatività 30/06/2000 Durata del fondo Illimitata
Patrimonio netto al 31.12.16 8.039.216.863,81 Valore della quota al 31.12.16 21,41
Gestore del Fondo Schroders PLC
Pagina 85 di 116
TOTAL EXPENSE RATIO (TER): COSTI E SPESE EFFETTIVE DEL FONDO ESTERNO
Schroder ISF EURO Corporate Bond A Acc LU0113257694 2016 2015 2014
Totale 0,75% 0,75% 0,75% Commissioni di gestione 0,75% 0,75% 0,75%
di performance
TER degli OICR sottostanti Oneri inerenti all’acquisizione e alla dismissione delle attività
Spese di amministrazione e custodia Spese revisione
Spese legali e giudiziarie Spese di pubblicazione
Altri Oneri gravanti sul fondo 0,31% 0,30% 0,30% Totale 1,06% 1,05% 1,05%
Fondo Pictet-EUR Corporate Bonds Ex Financial I Categoria Ania OBBLIGAZIONARIO
Valuta di denominazione EUR Grado di rischio Medio-Basso
Benchmark Barclays EUR Agg. Corp. Ex Financials
Pagina 86 di 116
Rendimento medio annuo composto Ultimi 3 anni Ultimi 5 anni
Fondo 3,79% 4,54% Benchmark 4,28% 4,91%
Inizio operatività 28/06/2010 Durata del fondo Illimitata
Patrimonio netto al 31.12.16 349.758.183,00 Valore della quota al 31.12.16 149,25
Gestore del Fondo Pictet
TOTAL EXPENSE RATIO (TER): COSTI E SPESE EFFETTIVE DEL FONDO ESTERNO
pictet-eur corporate bds ex finl i LU0503630070 2016 2015 2014
Totale 0,40% 0,40% 0,40% Commissioni di gestione 0,40% 0,40% 0,40%
di performance
TER degli OICR sottostanti Oneri inerenti all’acquisizione e alla dismissione delle attività
Spese di amministrazione e custodia 0,13% 0,20% 0,20% Spese revisione
Spese legali e giudiziarie Spese di pubblicazione
Altri Oneri gravanti sul fondo 0,11% 0,09% 0,09% Totale 0,64% 0,69% 0,69%
Pagina 87 di 116
Fondo Pictet-EUR Corporate Bonds I Categoria Ania OBBLIGAZIONARIO
Valuta di denominazione EUR Grado di rischio Medio-basso
Benchmark Barclays Euro-Agg Corp.
Rendimento medio annuo composto Ultimi 3 anni Ultimi 5 anni
Fondo 3,78% 5,59% Benchmark 4,12% 5,59%
Inizio operatività 04/09/2000 Durata del fondo Illimitata
Patrimonio netto al 31.12.16 1.286.434.991,00 Valore della quota al 31.12.16 207,20
Gestore del Fondo Pictet
Pagina 88 di 116
TOTAL EXPENSE RATIO (TER): COSTI E SPESE EFFETTIVE DEL FONDO ESTERNO
pictet-eur corporate bonds i LU0128472205 2016 2015 2014
Totale 0,40% 0,40% 0,40% Commissioni di gestione 0,40% 0,40% 0,40%
di performance
TER degli OICR sottostanti Oneri inerenti all’acquisizione e alla dismissione delle attività
Spese di amministrazione e custodia 0,13% 0,20% 0,20% Spese revisione
Spese legali e giudiziarie Spese di pubblicazione
Altri Oneri gravanti sul fondo 0,12% 0,09% 0,09% Totale 0,65% 0,69% 0,69%
Fondo Pictet-EUR Short Term Corporate Bonds I Categoria Ania OBBLIGAZIONARIO
Valuta di denominazione EUR Grado di rischio Medio-Basso
Benchmark Barcap Euro Aggregate Corporate 1-3 yrs A-BBB bond index
Pagina 89 di 116
Rendimento medio annuo composto Ultimi 3 anni Ultimi 5 anni
Fondo 1,45% n.d. Benchmark 1,51% 2,81%.
Inizio operatività 25/11/2013 Durata del fondo Illimitata
Patrimonio netto al 31.12.16 906.605.214,00 Valore della quota al 31.12.16 104,58
Gestore del Fondo Pictet
TOTAL EXPENSE RATIO (TER): COSTI E SPESE EFFETTIVE DEL FONDO ESTERNO
pictet-eur short term corp bds i LU0954602677 2016 2015 2014
Totale 0,25% 0,25% 0,25% Commissioni di gestione 0,25% 0,25% 0,25%
di performance
TER degli OICR sottostanti Oneri inerenti all’acquisizione e alla dismissione delle attività
Spese di amministrazione e custodia 0,13% 0,15% 0,15% Spese revisione
Spese legali e giudiziarie Spese di pubblicazione
Altri Oneri gravanti sul fondo 0,10% 0,10% 0,11% Totale 0,48% 0,50% 0,51%
Pagina 90 di 116
Fondo Carmignac Sécurité Fund Class A EUR acc Categoria Ania OBBLIGAZIONARIO
Valuta di denominazione EUR Grado di rischio Medio-Basso
Benchmark EuroMTS 1-3 Y (EUR)
Rendimento medio annuo composto Ultimi 3 anni Ultimi 5 anni
Fondo 1,62% 2,52% Benchmark 0,95% 1,82%
Inizio operatività 26/01/1989 Durata del fondo Illimitata
Patrimonio netto al 31.12.16 12.266.066.346,98 Valore della quota al 31.12.16 1750,65
Gestore del Fondo CARMIGNAC
Pagina 91 di 116
TOTAL EXPENSE RATIO (TER): COSTI E SPESE EFFETTIVE DEL FONDO ESTERNO
Carmignac Securite A EUR acc FR0010149120 2016 2015 2014
Totale 1,03% 1,05% 1,05% Commissioni di gestione 1,03% 1,05% 1,05%
di performance
TER degli OICR sottostanti Oneri inerenti all’acquisizione e alla dismissione delle attività
Spese di amministrazione e custodia Spese revisione
Spese legali e giudiziarie Spese di pubblicazione
Altri Oneri gravanti sul fondo Totale 1,03% 1,05% 1,05%
Fondo Schroder International Selection Fund EURO Short Term Bond A Ac
Categoria Ania OBBLIGAZIONARIO Valuta di denominazione EUR
Grado di rischio BASSO Benchmark Citi EMU GBI 1-3 Yr EUR
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Rendimento medio annuo composto Ultimi 3 anni Ultimi 5 anni
Fondo 0,71% 1,57% Benchmark 0,90% 1,65%
Inizio operatività 17/01/2000 Durata del fondo Illimitata
Patrimonio netto al 31.12.16 868.765.130,51 Valore della quota al 31.12.16 7,25
Gestore del Fondo Schroders PLC
TOTAL EXPENSE RATIO (TER): COSTI E SPESE EFFETTIVE DEL FONDO ESTERNO
Schroder International Selection Fund EURO Short Term Bond A Ac LU0106234643
2016 2015 2014
Totale 0,50% 0,50% 0,50%
Commissioni di gestione 0,50% 0,50% 0,50%
di performance
TER degli OICR sottostanti Oneri inerenti all’acquisizione e alla dismissione delle attività
Spese di amministrazione e custodia Spese revisione
Spese legali e giudiziarie Spese di pubblicazione
Altri Oneri gravanti sul fondo 0,16% 0,16% 0,16% Totale
0,66%
0,66% 0,66%
Pagina 93 di 116
Fondo SOPRARNO PRONTI TERMINE A--E Categoria Ania OBBLIGAZIONARIO
Valuta di denominazione EUR Grado di rischio Basso
Benchmark 100% MTS BOT
Rendimento medio annuo composto Ultimi 3 anni Ultimi 5 anni
Fondo 0,43% 1,00% Benchmark 0,25% 0,98%
Inizio operatività 25/01/2007 Durata del fondo 31/12/2050
Patrimonio netto al 31.12.16 132.552.542,00 Valore della quota al 31.12.16 5,08
Gestore del Fondo Soprarno SGR S.p.A.
Pagina 94 di 116
TOTAL EXPENSE RATIO (TER): COSTI E SPESE EFFETTIVE DEL FONDO ESTERNO
SOPRARNO PRONTI TERMINE A--E IT0005038648 2016 2015 2014
Totale 0,29% 0,25% 0,17%
Commissioni di gestione 0,18% 0,17% 0,17% di performance 0,11% 0,8% 0,0%
TER degli OICR sottostanti Oneri inerenti all’acquisizione e alla dismissione delle attività
Spese di amministrazione e custodia 0,04% 0,40% 0,04% Spese revisione
Spese legali e giudiziarie 0,02% 0,03% 0,04% Spese di pubblicazione 0,01% 0,01% 0,01%
Altri Oneri gravanti sul fondo 0 0,01% 0,01% Totale 0,36% 0,34% 0,27%
Fondo Schroder International Selection Fund Euro Bond A Acc Categoria Ania OBBLIGAZIONARIO
Valuta di denominazione EUR Grado di rischio Medio
Benchmark Barclays Capital EURO Aggregate
Pagina 95 di 116
Rendimento medio annuo composto Ultimi 3 anni Ultimi 5 anni
Fondo 4,55% 5,91% Benchmark 5,05% 5,66%
Inizio operatività 17/01/2000 Durata del fondo Illimitata
Patrimonio netto al 31.12.16 2.535.037.971,79 Valore della quota al 31.12.16 20,04
Gestore del Fondo Schroders PLC
TOTAL EXPENSE RATIO (TER): COSTI E SPESE EFFETTIVE DEL FONDO ESTERNO
Schroder ISF EURO Bond A Acc LU0106235533 2016 2015 2014
Totale 0,75% 0,75% 0,75% Commissioni di gestione 0,75% 0,75% 0,75%
di performance
TER degli OICR sottostanti Oneri inerenti all’acquisizione e alla dismissione delle attività
Spese di amministrazione e custodia Spese revisione
Spese legali e giudiziarie Spese di pubblicazione
Altri Oneri gravanti sul fondo 0,21% 0,20% 0,21% Totale 0,96% 0,95% 0,96%
Pagina 96 di 116
Fondo Pictet-EUR Bonds I Categoria Ania OBBLIGAZIONARIO
Valuta di denominazione EUR Grado di rischio Medio
Benchmark Barclays Euro-Agg Composite
Rendimento medio annuo composto Ultimi 3 anni Ultimi 5 anni
Fondo 5.91% 6,51% Benchmark 5,05% 5,66%
Inizio operatività 04/05/2001 Durata del fondo Illimitata
Patrimonio netto al 31.12.16 889.496.540,00 Valore della quota al 31.12.16 576,86
Gestore del Fondo Pictet
Pagina 97 di 116
TOTAL EXPENSE RATIO (TER): COSTI E SPESE EFFETTIVE DEL FONDO ESTERNO
pictet-eur bonds i LU0128492062 2016 2015 2014
Totale 0,40% 0,34% 0,34% Commissioni di gestione 0,40% 0,34% 0,34%
di performance
TER degli OICR sottostanti
Oneri inerenti all’acquisizione e alla dismissione delle attività
Spese di amministrazione e custodia 0,12% 0,15% 0,15% Spese revisione
Spese legali e giudiziarie
Spese di pubblicazione
Altri Oneri gravanti sul fondo 0,08% 0,09% 0,10% Totale 0,60% 0,58% 0,59%
Fondo Carmignac Portfolio Global Bond Fund Class A EUR acc Categoria Ania OBBLIGAZIONARIO
Valuta di denominazione EUR Grado di rischio Medio
Benchmark JP Morgan GBI Global (EUR)
Pagina 98 di 116
Rendimento medio annuo composto Ultimi 3 anni Ultimi 5 anni
Fondo 8,77% 5,60% Benchmark 9,16% 3,46%
Inizio operatività 14/12/2007 Durata del fondo Illimitata
Patrimonio netto al 31.12.16 829.793.081,39 Valore della quota al 31.12.16 1400,41
Gestore del Fondo CARMIGNAC
TOTAL EXPENSE RATIO (TER): COSTI E SPESE EFFETTIVE DEL FONDO ESTERNO
Carmignac Pfl Global Bond A EUR acc LU0336083497 2016 2015 2014
Totale 1,20% 1,24% 1,19% Commissioni di gestione 1,20% 1,20% 1,19%
di performance 0,04%
TER degli OICR sottostanti Oneri inerenti all’acquisizione e alla dismissione delle attività
Spese di amministrazione e custodia Spese revisione
Spese legali e giudiziarie Spese di pubblicazione
Altri Oneri gravanti sul fondo Totale 1,20% 1,24% 1,19%
Pagina 99 di 116
Fondo Templeton Global Bond Fund Class A Acc Usd Categoria Ania OBBLIGAZIONARIO
Valuta di denominazione USD Grado di rischio Medio-Alto
Benchmark JP Morgan Global Government Bond Index
Rendimento medio annuo composto Ultimi 3 anni Ultimi 5 anni
Fondo -0,06% 3,29% Benchmark -0,14% n.d.
Inizio operatività 28/04/2006 Durata del fondo Illimitata
Patrimonio netto al 31.12.16 18.501.162.126,00 Valore della quota al 31.12.16 28,65
Gestore del Fondo Franklin Advisers, Inc.
Pagina 100 di 116
TOTAL EXPENSE RATIO (TER): COSTI E SPESE EFFETTIVE DEL FONDO ESTERNO
Templeton Global Bond A (acc) USD LU0252652382 2016 2015 2014
Totale 1,05% 1,05% 1,05% Commissioni di gestione 0,75% 0,75% 0,75%
di performance 0,30% 0,30% 0,30%
TER degli OICR sottostanti
Oneri inerenti all’acquisizione e alla dismissione delle attività
Spese di amministrazione e custodia 0,20% 0,20% 0,20% Spese revisione
Spese legali e giudiziarie
Spese di pubblicazione
Altri Oneri gravanti sul fondo 0,15% 0,14% 0,15% Totale 1,40% 1,39% 1,40%
Fondo Templeton Global Bond Fund Class A Acc Eur-H1 Categoria Ania OBBLIGAZIONARIO
Valuta di denominazione USD Grado di rischio Medio
Benchmark JP Morgan Global Government Bond Index
Pagina 101 di 116
Rendimento medio annuo composto Ultimi 3 anni Ultimi 5 anni
Fondo -0,24% 2,95% Benchmark -0,14% n.d.
Inizio operatività 10/04/2007 Durata del fondo Illimitata
Patrimonio netto al 31.12.16 17.540.766.800,00 Valore della quota al 31.12.16 20,62
Gestore del Fondo Franklin Advisers, Inc.
TOTAL EXPENSE RATIO (TER): COSTI E SPESE EFFETTIVE DEL FONDO ESTERNO
Templeton Global Bond A (acc) EUR-H1 LU0294219869 2016 2015 2014
Totale 1,05% 1,05% 1,05% Commissioni di gestione 0,75% 0,75% 0,75%
di performance 0,30% 0,30% 0,30%
TER degli OICR sottostanti
Oneri inerenti all’acquisizione e alla dismissione delle attività
Spese di amministrazione e custodia 0,20% 0,20% 0,20% Spese revisione
Spese legali e giudiziarie
Spese di pubblicazione
Altri Oneri gravanti sul fondo 0,15% 0,16% 0,15% Totale 1,40% 1,41% 1,40%
Pagina 102 di 116
Fondo Schroder International Selection Fund Global Convertible Bond A EUR
Hedged Acc Categoria Ania OBBLIGAZIONARIO
Valuta di denominazione USD Grado di rischio Medio-Alto
Benchmark Thomson Reuters Convertible Bond Global Focuss EUR Hedged
Rendimento medio annuo composto Ultimi 3 anni Ultimi 5 anni
Fondo 2,45% 6,39% Benchmark 3,64% 8,43%
Inizio operatività 28/03/2008 Durata del fondo Illimitata
Patrimonio netto al 31.12.16 1.471.929.300,68 Valore della quota al 31.12.16 132,99
Gestore del Fondo Schroders PLC
Pagina 103 di 116
TOTAL EXPENSE RATIO (TER): COSTI E SPESE EFFETTIVE DEL FONDO ESTERNO
Schroder ISF Global Conv Bond EUR Hdg A Acc LU0352097439 2016 2015 2014
Totale 1,25% 1,25% 1,25% Commissioni di gestione 1,25% 1,25% 1,25%
di performance
TER degli OICR sottostanti
Oneri inerenti all’acquisizione e alla dismissione delle attività
Spese di amministrazione e custodia
Spese revisione
Spese legali e giudiziarie
Spese di pubblicazione
Altri Oneri gravanti sul fondo 0,36% 0,40% 0,41% Totale 1,61% 1,65% 1,66%
Fondo Schroder International Selection Fund Global Inflation Linked Bond A Acc Categoria Ania OBBLIGAZIONARIO
Valuta di
denominazione EUR
Grado di rischio Medio-Alto Benchmark Bank of America Merrill Lynch Global Governments Inflation-Linked EUR Hedged
Pagina 104 di 116
Rendimento medio annuo composto Ultimi 3 anni Ultimi 5 anni
Fondo 4,98% 2,89% Benchmark 5,61% 3,68%
Inizio operatività 28/11/2003 Durata del fondo Illimitata
Patrimonio netto al 31.12.16 962.362.062,43 Valore della quota al 31.12.16 31,87
Gestore del Fondo Schroders PLC
TOTAL EXPENSE RATIO (TER): COSTI E SPESE EFFETTIVE DEL FONDO ESTERNO
Schroder ISF Glo Inflation Linked Bd A Acc LU0180781048 2016 2015 2014
Totale 0,75% 0,75% 0,75% Commissioni di gestione 0,75% 0,75% 0,75%
di performance
TER degli OICR sottostanti
Oneri inerenti all’acquisizione e alla dismissione delle attività
Spese di amministrazione e custodia
Spese revisione
Spese legali e giudiziarie
Spese di pubblicazione
Altri Oneri gravanti sul fondo 0,21% 0,21% 0,22% Totale 0,96% 0,96% 0,97%
Pagina 105 di 116
Fondo SCHRODER ISF GLOBAL BOND A Categoria Ania OBBLIGAZIONARIO
Valuta di denominazione USD Grado di rischio Medio-Alto
Benchmark Barclays Capital Global Aggregate Bond Index
Rendimento medio annuo composto Ultimi 3 anni Ultimi 5 anni
Fondo -0,73% 0,31% Benchmark 9,12% 4,46%
Inizio operatività 17/01/2000 Durata del fondo Illimitata
Patrimonio netto al 31.12.16 2.035.189.248,61 Valore della quota al 31.12.16 11,51
Gestore del Fondo Schroders PLC
Pagina 106 di 116
TOTAL EXPENSE RATIO (TER): COSTI E SPESE EFFETTIVE DEL FONDO ESTERNO
Schroder ISF Global Bond
A Acc LU0106256372 2016 2015 2014
Totale 0,75% 0,75% 0,75% Commissioni di gestione 0,75% 0,75% 0,75%
di performance
TER degli OICR sottostanti
Oneri inerenti all’acquisizione e alla dismissione delle attività
Spese di amministrazione e custodia
Spese revisione
Spese legali e giudiziarie
Spese di pubblicazione
Altri Oneri gravanti sul fondo 0,22% 0,21% 0,22% Totale 0,97% 0,96% 0,97%
Fondo Franklin High Yield Fund ClassA Acc Usd Categoria Ania OBBLIGAZIONARIO
Valuta di denominazione USD Grado di rischio Medio-Alto
Benchmark Credit Suisse High Yield Index
Pagina 107 di 116
Rendimento medio annuo composto Ultimi 3 anni Ultimi 5 anni
Fondo 0,68% 4,41% Benchmark 4,70% 7,20%
Inizio operatività 02/07/2001 Durata del fondo Illimitata
Patrimonio netto al 31.12.16 2.035.189.248,61 Valore della quota al 31.12.16 11,51
Gestore del Fondo Franklin Advisers, Inc.
TOTAL EXPENSE RATIO (TER): COSTI E SPESE EFFETTIVE DEL FONDO ESTERNO
Franklin High Yield A (acc) USD LU0131126228 2016 2015 2014
Totale 1,20% 1,20% 1,20% Commissioni di gestione 0,80% 0,80% 0,80%
di performance 0,40% 0,40% 0,40%
TER degli OICR sottostanti
Oneri inerenti all’acquisizione e alla dismissione delle attività
Spese di amministrazione e custodia 0,20% 0,20% 0,20% Spese revisione
Spese legali e giudiziarie
Spese di pubblicazione
Altri Oneri gravanti sul fondo 0,13% 0,13% 0,13% Totale 1,53% 1,53% 1,53%
Pagina 108 di 116
Fondo Raiffeisen Obbligaz Eur HighYield R
Categoria Ania OBBLIGAZIONARIO Valuta di denominazione EUR
Grado di rischio Medio-Alto Benchmark ML Euro High Yield Constr. Excluding Sub Financials
Rendimento medio annuo composto Ultimi 3 anni Ultimi 5 anni
Fondo 4,24% 8,34% Benchmark 4,93% 9,21%
Inizio operatività 01/12/1999 Durata del fondo Illimitata
Patrimonio netto al 31.12.16 764.988.706,00 Valore della quota al 31.12.16 268,96
Gestore del Fondo Raiffeisen Kapitalalage Gesellschaft m.b.H.
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TOTAL EXPENSE RATIO (TER): COSTI E SPESE EFFETTIVE DEL FONDO ESTERNO
Raiffeisen-Europa-High Yield R VA AT0000765599 2016 2015 2014
Totale 0,96% 0,96% 0,96% Commissioni di gestione 0,96% 0,96% 0,96%
di performance
TER degli OICR sottostanti
Oneri inerenti all’acquisizione e alla dismissione delle attività
Spese di amministrazione e custodia 0,0% 0,0% 0,0% Spese revisione 0,0% 0,0% 0,0%
Spese legali e giudiziarie
Spese di pubblicazione
Altri Oneri gravanti sul fondo 0,12% 0,10% 0,12% Totale 1,08% 1,06% 1,08%
Fondo Schroder International Selection Fund Global High Yield A USD Acc Categoria Ania OBBLIGAZIONARIO
Valuta di denominazione USD Grado di rischio Medio-Alto
Benchmark Barclays Capital Global High Yield Corp. USD Hedged 2% cap
Pagina 110 di 116
Rendimento medio annuo composto Ultimi 3 anni Ultimi 5 anni
Fondo 4,06% 6,87% Benchmark 3,19% 7,19%
Inizio operatività 16/04/2004 Durata del fondo Illimitata
Patrimonio netto al 31.12.16 2.644.175.256,40 Valore della quota al 31.12.16 42,19
Gestore del Fondo Schroders PLC
TOTAL EXPENSE RATIO (TER): COSTI E SPESE EFFETTIVE DEL FONDO ESTERNO
Schroder ISF Global High Yield A Acc LU0189893018 2016 2015 2014
Totale 1,00% 1,00% 1,00% Commissioni di gestione 1,00% 1,00% 1,00%
di performance
TER degli OICR sottostanti
Oneri inerenti all’acquisizione e alla dismissione delle attività
Spese di amministrazione e custodia
Spese revisione
Spese legali e giudiziarie
Spese di pubblicazione
Altri Oneri gravanti sul fondo 0,31% 0,29% 0,31% Totale 1,31% 1,29% 1,31%
Pagina 111 di 116
Fondo Eurizon Bond High Yield Categoria Ania OBBLIGAZIONARIO
Valuta di denominazione EUR Grado di rischio Medio
Benchmark AofBML Gl HY EI hdg BB-B, 3% Issuer Cons
Rendimento medio annuo composto Ultimi 3 anni Ultimi 5 anni
Fondo 6,10% 10,30% Benchmark 4,47% 7,56%
Inizio operatività 27/07/1988 Durata del fondo Illimitata
Patrimonio netto al 31.12.16 3.477.172.095,00 Valore della quota al 31.12.16 240,70
Gestore del Fondo Eurizon Capital SA
Pagina 112 di 116
TOTAL EXPENSE RATIO (TER): COSTI E SPESE EFFETTIVE DEL FONDO ESTERNO
Eurizon Bond High Yield LU0335991534 2016 2015 2014
Totale 0,25% 0,25% 0,91% Commissioni di gestione 0,25% 0,25% 0,25%
di performance 0 0 0,66%
TER degli OICR sottostanti Oneri inerenti all’acquisizione e alla dismissione delle attività
Spese di amministrazione e custodia
Spese revisione
Spese legali e giudiziarie
Spese di pubblicazione
Altri Oneri gravanti sul fondo Totale 0,25% 0,25% 0,91%
Fondo Threadneedle (Lux) Global Emerging Short/Term Bonds AEH Eur Categoria Ania OBBLIGAZIONARIO
Valuta di denominazione USD Grado di rischio Medio-Alto
Benchmark JP Morgan EMBI Global Diversified 3 year to 5 year
Pagina 113 di 116
Rendimento medio annuo composto Ultimi 3 anni Ultimi 5 anni
Fondo 1,57% 2,95% Benchmark 4,69% 4,72%
Inizio operatività 31/08/2004 Durata del fondo Illimitata
Patrimonio netto al 31.12.16 63.061.264,00 Valore della quota al 31.12.16 14,93
Gestore del Fondo Columbia Threadneedle Investments
TOTAL EXPENSE RATIO (TER): COSTI E SPESE EFFETTIVE DEL FONDO ESTERNO
Threadneedle (Lux)-Global Em Mkt Sh-Tm Bds AEH LU0198725300 2016 2015 2014
Totale 1,40% 1,50% 1,50% Commissioni di gestione 1,40% 1,50% 1,50%
di performance
TER degli OICR sottostanti
Oneri inerenti all’acquisizione e alla dismissione delle attività
Spese di amministrazione e custodia
Spese revisione
Spese legali e giudiziarie
Spese di pubblicazione
Altri Oneri gravanti sul fondo 0,24% 0,20% 0,19% Totale 1,64% 1,72% 1,70%
Pagina 114 di 116
Fondo Pictet-Emerging Local Currency Debt I EUR Categoria Ania OBBLIGAZIONARIO
Valuta di denominazione GBP Grado di rischio Medio-Alto
Benchmark JP Morgan GBI-EM Global Div. Comp. in EUR
Rendimento medio annuo composto Ultimi 3 anni Ultimi 5 anni
Fondo 4,44% 2,04% Benchmark -4,10% -1,29%
Inizio operatività 23/01/2007 Durata del fondo Illimitata
Patrimonio netto al 31.12.16 4.533.635.616,00 Valore della quota al 31.12.16 155,11
Gestore del Fondo Pictet
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TOTAL EXPENSE RATIO (TER): COSTI E SPESE EFFETTIVE DEL FONDO ESTERNO
pictet-emerging local ccy dbt i eur LU0280437160 2016 2015 2014
Totale 0,60% 0,60% 0,60% Commissioni di gestione 0,60% 0,60% 0,60%
di performance
TER degli OICR sottostanti
Oneri inerenti all’acquisizione e alla dismissione delle attività
Spese di amministrazione e custodia 0,26% 0,30% 0,30% Spese revisione
Spese legali e giudiziarie
Spese di pubblicazione
Altri Oneri gravanti sul fondo 0,11% 0,09% 0,09% Totale 0,97% 0,99% 0,99%
Fondo Pictet-Global Emerging Debt I USD Categoria Ania OBBLIGAZIONARIO
Valuta di denominazione EUR Grado di rischio Medio-Alto
Benchmark JP Morgan EMBI Global Diversified Composite
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Rendimento medio annuo composto Ultimi 3 anni Ultimi 5 anni
Fondo 5,51% 5,26% Benchmark 6,19% 5,91%
Inizio operatività 03/05/2001 Durata del fondo Illimitata
Patrimonio netto al 31.12.16 7.565.087.479,00 Valore della quota al 31.12.16 383,33
Gestore del Fondo Pictet
TOTAL EXPENSE RATIO (TER): COSTI E SPESE EFFETTIVE DEL FONDO ESTERNO
pictet-global emerging debt i usd LU0128469243 2016 2015 2014
Totale 0,55% 0,55% 0,55% Commissioni di gestione 0,55% 0,55% 0,55%
di performance
TER degli OICR sottostanti
Oneri inerenti all’acquisizione e alla dismissione delle attività
Spese di amministrazione e custodia 0,20% 0,25% 0,25% Spese revisione
Spese legali e giudiziarie
Spese di pubblicazione
Altri Oneri gravanti sul fondo 0,11% 0,09% 0,10% Totale 0,86% 0,89% 0,90%
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PARTE III DEL PROSPETTO INFORMATIVO – ALTRE INFORMAZIONI
La Parte III del Prospetto d’offerta, da consegnare su richiesta all’Investitore-Contraente, è volta ad
illustrare le informazioni di dettaglio sull’offerta.
Data di deposito in Consob della Parte III: 05 settembre 2017 Data di validità della Parte III: dal 06 settembre 2017
A) INFORMAZIONI GENERALI
1. L’IMPRESA DI ASSICURAZIONE
BancAssurance Popolari S.p.A. è una Società di diritto italiano, autorizzata all’esercizio delle Assicurazioni
con provvedimento IVASS N° 01794 del 9/02/2001, iscritta alla Sezione I dell’Albo delle Imprese al n.
1.00139, iscritta al Registro delle Imprese di Arezzo al n. 14240/2000 – R.E.A. di Arezzo n. 128879, con Sede Legale in Via Calamandrei, 255 - 52100 Arezzo (AR), Italia e Sede Amministrativa in Via Francesco De Sanctis 11, 00195 Roma (RM), Italia; Tel. 06.42.045.801; sito internet www.bancassurance.it; indirizzo di posta elettronica [email protected].
Società soggetta all’attività di direzione e coordinamento di UBI BANCA SPA.
La durata della Società è illimitata e la chiusura dell’esercizio sociale è stabilita al 31 dicembre di ogni anno. Le attività esercitate dalla Società sono le seguenti: la prestazione di servizi assicurativi e finanziari realizzata attraverso l’emissione, la promozione e
l’organizzazione di prodotti assicurativi e finanziari collegati a gestioni assicurative separate e a fondi d’investimento, curando l’amministrazione dei rapporti con gli investitori-contraenti;
la prestazione di servizi previdenziali realizzata attraverso l’emissione, la promozione e l’organizzazione
di piani individuali pensionistici collegati a gestioni assicurative separate e a fondi d’investimento e
fondi pensione aperti, curando l’amministrazione dei rapporti con gli iscritti; la commercializzazione di prodotti finanziari collegati a quote di OICR di altrui istituzione; lo svolgimento dell’attività di consulenza assicurative e previdenziale in materia di assicurazioni sulla
vita e di prodotti di previdenza complementare. Il capitale sociale della Società è di euro 61.080.900,00 sottoscritto e interamente versato. La Compagnia è soggetta all’attività di direzione e coordinamento di UBI BANCA SPA secondo quanto specificato nella seguente tabella:
Soggetto che esercita il controllo Quota detenuta Banca Tirrenica S.p.A. 89,534 % Intermedia Holding S.p.A. 5,349 % IG GROUP S.r.l. 2,161 % Banca CARIM S.p.A. 2,956 %
Altre informazioni relative alle attività esercitate dalla Società, all’organo amministrativo, all’organo di controllo e ai componenti di tali organi, nonché alle persone che esercitano funzioni direttive della Società e agli altri prodotti finanziari offerti sono fornite sul sito internet della Società www.bancassurance.it.
2. I FONDI
Si rimanda all’Allegato alla presente Parte III per le seguenti informazioni riferite ai singoli Fondi Esterni ed alle Combinazioni: Data di inizio operatività, variazioni della Politica di investimento e/o sostituzioni dei soggetti incaricati alla gestione effettuate negli ultimi 2 anni (eventuali), criteri di costruzione degli indici ed ulteriori informazioni con riferimento ai benchmark adottati. Le informazioni riportate nell’Allegato alla presente Parte III sono estratte dai Prospetti Informativi delle
Società di Gestione dei Fondi Esterni e/o fornite direttamente dalla Sicav di appartenenza in modo ritenuto affidabile da la Compagnia. Se la data di inizio operatività del Fondo Esterno non consente la determinazione di una parte dei dati di seguito riportati o se una parte dei dati non sono disponibili, gli stessi non vengono rappresentati nel presente documento.
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3. LE CLASSI DI QUOTE/AZIONI Per l’indicazione della classe disponibile e la descrizione sintetica delle relative caratteristiche distintive e
dei relativi oneri si rimanda all’Allegato alla presente Parte III ed al Regolamento del Fondo/Statuto della
SICAV. 4. I SOGGETTI CHE PRESTANO GARANZIE E CONTENUTO DELLA GARANZIA Non previsti. 5. I SOGGETTI DISTRIBUTORI
Banca Tirrenica SpA: Sede Sociale a Bergamo a Piazza Vittorio Veneto n. 8 e Sede Amministrativa ad Arezzo a Via Calamandrei n. 255; Banca Federico del Vecchio SpA: Società per azioni; Sede legale Via dei Banchi, 5, 50123 - Firenze; Sede amministrativa Viale Antonio Gramsci, 69, 50121 – Firenze.
6. GLI INTERMEDIARI NEGOZIATORI
Si rimanda all’Allegato alla presente Parte III per le informazioni sugli intermediari negoziatori relativi alle singole Società di Gestione/SICAV a cui appartengono i Fondi Esterni collegabili al presente Contratto. 7. LA SOCIETÀ DI REVISIONE
Come da verbale dell'Assemblea Ordinaria del 14 giugno 2017 di BancAssurance Popolari SpA, la revisione della contabilità e il giudizio sul bilancio di esercizio della Società sono effettuati, per gli esercizi 2017-2025, dalla società di revisione Deloitte & Touche SpA.
B) TECNICHE DI GESTIONE DEI RISCHI DI PORTAFOGLIO
Si rimanda all’Allegato alla presente Parte III per le informazioni circa le tecniche adottate dalle singole Società di Gestione/SICAV per la gestione dei rischi di portafoglio in relazione agli obiettivi e politica di investimento dei singoli Fondi Esterni collegabili al presente contratto. C) PROCEDURE DI SOTTOSCRIZIONE, RIMBORSO/RISCATTO E SWITCH
8. SOTTOSCRIZIONE
La sottoscrizione del contratto può essere effettuata presso uno dei soggetti incaricati della distribuzione. La sottoscrizione avviene esclusivamente mediante l’apposito modulo di proposta/polizza.
Ogni pagamento deve essere effettuato a favore della Compagnia sul conto corrente della Società mediante:
- Bonifico bancario o addebito in c/c del Contraente per il premio alla sottoscrizione e per i versamenti aggiuntivi;
- Addebito Diretto SDD (SEPA Direct Debit), per i premi di rata.
Qualora i pagamenti avvengano tramite addebito in conto o bonifico bancario, la data di versamento coincide con la data di effettivo accredito sul conto corrente intestato alla Compagnia.
Il contratto si intende concluso nel momento in cui l’Investitore-Contraente ha sottoscritto il modulo di Proposta/Polizza predisposta dalla Società e a condizione che il premio sia stato pagato. La data di decorrenza della copertura assicurativa corrisponde al terzo giorno lavorativo successivo alla conclusione del contratto. In caso di estinzione del c/c bancario presso la Banca Distributrice, l’Investitore-Contraente, al fine di garantire la prosecuzione del rapporto assicurativo, potrà effettuare il pagamento dei premi tramite diverso istituto bancario, facendo accreditare i successivi premi mediante bonifico bancario a favore della Società sul c/c 25141 ABI 05390 CAB 03201 IBAN IT 57M0539003201000000025141, presso Banca Tirrenica SpA Sede di Roma in Via degli Uffici del Vicario, 45 - 00186 Roma.
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Il premio versato dall’Investitore-Contraente, al netto dei diritti e dei costi indicati nel presente prospetto, viene convertito in quote al terzo giorno lavorativo successivo alla data in cui viene sottoscritto il contratto.
Pertanto all’Investitore-Contraente verranno assegnate un numero di quote del fondo, scelto dall’Investitore-Contraente stesso, dove tale numero è pari al premio versato, al netto dei costi, diviso il valore unitario delle suddette quote.
L’Investitore-Contraente ha la possibilità di effettuare versamenti aggiuntivi, anche in nuovi fondi o comparti istituiti successivamente alla prima sottoscrizione, previa consegna da parte della Compagnia della relativa informativa tratta dal Prospetto aggiornato.
Successivamente all’emissione del contratto, la Compagnia si impegna a comunicare all’Investitore-Contraente, mediante apposita lettera di conferma inviata entro il termine di dieci giorni lavorativi dalla data di valorizzazione delle quote, l’ammontare del premio di perfezionamento lordo versato e di quello investito, la data di decorrenza del contratto, il numero delle “quote assicurate” attribuite, il loro valore unitario, “il
giorno di riferimento” la data di valorizzazione relativa alla data di versamento del premio.
In caso di contratti che prevedono versamenti periodici secondo un piano programmato, la Compagnia invierà una lettera di conferma cumulativa per i premi pagati in un semestre.
È prevista analoga comunicazione, entro gli stessi termini, al versamento di ciascun premio aggiuntivo.
9. RISCATTO
Nel corso della durata contrattuale, trascorsi almeno 30 giorni dalla data di decorrenza del contratto e purchè l’Assicurato sia in vita, l’Investitore-Contraente può chiedere, a mezzo raccomandata A/R alla Compagnia o tramite le filiali collocatrici, la corresponsione del valore di riscatto totale o parziale maturato. Il capitale liquidabile – al lordo delle imposte di legge – in caso di riscatto è pari al controvalore delle quote dei Fondi Esterni attribuite al Contratto il terzo giorno lavorativo successivo alla data di ricezione della richiesta di riscatto firmata dall’Investitore-Contraente o nel caso sia in corso l’Attività di gestione periodica
o l’Attività di salvaguardia, il terzo giorno lavorativo dal termine delle attività stesse. Per data di ricezione della richiesta si intende la data di arrivo presso la Sede Amministrativa della Compagnia di tutta la documentazione cartacea necessaria per le pratiche di liquidazione. Tale data è apposta o sulla ricevuta di ritorno della raccomandata o sulla richiesta stessa con apposito timbro di arrivo qualora la spedizione avvenga tramite posta interna delle filiali collocatrici. Il riscatto parziale sarà concesso a condizione che il controvalore delle quote residue sul Contratto dopo l’operazione sia almeno pari a 25.000,00 Euro. L’importo minimo riscattabile è di 1.000,00 Euro, purchè rimanga un importo minimo di 1.000,00 Euro sul singolo Fondo. Le richieste di riscatti parziali/totali da parte dell’Investitore-Contraente, non potranno essere presentate per un periodo massimo di cinque giorni lavorativi nel caso in cui sia in corso un Servizio Opzionale. Alla conclusione dell’attività, le richieste potranno essere presentate.
L’esercizio del diritto di riscatto sia totale che parziale comporta l’applicazione di un costo secondo quanto
sotto indicato: • 1° anno: 2% • 2° anno: 1% • 3° anno: 0,5%
Dal quarto anno in poi non verrà applicata nessuna penale sia in caso di ricatto parziale che totale. Non sono previsti altri costi. La richiesta deve essere accompagnata dai documenti necessari a verificare l’effettiva esistenza dell’obbligo
di pagamento (esemplare del contratto in possesso dell’Investitore-Contraente), nonchè dalla fotocopia di un documento di identità valido e del relativo codice fiscale degli aventi diritto. La Compagnia si riserva la facoltà di indicare tempestivamente l’ulteriore documentazione che dovesse
occorrere qualora il singolo caso presentasse particolari esigenze istruttorie. La Compagnia esegue i pagamenti entro il termine di trenta giorni a decorrere dal giorno in cui è stata consegnata la richiesta di liquidazione, la quale deve essere accompagnata dalla documentazione completa.
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10. OPERAZIONI DI PASSAGGIO TRA FONDI (c.d. SWITCH)
Nel corso della durata contrattuale, decorsi almeno 7 giorni dalla data di decorrenza del contratto, l’Investitore-Contraente può chiedere alla Compagnia, a mezzo raccomandata A/R o con richiesta scritta inviata tramite le filiali collocatrici, il trasferimento, anche parziale, delle quote (Switch) da un Fondo Esterno ad un altro Fondo Esterno cui il presente contratto è collegato. Il disinvestimento delle quote dal Fondo Esterno di provenienza ed il conseguente re-investimento nel Fondo Esterno di destinazione - a seguito di una operazione di switch - avverrà il terzo giorno lavorativo successivo alla data in cui la Compagnia ha ricevuto la richiesta del trasferimento. Nessun costo verrà applicato sugli switch. L’importo minimo di switch out è libero purchè l’importo residuo sul singolo Fondo sia pari ad almeno
1.000,00 Euro, mentre l’importo minimo di switch in per singolo Fondo deve essere pari ad almeno 1.000,00 Euro. In ogni caso al termine di ogni operazione di switch deve essere rispettato il limite massimo di 20 Fondi Esterni attivi sul Contratto. Si evidenzia infine che, oltre alle operazioni di switch richieste direttamente dall’Investitore- Contraente, la Compagnia eseguirà in modo autonomo operazioni di switch: - in relazione all’operatività legata all’ “Attività di gestione” descritta nelle Condizioni contrattuali e nella
Parte I del Prospetto d’offerta; - in relazione all’operatività dei Servizi opzionali “Invest Plan” e “Dynamic rebalance” attivabili su richiesta
dell’Investitore-Contraente ed illustrati nelle Condizioni contrattuali e nella Parte I del Prospetto d’offerta. La Compagnia si impegna ad inviare all’Investitore-Contraente, nel mese successivo alla data dell’investimento, una lettera contenente le informazioni in merito al numero delle quote rimborsate e di quelle attribuite nonché ai rispettivi valori unitari del giorno di riferimento. D) REGIME FISCALE
11. IL REGIME FISCALE E LE NORME A FAVORE DELL’INVESTITORE-CONTRAENTE
11.1 Detrazione fiscale dei premi
Non prevista per questa tipologia di prodotto.
11.2 Tassazione delle somme percepite
I redditi di capitale corrisposti in dipendenza di contratti di assicurazione sono soggetti a tassazione nella misura e nei limiti previsti dalla normativa di riferimento in vigore al momento del pagamento.
11.3 Non pignorabilità e non sequestrabilità Ai sensi dell'articolo 1923 del Codice Civile, le somme dovute dalla Compagnia in virtù dei contratti di assicurazione sulla vita non sono pignorabili né sequestrabili, fatte salve specifiche disposizioni di legge.
11.4 Diritto proprio dei beneficiari designati Ai sensi dell'articolo 1920 del Codice Civile, i beneficiari acquistano, per effetto della designazione, un diritto proprio nei confronti della Compagnia: pertanto le somme corrisposte a seguito del decesso dell'assicurato non rientrano nell'asse ereditario.
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ALLEGATO ALLA PARTE III
L’Allegato alla Parte III del Prospetto d’Offerta, da consegnare su richiesta all’Investitore- Contraente, è volto ad illustrare informazioni di dettaglio relative ai Fondi Esterni oggetto del presente Contratto.
Le informazioni riportate nel presente Allegato alla Parte III sono estratte dai Prospetti Informativi delle Società di Gestione dei Fondi Esterni e/o fornite direttamente dalla Sicav di appartenenza in modo ritenuto affidabile dalla Compagnia. Se la data di inizio operatività del Fondo Esterno non consente la determinazione di una parte dei dati di seguito riportati o se una parte dei dati non sono disponibili, gli stessi non vengono rappresentati nel presente documento.
FONDI ESTERNI
ANIMA
Denominazione: Anima Europe Equity I ISIN: IE0032465662 Data inizio operatività: 28/10/2008 Caratteristiche specifiche del benchmark/parametro di riferimento: 100% MSCI Europe. Il Comparto non mira a replicare i rendimenti di un parametro di riferimento. Il Comparto può anche investire in titoli non compresi nell’Indice
o presenti in diverse proporzioni. Classi di quote: I Gestore: Anima sgr Denominazione: Anima Star High Potential Europe I ISIN: IE0032464921 Data inizio operatività: 26/11/2009 Caratteristiche specifiche del benchmark/parametro di riferimento: il Comparto non mira a replicare i rendimenti di un parametro di riferimento. La composizione del portafoglio è determinata in base a decisioni e scelte attive e discrezionali. Classi di quote: I Gestore: Anima sgr Denominazione: Anima Star High Potential Global I ISIN: IE00BJBQBQ20 Data inizio operatività: 19/03/2014 Caratteristiche specifiche del benchmark/parametro di riferimento: Il Comparto non mira a replicare i rendimenti di un parametro di riferimento. La composizione del portafoglio è determinata in base a decisioni e scelte attive e discrezionali. Classi di quote: I Gestore: Anima sgr Denominazione: Anima Star High Potential Italy I ISIN: IE00BJBQBS44 Data inizio operatività: 19/03/2014 Caratteristiche specifiche del benchmark/parametro di riferimento: Il Comparto non mira a replicare i rendimenti di un parametro di riferimento. La composizione del portafoglio è determinata in base a decisioni e scelte attive e discrezionali. Classi di quote: I Gestore: Anima sgr
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Denominazione: Anima Variable Rate Bond I EUR Acc ISIN: IE00BGCB7894 Data inizio operatività: 03/02/2014 Caratteristiche specifiche del benchmark/parametro di riferimento: 80% MTS Italy – Variable Rate e 20% JP Morgan Euro Cash 3M.Il Comparto non mira a replicare i rendimenti di un parametro di riferimento. Il Comparto può anche investire in titoli non compresi nell’Indice o presenti in diverse proporzioni. Classi di quote: I Gestore: Anima sgr
Informazioni comuni relative ai Fondi Esterni
Gli intermediari negoziatori: Non presenti. Tecniche di gestione dei rischi di portafoglio: Metodo degli Impegni.
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CARMIGNAC
Denominazione: Carmignac Court Terme Fund Class A EUR acc ISIN: FR0010149161 Data inizio operatività: 26/01/1989 Caratteristiche specifiche del benchmark/parametro di riferimento: Eonia Capitalisé Classi di quote: A Gestore: Carmignac Tecniche di gestione dei rischi di portafoglio: Commitment Method (100% Limit)
Denominazione: Carmignac Emergents Fund Class A EUR acc ISIN: FR0010149302 Data inizio operatività: 03/02/1997 Caratteristiche specifiche del benchmark/parametro di riferimento: MSCI EM (EUR) (dividendi netti reinvestiti) Classi di quote: A Gestore: Carmignac Tecniche di gestione dei rischi di portafoglio: Commitment Method (100% Limit) Denominazione: Carmignac Patrimoine Fund Class A EUR acc ISIN: FR0010135103 Data inizio operatività: 07/11/1989 Caratteristiche specifiche del benchmark/parametro di riferimento: 50 % MSCI ACWI (EUR) (dividendi netti reinvestiti) + 50 % Citigroup WGBI All Maturities (EUR). Ribilanciato trimestralmente. Classi di quote: A Gestore: Carmignac Tecniche di gestione dei rischi di portafoglio: Value At Risk (X2 Limit / Leverage 2 Max)
Denominazione: Carmignac Portfolio Capital Plus Fund Class A EUR acc ISIN: LU0336084032 Data inizio operatività: 14/12/2007 Caratteristiche specifiche del benchmark/parametro di riferimento: Eonia Capitalisé Classi di quote: A Gestore: Carmignac Tecniche di gestione dei rischi di portafoglio: Value At Risk (X2 Limit / Leverage 2 Max) Denominazione: Carmignac Portfolio Global Bond Fund Class A EUR acc ISIN: LU0336083497
Data inizio operatività: 14/12/2007 Caratteristiche specifiche del benchmark/parametro di riferimento: JP Morgan GBI Global (EUR) Classi di quote: A Gestore: Carmignac Tecniche di gestione dei rischi di portafoglio: Value At Risk (X2 Limit / Leverage 2 Max)
Denominazione: Carmignac Sécurité Fund Class A EUR acc ISIN: FR0010149120 Data inizio operatività: 26/01/1989 Caratteristiche specifiche del benchmark/parametro di riferimento: EuroMTS 1-3 Y (EUR) Classi di quote: A Gestore: Carmignac Tecniche di gestione dei rischi di portafoglio: Commitment Method (100% Limit)
Informazioni comuni relative ai Fondi Esterni
Gli intermediari negoziatori: Rapporti attivi con 104 broker/controparti durante tutto l'anno. Al 31 dicembre 2014, il numero di autorizzati broker/controparti è stato di 190.
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FRANKLIN TEMPLETON
Denominazione: Franklin Global Fundamental Strategies Fund Class A Acc Eur ISIN: LU0316494805 Data inizio operatività: 25/10/2007 Caratteristiche specifiche del benchmark/parametro di riferimento: Custom 2/3 MSCI World + 1/3 JP Morgan Global Government Bond Index Classi di quote: A Gestore: Franklin Advisers, Inc. Tecniche di gestione dei rischi di portafoglio: di seguito sono elencati i principali rischi del Comparto. Gli investitori devono ricordare che questo Comparto può di volta in volta essere esposto ad altri rischi. •Rischio del mercato cinese
•Rischio di copertura di classi di azioni •Rischio dei titoli convertibili •Rischio di controparte •Rischio di credito
•Rischio degli strumenti derivati •Rischio dei Mercati Emergenti •Rischio azionario •Rischio dell’Eurozona •Rischio di
cambio •Rischio di tasso d’interesse •Rischio di liquidità •Rischio dei titoli con basso rating o non-investment grade •Rischio di mercato •Rischio dei titoli garantiti da ipoteca e attività •Rischio di ristrutturazione societaria •Rischio del
programma Shanghai-Hong Kong Stock Connect •Rischio dei titoli strutturati •Rischio dei contratti swap •Rischio dei
titoli “value” Denominazione: Franklin High Yield Fund Class A Acc Usd ISIN: LU0131126228 Data inizio operatività: 02/07/2001 Caratteristiche specifiche del benchmark/parametro di riferimento: Credit Suisse High Yield Index Classi di quote: A
Gestore: Franklin Advisers, Inc. Tecniche di gestione dei rischi di portafoglio: di seguito sono elencati i principali rischi del Comparto. Gli investitori devono ricordare che questo Comparto può di volta in volta essere esposto ad altri rischi. •Rischio di copertura di classi
di azioni •Rischio dei titoli convertibili •Rischio di controparte •Rischio di credito •Rischio dei titoli legati al credito •Rischio dei titoli di debito in default •Rischio degli strumenti derivati •Rischio della politica relativa ai dividendi
•Rischio dell’Eurozona •Rischio di cambio •Rischio di tasso d’interesse •Rischio di liquidità •Rischio di mercato •Rischio dei titoli con basso rating o non-investment grade •Rischio di ristrutturazione societaria •Rischio dei contratti
swap •Rischio warrant" Denominazione: Franklin India Fund Class A Acc Usd ISIN: LU0231203729 Data inizio operatività: 25/10/2005 Caratteristiche specifiche del benchmark/parametro di riferimento: MSCI India Index Classi di quote: A Gestore: Franklin Advisers, Inc. e Templeton Asset Management Ltd. Tecniche di gestione dei rischi di portafoglio: Di seguito sono elencati i principali rischi del Comparto. Gli investitori devono ricordare che questo Comparto può di volta in volta essere esposto ad altri rischi. •Rischio di copertura di classi
di azioni •Rischio dei titoli convertibili •Rischio di controparte •Rischio dei Mercati Emergenti •Rischio azionario
•Rischio di cambio •Rischio dei titoli “growth” •Rischio di liquidità •Rischio di mercato •Rischio dei Titoli di
Partecipazione •Rischio di un solo paese •Rischio delle piccole e medie imprese •Rischio warrant" Denominazione: Franklin Mutual Beacon Fund Class A Acc Eur ISIN: LU0140362707 Data inizio operatività: 31/12/2001 Caratteristiche specifiche del benchmark/parametro di riferimento: S&P 500 Index Classi di quote: A Gestore: Franklin Mutual Advisers, LLC Tecniche di gestione dei rischi di portafoglio: Di seguito sono elencati i principali rischi del Comparto. Gli investitori devono ricordare che questo Comparto può di volta in volta essere esposto ad altri rischi. •Rischio del mercato cinese
•Rischio di copertura di classi di azioni •Rischio dei titoli convertibili •Rischio di controparte •Rischio di credito
•Rischio dei titoli di debito in default •Rischio degli strumenti derivati •Rischio azionario •Rischio dell’Eurozona
•Rischio di cambio •Rischio di tasso d’interesse •Rischio di liquidità •Rischio dei titoli con basso rating o non-investment grade •Rischio di mercato •Rischio di ristrutturazione societaria •Rischio delle operazioni di prestito titoli
•Rischio del programma Shanghai-Hong Kong Stock Connect •Rischio dei contratti swap.
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Denominazione: Franklin US Sm-Md Cap Growth Fund Class A Acc Usd ISIN: LU0122613226 Data inizio operatività: 29/12/2000 Caratteristiche specifiche del benchmark/parametro di riferimento: Russell Midcap Growth Index Classi di quote: A Gestore: Franklin Advisers, Inc. Tecniche di gestione dei rischi di portafoglio: Di seguito sono elencati i principali rischi del Comparto. Gli investitori devono ricordare che questo Comparto può di volta in volta essere esposto ad altri rischi. •Rischio di controparte •Rischio azionario •Rischio dei titoli “growth” •Rischio di liquidità •Rischio di mercato •Rischio di un solo
paese•Rischio delle piccole e medie imprese. Denominazione: Templeton Global Bond Fund Class A Acc Eur-H1 ISIN: LU0294219869 Data inizio operatività: 10/04/2007 Caratteristiche specifiche del benchmark/parametro di riferimento: JP Morgan Global Government Bond Index Classi di quote: A Gestore: Franklin Advisers, Inc. Tecniche di gestione dei rischi di portafoglio: Di seguito sono elencati i principali rischi del Comparto. Gli investitori devono ricordare che questo Comparto può di volta in volta essere esposto ad altri rischi. •Rischio di copertura di classi
di azioni •Rischio di controparte •Rischio di credito •Rischio dei titoli legati al credito •Rischio dei titoli di debito in
default •Rischio degli strumenti derivati •Rischio della politica relativa ai dividendi •Rischio dei Mercati Emergenti
•Rischio dell’Eurozona •Rischio di cambio •Rischio di tasso d’interesse •Rischio di liquidità •Rischio dei titoli con basso rating o non-investment grade •Rischio di mercato •Rischio del debito sovrano •Rischio dei titoli strutturati
•Rischio dei contratti swap.
Denominazione: Templeton Global Bond Fund Class A Acc Usd ISIN: LU0252652382 Data inizio operatività: 28/04/2006 Caratteristiche specifiche del benchmark/parametro di riferimento: JP Morgan Global Government Bond Index Classi di quote: A Gestore: Franklin Advisers, Inc. Tecniche di gestione dei rischi di portafoglio: Di seguito sono elencati i principali rischi del Comparto. Gli investitori devono ricordare che questo Comparto può di volta in volta essere esposto ad altri rischi. • Rischio di copertura di classi
di azioni •Rischio di controparte •Rischio di credito •Rischio dei titoli legati al credito •Rischio dei titoli di debito in
default •Rischio degli strumenti derivati •Rischio della politica relativa ai dividendi •Rischio dei Mercati Emergenti
•Rischio dell’Eurozona •Rischio di cambio •Rischio di tasso d’interesse •Rischio di liquidità •Rischio dei titoli con basso rating o non-investment grade •Rischio di mercato •Rischio del debito sovrano •Rischio dei titoli strutturati
•Rischio dei contratti swap, Denominazione: Templeton Global Income Fund Class A Acc Usd ISIN: LU0211326755 Data inizio operatività: 27/05/2005 Caratteristiche specifiche del benchmark/parametro di riferimento: Custom 50% MSCI All Country World Index + 50% Barclays Multiverse Index; MSCI All Country World Index; Barclays Multiverse Index Classi di quote: A Gestore: Franklin Advisers, Inc. e Templeton Global Advisors Limited Tecniche di gestione dei rischi di portafoglio: Di seguito sono elencati i principali rischi del Comparto. Gli investitori devono ricordare che questo Comparto può di volta in volta essere esposto ad altri rischi. • Rischio del mercato cinese •Rischio di controparte •Rischio di credito •Rischio dei titoli di debito in default •Rischio degli strumenti derivati •Rischio della politica relativa ai dividendi •Rischio dei Mercati Emergenti •Rischio azionario •Rischio dell’Eurozona •Rischio di cambio •Rischio di tasso d’interesse •Rischio di liquidità •Rischio dei titoli con basso rating o non-investment grade •Rischio di mercato •Rischio del programma Shanghai-Hong Kong Stock Connect •Rischio del debito
sovrano •Rischio dei contratti swap•Rischio dei titoli “value”
Denominazione: Templeton Global Total Return Fund Class A Acc Eur ISIN: LU0260870661 Data inizio operatività: 01/09/2006 Caratteristiche specifiche del benchmark/parametro di riferimento: Barclays Multiverse Index Classi di quote: A Gestore: Franklin Advisers, Inc. Tecniche di gestione dei rischi di portafoglio: Di seguito sono elencati i principali rischi del Comparto. Gli investitori devono ricordare che questo Comparto può di volta in volta essere esposto ad altri rischi. •Rischio di copertura di classi
di azioni •Rischio dei titoli convertibili •Rischio di controparte •Rischio di credito •Rischio dei titoli legati al credito
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•Rischio dei titoli di debito in default •Rischio degli strumenti derivati •Rischio della politica relativa ai dividendi
•Rischio dei Mercati Emergenti •Rischio dell’Eurozona•Rischio di cambio •Rischio di tasso d’interesse •Rischio di
liquidità •Rischio dei titoli con basso rating o non-investment grade •Rischio di mercato •Rischio dei titoli garantiti da ipoteca e attività •Rischio delle transazioni ipotecarie dollar roll •Rischio del debito sovrano •Rischio dei titoli
strutturati•Rischio dei contratti swap.
Denominazione: Templeton Global Total Return Fund Class A Acc Eur-H1 ISIN: LU0294221097 Data inizio operatività: 10/04/2007 Caratteristiche specifiche del benchmark/parametro di riferimento: Barclays Multiverse Index Classi di quote: A Gestore: Franklin Advisers, Inc. Tecniche di gestione dei rischi di portafoglio: Di seguito sono elencati i principali rischi del Comparto. Gli investitori devono ricordare che questo Comparto può di volta in volta essere esposto ad altri rischi. •Rischio di copertura di classi
di azioni •Rischio dei titoli convertibili •Rischio di controparte •Rischio di credito •Rischio dei titoli legati al credito
•Rischio dei titoli di debito in default •Rischio degli strumenti derivati •Rischio della politica relativa ai dividendi
•Rischio dei Mercati Emergenti •Rischio dell’Eurozona •Rischio di cambio •Rischio di tasso d’interesse •Rischio di
liquidità •Rischio dei titoli con basso rating o non-investment grade •Rischio di mercato •Rischio dei titoli garantiti da
ipoteca e attività •Rischio delle transazioni ipotecarie dollar roll •Rischio del debito sovrano •Rischio dei titoli
strutturati •Rischio dei contratti swap.
Informazioni comuni relative ai Fondi Esterni
Gli intermediari negoziatori: Non previsti.
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PICTET
Denominazione: Pictet-Biotech I EUR ISIN: LU0255977372 Data inizio operatività: 14/06/2006 Caratteristiche specifiche del benchmark/parametro di riferimento: Il Comparto persegue la crescita del capitale investendo almeno due terzi del proprio patrimonio totale in azioni di società biofarmaceutiche di t ipo medicale fortemente orientate all'innovazione. L'universo di investimento non è limitato a una specifica area geografica. Tuttavia, in ragione della natura fortemente innovatrice dell'industria farmaceutica nel Nord America e in Europa occidentale, la vasta maggioranza degli investimenti sarà concentrata in queste aree. Classi di quote: I Gestore: Pictet Asset Management Denominazione: Pictet-Emerging Local Currency Debt I EUR ISIN: LU0280437160 Data inizio operatività: 23/01/2007 Caratteristiche specifiche del benchmark/parametro di riferimento: Il Comparto persegue la crescita del capitale investendo almeno due terzi del patrimonio totale in un portafoglio diversificato di obbligazioni denominate in valuta locale di emittenti dei Paesi emergenti. Classi di quote: I Gestore: Pictet Asset Management Denominazione: Pictet-EUR Bonds I ISIN: LU0128492062 Data inizio operatività: 04/05/2001 Caratteristiche specifiche del benchmark/parametro di riferimento: Il Comparto persegue la crescita del capitale investendo almeno due terzi del patrimonio in un portafoglio diversificato di obbligazioni denominate in euro. Il Comparto può investire in tutti i mercati. Classi di quote: I Gestore: Pictet Asset Management Denominazione: Pictet-EUR Corporate Bonds Ex Financial I ISIN: LU0503630070 Data inizio operatività: 28/06/2010 Caratteristiche specifiche del benchmark/parametro di riferimento: Obiettivo del Comparto è investire principalmente in strumenti a reddito fisso denominati in EUR emessi da società con rating investment grade, al di fuori del settore finanziario. La performance viene conseguita tramite un'attenta analisi e un rigoroso controllo del rischio da parte del nostro team specializzato nel credito. La valuta di riferimento è l'EUR, sono tuttavia disponibili categorie di azioni in CHF e USD con copertura del rischio di cambio. Classi di quote: I Gestore: Pictet Asset Management Denominazione: Pictet-EUR Corporate Bonds I ISIN: LU0128472205 Data inizio operatività: 04/09/2000 Caratteristiche specifiche del benchmark/parametro di riferimento: Il Comparto persegue la crescita del capitale investendo almeno due terzi del patrimonio in un portafoglio diversificato di obbligazioni di qualità denominate in euro emesse da società con rating "investment grade”. Classi di quote: I Gestore: Pictet Asset Management
Denominazione: Pictet-EUR Short Term Corporate Bonds I ISIN: LU0954602677 Data inizio operatività: 25/11/2013 Caratteristiche specifiche del benchmark/parametro di riferimento: Il comparto investe principalmente in strumenti a reddito fisso societari con rating investment grade, denominati in euro, con scadenza fino a sei anni. La scadenza residua media del portafoglio non deve essere superiore a tre anni. Classi di quote: I Gestore: Pictet Asset Management Denominazione: Pictet-European Sustainable Equities I EUR
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ISIN: LU0144509550 Data inizio operatività: 30/09/2002 Caratteristiche specifiche del benchmark/parametro di riferimento: Il Comparto persegue la crescita del capitale investendo almeno due terzi del patrimonio totale in azioni di società con sede e/o che svolgono la loro attività principale in Europa ed operano secondo principi di sviluppo sostenibile. La costruzione del portafoglio si basa su un approccio quantitativo. Classi di quote: I Gestore: Pictet Asset Management Denominazione: Pictet-Global Emerging Currencies I EUR ISIN: LU0366532991 Data inizio operatività: 16/06/2008 Caratteristiche specifiche del benchmark/parametro di riferimento: Il Comparto persegue la crescita del capitale investendo almeno due terzi del patrimonio totale in un portafoglio diversificato di valute e di qualsiasi tipo di strumento derivato su valute dei Paesi emergenti. Classi di quote: I Gestore: Pictet Asset Management Denominazione: Pictet-Global Emerging Debt I USD ISIN: LU0128469243 Data inizio operatività: 31/01/2011 Caratteristiche specifiche del benchmark/parametro di riferimento: Il Comparto persegue la crescita del capitale investendo almeno due terzi del patrimonio totale in un portafoglio diversificato di valute e di qualsiasi tipo di strumento derivato su valute dei Paesi emergenti. Classi di quote: I Gestore: Pictet Asset Management Denominazione: Pictet-Global Megatrend Selection I EUR ISIN: LU0386875149 Data inizio operatività: 31/10/2008 Caratteristiche specifiche del benchmark/parametro di riferimento: Il comparto perseguirà una strategia di crescita del capitale investendo almeno due terzi del suo patrimonio complessivo in azioni di società che possono trarre vantaggio da megatrend globali, ossia trend di mercato risultanti da cambiamenti sostenibili e secolari di fattori economici e sociali. L'universo d'investimento non è limitato ad alcuna area geografica specifica. Classi di quote: I Gestore: Pictet Asset Management Denominazione: Pictet-Japanese Equity Opportunities I EUR ISIN: LU0255979238 Data inizio operatività: 14/06/2006 Caratteristiche specifiche del benchmark/parametro di riferimento: Il Comparto investe almeno due terzi del patrimonio totale in azioni di società con sede e/o che svolgono la loro attività principale in Giappone. Il Comparto punta ad accrescere il capitale ottimizzando il potenziale di generazione di alpha tramite una gestione definita "130/30”,
combinando cioè una strategia lunga sul 130% degli attivi totali a una strategia corta sul 30%. La politica di investimento del Comparto prevede il mantenimento di un'esposizione netta pari al 100%. Classi di quote: I Gestore: Pictet Asset Management
Denominazione: Pictet-Multi Asset Global Opportunities I ISIN: LU0941348897 Data inizio operatività: 21/08/2013 Caratteristiche specifiche del benchmark/parametro di riferimento: Portafoglio flessibile gestito tramite un approccio top down a partire dall'analisi macroeconomica. Classi di quote: I Gestore: BNY Mellon Global Management Limited Denominazione: Pictet-Short-Term Money Market CHF I ISIN: LU0128499158 Data inizio operatività: 09/05/2001 Caratteristiche specifiche del benchmark/parametro di riferimento: Il Comparto si propone di offrire agli investitori un grado elevato di protezione del capitale investendo principalmente in strumenti obbligazionari e del mercato monetario di qualità eccellente, a breve termine e denominati in franchi svizzeri. Gli investimenti non denominati in franchi svizzeri saranno generalmente coperti dal rischio di cambio.
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Classi di quote: I Gestore: Pictet Asset Management Denominazione: Pictet-Short-Term Money Market EUR I ISIN: LU0128494944 Data inizio operatività: 07/05/2001 Caratteristiche specifiche del benchmark/parametro di riferimento: Il Comparto si propone di offrire agli investitori un grado elevato di protezione del capitale investendo principalmente in strumenti obbligazionari e del mercato monetario di qualità eccellente, a breve termine e denominati in euro. Gli investimenti non denominati in euro saranno generalmente coperti dal rischio di cambio. Classi di quote: I Gestore: Pictet Asset Management Denominazione: Pictet-Short-Term Money Market JPY I ISIN: LU0309035367 Data inizio operatività: 06/07/2007 Caratteristiche specifiche del benchmark/parametro di riferimento: Il Comparto si propone di offrire agli investitori un grado elevato di protezione del capitale investendo principalmente in strumenti obbligazionari e del mercato monetario di qualità eccellente, a breve termine e denominati in yen. Gli investimenti non denominati in yen saranno generalmente coperti dal rischio di cambio. Classi di quote: I Gestore: Pictet Asset Management Denominazione: Pictet-Short-Term Money Market USD I ISIN: LU0128497707 Data inizio operatività: 08/05/2001 Caratteristiche specifiche del benchmark/parametro di riferimento: Il Comparto si pone l'obiettivo di offrire agli investitori un grado elevato di protezione del capitale, investendo principalmente in strumenti obbligazionari e del mercato monetario di qualità eccellente, a breve termine e denominati in dollari. Gli investimenti non denominati in dollari saranno generalmente coperti dal rischio di cambio. Classi di quote: I Gestore: Pictet Asset Management Denominazione: Pictet-Euroland index r--e ISIN: LU0255981135 Data inizio operatività: 29/06/2006 Caratteristiche specifiche del benchmark/parametro di riferimento: Il Comparto si pone l'obiettivo di offrire agli investitori la possibilità di partecipare alla crescita del mercato azionario dell'area euro tramite uno strumento che rifletta fedelmente l'andamento dell'indice MSCI EMU. Tuttavia, il Comparto non è obbligato a detenere la totalità dei titoli inclusi nell'indice di riferimento. Classi di quote: R Gestore: Pictet Asset Management Denominazione: Pictet-Usa index r--e ISIN: LU0474966248 Data inizio operatività: 07/06/2011 Caratteristiche specifiche del benchmark/parametro di riferimento: Il Comparto si pone l'obiettivo di offrire agli investitori la possibilità di partecipare alla crescita del mercato azionario americano tramite uno strumento che rifletta fedelmente l'andamento dell'indice S&P 500. Tuttavia, il Comparto non è obbligato a detenere la totalità dei titoli inclusi nell'indice di riferimento. Classi di quote: R Gestore: Pictet Asset Management
Informazioni comuni relative ai Fondi Esterni
Gli intermediari negoziatori: Non presenti. Tecniche di gestione dei rischi di portafoglio: Il rischio viene monitorato giornalmente dal team d'investimento e in modo indipendente da un risk manager, nonché da una Risk Control Unit Centrale. Pictet Asset Management si attiene inoltre rigorosamente ad un processo disciplinato che aiuta a monetizzare i guadagni e limitare le perdite potenziali.
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RAIFFEISEN
Denominazione: Raiffeisen Azionario Pacifico R ISIN: AT0000764170 Data inizio operatività: 06/12/1999 Caratteristiche specifiche del benchmark/parametro di riferimento: MSCI AC Asia Pacific net dividend reinvested Classi di quote: R Gestore: Raiffeisen Kapitalalage Gesellschaft m.b.H. Denominazione: Raiffeisen Obbligaz Eur HighYield R ISIN: AT0000765599 Data inizio operatività: 01/12/1999 Caratteristiche specifiche del benchmark/parametro di riferimento: ML Euro High Yield Constr. Excluding Sub Financials Classi di quote: R Gestore: Raiffeisen Kapitalalage Gesellschaft m.b.H. Denominazione: Raiffeisen Obbligazionario Euro Corporate R VA ISIN: AT0000712534 Data inizio operatività: 29/10/2002 Caratteristiche specifiche del benchmark/parametro di riferimento: iBoxx Euro Corporates Non-Financials Classi di quote: R Gestore: Raiffeisen Kapitalalage Gesellschaft m.b.H.
Informazioni comuni relative ai Fondi Esterni
Gli intermediari negoziatori: 3. Eq Broker; 2. GFI Broker. Tecniche di gestione dei rischi di portafoglio: Risk Management
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SCHRODERS
Denominazione: Schroder International Selection Fund Asian Equity Yield A Acc ISIN: LU0188438112 Data inizio operatività: 11/06/2004 Caratteristiche specifiche del benchmark/parametro di riferimento: Almeno due terzi degli attivi del fondo (liquidità esclusa) saranno investiti in azioni di società dell'Asia Pacifico (Giappone escluso). Il fondo può investire direttamente in azioni B e H cinesi e fino a un massimo del 10% degli attivi in azioni A attraverso il Shanghai-Hong Kong Stock Connect. Il fondo non ha alcun orientamento specifico in termini di paesi o settori. Il Fondo punta a generare rendimenti a lungo termine attraverso una combinazione di crescita del capitale e del reddito. Il fondo investe in azioni di società della regione Asia Pacifico (Giappone escluso) che attualmente pagano dividendi ma che possiedono anche liquidità sufficiente da reinvestire nella società per generare una crescita futura. Il fondo può investire in strumenti derivati per cercare di ridurre il rischio o per una gestione più efficiente. Il fondo può anche detenere liquidità. Classi di quote: A Gestore: Schroders PLC Denominazione: Schroder International Selection Fund Euro Bond A Acc ISIN: LU0106235533 Data inizio operatività: 17/01/2000 Caratteristiche specifiche del benchmark/parametro di riferimento: Almeno due terzi del fondo (liquidità esclusa) saranno investiti in obbligazioni, denominate in Euro, emesse da governi, agenzie governative e società di tutto il mondo. Il fondo investe in obbligazioni governative che costituiscono un investimento sicuro in periodi di avversione al rischio, nonché in obbligazioni societarie che generalmente offrono rendimenti più elevati e la possibilità di guadagni maggiori nel lungo periodo.Il fondo può investire anche in altri strumenti finanziari e detenere liquidità. Tra gli altri strumenti finanziari ci sono gli strumenti derivati, che possono essere utilizzati per realizzare l'obiettivo di investimento, ridurre il rischio o per gestire il fondo in modo più efficiente. Inoltre, il fondo può fare ricorso alla leva finanziaria ed assumere posizioni corte. Classi di quote: A Gestore: Schroders PLC Denominazione: Schroder International Selection Fund Euro Corporate Bond A Acc ISIN: LU0113257694 Data inizio operatività: 30/06/2000 Caratteristiche specifiche del benchmark/parametro di riferimento: Almeno due terzi del fondo (liquidità esclusa) saranno investiti in obbligazioni, denominate in euro, emesse da società di tutto il mondo. Un massimo del 20% del fondo può essere investito in obbligazioni emesse da governi e agenzie governative. L'attrattiva principale del mercato delle obbligazioni societarie consiste nel pagamento di interessi più elevati rispetto a quelli corrisposti dalle obbligazioni governative e quindi la possibilità di guadagni maggiori nel lungo periodo. Le obbligazioni societarie tendono inoltre ad essere meno volatili rispetto ai titoli azionari. Inoltre, grazie all'abbondanza di società e settori tra i quali scegliere, vi sono numerose possibilità di aggiungere valore mediante la selezione di emittenti e settori. Il fondo può investire anche in altri strumenti finanziari e detenere liquidità. Inoltre, gli strumenti derivati possono essere utilizzati per realizzare l'obiettivo di investimento, ridurre il rischio o gestire il fondo in modo più efficiente. Il fondo può fare ricorso alla leva finanziaria e assumere posizioni corte. Classi di quote: A Gestore: Schroders PLC Denominazione: Schroder International Selection Fund Euro Equity A Acc ISIN: LU0106235293 Data inizio operatività: 17/01/2000 Caratteristiche specifiche del benchmark/parametro di riferimento: Almeno il 75% del fondo sarà investito in azioni di società costituite nello Spazio Economico Europeo. Inoltre, almeno due terzi del fondo (liquidità esclusa) saranno investiti in azioni di società in paesi aventi come valuta l'euro senza alcun orientamento specifico in termini di settori o di dimensioni delle società. Il fondo investe in aziende di qualità, gestite da un management credibile, che riteniamo siano state sottovalutate dal mercato. Le decisioni di investimento si basano su ricerche approfondite sulla solidità finanziaria ed economica della società, nonché su incontri regolari con la direzione. In misura minore, laddove ne identifichiamo l'opportunità, il posizionamento del portafoglio può essere influenzato da previsioni macroeconomiche o da tematiche rilevanti. Il fondo può investire anche in altri strumenti finanziari e detenere liquidità. Inoltre, gli strumenti derivati possono essere utilizzati per realizzare l'obiettivo d'investimento, ridurre il rischio o gestire il fondo in modo più efficiente. Classi di quote: A Gestore: Schroders PLC
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Denominazione: Schroder International Selection Fund Global Convertible Bond A EUR Hedged Acc ISIN: LU0352097439 Data inizio operatività: 28/03/2008 Caratteristiche specifiche del benchmark/parametro di riferimento: Almeno due terzi del fondo (liquidità esclusa) saranno investiti in obbligazioni convertibili emesse da società di tutto il mondo. Il fondo non ha vincoli territoriali, pertanto fornisce un'esposizione ampiamente diversificata all'universo globale delle obbligazioni convertibili. Le obbligazioni convertibili sono obbligazioni societarie che possono essere convertite in azioni ad un determinato prezzo. In tal senso gli investitori possono beneficiare di un'esposizione ai mercati azionari globali, pur mantenendo i vantaggi tipici di un investimento obbligazionario, quale ad esempio una volatilità ridotta. Il fondo mira a massimizzare questa opportunità tramite accurate considerazioni economiche ed un'attenta valutazione delle caratteristiche peculiari di ciascun mercato azionario e obbligazionario. Il fondo può investire anche in altri strumenti finanziari e detenere liquidità. Inoltre, gli strumenti derivati possono essere utilizzati per realizzare l'obiettivo di investimento, ridurre il rischio o per gestire il fondo in modo più efficiente. Classi di quote: A Gestore: Schroders PLC Denominazione: Schroder International Selection Fund Global High Yield A USD Acc ISIN: LU0189893018 Data inizio operatività: 16/04/2004 Caratteristiche specifiche del benchmark/parametro di riferimento: Il fondo investirà in obbligazioni emesse da governi, agenzie governative e società di tutto il mondo, denominate in diverse valute. Almeno il 70% del fondo (liquidità esclusa) sarà investito in obbligazioni che hanno ottenuto, dalle agenzie di credito, un rating inferiore alle obbligazioni investment grade. Sebbene si ritenga che le obbligazioni cosiddette high yield abbiano, solitamente, livelli di rischio più elevati, il reddito aggiuntivo che offrono rispetto alle obbligazioni investment grade dovrebbe compensare tale rischio. Il gestore del fondo collabora con il nostro team globale di esperti del credito per valutare, tra gli altri, i rischi economici, di mercato e settoriali, ed identificare le obbligazioni che offrono i profili di rischio/rendimento più vantaggiosi. Il fondo può investire anche in altri strumenti finanziari e detenere liquidità. Inoltre, gli strumenti derivati possono essere utilizzati per realizzare l'obiettivo di investimento, ridurre il rischio o gestire il fondo in modo più efficiente. Il fondo può fare ricorso alla leva finanziaria e assumere posizioni corte. Classi di quote: A Gestore: Schroders PLC
Denominazione: Schroder International Selection Fund Global Inflation Linked Bond A Acc ISIN: LU0180781048 Data inizio operatività: 28/11/2003 Caratteristiche specifiche del benchmark/parametro di riferimento: Almeno due terzi del fondo (liquidità esclusa) saranno investiti in obbligazioni indicizzate all'inflazione emesse da governi, agenzie governative e società di tutto il mondo. Le obbligazioni indicizzate all'inflazione offrono una protezione contro gli effetti dell'aumento dei prezzi, poiché solitamente sia il valore dell'importo preso in prestito che i pagamenti degli interessi si muovono in linea con i prezzi al consumo. Il fondo può investire anche in altri strumenti finanziari e detenere liquidità. Inoltre gli strumenti derivati possono essere utilizzati per realizzare l'obiettivo di investimento, ridurre il rischio o per gestire il fondo in modo più efficiente. Il fondo può anche fare ricorso alla leva finanziaria e assumere posizioni corte. Classi di quote: A Gestore: Schroders PLC Denominazione: Schroder International Selection Fund Global Multi-Asset Income A Acc ISIN: LU0757359368 Data inizio operatività: 18/04/2012 Caratteristiche specifiche del benchmark/parametro di riferimento: Almeno due terzi del patrimonio del fondo (liquidità esclusa) sarà investito direttamente in azioni e in obbligazioni di società internazionali, in titoli pubblici e in valute di stati e di agenzie governative di tutto il mondo o indirettamente tramite fondi e strumenti derivati. I l fondo investirà fino a un massimo del 10% in fondi. Il fondo mira a offrire un livello di reddito sostenibile. Investe in un'ampia gamma di attivi da tutto il mondo e tenta di individuare fonti interessanti di reddito seppur diversificando il rischio. L'allocazione regionale e l'allocazione alle varie asset class possono variare nel tempo. Il fondo può anche detenere liquidità. La liquidità e gli strumenti derivati possono essere utilizzati per realizzare l'obiettivo di investimento, ridurre il rischio o gestire il fondo in modo più efficiente. Classi di quote: A Gestore: Schroders PLC Denominazione: Schroder International Selection Fund Greater China A Acc ISIN: LU0140636845 Data inizio operatività: 28/03/2002
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Caratteristiche specifiche del benchmark/parametro di riferimento: Almeno due terzi degli attivi del fondo (liquidità esclusa) saranno investiti in azioni di società della regione cinese "allargata" (Cina, Hong Kong e Taiwan). Il fondo può investire direttamente in azioni B e H cinesi e fino a un massimo del 10% degli attivi in azioni A attraverso il Shanghai-Hong Kong Stock Connect. Il fondo non ha alcun orientamento specifico in termini di settori o di dimensioni delle società. Il fondo può investire in strumenti derivati per cercare di ridurre il rischio o per una gestione più efficiente. Il fondo può anche detenere liquidità. Classi di quote: A Gestore: Schroders PLC Denominazione: Schroder International Selection Fund Italian Equity A Acc ISIN: LU0106238719 Data inizio operatività: 17/01/2000 Caratteristiche specifiche del benchmark/parametro di riferimento: Almeno due terzi del fondo (liquidità esclusa) saranno investiti in una selezionata gamma di azioni di società italiane. Il fondo, che avrà tipicamente posizioni in meno di 50 società, non ha alcun orientamento specifico in termini di settori o dimensioni delle società. Nella costituzione del portafoglio, selezioniamo le società in base alla loro capacità di generare nel lungo periodo buoni livelli di utili, potendo contare su solidi vantaggi competitivi. Il processo di selezione dei titoli si basa su ricerche sui fondamentali. Le caratteristiche chiave che ricerchiamo in fase di selezione dei titoli sono: società che siano oggetto di un'attività di ricerca meno intensa da parte degli investitori e di conseguenza sottovalutate dal mercato o ancora società con particolarità non individuate dalla maggior parte degli investitori (ad esempio, un cambiamento di management che comporti un utilizzo più efficiente di risorse precedentemente sottoutilizzate) e variazioni alla struttura societaria. Il fondo può investire anche in altri strumenti finanziari e detenere liquidità. Inoltre, gli strumenti derivati possono essere utilizzati per realizzare l'obiettivo di investimento, ridurre il rischio o per gestire il fondo in modo più efficiente. Classi di quote: A Gestore: Schroders PLC Denominazione: Schroder International Selection Fund UK Equity A Acc ISIN: LU0106244527 Data inizio operatività: 17/01/2000 Caratteristiche specifiche del benchmark/parametro di riferimento: Almeno due terzi del fondo (liquidità esclusa) saranno investiti in azioni di società britanniche. Almeno il 75% del fondo sarà investito in azioni di società costituite nello Spazio Economico Europeo senza alcun orientamento specifico in termini di settori o di dimensioni delle società. Il fondo investe in un ampio ventaglio di azioni del Regno Unito, selezionate dalla gamma completa delle società a bassa, media e ampia capitalizzazione. Il nostro approccio si basa sulla convinzione che il market sentiment determina i prezzi azionari a breve termine; in tal senso, le società con prospettive migliori a lungo termine vengono spesso sottovalutate dal mercato. Ricerchiamo aziende con bilanci solidi, management d'eccellenza e strutture aziendali interessanti, poiché riteniamo che queste caratteristiche, oltre ad una valutazione sottostimata del potenziale di crescita, possano generare rendimenti più elevati nel lungo termine. Il fondo può investire anche in altri strumenti finanziari e detenere liquidità. Inoltre, gli strumenti derivati possono essere utilizzati per realizzare l'obiettivo d'investimento, ridurre il rischio o gestire il fondo in modo più efficiente. Classi di quote: A Gestore: Schroders PLC
Denominazione: Schroder International Selection Fund Japanese Equity A EUR Hedged ISIN: LU0236737465 Data inizio operatività: 16/12/2005 Caratteristiche specifiche del benchmark/parametro di riferimento: Almeno due terzi del fondo (liquidità esclusa) saranno investiti in azioni di società giapponesi senza alcun orientamento specifico in termini di settori o di dimensioni delle società. Nella costruzione del portafoglio, vengono privilegiate le società con promettenti prospettive, gestite da management efficienti e in grado di sostenere una crescita costante degli utili. Riteniamo, infatti, che queste società presentino le prospettive migliori nel lungo periodo. Il fondo può investire anche in altri strumenti finanziari e detenere liquidità. Inoltre, gli strumenti derivati possono essere utilizzati per realizzare l'obiettivo di investimento, ridurre il rischio o gestire il fondo in modo più efficiente. Classi di quote: A Gestore: Schroders PLC Denominazione: Schroder International Selection Fund QEP Global Quality A Eur Acc ISIN: LU0323591833 Data inizio operatività: 17/10/2007 Caratteristiche specifiche del benchmark/parametro di riferimento: Almeno due terzi del fondo (liquidità esclusa) saranno investiti in azioni di società di tutto il mondo che soddisfano i nostri criteri di "qualità". Ciò implica l'analisi di indicatori quali la redditività, la stabilità e la solidità finanziaria delle società. Le nostre opinioni relative ai fattori che contribuiscono a definire i rendimenti sui prezzi azionari sono raccolte in un modello che ci consente di analizzare su
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base quotidiana oltre 5.000 società. Siamo pertanto in grado di sviluppare un portafoglio ampiamente diversificato di oltre 400 società, minimizzando il rischio che l'andamento di un unico titolo possa influenzare in modo significativo il rendimento generale del fondo. Il fondo può investire anche in altri strumenti finanziari e detenere liquidità. Inoltre, gli strumenti derivati possono essere utilizzati per realizzare l'obiettivo di investimento, ridurre il rischio o gestire il fondo in modo più efficiente. Classi di quote: A Gestore: Schroders PLC Denominazione: Schroder International Selection Fund US Large Cap A USD ISIN: LU0106261372 Data inizio operatività: 17/01/2000 Caratteristiche specifiche del benchmark/parametro di riferimento: Almeno due terzi del fondo (liquidità esclusa) saranno investiti in azioni di società statunitensi ad alta capitalizzazione. Al momento dell'acquisto si ritiene che le società rientrino nel primo 85% del mercato statunitense in termini di capitalizzazione. Il fondo investe in alcune tra le maggiori società mondiali, leader di settore. Ci concentriamo sulla ricerca di società che ci permettano di sfruttare il "growth gap", vale a dire che cerchiamo di individuare società la cui potenzialità di generare redditi non sia riconosciuta o sia sottovalutata. Il fondo può effettuare alcuni investimenti esternamente agli USA, tuttavia le società dovranno essere quotate su una delle principali borse valori nordamericane. Il fondo può investire anche in altri strumenti finanziari e detenere liquidità. Inoltre, gli strumenti derivati possono essere utilizzati per realizzare l'obiettivo di investimento, ridurre il rischio o gestire il fondo in modo più efficiente. Classi di quote: A Gestore: Schroders PLC Denominazione: Schroder ISF Global Bond A Acc ISIN: LU0106256372 Data inizio operatività: 17/01/2000 Caratteristiche specifiche del benchmark/parametro di riferimento: Almeno due terzi del fondo (liquidità esclusa) saranno investiti in obbligazioni, denominate in diverse valute, emesse da governi, agenzie governative e società di tutto il mondo. Le obbligazioni possono comprendere titoli garantiti da attività (ABS) e titoli garantiti da ipoteca (MBS). Un massimo del 20% del fondo sarà investito in obbligazioni che hanno ottenuto un rating basso dalle agenzie di credito. Tali obbligazioni sono note come obbligazioni inferiori all'investment grade. Per gli investitori che desiderano un portafoglio equilibrato, gli investimenti in obbligazioni globali possono offrire un'ottima fonte di diversificazione, garantendo al contempo un basso profilo di rischio tipico dei fondi obbligazionari. Inoltre gli investitori hanno la possibilità di beneficiare di una vasta gamma di opportunità. Il fondo può investire anche in altri strumenti finanziari e detenere liquidità. Inoltre, gli strumenti derivati possono essere utilizzati per realizzare l'obiettivo di investimento, ridurre il rischio o gestire il fondo in modo più efficiente. Il fondo può fare ricorso alla leva finanziaria e assumere posizioni corte. Classi di quote: A Gestore: Schroders PLC Denominazione: Schroder International Selection Fund EURO Short Term Bond A Ac ISIN: LU0106234643 Data inizio operatività: 17/01/2000 Caratteristiche specifiche del benchmark/parametro di riferimento: Almeno due terzi del fondo (liquidità esclusa) saranno investiti in obbligazioni a breve termine, denominate in Euro, emesse da governi, agenzie governative e società di tutto il mondo. Il fondo avrà una scadenza media non superiore a 3 anni e ciascuna obbligazione avrà una scadenza residua non superiore a 5 anni. Questo significa che le obbligazioni detenute nel fondo avranno una scadenza residua media inferiore a 3 anni e la scadenza residua di ciascuna obbligazione sarà inferiore a 5 anni. Il fondo si concentra su obbligazioni la cui scadenza residua prima di essere rimborsate è inferiore a 5 anni. Queste obbligazioni offrono solitamente la possibilità di guadagni maggiori rispetto agli strumenti finanziari del mercato monetario e tendono ad essere meno rischiose rispetto alle obbligazioni a lungo termine. Il fondo può investire anche in altri strumenti finanziari e detenere liquidità. Inoltre, gli strumenti derivati possono essere utilizzati per realizzare l'obiettivo di investimento, ridurre il rischio o gestire il fondo in modo. Classi di quote: A Gestore: Schroders PLC
Informazioni comuni relative ai Fondi Esterni
Gli intermediari negoziatori: Non previsti. Tecniche di gestione dei rischi di portafoglio: Analisi ex-ante ed ex-post dei rischi, e relativo monitoraggio attraverso l'uso di sistemi proprietari.
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THREADNEEDLE
Denominazione: Threadneedle (Lux) American AEH Eur ISIN: LU0198731290 Data inizio operatività: 31/08/2004 Caratteristiche specifiche del benchmark/parametro di riferimento: S&P 500, Equity US Market Index Classi di quote: AEH Gestore: Columbia Threadneedle Investments Tecniche di gestione dei rischi di portafoglio: Scopo del Fondo è quello di offrirvi un rendimento positivo nel lungo termine, nonostante le mutevoli condizioni di mercato. Non è garantito alcun rendimento positivo e non si applica alcuna forma di protezione del capitale. Non meno di due terzi delle attività del Fondo saranno costituiti da posizioni lunghe e corte in società del Nord America o società che vi svolgono una attività significative, e, ove appropriato, in liquidità. Il Fondo investe in azioni direttamente oppure tramite derivati. I derivati sono strumenti di investimento sofisticati correlati agli aumenti e alle diminuzioni di prezzo di altre attività. Gli strumenti derivati saranno utilizzati per ottenere, aumentare o ridurre l'esposizione alle attività sottostanti e possono generare leva finanziaria. Laddove venga generata una leva finanziaria, il valore patrimoniale netto del Fondo potrà essere soggetto ad oscillazioni maggiori rispetto al caso in cui non vi sia alcuna leva finanziaria. Il Fondo si avvarrà inoltre di strumenti derivati ai fini delle vendite allo scoperto (ideate per trarre un profitto in caso di calo dei prezzi). Il Fondo può inoltre investire in classi di attività e strumenti diversi da quelli sopra riportati. Una Commissione di performance del 20% matura con cadenza giornaliera. Il prezzo dell'azione verrà rettificato in eccesso o per difetto a seconda se il Fondo ha generato un rendimento maggiore o minore rispetto al LIBOR 3 mesi (US$). Per maggiori informazioni si rimanda alla sezione ""Commissioni e spese"" del Prospetto informativo. Il Fondo può inoltre investire in classi di attività e strumenti diversi da quelli sopra riportati. Nell'ambito del processo di investimento, il Fondo farà riferimento all'Indice S&P 500. Denominazione: Threadneedle (Lux) American AU Usd ISIN: LU0061475181 Data inizio operatività: 31/10/1995 Caratteristiche specifiche del benchmark/parametro di riferimento: S&P 500, Equity US Market Index Classi di quote: AU Gestore: Columbia Threadneedle Investments Tecniche di gestione dei rischi di portafoglio: Scopo del Fondo è quello di accrescere l'importo investito. Il Fondo investe almeno due terzi del proprio patrimonio in azioni di società di dimensioni medio-grandi del Nord America o in società che vi svolgono una operatività significativa. Il Fondo può inoltre investire in classi di attività e strumenti diversi da quelli sopra riportati. Nell'ambito del processo di investimento, il Fondo farà riferimento all'Indice S&P 500. Denominazione: Threadneedle (Lux) Global Focus AEH Eur ISIN: LU0198728585 Data inizio operatività: 31/08/2004 Caratteristiche specifiche del benchmark/parametro di riferimento: MSCI World Equities - USD, Equity Index Classi di quote: AEH Gestore: Columbia Threadneedle Investments Tecniche di gestione dei rischi di portafoglio: Scopo del Fondo è quello di accrescere l'importo investito. Il Fondo investe almeno due terzi del proprio patrimonio in azioni di società di tutto il mondo. Il Fondo può investire in mercati sviluppati ed in mercati emergenti. L'approccio del Fondo all'investimento comporta che di norma deterrà un numero minore di investimenti rispetto ad altri fondi. Il Fondo può inoltre investire in classi di attività e strumenti diversi da quelli sopra riportati. Nell'ambito del processo di investimento, il Fondo farà riferimento all'Indice MSCI All Country World. Denominazione: Threadneedle (Lux) Global Focus AU Usd ISIN: LU0061474960 Data inizio operatività: 31/10/1995 Caratteristiche specifiche del benchmark/parametro di riferimento: MSCI World Equities - USD, Equity Index Classi di quote: AU Gestore: Columbia Threadneedle Investments Tecniche di gestione dei rischi di portafoglio: Scopo del Fondo è quello di accrescere l'importo investito. Il Fondo investe almeno due terzi del proprio patrimonio in azioni di società di tutto il mondo. Il Fondo può investire in mercati sviluppati ed in mercati emergenti. L'approccio del Fondo all'investimento comporta che di norma deterrà un numero minore di investimenti rispetto ad altri fondi. Il Fondo può inoltre investire in classi di attività e strumenti diversi da quelli sopra riportati. Nell'ambito del processo di investimento, il Fondo farà riferimento all'Indice MSCI All Country World.
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Denominazione: Threadneedle (Lux) Global Opportunities Bond Fund AU Usd ISIN: LU0640492673 Data inizio operatività: 24/08/2011 Caratteristiche specifiche del benchmark/parametro di riferimento: 1month USD Deposit Rate (Citigroup USD 1 Month EUR Deposit USD), cash Classi di quote: AU Gestore: Columbia Threadneedle Investments Tecniche di gestione dei rischi di portafoglio: Scopo del Fondo è quello di offrirvi un rendimento positivo, nonostante le mutevoli condizioni di mercato. Non è garantito alcun rendimento positivo e non si applica alcuna forma di protezione del capitale. Almeno due terzi del patrimonio del Fondo sarà investito in posizioni lunghe e corte in obbligazioni (che sono simili ad un prestito e pagano un tasso di interesse fisso o variabile) emesse da società e governi. Il Fondo investe in tali attività direttamente oppure tramite derivati. I derivati sono strumenti di investimento sofisticati correlati agli aumenti e alle diminuzioni di prezzo di altre attività. Gli strumenti derivati saranno utilizzati per ottenere, aumentare o ridurre l'esposizione alle attività sottostanti e possono generare leva finanziaria. Laddove venga generata una leva finanziaria, il valore patrimoniale netto del Fondo potrà essere soggetto ad oscillazioni maggiori rispetto al caso in cui non vi sia alcuna leva finanziaria. Il Fondo si avvarrà inoltre di strumenti derivati ai fini delle vendite allo scoperto (ideate per trarre un profitto in caso di calo dei prezzi). Il Fondo può investire in mercati sviluppati ed in mercati emergenti. Il Fondo può inoltre investire in classi di attività e strumenti diversi da quelli sopra riportati. Una Commissione di performance del 15% matura con cadenza giornaliera, esclusa la classe di Azioni D. Il prezzo dell'azione verrà rettificato in eccesso o per difetto a seconda se il Fondo ha generato un rendimento maggiore o minore rispetto al tasso di deposito in USD a 1 mese lordo + 4,5%. Per maggiori informazioni si rimanda alla sezione "Commissioni e spese"" del Prospetto informativo.
Denominazione: Threadneedle (Lux) Pan European Small Cap Opportunities AE Eur ISIN: LU0282719219 Data inizio operatività: 23/01/2007 Caratteristiche specifiche del benchmark/parametro di riferimento: HSBC Smaller European Companies, Equity Index for small cap companies Classi di quote: AE Gestore: Columbia Threadneedle Investments Tecniche di gestione dei rischi di portafoglio: Scopo del Fondo è quello di accrescere l'importo investito. Il Fondo investe almeno due terzi del proprio patrimonio in azioni di società di dimensioni ridotte nell'Europa continentale e nel Regno Unito o in società che vi svolgono una operatività significativa. Le società di dimensioni minori in cui investe il Fondo saranno di norma società di dimensioni inferiori rispetto alle maggiori 300 società comprese nell'indice FTSE World Europe. Il Fondo può inoltre investire in classi di attività e strumenti diversi da quelli sopra riportati. Il Fondo investe in ogni momento almeno il 75% del proprio patrimonio in azioni dello Spazio Economico Europeo (ad esclusione del Liechtenstein), ed ha pertanto i requisiti per essere riconosciuto come PEA (Plan d’Epargne en Actions)
in Francia. Nell'ambito del processo di investimento, il Fondo farà riferimento all'indice HSBC Smaller European Companies. Denominazione: Threadneedle(Lux) Asian Equities AU Eur ISIN: LU0757426068 Data inizio operatività: 29/06/2012 Caratteristiche specifiche del benchmark/parametro di riferimento: MSCI AC Pacific excl. Japan Classi di quote: AU Gestore: Columbia Threadneedle Investments Tecniche di gestione dei rischi di portafoglio: Scopo del Fondo è fornire reddito con il potenziale per far crescere l'importo investito. Il Fondo investe almeno due terzi del proprio patrimonio in azioni di società dell'Asia, escluso il Giappone, o in società che svolgono una operatività significativa in Asia, escluso in Giappone. Il Fondo può inoltre investire in classi di attività e strumenti diversi da quelli sopra riportati. Nell'ambito del processo di investimento, il Fondo farà riferimento all'Indice MSCI AC Asia Pacific Ex Japan.
Denominazione: Threadneedle(Lux) Enhanced Commodity Portfolio AU Usd ISIN: LU0515768298 Data inizio operatività: 29/06/2010 Caratteristiche specifiche del benchmark/parametro di riferimento: Bloomberg Commodity Index Classi di quote: AU Gestore: Columbia Threadneedle Investments Tecniche di gestione dei rischi di portafoglio: Scopo del Fondo è quello di accrescere l'importo investito. Il Fondo investe in materie prime tramite l'utilizzo di derivati. Le materie prime sono materie fisiche quali il petrolio, i prodotti agricoli ed i metalli. I derivati sono strumenti di investimento sofisticati correlati agli aumenti e alle diminuzioni di prezzo di altre attività. I derivati sono utilizzati per assumere posizioni lunghe (che rifletteranno direttamente i movimenti di mercato) e posizioni corte (che porteranno risultati positivi quando il mercato è in ribasso) su indici
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diversificati di materie prime, al fine di creare posizioni sottopesate e sovrappesate su singole materie prime e su settori di materie prime, oltre che per modificare la posizione di tale ponderazione sulla curva. Non è previsto che l'utilizzo di derivati comporterà alcuna posizione corta netta in materie prime. Nell'ambito del processo di investimento, il Fondo farà riferimento all'indice Dow Jones-UBS Commodity.
Denominazione: Threadneedle(Lux) Global Asset Allocation AU EUR ISIN: LU0757429674 Data inizio operatività: 29/06/2012 Caratteristiche specifiche del benchmark/parametro di riferimento: nessuno Classi di quote: AU Gestore: Columbia Threadneedle Investments Tecniche di gestione dei rischi di portafoglio: Scopo del Fondo è quello di fornire reddito e accrescere altresì l'importo investito. Non è garantito alcun rendimento positivo e non si applica alcuna forma di protezione del capitale. Il Fondo investe almeno due terzi del proprio patrimonio in azioni di società ed in obbligazioni (strumenti simili ad un prestito che pagano un tasso di interesse fisso o variabile) emesse da società e governi a livello mondiale. Il Fondo investe in tali attività direttamente oppure tramite derivati. I derivati sono strumenti di investimento sofisticati correlat i agli aumenti e alle diminuzioni di prezzo di altre attività. Il Fondo può investire in materie prime tramite altri fondi o tramite derivati. Le materie prime sono materie fisiche quali il petrolio, i prodotti agricoli ed i metalli. Il Fondo ha la flessibilità di variare la propria esposizione tra le classi di attività al fine di perseguire l'obiettivo di investimento. Il Fondo prende decisioni attive di investimento. Il reddito dagli investimenti nel Fondo verrà aggiunto al valore delle vostre azioni.
Denominazione: Threadneedle(Lux) Global Emerging Market Equities AEH Eur ISIN: LU0198729559 Data inizio operatività: 31/08/2004 Caratteristiche specifiche del benchmark/parametro di riferimento: MSCI Emerging Markets Free, Equity Emerging Markets Classi di quote: AEH Gestore: Columbia Threadneedle Investments Tecniche di gestione dei rischi di portafoglio: Scopo del Fondo è fornire reddito con il potenziale per far crescere l'importo investito. Il Fondo investe almeno due terzi del proprio patrimonio in obbligazioni (strumenti simili ad un prestito che pagano un tasso di interesse fisso o variabile) emesse da società e governi nei mercati emergenti. La durata media delle obbligazioni in cui investe il Fondo sarà pari o inferiore ai cinque anni. Per duration si intende la sensibilità di un'obbligazione ai cambiamenti dei tassi di interesse. Maggiore è la duration di una obbligazione, maggiore sarà la sua sensibilità ai tassi di interesse. Laddove il Fondo investa in obbligazioni il cui prezzo non è espresso in Dollari USA, il Fondo potrà prendere provvedimenti per mitigare il rischio di oscillazioni in cambi negativi per il Dollaro USA. Il Fondo prende decisioni attive di investimento. Il Fondo può inoltre investire in classi di attività e strumenti diversi da quelli sopra riportati. Il reddito dagli investimenti nel Fondo verrà aggiunto al valore delle vostre azioni. Nell'ambito del processo di investimento, il Fondo farà riferimento all'indice JP Morgan Emerging Market Bond Index Global 3-5 years. Denominazione: Threadneedle(Lux) Global Emerging Market Equities AU Usd ISIN: LU0143863198 Data inizio operatività: 29/06/2010 Caratteristiche specifiche del benchmark/parametro di riferimento: MSCI Emerging Markets Free, Equity Emerging Markets Classi di quote: AU Gestore: Columbia Threadneedle Investments Tecniche di gestione dei rischi di portafoglio: Scopo del Fondo è quello di accrescere l'importo investito. Il Fondo investe almeno due terzi del proprio patrimonio in azioni di società dei mercati emergenti e in società che svolgono nei mercati emergenti una operatività significativa. Il Fondo può inoltre investire in classi di attività e strumenti diversi da quelli sopra riportati. Nell'ambito del processo di investimento, il Fondo farà riferimento all'indice MSCI EM (Emerging Markets). Denominazione: Threadneedle(Lux) Global Emerging Short/Term Bonds AEH Eur ISIN: LU0198725300 Data inizio operatività: 31/08/2004 Caratteristiche specifiche del benchmark/parametro di riferimento: JP Morgan EMBI Global Diversified 3 year to 5 year Classi di quote: AEH Gestore: Columbia Threadneedle Investments Tecniche di gestione dei rischi di portafoglio: Scopo del Fondo è fornire reddito con il potenziale per far crescere l'importo investito. Il Fondo investe almeno due terzi del proprio patrimonio in obbligazioni (strumenti simili ad un
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prestito che pagano un tasso di interesse fisso o variabile) emesse da società e governi nei mercati emergenti. La durata media delle obbligazioni in cui investe il Fondo sarà pari o inferiore ai cinque anni. Per duration si intende la sensibilità di un'obbligazione ai cambiamenti dei tassi di interesse. Maggiore è la duration di una obbligazione, maggiore sarà la sua sensibilità ai tassi di interesse. Laddove il Fondo investa in obbligazioni il cui prezzo non è espresso in Dollari USA, il Fondo potrà prendere provvedimenti per mitigare il rischio di oscillazioni in cambi negativi per il Dollaro USA. Il Fondo prende decisioni attive di investimento. Il Fondo può inoltre investire in classi di attività e strumenti diversi da quelli sopra riportati. Il reddito dagli investimenti nel Fondo verrà aggiunto al valore delle vostre azioni. Nell'ambito del processo di investimento, il Fondo farà riferimento all'indice JP Morgan Emerging Market Bond Index Global 3-5 years. Denominazione: Threadneedle(Lux) Pan European Equities AE Eur ISIN: LU0061476155 Data inizio operatività: 31/10/1995 Caratteristiche specifiche del benchmark/parametro di riferimento: MSCI World Europe inc UK, Equity Index European Equities Classi di quote: AE Gestore: Columbia Threadneedle Investments Tecniche di gestione dei rischi di portafoglio: Scopo del Fondo è quello di accrescere l'importo investito. Il Fondo investe almeno due terzi del proprio patrimonio in azioni di società di dimensioni maggiori nell'Europa continentale e nel Regno Unito o in società che vi svolgono una operatività significativa. Il Fondo può inoltre investire in classi di attività e strumenti diversi da quelli sopra riportati. Il Fondo investe in ogni momento almeno il 75% del proprio patrimonio in azioni dello Spazio Economico Europeo (ad esclusione del Liechtenstein), ed ha pertanto i requisiti per essere riconosciuto come PEA (Plan d’Epargne en Actions) in Francia. Nell'ambito del processo di investimento, il
Fondo farà riferimento all'indice MSCI Europe.
Denominazione: Threadneedle(Lux) US Contrarian Core Equities AU Usd ISIN: LU0640476718 Data inizio operatività: 12/10/2011 Caratteristiche specifiche del benchmark/parametro di riferimento: S&P 500, Equity US Market Index Classi di quote: AU Gestore: Columbia Threadneedle Investments Tecniche di gestione dei rischi di portafoglio: Scopo del Fondo è quello di accrescere l'importo investito.
Informazioni comuni relative ai Fondi Esterni
Gli intermediari negoziatori: Non previsti.
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EURIZON
Denominazione: Eurizon Bond High Yield ISIN: LU0335991534
Data inizio operatività: 15/01/2008 Caratteristiche specifiche del benchmark/parametro di riferimento: AofBML Gl HY EI hdg BB-B, 3% Issuer Cons Classi di quote: Z Gestore: EURIZON CAPITAL SA Denominazione: Eurizon Azioni Strategia Flessibile ISIN: LU0497418391 Data inizio operatività: 20/05/2010 Caratteristiche specifiche del benchmark/parametro di riferimento: n.d. Classi di quote: Z Gestore: EURIZON CAPITAL SA
Informazioni comuni relative ai Fondi Esterni
Gli intermediari negoziatori: Per l’esecuzione delle operazioni disposte per conto dei fondi, la società di Gestione si
avvale dei principali operatori del mercato nazionale ed internazionale che offrono garanzie di elevata specializzazione sui singoli mercati di riferimento. Tecniche di gestione dei rischi di portafoglio: L’ufficio di Financial Risk Management monitora giornalmente i livelli
di volatilità/TEV che derivano dall’utilizzo del modello multifattoriale di BarraOne confrontato con un limite defin ito da prospetto. Le misure di rischio sono analizzate in termini assoluti e in termini relativi rispetto al benchmark. Il metodo utilizzato per calcolare l’esposizione globale di questo Comparto è l’approccio degli impegni.
SOPRARNO
Denominazione: Soprarno relative value ISIN: IT0004245574
Data inizio operatività: 25/01/2007 Caratteristiche specifiche del benchmark/parametro di riferimento: n.d. Classi di quote: A Gestore: Soprarno SGR S.p.A. Denominazione: Soprarno inflazione + 1,5% ISIN: IT0004245475
Data inizio operatività: 25/01/2007 Caratteristiche specifiche del benchmark/parametro di riferimento: n.d. Classi di quote: A Gestore: Soprarno SGR S.p.A. Denominazione: Soprarno pronti termine a - e
ISIN: IT0005038648
Data inizio operatività: 25/01/2007 Caratteristiche specifiche del benchmark/parametro di riferimento: 100% MTS BOT Classi di quote: A Gestore: Soprarno SGR S.p.A.
Informazioni comuni relative ai Fondi Esterni
Intermediari negoziatori: SI
Tecniche di gestione dei rischi di portafoglio: Il monitoraggio del rischio globale viene effettuato dalla funzione di Controllo Rischi di Portafoglio su base settimanale: - viene utilizzato un modello VaR storico basato su una serie storica di un anno, un intervallo di confidenza del 99% e una finestra mobile di 20 giorni; - viene utilizzato un modello di VaR simulato attraverso la tecnica di Montecarlo Filtered Bootstrap per la stima del VaR ex-ante a un mese ad un livello di confidenza sia del 95% che del 99%. Il calcolo del VaR viene effettuato utilizzando il tool di gestione del rischio Summarisk.