MERCADO DE CAPITALES

Núcleo N° 2

MERCADO DE CAPITALES

ESTRUCTURA DEL SITEMA FINANCIERO COLOMBIANO

Esta conformado por las entidadesfinancieras que prestan un servicioy por las autoridades del gobiernoque controlan y regulan lasactividades financieras en general.Su principal función es la decontrolar la economía del paísmanteniéndola estable y conposibilidades de trascender, todoeso es posible ya que captan eldinero de las demás personas,mediante la intermediaciónfinanciera

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El sistema financiero de Colombia está formado básicamente por 4

ramas fundamentales:

Organismos Gubernamentales

de Asesoría y Política

Organismos Gubernamentales

de control y vigilancia

Instituciones Financieras

Organismos Multilaterales

de crédito

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Organismos Gubernamentales de Asesoría y Política

El estado colombiano tiene a sucargo la vigilancia y control detodos los establecimientos delsector financiero, buscando asíel mejoramiento y la estabilidadque necesita un amplio sectorcomo lo es el sector financierode Colombia.

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Es por esta razón que los organismosgubernamentales están constituidos por:

Congreso de la república: es la máxima

autoridad en el país, por consiguiente apartede hacerlas leyes, estudian, reforman,anulan y plantean nuevas leyes, cuando estasvan en contra de las leyes de la constituciónse les declara leyes inconstitucionales.

El Banco de La Republica: El Banco de LaRepublica ejerce funciones de bancacentral y además dará informe al Congresode La Republica sobre la ejecución depolíticas que estén a su cargo

El Ministerio de Hacienda y CréditoPúblico: prepara decretos y regulaciones enmateria fiscal, aduanera, tributaria, y decrédito público entre otras. Además tienecomo objetivo el estudio y mejoramiento dela política económica del país

Organismos Gubernamentales de control y vigilancia

Son los organismos encargados de velar por elcumplimiento de las normas legales, eficiencia ycumplimiento de las diferentes entidadesfinancieras, regulando la actividad económica delpaís. Las entidades que lo conforman son:

• SUPERFINANCIERA• SUPERSOCIEDADES• SUPERSOLIDARIA• FAGAFIN• FOGACOOP

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SUPERFINANCIERA: Es un organismo de control yvigilancia que supervisa el sistema financiero haciéndolomás seguro, confiable, y aún más importante quepreserve su estabilidad que preserva su estabilidad, porotra parte promueve, organiza y desarrolla el mercadode valores al mismo tiempo protege a los ahorradores,inversionistas y aseguradores.

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• SUPERSOCIEDADES: Es una de lasempresas más grandes eimportantes de Colombia tanto delsector financiero, industrial,comercial y servicios. Es además unorganismo técnico mediante la cualel presidente de la republicainspecciona, vigila, y controla a lassociedades mercantiles según la leylo señale a personas jurídicas ynaturales. De igual forma ayudan alas sociedades anónimas cuandotienen problemas de liquidez ysolidez con el apoyo del sectorfinanciero.

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• SUPERSOLIDARIA: es un organismo técnico del Estadoel cual se encarga de la supervisión de la economíasolidaria, además inspecciona, vigila y controla a lasentidades asegurándose que cumplan las disposicioneslegales y normas que están contenidas en sus estatutos.

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FAGAFINEl fondo Nacional de GarantíasFinancieras es una institución delgobierno que protege la confianzade sus usuarios en lasinstituciones financieras que haen Colombia

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FOGACOOPSu función es garantizar laestabilidad del sistemafinanciero cooperativo yofrecer condiciones para uncrecimiento

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Es un componente importante del sistema financiero ya que abarcaun mercado donde se negocian valores, capitales y dinero. Tambiénopera de forma organizada su propósito es canalizar los recursos definanciamiento de las empresas para la ejecución de proyectosproductivos.

Estas son las entidades que la conforman:

• Bolsa de valores• Comisionista de bolsa• Fondos de inversión• Calificadoras de riesgo• Deposito centralizado de valores

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Aseguradoras e intermediarios de seguros

son todas las entidades que captan dinero ofreciendoun póliza de seguros en donde una o varias personasson beneficiadas, para que el seguro se haga valido sedeben cumplir las cláusulas que tanto el sujeto y laempresa conocen, y si esto sucede las personasamparadas harán efectivo el dinero, en seguida lasentidades que lo conforman:

• Compañías de seguros• Sociedades corredoras de seguros• Cooperativas de seguros• Sociedades de capitalización

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Entidades especiales

Son entidades que prestan ciertacantidad de dinero para que despuésde cierto tiempo el beneficiarioempiece a pagar unas cuotasacordadas y con unos intereses queson de su conocimiento, y en caso deque este no las pague a tiempo ladeuda será asumida por un

tercero(fiador).

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De fomento Agremiaciones

• FINAGRO SUPERFINANCIERA

• FINDETER ANIF

• BANCOLDEX FASECOLDA

• FEN CAVI

• ICETEX ASOFIDUCIARIAS CONFECOOP

• FEDELEASING

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FINAGRO:

Es financiar las actividadesagropecuarias y del sectorrural, mediante laadministración de recursossuficientes y oportunos, deacuerdo con las políticas delGobierno..

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FINDETEREl objeto social de la

Financiera de DesarrolloTerritorial S. A., FINDETER,consiste en la promoción deldesarrollo regional y urbano,mediante la financiación y laasesoría en lo referente adiseño, ejecución yadministración de proyectos oprogramas de inversión

Bancóldex

financia a todos los micros,pequeñas, medianas y grandesempresas de todos lossectores económicos,dedicadas tanto al mercadonacional, como aquellasvinculadas al comercioexterior

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EL ICETEXEs una entidad del Estado quepromueve la Educación Superior através del otorgamiento decréditos educativos y su recaudo,con recursos propios o deterceros, a la población conmenores posibilidades económicasy buen desempeño académico.

Clases de mercados

Según el monto de la mercancíaMercado Total.- conformado por el universo con necesidades quepueden ser satisfechas por la oferta de una empresa.

Mercado Potencial.- conformado por todos los entes del mercadototal que además de desear un servicio, un bien está en condicionesde adquirirlas.

Mercado Meta.- esta conformado por los segmentos del mercadopotencial que han sido seleccionados en forma especifica, comodestinatarios de la gestión de marketing, es el mercado que laempresa desea y decide captar.

Mercado Real.- representa el mercado al cual se ha logrado llegar alos consumidores de los segmentos del mercado meta que se hancaptado

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Otros Tipos de Mercado

Mercado Mayorista

Son en los que se venden mercaderías al por mayor y engrandes cantidades. Allí acuden generalmente losintermediarios y distribuidores a comprar en cantidad losproductos que después han de revender a otros comerciantes,a precios mayores y caprichosamente elevados.

Mercado MinoristaLlamados también de abastos, donde se venden en pequeñas

cantidades Directamente a los consumidores.

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INVERSIONISTAS INSTITUCIONALES

Los inversionistas institucionales son inversionistas de patrimonio grande como los fondos mutuos, los fondos de pensiones, los bancos, las compañías de seguros, que invierten cantidades grandes en el mercado, y a consecuencia de su tamaño y su actividad, son muy influyentes en el mercado.

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PARTICIPANTES DEL MERCADO DE

CAPITALES

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Emisores de valoresSon las empresas o

fideicomisos que ofrecenemisiones de valores ala venta con el fin de captarahorros del públicoinversionista para financiarsus inversiones u obtenercapital de trabajo para suoperación normal.

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Sociedades administradoras de fondos de inversión

Son sociedades cuya funciónexclusiva consiste enadministrar fondos deinversión. Cuentan conpersonas especializadas en elcampo de las inversiones(gestión de carteras).

Bolsas de Valores

Son entidades quefacilitan los medios para lacompra y venta de valoresy ejercen funciones deautorización, fiscalizacióny regulación sobre lospuestos y agentes debolsa.

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FUNCIONES• Autorizar y suspender el funcionamiento de los

puestos y agentes de bolsa

• Efectuar visitas y revisiones a distancia sobre lospuestos de bolsa

• Establecer procedimientos y sistemas parafacilitar la compra y venta de valores

• Velar por la objetividad y transparencia en laformación de los precios

• Ofrecer al público información sobre los valores,sus emisores y las operaciones de bolsa.

Los inversionistas

Son aquellas personas que cuentancon recursos para la adquisiciónde acciones, obligaciones u otrosvalores, que buscan obtenerganancias de sus inversiones.

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Entidades de custodia

Entidades responsables deprestar el servicio a unaentidad, para el cuidado yconservación de valores y elefectivo relacionado con estos,así como el registro de sutitularidad; con la obligación dedevolver al titular, valores delmismo emisor, de la mismaespecie y las mismascaracterísticas de los que lefueron entregados para sucustodia.

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Sociedades calificadoras de riesgo

Son entidades autorizadas paraemitir calificaciones de riesgo de losvalores. Las calificaciones de riesgoson una opinión técnica y objetivasobre la capacidad de pago de unemisor, expresada mediante unaescala de letras y números, que seobtiene a partir de una metodologíaque debe ser inscrita ante laSuperintendencia

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Proveedores de precios

Los proveedores de preciosson sociedades anónimasautorizadas, cuyo objetoprincipal es la prestaciónprofesional del servicio decálculo, determinación ysuministro de precios devaloración para losinstrumentos financieros.

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Regulador del mercado Es la entidad responsable de laregulación y supervisión delmercado de valores y de velarpor su buen funcionamiento. EnColombia , dicha supervisión estáa cargo de la SuperintendenciaGeneral de Valores

ESTRUCTURA DEL SISTEMA FINANCIERO Y MERCADO DE

CAPITALES

El mercado de capitales cuenta condos mecanismos diferentes paraponer en contacto a las personas quedemandan y ofrecen los recursos:

• El mercado bancario o intermediado:se caracteriza fundamentalmenteporque una entidad “intermediaria”(típicamente un banco) capta derecursos del público para luegousarlos para otorgar préstamos.

• El mercado de valores o nointermediado: se caracteriza porquelos agentes que necesitan derecursos (principalmente empresas yel Gobierno) captan los recursosdirectamente del público.

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PRODUCTOS DEL MERCADO DE CAPITALES COLOMBIANO

• Mercado de Divisas: Spot y Forwards • Mercado de Renta Variable: Acciones • Mercado de Renta Fija en pesos y en Moneda Extranjera: • Bonos Deuda Pública Interna • Bonos Deuda Pública Externa • Bonos de Deuda Privada • Mercado de derivados: • Futuros • Opciones • Operaciones a Plazo de Cumplimiento Financiero

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¡MUCHAS GRACIAS!

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