Esat A. DURGUTI Viti akademik 2014/2015 Ligjeratat e autorizuara: Esat A. DURGUTI Literatura bazë: Menaxhimi Financiar- Prof.dr. Isa MUSTAFA

Menaxhimi Financiar i Korporatave

Ligjerata nr.3: Analiza Financiare

Përmbajtja e ligjeratës nr.3: Analiza Financiare

Analiza financiare në Kompani- Përmbajtja e ligjeratës së tretë: (Menaxhimi Financiar Prof. Isa Mustafa: - f.q: 82 deri në 109)

• Situata financiare

• Nevojat për analizat financiare

• Pasqyrat financiare

• Llojet e tyre

• Raportet financiare

• Raportet e likuiditetit

• Raportet e aktiviteteve

• Raportet e borxhit

• Raportet e profitabiliteti

• Diagrami Du Pont

1. Situata Financiare

Në kuptimin etimologjik situata financiare nënkupton pozitën ose gjendjen financiare në një moment të caktuar. Në situatën financiare ndikojnë shumë faktorë, por më të rëndësishëm janë: Faktorët e brendshëm dhe Faktorët e rethinës

1.1 Faktorët e Brendshëm

Në kuadër të faktorëve të brendshmë si më të veçantë janë: Vëllimi i mjeteve financiare

Vëllimi i aktiviteteve

Struktura e mjeteve që disponon dhe

Shkalla e harmonizimit ndërmjet mjeteve dhe detyrimeve

1.3 Situatat Financiare në Kompani

Situata financiare në një kompani njihet si: Situata konstituive financiare (momenti i themelimit)

Situata financiare standarde ose normale (gjendjen neto të mjeteve

qarkulluese dhe likuiditetin në raport me obligimet): Situata stabile Situata likuide dhe Situata solvente financiare

Situata e rënduar financiare (mos përcjellja adekuate e rrjedhave materiale dhe financiare

Situata e pavarur financiare (burimet vetanake të kapitalit i mbulojn mbi 75% të nevojave financiare)

Situata e varur financiare ( të gjitha mjetet i siguron nga burimet e jashtme)

2. Nevojat për Analizën Financiare

Pse nevojiten informatat për kompaninë?

Kush i shfrytëzon analizat financiare të kompanisë?

Unioni i punëtorëve

Punëtorët

Menaxherët

Investitorët

Konsumatorët

Bankat

Qeveria

Furnitorët

Aksionarët

2. Nevojat për Analizën Financiare (1)

Informatat financiare të sublimuara në analizën financiare përdoren si: Mjet planifikimi

Mjet kontrolli dhe

Mjet për të ndërlidhur dobësitë e kompanisë

2. Nevojat për Analizën Financiare (2)

Çfarë duhet të jenë informatat financire për të qenë të përdorshme

Relevante Të besueshme Të

krahasueshme Të

kuptueshme

Informata kanë aftësi të

influencojnë në vendimmarje

Informata të plota dhe të

paraqitura në form komplete

Dikutohen dhe krahasohen

ngjashmëritë dhe dallimet

Të jenë të qarta, të kuptueshme

nga shfrytëzuesit

2. Nevojat për Analizën Financiare (3)

Shtatë hapa të analizës financiare Hapi 1 Qëllimi Përcaktohet qëllimi çfarë duhet të bëhet. Nëqoftëse kemi për

qëllim një kompani, e cila do të ketë shitje dhe furnizim të madh, atëherë duhet të ngrihet stabiliteti i saj, siguria dhe aftësia për të paguar.

Hapi 2 Identifikimi Bëhet identifikimi i të dhënave relavante nga kontabiliteti

Hapi 3 Procesi Vendoset cilat metodat të analizës do të përdoren për të menaxhuar rezultatet

Hapi 4 Llogaritja Bëhet krahasimi material i të dhënave

Hapi 5 Krahasimi Bëhet krahasimi i të dhënave në mes të periudhave

Hapi 6 Interpretimi Interpretohen rezultatet dhe vlerësohet çfarë është gjendja: e knaqshme, e mirë, e rëndë etj

Hapi 7 Aksioni Varësisht nga rezultati, vendoset të bëhen hulumtime të reja apo përcaktohen aksionet.

3. Pasqyrat Financiare

Pasqyrat financiare të korporatave duhet të pregaditen dhe të pasqyrohen sipas Standardeve Ndërkombëtare të Kontabilitetit (IAS), të publikuara nga Komiteti i Standardeve Ndërkombëtare të Revizionit (IAPS) Pasqyrat financiare dhe raportet financiare na ofrojnë informata mbi: 1. Pasurinë e korporatës 2. Detyrimet 3. Ekuitetin 4. Të ardhurat dhe shpenzimet 5. Pagesën e tatimeve 6. Rrjedhën e parasë 7. Ndryshimet në kapital etj

3.1 Llojet e Pasqyrat Financiare

Pasqyrat financiare të cilët duhet të pregaditen nga korporatat sipas IAS dhe Ligjit mbi Kontabilitet, Raportim Financiar dhe Auditim janë: 1. Pasqyra e pozicionit gjithëpërfshirës (Bilanci i gjendjes)

2. Pasqyra e të ardhurave (Bilanci i suksesit)

3. Ndryshimet në Ekuitet (ndryshimet në kapital)

4. Pasqyra e rrjedhës së parasë (Cash Flow) dhe

5. Politika kontabël me shënime sqaruese

3.1.1 Bilanci i gjendjes (formati)

Emri i Kompanise Bilanci i Gjendjes

01.01.1x 31.12.1x Asetet (Mjetet) Asetet (Mjetet) rrjedhese

Para te gatshme Para ne bank

Llogarite e arketueshme

Rezervat e mallit (Stoqet)

Gjithesej mjetet qarkulluese - - Mjetet fikse - afatgjata

Paisjet, Makinat etj

(Amortizimi i akumuluar)

Mjetet e paprekshme (Licencat, Godëilli etj)

Gjithesej mjetet fikse - -

Mjetet tjera

Mjetet tjera -

Gjithesej mjetet tjera - -

Gjithesej Mjetet - Asetet - -

3.1.1 Bilanci i gjendjes (formati) (1)

Detyrimet & Kapitali aksionar

Detyrimet rrjedhese

Llogarite e pagueshme

Kredi afatshkurter

Zhvleresimi akumuluar

Pagat e pagueshme

Obligimet ndaj Tatimit ne fitim

Gjithesej detyrimet rrjedhese - -

Detyrimet afatgjata

Kredi afatgjate -

Detyrimet tjera -

Gjithesej detyrimet afatgjata - -

Kapitali aksionar - themelues

Kapitali aksionar

Fitimi pashperndar

Fitimi / humbja e vitit aktual

Gjithesej kapitali aksionar - -

Gjithesej Detyrimet & Kapitali aksionar - -

3.1.2 Bilanci i suksesit (formati)

Pasqyra e të ardhurave (bilanci i suksesit)

Të ardhurat Të arshurat nga shitja, shërbimet, qiraja, interest etj.

Kostoja e mallit të shitur Përfaqëson shumën sa kompanisë i kanë kushtuar prodhimet.

Fitimi bruto Që shpreh diferencën ndërmjet të ardhurave minus KMSH.

Shpenzimet operative Secili shpenzim duke mos e përfshi KMSH-në si dhe shpenzimet

financiare.

Të ardhura operative Është e ardhura që krijohet nga fitimi bruto minus shpenzimet

operative

Shpenzimet financiare Janë shpenzimet e interest ndaj institucioneve financiare që biznesi

paguan.

Të ardhurat para tatimit Janë të ardhurat që krijohen të ardhurat operative minus

shpenzimet financiare.

Tatimi në fitim Është tatimi që duhet të llogaritet sipas Ligjit nr.03/L-161 dhe L-

162.

Fitimi neto Fitimi neto është fitimi final pas zbritjes së të gjitha shpenzimeve

nga të ardhurat.

3.1.3 Rrjedha e parasë (formati)

Pasqyron gjendjen e të gjitha pagesave të cilën e kryen kompania në emër të

furnizimeve, blerjeve të paisjen ose ndonjë pasurie tjetër në njërën anë dhe të

gjitha pranimet në të gatshme që i bën kompania .

Rrjedha e parasë i ka tri aktivitete kryesore:

aktivitet operative

aktivitet investuese dhe

aktivitet financuese

3.1.3 Rrjedha e parasë (formati) (1)

Emri i kompanise

Rrjedha e parase

Data:

Para te gatshme ne fillim te vitit

Aktivitet operative

Para te gatshme te pranuar nga klientet

Pagesa me para te gatshme per:

Blerjen e mallrave

Shpenzimet gjenerale dhe administrative

Pagesa per rroga / meditje

Pagesa e shpenzimeve transportit

Pagesa e shpenzimeve te prodhimit

Pagesa e parapagimit

Neto para te gatshme nga aktivitetet operative -

3.1.3 Rrjedha e parasë (formati) (2)

Aktivitet investuese

Pranimi i parave te gatshme nga:

Shitja e pasurise dhe paisjeve

Pranimi parase nga investimet

Shitjet nga letrat investive

Pagesa me para te gatshme per:

Blerja e pasurise dhe paisjeve

Pagesa e kestit (kryegjese) se kredise

Blerje e letrave me vlere

Neto rrjedha e parase nga aktivitet investuese -

3.1.3 Rrjedha e parasë (formati) (3)

Aktivitetet Financuese

Para te pranuara prej:

Shitjen e aksioneve -

Huazimet -

Para te paguara per:

Blerja e aksioneve -

Ripagimi intersit te kredise -

Pagesa e dividentes -

Neto rrjedha e parase nga aktivitetet financuese -

Neto rritja e parase -

Para te gatshme ne fund te vitit -

4. Raportet (koeficientët) Financiare

Matja e performancës financiare në kuadër të një korporate bëhet

nëpërmjet raporteve financiare.

Raportet financiare klasifikohen në:

1. Raportet likuiditetit

2. Raportet e menaxhimit të mjeteve apo aktiviteteve

3. Raportet e borxhit (detyrimeve)

4. Raportet e rentabilitetit

5. Raporti i vlerës së firmës

4.1 Raportet e likuiditetit

Raportet e likuiditetit maten përmes këtyre treguesve si në vijim:

4.3 Raportet e menaxhimit të mjeteve apo aktiviteteve

Raportet e menaxhimit të mjeteve apo aktiviteteve matet përmes këtyre

treguesve si në vijim: (aktivet afatshkurtëra)

4.3 Raportet e menaxhimit të mjeteve apo aktiviteteve

Raportiet e menaxhimit të mjeteve ao aktiviteteve matet përmes këtyre

treguesve si në vijim: (aktivet qëndrueshme)

4.4 Raportet e borxhit

Raportet e borxhit maten përmes këtyre treguesve si në vijim:

4.5 Raportet e profitabilitetit

Raportet e profitabilitetit maten përmes këtyre treguesve si në vijim:

4.6 Raportet e vlerës së kompanisë

Raportet e vlerës së korporatës maten përmes këtyre treguesve si në

vijim:

4.7 Lidhja e raporteve financiare dhe diagrami Du Pont

FUNDI I LIGJERATES NR.3

PYETJE

DISKUTIME

KOMENTE

SYGJERIME

Remember, buying something

is not the problem. The

problem comes when we

believe, for that moment,

that the object we’re buying

is going to make us happy..